Transfer 60. Swedbank Robur Transfer 60. Årsberättelse 2019

Transfer 60 Swedbank Robur Transfer 60 Årsberättelse 2019 Förvaltare: Johan Eriksson/ David Stenlund/ Henrik Åkerström Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Blander Startdatum: 2004-06-10 Jämförelseindex: Benchmark Transfer 60 net new Riskklass Lägre risk Lägre möjlig avkastning Fondens 5 största innehav Högre risk Högre möjlig avkastning Exponering, Placeringsinriktning Transfer 60 är en generations som främst vänder sig till dem som pensionssparar och som avser att gå i pension under perioden 2025-2034. Fonden placerar på aktie- och räntemarknaderna. Aktieplaceringar sker globalt medan ränteplaceringarna normalt görs i svenska räntebärande värdepapper. Urvalet av tillgångsslag och marknader sker utifrån en kvantitativ process där värdepapper med egenskaper som förväntas bidra positivt till portföljens långsiktiga risk och avkastningsegenskaper väljs ut. Fördelningen mellan aktieoch ränteplaceringarna kommer att förändras över tiden för att anpassa risknivån i en till beräknad pensioneringstidpunkt. Aktieandelen i en ska fram till och med 2019 vara 40-70 % och räntedelen 30-60 %. Fr.o.m. 2020 sker en successiv minskning av aktieandelen för att vid och efter 2030 uppgå till 20-50 %. Fonden följer bolagets policy för ansvarsfulla investeringar samt har ett fördjupat hållbarhetsarbete, varvid Swedbank Roburs analys av kontroversiella produkter och/eller verksamheter är en integrerad del av investeringsprocessen. Läs mer i ens informationsbroschyr. Fondens utveckling Under 2019 steg en med 16,8 %. Jämförelseindex steg med 19,6 % under samma period. Fonden tillämpar en kvantitativ investeringsstrategi där portföljegenskaper som långsiktigt genererat positiv överavkastning premieras. Under 2019 var vårt urval av aktier dock mindre framgångsrikt i förhållande till jämförelseindex, vilket förklarar större delen av ens underavkastning. En viktig förklaring var investeringarna i lågt värderade bolag i USA. Även ens innehav i mindre bolag utvecklades svagt. Bättre gick det med investeringarna i bolag med god lönsamhet. I ens jämförelseindex finns cirka 280 bolag som en inte investerar i av hållbarhetsskäl, något som bedöms ha haft endast en marginell påverkan på ens avkastning. Vid ingången av året höll vi aktieandelen i huvudsak i linje med jämförelseindex som en följd av den negativa kurstrend som rådde under 2018 års sista kvartal. När så aktiemarknaderna gick starkt under inledningen av året, ökade vi aktievikten som sedan under större delen var något högre än i ens jämförelseindex (där aktieandelen var 60 %). Fondens övervikt framförallt mot Europa och tillväxtmarknader bidrog positivt, medan en undervikt mot USA bidrog negativt då även den amerikanska marknaden utvecklades starkt. Fondens räntedel gynnade avkastningen i absoluta tal då svenska räntor föll under det första halvåret för att sedan stiga något under det andra. De strategier för annorlunda positioner i förhållande till jämförelseindex som vi tillämpade för räntor gynnade en. Fondens innehav i optioner bidrog negativt till avkastningen under året. Stadshypotek 1586 4.500% 220921 508 115 2,3 SGB10Y March Future 2020-03-18 491 443 2,3 SGB2Y March Future 2020-03-18 465 455 2,1 Nordea Hypotek 5533 1.250% 230920 441 002 2,0 SGB5Y March Future 2020-03-18 434 749 2,0 Kursutveckling 170 160 150 140 130 120 110 100 90 Transfer 60 Marknadens utveckling Aktiemarknader över hela världen hade en stark utveckling under 2019. Det breda världsindexet MSCI World steg med närmare 35 % i svenska kronor men skillnaderna var stora mellan marknaderna. Det amerikanska indexet S&P 500 och Stockholmsbörsens OMXSB-index steg båda med över 30 % i svenska kronor, medan den ryska börsen som blev årets bästa steg med över 50 %. Tillväxtmarknadsindexet MSCI Emerging Markets steg med cirka 25 %. Globalt sett var sektorerna Teknologi och Industri de bästa, medan aktier i sektorerna Samhällsnyttiga varor och tjänster (Utilities) och Energi hade den sämsta utvecklingen. Oljepriset steg med drygt 15 % under året. På råvarumarknaderna i övrigt hade både bas- och ädelmetaller en positiv utveckling, med guld och palladium som de stora vinnarna. Den globala konjunkturen, som hade börjat mattas av redan mot slutet av 2018, saktade ned ytterligare under 2019. För att motverka sjunkande inflation och svag tillväxt bedrev centralbankerna under året en lättare penningpolitik med styrräntesänkningar eller uppskjutna räntehöjningar och andra stimulansåtgärder. Även flera stora länder bedrev en expansiv finanspolitik under året. Låga räntor och skattesänkningar var positiva faktorer för börser runt om i världen. Marknadsräntorna globalt föll kraftigt från årsskiftet fram till augusti-september för att åter börja stiga mot slutet av året. Under året försvagades den svenska kronan mot de flesta andra valutor, t.ex. mot den amerikanska dollarn med 5,8 % och mot euron med 3,4 %. Fonden får använda derivatinstrument, inklusive OTC-derivat, som ett led i placeringsinriktningen. Under perioden använde en derivat i liten utsträckning. Under perioden använde en tekniker och instrument såsom köp- och återförsäljningstransaktioner/sälj- och återköpstransaktioner i liten utsträckning. 2019-10-08 bytte en jämförelseindex från 4 % MSCI Emerging Markets Net Total Return, 41 % MSCI World Ex Sweden Net, 15 % OMX Stockholm 30 GI, 30 % OMRX Bond All Index, 10 % IBOXX EUR Corporates 1-5 (hedged in SEK) till 4 % MSCI Emerging Markets Net, 15 % OMX Stockholm GI, 40 % OMRX Bond All, 41 % MSCI World Ex Sweden Net. Enligt Swedbank Roburs interna regler är utlåning av värdepapper inte tillåten. För att undvika intressekonflikt beslutade Swedbank Robur Fonders oberoende styrelsemedlemmar i frågan om ansvarsfrihet för styrelse och VD på Swedbank AB:s årsstämma. Det har i övrigt inte förekommit några intressekonflikter i samband med ens placeringar. T60_T60_03

Basfakta 191231 181231 171231 161231 151231 141231 131231 121231 111231 101231 Fondförmögenhet, 21 802 337 17 622 185 16 803 636 16 595 056 15 383 225 14 375 568 12 416 529 10 810 549 9 398 595 6 620 581 Andelsvärde, kr 196,24 168,03 171,82 163,55 156,74 154,54 142,24 132,73 128,32 128,85 Antal utestående andelar, tusental 111 103 104 877 97 801 101 468 98 145 93 024 87 292 81 449 73 244 51 383 Utdelning, kr per andel - - - - - - - 4,25 2,03 3,13 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 16,8-2,2 5,1 4,3 1,4 8,6 7,2 6,8 1,2 5,4 Jämförelseindex (inkl utd), % 19,6-1,3 5,0 5,9 2,0 8,5 8,5 7,5 2,0 7,5 Innehav per 2019-12-31 Exponering, Fastighetsbolag British Land (GB) 42 632 0,2 42 632 0,2 Essex Property Trust (US) 106 473 0,5 106 473 0,5 Hong Kong Land (HK) 5 259 0,0 5 259 0,0 Jones Lang LaSalle (US) 8 543 0,0 8 543 0,0 Land Securities (GB) 7 792 0,0 7 792 0,0 Mid-American Apartment Comm REIT (US) 117 025 0,5 117 025 0,5 Riocan Real Estate Investment (CA) 69 000 0,3 69 000 0,3 Vereit (US) 65 599 0,3 65 599 0,3 Welltower (US) 106 729 0,5 106 729 0,5 show 529 051 2,4 529 051 2,4 Finans 3I Group (GB) 22 213 0,1 22 213 0,1 Aegon (NL) 1 176 0,0 1 176 0,0 Aflac (US) 10 721 0,0 10 721 0,0 Ageas (BE) 74 052 0,3 74 052 0,3 Agricultural Bank of China (CN) 59 422 0,3 59 422 0,3 Allianz (DE) 18 517 0,1 18 517 0,1 Allstate (US) 9 817 0,0 9 817 0,0 American Express (US) 104 942 0,5 104 942 0,5 Aon (GB) 11 672 0,1 11 672 0,1 Bank Central Asia (ID) 94 798 0,4 94 798 0,4 Bank of America (US) 70 847 0,3 70 847 0,3 Bank of Communications (CN) 16 839 0,1 16 839 0,1 Bank of Montreal (CA) 132 645 0,6 132 645 0,6 Bank of NY Mellon (US) 12 106 0,1 12 106 0,1 BlackRock (US) 12 715 0,1 12 715 0,1 China Citic Bank (CN) 18 532 0,1 18 532 0,1 Chubb (CH) 16 692 0,1 16 692 0,1 Citigroup (US) 88 168 0,4 88 168 0,4 CNP Assurances (FR) 5 520 0,0 5 520 0,0 Comerica (US) 6 663 0,0 6 663 0,0 Deutsche Boerse (DE) 9 407 0,0 9 407 0,0 Eurazeo (FR) 34 903 0,2 34 903 0,2 Franklin Resources (US) 6 037 0,0 6 037 0,0 Groupe Bruxelles Lambert (BE) 26 052 0,1 26 052 0,1 Hana Financial (KR) 5 367 0,0 5 368 0,0 Industrial & Commercial Bank of China (CN) 102 518 0,5 102 518 0,5 Investec (ZA) 8 974 0,0 8 974 0,0 Itausa Pn (BR) 85 110 0,4 85 110 0,4 JPM Chase (US) 52 094 0,2 52 094 0,2 Kinnevik B (SE) 94 528 0,4 94 528 0,4 Mapfre (ES) 4 159 0,0 4 159 0,0 Mizuho Financial (JP) 58 583 0,3 58 583 0,3 Momentum Metropolitan Holdings (ZA) 9 473 0,0 9 473 0,0 NN Group (NL) 85 046 0,4 85 046 0,4 Nordea Bank (FI) 68 101 0,3 68 101 0,3 Nordea Bank (FI) 102 0,0 102 0,0 People's Insurance (CN) 13 755 0,1 13 755 0,1 PNC Financial Services (US) 19 362 0,1 19 362 0,1 Porto Seguro (BR) 10 230 0,0 10 230 0,0 Prudential Financial (US) 9 783 0,0 9 783 0,0 Regions Financial (US) 8 016 0,0 8 016 0,0 S&P Global (US) 13 005 0,1 13 005 0,1 Sampo (FI) 5 657 0,0 5 657 0,0 Samsung Fire & Marine (KR) 17 765 0,1 17 765 0,1 SEB A (SE) 176 513 0,8 176 513 0,8 Shinhan Financials (KR) 6 311 0,0 6 311 0,0 Standard Bank Group (ZA) 6 879 0,0 6 879 0,0 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 167 0,0 167 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 118 853 0,5 118 853 0,5 Swedbank A (SE) 97 145 0,4 97 145 0,4 T Rowe Price (US) 10 019 0,0 10 019 0,0 Travelers (US) 9 997 0,0 9 997 0,0 Truist financial corporation (US) 20 831 0,1 20 831 0,1 UnipolSai (IT) 10 738 0,0 10 738 0,0 show 1 993 535 9,1 1 993 535 9,1 Hälsovård AbbVie (US) 30 188 0,1 30 188 0,1 Amgen (US) 25 026 0,1 25 026 0,1 AstraZeneca (GB) 64 254 0,3 64 254 0,3 AstraZeneca SDB (GB) 110 179 0,5 110 179 0,5 Biogen (US) 14 166 0,1 14 166 0,1 Bristol-Myers Squibb (US) 38 175 0,2 38 175 0,2 Cardinal Health (US) 112 617 0,5 112 617 0,5 Eli Lilly (US) 35 606 0,2 35 606 0,2 Getinge B (SE) 1 735 0,0 1 735 0,0 Gilead Sciences (US) 128 348 0,6 128 348 0,6 Hoya Pentax (JP) 130 913 0,6 130 913 0,6 Johnson & Johnson (US) 85 995 0,4 85 995 0,4 McKesson (US) 91 803 0,4 91 803 0,4 Merck (DE) 124 889 0,6 124 889 0,6 Merck (US) 59 390 0,3 59 390 0,3 Roche (CH) 117 101 0,5 117 101 0,5 Sanofi (FR) 8 720 0,0 8 720 0,0 Sinopharm Group (CN) 37 639 0,2 37 639 0,2 Tong Ren Tang Technologies (CN) 2 807 0,0 2 807 0,0 UCB (BE) 77 668 0,4 77 668 0,4 United Therapeutics (US) 39 476 0,2 39 476 0,2 WellCare Health Plans (US) 124 887 0,6 124 887 0,6 show 1 461 583 6,7 1 461 583 6,7 Industri ABB (CH) 104 235 0,5 104 235 0,5 ACS Actividades de Construcción (ES) 21 886 0,1 21 886 0,1 Alfa Laval (SE) 63 650 0,3 63 650 0,3 All Nippon Airways (JP) 26 540 0,1 26 540 0,1 Assa Abloy B (SE) 144 537 0,7 144 537 0,7 Atlas Copco A (SE) 197 649 0,9 197 649 0,9 Atlas Copco B (SE) 157 557 0,7 157 557 0,7 BTS Group (f) (TH) 12 298 0,1 12 298 0,1 Exponering, Bunzl (GB) 53 372 0,2 53 372 0,2 Canadian National Railway (CA) 14 801 0,1 14 801 0,1 Canadian Pacific Railway (CA) 39 984 0,2 39 984 0,2 ComfortDelgro (SG) 30 477 0,1 30 477 0,1 CSX (US) 16 439 0,1 16 439 0,1 Cummins (US) 9 817 0,0 9 817 0,0 Daelim Industrial (KR) 1 609 0,0 1 609 0,0 Eaton (US) 11 336 0,1 11 336 0,1 Eiffage (FR) 7 005 0,0 7 005 0,0 Emerson Electric (US) 12 276 0,1 12 276 0,1 Epiroc A (SE) 63 587 0,3 63 587 0,3 Epiroc B (SE) 39 948 0,2 39 948 0,2 Experian (IE) 78 367 0,4 78 367 0,4 Ferrovial (ES) 10 714 0,0 10 714 0,0 HAP Seng Consolidated (MY) 1 827 0,0 1 827 0,0 Hochtief (DE) 4 864 0,0 4 864 0,0 Illinois Tool Works (US) 8 850 0,0 8 850 0,0 Ingersoll-Rand (US) 13 265 0,1 13 265 0,1 Japan Airlines (JP) 102 804 0,5 102 804 0,5 Kone (FI) 9 215 0,0 9 215 0,0 Norfolk Southern (US) 125 102 0,6 125 102 0,6 Old Dominion Freight (US) 41 571 0,2 41 571 0,2 Robert Half (US) 131 674 0,6 131 674 0,6 S1 (KR) 2 239 0,0 2 239 0,0 Sandvik (SE) 139 911 0,6 139 911 0,6 Schindler (CH) 8 092 0,0 8 092 0,0 Secom (JP) 77 817 0,4 77 817 0,4 Securitas B (SE) 34 170 0,2 34 170 0,2 Skanska B (SE) 95 670 0,4 95 670 0,4 SKF B (SE) 92 768 0,4 92 768 0,4 Union Pacific (US) 31 213 0,1 31 213 0,1 Vestas Wind Systems (DK) 101 412 0,5 101 412 0,5 Volvo B (SE) 172 726 0,8 172 726 0,8 Wolters Kluwer (NL) 85 291 0,4 85 291 0,4 Yangzijiang Shipbuilding (CN) 6 409 0,0 6 409 0,0 show 2 404 974 11,0 2 404 974 11,0 Informationsteknologi Adobe Systems (US) 155 276 0,7 155 276 0,7 Alps Alpine (JP) 65 921 0,3 65 921 0,3 Ansys (US) 39 619 0,2 39 619 0,2 Apple (US) 279 989 1,3 279 989 1,3 Atos Origin (FR) 55 853 0,3 55 853 0,3 Cadence Design Systems (US) 6 054 0,0 6 054 0,0 Check Point Software (IL) 61 467 0,3 61 467 0,3 Cisco Systems (US) 54 406 0,2 54 406 0,2 Compal Electronics (TW) 25 123 0,1 25 123 0,1 CULTURE LANDMARK Teckningsrätt (HK) 810 0,0 810 0,0 Ericsson B (SE) 181 350 0,8 181 350 0,8 F5 Networks (US) 116 007 0,5 116 007 0,5 Hexagon B (SE) 29 485 0,1 29 485 0,1 IBM (US) 135 244 0,6 135 244 0,6 Intuit (US) 15 737 0,1 15 737 0,1 Inventec (TW) 16 340 0,1 16 340 0,1 Juniper Networks (US) 76 631 0,4 76 631 0,4 Lite-ON Technology (TW) 14 055 0,1 14 055 0,1 Mastercard (US) 61 073 0,3 61 073 0,3 Micro Focus International (GB) 14 598 0,1 14 598 0,1 Microsoft (US) 92 674 0,4 92 674 0,4 NetApp (US) 10 008 0,0 10 008 0,0 Nvidia (US) 21 985 0,1 21 985 0,1 Oracle (US) 33 149 0,2 33 149 0,2 Quanta Computer (TW) 24 878 0,1 24 878 0,1 Samsung Electro Mechanics (KR) 5 963 0,0 5 963 0,0 Seagate Technology (US) 123 681 0,6 123 681 0,6 Semiconductor Manufacturing (CN) 2 202 0,0 2 202 0,0 STMicroelectronics (CH) 46 609 0,2 46 609 0,2 Synnex Technology (TW) 5 398 0,0 5 398 0,0 Visa (US) 178 058 0,8 178 058 0,8 VMware (US) 15 450 0,1 15 450 0,1 Western Union (US) 95 062 0,4 95 062 0,4 Wistron (TW) 5 700 0,0 5 700 0,0 WPG (TW) 7 766 0,0 7 766 0,0 show 2 073 620 9,5 2 073 620 9,5 Kommunikationstjänster Alphabet A (US) 76 307 0,3 76 307 0,3 Alphabet C (US) 80 678 0,4 80 678 0,4 America Movil L (MX) 20 352 0,1 20 352 0,1 Cheil Communications (KR) 10 255 0,0 10 255 0,0 China Telecom (CN) 29 590 0,1 29 590 0,1 Chunghwa Telecom (TW) 56 884 0,3 56 884 0,3 Discovery (US) 72 784 0,3 72 784 0,3 Discovery Communications C (US) 12 230 0,1 12 230 0,1 Facebook (US) 64 836 0,3 64 836 0,3 Far Eastone (TW) 10 807 0,0 10 807 0,0 JOYY (CN) 58 596 0,3 58 596 0,3 Kakao (KR) 2 753 0,0 2 753 0,0 KDDI (JP) 8 384 0,0 8 384 0,0 Konami (JP) 69 343 0,3 69 343 0,3 LG Telecom (KR) 11 131 0,1 11 131 0,1 Millicom International Cellular SDB (LU) 25 406 0,1 25 406 0,1 Nintendo (JP) 32 194 0,1 32 194 0,1 Nippon Telegraph & Telephone (JP) 27 029 0,1 27 029 0,1 Omnicom (US) 9 350 0,0 9 350 0,0 Pearson (GB) 5 738 0,0 5 738 0,0 ProSiebenSat.1 Media (DE) 12 634 0,1 12 634 0,1 Take-Two Interactive (US) 16 540 0,1 16 540 0,1 Tele2 (SE) 28 337 0,1 28 337 0,1 Telecom Italia (IT) 72 233 0,3 72 233 0,3 Telecom Italia (IT) 50 496 0,2 50 496 0,2 Telefonica (ES) 11 754 0,1 11 754 0,1 Telenet Group (BE) 48 679 0,2 48 679 0,2 Telia Company (SE) 105 416 0,5 105 416 0,5 Exponering, Tencent Music Entertainment Group (CN) 83 823 0,4 83 823 0,4 Toho (JP) 52 656 0,2 52 656 0,2 Walt Disney (US) 47 401 0,2 47 401 0,2 show 1 214 616 5,6 1 214 616 5,6 Konsumtion, dagligvaror Coca-Cola (US) 47 837 0,2 47 837 0,2 Danone (FR) 15 133 0,1 15 133 0,1 Essity (SE) 173 906 0,8 173 906 0,8 General Mills (US) 9 738 0,0 9 738 0,0 Kellogg (US) 5 541 0,0 5 541 0,0 Kimberly - Clark Mexico A (MX) 12 907 0,1 12 907 0,1 Koninklijke Ahold Delhaize (NL) 6 304 0,0 6 304 0,0 Kuala Lumpur Kepong (MY) 6 090 0,0 6 090 0,0 Mowi ASA (NO) 56 037 0,3 56 037 0,3 Nestle (Malaysia) (MY) 5 753 0,0 5 753 0,0 PepsiCo (US) 65 285 0,3 65 285 0,3 Pickn Pay Stores (ZA) 6 655 0,0 6 655 0,0 Ppb (MY) 5 312 0,0 5 312 0,0 Procter & Gamble (US) 64 425 0,3 64 425 0,3 Unicharm (JP) 17 179 0,1 17 179 0,1 Unilever (GB) 54 252 0,2 54 252 0,2 Unilever (GB) 112 324 0,5 112 324 0,5 Uni-President Enterprises (TW) 22 867 0,1 22 867 0,1 Walmart De Mexico (MX) 36 825 0,2 36 825 0,2 show 724 366 3,3 724 366 3,3 Konsumtion, sällanköpsvaror Amazon.com (US) 24 286 0,1 24 286 0,1 Barratt Developments (GB) 64 224 0,3 64 224 0,3 Berkeley Group (GB) 108 035 0,5 108 035 0,5 Best Buy (US) 137 012 0,6 137 012 0,6 Booking (US) 21 474 0,1 21 474 0,1 Electrolux B (SE) 126 472 0,6 126 472 0,6 Expedia Group (US) 61 817 0,3 61 817 0,3 Genuine Parts (US) 9 667 0,0 9 667 0,0 H&R Block (US) 75 116 0,3 75 116 0,3 Hanesbrands (US) 23 582 0,1 23 582 0,1 Hennes & Mauritz B (SE) 82 518 0,4 82 518 0,4 Home Depot (US) 34 223 0,2 34 223 0,2 JD.com (CN) 80 861 0,4 80 861 0,4 Kohl's (US) 59 404 0,3 59 404 0,3 LG Electronics (KR) 2 556 0,0 2 556 0,0 McDonald's (JP) 15 632 0,1 15 632 0,1 Pandora (DK) 18 814 0,1 18 814 0,1 Persimmon (GB) 31 061 0,1 31 061 0,1 Petrobras Distribuidora (BR) 7 193 0,0 7 193 0,0 Pulte Homes (US) 50 095 0,2 50 095 0,2 Ross Stores (US) 11 187 0,1 11 187 0,1 Target (US) 134 759 0,6 134 759 0,6 Wyndham Destinations (US) 75 194 0,3 75 194 0,3 Yamada Denki (JP) 43 452 0,2 43 452 0,2 show 1 298 635 6,0 1 298 635 6,0 Olja & gas Baker Hughes (US) 70 859 0,3 70 859 0,3 Canadian Natural Resources (CA) 7 547 0,0 7 547 0,0 ConocoPhillips (US) 18 516 0,1 18 516 0,1 Empresas Copec (CL) 5 529 0,0 5 529 0,0 Husky Energy (CA) 11 637 0,1 11 637 0,1 JXTG (JP) 9 382 0,0 9 382 0,0 Kinder Morgan (US) 9 394 0,0 9 394 0,0 MOL Hungarian Oil and Gas (HU) 5 163 0,0 5 163 0,0 Occidental Petroleum (US) 8 444 0,0 8 444 0,0 Polski Koncern Naftowy Local (PL) 4 817 0,0 4 817 0,0 Suncor Energy (CA) 11 815 0,1 11 815 0,1 Total (FR) 41 364 0,2 41 364 0,2 Valero Energy (US) 26 359 0,1 26 359 0,1 show 230 826 1,1 230 826 1,1 Råvaror Boliden (SE) 110 803 0,5 110 803 0,5 Kumba Iron Ore (ZA) 5 833 0,0 5 833 0,0 LyondellBasell Industries (US) 2 576 0,0 2 576 0,0 Maanshan Iron & Steel (CN) 13 819 0,1 13 819 0,1 Sasol (ZA) 3 351 0,0 3 351 0,0 SCA B (SE) 31 228 0,1 31 228 0,1 Sinopec Shanghai Petrochemical (CN) 4 140 0,0 4 140 0,0 SSAB A (SE) 26 378 0,1 26 378 0,1 SSAB B (SE) 34 226 0,2 34 226 0,2 Teijin (JP) 66 815 0,3 66 815 0,3 show 299 170 1,4 299 170 1,4 Samhällsnyttiga varor & tjänster AGL Energy (AU) 1 003 0,0 1 003 0,0 CLP (HK) 63 710 0,3 63 710 0,3 Exelon (US) 62 272 0,3 62 272 0,3 show 126 986 0,6 126 986 0,6 Statsobligationer Statsobligation 1053 3.500% 390330 208 397 1,0 211 981 1,0 Statsobligation 1054 3.500% 220601 286 247 1,3 291 646 1,3 Statsobligation 1056 2.250% 320601 46 382 0,2 46 880 0,2 Statsobligation 1058 2.500% 250512 169 747 0,8 172 128 0,8 show 710 774 3,3 722 635 3,3 Säkerställda obligationer Danske Hypotek 1.000% 211215 50 756 0,2 50 781 0,2 Danske Hypotek 1.000% 231220 302 698 1,4 302 805 1,4 Lansforsakringar Hypotek 519 1.500% 260916 62 910 0,3 63 178 0,3 Länsförsäkringar Hypotek 513 3.250% 200916 90 955 0,4 91 815 0,4 Länsförsäkringar Hypotek 514 1.750% 210915 196 221 0,9 197 225 0,9

Exponering, Länsförsäkringar Hypotek 515 2.250% 220921 388 590 1,8 390 943 1,8 Länsförsäkringar Hypotek 517 1.500% 240918 161 935 0,7 162 613 0,7 Nordea Hypotek 5521 3.250% 200617 285 954 1,3 290 942 1,3 Nordea Hypotek 5531 1.000% 220408 139 126 0,6 140 133 0,6 Nordea Hypotek 5532 1.250% 210519 206 305 0,9 207 886 1,0 Nordea Hypotek 5533 1.250% 230920 439 479 2,0 441 002 2,0 Nordea Hypotek 5534 1.000% 240918 183 897 0,8 184 422 0,8 SCBC 141 Obligation 2.000% 200617 148 277 0,7 149 878 0,7 SCBC 142 Obligation 1.000% 210317 267 653 1,2 269 758 1,2 SCBC 143 Obligation 1.250% 220615 236 530 1,1 238 118 1,1 SCBC 144 Obligation 1.000% 230621 6 183 917 0,8 184 877 0,8 SCBC 147 Obligation 2.000% 260617 91 888 0,4 92 813 0,4 SEB Bolån 573 1.500% 200617 87 559 0,4 88 269 0,4 SEB Bolån 574 1.500% 211215 175 254 0,8 175 383 0,8 SEB Bolån 576 1.000% 231220 419 196 1,9 419 344 1,9 SEB Bolån 579 1.000% 241218 210 165 1,0 210 251 1,0 Stadshypotek 1583 4.250% 200617 58 079 0,3 59 398 0,3 Stadshypotek 1584 1.500% 210317 296 681 1,4 300 160 1,4 Stadshypotek 1585 1.500% 211215 258 270 1,2 258 459 1,2 Stadshypotek 1586 4.500% 220921 502 364 2,3 508 115 2,3 Stadshypotek 1587 1.500% 230601 290 819 1,3 293 293 1,3 Stadshypotek 1588 1.500% 240301 250 385 1,1 253 405 1,2 Stadshypotek 1589 1.500% 241203 83 676 0,4 83 776 0,4 Swedbank Hypotek 180 5.700% 200512 86 709 0,4 89 817 0,4 Swedbank Hypotek 189 1.000% 201216 208 673 1,0 208 770 1,0 Swedbank Hypotek 191 1.000% 220615 224 945 1,0 226 160 1,0 Swedbank Hypotek 192 1.000% 230315 326 701 1,5 329 261 1,5 Swedbank Hypotek 193 1.000% 231220 390 645 1,8 390 783 1,8 Swedbank Hypotek 194 1.000% 240918 177 727 0,8 178 235 0,8 show 7 484 937 34,3 7 532 066 34,5 OTC Derivatinstrument BTS Group Holding WTS-4 291119 6 0 0,0 0 0,0 FXFwd-AUD/SEK-20200326 6 1 483 0,0 1 483 0,0 FXFwd-AUD/USD-20200326 6 58 0,0 58 0,0 FXFwd-AUD/USD-20200326 6-3 852 0,0-3 852 0,0 FXFwd-CAD/SEK-20200326 6-982 0,0-982 0,0 FXFwd-CHF/SEK-20200326 6 1 305 0,0 1 305 0,0 FXFwd-DKK/SEK-20200326 6-455 0,0-455 0,0 FXFwd-EUR/SEK-20200326 6-1 434 0,0-1 434 0,0 FXFwd-EUR/USD-20200326 6-217 0,0-217 0,0 FXFwd-EUR/USD-20200326 6-933 0,0-933 0,0 FXFwd-GBP/SEK-20200326 6 1 148 0,0 1 148 0,0 FXFwd-GBP/USD-20200326 6 1 491 0,0 1 491 0,0 FXFwd-GBP/USD-20200326 6 3 097 0,0 3 097 0,0 FXFwd-HKD/SEK-20200326 6-469 0,0-469 0,0 FXFwd-JPY/SEK-20200326 6-1 239 0,0-1 239 0,0 FXFwd-MXN/SEK-20200326 6-390 0,0-390 0,0 FXFwd-NOK/SEK-20200326 6-903 0,0-903 0,0 FXFwd-NZD/USD-20200326 6 345 0,0 346 0,0 FXFwd-NZD/USD-20200326 6 2 123 0,0 2 123 0,0 FXFwd-SGD/SEK-20200326 6-344 0,0-344 0,0 FXFwd-USD/CAD-20200326 6 5 050 0,0 5 050 0,0 FXFwd-USD/CHF-20200326 6-5 225 0,0-5 225 0,0 FXFwd-USD/CHF-20200326 6-371 0,0-371 0,0 FXFwd-USD/DKK-20200326 6-2 087 0,0-2 087 0,0 FXFwd-USD/DKK-20200326 6-730 0,0-730 0,0 FXFwd-USD/JPY-20200326 6 468 0,0 468 0,0 FXFwd-USD/JPY-20200326 6-689 0,0-689 0,0 FXFwd-USD/NOK-20200326 6-3 423 0,0-3 423 0,0 FXFwd-USD/NOK-20200326 6-2 917 0,0-2 917 0,0 FXFwd-USD/SEK-20200326 6-633 0,0-633 0,0 FXFwd-USD/SEK-20200326 6-495 0,0-495 0,0 FXFwd-USD/SEK-20200326 6-110 0,0-110 0,0 FXFwd-USD/SEK-20200326 6 159 0,0 159 0,0 FXFwd-USD/SEK-20200326 6 3 496 0,0 3 496 0,0 FXFwd-USD/SGD-20200326 6 2 050 0,0 2 050 0,0 FXFwd-USD/SGD-20200326 6 2 202 0,0 2 202 0,0 FXFwd-ZAR/SEK-20200326 6 1 308 0,0 1 308 0,0 show -2 114 0,0-2 114 0,0 Övriga Derivatinstrument Call Option SX5E 3700 2022-12- 16 1 41 241 0,2 0 0,0 Call Option SX5E 3800 2021-12- 17 1 49 280 0,2 0 0,0 Call Option SX5E 3800 2022-12- 16 1 39 663 0,2 0 0,0 Call Option SX5E 3900 2021-12- 17 1 39 379 0,2 0 0,0 DJ Euro Stoxx 50 Future 2020-03-20 1 0 0,0-106 187-0,5 MSCI Australia Net Index Future 2020-03-20 1 0 0,0 53 823 0,2 MSCI EM Index Future 2020-03- 20 1 0 0,0 384 187 1,8 MSCI Switz Future 2020-03-20 1 0 0,0-53 806-0,2 MSCI UK Net Return 2020-03- 20 1 0 0,0 99 700 0,5 OMXS30 Index Future 2020-01- 17 1 0 0,0 107 156 0,5 Put Option 2800SPXW US 2020-02-28 1-983 0,0 0 0,0 Put Option 2850 SPXW US 2020-01-31 1-910 0,0 0 0,0 Exponering, Put Option 3000 SPX US 2021-12-17 1 29 788 0,1 0 0,0 Put Option 3100 SPX US 2021-12-17 1 69 489 0,3 0 0,0 Put Option SX5E 3200 2021-12- 17 1 25 635 0,1 0 0,0 Put Option SX5E 3700 2020-12- 18 1 46 568 0,2 0 0,0 S&P 500 EMINI Future 2020-03- 20 1 0 0,0-34 783-0,2 SGB10Y March Future 2020-03- 18 1 0 0,0 491 443 2,3 SGB2Y March Future 2020-03- 18 1 0 0,0 465 455 2,1 SGB5Y March Future 2020-03- 18 1 0 0,0 434 749 2,0 SX5E Dividend Future 2021-12- 17 1 0 0,0 130 0,0 Topix Index Future 2020-03-12 1 0 0,0-51 885-0,2 show 339 149 1,6 1 789 980 8,2 Summa finansiella instrument med positivt 20 919 899 96,0 Summa finansiella instrument med negativt -29 791-0,1 Summa finansiella instrument 20 890 108 95,8 Netto övriga tillgångar och skulder 912 228 4,2 Fondförmögenhet 21 802 337 100,0 Innehav och positioner i finansiella instrument Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad 93,4 marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 1 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en 1,6 reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2 Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid - någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 3 Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel - vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli - upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli - föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6 Övriga finansiella instrument. 0,8 Risk- och avkastningsmått 191231 Standardavvikelse, % 8,3 Standardavvikelse jmf-index, % 8,4 Tracking error, % 1,0 Genomsnittlig årsavkastning 2 år 6,9 Genomsnittlig årsavkastning 5 år 4,9 Extern jämförelse 191231 Morningstar kategori Bland - Generation 2031-2035 Morningstar betyg 2 av 5 Kostnader 191231 Förvaltningsavgift i genomsnittlig 0,50 förmögenhet* Transaktionskostnader, * 6568 Transaktionskostnader i, omsatta 0,00 värdepapper* Årlig avgift % 0,50 Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 10000 kr* 56 Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 100/mån* 3,42 Omsättning 191231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,3 Derivatinstrument 191231 Högsta derivatbruttoexponering, % 35,8 Lägsta derivatbruttoexponering, % 25,0 Genomsnittlig derivatbruttoexponering, % 31,0 Köp och försäljning av finansiella instrument 191231 Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % 31,2 Omsättning genom er förvaltade av Swedbank Robur Fonder AB, % 4,5 Avrundningsdifferenser kan förekomma. Se förklaringar i ordlistan på swedbank.se/er * Baseras löpande 12 månader bakåt. Motparter till OTC Derivatinstrumenten BofA Securities Europe SA, Citigroup, Danske Bank A/S, HSBC Bank PLC London, Nomura International PLC, Nordea Bank ABP, Skandinaviska Enskilda Banken AB, Svenska Handelsbanken, Swedbank AB. Företags- och koncernexponering Företag/koncern Svenska Handelsbanken AB 8,6 Swedbank AB (publ) 7,0 Nordea Bank Abp 6,1 Skandinaviska Enskilda Banken AB 4,9 Danske Bank A/S 1,6 Bank of America Corporation 0,3 Balansräkning Tillgångar, 191231 181231 Överlåtbara värdepapper 20553073 14321016 Penningmarknadsinstrument 0 440037 OTC-derivatinstrument med positivt 25784 15991 Övriga derivatinstrument med positivt 341042 465439 Fondandelar 0 1752473 Summa finansiella instrument med positivt 20 919 899 16 994 955 Bankmedel och övriga likvida medel 830530 970352 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 59109 48623 Övriga tillgångar 24577 20000 Summa tillgångar 21 834 116 18 033 930 Skulder, 191231 181231 OTC-derivatinstrument med negativt 27898 50296 Övriga derivatinstrument med negativt 1893 359714 Summa finansiella instrument med negativt 29 791 410 009 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1975 1736 Övriga skulder 13 0 Summa skulder 31 779 411 745 Fondförmögenhet 21 802 337 17 622 185 Poster inom linjen, 191231 181231 Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument 10 913 2 232 Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 9 955 19 350 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 33 156 58 139 Resultaträkning Intäkter och värdeförändring, 191231 181231 Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 2 335 315-708 957 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 174 074-19 402 Värdeförändring på andelar 81 644-40 404 Ränteintäkter 111 758 116 523 Utdelningar 318 396 276 712 Valutakursvinster och -förluster netto 81 945 39 124 Övriga intäkter 10 007 12 452 Summa intäkter och värdeförändring 3 113 140-323 952 Kostnader, 191231 181231 Förvaltningskostnader 101 185 89 102 Räntekostnader 1 064 6 487 Övriga finansiella kostnader 36 21 Övriga kostnader 6 721 8 793 Summa kostnader 109 006 104 403 Årets resultat 3 004 133-428 356 Förändring av förmögenhet, 191231 Fondförmögenhet vid årets början 17 622 185 Andelsutgivning 2 247 257 Andelsinlösen -1 071 239 Årets resultat enligt resultaträkning 3 004 133 Fondförmögenhet vid årets slut 21 802 337 I posten Övriga intäkter ingår rabatt på förvaltningsarvode med 9 535. Hållbarhetsinformation Hållbarhetsaspekter beaktas i förvaltningen av en Hållbarhetsaspekter beaktas inte i förvaltningen av en Hållbarhetsaspekter som beaktas i förvaltningen av en Miljöaspekter (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat) Sociala aspekter (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling) Bolagsstyrningsaspekter (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motverkande av korruption) Andra hållbarhetsaspekter Metoder som används för hållbarhetsarbetet Fonden väljer in Hållbarhetsaspekter är avgörande för förvaltarens val av bolag Fonden har specifika och uttalade kriterier för att välja in bolag utifrån miljö, sociala och affärsetiska frågor. Analys av bolagens arbete med hållbarhet är avgörande för valet av bolag i en. Fondens förvaltare tar hänsyn till hållbarhetsfrågor Hållbarhetsaspekter beaktas i ekonomiska bolagsanalyser och investeringsbeslut, vilket får effekt men behöver inte vara avgörande för vilka bolag som väljs in i en. Annan metod som en tillämpar för att välja in Fonden väljer bort

Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten. Produkter och tjänster Klusterbomber, personminor 0%. Avser både produktion och distribution. Kemiska och biologiska vapen 0%. Avser både produktion och distribution. Kärnvapen 0%. Avser både produktion och distribution. Vapen och/eller krigsmateriel Vapen: 0 %. krigsmateriel: 5 %. Avser både produktion och distribution. Alkohol 5%. Avser både produktion och distribution. Tobak 5%. Avser både produktion och distribution. Kommersiell spelverksamhet 5%. Avser både produktion och distribution. Pornografi Produktion: 0 %. Aktiv distribution: 5 %. Fonden investerar inte i bolag som producerar kol till mer än 30 omsättningen. Lista över uteslutna bolag finns på swedbankrobur.se Internationella normer Fonden undviker att investera i bolag som är involverade i kränkningar av internationella normer och konventioner kring miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik, t ex FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Fonden undviker att investera i samtliga identifierade bolag som inte följer internationella normer. Fonden investerar i aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper som är emitterade av företag som respekterar principerna i internationella normer om mänskliga rättigheter och miljö. (Detta innebär bland annat att företagen i sin verksamhet verkar för goda arbetsvillkor, god arbetsmiljö, fackliga rättigheter och inte accepterar diskriminering eller barnarbete. Dessutom ska bolagen bedriva ett för sin bransch godtagbart miljöarbete och arbeta med sina miljörelaterade risker och möjligheter.) Bolag där en inte ser förändringsvilja eller där en bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta med problemen under en acceptabel tidshorisont underkänns för investering. Länder Av hållbarhetsskäl placerar inte en i bolag involverade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater. Ovanstående är tillämpligt på direktinvesteringar i bolag samt aktiederivat på bolag, men gäller inte för investeringar i indexderivat eller i börshandlade er (ETF). hållbarhetsfrågor. Fondbolaget har kontakt med bolag i syfte att påverka dem i en mer hållbar riktning. Bolagspåverkan i egen regi Vi har totalt 9 interna specialister inom hållbarhet och ägarstyrning. Specialisterna för löpande dialog med olika bolag och/eller emittenter för att påverka dessa att vara mer hållbara och driva dem i en positiv riktning. Dessutom är förvaltarna och bolagets valberedare involverade i påverkansarbetet. Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare Vi bedriver påverkansarbete inom ramen för PRI (FN:s principer för ansvarfulla investeringar) och tillsammans med andra investerare på eget initiativ. Bolagspåverkan genom externa leverantörer/konsulter Påverkan sker genom 2 externa leverantörer: ISS-Ethix och Sustainalytics Engagement Service. Röstar på bolagsstämmor Fondbolaget deltar och röstar på bolagsstämmor utifrån bolagets principer för aktieägarengagemang. Deltar i valberedningar för att påverka styrelsens sammansättning Fondbolaget deltar i valberedningar utifrån bolagets principer för aktieägarengagemang. Annan bolagspåverkan Uppföljning av hållbarhetsarbetet Fonden har valt in Hållbarhetskriterierna är integrerade i den ordinarie investeringsprocessen. Befintliga innehav följs upp fortlöpande och inför nyinvesteringar prioriterar vi i såväl aktie- som räntedelen av en de värdepapper som bäst uppfyller ens hållbarhetskrav. Exempel på bolag som har valts in i en med hänsyn tagen till hur de hanterar möjligheter och risker avseende hållbarhet är Berkeley Group Holdings, Wolters Kluwer och International Business Machines Corp. Fonden har valt bort Fonden följer Swedbank Roburs policy för Ansvarsfulla investeringar. Dessutom är Swedbank Roburs analys av kontroversiella produkter och/eller verksamheter en integrerad del av investeringsprocessen. Dagliga kontroller har gjorts under året för att säkerställa att en inte har investerat i bolag eller emittenter som ägnar sig åt verksamhet som en av hållbarhetsskäl ska välja bort. Exempel på bolag eller emittenter som valts bort utöver policyn eller restriktioner mot vissa kontroversiella produkter och/eller verksamheter på grund av bristande hållbarhetsarbete, bolagets eller emittentens produkter eller tjänster är Novartis och Wal-Mart Stores. Fonden har påverkat Swedbank Robur har under 2019 fört dialog med 46 bolag avseende hållbarhet och bolagsstyrning. Swedbank Robur har också fört dialog med 55 bolag genom leverantörer och samarbeten. Exempel på dialoger med avseende på hållbarhet är med Cisco om klimat, ABB om hållbarhetsredovisning och Unilever om hållbarhetsmål. Dialogerna har som mål att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen och att förebygga och minska allvarliga konsekvenser för människor och miljö. För ens räkning har Swedbank Robur röstat på 95 bolagsstämmor och deltagit i 14 valberedningar. Vi deltar i och röstar på bolagsstämmor och/eller deltar i valberedningar utifrån bolagets principer för aktieägarengagemang. Vi anlitar inte röstningsrådgivare, utan beslut avseende röstning tas utifrån bolagets principer för aktieägarengagemang. Fondbolaget har tillgång till extern analys (Nordic Investor Services och ISS Ethix) främst avseende utländska bolag. En fullständig lista över vilka bolag hållbarhetsteamet har kontaktat samt de stämmor och/eller valberedningar som Swedbank Robur deltagit i finns under "Ägarstyrning" på swedbankrobur.se/agarstyrning.html. Tilläggsupplysningar för transaktioner för värdepappersfinansiering och totalavkastningsswappar Enligt EU 2015/2365 Art. 13: Utöver köp- och återförsäljningstransaktioner samt sälj- och återköpstransaktioner har en inte haft några transaktioner för värdepappersfinansiering. För samtliga köp- och återförsäljningstransaktioner samt sälj- och återköpstransaktioner sker avveckling och clearing med bilaterala motparter. Ställda säkerheter förvaras på separerade konton. Erhållna säkerheter för köpoch återförsäljningstransaktioner och sälj- och återköpstransaktioner erhålls i kontanta medel och i svenska säkerställda bostadsobligationer i valutan SEK. Erhållna säkerheter i kontanta medel återanvänds. Per 20191231 har en inga utestående positioner samt inga erhållna eller ställda säkerheter. Avkastningen på återinvesterade kontanta medel erhållna som säkerhet var - 943. Uppgifter om avkastning och kostnad Belopp, total avkastning Köp- och återförsäljningstransaktioner, sälj- och återköpstransaktioner Nettoavkastning Fond 1528 100,0 Avgift till Fondbolaget - 0,0 Avgift till Tredje part - 0,0 Förklaring till jämförelseindex Fondens jämförelseindex består av 4% MSCI EM Net Total Return, 41% MSCI World Ex Sweden Net, 15% OMX Stockholm 30 GI, 30% OMRX Bond All index, 10% IBOXX EUR Corporates 1-5 (hedged in SEK). Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till ens placeringsinriktning, tillgångsslag, marknader och i de fall det är relevant branscher. Jämförelseindexens avkastning inkluderar utdelningar med hänsyn tagen till skatteeffekten (nettoutdelning). Riskbedömningsmetod Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för en genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av ens exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar bolaget hänsyn till nettning och hedgning. Fondens risker Den risk som är förenad med att placera i blander påverkas av hur ens tillgångar fördelas mellan aktie- och räntemarknaden. Placering i aktier och aktieer är generellt förenat med en stor risk, då aktiemarknaderna kan svänga kraftigt. Spridningen till olika branscher minskar aktierisken i en. Materiella risker i en som inte fullt ut avspeglas i risk- och avkastningsindikatorn är: Koncentrationsrisk. Placeringen av medlen är delvis koncentrerad till Sverige, vilket ökar risken i en. Kreditrisk. Fonden är exponerad mot en viss kreditrisk. Denna risk begränsas dock av att en främst investerar i värdepapper med mycket hög kreditvärdighet. Valutarisk. Fonden placerar även i värdepapper i andra valutor än svenska kronor och valutakursrörelser kan därför påverka värdet. Då derivat används i liten utsträckning i en påverkas ens riskprofil i viss omfattning. Källskatt Det råder en viss osäkerhet i olika länder om vilken skatt svenska er ska betala på utdelningar på utländska aktier. Swedbank Robur följer utvecklingen i varje enskilt land och redovisar och betalar skatt enligt den rådande uppfattningen vid varje givet tillfälle. Bedömningen i olika länder kan komma att förändras och Swedbank Robur kommer i så fall att anpassa redovisningen och betalningen utifrån gällande praxis. Swedbank Roburs uppfattning är att en i de flesta fall är berättigade till nedsättning enligt avtal, intern lokal rätt eller EU-rätt. Fondbolaget påverkar Fondbolaget använder sitt ägarinflytande för att påverka bolag i

Ersättningspolicy Fondbolagets styrelse har antagit en ersättningspolicy som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Fondbolagets ersättningspolicy är vidare utformad för att motverka ett risktagande som är oförenligt med de av bolaget förvaltade ernas riskprofiler. Ersättningspolicyn ska motverka ett överdrivet risktagande och stimulera anställda att vid varje given tidpunkt leverera hållbara prestationer. Ersättningssystemet består av två rörliga ersättningsprogram, utöver fast ersättning i form av månadslön i kontanter. Det rörliga ersättningsprogrammet "Eken" är koncernövergripande och det Individuella prestations- och andelsbaserade ersättningsprogrammet "IPAM" är infört under 2017 specifikt för Robur då regelverket för bolag skiljer sig från regelverket som tillämpas i koncernen i övrigt. Den fasta delen av ersättningen står för en tillräckligt stor del av den totala ersättningen att det är möjligt att fastställa all rörlig ersättning till noll. Rörlig ersättning kan utgå med max 12 fasta månadslöner. Eken är ett generellt prestations- och aktiebaserat ersättningsprogram och omfattar i princip samtliga anställda inom Swedbank koncernen, dock inte alla anställda inom bolaget, och består normalt av uppskjuten ersättning i form av aktier i Swedbank AB (publ). IPAM omfattar 57 anställda i bolaget. IPAM består av dels kontanter och dels av andelar. 60 den rörliga ersättningen utbetalas direkt efter prestationsåret, varav 50 % betalas i andelar och 50 % i kontanter. 40 ersättningen skjuts upp enligt nedan, varav 50 % betalas i andelar och 50 % i kontanter. Fondandelar (inklusive uppskjutna andelar) är inlåsta som prestationsrätter ett år efter tilldelning innan de kan säljas. Uppskjutandeperioden ska spegla den rekommenderade innehavsperioden som framgår av ens faktablad, dock minst 3 år. För er med 3 års innehavsrekommendation ska uppskjutandedelen utbetalas efter 3 år, ingen pro-rata. För er med 5 års innehavsrekommendation ska uppskjutandedelen utbetalas under 5 år genom en pro-rata fördelning (jämt fördelad över den tid som ersättningen skjuts upp) där den första utbetalningen av kontanter och överlåtelsen av andelar får göras först ett år efter det att den rörliga ersättningen beslutades. Ersättningsprogrammet är utformat för att i största möjliga mån undvika att intressekonflikter uppstår. Varje portföljförvaltare följs upp och bedöms utifrån samtliga förvaltningsuppdrag. Det rörliga ersättningssystemet följs upp och övervakas kontinuerligt. Den rörliga ersättningen syftar till att stimulera sunda beteenden och önskade resultat, och till att skapa en sund balans mellan belöning och riskexponering i en. I utformningen av anställdas mål tas hänsyn till riskprofilen i de er som den anställde förvaltar, jämförelseindex samt placeringshorisont. Målen är mätbara, tydliga och transparenta. I målen ingår även hur medarbetaren lever bolagets värderingar (öppen, enkel och omtänksam). Den rörliga ersättningen baseras på den anställdes prestation, vilken utvärderas efter de prestationskriterier som fastställs i början av varje kalenderår. Utvärderingen vilar på en kombination av kvantitativa och kvalitativa resultat. En förutsättning är att de finansiella målen är uppfyllda. Information om ersättningar enligt Finansinspektionens föreskrifter om värdepapperser (FFFS 2013:9) och förskrifter om förvaltare av alternativa investeringser (FFFS 2013:10) finns publicerad på bolagets webbplats. Ersättningsbelopp Det sammanlagda utbetalda ersättningsbeloppet är 180 528 769 kronor, varav 18 172 738 kronor avser utbetald rörlig ersättning. Ersättningen täcker samtliga 238 anställda. Sammanlagt utbetalt ersättningsbelopp till bolagets verkställande ledning, anställda som har ett väsentligt inflytande på riskprofilerna för bolaget/erna samt ansvariga för kontrollfunktioner, särskilt reglerad personal (SRS), 67 personer, uppgick under året till 79 562 329 kronor exklusive pensionskostnader, varav risktagare: 62 721 995 kronor, ledande strategiska befattningar: 14 967 361 kronor samt kontrollfunktioner:1 872 973 kronor. Redovisningsprinciper Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om värdepapperser, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9, ESMAs riktlinjer och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepapperser och specialer som utfärdats av Fondbolagens förening. Värderingsprinciper Fondens finansiella instrument inklusive skulder och derivat värderas till motsvarande avslutspris på balansdagen (2019-12-31). Om balansdagen inte är handelsdag, används pris från senaste handelsdag före balansdagen. Om pris inte kan erhållas, eller är missvisande enligt bolagets bedömning, får värdering ske på objektiv grund enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. Revisionsberättelse Till andelsägarna i Swedbank Robur Transfer 60. Rapport om årsberättelse Uttalanden Vi har i egenskap av revisorer i Swedbank Robur Fonder AB, organisationsnummer 556198-0128, utfört en revision av årsberättelsen för Swedbank Robur Transfer 60 för år 2019, med undantag för hållbarhetsinformationen under rubrikerna Hållbarhetsinformation och Uppföljning av hållbarhetsarbetet("hållbarhetsinformation"). Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepapperser samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepapperser och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Swedbank Robur Transfer 60:s finansiella ställning per den 31 december 2019 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om värdepapperser samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepapperser. Våra uttalanden omfattar inte hållbarhetsinformationen under rubrikerna Hållbarhetsinformation och Uppföljning av hållbarhetsarbetet. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till bolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Övrig upplysning Revisionen av årsberättelsen för räkenskapsåret 2018 har utförts av en annan revisor som lämnat en revisionsberättelse daterad 05 mars 2019 med omodifierade uttalanden i Rapport om årsberättelse. Fondbolagets ansvar Det är bolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om värdepapperser samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepapperser. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i bolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. Vi måste informera bolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsinformationen Det är bolaget som har ansvaret för hållbarhetsinformationen under rubrikerna Hållbarhetsinformation och Uppföljning av hållbarhetsarbetet och för att den är upprättad i enlighet med lagen om värdepapperser. Vår granskning av hållbarhetsinformationen för en har skett med vägledning i tillämpliga fall av FAR:s uttalande RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsinformationen har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Hållbarhetsinformation har lämnats i årsberättelsen. Stockholm den 03 mars 2020 PricewaterhouseCoopers AB Peter Nilsson, Huvudansvarig revisor Martin Welén,

Styrelsen och verkställande direktören för Swedbank Robur Fonder AB avger härmed årsberättelse för 2019 för Swedbank Robur Transfer 60. Stockholm den 3 mars 2020 Liza Jonson, VD Joachim Spetz Ordförande Marianne Flink Evert Carlsson Monica Åsmyr Vår revisionsberättelse beträffande denna årsberättelse har avgivits den 3 mars 2020. PricewaterhouseCoopers AB Peter Nilsson, Huvudansvarig revisor Martin Welén,