New Nordic Healthbrands AB (publ) Bokslutskommuniké 2011

Transkript

1 New Nordic Healthbrands AB (publ) Bokslutskommuniké 2011 Q Q HELÅR 2011 HELÅR 2010 Nettoomsättning, ksek Ändring i lokala valutor, procent -9,5 2,3 7,1-9,0 Bruttoresultat, ksek Bruttomarginal, procent 66,5 60,0 63,0 62,9 EBITDA ksek EBITDA-marginal, procent 1,7-2,2 7,1 4,2 Rörelseresultat, ksek Rörelsemarginal, procent -2,8-6,1 3,0 0,1 Periodens resultat, ksek Resultat per aktie*, SEK -0,42-0,65 0,05-0,92 *det finns inga utspädningseffekter. VD kommentar Under 2011 ökade intäkterna med 7,1% i lokala valutor och EBITDA ökade med 72,0% till 1 MSEK (8,2). Det är glädjande att försäljningen har ökat på nästan alla marknader där New Nordic agerar. Vi har dock fortfarande utmaningar i Sverige, där vi löser problemet genom att öka försäljningen via apotek och genom att intensifiera marknadsföringen. Det faktum att vi har ökat försäljningen, visar att våra kunder uppskattar våra kosttillskott och naturläkemedel som erbjuder lösningar på flera av de hälsoproblem som många människor berörs av. Försäljningsutvecklingen har varit särskilt positiv i de baltiska länderna och Nordamerika. Verksamheten i USA ökar och jag vågar nu säga att vi fått fotfäste i de stora nationella apotekskedjorna i i USA vilket är en bra platt form för New Nordic's fortsatta utveckling. Vi fortsatte vår plan att stärka vårt kunderbjudande och marknadsposition ytterligare i förhållande till konkurrenterna. Produktinnovation och förstärkning av befintliga varumärken, lansering av en hårtablett under varumärket Hair Volume, plus lansering av eye q i Kanada och ytterligare investeringar i marknadsföring har bidragit till att öka tillväxten. Vi är övertygade om att detta så småningom kommer att bli tydligare för kunderna och kommer att stärka New Nordic's ställning ytterligare. Ökningen i EBITDA är ett resultat av dessa aktiviteter. Totalt hade New Nordic 40 anställda vid årets slut. Under året har vi fortsatt vår bantning av balansräkningen. Vi fortsatte vår avskrivningsnivå så att våra immateriella tillgångar vid årets slut reducerats till 13,4 MSEK. Intäkterna i lokala valutor sjönk med 9,5% under fjärde kvartalet jämfört med föregående år. Det var i synnerhet USA som föll på grund av apotekskedjornas lagerminskning under perioden. Även om EBITDA ökade under kvartalet till 0,8 MSEK (-1,1) var resultatet under förväntan och präglat av förluster i USA under kvartalet. År 2012 blir fokus på fortsatt tillväxt och ökad vinst. Detta skall uppnås genom fortsatt uppbyggnad av varumärken och förstärkning av kunderbjudandet. I synnerhet för våra "growth-drivers". Vi kommer också att stärka distributionen av våra varor via e-handel. Vi ser fram emot ett spännande år fullt av möjligheter. 1

2 Omsättning Omsättningen ökade, i lokala valutor, med 7,1 procent under räkenskapsåret. Årets kronförstärkning har inneburit att de flesta försäljningsländers valutor har försvagats gentemot den svenska kronan jämfört med föregående år. Efter omräkning till SEK ökade omsättningen med 2,2 procent till MSEK 199,5 (195,3). Omsättningen under fjärde kvartalet minskade, i lokala valutor, med 9,5 procent. Efter omräkning till svenska kronor minskade omsättningen med 7,7 procent till 48,2 MSEK (52,2). Resultat för räkenskapsåret Bruttoresultatet för året uppgick till 125,6 MSEK (122,9). Motsvarar en bruttomarginal om 63 procent (62,9). EBITDA uppgick till 1 MSEK (8,2), en ökning med 72 procent. Motsvarar en EBITDA- marginal om 7,1 procent (4,2). Rörelseresultatet blev 6,0 MSEK (0,2). Motsvarar en rörelsemarginal om 3,0 procent (0,1). Rörelseresultatet för räkenskapsåret har belastats med avskrivningar om 8,1 MSEK (8,0). Koncernens finansnetto blev -3,6 MSEK (-4,7). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2,4 MSEK (-4,5). Koncernens resultat efter skatt blev för räkenskapsåret 0,3 MSEK (-5,7), vilket motsvarar ett resultat per aktie på SEK 0,05 (-0,92). Avkastningen på eget kapital var 2,7 (-50,1) procent och avkastningen på sysselsatt kapital var 23,5 procent (1,5). Kommentar till helåret New Nordic har upplevt tillväxt i både omsättning och resultat under Globalt är marknaden för kosttillskott i en positiv trend. Tillväxten som förväntas fortsätta i många år drivs av konsumenternas önskan att leva ett hälsosamt liv, en åldrande befolkning och allt fler vetenskapliga bevis som stöder kosttillskotts funktionella effekter. Trots det faktum att kosttillskott har varit relativt förskonade från effekterna av den globala ekonomiska krisen, har priskonkurrensen och konkurrensen från handelns egna varumärken ökat under året. Mot bakgrund av detta har försäljningen av New Nordic produkter utvecklats väl. Det är särskilt New Nordics arbete för att förbättra kunderbjudandet genom produktinnovation av befintliga varumärken, effektiviseringen av marknadsföringen och fokus på growth-drivers som har lyckats bra. Som en internationell leverantör som arbetar med de bästa apoteks- och hälsokostkedjor är det en nödvändighet att erbjuda varumärken inom de viktigaste kategorier av kosttillskott. Det innebär, att kunna erbjuda lösningar på hälsoproblem som lämpligt kan lösas med kosttillskott. New Nordic arbetar inom kategorierna: ögonhälsa, sömn, blodsocker, hjärta, rörelse, viktminskning och utrensning, leverfunktion, hörsel, mage samt benskörhet. Under år 2011 gick New Nordic även in i den snabbt växande marknadskategorin för skönhet. Det hände med en hårtablett under varumärket Hair Volume. Tabletten lanserades framgångsrikt i Danmark och USA i första halvåret och i slutet av året beslutades att utöka den geografiska försäljning till alla länder där New Nordic är aktiva. När det gäller marknadsföring, effektiviserade New Nordic annonseringen och fortsatte att bygga starka varumärken inom alla kategorierna. Försäljningsutvecklingen har varit särskilt positiv i Nordamerika och de baltiska staterna men även i Danmark, Finland, Italien, Polen, Tyskland, Frankrike (via distributör) och Nederländerna. I USA, samarbetar New Nordic med de 3 största apotekskedjorna Walgreens och CVS, Rite Aid och hälsokedjan GNC, som tillsammans har över butiker spridda över hela USA. Under året har New Nordic fokuserat på att koordinera dessa kedjors sortiment för en mer effektiv marknadsföringsinvestering. I Sverige och England, minskade försäljningen. I England är New Nordic pressat på bruttomarginalen och har arbetat på att förbättra marginalerna genom produktförbättringar och prishöjningar. Under 2

3 denna period har New Nordic beslutat att ligga lågt med annonseringen tills dess att sortiment och prishöjningar har genomförts. I Sverige har New Nordic upplevt en vikande försäljning inom hälsofackhandeln, som har problem med för låg trafik i affärerna och därför fokuserar på att attrahera fler yngre och fler manliga kunder. Dessa tilltag gynnar inte New Nordics försäljning, där den typiska konsumenten är kvinna över 40 år. Dessutom har New Nordic minskat marknadsföringen under året. Dessa två faktorer har resulterat i minskad försäljning. I Sverige har New Nordic därför lagt mer fokus på distribution via apotek. Ökad försäljning via apotek och en ökad marknadsföring ska vända bilden redan under Onlinehandeln har blivit allt viktigare för kosttillskott handeln och för New Nordic. Under slutet av 2011 började New Nordic arbetet med att utveckla en ny internationell hemsida och nätaffär för att erbjuda en mera inspirerande, innovativ och interaktiv shoppingupplevelse. Förbättringen jämfört med tidigare år är resultatet av ökad försäljning, samt en mera kostnadseffektiv marknadsföring. Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick under året till 111,5 MSEK (114,7), en minskning med 2,8 procent. Personalkostnaderna har sänkts med 3,0 procent till 25,7 MSEK (26,5). Kostnadskontrollen är fortsatt god. New Nordic har nu egna försäljningsbolag i Sverige, Danmark, Norge, Finland, Kanada, USA, England, Litauen (Baltikum), och Italien. Från Danmark styr New Nordic försäljning och marknadsföring i Tyskland, Holland och Polen. New Nordic har ett etablerat samarbete med distributörer i Frankrike och Ryssland och arbetar på att etablera samarbete i Turkiet, där New Nordic tidigare har varit aktiv med egen organisation. Resultat för fjärde kvartalet Bruttoresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 32,0 MSEK (31,4), en ökning med 1,9 procent. Det motsvarar en bruttomarginal om 66,5 procent (60,0). För fjärde kvartalet blev EBITDA 0,8 MSEK (-1,1). Det motsvarar en EBITDA-marginal om 1,7 procent (-2,2). Rörelseresultatet blev -1,4 MSEK (-3,2). Det motsvarar en rörelsemarginal om -2,8 procent (-6,1). Resultat efter finansiella poster blev -3,2 MSEK (-3,9). Resultat efter skatt blev -2,6 MSEK (-4,0), motsvarande SEK -0,42 (-0,65) per aktie. Kommentar till fjärde kvartalet Omsättningen i kvartalet var starkt påverkat av låg försäljning i USA som följd av att Walgreens, CVS och Rite Aids minskade och anpassade deras lager. Försäljningen till hälsofackhandeln i Sverige var också svag i perioden. På övriga marknader fortsatte försäljningstillväxten. Bruttomarginalen uppgick till 66,5 % och kom närmre New Nordics målsättning om en bruttomarginal om 67 procent. Ökningen återspeglar New Nordic innovation som har förbättrat kunderbjudandet och förbättrad bruttomarginalen. Trots den låga försäljning i USA fortsatte New Nordic att annonsera för att hålla momentum i konsumenternas efterfråga. Detta påverkade resultatet negativt i perioden. Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 31,2 MSEK (32,5), en minskning med 4,0 procent. Kostnadskontrollen är fortsatt god. Resultatet efter finansiella poster blev -3,2 MSEK (-3,9). Varulagret uppgick till 26,9 MSEK (27,4), en minskning med 1,8 procent. Varulagret är anpassat till omsättningsnivån. 3

4 Finansiell ställning och kassaflöde Koncernens balansomslutning per den 31 december 2011 uppgick till 94,6 MSEK (102,9), en minskning med 8,1 procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Immateriella anläggningstillgångar var vid periodens slut avskrivna till 13,4 MSEK (19,6). Den löpande verksamheten genererade under året ett positivt kassaflöde på 0,9 MSEK (2,0). Likvida medel uppgick till 1,5 MSEK (2,4). Koncernens soliditet uppgick till 12,3 procent (11,1). Eget kapital fördelat på de utestående ( ) aktierna uppgick per den 31 december 2011 till 1,88 SEK (1,84). Expansion New Nordic ser positivt på den framtida expansionen och bolagets affärsmöjligheter. Ett antal nya produktinnovationer är på gång och kommer att lanseras under året. New Nordic kommer också att gå in ytterligare på marknadskategorier i tillväxt. Särskilt i USA finns det goda möjligheter till tillväxt under 2012, men också på övriga marknader är New Nordic klar för tillväxt genom att fokusera på företagets growth-drivers. New Nordic förväntar att komma att gå in i ytterligare marknadssegment. Skatt Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Underskottsavdrag uppkomna i Storbritannien, Ryssland, Italien, Spanien, Finland, Turkiet och Mexico har ej aktiverats. Anställda Medelantalet anställda under kvartalet var 40 (40), varav 10 män (10) och 30 kvinnor (30). Antalet anställda, inom koncernen, vid årets utgång var 40 (40), varav 10 män (10) och 30 kvinnor (30). Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning under 2011 var 6,9 MSEK (5,4). Omsättningen är relaterad till dotterbolagens betalning av så kallad management fee baserad på det enskilda dotterbolagets nettoomsättning. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -2,3 MSEK (-2,8). Kommentarer för innevarande kvartal Hair Volume introducerat i England, Irland, Frankrige och Baltikum. Utdelningsförslag New Nordics finansiella mål är att öka bolagets likviditet. Mot denna bakgrund har styrelsen funnit att det inte skall ske någon utdelning vilket föreslås årsstämman Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och redovisningsrådets rekommendationer. 4

5 Certified Advicer New Nordic Healthbrands AB s Certified Adviser är Mangold Fondkommission AB. Årsstämma 2012 Årsstämman 2012 hålls måndagen den 30 april 2012 kl på Hilton Hotel, Triangeln 2, Malmö Årsredovisning 2011 Årsredovisningen beräknas att publiceras den 12 april 2012 på och skickas ut via post till de aktieägare som har begärt det. Den kommer även att finnas tillgänglig på bolagets kontor. Denne rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Kalendarium Årsredovisning april 2012 Årsstämma april 2012 Sexmånadersrapport Q2 31 juli 2012 Niomånadersrapport Q3 31 oktober 2012 Bokslutskommuniké Q4 8 mars 2013 Malmö den 9 mars 2012 Styrelsen New Nordic Healthbrands AB (publ) Södra Förstadsgatan 3 SE Malmö, Sverige Telefon: Fax:

6 Resultaträkning (ksek) Q Q Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Personalkostnader Övriga externa kostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Räntor och övriga finansiella poster Resultat efter finansiella poster Periodens skatt Periodens resultat Genomsnittligt antal aktier under perioden Antal aktier vid periodens slut * Resultat per aktie, SEK * 0,05-0,92-0,42-0,65 Resultat per aktie EBITDA, SEK 2,27 1,32 0,13-0,18 *Det finns inga utspädningseffekter 6

7 Balansräkning (ksek) Tillgångar ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder EGET KAPITAL Avsättningar för skatter Långfristiga skulder räntebärande Kortfristiga skulder räntebärande Kortfristiga skulder icke räntebärande Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändring i eget kapital (ksek) Aktiekapital Fritt EK Summa EK Aktiekapital Fritt EK Summa EK Ingående balans Omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans

8 Kassaflödesanalys (ksek) Q Q DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar Övriga justeringar Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelseskapital Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager Ökning/minskning av fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning inventarier Förändring långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändringar långfristiga skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferens likvida medel Likvida medel vid periodens slut

9 Fyra års sammandrag (ksek) Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Balansomslutning Avkastning på sysselsatt kapital, % 23,5 1,5 15,2-31,9 Avkastning på eget kapital, % 2,7-50,1 6,3-158,7 Eget kapital Soliditet, % 12,3 11,1 11,9 6,9 Skuldsättningsgrad 7,13 8,0 7,43 13,53 Räntetäckningsgrad, ggr 1,6 0,10 1,14-4,2 Investeringar Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Bruttomarginal, % 63,0 62,9 57,9 65,1 EBITDA, % 7,1 4,2 6,8-3,6 Rörelsemarginal, % 3,0 0,1 2,7-7,8 Vinstmarginal, % 1,2-2,3 0,3-8,6 Antal anställda, medeltal Antal anställda, periodens slut Nettoomsättning per anställd Bruttoresultat per anställd Resultat per anställd Genomsnittligt antal aktier under perioden Antal aktier vid periodens slut * EBITDA per aktie, SEK 2,27 1,32 2,47-1,17 Resultat per aktie, SEK * 0,05-0,92 0,15-2,32 Eget kapital per aktie, SEK 1,88 1,84 2,39 1,46 *Det finns inga utspädningseffekter 9

10 Kvartalshistorik kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 Omsättning exkl. moms, MSEK 48,6 50,5 50,4 51,8 58,5 56,6 56,6 53,9 46,1 50,3 46,7 52,2 47,3 52,3 51,6 48,2 Ändring från föregående år, % 7,7-2,8 49,6 4,0 20,4 12,1 12,3 4,2-21,2-11,1-17,4-3,2 2,7 10,6-7,8 EBITDA, MSEK 2,2-3,5 4,0-10,0 6,0 8,6-3,5 0,2 5,1-1,1 3,1 6,1 0,8 EBITDA-marginal, % 4,5-6,9 7,9-19,2 10,3 7,3 15,2-6,4 0,4 8,1 10,9-2,2 6,5 7,9 11,7 1,7 Rörelseresultat, MSEK 0,2-5,4 2,1-12,5 2,1 6,6-6,7-1,8 2,1 3,1-3,2 1,1 2,2-1,4 Rörelsemarginal, % 0,4-10,7-2 6,9 3,7 11,6-12,4-3,91 6,7-6,1 2,3 4,2 7,9-2,8 Periodens avskrivningar, MSEK -1,9-2,5-1,9-2,1-3,2-2,1-1,9-2,2 Resultat före skatt, MSEK -2,3-5,4 3,0-12,6 2,9 1,5 2,4-5,9-3,5 1,8 1,1-3,9 0,3 1,3 4,0-3,2 Resultat efter skatt, MSEK -2,8-5,0 2,3-8,9 1,2 0,2 2,0-2,4-4,0 2,1 0,2-4,0 0,2 1,6 1,1-2,6 Kassa*, MSEK 8,9 1,0 2,5 3,4 3,8 4,4 3,6 2,5 2,1 1,6 2,4 1,0 1,8 2,6 1,5 Varulager, MSEK 39,7 39,4 38,5 42,9 39,7 42,9 39,6 37,2 34,6 33,4 29,7 27,4 26,8 28,8 22,2 26,9 Eget kapital, MSEK 23,9 18,2 19,9 9,1 13,0 12,6 16,3 14,8 12,0 13,8 15,7 11,4 12,9 14,3 15,2 11,6 Resultat per aktie, SEK -0,45-0,81 0,36-1,43 0,19 0,03 0,32-0,39-0,64 0,34 0,03-0,65 0,03 0,27 0,17-0,42 Eget kapital per aktie, SEK 3,86 2,94 3,21 1,46 2,09 2,03 2,62 2,39 1,93 2,24 2,54 1,84 2,08 2,31 2,46 1,88 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 1,10-1,37 0,02 0,76 0,37 0,34 0,17 1,02 0,62-0,12-0,08-0,10 0,10 0,27 0,45-0,59 Soliditet, % 17,8 14,2 14,8 6,9 9,9 9,9 12,7 11,9 10,2 11,6 14,3 11,1 12,4 12, ,3 10

11 Bruttoresultat: New Nordics bruttoresultat är Bolagets nettoomsättning med avdrag för kostnader till New Nordics leverantörer. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad: Kvoten mellan samtliga skulder och eget kapital. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av eget kapital vid periodens slut. Sysselsatt kapital: Balansomslutningen minskad med icke räntebärande avsättningar och skulder. Avkastning på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med sysselsatt kapital. Investeringar: Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Bruttomarginal: Bruttoresultatet i procent av nettoomsättningen. EBITDA marginal: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Nettoomsättning per anställd: Nettoomsättning dividerat på genomsnittligt antal anställda. Bruttoresultat per anställd: Bruttoresultat dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per anställd: Resultat efter finansiella poster dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per aktie: Resultat efter skatt dividerat med gen-omsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. 11