Pressmeddelande 22 augusti, 2003 (7 sidor) BioGaia AB Delårsrapport 1 januari 30 juni, 2003 Finansiell utveckling under första halvåret 2003 - Omsättningen uppgick till 24,3 miljoner kronor vilket är en ökning med 14,8 miljoner kronor (155 %) jämfört med föregående år exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation. - Rörelseresultatet uppgick till 11,0 miljoner kronor och är en förbättring med 7,5 miljoner kronor jämfört med föregående år (exkl. Fermentation). - Nettoresultatet uppgick till 3,6 miljoner kronor vilket är 14,3 miljoner bättre än föregående år (exkl. Fermentation). - Resultat per aktie uppgick till 0,21 kronor. Viktiga händelser under andra kvartalet - Avtal med mejeri i Kina avseende LifeTop Straw som inom två år kan ge betydande intäkter. - Distributionsavtal med Blackmores Ltd avseende försäljning av Reuteritabletter i Australien och Nya Zeeland. - Avtal med det italienska företaget Nóos Srl. avseende försäljning av Reuteritabletter i Italien Senaste pressmeddelande från BioGaia: 2003-05-27 BioGaia sluter nytt avtal med företag i Italien 2003-05-08 Bolagsstämma i BioGaia 2003-05-07 Delårsrapport Januari Mars, 2003 2003-05-05 BioGaia tecknar avtal i Australien För vidare information: Peter Rothschild, VD, BioGaia AB, tel: 08-555 293 00 Jan Annwall, vvd, BioGaia AB, tel: 08-555 293 00 Website: www.biogaia.se ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ BioGaia AB bedriver forskning, utveckling och produktion av probiotiska system som bygger hälsa hos människor och djur. Företaget marknadsför och säljer licenser och produkter på en internationell marknad. BioGaia koncernen består av moderbolaget BioGaia AB och det helägda dotterbolaget BioGaia Biologics Inc. USA. BioGaias aktie är noterad på Stockholmsbörsen. www.biogaia.se 1 av 7
BioGaia AB Delårsrapport 1 januari 30 juni, 2003 Siffror inom parentes avser föregående år. Alla siffror i tusen kronor om inte annat anges. Verkställande direktören för BioGaia AB får härmed avge delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni, 2003. BioGaia AB BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade hälsoeffekter och unika leveranssystem till företag i hela världen. BioGaias produkter är uppbyggda kring mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri ) i kombination med unika leveranssystem som gör det möjligt att skapa produkter med lång hållbarhet. Reuteri har probiotiska, det vill säga hälsofrämjande effekter, och finns normalt i tarmfloran hos människor och djur. Dagens kostvanor och livsstil medför att betydligt färre mjölksyrabakterier finns naturligt i kroppen än för några årtionden sedan och dessa måste därför tillföras på annat sätt för att den naturliga balansen ska återskapas. BioGaias säljer dels licensrättigheter för användandet av Reuteri i kunders produkter dels färdiga produkter såsom Reuteriblandningar, Reuteritabletter och Life Top Straw. BioGaias produkter säljs via licenstagare och distributörer i Europa, Amerika, Asien och Afrika. Företagets kunder är nutritions-, livsmedels-, läkemedels- och djurindustrin. BioGaia har patentskydd på alla väsentliga marknader på användningen av Reuteri. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Human Health HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET 2003 I april tecknade BioGaia avtal med ett av Kinas största mejerier. BioGaia ska utveckla och sälja LifeTop Straw med en ny probiotisk ingrediens till Kina. Utvecklingsarbetet startade under andra kvartalet och beräknas vara klart under första kvartalet 2004. På grund av konkurrens- och marknadsskäl kan BioGaia inte i nuläget avslöja kundens namn eller vilken ingrediens det gäller. Om utvecklingsarbetet går som planerat och med en lyckad lansering kan kontraktet inom två år ge betydande intäkter. BioGaia tecknade i maj ett distributionsavtal med Blackmores Ltd i Australien. Avtalet ger Blackmores exklusiva rättigheter att sälja BioGaias Reuteritabletter i Australien och Nya Zeeland. Blackmores kommer att sälja tabletterna genom apotek och hälsokostbutiker under eget varumärke. Försäljningen beräknas starta i början av nästa år. Blackmores är det ledande varumärket för kosttillskott i Australien. Företaget omsätter ca. SEK 400 miljoner. I slutet av maj tecknade BioGaia ett femårigt avtal med det italienska företaget Nóos Srl., som skall sälja BioGaias tabletter genom apotek och sjukhus på den italienska marknaden. Lanseringen av produkten sker i september. HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET 2003 I mars tecknade BioGaia ett treårsavtal med Erina Co., Inc i Japan avseende försäljning av Reuteritabletter i Japan. Erina säljer produkter inom hälsokostområdet och är ett av de största och snabbast växande företagen inom segmentet multi level marketing. Lansering av tabletterna skedde i mars. I januari 2003 erhöll bolaget order på Reuteritabletter och Reuteriblandning för vällingtillverkning från Sydkorea. Leveranserna startade under första kvartalet 2003. Detta var BioGaias första order på Reuteriprodukter från Korea. Marknaden för probiotiska produkter växer snabbt i Asien där människor är mycket medvetna om mag-tarmkanalens betydelse för hälsotillståndet. För att öka försäljningen av Reuteritabletter i USA tecknade BioGaia i januari 2003 avtal med Nature s Sunshine Products Inc.. Avtalet ger Nature s Sunshine exklusiva rättigheter att sälja Reuteritabletter via så kallad multi level marketing i USA. Reuteritabletter har tidigare sålts främst i livsmedelsbutiker av McNeil. BioGaia har gjort bedömningen att denna typ av produkt bör säljas via hälsokosthandeln, apotek och multi level marketing för att ge kunderna möjlighet att erhålla utförlig information om produkternas effektivitet. BioGaia har därför avslutat försäljningen av tabletter till McNeil, men samarbetet angående utveckling av nya produkter förväntas fortgå. BioGaia har under 2003, tillsammans med bland andra McNeil, startat en klinisk studie på patienter som lider av IBS, Irritable Bowel Syndrome (irriterad tarm). I februari förlängdes BioGaias licensavtal med Kraft Foods Espania S.A med ytterligare tre år. Kraft säljer sedan 3 år tillbaka färskost med Reuteri i Spanien och Portugal. 2 av 7
FÖRSÄLJNINGSUTVECKLINGEN Human Health stod för 99% av försäljningen under första halvåret 2003. Gamla kontrakt stod för ca 43% av intäkterna. Nya kontrakt, dvs kontrakt där försäljning påbörjats under 2003, stod för ca 57 % av intäkterna. Mejerilicensintäkterna utvecklades positivt som helhet. Både i USA och i Japan ökade försäljningen jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljning i Finland var i stort sett oförändrad. Tablettförsäljningen i Spanien minskade jämfört med motsvarande period föregående år. Kunden arbetar med naturläkemedelsregistrering och förväntar därefter öka försäljningen. I Sydafrika ökade försäljningen av tabletter jämfört med motsvarande period föregående år. I USA, där bolaget bytt distributör under 2003, skedde lansering av tabletterna i februari och försäljningen var därför något sämre jämfört med föregående år. I Japan lanserades tabletter i mars och försäljningen har varit mycket bra under första halvåret och utgör den största andelen av bolagets intäktsökning jämfört med föregående år. Försäljningen av Life Top Straw i Storbritannien överträffar bolagets förväntan. Försäljningen ökar för varje månad och produkten finns nu i flera livsmedelskedjor i Storbritannien. Animal Health Den utdragna registreringsprocessen för kyckling- och grisprodukter med Reuteri i EU pågår fortfarande. BioGaia fortsätter sina ansträngningar att få gehör för bolagets vetenskapliga argumentation. För att kunna få fördelaktiga villkor och kunna slutförhandla licenser för djurområdet krävs ett EUgodkännande. Trots den tröga processen är det bolagets förhoppning att tillstånd för åtminstone ett djurslag kommer att erhållas under 2003. Finansiell utveckling under första halvåret 2003 Koncernens omsättning uppgick till 24,3 miljoner kronor vilket är en minskning med 6,9 miljoner kronor jämfört med föregående år. Detta beror på att rörelsen i BioGaia Fermentation avyttrades i juli förra året. Exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation förbättrades omsättningen med 14,8 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Detta beror framförallt på försäljning av tabletter till Erina i Japan. Bruttoresultatet uppgick till 16,7 miljoner kronor och är en förbättring med 9,7 miljoner kronor jämfört med föregående år. Exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation ökade bruttoresultatet med 11 miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till 11,0 miljoner kronor vilket är 11,3 miljoner bättre än föregående år. Exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation förbättrades rörelseresultatet med 7,5 miljoner kronor. Detta beror på ökat bruttoresultat. Utgifterna för forskning och utveckling minskade jämfört med föregående år från 11,1 till 9,5 miljoner kronor vilket är i enlighet med den fokuseringsstrategi som genomfördes föregående år. Aktiveringen av utvecklingskostnader har också minskat då en stor del av utgifterna avser vidareutveckling av existerande produkter som ej aktiveras. Under första halvåret uppgick aktiverade utvecklingskostnader till 2,0 miljoner kronor (6,1 miljoner kronor exklusive BioGaia Fermentation).Totalt sett innebär detta att forsknings- och utvecklingskostnaderna ökade med 2,5 miljoner kronor. Nettoresultatet uppgick till 3,6 miljoner kronor vilket är 18,3 miljoner bättre än för motsvarande period föregående. I finansiella poster ingår en upplösning av garantiavsättningar på 5,5 miljoner kronor. Exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation förbättrades nettoresultatet med 14,3 miljoner kronor. Moderbolagets omsättning uppgick till 24,3 miljoner kronor (9,5 miljoner kronor) och resultatet efter finansnetto uppgick till 3,3 miljoner kronor (-17,9 miljoner kronor). Koncernens likvida medel uppgick per den 30 juni till 105,2 miljoner kronor (120,6 miljoner kronor per den 31 december 2002). Rörelsekapitalet ökade med 6,3 miljoner kronor vilket främst beror på ökade fordringar. De ökade fordringarna beror dels på upplupna ränteintäkter som betalas vid årsskiftet, dels på kontraktsrelaterade upplupna intäkter som inbetalas under fjärde kvartalet. Koncernens egna kapital uppgick till 124,3 miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 82% procent. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,3 miljoner kronor (1,2 miljoner kronor, exklusive BioGaia Fermentation). ANDRA KVARTALET Andra kvartalets omsättning uppgick till 13,1 miljoner kronor och är en förbättring jämfört med motsvarande kvartal föregående år med 7,7 miljoner exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation. Jämfört med 3 av 7
första kvartalet 2003 ökade omsättningen med 1,9 miljoner kronor. Rörelseresultatet förbättrades med 4,9 miljoner kronor jämfört med motsvarande kvartal föregående år och 0,8 miljoner kronor jämfört med första kvartalet 2003. Personal Antalet anställda uppgick per den 30 juni till 34 personer (föregående år 35 personer exklusive Fermentation). NYCKELTAL 1) Jan-Juni 2002 exkl. Jan-Juni avyttrad Jan-Juni Avkastning på - genomsnittligt eget kapital -3% -20% -28% - genomsnittligt sysselsatt kapital -3% -19% -24% Sysselsatt kapital (tkr) 132 177 86 763 80 306 Antal aktier (tusental) 17 108 17 108 17 108 Antal utestående optioner (tusental) 661 661 661 Antal utestående optioner som ger 0 0 0 utspädningseffekt (tusental) Resultat per aktie (kr) -0,21-1,04-1,28 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,21-1,04-1,28 Soliditet (procent) 82% 79% 63% Medelantalet anställda 34 35 87 1) Nyckeltalsdefinitionerna överensstämmer med årsredovisningens definitioner. Redovisningsprinciper Bolaget tillämpar Redovisningsrådets rekommendationer. Bolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen för 2002. 4 av 7
RESULTATRÄKNINGAR (alla siffror i tkr) Resultaträkning Januari - Juni Jan-Juni 2002 exkl Jan-Juni avyttrad Jan-Juni Nettoomsättning 24 331 9 549 31 338 Kostnad för sålda varor -7 588-3 837-24 344 Bruttoresultat 16 743 5 712 6 994 Försäljningskostnader -14 821-14 490-15 073 Administrationskostnader Forsknings och utvecklingskostnader -4 770-7 494-4 119-5 030-7 378-5 030 Övriga rörelsekostnader -137-590 -1 794 Resultat från andelar i intressebolag -523 - - Rörelseresultat -11 002-18 517-22 281 Finansnetto 7 372 641 327 PERIODENS RESULTAT -3 630-17 876-21 954 Resultat per aktie Antal aktier (tusental) 17 108 17 108 17 108 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 108 17 108 17 108 Antal utestående optioner (tusental) 661 661 661 Antal utestående optioner som ger utspädningseffekt (tusental) 0 0 0 Resultat per aktie (genomsnittligt antal -0,21-1,04-1,28 aktier) (kr) Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,21-1,04-1,28 April-Juni Resultaträkning April - Juni 2002 exkl April-Juni avyttrad April-Juni Nettoomsättning 13 086 5 385 17 789 Kostnad för sålda varor -3 882-2 335-14 295 Bruttoresultat 9 204 3 050 3 494 Försäljningskostnader -7 197-7 078-7 417 Administrationskostnader -2 726-2 092-3 891 Forsknings och utvecklingskostnader -4 016-3 401-3 401 Övriga rörelsekostnader -56-516 -1 117 Resultat från andelar i intressebolag -338 - - Rörelseresultat -5 129-10 037-12 332 Finansnetto 3 644 263 100 PERIODENS RESULTAT -1 485-9 774-12 232 Resultat per aktie Resultat per aktie (genomsnittligt antal -0,09-0,57-0,71 aktier) (kr) Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,09-0,57-0,71 5 av 7
BALANSRÄKNING 30 juni, 31 dec, 2003 2002 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 26 089 24 987 Materiella tillgångar 2 625 3 256 Andelar i intressebolag 3 718 4 241 Långfristiga fordringar 21 23 Omsättningstillgångar exkl. likvida 14 396 8 560 medel Likvida medel 105 155 120 566 TOTALA TILLGÅNGAR 152 004 161 633 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 124 327 127 994 Avsättningar 9 500 15 000 Räntebärande långfristiga skulder 7 850 7 850 Icke räntebärande kortfristiga skulder 10 327 10 789 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 152 004 161 633 Jan-Juni 2002 exkl KASSAFLÖDESANALYS Jan-Juni avyttrad Jan-Juni Den löpande verksamheten Periodens resultat efter finansiella -3 630-17 876-21 954 poster Avskrivningar 1 636 1 137 3 809 Upplösning av avsättningar -5 500 - - Övriga ej likviditetspåverkande poster 465-66 -66 Förändringar i rörelsekapital -6 298-5 997-959 Kassaflöde från den löpande verksamheten -13 327-22 802-19 170 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 086-7 677-12 411 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2-85 1 065 Periodens kassaflöde -15 411-30 564-30 516 Likvida medel vid periodens början 120 566 49 008 49 106 Likvida medel vid periodens slut 105 155 18 444 18 590 OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER RÖRELSEGREN Jan-Juni Jan-Juni Apr-Juni Apr-Juni 2003 2002 2003 2002 Nettoomsättning per rörelsegren Human & Animal Health 24 331 9 549 13 086 5 385 Fermentation - 21 789-12 404 24 331 31 338 13 086 17 789 Jan-Juni Jan-Juni Apr-Juni Apr-Juni Rörelseresultat per rörelsegren 2003 2002 2003 2002 Human & Animal Health -11 002-18 517-5 129-10 036 Fermentation - -2 560 - -1 694 Goodwillavskrivning - -1 204 - -602-11 002-22 281-5 129-12 332 6 av 7
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL 1 januari - 30 juni 2003 Bundna Ansamlad Aktiekapital reserver förlust Totalt Vid årets början 17 108 212 098-101 212 127 994 Periodens omräkningsdifferens -37-37 Periodens resultat -3 630-3 630 Vid periodens slut 17 108 212 098-104 879 124 327 1 januari - 30 juni 2002 Bundna Ansamlad Aktiekapital reserver förlust Totalt Vid årets början 17 108 212 098-116 202 113 004 Justering enligt ny redovisningsprincip -23 479-23 479 Vid årets början efter just. enl. ny 17 108 212 098-139 681 89 525 redov.princip Periodens omräkningsdifferens -123-123 Periodens resultat -21 954-21 954 Vid periodens slut 17 108 212 098-161 758 67 448 Kommande rapport datum 24 oktober, 2003 Delårsrapport Januari-September, 2003 Stockholm den 22 augusti, 2003 Peter Rothschild Verkställande Direktör Jag har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt årsredovisningslagen. Lena de Rosche Auktoriserad revisor Lindebergs Grant Thornton AB BIOGAIA AB Box 3242 103 64 STOCKHOLM Telefon: 08 555 293 00 www.biogaia.se Org. nr 556380-8723 För vidare information: Peter Rothschild VD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 Jan Annwall vvd, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 7 av 7