AFFÄRSBREVET ONSDAG DEN 18 DECEMBER 2013 New Yorkbörserna De ledande amerikanska indexen stängde tisdagens handel svagt lägre i väntan på Federal Reserve policybesked på onsdagskvällen svensk tid. På bolagsnivå lämnade Honeywell vinstprognoser för nästa år vilka inte levde upp till marknadens förväntningar, medan aktien i Facebook klättrade till nya rekordnivåer. Feds sista möte för året, som startade på tisdagen och som mynnar ut i policybesked på onsdagskvällen, står alltjämt i centrum för många investerares intresse. Stalltipset för när en nedtrappning av centralbankens stödköp kan komma att inledas har länge varit under inledningen av 2014, men den senaste tidens starka makrodata har fått investerare att bli alltmer osäkra på den förmodan. Dow Jones -0,1%, S&P 500-0,3 Nasdaq -0,1%. Makro Riksbanken sänkte reporäntan och justerade ned räntebanan. Optimismen ökar bland amerikanska husbyggare och tyska finansanalytiker. Lägre inflation i UK men högre i USA och EMU. Stark orderingång i UK. Se sida 2 Asien Asienbörserna uppvisade en mindre dragning åt plus på onsdagen, med Japan som tydligt draglok. På det japanska pluskontot bokfördes en svagare yen som gav bränsle åt exportbolag. All världens börser går emellertid i väntans tider då den amerikanska centralbanken väntas ge besked på onsdagskvällen kring eventuell nedtrappning av pågående stimulansprogram. Bland enskilda bolag märktes den exportberoende biltillverkaren Honda som steg 2,4 procent. Tokyobörsen +2,0%, och Hong Kong +0,3%. Insynshandel Köp i Atrium Ljungberg, Balder, NAXS och Proffice. Försäljning i Sobi. Se sidan 3. Börsutveckling Räntor, Valutor och Råvaror Svenska Aktier i New York kl. 08:51 Europa (DJ Euro Stoxx) 298-0.99% Valutor Slutkurser Stockholm (OMXS) 403-0.29% EUR/USD 1.37 0.00% Sthlm New York Helsingfors (OMXH) 6,973-0.38% USD/SEK 6.58 0.00% ABB B 162.9 162.7-0.2 kr Oslo (OSEBX) 584 0.16% EUR/SEK 9.04-0.01% AstraZeneca 377.5 378.0 0.5 kr Köpenhamn (OMXC) 491-0.51% GBP/SEK 10.69-0.03% Autoliv 588.0 592.2 4.2 kr London (FTSE-100) 6,486-0.55% Ericsson 76.1 76.9 0.8 kr Frankfurt (DAX) 9,085-0.86% Råvaror Millicom 651.0 648.1-2.9 kr Ryssland (RTS) 1,415 0.53% Olja (Brent USD/Fat) 108.44-1.84% Nokia 48.8 48.4-0.3 kr Dow Jones 15,875-0.06% Guld (USD/Oz) 1231.2-1.15% Stora Enso 63.2 62.9-0.3 kr Nasdaq 4,024-0.14% Koppar (USD/Ton) 7286-0.54% Brasilien (Bovespa) 50,090-0.38% Zink (USD/Ton) 1989.5-0.15% Tokyo 15,588 2.02% Hong Kong 23,145 0.33% Diff Se sista sidan för disclaimer. EPB Analys +46 8 463 80 00 1
Makro Sverige Riksbanken sänkte reporäntan från 1,0 till 0,75 procent och justerade samtidigt ned räntebanan för hela prognosperioden. Man har flyttat fram första räntehöjningen från fjärde kvartalet 2014 till första kvartalet 2015. Storbritannien Inflationstakten sjönk från 2,2 till 2,1 procent mellan oktober och november. Enligt det brittiska industriförbundet, CBI, förbättrades orderläget inom industrin under december. Nettotalet, skillnad mellan företag som uppger ökad resp. minskad orderingång, steg från 11 till 12 mellan november och december. Det var främst ökad orderingång från exportmarknaden som bisrog till uppgången. Tyskland ZEW-indikatorn, som mäter stämningsläget bland investerare och analytiker på finansmarknaden, steg från 54,6 till 62,0 mellan november och december. Det var den högsta nivån sedan april-2006. EMU Mellan oktober och november steg inflationstakten från 0,7 till 0,9 procent. Den underliggande inflationstakten (KPI exkl. livsmedel+energi) steg från 0,8 till 0,9 procent. USA NAHB-index, som mäter stämningsläget bland amerikanska husbyggare, steg från 54 till 58 mellan november och december, vilket var den högsta nivån sedan november-2005. Inflationstakten steg från 1,0 till 1,2 procent mellan oktober och november medan den underliggande inflationen låg kvar på 1,7 procent. USA Bolag av Referensintresse för Stockholmsbörsen Bolag USA bolag (USD) 1D Chg YTD Bolag USA bolag (USD) 1D Chg YTD ABB General Electric Company 27.03 0.2% 29% Saab The Boeing Company 135.88 0.9% 80% Assa Abloy Ingersoll-Rand Plc 57.44-0.6% 50% Sandvik Kennametal Inc. 49.47 0.3% 24% AstraZeneca Bristol-Myers Squibb Company51.1 0.4% 57% SAS Delta Air Lines, Inc. 26.94-3.5% 127% Pfizer Inc. 30.14-0.4% 20% SCA Kimberly-Clark Corporation102.75-1.2% 22% Atlas Copco Parker-Hannifin Corporation119.92-0.5% 41% The Procter & Gamble Company 80.91-1.0% 19% Ingersoll-Rand Plc 57.44-0.6% 50% SEB Bank of America Corporation15.18-0.4% 31% Autoliv TRW 75.96 1.1% 42% JPMorgan Chase & Co. 55.72-1.2% 27% Boliden Freeport-McMoRan 34.9 0.9% 2% Morgan Stanley 30.52-1.3% 60% Electrolux Whirlpool Corporation 151.53 1.1% 49% SKF The Timken Company 52.19 0.1% 9% Ericsson Cisco Systems, Inc. 20.92 1.2% 6% Stora Enso International Paper Company48.36 0.0% 21% Getinge Medtronic, Inc. 56.59 0.4% 38% SSAB United States Steel Corporation 27.15 0.1% 14% H&M The Gap, Inc. 38.25-1.1% 23% Sw edish Match Reynolds American Inc. 48.6-0.2% 17% Husqvarna Briggs & Stratton Corporation20.56 0.4% -2% TeliaSonera AT&T Inc. 33.85-0.9% 0% The Toro Company 60.34-0.4% 40% Verizon 47.56-1.5% 10% Hexagon Trimble Navigation Limited 33.12 1.2% 11% Volvo Caterpillar Inc. 86.92-0.5% -3% Lundin Petr Exxon Mobil Corporation 96.75-0.5% 12% Navistar 40.05 1.9% 84% Oriflame Avon Products, Inc. 16.92-0.4% 18% PACCAR Inc 57.85 0.9% 28% 2
Insynshandel rapporterad den 17 december Atrium Ljungberg: Ljungberg, Johan - styrelseledamot, större innehavare 2013-12-13, Stiftelsen Giving Wings: köp, aktie B, +222 Balder : Rogestam, Christina - styrelseledamot 2013-12-16, Rogestam, Christina: köp, aktie B, +1.000 NAXS : De Poret, Amaury - annan befattn dotterbolag 2013-12-16, De Poret, Amaury: köp, aktie, +4.250 Proffice: Lagercrantz, Johan - vd dotterbolag, annan befattn dotterbolag 2013-12-11, Johan Lagercrantz: köp, aktie B, +9.934 2013-12-12, Johan Lagercrantz: köp, aktie B, +5.066 Sobi: Edvell, Anders - annan befattning 2013-12-13, Edvell, Anders: försäljning, aktie, -11.000 2013-12-13, Edvell, Anders: köp, aktie, +12.362 3
Dagens Kalender RAPPORTER STOCKHOLMSBÖRSEN - Skistar (troligen kl 7.30) ÖVRIGA UTLÄNDSKA - Fedex (kl 13.30), Oracle (efter USA-börsernas stängning) STÄMMOR - Hexatronic BÖRSSTATISTIK - Consilium: omsättning och orderingång för november - Volvo: lastvagnsleveranser november kl 8.30 EMISSIONER, BUD, BÖRSNOTERINGAR MM - Mediaprovider: anmälningstid i nyemission inleds (avslutas 2/1 2014) MAKROSTATISTIK - Japan: handelsbalans november kl 0.50 - Kina: fastighetspriser november kl 2.30 - AF: arbetslöshet november kl 8.00 - Tyskland: IFO-index december kl 10.00 - Storbritannien: arbetslöshet november kl 10.30 - EMU: byggproduktion oktober kl 11.00 - USA: DOE veckovisa oljelager kl 16.30 POLITIK - EU: ekofinmöte kl 9.00 CENTRALBANKER - Indien: centralbanken lämnar räntebesked kl 6.30 - BOE: protokoll från penningpolitiskt möte 4-5 december kl 10.30 - USA: bostadsbyggande november kl 14.30 - Fed: räntebesked, ledamöternas ekonomiska projektioner kl 20.00 - Fed: Ben Bernanke håller pressträff efter räntebesked kl 20.30 MAKRO ÖVRIGT - KI: konjunkturbarometer december kl 9.00 - KI: konjunkturprognos kl 9.15 - RGK: auktionsresultat statsskuldväxlar kl 11.03 4
Denna publikation har sammanställts av Erik Penser Bankaktiebolag exklusivt för företagets kunder. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan inte garanteras. Erik Penser Bankaktiebolag:s medgivande krävs om hela eller delar av denna publikation mångfaldigas eller sprids. Publikationen vänder sig till Erik Penser Bankaktiebolags kunder i Sverige. Detta innebär att publikationen inte ska eller kan spridas till eller göras tillgänglig för någon i USA (med undantag av vad som framgår av Rule 15a 16, Securities Exchange Act of 1934), Kanada eller något annat land som i lag fastställt begränsningar för spridning och tillgänglighet av materialets innehåll. Informationen i publikationen ska inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller investeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Erik Penser Bankaktiebolag frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på denna publikation. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Erik Penser Bankaktiebolag har utarbetat Etiska Regler och Riktlinjer för Intressekonflikter. Dessa syftar till att förebygga och förhindra intressekonflikter mellan avdelningarna inom företaget och bygger på restriktiva kommunikationer (Chinese Walls). Det kan dock föreligga ett uppdragsförhållande eller rådgivningssituation mellan emittent och någon annan avdelning än Analysavdelningen. Erik Penser Bankaktiebolag har utarbetat interna restriktioner för när handel får ske i ett finansiellt instrument som är föremål för Investeringsanalys. I denna publikation har analytikern redovisat och återgett sin personliga uppfattning om emittent och/eller finansiellt instrument. Analysen har varken grundats på uppdragsförhållande mellan emittent och analytiker eller medfört ersättning från emittent till analytiker. Den eller de som sammanställt denna publikation har inga innehav i de analyserade finansiella instrumenten. Antalet Köp/Behåll/Säljrekommendationer i procent under den sista 12 månadersperioden: Köp: 39% Behåll: 43% Sälj 17% Erik Penser Bankaktiebolag har tillstånd att bedriva värdepappersverksamhet och står under Finansinspektionens tillsyn. 5