New Nordic Healthbrands AB (publ) Tremånadersrapport januari - mars 2015 Q1 2015 Q1 2014 HELÅR 2014 Nettoomsättning, ksek 72 947 61 072 271 949 Ändring i lokala valutor, procent 10,2 15,1 12,3 Bruttoresultat, ksek 48 696 39 514 173 728 Bruttomarginal, procent 66,8 64,7 63,9 EBITDA ksek 4 725 3 752 19 118 EBITDA, procent 6,5 6,1 7,0 Rörelseresultat, ksek 4 063 3 106 16 199 Rörelsemarginal, procent 5,6 5,1 6,0 Periodens resultat, ksek 3 101 2 060 12 375 Resultat per aktie*, SEK 0,50 0,33 2,00 Vinst per aktie EBITDA, SEK 0,76 0,61 3,09 *det finns inga utspädningseffekter. VD kommentar av Karl Kristian Bergman Jensen Vi hade en fin start på året. Intäkterna ökade mer än 10 procent i lokala valutor. Efter omräkning till svenska kronor, blev stigningen mer än 19 procent och de uppgick till 72,9 miljoner kronor. Försäljningen har ökat tillfredsställande i alla geografiska områden. EBITDA ökade med 26 procent till 4,7 MSEK. Vinsten per aktie efter skatt ökade med 52 procent från 0,33 kronor till 0,50 kronor. Bruttomarginalen uppgick till 66,8 procent och var något högre än samma period föregående år. Detta är en kombination av tillfälliga förändringar i försäljning inom vårt sortiment och resultat av våra ansträngningar att öka bruttomarginalen. Vi ökade marknadsföringskostnaderna under perioden för att stimulera försäljningen på existerande produkter på existerande marknader och hjälpa till att öka försäljningen på marknader under uppbyggnad. Våra kostnader är under kontroll. Personal- och administrationskostnader i procent av omsättningen vittnar om en effektiv administration och organisation. Försäljning per medarbetare ökade med 12 procent till 1,8 miljon SEK, bruttoresultatet per medarbetare med 15 procent till 1,2 miljon SEK och resultat per medarbetare med 34 procent till 98 tusen SEK för kvartalet. Internationaliseringen av New Nordic är i gott momentum. Vi tar marknadsandelar i marknaden för växtbaserade kosttillskott, som väntas växa med 2,2 procent i de nordiska länderna, 1,9 procent i övriga Europa och 3,5 procent i Nordamerika under 2015. Vi vill öka vår internationella försäljning hand i hand med att vi ökar vår lönsamhet och vinst per aktie. Effektiviteten av vår marknadsföring och framgången för våra nya produktlanseringar kommer att vara avgörande för vårt resultat. Under första kvartalet har vi lanserat tre nya produkter. Coffee Diet och Raspberry Kick för viktminskning samt världens första certifierade ekologiska fiskoljekapsel som precis har introducerats i Danmark under varumärket Dansk Ørred. Till skillnad från befintliga naturliga fiskoljor på världsmarknaden, är vår olja kallpressad utan användning av kemikalier. Det är glädjande när konsumenterna uppskattar våra produkter och i Kanada fick vår Ear Tone konsumenternas pris som årets naturliga OTC produkt. Ear Tone blev under 2014 godkänd av de kanadensiska hälsomyndigheterna till att minska uppfattningen av tinnitus i öronen. 1
Vi har flera spännande lanseringar under året. Vi har under kvartalet även stärkt vår organisation med två nya medarbetare till att etablera samarbete med nya distributörer runt om i världen. Hela organisationen är mycket engagerad och har stort fokus på att göra vår marknadsföring ännu effektivare och optimera kommande produktlanseringar. Jag är full av optimism och ser fram emot ett spännande och givande år för New Nordic och våra aktieägare. Omsättning Omsättningen i lokala valutor ökade med 10,2 procent under årets första kvartal. Omräknat till SEK ökade försäljningen med 19,4 procent. Resultat för första kvartalet Bruttoresultatet för det första kvartalet uppgick till 48,7 MSEK (39,5). Det motsvarar en bruttomarginal om 66,8 procent (64,7). EBITDA uppgick till 4,7 MSEK (3,8). Det motsvarar en EBITDA marginal om 6,5 procent (6,1). Rörelseresultatet uppgick till 4,1 MSEK (3,1). Det motsvarar en rörelsemarginal om 5,6 procent (5,1). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 3,9 MSEK (2,7). Resultatet efter skatt blev för tremånadersperioden 3,1 MSEK (2,1). Kommentarer till första kvartalet Den totala försäljningsökningen var tillfredsställande. Försäljningstillväxten per region var tillfredsställande för Norden, övriga Europa och Nordamerika. Bruttomarginalen ökade till 66,8 procent (64,7), vilket i huvudsak är en följd av förändringar i försäljningen inom företagets sortiment. Personal- och övriga externa kostnader ökade med 23 procent och uppgick till 44,0 MSEK (35,8). Den största ökningen var relaterad till ökade marknadsföringskostnader. Avskrivningar var nästan status quo och uppgick till 0,7 MSEK (0,6) och finansiella poster minskade med 52 procent till -0,2 MSEK (-0,4). Resultatet efter finansiella poster ökade med 43 procent och uppgick till 3,7 MSEK (2,7). Resultatet efter skatt ökade med 51 procent och uppgick till 3,1 MSEK (2,1). Finansiell ställning och kassaflöde Koncernens balansomslutning per den 31 mars 2015 uppgick till 105,3 MSEK (93,7), en ökning med 13 procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Ökningen är huvudsakligen relaterat till ökning i varulager och kortfristiga fordringar i samband med ökad aktivitet. Den löpande verksamheten genererade under årets första tre månader ett negativt kassaflöde på -3,5 MSEK (2,1). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 5,6 MSEK (4,9). Koncernens soliditet uppgick till 26,2 procent (16,8). Eget kapital fördelat på de utestående 6 195 200 (6 195 200) aktierna uppgick per den 31 mars 2015 till 4,47 SEK (2,54). Expansion Under 2015 kommer företaget fortsätta att fokusera på att bygga ett ledande varumärke inom en rad specifika marknadssegment. Lönsamma produkter kommer att lanseras på de marknader där New Nordic är verksamma och insatser kommer att göras för att bredda den geografiska spridningen via välrenommerade nationella distributörer som kan marknadsföra New Nordics varumärken för egen räkning och risk i sitt land. I USA kommer bolaget enbart fokusera på ett fåtal varumärken för apoteksdistribution. Samtidigt fokuserar New Nordic på att bygga upp verksamheten i den amerikanska hälsokosthandeln. New Nordic räknar med att öka omsättning och resultatet på alla marknader där företaget är verksamt. 2
Moderbolaget Moderbolaget hade under verksamhetens tre första månader 2015 en omsättning på 33,3 MSEK (25,3). Kommentar innevarande kvartal Försäljningen under de första veckorna i april har börjat bra. Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen (1995:1554) och BNFAR 2012:1 Årsredovisning- och koncernredovisning (K3). Certified Advicer New Nordic Healthbrands AB s Certified Adviser är Mangold Fondkommission AB. Kommande rapporttillfällen Årsstämma 29 april 2015 Sexmånadersrapport 2015 31 juli 2015 Niomånadersrapport 2015 30 oktober 2015 Bokslutskommuniké 2015 7 mars 2016 För ytterligare information kontakta: Karl Kristian Bergman Jensen, VD, kk@newnordic.com Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Malmö den 29 april 2015 New Nordic Healthbrands AB (publ) Styrelsen New Nordic Healthbrands AB Södra Förstadsgatan 3 SE-211 43 Malmö Sverige Telefon: +46 40 23 64 14 Fax: +46 40 23 95 22 3
Resultaträkning (ksek) Q1 2015 Q1 2014 HELÅR 2014 Nettoomsättning 72 947 61 072 271 949 Kostnad sålda varor -24 251-21 558-98 221 Bruttoresultat 48 696 39 514 173 728 Personalkostnader -8 083-6 869-28 387 Övriga externa kostnader -35 888-28 893-126 223 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 4 725 3 752 19 118 Avskrivningar -662-646 -2 919 Rörelseresultat (EBIT) 4 063 3 106 16 199 Räntor och övriga finansiella poster -195-403 326 Resultat efter finansiella poster 3 868 2 703 16 525 Periodens skatt -767-643 -4 150 Periodens resultat 3 101 2 060 12 375 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut * 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Resultat per aktie, SEK * 0,50 0,33 2,0 Resultat per aktie EBITDA, SEK 0,76 0,61 3,09 *Det finns inga utspädningseffekter 4
Balansräkning (ksek) Q1 2015 Q1 2014 HELÅR 2014 Tillgångar ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 2 478 4 725 2 977 Materiella anläggningstillgångar 1 942 1 412 1 834 Finansiella anläggningstillgångar 5 776 9 379 9 014 Summa anläggningstillgångar 10 196 15 516 13 825 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 38 691 30 438 34 995 Kortfristiga fordringar 51 264 42 817 45 847 Kassa och bank 5 582 4 909 5 995 Summa omsättningstillgångar 95 537 78 164 86 837 SUMMA TILLGÅNGAR 105 733 93 680 100 662 Eget kapital och skulder EGET KAPITAL 27 694 15 713 25 059 Avsättningar för skatter 1 533 1 361 1 618 Långfristiga skulder räntebärande 1 455 708 1 198 Kortfristiga skulder räntebärande 8 528 9 317 9 439 Kortfristiga skulder icke räntebärande 66 523 66 581 63 348 Summa kortfristiga skulder 75 051 75 898 72 787 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 105 733 93 680 100 662 5
Förändring i eget kapital Q1 2015 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 5 248 13 616 25 059 Omräkningsdifferens 0 0-466 -466 Periodens resultat 0 0 3 101 3 101 Utgående balans 6 195 5 248 16 251 27 694 Q1 2014 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 3 935 3 419 13 549 Omräkningsdifferens 0 0 104 104 Periodens resultat 0 0 2 060 2 060 Utgående balans 6 195 3 935 5 583 15 713 HELÅR 2014 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 3 935 3 419 13 549 Förskjutning mellan bundna och fria reserver 0 1 313-1 313 0 Omräkningsdifferens 0 0-865 -865 Periodens resultat 0 0 12 375 12 375 Utgående balans 6 195 5 248 13 616 25 059 6
Kassaflödesanalys (ksek) Q1 2015 Q1 2014 HELÅR 2014 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 4 063 3 106 16 199 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 662 646 2 919 Övriga justeringar 5 339 0 4 730 4 091 19 118 Erhållen ränta 71 51 270 Erlagd ränta -380-427 -1 740 Betald inkomstskatt -626-1 570-2 489 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelseskapital 3 795 2 145 15 159 Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -3 629 19-3 064 Ökning/minskning av fordringar -5 203-992 -1 777 Förändring av kortfristiga skulder 1 513 950-7 114 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 524 2 122 3 204 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv immateriella anläggningstillgångar -432 0-1 Förvärv materiella anläggningstillgångar 65-29 -587 Förändring långfristiga fordringar 3 304-2 761-1 588 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 937-2 790-2 176 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändringar långfristiga skulder 130-535 -1 483 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 130-535 -1 483 Förändring av likvida medel -457-1 203-455 Likvida medel vid periodens början 5 995 6 072 6 072 Omräkningsdifferens likvida medel 44 40 378 Likvida medel vid periodens slut 5 582 4 909 5 995 7
Nyckeltal och definitioner (ksek) Q1 2015 Q1 2014 HELÅR 2014 Nettoomsättning 72 947 61 072 271 949 Bruttoresultat 48 696 39 514 173 728 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 4 725 3 752 19 118 Rörelseresultat 4 063 3 106 16 199 Resultat efter finansiella poster 3 868 2 703 16 525 Resultat efter skatt 3 101 2 060 12 375 Balansomslutning 105 733 93 680 100 662 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,97 12,27 46,1 Avkastning på eget kapital, % 11,2 13,1 49,4 Eget kapital 27 694 15 713 25 059 Soliditet, % 26,2 16,8 24,9 Skuldsättningsgrad 2,82 4,96 3,02 Räntetäckningsgrad, ggr 10,88 6,94 9,5 Investeringar 432 29 588 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 524 2 122 3 204 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 130-535 -1 483 Bruttomarginal, % 66,8 64,7 63,9 EBITDA, % 6,5 6,1 7,0 Rörelsemarginal, % 5,6 5,1 6,0 Vinstmarginal, % 5,3 4,4 6,1 Antal anställda, medeltal 40 37 37 Antal anställda, periodens slut 41 37 38 Nettoomsättning per anställd 1 847 1 651 7 350 Bruttoresultat per anställd 1 233 1 068 4 695 Resultat per anställd 98 73 447 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut * 6 195 200 6 195 200 6 195 200 EBITDA per aktie, SEK 0,76 0,61 3,09 Resultat per aktie, SEK * 0,50 0,33 2,00 Eget kapital per aktie, SEK 4,47 2,54 4,04 *Det finns inga utspädningseffekter 8
New Nordic i korthet Omsättningen fördelad per geografiskt område omräknat till svenska kronor Q1 2015 Q1 2014 HELÅR 2014 MSEK Procent MSEK PROCENT MSEK PROCENT Norden 33 45 27 44 115 42 Övriga Europa 24 33 23 38 92 34 Nordamerika 14 19 9 15 59 22 Övriga världen 2 3 2 3 6 2 9
Kvartalshistorik 2015 2014 2013 2012 kv 1 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 Omsättning MSEK 72,9 61,1 74,9 67,6 70,7 51,0 58,9 58,3 59,7 52,2 55,5 49,4 46,7 Ändring från föregående år, % 19,4 19,7 27,2 16,0 18,4-2,2 6,1 18,0 28,0 10,2 6,1-4,3-3.2 EBITDA, MSEK 4,7 3,8 4,7 5,8 4,9 3,5 3,6 3,9 1,1 3,3 2,0 2,9-2,7 EBITDA-marginal, % 6,5 6,1 6,2 8,5 7,0 6,8 6,1 6,8 1,9 6,4 3,5 5,8-5,7 Rörelseresultat, MSEK 4,1 3,1 4,0 5,1 4,0 2,7 2,9 3,2 0,4 1,4 0,0 1,0-3,4 Rörelsemarginal, % 5,6 5,1 5,3 7,6 5,7 5,3 4,9 5,5 0,6 2,7 0,1 1,9-7,4 Resultat före skatt, MSEK 3,9 2,7 4,2 5,2 4,4 1,9 2,9 2,5 0,6 0,7-1,0-0,3-4,1 Resultat efter skatt, MSEK 3,1 2,1 2,9 4,3 3,2 1,3 2,2 1,1 1,2 0,5-0,8-0,8-3,0 Kassa, MSEK 5,6 4,9 5,1 5,4 6,0 3,9 3,3 7,6 6,1 2,0 2,2 4,5 5,2 Varulager, MSEK 38,7 30,4 32,2 31,2 35,0 29,9 30,1 29,4 30,6 27,8 30,7 28,8 31,1 Eget kapital, MSEK 27,7 15,7 18,2 22,2 25,1 9,7 11,8 12,7 13,5 12,2 11,3 11,4 8,5 Resultat per aktie, SEK 0,50 0,33 0,47 0,69 0,51 0,20 0,36 0,18 0,19 0,08-0,12-0,14-0,49 Eget kapital per aktie, SEK 4,47 2,54 2,95 3,59 4,04 1,57 1,90 2,06 2,19 1,96 1,82 1,85 1,37 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK -0,57 0,34 0,16 0,28-0,03-0,24-0,13 0,53-0,09 0,29 0,01 0,39-0,10 Soliditet, % 26,2 16,8 17,6 22,9 24,9 11,1 12,7 13,7 15,0 12,6 11,5 12,7 9,2 10
Bruttoresultat: New Nordics bruttoresultat är Bolagets nettoomsättning med avdrag för kostnader till New Nordics leverantörer. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad: Kvoten mellan samtliga skulder och eget kapital. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av eget kapital vid periodens slut. Sysselsatt kapital: Balansomslutningen minskad med icke räntebärande avsättningar och skulder. Avkastning på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med sysselsatt kapital. Investeringar: Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Bruttomarginal: Bruttoresultatet i procent av nettoomsättningen. EBITDA marginal: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Nettoomsättning per anställd: Nettoomsättning dividerat på genomsnittligt antal anställda. Bruttoresultat per anställd: Bruttoresultat dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per anställd: Resultat efter finansiella poster dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per aktie: Resultat efter skatt dividerat med gen-omsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. 11