pressinformation 3 februari 2012 Rapport för fjärde kvartalet och bokslut 2011 Bokslut 2011 Nettoomsättningen uppgick till 18 160 Mkr (16 257). Årets resultat uppgick till 420 Mkr (407) och resultat per aktie till 16,85 kronor (16,50). Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 378 Mkr (-134). Ordinarie utdelning föreslås med 9,50 kronor (8,00) 1). Fjärde kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 4 780 Mkr (4 620). Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 154 Mkr (166). Periodens resultat uppgick till 99 Mkr (176) och resultat per aktie till 4,00 kronor (7,15). I en kommentar till fjärde kvartalet säger Bilias VD Per Avander: Glädjande att kunna avsluta ett framgångsrikt år med ett starkt kvartalsbokslut. Verksamheten i Norge utvecklades fortsatt positivt och redovisade en stark avslutning av året. Satsningarna inom Serviceaffären fortsatte med vårt senaste förvärv av en BMWverkstad på Lidingö. Efterfrågan på nya bilar minskade som förväntat något under kvartalet. Branschorganisationerna prognostiserar en något sämre marknadssituation för nya bilar under 2012, vilket dock innebär en återgång till en normal marknadssituation. 1) 2) 3) Fjärde kvartalet Helåret Koncernen 2011 2010 2011 2010 Nettoomsättning, Mkr 4 780 4 620 18 160 16 257 Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster, Mkr 2) 154 166 498 483 Rörelsemarginal exkl jämförelsestörande poster, % 3,2 3,6 2,7 3,0 Rörelseresultat, Mkr 154 180 489 497 Rörelsemarginal, % 3,2 3,9 2,7 3,1 Resultat före skatt exkl jämförelsestörande poster, Mkr 2) 146 165 471 473 Resultat före skatt, Mkr 146 179 462 487 Periodens/årets resultat, Mkr 99 176 420 407 Resultat per aktie, kronor 3) 4,00 7,15 16,85 16,50 Föregående år lämnades 8 kronor i ordinarie utdelning plus 4 kronor i extra utdelning, totalt 12 kronor. Jämförelsestörande poster framgår av sidan 4. Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 11.
2 (16) Viktiga händelser under 2011 Under året har 196 082 teckningsoptioner utnyttjats för teckning av nya aktier, vilket resulterat i en nyemission på 4 Mkr. Antalet utestående teckningsoptioner uppgick per den 31 december till 379 227 optioner. Bilia fortsatte expansionen inom Serviceaffären med att förvärva resterande aktier i en delägd billackeringsverkstad i Västerås. Bilias befintliga anläggning i Kungsbacka kommer att utökas med yta för skadereparationer och service för BMW samt med däckförvaring. Lackeringsverksamhet i Nacka, som omsätter cirka 10 Mkr per år, övertogs av Bilia. Händelser under tidigare kvartal Avtal tecknades den 25 oktober med Nordea och DNB om finansiering som har en löptid på tre år. Avtalen innebär att Bilias kreditfaciliteter ökar med 300 Mkr till 900 Mkr. Styrelsen för Bilia AB beslutade den 9 augusti att, inom ramen för det bemyndigande om förvärv av egna aktier som erhölls på årsstämman, inleda återköp av egna aktier. Fram till den 31 december 2011 har 515 000 aktier återköpts för totalt 50 Mkr. Bilia expanderar Serviceaffären i Sverige genom beslut om investeringar i Jägersro, Limhamn, Lidingö och Hisingen. Totalt beräknas investeringen för projekten att uppgå till drygt 100 Mkr, varav merparten kommer att finansieras av fastighetsägarna. Förvaltningsrätten i Göteborg meddelade i mars månad 2011 att Bilias svenska dotterbolag Sevonia AB hade rätt till avdrag för lämnat koncernbidrag på 313,6 Mkr. En positiv skatt på 82 Mkr redovisades i bokslutet för det andra kvartalet. Avtal tecknades med Opus Prodox AB om förhandsrätt att etablera bilprovning vid Bilias anläggningar i Sverige. Bilia tecknade ett avtal om att förvärva en verkstad i Lerum. Bilias styrelse utsåg Per Avander till VD och koncernchef för Bilia fr o m den 4 maj 2011. Händelser efter balansdagen Bilia har förvärvat samtliga aktier i Blombergs Bilservice i Lidingö AB. Bolaget har sedan drygt 30 år drivit en BMW-verkstad på Lidingö. Bolaget driver verksamheten från en ägd lokal som ingår i en bostadsrättsförening. Antalet anställda uppgår till sju personer och omsättningen till cirka 10 Mkr per år. Köpeskillingen uppgår till 8 Mkr. Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på www.bilia.com. Fjärde kvartalet 2011 Efterfrågan på nya bilar minskade under kvartalet och var på en något lägre nivå jämfört med motsvarande period föregående år. Efterfrågan på service var något lägre jämfört med föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 4 780 Mkr (4 620). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 50 Mkr eller med 1 procent. Minskningen är främst hänförlig till försäljning av nya bilar. Rörelseresultatet uppgick till 154 Mkr (180). Föregående års resultat inkluderar jämförelsestörande poster med netto 14 Mkr. Serviceaffären fortsatte att utvecklas positivt och redovisade ett starkt resultat under kvartalet. Resultatet inom Fordonsaffären minskade med 10 Mkr, beroende på lägre marginal vid försäljning av begagnade bilar. Kostnaderna minskade underliggande med drygt 2 procent och var i relation till nettoomsättningen 0,5 procentenheter lägre jämfört med föregående år. Jämförelsestörande poster uppgick föregående år till 14 Mkr och avser ändring av pensionsplanen i Norge med 7 Mkr, försäljning av en fastighet med 16 Mkr och nedskrivning av mark med -9 Mkr. Finansnettot uppgick till -8 Mkr (-1). Försämringen är främst hänförlig till lägre resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans Bank AB, som ingår i finansnettot med 5 Mkr (6), och till överkurs vid återköp av förlagslån med -3 Mkr. Periodens skatt uppgick till -47 Mkr (-3). Omvärdering av underskottsavdrag resulterade i en ökad skattekostnad med -6 Mkr (39). Periodens resultat uppgick till 99 Mkr (176) och resultat per aktie till 4,00 kronor (7,15). Valutakursförändringar påverkade resultatet med 2 Mkr.
Balansomslutningen ökade under kvartalet med 144 Mkr till 5 506 Mkr. Ökningen är främst hänförlig till lagret av nya och begagnade bilar. Eget kapital ökade med 90 Mkr och uppgick till 1 813 Mkr. Soliditeten uppgick till 33 procent (34). Investeringar och avyttringar uppgick netto till 32 Mkr (39). Ersättningsinvesteringar representerade 10 Mkr (9), expansionsinvesteringar 15 Mkr (10), miljöinvesteringar 1 Mkr (0), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 7 Mkr (17) och finansiell leasing uppgick till -1 Mkr (3). Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 23 Mkr (-185). Nettolåneskulden minskade med 7 Mkr under kvartalet till 323 Mkr. Helåret 2011 Efterfrågan på nya bilar och service var på en högre nivå jämfört med 2010. Nettoomsättningen uppgick till 18 160 Mkr (16 257). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 1 380 Mkr eller med 8 procent. Ökningen är främst hänförlig till högre försäljning av nya bilar. Rörelseresultatet uppgick till 489 Mkr (497). Jämförelsestörande poster har påverkat resultatet med -9 Mkr (14). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 498 Mkr (483). Resultatförbättringen är främst hänförbar till ökad försäljning av nya bilar och service. Ökat utbud av begagnade bilar pressade prisnivån, vilket resulterade i en lägre bruttovinstmarginal. Begagnataffären redovisade en marginell vinst som dock var 64 Mkr lägre jämfört med föregående år. Totala kostnader ökade underliggande med cirka 30 Mkr, eller med 1 procent, men var i relation till nettoomsättningen 1,2 procentenheter lägre jämfört med föregående år. Jämförelsestörande poster (se tabell på sidan 4) uppgick till -9 Mkr (14) och avser kostnad för att i förtid säga upp hyreskontraktet för en anläggning i Norge. 3 (16) Finansnettot uppgick till -27 Mkr (-10). Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans Bank AB ingår med 17 Mkr (23). Återköp av förlagslån till överkurs har belastat finansnettot med -3 Mkr. Resterande försämring är främst hänförbar till högre genomsnittlig nettolåneskuld. Årets skatt uppgick till -42 Mkr (-80). Bilia vann under året en tvist med Skattemyndigheten om avdragsrätt för lämnat koncernbidrag till utländskt dotterbolag, vilket minskat skattekostnaden med 82 Mkr. Vidare har skatten påverkats av en omvärdering av underskottsavdrag, vilket ökat skattekostnaden med -6 Mkr (39). Årets resultat uppgick till 420 Mkr (407) och resultat per aktie till 16,85 kronor (16,50). Valutakursförändringar påverkade resultatet negativt med 1 Mkr. Balansomslutningen ökade under året med 428 Mkr till 5 506 Mkr. Ökningen är främst hänförbar till förvärvet av BMW-verksamheten i Stockholm och till högre lager av nya bilar. Eget kapital ökade med 74 Mkr och uppgick till 1 813 Mkr. Utdelning till aktieägarna har lämnats med 301 Mkr. Soliditeten uppgick till 33 procent (34). Investeringar och avyttringar uppgick netto till 83 Mkr (102). Ersättningsinvesteringar representerade 31 Mkr (24), expansionsinvesteringar 32 Mkr (24), miljöinvesteringar 1 Mkr (1), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 14 Mkr (37) och finansiell leasing 5 Mkr (16). Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 378 Mkr (-134). Förvärvet av BMWverksamheten i Stockholm har belastat kassaflödet med 121 Mkr. Nettolåneskulden ökade från årets början med 26 Mkr till 323 Mkr. Antalet anställda ökade under året med 182 och uppgick till 3 461 personer. Förvärv av verksamheter ingår med 73 personer.
4 (16) Fördelning rörelseresultat Fjärde kvartalet Helåret Mkr 2011 2010 2011 2010 Personbilar 166 176 541 525 Moderbolaget -12-10 -45-42 Övrigt, elimineringar 0 14-7 14 Rörelseresultat 154 180 489 497 Jämförelsestörande poster Fjärde kvartalet Helåret Koncernen, Mkr 2011 2010 2011 2010 Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster 154 166 498 483 Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av fastigheter - 16-16 - Ändring av pensionsplan i Norge - 7-7 - Strukturkostnader m m - - -9 - - Nedskrivning av mark i Danmark - -9 - -9 Rörelseresultat 154 180 489 497 Resultat före skatt exkl jämförelsestörande poster 146 165 471 473 Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av fastigheter - 16-16 - Ändring av pensionsplan i Norge - 7-7 - Strukturkostnader m m - - -9 - - Nedskrivning av mark i Danmark - -9 - -9 Resultat före skatt 146 179 462 487
Personbilar 5 (16) Leveranser Orderstock Antal nya Fjärde kvartalet Helåret 31 december fordon 2011 2010 2011 2010 2011 2010 Sverige 1) 7 786 8 028 29 770 25 112 3 592 4 496 Norge 1 890 1 622 6 876 5 683 1 111 1 258 Danmark 1 385 1 733 4 351 4 384 377 308 Totalt 11 061 11 383 40 997 35 179 5 080 6 062 1) BMW-verksamheten i Stockholm ingår i leveranser under kvartalet med 489 (-) och under 2011 med 1 860 (-). Nettoomsättning Rörelseresultat, rörelsemarginal Fjärde kvartalet Helåret Fjärde kvartalet Helåret Mkr 2011 2010 2011 2010 2011 % 2010 % 2011 % 2010 % Sverige 3 166 3 039 12 229 10 456 132 4,2 143 4,7 414 3,4 401 3,8 Norge 1 190 1 091 4 513 4 281 37 3,1 25 2,3 128 2,8 110 2,6 Danmark 424 490 1 421 1 523-3 -0,7 8 1,6-1 0,0 14 1,0 Totalt 4 780 4 620 18 163 16 260 166 3,5 176 3,8 541 3,0 525 3,2 Starkt resultat i Norge Orderingången ned med 10 procent Marknaden för nya personbilar ökade under kvartalet med 8 procent både i Norge och Danmark, medan den minskade i Sverige med 7 procent. Nettoomsättningen uppgick till 4 780 Mkr mot föregående år 4 620 Mkr. Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 50 Mkr eller med 1 procent. Minskningen är främst hänförlig till försäljning av nya bilar. Personbilar redovisade återigen ett starkt rörelseresultat på 166 Mkr (176) och en rörelsemarginal på 3,5 procent (3,8). Serviceaffären nådde upp till föregående års starka resultat på 142 Mkr. Fordonsaffären redovisade ett resultat på 24 Mkr (34). Försämringen är hänförlig till försäljningen av begagnade bilar. Orderingången var lägre jämfört med leveranserna, vilket resulterade i att orderstocken minskade med 2 480 bilar under kvartalet. Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 132 Mkr (143). Försämringen är främst hänförlig till lägre marginal vid försäljning av begagnade bilar. Serviceaffären avslutade året med ännu ett starkt resultat som var något bättre jämfört med föregående år. Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 37 Mkr (25) och rörelsemarginalen till 3,1 procent (2,3). Förbättringen är främst hänförlig till ökad försäljning av nya bilar och till högre bruttovinstmarginal vid försäljning av begagnade bilar. Serviceaffären redovisade ett något bättre resultat jämfört med föregående år. Kostnaderna var både relativt och nominellt lägre jämfört med föregående år. Den danska verksamheten redovisade ett rörelseresultat på -3 Mkr (8). Verksamheten hade en mycket stark avslutning under föregående år, som var driven av stora leveranser av bilar med hög tillbehörs- och verkstadsomsättning. Omsättningen minskade inom Serviceaffären med 13 procent, vilket påverkade resultatet negativt. Efterfrågan på service har varit svag under större delen av året. Även Fordonsaffärens resultat försämrades som en följd av lägre omsättning och även något lägre bruttovinstmarginal.
6 (16) Personbilar - uppdelat på Service- och Fordonsaffären Nettoomsättning 2) Rörelseresultat Fjärde kvartalet Helåret Fjärde kvartalet Helåret Mkr 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 Serviceaffären 1) 1 428 1 380 5 254 5 066 142 142 418 383 - marginal, % 9,9 10,3 8,0 7,6 Fordonsaffären 1) 3 587 3 471 13 679 11 902 24 34 123 142 - marginal, % 0,7 1,0 0,9 1,2 1500 1) 2) Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar, tillbehör och drivmedel inom personbilsverksamheten. Försäljning av nya och begagnade fordon samt kundfinansiering ingår i Fordonsaffären. I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning. Starkt resultat i Serviceaffären Förlust i begagnataffären Serviceaffärens försäljning för jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade med knappt 1 procent. Sveriges försäljning ökade med 2 procent och Norges med 4 procent, medan Danmarks minskade med 13 procent. Rörelseresultatet innebar en tangering av föregående års starka resultat. Efterfrågan har minskat något jämfört med föregående år beroende på avsaknad av snö och kyla i våra marknadsområden. Kostnaderna för snöröjning och el har däremot kunnat hållas på en betydligt lägre nivå. Isolerade kvartal Rullande 12 månader 6000 Fordonsaffärens leveranser av nya fordon minskade under kvartalet för jämförbara verksamheter med 7 procent och för begagnade fordon med 2 procent. Orderingången var på en lägre nivå jämfört med föregående år och även jämfört med kvartalets leveranser, vilket resulterade i att orderstocken minskade med 2 480 fordon under order- Serviceaffären Nettoomsättning, Mkr stocken minskade med 2 480 bilar under kvartalet. Orderstocken ökar i normalfallet under året för att minska under det fjärde kvartalet. Föregående års minskning uppgick till 1 839 bilar. Fordonsomsättningen för jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade med 2 procent. Rörelseresultatet minskade med 10 Mkr och uppgick till 24 Mkr. Försämringen är hänförlig till lägre bruttovinstmarginal vid försäljning av begagnade bilar. Begagnataffären redovisade en förlust på 10 Mkr, vilken var 15 Mkr sämre jämfört med föregående år. Verksamheten har prioriterat hög omsättningshastighet och att undvika lageruppbyggnad, vilket påverkat bruttovinstmarginalen negativt. Lagren av nya osålda bilar och begagnade bilar ökade under kvartalet men är på acceptabla nivåer. Omsättningshastigheten för begagnade bilar minskade något under kvartalet och uppgick vid utgången av kvartalet till knappt 10 gånger per år. 4000 Fordonsaffären Nettoomsättning, Mkr Isolerade kvartal Rullande 12 månader 15600 1200 900 5000 4000 3000 13000 10400 600 300 3000 2000 1000 2000 1000 7800 5200 2600 0 0 0 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 2010 2011 2010 2011 Serviceaffären Rörelseresultat, Mkr Fordonsaffären Rörelseresultat, Mkr 0 150 Isolerade kvartal Rullande 12 månader 450 60 Isolerade kvartal Rullande 12 månader 180 120 375 45 135 90 300 225 30 90 60 30 150 75 15 45 0 0 0 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 2010 2011 2010 2011 0
7 (16) Förvärv av verksamhet 2011 Bilcentralen i Stockholm AB Den 3 januari 2011 förvärvade Bilia samtliga aktier i BMW-återförsäljaren Bilcentralen i Stockholm AB, med verksamhet i Segeltorp och Nacka. Bilcentralen i Stockholm AB omsätter cirka 600 Mkr per år, med en rörelsemarginal om cirka 4 procent. Antalet sålda bilar uppgår till cirka 1 300 per år. Köpeskillingen uppgick till 138 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Verksamheten bedrivs i två välbelägna anläggningar i Segeltorp respektive Nacka. Förvärvet är ett led i Bilias satsning på BMW, som började i Norge 2006 och fortsatte med förvärvet av BMW-verksamheten i Göteborg 2009. Goodwillposten är främst hänförlig till synergier inom nybilsförsäljning till företagskunder och kostnadsbesparingar inom inköp och administration. Det finns inga externa transaktionsutgifter eller förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Redovisade värden i Verkligt Verkligt värde BMWs återförsäljar- värde redovisat i Mkr verksamhet justering koncernen Immateriella anläggningstillgångar - 46 46 Materiella anläggningstillgångar 5 84 89 Varulager 68 1 69 Kundfordringar och övriga fordringar 56 1 57 Likvida medel 17-17 Leverantörsskulder och övriga skulder 98 100 198 Netto identifierbara tillgångar och skulder 48 32 80 Koncerngoodwill 58 Köpeskilling 138 Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten 17 Nettoeffekt på likvida medel 121 Förvärvade kundrelationer om 46 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.
8 (16) Moderbolaget Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, redovisning, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings-, inköps- och IT-verksamhet främst åt bolag inom koncernen. Moderbolagets rörelseresultat för det fjärde kvartalet uppgick till -12 Mkr (-10) och för helåret till -45 Mkr (-42). Utdelning Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning med 9,50 kronor. Föregående år lämnades en ordinarie utdelning med 8,00 kronor samt en extra utdelning med 4,00 kronor, totalt 12,00 kronor per aktie. Risker och osäkerhetsfaktorer Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker. Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas: Marknadsutveckling av nya bilar. Den ekonomiska turbulensen i världen kan komma att minska efterfrågan på nya bilar. Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden. Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet. Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter. Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden. Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2010. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. De nyheter som trätt ikraft och som gäller för räkenskapsåret 2011 har inte haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. IAS 19 - Pensioner Information om ändrade livslängdsantaganden PRI ideell förening har beslutat att uppdatera livslängdsantaganden avseende beräkning av pensionsskuld enligt ITP 2 per den 30 juni 2011. PRI Pensionsgaranti har gjort bedömningen att ITP 2-skulden som är värderad enligt IAS 19, som en effekt av de ändrade livslängdsantagandena, generellt kommer att öka med cirka 8 procent. De ändrade livslängdsantagandena klassificeras som en aktuariell förlust. Bilia hanterar aktuariell vinst/förlust över den s k korridoren, vilket innebär att förändringen inte kommer att påverka årets resultat. Mer information finns på PRI Pensionsgarantis webbplats, pripensionsgaranti.se. Revision Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av revisorerna. Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker.
9 (16) Årsstämma 2012 Årsstämma hålls den 4 maj klockan 11.00 i Bilias anläggning, Haga Norra, Frösundaleden 4, Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman bör kontakta Bilia senast den 16 mars 2012, om ärendet ska kunna tas in i kallelsen. Årsredovisningen för 2011 kommer att publiceras på Bilias hemsida den 23 mars 2012. Nästa rapport Delårsrapporten för första kvartalet 2012 publiceras den 4 maj 2012. Göteborg den 3 februari 2012 Bilia AB (publ) Styrelsen För ytterligare information kontakta gärna VD Per Avander eller CFO Gunnar Blomkvist, telefon 031-709 55 00. Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 031-709 55 00 www.bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690 Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 februari 2012 klockan 12.30.
Koncernens rörelsesegment Intäkter från Anläggningstillgångar externa kunder Mkr 2011 2010 2011 2010 Helåret Service Fordon Summa Avstämning Segmentsavstämningar Sverige Norge Danmark Sverige Norge Danmark Personbilar Moderbolaget Koncernen Mkr 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 Nettoomsättning Extern försäljning 3 411 3 239 745 752 328 367 8 818 7 217 3 768 3 529 1 093 1 156 18 163 16 260 2 1-5 -4 18 160 16 257 Intern försäljning 424 350 254 253 92 105 770 708 124 104-894 -812 - - Summa nettoomsättning 3 835 3 589 999 1 005 420 472 8 818 7 217 3 768 3 529 1 093 1 156 18 933 16 968 126 105-899 -816 18 160 16 257 Avskrivningar 58 46 7 9 6 7 244 212 18 28 5 5 338 307 9 9 2 0 349 316 Rörelseresultat 324 286 80 74 14 23 90 115 48 36-15 -9 541 525-45 -42-7 14 489 497 Ränteintäkter 10 7 Räntekostnader 54 40 Andelar i intresseföretags resultat 17 23 17 23 17 23 Resultat före skatt 462 487 Periodens skattekostnad -42-80 Periodens resultat 420 407 Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångskaraktär som redovisas i rapporten över totalresultat: Jämförelsestörande poster -Resultat vid försäljning av fastigheter 19-3 16 -Strukturkostnader, m m -2-7 -9-9 -Nedskrivningar -1-1 -2-7 -9 -Ändring av pensionsplan Norge 5 2 7 7 Poster av engångskaraktär - - -2 5 - -1 - - -7 2 - -1-9 5-19 - -10-9 14 Väsentliga icke kassapåverkande poster utöver avskrivningar: -Övrigt -12-7 -5-2 -7-1 -16-4 -4-2 1-5 -43-21 -2-2 -45-23 Totalt -12-7 -5-2 -7-1 -16-4 -4-2 1-5 -43-21 -2-2 - - -45-23 Tillgångar Andelar i intresseföretag 312 302 312 302 312 302 Uppskjutna skattefordringar 67 87 Övriga tillgångar 5 127 4 689 Summa tillgångar 312 302 312 302 5 506 5 078 Investeringar i anläggningstillgångar 28 29 7 7 2 4 283 372-1 -202-13 30 306 240 25 11 2 2 333 253 Skulder Eget kapital 1 813 1 739 Skulder 3 693 3 339 Summa skulder och eget kapital 5 506 5 078 Geografiska områden Sverige 12 231 10 457 2 787 2 439 Norge 4 513 4 281 157 176 Danmark 1 421 1 523 111 134 Segmentsavstämningar -5-4 -742-609 Totalt 18 160 16 257 2 313 2 140 10 (16) 10 (16)
Rapport över totalresultat för koncernen Fjärde kvartalet Helåret Mkr 2011 2010 2011 2010 Nettoomsättning 4 780 4 620 18 160 16 257 Kostnad för sålda varor 4 030 3 866 15 364 13 532 Bruttoresultat 750 754 2 796 2 725 Övriga rörelseintäkter 3 27 8 30 Försäljningskostnader 506 498 1 926 1 847 Administrationskostnader 91 89 375 394 Övriga rörelsekostnader 2 14 14 17 Rörelseresultat 1) 154 180 489 497 Finansiella intäkter 2 3 10 7 Finansiella kostnader 15 10 54 40 Andelar i intresseföretags resultat 5 6 17 23 Finansnetto -8-1 -27-10 Resultat före skatt 146 179 462 487 Skatt -47-3 -42-80 Årets resultat 99 176 420 407 Övrigt totalresultat Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -9-1 1-30 Årets totalresultat 90 175 421 377 11 (16) Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 99 176 420 407 Årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 90 175 421 377 Antal aktier vid periodens utgång, 000-tal: före utspädning 24 565 24 884 24 565 24 884 efter utspädning 24 944 25 459 24 944 25 459 Resultat per aktie före utspädning, kr 4,05 7,05 17,10 16,35 Resultat per aktie efter utspädning, kr 4,00 6,90 16,85 16,00 Antal egna aktier vid periodens utgång, 000-tal 515-515 - Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal: före utspädning 24 563 24 878 24 874 24 698 efter utspädning 24 944 25 459 25 292 25 459 Resultat per aktie före utspädning, kr 4,00 7,15 16,85 16,50 Resultat per aktie efter utspädning, kr 4,00 6,90 16,60 16,00 Vägt genomsnittligt antal egna aktier, 000-tal 515-167 567 1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag - Immateriella rättigheter 7 7 27 27 - Byggnader och mark 3 0 9 7 - Inventarier, verktyg och installationer 19 21 76 82 - Leasingfordon 66 53 237 200 Summa 95 81 349 316
Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag Mkr 11.12.31 10.12.31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter 139 97 Goodwill 149 90 288 187 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 102 102 Pågående nyanläggningar 1 0 Inventarier, verktyg och installationer 284 303 Leasingfordon 1) 1 271 1 178 1 658 1 583 Finansiella anläggningstillgångar Finansiella placeringar 317 307 Långfristiga fordringar 2) 50 63 Uppskjutna skattefordringar 67 87 434 457 Summa anläggningstillgångar 2 380 2 227 Omsättningstillgångar Varulager, handelsvaror 2 128 1 822 Kortfristiga fordringar Övriga fordringar 1) 901 961 Likvida medel 2) 97 68 Summa omsättningstillgångar 3 126 2 851 Summa tillgångar 5 506 5 078 12 (16) Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 251 249 Övrigt tillskjutet kapital 46 44 Reserver -24-25 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 1 540 1 471 Summa eget kapital 1 813 1 739 Långfristiga skulder Förlagslån 3) 28 100 Räntebärande skulder 3) 110 110 Övriga skulder och avsättningar 4) 1 122 899 1 260 1 109 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 3) 227 161 Övriga skulder och avsättningar 2 206 2 069 2 433 2 230 Summa eget kapital och skulder 5 506 5 078 Tillgångar Varav räntebärande 242 285 2) Räntebärande 147 131 Skulder Räntebärande 365 371 4) Varav räntebärande 347 342 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag Mkr 11.12.31 10.12.31 Ingående balans 1 739 1 425 Kontantutdelning till aktieägare -301-74 Inlösta teckningsoptioner 4 11 Återköp av egna aktier -50 - Årets totalresultat 421 377 Utgående balans 1 813 1 739
Rapport över kassaflöden för koncernen 13 (16) Fjärde kvartalet Helåret Mkr 2011 2010 2011 2010 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 146 179 462 487 Av- och nedskrivningar 98 93 352 328 Övriga ej kassapåverkande poster -4-36 26 8 Betald skatt 4-5 -40-58 Förändring av varulager -336-290 -241-543 Förändring av rörelsefordringar -11-165 117-162 Förändring av rörelseskulder 191 200 142 38 Kassaflöde från den löpande verksamheten 88-24 818 98 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttringar av anläggningstillgångar -32-39 -83-102 Förvärv och avyttring av leasingfordon -37-140 -250-151 Investeringar och avyttringar av finansiella tillgångar 4-1 14 2 Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto - - -121 - Avyttring av dotterföretag/rörelse, netto - 19-19 Kassaflöde från investeringsverksamheten -65-161 -440-232 Återstår efter nettoinvesteringar 23-185 378-134 Finansieringsverksamheten Förändring av banklån och övriga lån -58 162-2 136 Inlösta teckningsoptioner 0 0 4 11 Återköp av egna aktier - - -50 - Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare - - -301-74 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -58 162-349 73 Förändring av likvida medel, exkl omräkningsdifferenser -35-23 29-61 Kursdifferens i likvida medel -2 0 0-1 Förändring av likvida medel -37-23 29-62 Likvida medel vid periodens början 134 91 68 130 Likvida medel vid periodens slut 97 68 97 68
Kvartalsöversikt 14 (16) K v a r t a l Koncernen 1/10 2/10 3/10 4/10 1/11 2/11 3/11 4/11 Nettoomsättning, Mkr 3 742 4 158 3 737 4 620 4 344 4 857 4 179 4 780 Rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster, Mkr 83 129 105 166 98 141 105 154 Rörelsemarginal, exklusive jämförelsestörande poster, % 2,2 3,1 2,8 3,6 2,3 2,9 2,5 3,2 Rörelseresultat, Mkr 83 129 105 180 98 141 96 154 Rörelsemarginal, % 2,2 3,1 2,8 3,9 2,3 2,9 2,3 3,2 Resultat före skatt, Mkr 78 126 104 179 92 133 91 146 Periodens resultat, Mkr 59 94 78 176 69 184 68 99 Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1) 3,09 3,21 3,31 3,39 3,44 3,48 3,49 3,41 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 13,1 17,6 20,5 23,9 23,5 22,9 21,8 20,3 Avkastning på eget kapital, % 1) 14,6 19,1 21,8 25,7 25,8 30,5 29,1 23,6 Nettolåneskuld/ Eget kapital, ggr 0,11 0,17 0,16 0,17 0,16 0,32 0,19 0,18 Soliditet, % 31 31 33 34 35 31 32 33 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 5,7 8,0 9,6 12,7 12,6 11,8 10,9 9,4 Data per aktie (kr) Periodens resultat 2,40 2) 3,85 4) 3,10 6) 7,15 8) 2,75 10) 7,35 12) 2,75 14) 4,00 16) Eget kapital 60 3) 60 5) 63 7) 70 9) 72 11) 68 13) 70 15) 74 17) 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) 14) 15) 16) 17) Rullande 12 månader. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal aktier under kvartal 1, 24 308 938. Beräknat på antalet utestående aktier per 2010-03-31, 24 711 042. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal aktier under kvartal 2, 24 755 541. Beräknat på antalet utestående aktier per 2010-06-30, 24 778 207. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal aktier under kvartal 3, 24 842 574. Beräknat på antalet utestående aktier per 2010-09-30, 24 862 931. Beräknat på ett vägt genomsnittligt aktier under kvartal 4, 24 877 525. Beräknat på antalet utestående aktier per 2010-12-31, 24 883 946. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal aktier under kvartal 1, 24 954 181. Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-03-31, 25 016 869. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal aktier under kvartal 2, 25 057 224. Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-06-30, 25 067 346. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal aktier under kvartal 3, 24 924 440. Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-09-30, 24 559 147. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal aktier under kvartal 4, 24 563 301. Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-12-31, 24 565 028.
15 (16) Resultaträkning för Moderbolaget Fjärde kvartalet Helåret Mkr 2011 2010 2011 2010 Nettoomsättning 31 25 126 105 Administrationskostnader 43 35 171 147 Rörelseresultat 1) -12-10 -45-42 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 366 463 366 463 Ränteintäkter från koncernföretag 7 6 35 24 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 1 1 4 3 Räntekostnader till koncernföretag 0 0 1 1 Räntekostnader och liknande resultatposter 5 3 21 15 Resultat efter finansiella poster 357 457 338 432 Bokslutsdispositioner -9-88 -9-88 Resultat före skatt 348 369 329 344 Skatt 0-69 -1-67 Årets resultat 348 300 328 277 1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag - Immateriella rättigheter 2 2 8 8 - Inventarier, verktyg och installationer 0 0 1 1 Summa 2 2 9 9
Balansräkning för Moderbolaget i sammandrag Mkr 11.12.31 10.12.31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter 39 27 39 27 Materiella anläggningstillgångar Byggnader 2 - Inventarier, verktyg och installationer 4 2 6 2 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 743 609 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0 0 Övriga långfristiga fordringar 33 37 Uppskjuten skattefordran 22 18 798 664 Summa anläggningstillgångar 843 693 16 (16) Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag 842 908 Övriga fordringar 73 7 Kassa och bank 0 13 Summa omsättningstillgångar 915 928 Summa tillgångar 1 758 1 621 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 251 249 Reservfond 47 47 298 296 Fritt eget kapital Överkursfond 46 44 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 870 892 916 936 Summa eget kapital 1 214 1 232 Obeskattade reserver 179 170 Avsättningar Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser 15 13 15 13 Långfristiga skulder Förlagslån 28 100 Övriga skulder 5 4 33 104 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 122 - Skulder till koncernföretag 76 30 Övriga skulder 119 72 317 102 Summa eget kapital och skulder 1 758 1 621 Ställda säkerheter och ev.förpliktelser för moderbolaget Ställda säkerheter 447 410 Eventualförpliktelser 1 033 1 265