EMISSIONSBILAGA FöreningsSparbankens lån 299 Ikaros OMX index Emissionskurs 100 procent och återbetalningskurs lägst 100 procent
Ikaros OMX TM index Inledning FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, inbjuder härmed till förvärv av obligationer, nedan kallade Ikaros, vilkas avkastning är relaterad till kursutvecklingen för OMX index. Detta lån emitteras under FöreningsSparbankens svenska MTN-program, varunder Banken har möjlighet att utge lån med olika konstruktioner. För varje lån upprättas en emissionsbilaga med kompletterande lånevillkor, där specifika villkor för respektive lån anges. Denna inbjudan utgör emissionsbilaga till Bankens lån 299. Anmälan om köp sker genom att placeraren fyller i en anmälningssedel. Likvid erläggs genom att Banken debiterar ett av placeraren på anmälningssedeln angivet konto på likviddagen. Närmare om Ikaros Ikaros har en löptid på ca ett år, där avkastningen är knuten till kursutvecklingen för OMX index. Avkastningens storlek avgörs dels av OMX index procentuella uppgång, dels av huruvida OMX index någon gång under löptiden tangerat eller överskridit ett brytpunktsindex. I det fall OMX index utvecklats positivt över löptiden samtidigt som OMX index inte vid något tillfälle under löptiden tangerat eller överskridit brytpunktsindex, utbetalas nominellt belopp och en avkastning som motsvarar OMX index procentuella uppgång på återbetalningsdagen. Om OMX index utveckling är noll (0) eller negativ, eller om OMX index vid något tillfälle under löptiden tangerat eller överskridit brytpunktsindex, erhålls ingen avkastning. Placeraren får dock alltid tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen. Då emissionskursen är 100 procent, riskerar placeraren endast den högre alternativa avkastning som en annan placering hade kunnat ge. Ikaros brytpunktsindex fastställs av Banken på startdagen den 17 november 2004. Under nu rådande förhållanden skulle indikativt brytpunktsindex komma att fastställas till 117 procent av startindex. Brytpunktsindex fastställda värde beror främst på kursutvecklingen för OMX index fram till startdagen samt förändringar i det allmänna ränteläge fram till startdagen, och kommer att justeras uppåt eller nedåt till de förhållanden som råder på startdagen. Emissionen kommer att inställas om brytpunktsindex inte på startdagen kan fastställas till 112 procent eller högre. Det är viktigt att notera att Bankens utfästelse avseende nominellt belopp ej gäller vid försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. En investering i Ikaros bör därför ses på ca ett års sikt. Med hänsyn till att avkastningen går förlorad om OMX index vid något tillfälle tangerar eller överskrider brytpunktsindex, bör dock placeraren fortlöpande överväga lämpligt försäljningstillfälle under löptiden. Ikaros - möjligheter och fördelar Ikaros är i grunden en kapitalgaranterad placering, vilket innebär att investeraren alltid är försäkrad om att återfå nominellt belopp om kursutvecklingen inte infriat förväntningarna. Tror placeraren på en jämn och positiv kursutveckling för OMX index under löptiden, där kursutvecklingen är sådan att Brytpunktsindex inte vid något tillfälle tangerats eller överskridits, erbjuder Ikaros samma avkastnings- potential som motsvarande investering i OMX index men med en lägre risk. 2
Närmare om avkastningen Som utgångspunkt för nedanstående räkneexempel gäller det indikativa brytpunkts index, 117 procent av startindex, som angivits ovan. Vidare antas att 10 000 kronor investeras i Ikaros, att investeringen behålls under hela löptiden, att effekterna av courtage och skatter exkluderas i nedanstående beräkningar och att OMX index utvecklas enligt exemplen nedan. Exempel 1 Startindex Slutindex Maxindex 1) Utveckling OMX index 700 805 805 +15% Ikaros avkastning 10 000 kr x 1 x ((805-700) / 700) = 1 500 kr 2) Återbetalt belopp 10 000 kr + 1 500 kr = 11 500 kr Exempel 2 Startindex Slutindex Maxindex 1) Utveckling OMX index 700 630 700-10% Ikaros avkastning 0 kr 3) Återbetalt belopp 10 000 kr + 0 kr = 10 000 kr Exempel 3 Startindex Slutindex Maxindex 1) Utveckling OMX index 700 805 840 +15% Ikaros avkastning 0 kr 4) Återbetalt belopp 10 000 kr + 0 kr = 10 000 kr 1) Maxindex är det högsta indexvärdet för OMX index under löptiden. 2) Då maxindex är lägre än brytpunktsindex erhålles avkastning enligt fastställd formel. 3) Ingen avkastning vid negativ kursutveckling för OMX index. 4) Då maxindex har överskridit brytpunktsindex, förloras avkastningen. I ett scenario med stigande kurser under löptiden, där brytpunktsindex aldrig uppnås, som i exempel 1, medför en direktinvestering i OMX index en avkastning på 15 procent, vilket är detsamma som avkastningen i Ikaros. I exempel 2, ett scenario med fallande kurser under löptiden, hade en direktinvestering i OMX index medfört en negativ avkastning på 10 procent, medan Ikaros bevarar och återbetalar den ursprungliga investeringen. I ett scenario med stigande kurser under löptiden, där brytpunktsindex vid något tillfälle tangerats under löptiden, som i exempel 3, medför en direktinvestering i OMX index en avkastning på 15 procent, medan Ikaros förlorat sin avkastning och endast återbetalar investerat belopp. Aktieindex I OMX index ingår de ca 30 värdemässigt mest omsatta aktierna och depåbevisen på Stockholmsbörsen. Eftersom vissa bolag har flera aktieslag med hög omsättning kan antalet bolag som ingår i OMX index vara färre än 30. I OMX index ingår de flesta av de branscher som finns representerade på Stockholmsbörsen och indexet åskådliggör den svenska aktiemarknadens förändringar väl. OMX index är ett kapitalviktat, icke utdelningsjusterat index där varje bolag som ingår påverkar detta i proportion till sitt börsvärde. OMX index startades den 30 september 1986 med index 125 (efter den 4:1 split som ägde rum den 27 april 1998). Indexutvecklingen för kalenderåren 1995-2003 har varit ca +20, +39, +27, +17, +70, -12, -20, -41 och +29 procent. 3
Licensavtal OMX index Banken har enligt licensavtal med OMX AB (publ) ("OMX"), ägare till det registrerade varumärket OMX index, rätt att använda OMX index. Banken är därvid skyldig att inkludera nedanstående text: Dessa obligationer är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av OMX AB (publ) ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMX index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMX index vid viss tidpunkt. OMX index sammanställs och beräknas av en indexberäknare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexberäknaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMX index. OMX respektive indexberäknaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMX index. OMX, OMX INDEX och OMX INDEX är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 4
Villkor och förutsättningar Emissionsvolym Emissionsbeloppet uppgår till lägst 5 000 000 kronor och högst 50 000 000 kronor. Banken förbehåller sig dock rätten att förändra emissionsbeloppet i samband med emissionen eller genom amortering under lånets löptid. Inställande av emission Emissionen kan komma att inställas, om det efter teckningstidens utgång visar sig att den tecknade volymen understiger 5 000 000 kronor. Skulle marknadsläget fram till startdagen utvecklas så att Ikaros brytpunktsindex ej uppnår 112 procent av startindex, kommer emissionen inte att fullföljas. Banken förbehåller sig dessutom rätten att inställa emissionen om Ikaros brytpunktsindex skulle bli högre än den ovan sagda, men likväl ändå så låg att en placering enligt Bankens bedömning inte framstår som en attraktiv placering. Banken förbehåller sig vidare rätten att inställa emissionen om sådana omständigheter i övrigt inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra lånets framgångsrika genomförande. Uppgift om inställd emission lämnas på begäran av Bankens kontor och ej genom särskilt meddelande. Anvisningar för deltagande Fullständigt ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär skall senast den 12 november 2004 lämnas till något av Bankens kontor. Tilldelning Tilldelning av Ikaros kommer vid överteckning att ske i den ordning som inkomna anmälningssedlar registrerats. Betalning Avräkningsnota beräknas utsändas den 19 november 2004 till alla som erhållit tilldelning. Betalning av tilldelade Ikaros sker genom automatisk dragning från placerarens konto i Banken på likviddagen. Courtage utgår med 1 procent på likvidbeloppet, dock minst 150 kronor. Varje placerare skall tillse att erforderligt belopp inklusive courtage enligt ovan finns tillgängligt på i anmälningssedeln anvisat konto senast den 24 november 2004. Registrering Innehavet av Ikaros kommer att registreras hos VPC, antingen på respektive VP-konto eller genom förvaltare. Marknad Ikaros kommer initialt ej att inregistreras eller noteras på någon börs. Banken kommer på förfrågan att ställa köpkurser och när så är möjligt även säljkurser. Kurserna kommer att relateras till rådande ränteläge och till utvecklingen för OMX index. Det är viktigt att notera att Bankens utfästelse avseende nominellt belopp ej gäller vid försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. En investering i Ikaros bör ses på ca ett års sikt. Med hänsyn till att avkastningen går förlorad om OMX index vid något tillfälle tangerar eller överskrider brytpunktsindex, bör dock placeraren fortlöpande överväga lämpligt försäljningstillfälle under löptiden. Prissättningen på Ikaros under löptiden påverkas inte bara av OMX index utveckling, utan också av om brytpunktsindex tangerats eller överskridits eller sannolikheten för att det vid något tillfälle under löptiden ska tangeras eller överskridas. Härutöver påverkas prissättningen även av andra faktorer, såsom t ex det allmänna ränteläget. 5
Tidsplan 25/10 12/11 2004 Anmälningstid 17/11 2004 Fastställande av startindex och brytpunktsindex. 19/11 2004 Avräkningsnotor utsändes med uppgift om likvidbelopp och startindex samt fastställt brytpunktsindex. 24/11 2004 Sista dag för betalning av likvid. 15/11 2005 Fastställande av slutindex. 23/11 2005 Utbetalning av nominellt belopp samt eventuell avkastning. Skat teaspekte ter Nedanstående information utgör endast en kortfattad redogörelse för nu gällande skatteregler avseende fysiska personer bosatta i Sverige och svenska dödsbon. Redogörelsen gör inte anspråk på att vara fullständig, utan är endast avsedd som en allmänt hållen information. Inkomstskatt Ikaros är ett aktierelaterat värdepapper som beskattas enligt reglerna för delägarrätter. Avyttring under löptiden respektive inlösen skall därför redovisas som kapitalvinst (reavinst) respektive kapitalförlust (reaförlust). Kapitalvinst beskattas med 30 procent i inkomstslaget kapital. Då obligationen inte är marknadsnoterad, är kapitalförlust avdragsgill till 70 procent i inkomstslaget kapital. Förmögenhetsskatt Ikaros utgör förmögenhetsskattepliktig tillgång och skall tas upp till sitt marknadsvärde vid beskattningsårets utgång. Fakta Emittent FöreningsSparbanken AB ISIN-kod SE 0001278292 VP-kod FSPOKG41 Börsregistrering Nej Emissionskurs 100 % Minsta teckningsbelopp 10 000 kronor Löptid ca 1år Aktieindex OMX index Indikativt brytpunktsindex 117 procent av Startindex Sista teckningsdag 2004-11-12 Startdag 2004-11-17 Startindex Startdagens stängningskurs Likviddag 2004-11-24 Slutdag 2005-11-15 Slutindex Slutdagens stängningskurs Återbetalningsdag 2005-11-23 Courtage 1,00%, dock minst 150 kronor Risk OMX index kursutveckling under löptiden är avgörande för placeringens avkastning. Avkastning utgår endast om slutindex överstiger startindex. Om emellertid OMX index vid något tillfälle tangerar eller överskrider brytpunktsindex, utgår ingen avkastning även om slutindex överstiger startindex. Banken återbetalar dock alltid som lägst placeringens nominella belopp på återbetalningsdagen. Bankens utfästelse avseende nominellt belopp gäller ej vid försäljning av obligationen under löptiden. FöreningsSparbanken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen. Ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i denna emissionsbilaga är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. 6
Kompletterande lånevillkor LÅN 299 KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av nominellt belopp och eventuell avkastning enligt nedan. Lånets nominella belopp uppgår till högst SEK TVÅHUNDRA MILJONER (200 000 000). FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, förbehåller sig rätten att höja detta belopp. AVKASTNING En MTNs avkastning skall uppgå till Slutdag Slutindex den 15 november 2005 eller, om denna dag inte är en Noteringsdag, närmast påföljande Noteringsdag; Slutdagens stängningsvärde för Aktieindex. Om ett Marknadsavbrott föreligger på Slutdagen, äger Banken rätt att istället fastställa Slutindex med utgångspunkt från Aktieindex motsvarande värde närmast påföljande Noteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inte föreligger. Skulle ett Marknadsavbrott fortgå under en längre tid än fem Bankdagar i följd, har dock Banken rätt att utan tillämpning av vad som nyss sagts fastställa Slutindex utifrån då gällande förutsättningar. Banken äger därvid rätt att uppskatta aktuell kurs för aktie ingående i Aktieindex och för vilken tillförlitlig kurssättning saknas; a) nominellt belopp x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex inte vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex eller högre; eller b) noll, om Slutindex är lägre än Startindex eller om Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex eller högre. DEFINITIONER Vid beräkning av Kapitalbelopp skall nedanstående definitioner ha följande innebörd: Aktieindex OMX ABs Aktieindex OMX index, eller annat aktieindex som Banken vid ändrade förhållanden väljer att sätta istället för OMX index; JUSTERINGAR Skulle Aktieindex inte längre produceras under Löptiden, eller skulle formeln eller metoden för beräkning av Aktieindex ha ändrats sedan Startindex fastställdes, äger Banken, om Banken så finner lämpligt, fastställa Startindex, Brytpunktsindex och/eller Slutindex till andra värden än vad som följer av det ovanstående eller vidta andra åtgärder för att i skälig utsträckning söka åstadkomma det resultat som skulle ha erhållits om nämnda förändringar inte ägt rum. Skulle Aktieindex värden ändras av den organisation som utfört beräkningarna, äger Banken justera värdena i motsvarande mån. Skulle förutsättningarna för Bankens fullgörande enligt dessa villkor på grund av myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande i något hänseende ha bortfallit eller avsevärt förändrats, äger Banken rätt att bestämma om och i så fall hur sådan fullgörelse skall ske. Löptid Brytpunktsindex" Marknadsavbrott Noteringsdag Startdag Startindex det värde på Aktieindex som Banken på Startdagen utöver Startindex fastställer för beräkning av avkastning; tiden fr o m Startdag t o m Slutdag; handelsstopp eller begränsning av handeln i någon eller några aktier som ingår i Aktieindex, eller i options-/terminskontrakt relaterade till Aktieindex, samt stängning av relevant aktiebörs eller marknadsplats. För att Marknadsavbrott skall anses föreligga skall störningen vara väsentlig till såväl varaktighet som omfattning. Banken avgör i det enskilda fallet om en störning är så väsentlig att ett Marknadsavbrott skall anses föreligga; förutbestämd handelsdag på aktie-, termins- och optionsbörser relaterade till Aktieindex. Om en dag utgör förutbestämd handelsdag för vissa men inte samtliga aktier respektive termins-/optionskontrakt relaterade till Aktieindex, eller om en dag utgör förutbestämd handelsdag med planerad inskränkning i den normala öppethållandetiden (halv dag), äger Banken rätt att i varje särskilt fall bestämma om en sådan dag skall utgöra Noteringsdag; den 17 november 2004 eller, om denna dag inte är en Noteringsdag, närmast påföljande Noteringsdag; Startdagens stängningsvärde för Aktieindex. Om ett Marknadsavbrott föreligger på Startdagen, äger Banken rätt att istället fastställa Startindex med utgångspunkt från Aktieindex motsvarande värde närmast påföljande Noteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inte föreligger; KALKYLERINGSAGENT När bedömningar och beräkningar skall göras enligt dessa villkor förbehåller sig Banken rätten att själv göra dessa. På Bankens begäran kan alternativt sådana bedömningar och beräkningar, i allmänhet eller i det enskilda fallet, utföras av den välrenommerade bank eller finansiella institution av annat slag som Banken utser. VILLKORSÄNDRINGAR Banken äger rätt att vid ändrade eller för Banken oförutsedda förhållanden, eller om det i övrigt enligt Bankens bedömning är nödvändigt eller ändamålsenligt, besluta om ändring av villkoren för lånet. MTN Obligation. MULTIPLAR Nominellt SEK 1 000, eller hela multiplar därav, vid tecknande dock lägst nominellt SEK 10 000. ÅTERBETALNINGSDAG Den 23 november 2005, dock tidigast - förutsatt att Banken inte i det särskilda fallet bestämmer tidigare tidpunkt - sju Bankdagar efter den dag då Slutindex kunnat fastställas. RÄNTEKONSTRUKTION Lånet är av s k nollkupongskonstruktion. RÄTT TILL UPPGIFTER Banken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje VP-konto, nämligen Fordringshavares namn, personnummer eller identifieringsnummer samt postadress och antal innehavda MTN. BÖRSREGISTRERING Initialt inte. ISIN-KOD SE 0001278292 FöreningsSparbanken bekräftar härmed att ovan kompletterande lånevillkor är gällande för lånet tillsammans med Allmänna Villkor daterade 8 maj 2004 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. FöreningsSparbanken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter den 8 maj 2004 som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om FöreningSparbanken har offentliggjorts. Stockholm den 22 oktober 2004 FÖRENINGSSPARBANKEN AB (publ) 7
Vid köp och försäljning av FöreningsSparbanken ABs Ikaros 2004/2005 kontakta något av bankens kontor.