2010-10-21 Boliden AB (publ) Box 44, 101 20 Stockholm, Sverige Tel +46 8 610 15 00, Fax +46 8 31 55 45 www.boliden.com Reg. nr 556051-4142 Delårsrapport januari september 2010 Starkt kassaflöde i kvartalet Tredje kvartalet 2010 Försäljningsintäkterna uppgick till 9 373 (6 960) MSEK Rörelseresultatet var 1 348 (949) MSEK - exklusive omvärdering av processlager 1 213 (734) MSEK Fritt kassaflöde uppgick till 1 203 (610) Resultat per aktie var 3,33 (2,50) SEK Finansiell utveckling i sammandrag Kvartal 3 Kvartal 3 månader månader MSEK 2010 2009 2010 2009 Försäljningsintäkter 9 373 6 960 26 596 19 279 Rörelseresultat (EBIT) 1 348 949 3 701 2 391 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 1 213 734 3 385 1 480 Resultat efter finansiella poster 1 264 923 3 455 2 179 Nettoresultat 910 684 2 543 1 680 Resultat per aktie, SEK 3,33 2,50 9,30 6,14 Fritt kassaflöde 1 1 203 610 1 352-1 298 Nettoskuldsättningsgrad 2, % 37 48 37 48 1 Avser kassaflöde före finansieringsverksamheten. 2 Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital.
TREDJE KVARTALET Försäljning och produktion Den globala metallmarknaden har utvecklats positivt under kvartalet med prisuppgångar som följd. Den nedåtgående pristrenden under andra kvartalet vändes under tredje kvartalet till prisuppgångar på samtliga metaller. Efterfrågan på basmetaller i Europa är fortsatt god. Bolidens försäljningsintäkter uppgick till 9 373 MSEK, en uppgång med drygt 5 procent jämfört med andra kvartalet. I förhållande till föregående år ökade försäljningsintäkterna med 35 procent, framförallt till följd av högre priser. Gruvornas produktion av koppar och zink var i nivå med föregående kvartal. I förhållande till föregående år ökade kopparproduktionen med 27 procent främst beroende på ökade volymer i koppargruvan Aitik. Zinkproduktionen sjönk däremot med 7 procent jämfört med föregående år till följd av lägre halter. Produktionen av guld ökade mot båda jämförelseperioderna medan silver- och blyproduktionen minskade. I Bolidenområdet har dagbrottet Maurliden Östra tagits i drift. Produktionen av gjuten zink i smältverken var under tredje kvartalet något lägre än i föregående kvartal och 2009 års tredje kvartal. Kopparproduktionen ökade däremot med 18 procent jämfört med andra kvartalet och med 7 procent i förhållande till samma kvartal 2009. Resultat Rörelseresultatet uppgick till 1 348 (949) MSEK. Omvärdering av processlager påverkade kvartalsresultatet med 136 MSEK. Exklusive omvärderingen var rörelseresultatet 1 213 (734) MSEK. Rörelseresultatet för Affärsområde Gruvor uppgick till 1 061 (727) MSEK och rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager för Affärsområde Smältverk uppgick till 238 (101) MSEK. RESULTATANALYS Kvartal 3 Kvartal 3 Kvartal 2 MSEK 2010 2009 2010 Rörelseresultat 1 348 949 1 123 Omvärdering processlager 136 215-7 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 1 213 734 1 130 Förändring 479 83 Analys av förändring Kv 3 jmf. kv 3 2009: Kv 3 jmf. kv 2 2010: Volymeffekt 151-78 Kostnader -351 122 Priser och villkor 665 382 Metallpriser och villkor 522 316 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* 146 19 Villkor smält- och raffineringslöner -9 40 Metallpremier 4-5 Definitivprissättning (MAMA)* 2 12 Valutakurseffekter 17-334 Varav omräkningseffekter -45-46 Övrigt -3-9 *Resultat för respektive period Kv 3 2010 Kv 3 2009 Kv 2 2010 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 178 32 159 Definitivprissättning (MAMA) 16 14 4 De ökade kostnaderna jämfört med föregående år om 351 MSEK hänförs främst till den ökade produktionen i Aitik och inkluderar bland annat ökade avskrivningar på 86 MSEK. 2
Förändringar i priser och villkor har påverkat resultatet positivt med 382 MSEK mot föregående kvartal och med 665 MSEK jämfört med samma period föregående år. Den största förklaringen är den positiva utvecklingen av metallpriserna. Valutakursförändringar, i huvudsak den svenska kronans förstärkning gentemot den amerikanska dollarn, påverkade rörelseresultatet med -334 MSEK jämfört med andra kvartalet och med 17 MSEK jämfört med tredje kvartalet 2009. I det tredje kvartalet ingår realiserat resultat från metallpris- och valutakurssäkringar med 178 (32) MSEK. I andra kvartalet var motsvarande effekt 159 MSEK. Finansnettot uppgick under årets tredje kvartal till -85 MSEK (-25 MSEK). I jämförelse med föregående kvartal förbättrades finansnettot med 42 MSEK, vilket framförallt beror på ränta på böter som belastade andra kvartalet. I förhållande till motsvarande period 2009 försämrades finansnettot som en följd av att räntor på Aitikinvesteringen nu belastar räntenettot. Effekten av detta uppgår till -27 MSEK. Genomsnittlig ränta i kvartalet på utestående låneskuld uppgick till 2,51 procent jämfört med 2,04 procent föregående år. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 1 264 (923) MSEK. Nettoresultatet var 910 (684) MSEK, motsvarade ett resultat per aktie om 3,33 (2,50) SEK. Kassaflöde och investeringar KASSAFLÖDE Kvartal 3 Kvartal 3 Kvartal 2 MSEK 2010 2009 2010 Från den löpande verksamheten 1 951 1 484 1 509 Förändringar i rörelsekapital -182 211-502 Investeringar och övrigt -566-1 085-806 Före finansiering (Fritt kassaflöde) 1 203 610 201 Kassaflödet från den löpande verksamheten före investeringar var 1 769 (1 695) MSEK. Jämfört med andra kvartalet i år förbättrades kassaflödet med 762 MSEK, i huvudsak till följd av bättre resultat, och minskade lager. Investeringar och övrigt uppgick till 566 (1 085) MSEK. Under årets andra kvartal var investeringarna 806 MSEK. Investeringsnivån minskade i båda affärsområdena. I juli betalades böter gällande en dom från 2004 om deltagande i en kopparrörskartell. Böter inklusive ränta, 367 MSEK, har belastat kassaflödet men inte resultatet då beloppet varit reserverat. Det fria kassaflödet under tredje kvartalet var 1 203 (610) MSEK och 201 MSEK föregående kvartal. Betald skatt var i kvartalet 35 MSEK. Finansiell ställning Vid kvartalets slut uppgick Bolidens nettoskuld till 6 430 (7 645) MSEK och nettoskuldsättningsgraden var vid samma tidpunkt 37 (48) procent. Genomsnittlig löptid på totala beviljade låneramar var 4,4 (3,2) år per den 30 september 2010. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen var 2,68 (2,18) procent och räntebindningstiden uppgick till 1,7 (2,2) år per 30 september 2010. Marknadsvärderingen av finansiella instrument, netto och efter skatteeffekt, ingick i eget kapital med totalt -2 (1 018) MSEK. Vid utgången av tredje kvartalet uppgick Bolidens betalningsberedskap till 8 908 (6 457) MSEK, bestående av likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften. 3
SAMMANFATTNING AV BOLIDENS UTVECKLING UNDER ÅRETS FÖRSTA NIO MÅNADER RESULTATANALYS månader månader MSEK 2010 2009 Rörelseresultat 3 701 2 391 Omvärdering processlager 316 910 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 3 385 1 480 Förändring 1 905 Analys av förändring Volymeffekt 405 Kostnader -1 029 Priser och villkor 2 801 Metallpriser och villkor 2 583 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* 218 Villkor smält- och raffineringslöner 44 Metallpremier 0 Definitivprissättning (MAMA)* -44 Valutakurseffekter -257 Varav omräkningseffekter -7 Övrigt -15 månader 2010 månader 2009 *Resultat för respektive period Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 533 315 Definitivprissättning (MAMA) -14 30 Försäljningsintäkterna ökade till 26 596 (19 279) MSEK under niomånadersperioden. Rörelseresultatet ökade till 3 701 (2 391) MSEK. Exklusive omvärdering av processlager blev rörelseresultatet 3 385 (1480) MSEK. Ökningen förklaras i huvudsak av förbättrade priser och villkor samt en ökad produktion. Detta motverkades av en negativ valutakursutveckling och ökade kostnader, bland annat gällande Aitiks uppstart. I perioden ingår realiserat resultat från metallpris- och valutakurssäkringar om 533 (315) MSEK. Finansnettot uppgick till -246 (-212) MSEK och kassaflödet från den löpande verksamheten var 3 326 (2 352) MSEK. Förändringar i rörelsekapitalet påverkade kassaflödet med -1 958 (-1 163) MSEK. Investeringarna uppgick till 1 971 (3 646) MSEK, där den minskade investeringsnivån är hänförlig till den genomförda expansionen av koppargruvan Aitik. MODERBOLAGET Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. Resultat- och balansräkningar för moderbolaget återfinns på sidan 18 i delårsrapporten. 4
MARKNADSUTVECKLING Efterfrågan på Bolidens huvudmetaller, zink och koppar, drivs i huvudsak av utvecklingen inom byggnadsindustrin med tonvikt på infrastrukturprojekt samt transportindustrin. Kina är idag den största marknaden för basmetaller. Industriproduktionen i mogna ekonomier var fortsatt stigande under det tredje kvartalet. Produktionsnivån i industrier som är viktiga för basmetallefterfrågan har successivt ökat i mogna ekonomier men är på en lägre nivå än normalt. Kraftig tillväxt i Kina innebär dock att den globala efterfrågan på zink och koppar är nära tidigare toppnivåer. Tillväxten i Kinas ekonomi var fortsatt hög under det tredje kvartalet och drivs av investeringar inom industrin och infrastruktur samt en ökande industriproduktion. Bygginvesteringarna i mogna ekonomier förblev på en låg nivå men ökade fortsatt i Kina. Produktionen av personbilar ökade i västvärlden men är på en relativt låg nivå. I Kina ökade bilproduktionen jämfört med fjolåret. Zink Genomsnittspriset för zink på London Metal Exchange (LME) var i nivå med det andra kvartalet 2010 och 15 procent högre jämfört med det tredje kvartalet 2009. I svenska kronor var prisförändringarna -4 procent respektive 14 procent. Den globala efterfrågan för zink låg i nivå med andra kvartalet 2010 och bedöms ha ökat med 8 procent jämfört med tredje kvartalet 2009. Tillväxten i global efterfrågan jämfört med fjolåret är en följd av förbättrad internationell konjunktur med ökad efterfrågan från stålindustrin och ökade investeringar i infrastruktur i framförallt Kina. Jämfört med andra kvartalet 2010 var den globala produktionen i zinksmältverk något lägre, delvis till följd av säsongseffekter. Jämfört med föregående år bedöms produktionen ha ökat med 8 procent. Gruvproduktionen i världen var 3 procent lägre än under andra kvartalet 2010 men ökade med 6 procent jämfört med 2009. De globala officiella lagernivåerna minskade under kvartalet med 12 000 ton till cirka 870 000 ton, motsvarande drygt 28 dagars global förbrukning. Metallpremierna på spotmarknaden, vilken styrs av den lokala efterfrågesituationen, steg något i Europa och Asien till följd av en ökad metallefterfrågan men nivåerna är fortsatt lägre än kontraktsvillkoren. I USA steg spotpremien kraftigt från låg nivå. Spotsmältlönen var fortfarande väsentligt lägre än smältlönen i kontrakt och oförändrad jämfört med andra kvartalet 2010. Under tredje kvartalet minskade importen av gruvkoncentrat till Kina vilket lett till ökad tillgänglighet på gruvkoncentrat och stabiliserade spotvillkor. En hög grad av intern försörjning medför att Bolidenkoncernens resultat påverkas måttligt av förändrade smältlöner. Koppar Genomsnittligt LME-pris för koppar var 3 procent högre än under andra kvartalet och 24 procent högre än under tredje kvartalet 2009. I svenska kronor var prisförändringen -1 procent respektive 24 procent. Den globala efterfrågan bedöms ha minskat med 4 procent jämfört med andra kvartalet 2010 men ökade med 7 procent jämfört med föregående år. I Kina bedöms efterfrågan ha ökat med 11 procent jämfört med tredje kvartalet 2009, i Europa med 1 procent och i Nordamerika med 5 procent. Jämfört med andra kvartalet 2010 minskade den globala produktionen av metall från smältverk med 3 procent och med 7 procent i Kina, delvis till följd av säsongseffekter. Den globala produktionen bedöms ha varit i nivå med tredje kvartalet 2009 och 3 procent högre i Kina. För de första nio månaderna bedöms produktionen i Kina ha ökat med 16 procent jämfört med samma period föregående år. Den globala gruvproduktionen bedöms ha ökat med 2 procent jämfört med såväl föregående kvartal som tredje kvartalet 2009. De globala officiella lagernivåerna har minskat sedan början på mars och var cirka 131 000 ton lägre vid kvartalets utgång och uppgick till cirka 546 000 ton vilket motsvarar knappt 11 dagars global förbrukning. Spotpremien i Europa var i nivå med andra kvartalet och nära den rådande kontraktsnivån för 2010. Tillgången på koncentrat på spotmarknaden har varit knapp under såväl första halvåret som större delen av tredje kvartalet vilket pressade smältlönen på spotmarknaden. Konkurrensen om koncentrat har ökat till 5
följd av en kraftig utbyggnad av smältverkskapacitet i Kina. I slutet på kvartalet ökade dock tillgängligheten på koncentrat i takt med att importen till Kina minskade och smältlönen på spotmarknaden steg. Den är dock fortfarande lägre än kontraktsnivån för 2010 som är 46,5 USD/ton koncentrat. Svavelsyra Efterfrågan på svavelsyra var fortsatt god under det tredje kvartalet och spotpriserna ökade ytterligare på flera marknader. Den globala efterfrågan drivs i huvudsak av tillverkningsindustrin för konstgödsel, kemiindustrin och den del av gruvindustrin som producerar koppar genom lakning med svavelsyra. I Norra Europa är pappers- och massaindustrierna viktiga förbrukare av svavelsyra och efterfrågan har generellt ökat inom dessa industrier. Övriga metaller LME-priset för bly var i genomsnitt 5 procent högre än andra kvartalet 2010 och 6 procent högre jämfört med tredje kvartalet 2009. Lagernivån för bly ökade något jämfört med utgången av andra kvartalet 2010. Efterfrågan på bly drivs främst av ersättningsmarknaden för batterier som har varit stabil under konjunkturnedgången men även av marknaden för batterier till nya fordon som har uppvisat en hög tillväxt de senaste kvartalen. Priserna för guld och silver var i genomsnitt 3 procent högre än under föregående kvartal och 28 respektive 29 procent högre än tredje kvartalet 2009. METALLPRISER Bolidens försäljningsintäkter påverkas av världsmarknadspriserna på bas- och ädelmetaller. Basmetaller handlas dagligen på London Metal Exchange (LME) där prissättning sker. Priserna på ädelmetaller fastställs dagligen på London Bullion Market Association (LBMA). Vid sidan av metallpriset påverkas Bolidens resultatutveckling även av smält- och raffineringslöner samt metallpremier. Även mängden så kallade fria metaller i koncentrat påverkar resultatet. Metallpriser, USD Kvartal 3 Kvartal 3 Föränd- Kvartal 2 Föränd- (genomsnitt LME/LBMA) 2010 2009 ring i % 2010 ring i % Zink (USD/ton) 2 013 1 757 15 2 018 0 Koppar (USD/ton) 7 242 5 840 24 7 013 3 Bly (USD/ton) 2 031 1 925 6 1 944 5 Guld (USD/troy oz) 1 227 960 28 1 196 3 Silver (USD/troy oz) 18,97 14,69 29 18,33 3 Metallpriser, SEK Kvartal 3 Kvartal 3 Föränd- Kvartal 2 Föränd- (genomsnitt LME/LBMA) 2010 2009 ring i % 2010 ring i % Zink (SEK/ton) 14 642 12 809 14 15 295-4 Koppar (SEK/ton) 52 683 42 580 24 53 165-1 Bly (SEK/ton) 14 778 14 034 5 14 733 0 Guld (SEK/troy oz) 8 927 7 000 28 9 068-2 Silver (SEK/troy oz) 137,96 107,00 29 138,93-1 Metallprissäkringar Nedanstående tabell är en sammanställning av Bolidens metallprissäkringar för koppar, guld och silver per 30 september 2010. I övrigt är Bolidenkoncernen i allt väsentligt exponerad mot marknadspriser. Säkringarna nedan gör att prisförändringar i dessa metaller kortsiktigt får begränsat genomslag på koncernens resultat. Boliden har inte några metallprissäkringar efter 2010. 6
Metallpris Marknadsvärde Metallterminer Förfalloår (USD) Kvantitet (MSEK) Koppar (ton) 2010 7 608 17 175-47 Guld (troy oz) 2010 971 26 400-61 Silver (troy oz) 2010 18,32 1 290 000-33 Marknadsvärde på utestående kontrakt, MSEK -141 VALUTAKURSER Bolidens försäljningsintäkter och kostnader för inköpta råvaror är till största delen i amerikanska dollar samtidigt som övriga kostnader i huvudsak är i svenska kronor, euro och norska kronor. Den amerikanska dollarns utveckling får därmed en väsentlig inverkan på koncernens resultat. Under tredje kvartalet försvagades den amerikanska dollarn ytterligare mot såväl svenska som norska kronan. Även mot euron har dollarn försvagats något under tredje kvartalet men är starkare jämfört med föregående år. Den svenska kronan har förstärkts gentemot euron för båda jämförelseperioderna. Valutakurs Kvartal 3 Kvartal 3 Föränd- Kvartal 2 Föränd- (genomsnitt) 2010 2009 ring i % 2010 ring i % USD/SEK 7,27 7,29 0 7,58-4 EUR/USD 1,29 1,43-10 1,27 1 EUR/SEK 9,38 10,42-10 9,64-3 USD/NOK 6,17 6,12 1 6,22-1 Valutakurssäkringar Nedanstående tabell sammanfattar Bolidens valutaterminskontrakt per 30 september 2010. I övrigt är Bolidenkoncernen i allt väsentligt exponerad mot kursförändringar. Säkringarna nedan gör att förändringar i USD/SEK kortsiktigt får begränsat genomslag på koncernens resultat. Boliden har inte några valutakurssäkringar efter 2010. Förfalloår Terminskurs Sålt belopp (MUSD) Marknadsvärde (MSEK) USD/SEK 2010 8,07 184 229 Marknadsvärde på utestående kontrakt, MSEK 229 KÄNSLIGHETSANALYS I tabellen nedan uppskattas hur förändringar i marknadsvillkor från noteringar per den 30 september 2010, beräknat med utgångspunkt från Bolidens planerade produktionsvolymer, påverkar koncernens rörelseresultat (EBIT) ett år framåt i tiden. Känslighetsanalysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurssäkringar, kontrakterade smältlöner eller omvärderingar av processlager i smältverken. Förändring Effekt på Förändring Effekt på Förändring Effekt på av metallpriser resultatet av USD +10% resultatet av smältlöner resultatet +10% MSEK MSEK +10% MSEK Koppar 500 USD/SEK 990 TC/RC Koppar 45 Zink 640 EUR/USD 415 TC Zink 45 Bly 110 USD/NOK 85 TC Bly -10 Guld 125 Silver 110 7
AFFÄRSOMRÅDE GRUVOR I Affärsområde Gruvor ingår de svenska enheterna Aitik, Bolidenområdet och Garpenberg samt irländska Tara. Dessutom omfattar affärsområdet prospektering, teknikutveckling och försäljning av gruvkoncentrat. Aitiks produktion består av kopparkoncentrat med innehåll av guld och silver. Produktionen i övriga svenska gruvor består av zink-, koppar- och blykoncentrat med varierande innehåll av guld och silver. Tara producerar zink- och blykoncentrat. FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER, RESULTAT OCH INVESTERINGAR Kvartal 3 Kvartal 3 Föränd- Kvartal 2 Föränd- MSEK 2010 2009 ring% 2010 ring% Försäljningsintäkter 2 421 1 767 37 2 456-1 Rörelseresultat 1 061 727 46 1 034 3 Investeringar 402 949-58 521-23 Sysselsatt kapital 13 222 11 339 17 12 915 2 Affärsområde Gruvors försäljningsintäkter uppgick till 2 421 (1 767) MSEK under kvartalet. Rörelseresultatet var 1 061 (727) MSEK, vilket var 27 MSEK högre än under andra kvartalet och 334 MSEK högre än föregående år. Guldproduktionen ökade i jämförelse med föregående kvartal men lägre produktionsvolymer på bly och silver innebar sammantaget en negativ volympåverkan om 123 MSEK. Högre produktionsvolymer i Aitik av koppar och guld innebar att resultatet ökade med 124 MSEK jämfört mot föregående år. Rörelsekostnaderna i lokal valuta var något lägre än föregående kvartal men väsentligt högre än samma period 2009. Kostnadsökningarna berodde framförallt på högre produktion och avskrivningar samt högre kostnader i samband med igångkörningen av den nya anläggningen i Aitik. Dessa extra igångkörningskostnader uppgick i kvartalet till cirka 50 MSEK. Förändrade priser och villkor påverkade sammantaget rörelseresultatet med 490 MSEK jämfört med andra kvartalet 2010 och med 566 MSEK jämfört med motsvarande period förra året. Den positiva påverkan under tredje kvartalet i år motverkas av en starkare svensk krona vilket har inneburit negativa valutakurseffekter om 336 MSEK jämfört med föregående kvartal. RESULTATANALYS Kvartal 3 Kvartal 3 Kvartal 2 MSEK 2010 2009 2010 Rörelseresultat 1 061 727 1 034 Förändring 334 27 Analys av förändring Kv 3 jmf. kv 3 2009: Kv 3 jmf. kv 2 2010 Volymeffekt 124-123 Kostnader -319 5 Priser och villkor* 566 490 Valutakurseffekter -33-336 Övrigt -4-9 *Resultat för respektive period Kv 3 2010 Kv 3 2009 Kv 2 2010 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 151 29 138 Definitivprissättning (MAMA) 7 44 3 8
METALLPRODUKTION* Kvartal 3 Kvartal 3 Föränd- Kvartal 2 Föränd- 2010 2009 ring i % 2010 ring i % Zink, ton 71 152 76 397-7 71 818-1 Koppar, ton 20 497 16 076 27 20 509 0 Bly, ton 11 343 14 164-20 12 402-9 Guld, kg 979 876 12 918 7 Silver, kg 53 469 58 479-9 58 464-9 * Avser metallinnehåll i koncentrat. Information om produktion och metallhalter vid respektive enhet finns på sidan 20. Producerad volym zink var något lägre än föregående kvartal. Bolidenområdets och Taras zinkproduktion ökade men Garpenbergs produktion sjönk på grund av lägre halter. Jämfört med föregående år sjönk zinkproduktionen till följd av lägre halter i såväl Tara som Garpenberg men har i Tara motverkats av ett högre anrikat tonnage. Produktionen av koppar var oförändrad jämfört med föregående kvartal. Däremot ökade den kraftigt jämfört med 2009 på grund av att den nya anläggningen i Aitik tagits i drift. Under kvartalet har justeringar och ombyggnation av de nya malmkrossarna i Aitik fortsatt att orsaka produktionsstörningar och högre kostnader än planerat. Arbetet med krossarna kommer att fortsätta även under det fjärde kvartalet. Aitiks malmproduktion förväntas nå full kapacitet, 36 miljoner ton malm, 2014. Under kvartalet har produktionen i dagbrottet Maurliden Östra startat vilket bidragit till ökad produktion i Bolidenområdet. Anrikat tonnage ökade med 44 procent jämfört med såväl föregående kvartal som samma period 2009. Guldproduktionen ökade vilket främst beror på ökade volymer från Aitik men även i viss utsträckning beroende på Bolidenområdets volymökning, framförallt jämfört med föregående kvartal. Silverproduktionen sjönk däremot vilket berodde på ändrad malmmix i Bolidenområdet och lägre volymer från Garpenberg och Aitik. Blyproduktionen sjönk främst beroende på lägre utbyte i Tara. Jämfört med föregående år beror volymnedgången på lägre halter i Garpenberg och Tara. 9
AFFÄRSOMRÅDE SMÄLTVERK I Affärsområde Smältverk ingår zinksmältverken Kokkola och Odda, kopparsmältverken Rönnskär och Harjavalta samt blysmältverket Bergsöe. I affärsområdet ingår också smältverkens inköp av koncentrat och metallförsäljning. Zinksmältverkens produktion utgörs i huvudsak av zinkmetall men även av aluminiumfluorid som tillverkas i Odda. Kopparsmältverkens produktion utgörs huvudsakligen av koppar, guld, silver, bly samt svavelsyra. Vid kopparsmältverken bedrivs även återvinning av metall- och elektronikskrot samt nickelsmältning. Blysmältverket Bergsöe återvinner blymetall främst ur bilbatterier. FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER, RESULTAT OCH INVESTERINGAR Kvartal 3 Kvartal 3 Föränd- Kvartal 2 Föränd- MSEK 2010 2009 ring% 2010 ring% Försäljningsintäkter 8 765 6 677 31 8 254 6 Rörelseresultat 374 316 18 103 263 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 238 101 136 110 117 Investeringar 162 132 23 285-43 Sysselsatt kapital 14 137 13 847 2 14 887-5 Affärsområde Smältverks rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager uppgick till 238 (101) MSEK, en ökning med 128 MSEK jämfört med andra kvartalet i år och en ökning med 137 MSEK jämfört med samma kvartal 2009. Resultatförbättringen i förhållande till föregående kvartal beror till stor del på att kopparsmältverket Rönnskär har varit i full produktion under hela tredje kvartalet. Harjavalta, Odda och Bergsöe har haft underhållsstopp under tredje kvartalet vilket belastat resultatet i kvartalet med drygt 100 MSEK. Den positiva volympåverkan om 45 MSEK jämfört med föregående kvartal förklaras huvudsakligen av ökad produktion i Rönnskär. I förhållande till föregående år bidrar även Harjavalta positivt. Skillnader i kostnader mellan kvartalen förklaras i allt väsentligt av genomförda underhållsstopp. Förändringar i priser och villkor påverkade resultatet positivt med 303 MSEK jämfört med föregående kvartal och med 138 MSEK jämfört med samma period 2009. Högre svavelsyrapriser, metallpriser (fria metaller), metallpremier och en ändrad råvarumix högre andel sekundära råvaror gav förbättrade smältlöner jämfört mot föregående kvartal. Ändrade valutakurser gav dock en större negativ påverkan, 334 MSEK. RESULTATANALYS Kvartal 3 Kvartal 3 Kvartal 2 MSEK 2010 2009 2010 Rörelseresultat 374 316 103 Omvärdering processlager 136 215-7 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 238 101 110 Förändring 137 128 Analys av förändring Kv 3 jmf. kv 3 2009: Kv 3 jmf. kv 2 2010: Volymeffekt 26 45 Kostnader -20 118 Priser och villkor* 138 303 Valutakurseffekter -15-334 Övrigt 8-4 *Resultat för respektive period Kv 3 2010 Kv 3 2009 Kv 2 2010 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 27 3 21 Definitivprissättning (MAMA) 2 2 3 10
PRODUKTION Kvartal 3 Kvartal 3 Föränd- Kvartal 2 Föränd- 2010 2009 ring i % 2010 ring i % Zink, ton 110 597 113 550-3 114 240-3 Koppar, ton 82 375 76 783 7 70 012 18 Bly, ton 2 953 2 269 30 4 379-33 Blylegeringar, ton(bergsöe) 8 470 6 674 27 10 649-20 Guld, kg 4 022 4 060-1 2 515 60 Silver, kg 120 144 133 200-10 99 755 20 Svavelsyra, ton 391 640 248 091 58 314 179 25 Aluminiumfluorid, ton 3 744 6 097-39 3 206 17 Information om produktion vid respektive enhet finns på sidan 21. Jämfört med andra kvartalet och föregående år har zinksmältverkens produktion sjunkit något. Detta förklaras av underhållsstopp och vissa produktionsstörningar i Odda samt av ändrad produktmix i Kokkola. Produktionen av aluminiumfluorid i Odda minskade beroende på svag marknad. Kopparsmältverken ökade produktionen med 18 procent jämfört med föregående kvartal. Ökningen beror på högre produktion i Rönnskär. Försörjningen av kopparkoncentrat har förbättrats och möjliggör för närvarande högre produktion i kopparsmältverken. I ett läge där tillgången på kopparkoncentrat är låg har Bolidens förmåga att hantera olika material kunnat utnyttjas med gott resultat. Produktionen av svavelsyra har ökat kraftigt vilket är en konsekvens av zinksmältverket Kokkolas förvärv av en svavelsyrafabrik i maj 2010. Efterfrågan och priser har förbättrats under året. Den ökade produktionen i Rönnskär och större andel råvaror med högre ädelmetallinnehåll förklarar de högre volymerna av ädelmetaller jämfört med föregående kvartal. Bergsöes lägre produktion under kvartalet beror på genomfört underhållsstopp. Råvarutillgången har förbättrats och Bergsöe har producerat med full kapacitet i slutet av perioden. Inga underhållsstopp planeras under fjärde kvartalet 2010. 11
HÅLLBAR UTVECKLING Medarbetare Medelantalet anställda i Boliden var under tredje kvartalet 4 414 (4 425) personer, varav 2 426 i Sverige, 950 i Finland, 702 i Irland, 322 i Norge och 14 i övriga länder. Sjukfrånvaron låg under tredje kvartalet på 3,3 procent, vilket är en minskning jämfört med föregående kvartal med 0,6 procentenheter. Olycksfallsfrekvensen (antal olycksfall per miljon arbetade timmar) var under tredje kvartalet 5,5. Detta är en ökning jämfört med andra kvartalet då motsvarande siffra var 5,3. Under tredje kvartalet har tre av nio operativa enheter (Bergsöe, Kokkola och Odda) varit utan olycksfall med frånvaro. Miljö Verksamheten vid Bolidens samtliga anläggningar är tillståndspliktig och bedrivs enligt respektive lands gällande lagstiftning. Miljöprestandan var god under det tredje kvartalet. För perioden 2009-2013 har koncernövergripande miljömål definierats. Bolidens koncerngemensamma mål för utsläpp av metaller till vatten och luft samt utsläpp av svaveldioxid till luft, har uppfyllts under det tredje kvartalet. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och omvärldsrisker, finansiella risker, verksamhets- och affärsrisker samt legala risker. Den globala konjunkturen och i synnerhet den globala industriproduktionen, påverkar prisutvecklingen för zink, koppar och andra basmetaller. Osäkerheten i den globala konjunkturen kan medföra ökade risker avseende Bolidens verksamhet och lönsamhet samt finansiella ställning. För mer information om risker och riskhantering hänvisas till Bolidens årsredovisning för 2009: Hantering av risker på sidan 36 samt not 19 finansiell riskhantering på sidan 67. PRINCIPER FÖR UPPRÄTTANDE AV DELÅRSRAPPORT Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i årsredovisningen för 2009 med följande undantag. Från och med 2010 tillämpas omarbetade versioner av IFRS 3 Rörelseförvärv och IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. Tillämpningen har inte haft någon väsentlig effekt på koncernen. Boliden den 21 oktober 2010 Lennart Evrell VD och koncernchef Informationen är sådan som Boliden ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 21 oktober 2010, klockan 11:00. 12
DELÅRSRAPPORTER OCH ÅRSSTÄMMA Bokslutskommuniké för helåret 2010 lämnas den 11 februari 2010 Delårsrapport för första kvartalet 2011 lämnas den 3 maj 2011 Årsstämma 2011 äger rum den 3 maj 2011 TELEFONKONFERENS OCH PRESENTATION Telefonkonferens och webbsändning (engelska) Rapporten presenteras vid en telefonkonferens torsdagen den 21 oktober kl. 13.00 Presentationen kommer att sändas via internet på www.boliden.com. För att delta i telefonkonferensen, ring något av nedanstående telefonnummer 3-5 minuter innan konferensen startar: Telefonnummer från Sverige: 08-505 598 53 (slå även riktnummer) Telefonnummer från utlandet: +44 (0) 203 043 24 36 Kontaktpersoner för information: Lennart Evrell, VD och koncernchef Tel (växel): +46 8 610 15 00 Johan Fant, Ekonomi- och finansdirektör Tel (växel): +46 8 610 15 00 Frans Benson, chef Investor Relations Tel: +46 8 610 15 23 13
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR Kvartal 3 Kvartal 3 månader månader Okt 2009- Helåret MSEK 2010 2009 2010 2009 sep 2010 2009 Försäljningsintäkter 9 373 6 960 26 596 19 279 34 952 27 635 Kostnad för sålda varor -7 798-5 786-22 123-16 129-28 951-22 957 Bruttoresultat 1 575 1 174 4 473 3 150 6 001 4 678 Försäljningskostnader -103-95 -309-297 -420-408 Administrationskostnader -77-98 -326-384 -477-534 Forsknings- och utvecklingskostnader -63-51 -196-153 -261-218 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 15 19 59 74 89 105 Resultatandelar i intressebolag 1 1 Rörelseresultat 1 348 949 3 701 2 391 4 933 3 623 Finansiella intäkter 2 1 2 4 8 11 Finansiella kostnader -86-27 -248-216 -287-257 Resultat efter finansiella poster 1 264 923 3 455 2 179 4 654 3 377 Skatter -354-239 -912-499 -1 290-876 Nettoresultat 910 684 2 543 1 680 3 364 2 501 Nettoresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 909 683 2 541 1 678 3 363 2 500 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 2 2 1 1 Resultat och eget kapital per aktie Kvartal 3 Kvartal 3 månader månader Okt 2009- Helåret 2010 2009 2010 2009 sep 2010 2009 Resultat per aktie 1, SEK 3,33 2,50 9,30 6,14 12,30 9,14 Eget kapital per aktie, SEK 63,92 58,36 63,92 58,36 59,44 Antal aktier 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 Genomsnittligt antal aktier 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 Antal aktier i eget innehav 1 Då inga potentiella aktier förekommer finns ingen utspädningseffekt 14
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET Kvartal 3 Kvartal 3 månader månader Okt 2009 - Helåret MSEK 2010 2009 2010 2009 sep 2010 2009 Nettoresultatet 910 684 2 543 1 680 3 364 2 501 Marknadsvärdering av finansiella instrument -231-502 -675-2 149-1 384-2 858 Skatteeffekt på finansiella instrument 61 132 178 565 365 752-170 -370-497 -1 584-1 019-2 106 Periodens förändring vid omräkning av utlandsverksamheter -175-284 -605-306 -552-253 Periodens kursdifferenser på säkringsinstrument 236 384 823 417 744 338 Skatt på periodens kursdifferenser på säkringsinstrument -62-101 -216-110 -196-89 -1-1 1 1-4 -4 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt -171-371 -496-1 583-1 023-2 110 Summa totalresultat för perioden 739 313 2 047 97 2 341 391 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 738 312 2 045 95 2 340 390 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 2 2 1 1 NYCKELTAL Kvartal 3 Kvartal 3 månader månader Okt 2009 - Helåret 2010 2009 2010 2009 sep 2010 2009 Avkastning på sysselsatt kapital 1, % 20 15 18 12 19 14 Avkastning på eget kapital 2, % 21 17 20 14 20 16 Soliditet, % 52 50 52 50 52 49 Nettoskuldsättningsgrad 3, % 37 48 37 48 37 46 Avskrivningar, MSEK 478 391 1 347 1 175 1 735 1 562 Investeringar, MSEK 566 1 081 1 971 3 646 3 240 4 915 Sysselsatt kapital, MSEK 27 190 25 996 27 190 26 229 Nettoskuld, MSEK 6 430 7 645 6 430 7 402 1 Rörelseresultatet dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. 2 Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3 Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 15
KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR 30 sep 31 dec 30 sep MSEK 2010 2009 2009 Immateriella anläggningstillgångar 3 203 3 359 3 304 Materiella anläggningstillgångar 20 391 20 454 19 481 Uppskjuten skatt 18 21 17 Räntebärande tillgångar 34 30 25 Övriga finansiella anläggningstillgångar 55 63 65 Varulager 6 537 5 245 4 921 Räntebärande kortfristiga fordringar 4 7 7 Skattefordringar 8 20 Övriga fordringar 2 324 3 246 3 589 Likvida medel 1 035 825 814 Summa tillgångar 33 601 33 258 32 243 Eget kapital 17 483 16 257 15 963 Avsättningar för pensioner 561 585 525 Avsättningar för uppskjuten skatt 2 678 2 511 2 358 Övriga avsättningar 718 705 1 023 Räntebärande långfristiga skulder 5 391 6 624 7 293 Räntebärande kortfristiga skulder 1 550 1 055 672 Skatteskulder 617 88 66 Övriga kortfristiga skulder 4 603 5 433 4 343 Summa skulder och eget kapital 33 601 33 258 32 243 KONCERNENS RAPPORT ÖVER EGET KAPITAL 30 sep 31 dec 30 sep MSEK 2010 2009 2009 Ingående balans 16 257 16 131 16 131 Totalresultat för perioden 2 047 391-274 Minoritet vid förvärv 8 8 Utdelning -821-274 97 Utgående balans 17 483 16 257 15 963 Summa eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare 17 473 16 247 15 953 Innehav utan bestämmande inflytande 10 10 10 Den 30 september 2010 uppgick marknadsvärderingen av finansiella instrument, efter skatteeffekt, till -2 MSEK. 16
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Kvartal 3 Kvartal 3 månader månader Helåret MSEK 2010 2009 2010 2009 2009 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 951 1 484 5 284 3 515 5 037 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -182 211-1 958-1 163-1 063 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 769 1 695 3 326 2 352 3 974 Investeringsverksamheten - Förvärv av materiella anläggningstillgångar -567-1 081-1 887-3 646-4 912 - Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 1-83 -3 - Övrigt -4-4 -4-7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -566-1 085-1 974-3 650-4 922 Kassaflöde före finansieringsverksamheten 1 203 610 1 352-1 298-948 Utdelning -821-274 -274 Nettoupplåning/nettoamortering -1 000-512 -315 1 184 845 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 000-512 -1 136 910 571 Periodens kassaflöde 203 98 216-388 -377 Likvida medel vid periodens början 835 718 825 1 204 1 204 Kursdifferens i likvida medel -3-2 -6-2 -2 Likvida medel vid periodens slut 1 035 814 1 035 814 825 17
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR Kvartal 3 Kvartal 3 månader månader Helåret MSEK 2010 2009 2010 2009 2009 Utdelningar från dotterbolag 825 825 Resultat efter finansiella poster 825 825 Skatter Periodens resultat 825 825 Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR 30 sep 31 dec 30 sep MSEK 2010 2009 2009 Andelar i koncernföretag 3 911 3 911 3 911 Andra aktier och andelar 5 3 2 Långfristiga finansiella fordringar koncernföretag 3 672 3 669 3 670 Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag 1 550 977 666 Summa tillgångar 9 138 8 561 8 250 Eget kapital 7 588 7 584 7 584 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 1 550 976 666 Summa skulder och eget kapital 9 138 8 560 8 250 18
INFORMATION PER SEGMENT Kvartal 3 Kvartal 3 Månader Månader Helåret MSEK 2010 2009 2010 2009 2009 GRUVOR Försäljningsintäkter 2 421 1 767 6 758 4 836 6 509 Rörelseresultat 1 061 727 2 895 1 618 2 159 Avskrivningar 266 172 700 508 673 Investeringar 402 949 1 451 3 328 4 435 Sysselsatt kapital 13 222 11 339 13 222 11 339 12 476 SMÄLTVERK Försäljningsintäkter 8 765 6 677 24 837 18 718 26 765 Rörelseresultat 374 316 920 1 005 1 724 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 238 101 604 95 451 Avskrivningar 212 219 647 666 888 Investeringar 162 132 517 318 480 Sysselsatt kapital 14 137 13 847 14 137 13 847 13 712 ÖVRIGT/ELIMINERINGAR Försäljningsintäkter -1 813-1 484-4 999-4 275-5 639 Rörelseresultat -87-94 -114-232 -260 Avskrivningar 1 1 Investeringar 2 3 Sysselsatt kapital -169 810-169 810 41 KONCERNEN Försäljningsintäkter 9 373 6 960 26 596 19 279 27 635 Rörelseresultat 1 348 949 3 701 2 391 3 623 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 1 213 734 3 385 1 480 2 350 Avskrivningar 478 391 1 347 1 175 1 562 Investeringar 566 1 081 1 971 3 646 4 915 Sysselsatt kapital 27 190 25 996 27 190 25 996 26 229 Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge. 19
PRODUKTION PER ENHET GRUVOR Kvartal 3 Kvartal 3 Föränd- månader månader Föränd- Helåret 2010 2009 ring % 2010 2009 ring % 2009 TARA Anrikat tonnage, tusen ton 707 614 15 1 946 1 892 3 2 508 Ingående halter Zink, % 6,5 8,2-21 7,0 7,9-11 7,9 Bly, % 1,3 1,5-13 1,4 1,5-7 1,5 Metallproduktion 1) Zink, ton 42 791 47 435-10 127 039 140 400-10 185 558 Bly, ton 4 060 5 491-26 14 308 17 471-18 23 567 GARPENBERG Anrikat tonnage, tusen ton 336 336 0 1 071 1 062 1 1 394 Ingående halter Zink, % 6,0 7,6-21 6,4 7,5-15 7,3 Koppar, % 0,1 0,1 0 0,1 0,1 0 0,1 Bly, % 2,6 3,1-16 2,5 2,8-11 2,8 Guld, g/ton 0,3 0,2 50 0,3 0,2 50 0,2 Silver, g/ton 131 162-19 127 141-10 139 Metallproduktion 1) Zink, ton 18 122 22 703-20 61 593 71 080-13 90 079 Koppar, ton 131 107 22 379 376 1 493 Bly, ton 6 855 8 246-17 21 360 24 090-11 31 371 Guld, kg 60 46 30 182 153 19 214 Silver, kg 33 139 40 139-17 99 473 107 746-8 139 141 BOLIDENOMRÅDET Anrikat tonnage, tusen ton 358 248 44 885 827 7 1 192 Ingående halter Zink, % 3,5 3,5 0 3,7 3,9-5 3,7 Koppar, % 0,9 1,0-10 0,9 1,0-10 1,0 Bly, % 0,3 0,5-40 0,4 0,5-20 0,5 Guld, g/ton 1,6 2,3-30 1,6 2,0-20 2,0 Silver, g/ton 45 63-29 57 70-19 65 Metallproduktion 1) Zink, ton 10 239 6 259 64 26 182 22 692 15 31 491 Koppar, ton 2 358 1 802 31 5 955 5 570 7 8 090 Bly, ton 428 427 0 1 289 1 221 6 1 731 Guld, kg 341 391-13 928 1 014-8 1 568 Silver, kg 11 123 10 640 5 35 287 34 404 3 48 186 AITIK Anrikat tonnage, tusen ton 7 454 5 103 46 20 018 14 361 39 18 791 Ingående halter Koppar, % 0,27 0,31-13 0,27 0,29-7 0,27 Guld, g/ton 0,17 0,16 6 0,15 0,14 7 0,13 Silver, g/ton 2,00 2,51-20 2,00 2,13-6 1,99 Metallproduktion 1) Koppar, ton 18 008 14 167 27 48 276 37 286 29 46 019 Guld, kg 578 439 32 1 496 1 110 35 1 348 Silver, kg 8 834 7 113 24 25 189 19 671 28 24 701 1) Avser metallinnehåll i koncentrat. 20
SMÄLTVERK Kvartal 3 Kvartal 3 Föränd- månader månader Föränd- Helåret 2010 2009 ring % 2010 2009 ring % 2009 KOKKOLA Smältmaterial, ton Zinkkoncentrat 142 845 140 193 2 428 693 415 984 3 571 003 Zink, ton 74 759 76 356-2 227 683 214 872 6 295 049 ODDA Smältmaterial, ton Zinkkoncentrat, inkl. zinkklinker 64 842 63 145 3 203 289 180 677 13 245 263 Produktion, ton Zink, ton 35 838 37 194-4 110 829 102 442 8 138 973 varav omarbetad zink 592 0 1 087 1 281 1 315 Aluminiumfluorid, ton 3 744 6 097-39 14 001 25 537-45 33 161 Svavelsyra, ton 28 780 21 283 35 90 472 80 543 12 107 758 RÖNNSKÄR Smältmaterial, ton Koppar, ton Primärt 162 504 147 313 10 389 191 414 064-6 564 749 Sekundärt 42 901 43 522-1 113 066 110 850 2 154 099 Totalt 205 405 190 835 8 502 257 524 914-4 718 848 Produktion Katodkoppar, ton 55 851 57 597-3 136 035 151 003-10 205 759 Bly, ton 2 953 2 269 30 12 514 10 395 20 13 013 Zinkklinker, ton 9 968 9 446 6 27 127 28 793-6 38 535 Guld, kg 3 593 3 575 1 9 107 9 476-4 13 282 Silver, kg 105 104 119 605-12 290 633 366 623-21 481 223 Svavelsyra, ton 160 744 132 404 21 358 343 373 101-4 514 736 HARJAVALTA Smältmaterial, ton Kopparkoncentrat 96 890 90 036 8 311 401 285 099 9 399 653 Produktion, ton Katodkoppar 26 524 19 186 38 81 826 65 549 25 96 596 Guld, kg 429 486-12 1 208 1 368-12 1 747 Silver, kg 15 040 13 595 11 46 956 43 331 8 58 341 Svavelsyra, ton 127 418 94 404 35 414 839 347 005 20 500 842 BERGSÖE Produktion, ton Blylegeringar 8 470 6 674 27 29 587 26 147 13 38 561 Tennlegeringar 95 94 1 366 316 16 428 21
KVARTALSDATA KONCERNEN Kv4 2008 Kv1 2009 Finansiell utveckling, koncernen Försäljningsintäkter, MSEK 6 287 5 879 6 439 6 960 8 356 8 316 8 908 9 373 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), MSEK -127 1 170 1 056 1 340 1 620 1 633 1 589 1 826 Rörelseresultat (EBIT) -491 788 654 949 1 232 1 230 1 123 1 348 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager, MSEK 211 269 477 734 870 1 043 1 130 1 213 Resultat efter finansiella poster, MSEK -566 668 587 923 1 199 1 196 996 1 264 Nettoresultat, MSEK -451 564 432 684 821 878 755 910 Resultat per aktie, SEK -1,65 2,06 1,58 2,50 3,00 3,21 2,76 3,33 Fritt kassaflöde 1, MSEK -534-1 811-97 610 350-52 201 1 151 Avkastning på sysselsatt kapital, % -8 12 10 15 19 19 17 20 Nettoskuldsättningsgrad 2, % 39 52 55 48 46 43 46 37 Metallproduktion Gruvor 3 Zink, ton 71 963 76 167 81 608 76 397 72 956 71 844 71 818 71 152 Koppar, ton 16 362 13 165 13 991 16 076 11 370 13 603 20 509 20 497 Bly, ton 13 913 13 701 14 916 14 164 13 888 13 212 12 402 11 343 Guld, kg 830 700 701 876 853 709 918 979 Silver, kg 57 115 54 826 50 024 58 479 50 791 49 104 58 464 53 469 Metallproduktion Smältverk Zink, ton 109 181 102 963 100 801 113 550 116 708 113 675 114 240 110 597 Koppar, ton 88 931 71 710 68 059 76 783 85 804 65 474 70 012 82 375 Bly, ton 3 964 5 391 2 735 2 269 2 618 5 182 4 379 2 953 Blylegering, ton (Bergsöe) 11 857 9 451 10 022 6 674 12 414 10 468 10 649 8 470 Guld, kg 3 964 3 632 3 151 4 060 4 185 3 778 2 515 4 022 Silver, kg 141 139 133 013 143 740 133 200 129 610 117 689 99 755 120 144 Aluminiumfluorid, ton 9 613 10 542 8 898 6 097 7 624 7 051 3 206 3 744 Metallpriser, genomsnitt per kvartal Zink, USD/ton 1 189 1 174 1 476 1 757 2 211 2 288 2 018 2 013 Koppar, USD/ton 3 940 3 435 4 676 5 840 6 643 7 243 7 013 7 242 Bly, USD/ton 1 251 1 160 1 506 1 925 2 292 2 219 1 944 2 031 Guld, USD/troy oz 798 908 923 960 1 101 1 111 1 196 1 227 Silver, USD/troy oz 10,21 12,60 13,76 14,69 17,57 16,93 18,33 18,97 Valutakurser, genomsnitt per kvartal USD/SEK 7,79 8,40 7,92 7,29 7,00 7,19 7,58 7,27 EUR/USD 1,31 1,30 1,36 1,43 1,48 1,38 1,27 1,29 EUR/SEK 10,23 10,94 10,78 10,42 10,35 9,94 9,64 9,38 USD/NOK 6,79 6,87 6,50 6,12 5,68 5,86 6,22 6,17 1 Avser kassaflöde före finansieringsverksamheten. 2 Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 3 Avser metallinnehåll i koncentrat. Kv2 2009 Kv3 2009 Kv4 2009 Kv1 2010 Kv2 2010 Kv3 2010 22