Årsredovisning 2003 Nordea Livförsäkring II Sverige AB (publ)
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Nordea Livförsäkring II Sverige AB (publ) (Nordea Liv II), under namnändring till Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ), 516401-6759, avger härmed årsredovisning för verksamhetsåret 2003. Allmänt Nordea Liv II är ett helägt dotterbolag till Nordea Life Holding A/S, 25762274, vars moderbolag är Nordea Bank AB (publ), 516406-0120, (tidigare Nordea AB (publ), 556547-0977), med säte i Stockholm. Verksamheten startades i december 2000. Nordea Liv II är ett s.k. vinstutdelande livförsäkringsbolag. Bolagets vision är att leda produktutvecklingen inom liv- och pensionsmarknaden. Att erbjuda den mest attraktiva investeringsavkastningen anpassad efter var kunden befinner sig i livscykeln. Nordea Liv II tillhandahåller premiegaranterade och företagsbetalda fondbaserade pensionsförsäkringar samt riskprodukter. Produkterna distribueras genom Nordeas kontorsnät, Internet, telefon, via direktreklam, samt en egen säljkår. Verksamheten 2003 Under 2003 lanserades en ny premiegarantiprodukt i Nordea Liv II, för både privat- och tjänstesidan. Nordea Liv II är först med att låta all avkastning komma försäkringstagarna tillgodo och ingen sparare behöver avstå avkastning till någon annan. Det är aktieägarens ansvar dvs Nordeas, att skjuta till kapital om försäkringsvärdet sjunker under den garanterade nivån vid pensionstidpunkten. Den nya premiegarantiprodukten har ett flertal unika inslag: - Investeringsstrategin för produkten är fram tagen för att anpassa sig över tiden för att balansera risk och avkastning till kundens ålder, dvs. antal år kvar till pension. Kapital från kunder med långt kvar till pension pla ceras i en marknadsportfölj, vilken gradvis skiftar över till en ränteportfölj när pensions åldern närmar sig. - 100% av investeringsresultatet tillfaller kun derna, vilket är unikt på marknaden. - Nordea Liv II garanterar kunderna insatt kapital vid utbetalningstillfället. - Från och med 1 januari 2004 är det möjligt för kunden att flytta sitt pensionskapital mellan olika förvaltningsformer inom Nordea eller till ett annat bolag, för både privat- och tjänstepensioner. Bolaget har under året också vidtagit ett antal åtgärder för att förbättra verksamheten inom bl.a. försäljning, kommunikation, förvaltning av investeringar, riskkontroll, produktutveckling och operationell effektivitet. Premieinkomsten för sparprodukter var 162 MSEK (86) och för riskprodukter 43 MSEK (33). Totalt ökade premieinkomsten med 72% jämfört med föregående år. Nordea Liv II övertog den 1 mars 2003 agenturen för förmedling av privat fondförsäkring för det i koncernen ingående finska livförsäkringsbolaget Nordea Livförsäkring Finland Ab. Fram till och med 28 februari 2003 var Nordea I Livförsäkring Sverige AB (publ) generalagent för kapitalförsäkringarna. Resultat Nordea Liv II har haft en positiv resultatutveckling under 2003. Resultat för året före dispositioner men efter skatt är 3,9 MSEK, att jämföra med budgeterat -20,1 MSEK. Att resultatet överträffade budgeterat utfall beror bl.a. förbättrad lönsamhet för riskprodukter och minskade driftskostnader. Kapitalavkastningen 2003 uppgick till 17 MSEK vilket motsvarar 6,2% (-1 MSEK, -0,3%). Balansomslutningen var 588 MSEK (401), vid årets slut. Driftskostnaderna har, trots att bolaget befinner sig i uppbyggnadsskede och ökande volymer, minskat med 11 MSEK till 24 MSEK. Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 2
Finansförvaltning Två typer av pensionsprodukter har förmedlats under året genom Nordea Liv II, dels fondförsäkringar där kunden själv står för den finansiella risken, dels ålderspension med premiegaranti där Nordea Liv II tar den finansiella risken men samtidigt ger en garanti på insatt kapital. Målsättningen med Nordea Liv II:s kapitalplaceringar för premiegarantiprodukten är att på ett kostnadseffektivt sätt ge pensionsspararna trygghet och en långsiktig god avkastning. Försäkringstagarnas medel placeras i två olika portföljer med avseende på riskexponering (hög och låg risk) och med hänsyn till återstående tid till pension/utbetalning. Den del av försäkringstagarnas medel som placeras med låg risk investeras i ränteportföljen medan den del av försäkringstagarnas medel som placeras i högre risk, och därmed möjlighet till högre avkastning, investeras i blandportföljen. Efter ett par år med turbulenta finansmarknader har vi sett en stabilisering under året med bland annat en god utveckling på aktiemarknaden. Den drivande kraften bakom denna stabilisering har varit förhoppningar om en bättre ekonomisk konjunktur i USA. Det bör dock påpekas att detta fortfarande är just förhoppningar och att det finns utrymme för fortsatta besvikelser, även om den amerikanska BNP:n växte med hela 7,3 procent under tredje kvartalet. I Sverige och övriga Europa ser det däremot kärvt ut med låg eller ingen tillväxt. På grund av den svaga ekonomiska tillväxten och det låga inflationstrycket sänkte Riksbanken sin styrränta i juli med 25 punkter till 2,75 procent. Detta har medfört att den så kallade yieldkurvan är relativt brant med lägre kort ränta, samtidigt som den långa svenska räntan har följ den generella trenden och stigit något. På grund av tecken på en stabilare finansmarknad har Nordea Liv II:s blandportfölj haft en högre exponering än vanligt mot aktier under året, vilket gett en högre avkastning än referensportföljen. Även ränteportföljen har haft en stark utveckling då vi främst har varit exponerade mot korta räntetillgångar. Detta har varit positivt eftersom, som nämnts tidigare, den korta räntan har gått ner mer än den långa räntan. Nordea Liv II har möjlighet att handla med standardiserade aktie- och räntederivat. Vid tidpunkten för bokslutet fanns inga utestående derivat. Nordea Liv II har avtal med Nordea Investment Management Sverige AB avseende förvaltning av räntebärande instrument och aktier inklusive aktierelaterade placeringstillgångar. Försäljning År 2003 innebar en ökning av premieinkomsten till 205 MSEK med 73 %, jämfört med föregående år (118 MSEK, 57 %). Bolaget började under året sälja den nya premiegarantiprodukten och riskförsäkringar. Försäljning och resultat Mkr 2003-12-31 2002-12-31 Under året tecknade försäkringar (lösta), antal: Ålderspension 2 423 1 642 Avtalspensioner, egenval 211 424 Totalt antal försäkringar vid årets slut: Antal ålderspensionsförsäkringar 10 302 5 127 Total premieinkomst före avgiven återförsäkring, Mkr 204,6 118,5 Fördelning på försäkringsgrenar inom individuell livförsäkring: Individuell livförsäkring 26,1 Fondlivförsäkring, Mkr 97,2 65,5 Ouppsägbar sjuk- och olycksfallsförsäkring samt premiebefrielseförsäkring, Mkr 3,5 1,5 Fördelning på försäkringsgrenar inom gruppförsäkring: Gruppfondlivförsäkring, Mkr 38,7 20,3 Gruppliv- och tjänstegruppliv försäkring, Mkr 39,1 31,1 Skatt Bolaget är skattskyldigt enligt lagen om avkastningsskatt samt inkomstskattelagen. Skattekostnaden för året uppgick till 4,4 Mkr (1,6), fördelat på 0,8 Mkr (0,3) i avkastningsskatt, 4,8 Mkr (0,0) i inkomstskatt och -1,2 Mkr (1,3) avseende uppskjuten skatt. 3 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003
Risk- och känslighetsanalys Försäkringsrisker Nordea Liv IIs verksamhetsområde är livförsäkring. Förutom pensionsförsäkringar förmedlas också riskförsäkringar. Dessa försäkringsrisker är ettåriga och begränsas till sin omfattning i enlighet med vad som är fastställt i bolagsordningen. Det finns inga ytterligare exponeringar som kan förorsaka bolaget framtida krav. I den mån risker tecknas som överskrider vad Nordea Liv II kan teckna för egen räkning återförsäkras överskjutande del. Ränterisk Vid utgången av året var kursrisken 0,3 procent vid 1 procent parallellförskjutning av avkastningskurvan, durationen 0,4 år och den genomsnittliga löptiden 0,3 år avseende de ränterelaterade värdepappersinnehaven. Kreditrisk Den räntebärande portföljen utgjorde vid utgången av året 97,9 procent av förvaltat kapital. Portföljen bestod av 94,6 procent av Svenska statens Statsskuldsväxlar och 5,4 procent räntefondsandelar. Valutarisk Den utländska aktieportföljen och den utländska ränteportföljen består av andelar noterade i svenska kronor. Operationell risk Bolagets operationella risker är framförallt förknippade med IT-systemens drift, intern kontroll i processer, styrning och uppföljning av utkontrakterad verksamhet inom och utom Nordeakoncernen, bibehållande av kompetens, risk för förändringar i regelverk och lagstiftning samt rådgivaransvar. Ledning Efter räkenskapsårets utgång avgick Peter Einar den 31 januari 2004. Britta Burreau har tillträtt som VD från den 1 februari 2004. Förväntad utveckling Nordea Liv II har startat ett flertal projekt för att utveckla och förädla produkterna mot företagsmarknaden, och förväntar sig att ta större marknadsandelar under de närmaste åren. Kundnöjdheten är på en tillfredställande nivå, givet utvecklingen på de finansiella marknaderna. Bolaget har trots detta som mål att ytterligare förbättra kundnöjdheten under 2004. Arbetet som påbörjats under 2003 med att förbättra kundinformationen fortsätter. Den 1 januari 2004 införde Nordea Liv II flytträtt för alla pensionsförsäkringar. Genom flytträtt får kunderna möjlighet att flytta sitt pensionskapital mellan olika förvaltningsformer inom Nordea eller till ett annat bolag. Villkoren för flytträtt är utformade så att de kunder som väljer att inte flytta sitt pensionskapital inte påverkas ekonomiskt, varken positivt eller negativt, av att andra kunder väljer att flytta sitt kapital. Bolaget utnyttjar den kompetens som Nordea Asset Management har på den nordiska marknaden för att komma med nya innovativa lösningar kombinerat med en låg kostnadsnivå. Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 4
Vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att fritt eget kapital om 37 493 175,02, varav årets förlust om -992 436,56, balanseras i ny räkning. Stockholm den 26/2 2004 Allan Polack Ordförande Tord Bergstedt Jörund Vandvik Jukka Venäläinen Jens Galatius Britta Burreau Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 9/3 2004 KPMG Bohlins AB Henrik Rättzén Auktoriserad revisor Olle Gunnarsson Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 5 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003
Femårsöversikt Resultat Sparpremierna steg med 76 MSEK till 162 MSEK, riskpremierna har ökat från 32,6 MSEK till 42,6 MSEK. Försäkringsersättningarna ökade något. Resultatet för året blev negativt med 1,0 MSEK efter en avsättning till periodiseringsfond med 4,9 MSEK. Mkr 2001 2002 2003 Premieinkomst 75,5 118,5 204,6 Värdeförändring av placeringstillgångar där försäkringstagaren bär risk 1,2-21,4 18,6 Försäkringsersättningar 21,2 24,2 30,6 Tekniskt resultat -45,4-25,9-8,7 Kapitalavkastning intäkter 10,5 11,5 19,3 Kapitalavkastning kostnader 0,0-8,4-7,6 Årets resultat -50,8-26,5-1,0 Ekonomisk ställning Bolagets ekonomiska ställning är fortsatt god. Mkr 2001 2002 2003 Placeringstillgångar 237,3 241,1 278,3 Försäkringstekniska avsättningar 9,1 10,3 33,8 Försäkringstekniska Avsättningar där försäkringstagaren bär risk 72,0 135,4 290,7 Eget kapital 260,0 233,5 232,5 varav -Uppskjuten skatt 1,3 0,1 Kapitalbas 273,9 244,4 248,3 Erforderlig solvensmarginal 17,8 21,0 25,4 Nyckeltal Under 2003 har utvecklingsarbete pågått inom kapitalförvaltning och riskkontroll, lönsamhet för riskprodukter och operationell effektivitet. % 2001 2002 2003 Förvaltningskostnadsprocent 47,3 30,8 18,0 Totala driftskostnader /premieinkomst 74,3 31,2 11,8 Direktavkastning 3,6 4,0 4,0 Totalavkastning 3,6-0,3 6,2 Anskaffningskostnadsprocent 2,1 4,3 0,1 Administrationskostnadsprocent, sparprodukter 67,0 15,6 6,4 Administrationskostnadsprocent, riskprodukter 0,7 25,8 11,9 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 6
Resultaträkning Belopp i Mkr Not 2003 2002 Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse Premieinkomst (f.e.r.) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 2 204,6 118,5 Premier för avgiven återförsäkring -0,9-0,5 203,7 118,0 Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på tillgångar för villkorad återbäring 0,7 1,0 Värdeförändring på fondförsäkringstillgångar 17,9-22,4 3 18,6-21,4 Försäkringsersättningar (f.e.r.) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring 4-28,1-23,0 Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring -2,6-1,2 Återförsäkrares andel 0,1-30,6-24,2 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring -20,9 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Villkorad återbäring Före avgiven återförsäkring 20-5,7-1,0 Fondförsäkringsåtagande Före avgiven återförsäkring 21-149,7-62,4-176,3-63,4 Driftskostnader 5-24,1-34,9 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -8,7-25,9 Icke-teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -8,7-25,9 Kapitalavkastning, intäkter 6 19,3 11,5 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 7 9,8 4,5 Kapitalavkastning, kostnader 8-7,6-8,4 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 9-4,6-9,6 Övriga intäkter 0,1 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 8,3-27,9 Bokslutsdispositioner Förändring av periodiseringsfond -4,9 3,0 Resultat före skatt 3,4-24,9 Skatt på årets resultat 10-4,4-1,6 Årets resultat -1,0-26,5 7 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003
Resultatanalys Belopp i Mkr Livförsäkringsrörelse Individuell försäkring Gruppförsäkring Direkt försäkring av svenska risker Ouppsägbar sjuk och olycks- Gruppliv- och Försäkringsrör- Totalt Individuell fallsförsäkring samt individuell tjänstegrupp- Gruppfondliv- elsen närliggande Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse 2003 livförsäkring premiebefrielseförsäkring fondlivförsäkring livförsäkring försäkring verksamhet Premieinkomster (f.e.r.) Premieinkomster (före avgiven återförsäkring) 204,6 26,1 3,5 97,2 39,1 38,7 0,0 Premier för avgiven återförsäkring -0,9 0,0-0,8 0,0-0,1 0,0 0,0 203,7 26,1 2,7 97,2 39,0 38,7 0,0 Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på tillgångar för villkorad återbäring 0,7 0,0 0,0 0,0 0,7 0,0 0,0 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar 17,9 0,0 0,0 16,5 0,0 1,4 0,0 Försäkringsersättningar (f.e.r.) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring -28,1 0,0-0,4-2,2-25,3-0,2 0,0 Återförsäkrares andel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring -2,6 0,0-3,8 0,0 1,2 0,0 0,0 Återförsäkrares andel 0,1 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 Summa försäkringsersättningar (f.e.r.) -30,6 0,0-4,1-2,2-24,1-0,2 0,0 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring -20,9-20,9 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Villkorad återbäring Före avgiven återförsäkring -5,7-5,0 0,0 0,0-0,7 0,0 0,0 Fondförsäkringsåtagande Före avgiven återförsäkring -149,7 0,0 0,0-110,4 0,0-39,3 0,0-176,3-25,9 0,0-110,4-0,7-39,3 0,0 Driftskostnader -24,1-1,6-2,7-15,8-1,3-3,3 0,6 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -8,7-1,4-4,1-14,7 13,6-2,7 0,6 Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättningar 20,9 20,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Varav återförsäkrares andel 0,0 Avsättning för oreglerade skador 12,9 0,0 4,9 0,0 8,0 0,0 0,0 Varav återförsäkrares andel 0,1 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 Summa försäkringstekniska avsättningar 12,9 0,0 4,9 0,0 8,0 0,0 0,0 Varav återförsäkrares andel 0,1 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 Villkorad återbäring 35,0 4,9 0,0 30,1 0,0 0,0 0,0 Fondförsäkringsåtaganden 255,7 0,0 170,3 0,0 85,4 0,0 0,0 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 8
Balansräkning Mkr Not 03-12-31 02-12-31 Tillgångar Placeringstillgångar Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 11 6,5 37,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 12 238,9 164,4 245,4 202,3 Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Tillgångar för villkorad återbäring 13 30,1 29,4 Fondförsäkringstillgångar 14 252,9 104,0 283,0 133,4 Återförsäkrares andel av Försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador 0,1 Fordringar Övriga fordringar 15 5,7 5,4 5,7 5,4 Andra tillgångar Kassa och bank 32,9 38,8 32,9 38,8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda anskaffningskostnader 16 20,7 16,7 Upplupen ränta obligationer 4,2 20,7 20,9 Summa Tillgångar 587,8 400,8 9 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003
Mkr Not 03-12-31 02-12-31 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 17, 18 Bundet eget kapital Aktiekapital 225,0 225,0 Överkursfond 45,0 45,0 Fond för orealiserade vinster 0,2 3,3 270,2 273,3 Fritt eget kapital Balanserad förlust -36,7-13,3 Årets resultat -1,0-26,5-37,7-39,8 Totalt eget kapital 232,5 233,5 Obeskattade reserver Periodiseringsfonder 15,7 10,9 15,7 10,9 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättningar 26 20,9 Avsättning för oreglerade skador 19 12,9 10,3 33,8 10,3 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Villkorad återbäring 20 35,0 29,4 Fondförsäkringsåtaganden 21 255,7 106,0 290,7 135,4 Avsättning för andra risker och kostnader Avsättning för skatter 2,9 1,6 Skulder Skulder avseende återförsäkring 1,1 0,6 Övriga skulder 22 2,6 0,8 3,7 1,4 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 23 8,5 7,7 8,5 7,7 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 587,8 400,8 Poster inom linjen Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar, verkligt värde Aktier och andelar 6,5 Inga Räntebärande värdepapper 225,9 Inga Övriga finansiella tillgångar 25,4 Inga 257,8 Inga Övriga ställda panter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Åtaganden Inga Inga Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 10
Kapitalavkastningstabell Utgående Ingående Netto Värde- marknads- Direkt- Total- Totalavkastning marknadsvärde placering förändring värde avkastning avkastning 5-års genomsnitt MSEK % MSEK MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % 2002-2003 Räntebärande exkl direktlån 237,0 86,2 61,2 3,7 1,5 301,9 97,9 9,4 3,7 13,1 5,2 5,9 Direktlån Aktier 37,9 13,8-34,0 2,6 15,7 6,5 2,1 1,2 7,1 3,8 22,8-7,5 Fastigheter Specialinvesteringar Upplåning för placeringar Summa placeringar 274,9 100,0 27,2 6,3 2,3 308,4 100,0 10,6 3,9 16,9 6,2 3,0 Övrigt 12,4-1,1 0,0 11,4 0,7 0,7 0,0 Totalt 287,3 26,1 6,3 2,2 319,8 11,3 4,0 17,6 6,2 2,9 11 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003
Noter Not 1 : Redovisnings- och värderingsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt Lag (1995:1560) om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och enligt Finansinspektionens föreskrifter. Uppställningen har gjorts i enlighet med försäkringsrörelselagen. Immateriella tillgångar: Det finns inga immateriella tillgångar i bolaget. Värdering av placeringstillgångar: -Andra finansiella placeringstillgångar Samtliga andra finansiella placeringstillgångar har upptagits till verkligt värde i balansräkningen. För räntebärande papper har som anskaffningsvärde använts upplupet anskaffningsvärde. Orealiserad vinst har beräknats som skillnaden mellan verkligt värde och anskaffningsvärde. Ackumulerade orealiserade vinster redovisas under Fond för orealiserade vinster efter beaktande av uppskjuten skatt. Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagarna bär placeringsrisken värderas alltid till verkligt värde. Fordringar Övriga fordringar har upptagits till sitt nominella belopp. Nedskrivningar Om det vid bokslutstidpunkten föreligger någon indikation på att en anläggningstillgång minskat i värde görs en beräkning av tillgångens nyttjandevärde. Om det fastställda nyttjandevärdet understiger det bokförda värdet, och detta bedöms som en varaktig värdeförändring, ska tillgången nedskrivas till nyttjandevärdet. Om det vid ett senare tillfälle fastställs ett högre nyttjandevärde kan en återföring av tidigare nedskrivning ske. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Försäljningskostnader avseende ålderspensionsprodukterna ligger till grund för aktivering av anskaffningskostnader. Avskrivningstiden uppgår till tio år, detta för att avskrivningstiden i högre grad ska matcha försäkringarnas löptid. Obeskattade reserver Avsättning till periodiseringsfond kan göras för den del av verksamheten som är hänförbar till inkomstskattelagen (IL). Värdering av försäkringstekniska avsättningar: - Dödlighetsantaganden Nordea Liv II tillämpar ett dödlighetsantagande som innebär att återstående livslängd för en nyfödd kvinna antas vara 85 år, och för en nyfödd man 80 år. - Driftskostnadsantaganden Nordea Liv II tillämpar: kostnadsuttag proportionellt mot premien, kostnadsuttag proportionellt mot livförsäkringsavsättningarna samt en styckekostnad i olika kombinationer beroende på produkt. - Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken Består av summan av försäkringstagarnas innehav inklusive premier som ännu inte placerats. - Skattekostnadsantaganden Nordea Liv II tillämpar skattesatsen 15 procent. - Avsättningar för oreglerade skador Avser ännu ej betalda ersättningar för inträffade försäkringsfall samt uppskattade, såväl fastställda som ännu ej fastställda, kostnader för att reglera skador. Reservens storlek grundar sig på en skattning som tar hänsyn till ännu ej anmälda försäkringsfall. Avsättningar för andra risker och kostnader Bolaget är huvudsakligen skattepliktigt enligt reglerna om avkastningsskatt. Den del av verksamheten som är undantagen beskattas istället enligt inkomstskattelagen. Total skatt i resultatet utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Andel uppskjuten skatt anges i not och grundas endast på orealiserade vinster på placeringstillgångar hänförliga till IL-beskattade produkter. Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 12
Not 2 : Premieinkomst Total premieinkomst, brutto avseende försäkringsavtal tecknade av företag I Sverige (direkt försäkring) 120,1 66,7 Premieinkomst direkt livförsäkring Premier för individuell försäkring 126,8 67,1 Gruppförsäkringspremier 77,8 51,4 204,6 118,5 Periodiska premier 112,6 67,0 Engångspremier 92,0 51,5 204,6 118,5 Premier för återbäringsberättigade avtal 204,6 118,5 Inbetalda premier, inkl ersättning från premiebefrielseförsäkring 204,6 118,5 Not 3 : Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på tillgångar för villkorad återbäring Ränta på villkorad återbäring 0,7 1,0 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar Försäkringstagarnas utdelning 1,5 0,6 Realiserade vinster och förluster -1,3-0,8 Orealiserade vinster och förluster 17,7-22,2 17,9-22,4 Summa 18,6-21,4 Not 4 : Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar 27,2 20,8 Driftskostnader för skadereglering 0,9 2,2 28,1 23,0 13 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003
Not 5 : Driftskostnader Riktade marknadsförings- och försäljningskostnader avseende ålderspensionsprodukterna ligger till grund för aktivering av anskaffningskostnader. Avskrivningstiden uppgår till tio år. Personalkostnader 5,5 4,4 Lokalkostnader 1,5 1,1 Avskrivningar 0,2 0,2 Nettoredovisade ersättningar från koncernbolag för utförda tjänster 8,3 Övrigt 8,6 29,2 Summa 24,1 34,9 Anskaffningskostnader 4,0 3,0 Förändring av Förutbetalda anskaffningskostnader -3,8-8,7 Administrationskostnader 23,9 40,6 Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring 0,0 0,0 Summa 24,1 34,9 Provisioner för direkt försäkring ingår i övriga driftskostnader med 4,0 3,0 Arvode och kostnadsersättning KPMG Revisionsuppdrag 0,3 0,5 Andra uppdrag Öhrlings PricewaterhouseCoopers Revisionsuppdrag 0,0 0,0 Andra uppdrag Not 6 : Kapitalavkastning, intäkter Erhållna utdelningar 1,2 0,6 Ränteintäkter m.m. Obligationer och andra värdepapper 15,9 8,0 Övriga ränteintäkter 2,2 2,9 18,1 10,9 Summa kapitalavkastning intäkter 19,3 11,5 Not 7 : Orealiserade vinster på placeringstillgångar Obligationer och andra värdepapper 4,5 Aktier och andelar 9,8 Summa orealiserade vinster 9,8 4,5 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 14
Not 8 : Kapitalavkastning, kostnader Kapitalförvaltningskostnader Från Driftskostnader omförda kostnader för finansförvaltning 0,4 0,3 Räntekostnader Övriga räntekostnader 0,0 0,5 Realiserade förluster Obligationer och andra värdepapper 0,0 0,0 Aktier och andelar 7,2 7,6 Summa kapitalavkastning kostnader 7,6 8,4 Not 9 : Orealiserade förluster på placeringstillgångar Obligationer och andra värdepapper 4,6 Aktier och andelar 9,6 Summa orealiserade förluster 4,6 9,6 Not 10 : Skatt på årets resultat Avkastningsskatt 0,8 0,3 Inkomstskatt 4,8 0,0 Uppskjuten skatt -1,2 1,3 4,4 1,6 Not 11 : Aktier och andelar Mkr 2003 2003 2002 Anskaffnings- Verkligt Anskaffnings- Verkligt värde värde värde värde Noterade värdepapper Aktier 47,3 37,9 Handelslager 0,0 0,0 0,0 0,0 Noterade andelar Aktiefonder 6,4 6,5 6,4 6,5 47,3 37,9 Noterade andelar 2003 Antal Bokfört värde Nordea Sverigefond 5 799 2,7 Nordea Portföljinvest Global 56 276 3,8 Summa noterade andelar 62 075 6,5 15 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003
Not 12 : Obligationer och andra räntebärande värdepapper Mkr 2003 2003 2002 Upplupet Upplupet anskaff- Verkligt anskaff- Verkligt ningsvärde värde ningsvärde värde Svenska staten (noterade) Penningmarknadsinstrument 225,8 225,9 32,7 32,7 Riksobligationer 96,5 100,5 Övriga svenska emittenter (noterade) Svenska Bostadsinstitut Obligationer 30,7 31,2 Räntefondsandelar 13,1 13,0 238,9 238,9 159,9 164,4 Not 13 : Tillgångar för villkorad återbäring Verkligt Verkligt värde värde Tillgångar för villkorad återbäring, del av kassa och bank 30,1 28,4 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 16
Not 14 : Fondförsäkringstillgångar Antal andelar Verkligt värde Mkr 2003 Aktiefonder ND Allemansfond Alfa 191 0,1 ND Allemansfond Beta 2 017 0,5 ND Asien Fund 1 608 1,7 ND Avanti 266 144 0,1 ND Euroland 11 014 0,2 ND Europa 16 549 5,6 ND European Mid Cap 172 0,3 ND Fjärran Östern 34 626 2,1 ND Foresta 112 376 0,4 ND Global Biotech 48 304 2,3 ND Global Mobility 16 790 0,7 ND IT-fonden 324 940 1,1 ND Japanfonden 5 100 0,4 ND Latinamerikafonden 536 0,0 ND Medica Lifescience 393 550 2,8 ND Nordamerika 16 354 5,7 ND Norden 1 157 0,4 ND Private Banking SV 16 940 1,5 ND Selekta Europa 25 967 7,0 ND Selekta Nordamerika 14 369 0,9 ND Selekta Sverige 103 781 6,5 ND Selekta Tillväxt 36 787 1,9 ND Småbolagsfond Norden 82 888 1,4 ND Spektra 72 719 22,7 ND Sverigefond 7 484 3,5 ND Sweden Fund 158 0,1 ND Tillväxtbolagsfonden 92 087 13,3 ND US Fund 478 1,1 ND Östeuropa 20 150 2,2 86,4 Blandfonder ND Futura 382 853 95,2 ND Optima 12 023 3,6 ND Private Banking INT 47 817 3,5 ND Stratega 10 44 014 4,4 ND Stratega 50 27 350 2,8 ND Stratega 70 16 971 1,7 111,3 Räntefonder ND Int Bond 1 584 0,3 ND Likviditetsinvest 158 638 20,1 ND Obligationsfond 56 613 6,2 ND Realräntefond 54 0,0 ND Räntefond 11 497 1,1 ND Sekura 116 710 27,4 55,2 Summa fondförsäkringstillgångar 252,9 17 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003
Not 15 : Övriga fordringar Totalt 5,7 5,4 Varav fordringar på koncernbolag 5,7 5,2 Not 16 : Förutbetalda anskaffningskostnader Totalt 20,7 16,7 Varav bokfört värde med avskrivningstid överstigande två år 15,2 12,8 Not 17 : Eget Kapital Mkr 2003 Aktiekapital, 2 250 aktier á nom 100.000 kr Fond för Totalt Aktie- Överkurs orealiserade Balanserat Årets eget kapital fond vinster resultat resultat kapital Ingående balans 225,0 45,0 3,3-13,3-26,5 233,5 Disposition av föregående års vinst -26,5 26,5 0,0 Förändring av fonder -3,1 3,1 0,0 Årets resultat -1,0-1,0 Utgående balans 225,0 45,0 0,2-36,7-1,0 232,5 Not 18 : Känslighetsanalys Mkr 2003 Påverkan på: Placeringstillgångar Skulder och eget kapital Förändring av marknadsvärdet "Livförsäkringspå placeringstillgångar vid: avsättning" Eget kapital Kursnedgång aktier, 10% 0,0 0,0 Ränteuppgång, 1% -0,8-0,8-0,8-0,8 Not 19 : Avsättning för oreglerade skador Mkr 2003 Avsättningar Icke för skadeliv- Fastställda fastställda räntor och skador skador sjukräntor Totalt Ingående balans 10,0 0,3 10,3 Årets avsättning 0,1 0,0 2,5 2,6 Utgående balans 0,1 10,0 2,8 12,9 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 18
Not 20 : Försäkringsteknisk avsättning villkorad återbäring IB villkorad återbäring där försäkringstagaren bär direkt risk 29,4 28,4 Ökning av försäkringsteknisk avsättning 5,6 1,0 Utgående försäkringsteknisk avsättning 35,0 29,4 Not 21 - Försäkringsteknisk avsättning fondförsäkringsåtaganden Premiereserv i fondenheter 252,9 104,0 Premiereserv ännu ej placerad i fondenheter 2,8 2,0 Utgående premiereserv 255,7 106,0 Ingående premiereserv 106,0 43,6 Utgående premiereserv 255,7 106,0 Ökning av premiereserv 149,7 62,4 Se även not 1 Not 22 : Övriga skulder Totalt 2,6 0,8 Varav skulder till koncernbolag 2,5 0,8 Not 23 : Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Totalt 8,5 7,7 Varav skulder till koncernbolag 8,2 7,2 Not 24 - Personal Administrationen sköts av Nordea Livförsäkring I Sverige, varför det inte finns någon personal anställd i bolaget. För de ledamöter i styrelsen som är anställda i Nordeakoncernen utgår inget styrelsearvode. Till övriga styrelseledamöter utgick arvode om 0,1 Mkr. Inga andra ersättningar eller förmåner utgår. Fördelning inom styrelsen Totalt 5 5 Män 5 5 Kvinnor 0 0 19 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003
Not 25 : Upplysningar om närstående Denna not innehåller en beskrivning av väsentliga relationer med moderbolaget Nordea, samt med övriga dotterbolag inom Nordea-koncernen. Nordea Livförsäkring II Sverige AB är ett helägt dotterbolag till Nordea Life Holding A/S. Nordea Livförsäkring II Sverige AB (publ) är ett vinstutdelandande bolag. Alla avtal och andra affärshändelser mellan å ena sidan Nordea Liv II och å andra sidan Nordea, eller någon av Nordeas andra dotterbolag, ingås på marknadsmässiga villkor. En del av Nordea Livs försäljning sker genom Nordea Bank. För detta erhåller Nordea Bank ersättning i form av provision. Nordea Investment Management förvaltar Nordea Liv IIs portfölj. För detta erhåller Nordea Investment Management ersättning i form av förvaltningsarvode. Nordea Bank upprätthåller vissa för koncernen gemensamma funktioner, såsom IT, personaladministration samt en del av försäljningsorganisationen. Den ersättning Nordea Liv II betalar grundas på faktiskt utnyttjande. Nordea Livförsäkring I och Nordea Livförsäkring II har en gemensam adminstration. För detta betalar Nordea Liv II en självkostnadsbaserad ersättning till Nordea Liv I. Likvidavräkning sker månatligen, kvartalsvis eller årsvis beroende på avtal. Kortfristiga fordringar: Nordea Livförsäkring Finland Ab 2,5 Kortfristiga skulder: Nordea Bank / provision 3,8 3,0 Nordea Investment management / arvode 0,2 0,1 Nordea Livförsäkring I 2,5 0,8 Nordea Bank / administration 4,1 4,2 Intäkter: Nordea Livförsäkring Finland Ab Kostnader: Nordea Bank / provision 3,8 3,0 Nordea Investment management / arvode 0,3 0,3 Nordea Bank / gemensam administration 3,9 12,5 Nordea Livförsäkring I 17,1 8,1 Not 26 : Livförsäkringsavsättning Mkr 2003 Övrig Tilldelad avsättning återbäring Totalt Ingående balans Årets avsättning 20,9 20,9 Utgående balans 20,9 20,9 Se även not 1 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 20
Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Nordea Livförsäkring II Sverige AB (publ) Organisationsnummer 516401-6759. Vi har granskat årsredovisningen, räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Nordea Livförsäkring II Sverige AB (publ) för år 2003. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lag om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lag om årsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, behandlar förlusten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 9/3 2004 KPMG Bohlins AB Henrik Rättzén Auktoriserad revisor Olle Gunnarsson Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 21 Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003
Ordlista Direktavkastning, % (Kapitalavkastningstabellen) Kapitalavkastning, intäkter (se definition nedan) i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på samtliga placeringstillgångar, banktillgodohavanden och upplupen ränta. Försäkringsersättningar Under räkenskapsåret gjorda utbetalningar till försäkringstagare eller andra förmånstagare på grund av försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador oberoende av när skadan inträffat. Förvaltningskostnadsprocent, % Förhållandet mellan driftskostnader enligt resultaträkningen och skaderegleringskostnader i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångarna. Kapitalavkastning, intäkter Avkastning i form av räntor och utdelning samt nettovinst vid försäljning av placeringstillgångar. Kapitalavkastning, kostnader Kostnader för kapitalförvaltning samt realisationsförluster. Tecknade lösta försäkringar Avser godkänd försäkring där första premien är inbetald. Tekniskt resultat Resultat före icke-tekniska poster såsom övriga intäkter och kostnader, bokslutsdispositioner och skatt. Totala driftskostnader Samtliga driftskostnader i försäkringsrörelsen inklusive kostnader för kapitalförvaltning och skadereglering. Totalavkastning, % Kapitalavkastning jämte värdeförändringar och realiserat resultat vid försäljning av placeringstillgångar i förhållande till ett tidsviktat genomsnittligt verkligt värde på placeringstillgångarna. Årets resultat Resultat efter icke-tekniska poster, se "tekniskt resultat" ovan. Orealiserade vinster/förluster på placeringstillgångar Årets förändring av skillnaden mellan placeringstillgångarna värderade till verkligt värde och anskaffningsvärde/upplupet anskaffningsvärde. Premieinkomst Under räkenskapsåret inbetalda bruttopremier, dvs före avgiven återförsäkring. Premieinkomst för egen räkning "(f.e.r)" Premieinkomst brutto minus avgivna återförsäkringspremier. Nordea Livförsäkring II Årsredovisning 2003 22
Nordea Livförsäkring II Sverige AB Formgivning och produktion: Nordea Market Support Andersson & Jourdan Design AB