1 Delårsrapport januari juni 2012 för Alternativa aktiemarknaden i Sverige AB (publ) Sammanfattning Första halvåret visar en kraftig förbättring av såväl omsättning som resultat jämfört med motsvarande period i fjol. Nettointäkterna under perioden uppgick till TSEK 1.939 (1.046) och resultatet efter finansiella poster blev TSEK -73 (-1.981). För Q2 blev motsvarande siffror TSEK 1.103 resp TSEK -2. Likvida medel uppgick den 30 juni till TSEK 3.562. Fyra nya bolag har under perioden inlett handel på Alternativas A-lista samtidigt som tre valt att lämna handeln helt och två att flytta handeln till Alternativas M-lista. Totalt handlas nu 32 bolag. Aktiehandeln uppgick till MSEK 19 (15). Antal investerare i kundregistret ökade under perioden med drygt 400 till totalt ca 5.700 st. Alternativas index AltX var vid periodens utgång 229,8 motsvarande en uppgång med 11,3% under året. Under samma period steg Stockholmsbörsen med ca 3%. Årsstämma hölls den 15 juni. Stämman fastställde bokslutet, gav styrelse och ledning ansvarsfrihet samt omvalde sittande styrelse. Verksamheten Efter en positiv inledning på 2012 ökade oron på aktiemarknaden under andra kvartalet. Även marknaden för små- och medelstora bolag drabbades och intresset för aktiehandel bland investerare minskade. Samtidigt söker många bolag kapital och då möjligheterna till bankfinansiering kraftigt minskat vänder sig många till aktie- och numera även till obligationsmarknaden. Således finns en stor efterfrågan på kapital men ett svagt utbud. Alternativa har under året mottagit flera förfrågningar om biträde vid kapitalanskaffningar och genomförde under senare delen av Q2 en företrädesemission tillsammans med Rabbalshede Kraft AB som tillförde bolaget drygt 80 milj kr. Alternativas nya listindelning har inneburit att antalet bolag med offentlig handel via Alternativalistan (A-listan) nu uppgår till 26 stycken. Fyra nya bolag har tillkommit på listan under året samtidigt som totalt fem bolag valt Alternativas Mäklarlista (M-listan) där poster endast mäklas efter manuella kontakter med investerare. Ett bolag handlas dessutom med så kallad hembudshandel som inte publiceras på Alternativas hemsida innebärande att det totalt nu handlas i 32 bolag. Tre bolag har helt lämnat handeln vid Alternativa under perioden. Antalet investerare i nätverket fortsätter att öka. Under perioden har drygt 400 tillkommit och totalt finns vid halvårsskiftet ca 5.700 investerare i kundregistret. Handelsomsättningen uppgick under perioden till MSEK 19 jämfört med ca MSEK 15 samma period föregående år. Ökningen beror främst på fler mäklade affärer utanför den regelbundna månadshandeln.
2 Ekonomisk utveckling Nettointäkterna under perioden uppgick till TSEK 1.939 jämfört med TSEK 1.046 under första halvåret 2011. Motsvarande siffra för andra kvartalet 2012 var TSEK 1.103. Aktiehandel inklusive mäkleri genererade TSEK 427 (336) i nettointäkter (=courtageintäkter minus Alternativas transaktionskostnader) medan Övriga intäkter som avser avgifter från anslutna företag, främst i form av årsavgifter, tjänster inom företagsrådgivning och så kallade aktiemarknadspaket, uppgick till TSEK 1.488 jämfört med TSEK 687 i fjol. En stor del av förbättringen är hänförlig till intäkter från emissionstjänster under andra kvartalet. Ändrade redovisningsprinciper medför att intäkter avseende årsavgifter endast ingår med ett kvartal i detta bokslut. Rörelsens kostnader uppgick till TSEK 2.012 (3.027). Den största kostnadsminskningen avser personalkostnader som under perioden halverades och uppgick till TSEK 961 (1.949). Detta i sin tur beror på besparingar som beslutades under senare delen av 2011. Periodens resultat efter finansiella poster uppgick till TSEK -73 (-1.981). Motsvarande siffror för det senaste kvartalet var TSEK -2 (-946). Likvida medel uppgick per den 30 juni till TSEK 3.562 jämfört med TSEK 4.058 vid senaste årsskifte. För mer finansiell information, se bifogade resultat- och balansräkning samt kassaflödesanalys. Alternativa France Alternativa ägde vid halvårsskiftet 8,2 % av Alternativa France, en MTF (Multilateral Trading Facility) baserad i Paris och med liknande verksamhet som Alternativa Sverige. Bolaget går ännu med underskott och en nyemission genomfördes därför efter periodens utgång i augusti. Alternativa deltog med ca TSEK 300 som dock innebar att ägandet minskade till ca 6%. Emissionen blev fulltecknad och bolaget tillfördes ca EUR 1 miljon av befintliga och några nya ägare. Exakt utfall kommer att redovisas i den kommande 9-månadersrapporten. Alternativas aktiepost är i balansräkningen upptagen till ett värde på TSEK 1.002 vilket beräknats som antal aktier gånger senaste emissionskurs (EUR 7, sept 2011) med aktuell eurokurs per den 30 juni. För värderingen av posten tillämpas redovisningsprinciper fastställda av EVCA European Venture Capital Association. Övrigt Alternativas index AltX har under året gått upp med ca 11,3% till 229,8. För motsvarande period visar Stockholmbörsens OMXS30 en uppgång på 3,1% och OMX Small Cap +1,7%. Sedan starten av AltX hösten 2004 har index gått upp med ca 130%. Stockholmsbörsens Generalindex OMXSGI (inkl återinvesterade utdelningar) har under samma period stigit med ca 81%. Årsstämma hölls den 15 juni. Stämman fastställde resultat- och balansräkning, godkände styrelsens förslag till disposition av resultatet, gav styrelse och ledning ansvarsfrihet samt omvalde sittande styrelse. Delårsrapport för årets första nio månader publiceras i november 2012. Stockholm den 3 september 2012. Carl Johan Högbom VD, Alternativa aktiemarknaden i Sverige AB (publ)
3 RESULTATRÄKNING Jan-juni Jan-juni Apr-juni Apr-juni jan-dec 2012 2011 2012 2011 2011 RÖRELSENS NETTOINTÄKTER Ränteintäkter 24 23 12 11 49 Räntekostnader 0 0 0 0 0 Räntenetto 24 23 12 11 49 Provisionsintäkter 460 388 165 216 651 Provisionskostnader -33-52 -11-27 -87 Provisionsnetto 427 336 154 189 564 Övriga intäkter 1488 687 937 391 1 533 Summa rörelsens nettointäkter 1 939 1 046 1 103 591 2 146 RÖRELSENS KOSTNADER Allmänna administrationskostnader -1876-2 883-1 036-1 465-5 365 -varav personalkostnader -961-1 949-495 -1 004-3 700 Avskrivning immateriella anläggningstillg. -136-140 -69-70 -279 Avskrivning övrigt 0-4 0-2 -9 Summa rörelsens kostnader -2 012-3 027-1 105-1 537-5 653 PERIODENS RESULTAT -73-1 981-2 -946-3 507
4 BALANSRÄKNING 2012-06-30 2011-12-31 TILLGÅNGAR Kassa och tillgodohavanden** 3 562 4 058 Obligationer och andra räntebär. värdepapper 0 0 Aktier i intresseföretag * 1 002 1 020 Immateriella anläggningstillgångar 244 381 Materiella anläggningstillgångar 14 14 Övriga tillgångar 342 320 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 832 203 SUMMA TILLGÅNGAR 5 996 5 996 EGET KAPITAL OCH SKULDER Övriga skulder** 916 839 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 521 507 Summa skulder och upplupna kostnader 1 437 1 346 Aktiekapital 1 680 1 680 Reservfond 4 721 4 721 Bundet eget kapital 6 401 6 401 Överkursfond *** 5 866 5 866 Fonden för verkligt värde 952 970 Balanserat resultat -8 587-5 080 Periodens resultat -73-3 507 Fritt eget kapital -1 842-1 751 Summa eget kapital 4 559 4 650 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 996 5 996 *Aktier i Alternativa France redovisas till senaste emissionskurs, 7 EUR, från september 2011, vilket med aktuell valutakurs ger ett bokfört värde på 952 TSEK. Skillnaden mot anskaffningsvärdet redovisas under "Fonden förverkligt värde". ** Här ingår ett under Q3 2011 upptaget förlagslån på 500 TSEK *** Avser överkursfond från nyemissioner 2009 och 2011 (minus emissionskostnader) samt premie från teckningsoptionsprogram 2009. Överkurser från emissioner före 2006 ingår i Reservfond.
5 KASSAFLÖDESANALYS jan-juni 2012 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -73 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 136 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 63 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar -651 Minskning (-) / ökning (+) av rörelseskulder 92-559 Kassaflöde från från den löpande verksamheten -496 Investeringsverksamheten Förvärv av aktier och andelar 0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 Finansieringsverksamheten Nyemission 0 Överkurs vid nyemission 0 Emissionskostnader 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 PERIODENS KASSAFLÖDE -496 Likvida medel vid årets början 4 058 Likvida medel vid periodens slut 3 562 Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.