Inbjudan till teckning av aktier i Micronic Mydata AB (publ)
INFORMATION TILL INVESTERARE I USA Teckningsrätterna och de Nya Aktierna som härmed erbjuds har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt U.S. Securities Act från 1933 i gällande lydelse ( Securities Act ), eller hos någon värdepappersmyndighet i någon delstat i USA eller annan jurisdiktion som tillhör USA och får inte erbjudas, försäljas, utnyttjas, vidareöverlåtas eller levereras, direkt eller indirekt, inom eller in till USA vid något tillfälle, förutom i enlighet med ett tillämpligt undantag från, eller vid en transaktion som är undantagen från, krav på registrering under Securities Act och annan värdepapperslagstiftning i någon delstat eller någon annan jurisdiktion i USA. Teckningsrätterna och de Nya Aktierna erbjuds och försäljs utanför USA i enlighet med Regulation S under Securities Act ( Regulation S ). Inom USA får personer som är kvalificerade institutionella investerare (Eng. qualified institutional buyers) (enligt definitionen i Rule 144A ( Rule 144A ) enligt Securites Act ( QIB:s )) utnyttja Teckningsrätter och förvärva Nya Aktier i enlighet med undantag från registreringskraven i Securities Act. Eventuella förvärvare informeras härmed att säljaren av Teckningsrätter eller Nya Aktier kan komma att förlita sig på ett undantag från Section 5 i Securities Act enligt Rule 144A. Se Restriktioner gällande försäljning och överlåtelse Teckningsrätter och Nya Aktier nedan. Förutom avseende QIB:s som följer procedurerna enligt nedan, kommer personer som befinner sig i USA inte att tillåtas motta Teckningsrätter eller att få teckna Nya Aktier. Förutom avseende sådana QIB:s, kommer teckningsinstruktioner, anmälningssedlar och andra dokument som krävs med avseende på utnyttjande av Teckningsrätter inte att accepteras av Micronic Mydata AB (publ), och förvaltare och andra finansiella mellanhänder har inte tillåtelse att vidarebefordra sådana instruktioner eller anmälningssedlar eller att genomföra någon teckning baserad på dem. En QIB kommer att tillåtas utnyttja Teckningsrätter och teckna Nya Aktier med stöd av Teckningsrätter endast om denne: insänder ett fullständigt och underskrivet investor letter till, och i enlighet med instruktionerna från, sin förvaltare eller finansiella mellanhand; och skickar kopior av sitt fullständiga och undertecknade investor letter till Micronic Mydata AB (publ), Nytorpsvägen 9, Box 3141, 183 03 Täby, eller via e-post anna.ulinder@micronic.se, i vilket fall inte senare än 21 maj 2010. Kopior av investor letter kan erhållas från Micronic (e-post: anna.ulinder@micronic.se). Detta Prospekt tillhandahålls i USA endast på privat och konfidentiell basis, i syfte att möjliggöra för eventuella förvärvare som är QIB:s att överväga ett förvärv av de specifika värdepapper som beskrivs i detta Prospekt. INFORMATION TILL INVESTERARE I STORBRITANNIEN Detta prospekt distribueras och riktas endast till (i) personer som befinner sig utanför Storbritannien, (ii) professionella investerare som omfattas av artikel 19(5) i Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ( förordningen ), eller (iii) personer som omfattas av artikel 49(2)(a) (d) ( high net worth companies, unincorporated associations, etc. ) i förordningen (alla sådana personer benämns gemensamt relevanta personer ). Aktierna är endast tillgängliga för, och någon inbjudan, erbjudande eller avtal om att teckna, köpa eller på annat sätt förvärva aktier kommer endast att riktas till, relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer skall inte agera på grundval av, eller förlita sig på, detta prospekt eller dess innehåll. RESTRIKTIONER GÄLLANDE FÖRSÄLJNING OCH ÖVERLÅTELSE Teckningsrätter och Nya Aktier Micronic kommer inte att vidta några åtgärder för att tillåta ett offentligt erbjudande av de Nya Aktier som emitteras i Nyemissionen (genom utnyttjande av Teckningsrätter eller på annat sätt) i någon annan jurisdiktion än Sverige. Mottagande av Prospektet innebär inget erbjudande i jurisdiktioner där det skulle vara olagligt att lämna ett erbjudande och om så är fallet är detta Prospekt endast avsett som information, och får inte kopieras eller distribueras vidare. Utöver vad som anges i Prospektet skall en investerare som mottar ett exemplar av Prospektet inte se Prospektet som en inbjudan eller ett erbjudande. Investeraren får inte under några omständigheter handla med Teckningsrätter eller Nya Aktier, såvida inte en sådan inbjudan eller ett sådant erbjudande lagligen skulle kunna lämnas till den aktuella investeraren i den aktuella jurisdiktionen eller om Teckningsrätterna eller de Nya Aktierna kan handlas lagenligt utan att krav på registrering eller andra legala krav har uppfyllts. En investerare som mottar ett exemplar av Prospektet bör följaktligen inte distribuera eller sända Prospektet, och inte heller överföra Teckningsrätter eller Nya Aktier, till någon person eller inom eller till någon jurisdiktion där det kan innebära en överträdelse av lokal värdepapperslagstiftning eller lokala bestämmelser. Om någon person (innefattande finansiella mellanhänder) vidarebefordrar Prospektet till sådana jurisdiktioner (oavsett om det sker enligt avtal, lagstadgade krav eller av annan anledning) skall sådan person göra mottagaren uppmärksam på innehållet i detta avsnitt. Med undantag för vad som i övrigt uttryckligen sägs i Prospektet gäller följande: (i) Teckningsrätter och Nya Aktier som tilldelas respektive erbjuds i Nyemissionen får inte erbjudas, säljas, återförsäljas, överföras eller levereras, direkt eller indirekt, till eller inom medlemsstater i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet ( EES ) som har implementerat prospektdirektivet, såvida det inte sker i enlighet med de tillämpliga undantagen i prospektdirektivet, eller Australien, Hongkong, Japan och Kanada eller annan jurisdiktion där det inte är tillåtet att erbjuda Teckningsrätterna eller de Nya Aktierna (de Obehöriga Jurisdiktionerna ); (ii) Prospektet får inte sändas till någon person i någon Obehörig Jurisdiktion; och (iii) över föringen av Teckningsrätter till ett värdepapperskonto som tillhör en aktieägare eller annan person i en Obehörig Jurisdiktion eller en medborgare i en Obehörig Jurisdiktion ( Obehöriga Personer ) innebär inte ett erbjudande av Nya Aktier till sådan person. Obehöriga Personer får inte utnyttja Teckningsrätter. I USA kommer Teckningsrätter endast att utfärdas till, och Nya Aktier kommer endast att erbjudas till, QIB:s med stöd av undantag från registrering enligt Securities Act. Se Information till Investerare i USA ovan och USA nedan. USA Teckningsrätterna och de Nya Aktierna har inte och kommer inte att registreras enligt Securities Act eller hos någon värdepappersmyndighet i någon delstat eller annan jurisdiktion i USA och kan endast erbjudas eller säljas av Micronic inom USA i enlighet med undantag från registrering enligt Securities Act och tillämplig värdepapperslagstiftning i USA, inklusive delstaterna, till personer som är QIB:s och som har utfärdat ett investor letter (se Information till investerare i USA ovan ). Varje QIB som tecknar Nya Aktier kommer att anses ha utfäst, godkänt och bekräftat samtliga garantier, utfästelser och åtaganden som återfinns i investor letter. Vidare kan ett erbjudande eller försäljning av Aktier inom USA från en mäklare (oavsett om denne deltar i erbjudandet) innebära ett brott mot bestämmelserna i Securities Act fram till 40 dagar efter påbörjandet av erbjudandet av Aktier. HANDLINGAR INFÖRLIVADE genom HÄNVISNING Följande handlingar vilka tidigare har publicerats och ingivits till Finansinspektionen skall införlivas genom hänvisning och utgöra en del av Prospektet: 1. Micronics reviderade årsredovisning för 2007, inklusive revisionsberättelse. 2. Micronics reviderade årsredovisning för 2008, inklusive revisionsberättelse. 3. Micronics reviderade årsredovisning för 2009, med undantag för proformasiffror för räkenskapsåret 2008, inklusive revisionsberättelse. 4. Micronics delårsrapport januari mars 2010, med undantag för proformasiffror. Micronics årsredovisningar för 2007, 2008 och 2009, vilka har införlivats i detta Prospekt genom hänvisning, har reviderats av KPMG med auktoriserade revisorn Anders Malmeby som huvudansvarig revisor. Revisionsberättelserna för 2007, 2008 och 2009 finns intagna i årsredovisningarna för respektive år. De aktuella revisionsberättelserna innehåller inga anmärkningar. Förutom Bolagets reviderade koncernredovisningar för räkenskapsåren 2007 2009, den översiktligt granskade delårsrapporten avseende första kvartalet 2010 samt vad som framgår av revisorns rapport på sidan 32, har ingen information i Prospektet granskats eller reviderats av Bolagets revisor. Kopior av Prospektet och alla Micronics finansiella rapporter kan erhållas från Micronic, telefon 08-638 52 00 samt även elektroniskt via Micronics hemsida, www.micronic.se. VIKTIG INFORMATION TILL INVESTERARE Detta Prospekt har upprättats i enlighet med reglerna i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG och EU-kommissionens förordning (EG) nr 809/2004. Detta Prospektet har godkänts och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 och 26 lagen om handel med finansiella instrument. Registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i Prospektet är riktiga eller fullständiga. För Prospektet och erbjudandet enligt Prospektet gäller svensk rätt. Tvist med anledning av detta Prospekt, erbjudandet och därmed sammanhängande rättsför hållanden skall avgöras av svensk domstol exklusivt. Prospekt har upprättats i både en svenskspråkig och en engelskspråkig version. I händelse av att versionerna inte överensstämmer skall den svenska versionen ha företräde. Erbjudandet enligt detta Prospekt riktar sig inte till allmänheten i annat land än Sverige. Erbjudandet riktar sig ej heller i övrigt till personer i Australien, Hongkong, Nya Zeeland, Japan eller Sydafrika, eller till sådana personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospektet får inte distribueras i Australien, Hongkong, Nya Zeeland, Japan eller Sydafrika eller i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver åtgärd enligt ovan eller strider mot regler i sådant land. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. De aktier som omfattas av erbjudandet har inte registrerats och kommer inte att enligt amerikanska Securities Act från 1933 ( Securities Act ), med ändringar, eller någon provinslag i Kanada och får inte utbjudas eller försäljas, direkt eller indirekt, inom Amerikas Förenta Stater eller i Kanada eller till personer med hemvist där annat än i sådana undantagsfall som ej kräver registrering enligt Securities Act eller någon provinslag i Kanada. När investerare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av Micronic och erbjudandet enligt detta Prospekt, inklusive föreliggande sakförhållanden och risker, och investerare får inte förlita sig på annan information än den som intagit i detta Prospekt samt eventuella tillägg till detta Prospekt. Ingen person har fått tillstånd att lämna någon annan information eller göra några andra utlåtanden än de som finns i detta Prospekt, och om så ändå sker, skall sådan information eller sådana utlåtanden inte anses ha godkänts av Micronic. Distributionen av detta Prospekt innebär inte att uppgifterna häri är aktuella och uppdaterade vid någon annan tidpunkt än per datumet för Prospektet eller att Bolagets verksamhet har varit oförändrad sedan detta datum. För det fall det sker väsentliga förändringar av informationen i Prospektet under perioden från dagen för offentliggörandet till första handelsdagen, kommer sådana förändringar att offentliggöras enligt bestämmelserna i lagen om handel med finansiella instrument, vilken reglerar offentliggörande av tillägg till Prospektet. Detta Prospekt kan innehålla framtidsinriktad information. Sådan information är ingen garanti för framtida förhållanden och är föremål för ofrånkomliga risker och osäkerhetsfaktorer. Framtidsinriktad information kan urskiljas genom att den inte uteslutande avser historiska eller aktuella sakförhållanden eller genom att den kan innefatta ord såsom kan, skall, förväntas, tros, uppskattas, planeras, förbereds, beräknas, har för avsikt att, prognostiseras, försöker eller skulle kunna, eller negationer av sådana ord och andra variationer därav eller jämförbar terminologi. Denna framtidsinriktade information speglar Micronics styrelses och företagslednings nuvarande förväntningar baserat på idag tillgänglig information och bygger på ett antal antaganden som är föremål för risker och osäkerhetsmoment som kan vara utanför företagsledningens kontroll. Faktiska resultat kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade informationen. All framtidsinriktad information baseras uteslutande på de förhållanden som råder vid tidpunkten då den lämnas och Micronic har ingen skyldighet (och frånsäger sig uttryckligen sådan skyldighet) att uppdatera eller ändra sådan framtidsinriktad information, vare sig som en följd av ny information, nya förhållanden eller något annat. All framtidsinriktad information som kan tillskrivas Micronic eller personer som agerar å dess vägnar är föremål för de förbehåll som finns i eller som hänvisas till i detta avsnitt. Detta Prospekt innehåller information om Micronics marknad och bransch. Bolaget har hämtat denna information från ett flertal källor, bland annat branschpublikationer, marknadsundersökningar från tredje part och allmänt tillgänglig information, exempelvis via Internet. Varken Bolaget, styrelsen eller företagsledningen garanterar att informationen från dessa källor är korrekt. I synnerhet skall påpekas att marknadsbedömningar i olika former är förenade med stor osäkerhet och det kan inte garanteras att sådana bedömningar kommer att infrias. Information från tredje part, har återgivits korrekt och, såvitt Bolaget kan känna till och försäkra genom jäm förelse med annan information som offentliggjorts av berörd tredje part, har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande. Viss finansiell och annan information som presenteras i detta Prospekt har avrundats, för att göra informationen lättillgänglig för läsaren. Följaktligen adderar inte siffrorna i vissa kolumner exakt till angiven totalsumma.
innehåll 2 Sammanfattning 6 Riskfaktorer 9 Bakgrund och motiv 10 Inbjudan till teckning av aktier i Micronic Mydata AB (publ) 11 Villkor och anvisningar 15 Så här gör du 16 Marknadsöversikt 22 Verksamhetsbeskrivning 31 Proformaräkenskaper 32 Revisorsrapport avseende proformaredovisning 33 Finansiell översikt 42 Aktiekapital och ägarförhållanden 44 Styrelse, ledande befattningshavare och revisor 47 Bolagsstyrning 49 Bolagsordning 50 Legala frågor och kompletterande information 52 Skattefrågor i Sverige 54 Teknisk ordlista 56 Adresser VILLKOR I SAMMANDRAG Företrädesrätt För varje Aktie i Micronic som innehas per den 27 april 2010 erhålls en (1) Teckningsrätt. Två (2) Teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) Ny Aktie Teckningskurs 7,50 kronor per Ny Aktie VIKTIGA DATUM Avstämningsdag 27 april 2010 Teckningsperiod 5 maj 21 maj 2010 Handel med Teckningsrätter 5 maj 18 maj 2010 ÖVRIG INFORMATION Handelsplats NASDAQ OMX Stockholm Ticker Aktier och Nya Aktier MICR Teckningsrätter MICR TR BTA MICR BTA 1 ISIN-koder Aktier och Nya Aktier SE0000375115 Teckningsrätter SE0003299932 BTA 1 SE0003299940 BTA 2 SE0003299957 Definitioner Med Nyemissionen avses inbjudan till teckning av aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare i Micronic Mydata AB (publ). Micronic eller Bolaget avser i detta prospekt Micronic Mydata AB (publ), org. nr. 556351-2374, eller, beroende på sammanhanget, den koncern i vilken Micronic Mydata AB (publ) är moderbolag, även benämnd enbart Koncernen. MYDATA avser i detta prospekt Bolagets dotterbolag MYDATA automation AB (publ), org. nr. 556238-6739. Hänvisning till Teckningsrätt avser den rätt att teckna aktier i Bolaget som aktieägarna erhåller, varvid varje aktie i Micronic som innehas per den 27 april 2010 (Aktie) berättigar till en (1) Teckningsrätt. Med Nya Aktier avses de nya aktier som emitteras i samband med Nyemissionen. Med betalda tecknade aktier (BTA) avses interimsaktier avseende de Nya Aktierna. Med Teckningskurs avses teckningskursen för de Nya Aktierna, vilken uppgår till 7,50 kronor per Aktie. Teckningsperiod avser den perioden då Nya Aktier kan tecknas. Med Avstämningsdag avses avstämningsdag hos Euroclear Sweden AB (Euroclear) för tilldelning av Teckningsrätter, vilken är bestämd till den 27 april 2010. Prospektet avser detta prospekt, vilket upprättats av styrelsen för Micronic med anledning av Nyemissionen. FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari juni 2010 9 juli 2010 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 1
Sammanfattning Denna sammanfattning gör inte anspråk på att vara fullständig utan skall ses som en introduktion till Prospektet. Varje beslut som baserar sig på detta Prospekt skall grunda sig på en bedömning av innehållet i Prospektet i dess helhet. Investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i detta Prospekt kan bli tvungna att svara för kostnaderna för översättning av Prospektet. En person får göras ansvarig för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig i förhållande till de andra delarna av Prospektet. BAKGRUND OCH MOTIV Under 2008 genomförde Micronic omfattande marknads- och teknikstudier i syfte att utvärdera möjligheten att använda sin patenterade teknik för att utveckla laserbaserade direktritningssystem, LDI, avsedda för marknaden för elektronisk kapsling. Då befintliga litografiska lösningar på marknaden för elektronisk kapsling inte möter marknadens kommande krav öppnas möjligheter för nya innovativa lösningar såsom LDI. Bolaget ser en tydlig potential inom LDI som ger goda möjligheter att bredda produkterbjudandet mot en ny marknad som efterfrågar produkter i större volymer än Bolagets befintliga produkter. Genom användningen av Bolagets etablerade teknik från mönsterritarna samt genom kompetens inom volymproduktion av komplex produktionsutrustning möjliggörs utvecklandet av produkter för kostnads effektiv tillverkning av elektroniska komponenter, LDI. Med hjälp av framtida LDI-produkter, kommer Bolagets olika affärsområden att komplettera varandra i större utsträckning i tillverkningsprocessen för elektronikprodukter. Försäljningen av LDI-produkter förväntas svara för en väsentlig del av Bolagets framtida tillväxt. Enligt Bolagets bedömning uppgår marknaden för litografiutrustning inom substrattillverkning till mellan 100 och 150 miljoner USD. NYEMISSIONEN I KORTHET Den 26 mars 2010 meddelade Micronic att Bolaget och Intel Corporation ingått ett avtal avseende utveckling av laserbaserade direktritningssystem avsedda för marknaden för elektronisk kapsling. Därutöver mottog Bolaget en beställning från Intel Corporation avseende ett LDI- system. I syfte att säkerställa finansieringen för utvecklingen av projektet beslutade styrelsen i Micronic den 25 mars 2010, under förutsättning av bolagsstämmans godkännande, om en företrädesrättsemission uppgående till 245 MSEK. Styrelsens beslut godkändes vid extra bolagsstämma i Micronic den 12 april 2010. Under förutsättning att Nyemissionen fulltecknas kommer 32 638 836 Nya Aktier att ges ut och Bolagets aktiekapital att öka med 32 638 836 kronor, från 65 277 673 kronor till 97 916 509 kronor. Micronics aktieägare har företrädesrätt att teckna Nya Aktier i förhållande till det antal Aktier de sedan tidigare äger i Bolaget. Avstämningsdag för fastställande av vilka aktieägare som är berättigade att teckna de Nya Aktierna är tisdagen den 27 april 2010. Teckning av aktier skall ske genom samtidig kontant betalning under perioden från och med den 5 maj till och med den 21 maj 2010, eller sådant senare datum som styrelsen bestämmer. Varje aktie som innehas på Avstämningsdagen berättigar till en Teckningsrätt. Två Teckningsrätter berättigar till teckning av en Ny Aktie. Teckningskursen har fastställts till 7,50 kronor per Ny Aktie, vilket innebär att Nyemissionen, om den fulltecknas, kommer att tillföra Bolaget omkring 245 MSEK före avdrag för emissionskostnader, vilka beräknas uppgå till cirka 13 MSEK, varav 4 MSEK utgör kostnad för emissionsgaranti. KORT OM MICRONIC Micronic bedriver verksamhet inom elektronikindustrin genom affärsområdena mönsterritare och ytmontering. Affärsområdet mönsterritare, som utvecklar, tillverkar och marknadsför en serie extremt noggranna laserbaserade mönsterritare för framställning av fotomasker, verkar under namnet Micronic Laser Systems. Affärsområdet ytmontering, som utvecklar, tillverkar och marknadsför avancerad ytmonteringsutrustning för flexibel elektronikproduktion, verkar under namnet MYDATA. Micronic Laser Systems förvärvade MYDATA i juli 2009. Koncernen har huvudkontor med utveckling, produktion och marknadsföring i Täby utanför Stockholm, dit även ytmonteringsverksamheten flyttades under första kvartalet 2010. Därutöver har Koncernen dotterbolag i Frankrike, Japan, Nederländerna, Singapore, Storbritannien, Sydkorea, Taiwan, Tyskland och USA. Totala intäkter uppgick till 829 MSEK under 2009 med ett negativt rörelseresultat om 146 MSEK. Asien utgör Bolagets huvudsakliga marknad med 56 procent av 2 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Sammanfattning proformaintäkterna följt av Europa med 24 procent av proformaintäkterna under 2009. Micronics intäkter härrör dels från försäljning av system och dels från eftermarknadsförsäljning. Under 2009 stod försäljning hänförlig till mönsterritare för 55 procent av proformaintäkterna och ytmonteringsförsäljning för 45 procent av proformaintäkterna. Den totala försäljningen av system uppgick till 59 procent av proformaintäkterna medan eftermarknadsförsäljningen uppgick till 41 procent av proformaintäkterna under 2009. OPERATIVA OCH FINANSIELLA MÅL OPERATIVA MÅL Utveckla de ledande positionerna inom marknaden för flexibel ytmontering och bildskärmsmarknaden för att uppnå ökad tillväxt. Skapa en stabil och lönsam serviceverk- samhet uppbyggd kring tjänster och tilläggsprodukter till eftermarknaden. Utveckla nya tekniska lösningar och pro- dukter som bidrar till framtida intäkter. FINANSIELLA MÅL Årlig långsiktig rörelsemarginal om 15 procent. Långsiktig soliditet överstigande 60 procent. Säkerställa Koncernens finansieringsbehov så kostnadseffektivt som möjligt samt minska effekterna av fluktuerande valutakurser på det redovisade resultatet och kassaflödet. FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG Nedanstående finansiella information i sammandrag avseende räkenskapsåren 2007 2009 är hämtad ur Micronics reviderade koncernräkenskaper, vilka har upprättas i enlighet med IFRS. Uppgifter avseende de första tre månaderna 2009 och 2010 har hämtats ur Micronics delårsrapport vilken upprättas i enlighet med IFRS och granskats översiktligt av Bolagets revisor. Nedanstående sammandrag av Koncernens räkenskaper bör läsas tillsammans med Micronics reviderade koncernräkenskaper med tillhörande noter för åren 2007 2009 samt Micronics delårsrapport för de första tre månaderna 2010, vilka införlivats via hänvisning i detta Prospekt. Proformaräkenskaper för Koncernen för 2009 återfinns under avsnittet Proformaräkenskaper. RESULTATRÄKNINGAR 1 jan 31 mars 1 jan 31 mars Helår Belopp i MSEK 2010 2009 2009 2008 2007 Nettoomsättning 158,9 66,7 828,9 568,6 523,0 Kostnad sålda varor 104,7 55,6 501,4 407,2 369,7 Bruttoresultat 54,2 11,1 327,5 161,5 153,2 Övriga rörelseintäkter 9,6 0,0 13,7 121,6 0,3 Forsknings- och utvecklingskostnader 80,0 47,1 251,4 149,6 279,0 Försäljningskostnader 25,4 8,0 75,5 52,9 48,7 Administrationskostnader 28,3 23,5 112,6 96,4 103,3 Övriga rörelsekostnader 0,0 0,0 47,5 21,6 13,3 Rörelseresultat 69,8 67,4 145,8 37,5 290,8 Finansiella intäkter 0,3 1,4 4,9 13,3 14,2 Finansiella kostnader 1,7 1,2 6,8 11,4 10,9 Finansnetto 1,4 0,2 2,0 1,9 3,3 Resultat före skatt 71,2 67,2 147,8 35,5 287,6 Skatt 2,9 16,9 3,7 4,9 80,0 Periodens resultat 74,2 50,3 144,1 30,6 207,5 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 3
BALANSRÄKNINGAR 31 mars 31 mars 31 december Belopp i MSEK 2010 2009 2009 2008 2007 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 235,2 113,5 252,3 126,8 83,9 Materiella anläggningstillgångar 61,6 80,4 59,1 85,9 246,4 Långfristiga fordringar 37,8 36,7 37,8 38,1 5,3 Uppskjutna skattefordringar 122,7 108,5 123,5 90,8 76,6 Summa anläggningstillgångar 457,3 339,2 472,7 341,5 412,2 Varulager 369,4 317,8 341,0 309,7 333,6 Skattefordringar 8,7 2,4 6,4 2,1 2,1 Kundfordringar 135,8 165,8 165,0 206,9 253,3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 105,6 58,1 106,6 136,5 38,8 Övriga fordringar 34,8 6,6 40,2 8,2 16,0 Likvida medel 235,9 404,8 276,6 371,4 450,7 Summa omsättningstillgångar 890,2 955,5 935,7 1 034,9 1 094,5 SUMMA TILLGÅNGAR 1 347,5 1294,7 1 408,4 1 376,4 1 506,7 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 65,3 39,2 65,3 39,2 39,2 Övrigt tillskjutet kapital 1 134,4 855,4 1 135,5 855,4 855,4 Reserver 2,4 2,4 3,9 1,5 5,8 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 223,9 60,8 149,7 7,5 18,7 Summa eget kapital 973,7 836,2 1 047,2 888,6 907,5 Långfristiga räntebärande skulder 3,9 5,8 3,9 148,1 180,9 Långfristiga avsättningar 8,5 8,4 8,3 7,7 5,5 Uppskjutna skatteskulder 39,4 17,8 44,1 22,0 20,9 Summa långfristiga skulder 51,8 32,0 56,4 177,8 207,3 Kortfristiga räntebärande skulder 18,9 152,2 14,8 15,2 65,5 Förskott till kunder 29,4 121,1 9,1 99,6 139,3 Leverantörsskulder 75,6 15,5 64,9 20,2 43,0 Skatteskulder 10,1 5,3 5,6 5,3 3,8 Övriga skulder 21,5 21,7 18,1 22,4 7,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 159,4 93,6 172,1 128,6 119,3 Garantiavsättningar 7,2 17,1 20,4 18,9 13,0 Summa kortfristiga skulder 322,1 426,5 304,9 310,0 391,9 Summa skulder 373,9 458,5 361,3 487,9 599,2 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 347,5 1294,7 1 408,4 1 376,4 1 506,7 KASSAFLÖDESANALYS 1 jan 31 mars 1 jan 31 mars Helår Belopp i MSEK 2010 2009 2009 2008 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten 32,6 40,1 81,6 105,8 77,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten 12,3 0,6 0,5 124,5 44,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5,1 5,7 172,9 102,2 54,4 Periodens kassaflöde 39,8 33,8 91,8 83,5 176,3 Likvida medel vid periodens början 276,6 371,4 371,4 450,7 627,8 Kursdifferens i likvida medel 0,9 0,4 3,0 4,2 0,8 Likvida medel vid periodens slut 235,9 404,8 276,6 371,4 450,7 4 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Sammanfattning ÄGARFÖRHÅLLANDEN I tabellen nedan återges Bolagets ägarstruktur i sammandrag per 31 mars 2010. Aktieägare Antal aktier Procentandel kapital/röster Bure Equity AB 24 801 073 38,0 Fjärde AP-fonden 3 524 400 5,4 Kassen AS 2 333 807 3,6 Metzler fonder 1 722 891 2,6 Avanza Pension Försäkring AB 1 484 682 2,3 Länsförsäkringar fonder 1 128 825 1,7 Stockpicker fonder 868 970 1,3 Nordnet Pensionsförsäkringar AB 729 014 1,1 Skandia Liv 654 080 1,0 Skandia fonder 638 300 1,0 Totalt 10 största ägare 37 886 042 58,0 Övriga 27 391 631 42,0 Totalt 65 277 673 100,0 RISKFAKTORER En investering i aktier är alltid förenad med risktagande och i detta avseende utgör Micronic inget undantag. Koncernens verksamhet är förenad med risker relaterade till bland annat marknadsrisker, politiska risker, konkurrenter, utveckling, leverantörer, finansiell ställning, skatter, valutakursförändringar, krediter, framtida kapitalbehov, kunder, nyckelpersoner och medarbetare, produktansvar och immateriella rättigheter, egendom samt uteblivna synergieffekter och integrationsproblem. Detta utgör ett urval av riskfaktorer som har betydelse för Micronic och/eller vid en investering i Micronic-aktien. För mer utförlig information, se avsnittet Riskfaktorer. TIDSPLAN Teckningsperiod för Nyemissionen 27 april 5 maj 18 maj 21 maj 27 maj Avstämningsdag för deltagande i Nyemissionen. Aktieägare registrerade som ägare i Micronic denna dag erhåller Teckningsrätter för deltagande i Nyemissionen Handel i Teckningsrätter Resultat i Företrädesemissionen meddelas inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 5
Riskfaktorer En investering i aktier är alltid förenad med risktagande och i detta avseende utgör Micronic inget undantag. Potentiella investerare bör noga överväga all information som lämnas i Prospektet och i synnerhet utvärdera de specifika faktorer som nämns nedan och som beskriver vissa risker som en investering i de erbjudna aktierna innebär. Var och en av nedanstående risker och övriga risker och osäkerheter som nämns i Prospektet kan ha en väsentlig negativ påverkan på Micronics verksamhet, finansiella ställning, rörelseresultat eller framtidsutsikter, eller medföra att värdet på Bolagets aktier minskar, vilket skulle kunna leda till att investerare förlorar hela eller delar av sitt investerade kapital. De risker och osäkerheter som beskrivs nedan är inte ordnade efter betydelse och utgör inte heller de enda risker och osäkerheter som Bolaget ställs inför. Ytterligare risker och osäkerheter som Bolaget inte känner till, eller som för när varande inte bedöms som väsentliga, kan också komma att utvecklas till viktiga faktorer som påverkar Micronic. OMVÄRLDSRELATERADE RISKER MARKNADSRISKER Micronics försäljning är till stor del relaterad till investeringar inom elektronikindustrin. På kort sikt kan Micronics verksamhet, lönsamhet och finansiella ställning påverkas negativt av fortsatt begränsade investeringar inom industrin. Dessa risker kan ytterligare förstärkas av den allmänt turbulenta situation som nu råder och som har orsakat en svag konjunktur. Även om Bolaget utvidgar produktutbudet samt vidtar andra åtgärder för att minska dessa marknadsrisker kvarstår det faktum att Bolaget är beroende av konjunkturen och att en nedgång i världsekonomin kan få avsevärda negativa konsekvenser för dess verksamhet. POLITISKA RISKER Micronic har huvuddelen av produktionen, liksom utvecklingen, förlagd till Sverige. De flesta av kunderna finns däremot i Asien, USA och Europa. Dotterbolag finns etablerade i Frankrike, Japan, Kina, Nederländerna, Singapore, Storbritannien, Sydkorea, Taiwan, Tyskland och USA där de erbjuder service och kundsupport samt bedriver försäljning. De länder där Micronic verkar bedöms i dagsläget inte innebära några väsentliga politiska risker. Det kan dock inte uteslutas att politiska förändringar medför att sådana risker uppstår, vilket skulle kunna påverka Bolagets verksamhet negativt. KONKURRENTER Micronic verkar på en konkurrensutsatt marknad. En del av konkurrenterna är företag med större ekonomiska resurser än Micronic. En omfattande satsning från en konkurrent inom det område som Bolaget verkar skulle kunna leda till försämrad omsättning och lägre marginaler för Bolaget. UTVECKLING Den tekniska utvecklingen är mycket snabb inom de områden där Micronic verkar och förmågan att leverera produkter på utsatt tid är därför central. Micronic är också utsatt för en utvecklingsrisk, vilket omfattar risken för att den forskning och utveckling som bedrivs inte leder fram till nya lönsamma affärsmöjligheter i önskad utsträckning. Även om Micronic vidtar åtgärder för att minimera dessa risker kan det aldrig säkerställas att utvecklingsrisker inte uppstår som får negativ inverkan på verksamheten. Problem relaterade till nya tekniska lösningar kan också leda till oväntade och betydande garantikostnader. Micronic satsar stora resurser på utvecklandet av laserbaserade direktritningssystem, LDI, avsedda för marknaden för elektronisk kapsling, se vidare avsnittet Bakgrund och motiv. Även om Bolaget bedömer att det finns en stor potential inom LDI som ger goda möjligheter att bredda produkterbjudandet mot en ny marknad som efterfrågar produkter i större volymer, finns det inga garantier för att denna satsning kommer att bli framgångsrik och lönsam. LEVERANTÖRER Vissa av de komponenter som ingår i tillverkningen av Bolagets system säljs av ett fåtal leverantörer. Micronic arbetar kontinuerligt med att utvärdera alternativa leverantörer av sådana kritiska komponenter, eftersom det innebär en risk att vara beroende av ett fåtal leverantörer. Det kan dock inte garanteras att detta arbete kommer att vara framgångsrikt, varför det inte kan uteslutas att problem med leverantörer kan komma att påverka Bolagets verksamhet negativt. FINANSIELL STÄLLNING Det kan inte uteslutas att konjunkturen försämras ytterligare vilket som nämnts ovan kan påverka Bolaget negativt vad avser orderingång och intjäning. Värderingen av Bolagets tillgångar är beroende av antaganden beträffande framtida kassaflöden som kan påverkas negativt vid en försämrad konjunktur. Särskilt exponerad i detta avseende 6 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Riskfaktorer är värderingen av uppskjutna skattefordringar samt aktiverade utgifter för utveckling. Om dessa antaganden skulle visa sig felaktiga kan detta påverka Bolagets egna kapital negativt. SKATTERISKER Micronic bedriver sin verksamhet i flera länder. Verksamheten, inklusive transaktioner inom Koncernen, bedrivs i enlighet med Micronics tolkning av tillämpliga lagar och regler. Det kan dock inte uteslutas att Micronics tolkningar visar sig felaktiga. Olika länders skattemyndigheter kan också ha motstående intressen beträffande prissättning av koncerninterna transaktioner, vilket kan påverka Bolaget negativt. Genom lagändringar eller myndighetsbeslut kan Micronics skattesituation försämras. VALUTARISK Micronics enskilt största finansiella risk är valutarisken. Bolagets fakturering sker nästan uteslutande i utländsk valuta. Produkterna och servicen säljs framför allt i USD, JPY och EUR. Växelkursen för utländska valutor gentemot den svenska kronan har under de senaste åren fluktuerat och det kan därför inte uteslutas att sådana framtida förändringar kan komma att påverka Bolagets resultat och ställning negativt. KREDITRISK Genom sin verksamhet är Micronic utsatt för kreditrisker. Kreditrisker delas upp i risker hänförliga till försäljningen och därtill hörande derivattransaktioner (motpartsrisk) och risker i samband med likviditetshanteringen. I samband med försäljning uppstår en kundkreditrisk, innebärande att Bolagets kunder inte uppfyller sina åtaganden i form av betalning. Motpartsrisk innebär att motparten, ett finansiellt institut, inte kan fullgöra sina förpliktelser vid förfallotidpunkten. Även om Bolaget endast gör derivataffärer med de största bankerna i Sverige kan denna risk inte uteslutas. RISKER RELATERADE TILL VERKSAMHETEN FRAMTIDA KAPITALBEHOV Bolaget kan komma att behöva avsevärda medel för att kunna utveckla sin verksamhet och andra produkter och tjänster som krävs för att attrahera aktörerna på marknaden. För det fall Bolaget inte kan generera tillräckliga vinstmedel kan Bolaget behöva anskaffa externt kapital för att fortsätta utveckla och bedriva sin verksamhet. Som framgår av avsnittet Legala frågor och kompletterande information Avtal om emissionsgarantier har aktieägare och andra lämnat garantiåtaganden i Nyemissionen. Därutöver har inga aktieägare eller andra gjort några åtaganden att tillskjuta nytt kapital till Bolaget. Det kan därför inte garanteras att framtida behov av externt kapital kommer att kunna tillgodoses på acceptabla villkor, eller alls. KUNDER Antalet tillverkare av fotomasker i världen är begränsat, vilket för Bolagets del medför en koncentration av kundrisken. En fortsatt låg orderingång från, och försäljning till, en av Bolagets viktigare kunder kan på kort sikt få effekt på resultat och ställning. Resultatet under en tidsperiod kan påverkas av förskjutningar i tiden av leveranser av enskilda system, uppkomna som ett resultat av förändrade förutsättningar hos en kund. Utvecklingen går inom vissa delar av Bolaget även mot färre men större enskilda affärer, vilket kan leda till en längre försäljningsprocess och svängningar i resultatet. NYCKELPERSONER OCH MEDARBETARE Bolagets nyckelpersoner har en bred kompetens och lång erfarenhet inom Bolagets verksamhetsområde. En förlust av en eller flera nyckelpersoner kan medföra negativa konsekvenser för Bolagets verksamhet och resultat. Bolagets möjligheter till fortsatt expansion är beroende av att Bolaget lyckas behålla, utveckla samt rekrytera kvalificerade medarbetare. Det är därför centralt att Bolaget uppfattas som en attraktiv arbetsplats som erbjuder konkurrenskraftiga anställningsvillkor. Det kan inte uteslutas att Bolaget misslyckas med sina strävanden i det här avseendet, vilket skulle kunna leda till att kvalificerade medarbetare inte kan behållas eller rekryteras. PRODUKTANSVAR OCH IMMATERIELLA RÄTTIGHETER Genom sin verksamhet ikläder sig Bolaget produktansvar, vilket innebär person- och egendomsskador orsakade av Bolagets produkter hos kund eller annan tredje part skulle kunna leda till att anspråk ställs på bolag inom Koncernen. För denna typ av risker har Bolaget tecknat normala försäkringar. Det kan dock inte garanteras att dessa försäkringar täcker samtliga skadesituationer som kan uppstå, varför eventuellt produktskadekrav skulle kunna påverka Bolaget negativt. Bolagets framgångar är också beroende av dess förmåga att skydda affärshemligheter. Bolaget använder olika tillvägagångssätt för att skydda konfidentiell information. För att minska Bolagets risker inom det immaterialrättsliga området pågår det ett kontinuerligt arbete för att genom patent och licensavtal säkra användandet av ny innovativ teknik. Oaktat vidtagna åtgärder finns risk för att affärshemligheter eller motsvarande kan komma att nyttjas av utomstående på ett sådant sätt att Bolagets konkurrensförmåga blir nedsatt. EGENDOMSRISKER Genom sin verksamhet med bland annat produktion och utveckling utsätts Micronic även för traditionella egendomsrisker, såsom till exempel brand- och vattenskador, stöld och förmögenhetsbrott med mera, vilket skulle kunna leda till allvarliga driftsstörningar. Även om Micronic vidtar åtgärder för att minimera dessa risker och att kunna hantera driftstörningar kan det aldrig säkerställas att driftstörningar inte får negativ inverkan på verksamheten. INTEGRATIONSRISKER Förvärvet av MYDATA väntas leda till positiva synergieffekter. Integrationsarbetet med att slå samman företagen och identifiera dessa synergier pågår. Förvärv är dock förenade med risker avseende integrationen av de olika enheterna. Dessa risker, liksom andra vid förvärvet oförutsedda händelser, kan leda till att förväntade positiva effekter försenas eller uteblir. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 7
RISKER RELATERADE TILL AKTIER OCH NYEMISSIONEN AKTIERELATERADE RISKER Risk och risktagande är en oundviklig del av aktieägande. Eftersom en investering i aktier både kan komma att öka och minska i värde kan det inte garanteras att en investerare kan komma att få tillbaka det satsade kapitalet. Aktiekursens utveckling är beroende av en rad faktorer, varav en del är bolagsspecifika och andra är knutna till aktiemarknaden som helhet. Det är omöjligt för ett enskilt bolag att kontrollera alla de faktorer som kan komma att påverka dess aktiekurs, varför varje investeringsbeslut avseende aktier bör föregås av en noggrann analys. AKTIEÄGARES RISK FÖR EKONOMISK FÖRLUST OCH UTSPÄDNING I SAMBAND MED ERBJUDANDET Om en aktieägare inte säljer sina Teckningsrätter senast den 18 maj 2010, eller inte utnyttjar någon av eller alla sina Teckningsrätter senast den 21 maj 2010, kommer aktieägarens Teckningsrätter att gå förlorade utan värde eller kompensation. Innehavare och finansiella mellanhänder måste därför se till att alla instruktioner avseende utnyttjande av Teckningsrätter i avsnittet Villkor och anvisningar efterlevs. Om en aktieägare inte utnyttjar sina Teckningsrätter kommer dessutom dennes proportionella ägande och röstetal i Bolaget att minska i motsvarande grad. KONTROLLERANDE AKTIEÄGARE Före Nyemission äger Bolagets största aktieägare, Bure Equity AB aktier som representerar omkring 38 procent av det totala antalet röster i Bolaget. Även efter Nyemissionen kommer denna ägare att ha ett väsentligt inflytande över Bolaget och de flesta beslut som kräver godkännande av aktieägarna i Bolaget. Det kan inte garanteras att Bure Equity AB kommer att använda sitt inflytande på ett sätt som ur alla aspekter kommer att vara fördelaktigt för samtliga aktieägare. 8 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Bakgrund och motiv Bakgrund och motiv Under 2008 genomförde Micronic omfattande marknads- och teknikstudier i syfte att utvärdera möjligheten att använda sin unika och patenterade teknik för att utveckla laserbaserade direktritningssystem, LDI, avsedda för marknaden för elektronisk kapsling. Dagens befintliga litografiska lösningar kämpar för att möta marknadens krav vilket innebär att marknaden öppnas för möjligheter för nya innovativa lösningar såsom LDI. Bolaget ser en tydlig potential inom LDI-teknologi som skulle ge goda möjligheter att bredda produkterbjudandet mot en ny marknad som efterfrågar produkter i större volymer. Genom användningen av Bolagets etablerade teknik från mönsterritarna samt genom kompetens inom volymproduktion av komplex produktionsutrustning möjliggörs utvecklandet av produkter för kostnadseffektiv tillverkning av elektroniska komponenter. Med tillägg av framtida LDI-produkter i sin portfölj, kommer Bolagets olika affärsområden att komplettera varandra i större utsträckning i tillverkningsprocessen för elektronikprodukter. LDI-produkter förväntas ha en väsentlig påverkan på Bolagets framtida försäljning och intäkter. Den 26 mars 2010 ingick Micronic och Intel Corporation ett avtal avseende utveckling av laserbaserade direktritningssystem avsedda för marknaden för elektronisk kapsling. Därutöver mottog Bolaget en beställning från Intel Corporation avseende ett LDI-system. Under 2011 förväntas Micronic påbörja leverans av de första laserbaserade systemen, som bygger på Bolagets patenterade teknologi, till sina kunder. För att säkerställa finansiering för LDI-utvecklingen beslutade styrelsen i Micronic den 25 mars 2010 att genomföra en företrädesrättsemission uppgående till omkring 245 MSEK med företrädesrätt för Bolagets aktieägare. Befintliga aktieägare har åtagit sig att teckna aktier med stöd av Teckningsrätter, motsvarande cirka 42 procent av Nyemissionen. Därtill, om Nyemissionen inte fulltecknas, har Intel Capital Corporation åtagit sig att teckna aktier som inte annars blivit tecknade upp till ett högsta värde av 80 MSEK, under vissa förutsättningar och i enlighet med vissa villkor, inklusive en teckningsnivå från andra om minst 160 MSEK. Styrelsen för Micronic har upprättat detta Prospekt med anledning av Nyemissionen. Styrelsen för Micronic är ansvarig för informationen i Prospektet. Det försäkras att efter att ha vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att så är fallet informationen i Prospektet, såvitt styrelsen känner till, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att inget är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. Stockholm den 29 april 2010 Micronic Mydata AB (publ) Styrelsen inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 9
Inbjudan till teckning av aktier i Micronic Mydata AB (publ) Den 26 mars 2010 meddelade Micronic att Bolaget och Intel Corporation ingått ett avtal avseende utveckling av laserbaserade direktritningssystem avsedda för marknaden för elektronisk kapsling. Därutöver mottog Bolaget en beställning från Intel Corporation avseende ett LDI-system. I syfte att säkerställa finansieringen av utvecklingen av projektet beslutade styrelsen i Micronic den 25 mars 2010, under förutsättning av bolagsstämmas godkännande, om en företrädesrättsemission uppgående till 245 MSEK. En extra bolagsstämma i Micronic godkände den 12 april 2010 styrelsens beslut. Under förutsättning att Nyemissionen fulltecknas kommer 32 638 836 Nya Aktier att ges ut och Bolagets aktiekapital att öka med 32 638 836 kronor, från nuvarande 65 277 673 kronor till 97 916 509 kronor. Micronics aktieägare har företrädesrätt att teckna Nya Aktier i förhållande till det antal Aktier de äger i Bolaget. Avstämningsdag för fastställande av vilka aktieägare som är berättigade att teckna de Nya Aktierna är tisdagen den 27 april 2010. Teckning av aktier skall ske genom samtidig kontant betalning under perioden från och med den 5 maj till och med den 21 maj 2010, eller sådant senare datum som styrelsen bestämmer. Varje Aktie som innehas på Avstämningsdagen berättigar till en (1) Teckningsrätt. Två (2) Teckningsrätter berättigar till en (1) Ny Aktie. Teckningskursen har fastställts till 7,50 kronor per Ny Aktie, vilket innebär att Nyemissionen, om den fulltecknas, kommer att tillföra Bolaget omkring 245 MSEK före avdrag för emissionskostnader, vilka beräknas uppgå till cirka 13 MSEK, varav 4 MSEK utgör kostnad för emissions garanti. TECKNINGSÅTAGANDE OCH EMISSIONSGARANTI 1) Befintliga aktieägare som representerar omkring 42 procent av aktiekapitalet och rösterna i Micronic har förbundit sig att, på vissa villkor, teckna Nya Aktier motsvarande sin pro rata-andel av Nyemissionen, vilket motsvarar omkring 42 procent av emissionslikviden. Därtill, om Nyemissionen inte fulltecknas, har Intel Capital Corporation åtagit sig att teckna Nya Aktier som inte annars blivit tecknade upp till ett högsta värde av 80 MSEK, under vissa förutsättningar och i enlighet med vissa villkor, inklusive en teckningsnivå om minst 160 MSEK. Härmed inbjuds aktieägarna i Micronic att med företrädesrätt teckna Nya Aktier i Micronic i enlighet med villkoren i detta Prospekt. Stockholm den 29 april 2010 Micronic Mydata AB (publ) Styrelsen 1) Se vidare avsnittet Legala frågor och kompletterande information. 10 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Villkor och anvisningar VILLKOR FÖRETRÄDESRÄTT De som på Avstämningsdagen är registrerade som ägare av Aktier i Micronic äger företrädesrätt att teckna Nya Aktier i förhållande till det antal Aktier de äger. För detta ändamål erhåller de som på Avstämningsdagen är registrerade som ägare av Aktier i Micronic en (1) Teckningsrätt för varje befintlig Aktie. Två (2) Teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) Ny Aktie genom betalning av Teckningskursen. TECKNINGSKURS De Nya Aktierna emitteras till en kurs om 7,50 kronor per Ny Aktie. Courtage utgår ej. AVSTÄMNINGSDAG Avstämningsdag hos Euroclear för fastställande av vilka som äger rätt att erhålla Teckningsrätter är den 27 april 2010. Aktierna har handlats utan rätt till deltagande i Nyemissionen sedan den 23 april 2010. Sista dagen för handel i Aktien med rätt till deltagande i Nyemissionen var den 22 april 2010. INFORMATION FRÅN EUROCLEAR TILL DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE Prospekt, förtryckt emissionsredovisning med vidhängande bankgiroavi samt en ej förtryckt anmälningssedel utsänds till direktregistrerade aktieägare eller företrädare för aktie ägare i Bolaget som på Avstämningsdagen den 27 april 2010 är registrerade i den av Euroclear för Bolagets räkning förda aktieboken och som äger rätt att teckna Nya Aktier i Nyemissionen. Av den förtryckta emissionsredovisningen framgår bland annat antal erhållna Teckningsrätter och det antal Nya Aktier som kan tecknas med stöd av Teckningsrätter. Någon separat VP-avi som redovisar registrering av Teckningsrätter på aktieägarens VP-konto kommer inte att skickas ut. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken förda särskilda förteckningen över panthavare och förmyndare erhåller inte emissionsredovisning utan meddelas separat. FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIEINNEHAV Aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller ingen emissionsredovisning från Euroclear. Euroclear skickar istället en emissionsredovisning till förvaltaren och utnyttjandet av Teckningsrätterna och betalning av Teckningskursen för dessa ägares räkning kommer att ske i enlighet med instruktioner från förvaltaren eller, om innehavet är registrerat hos flera förvaltare, från envar av dessa. TECKNINGSRÄTTER För en (1) innehavd Aktie i Micronic per Avstämningsdagen erhålls en (1) Teckningsrätt. Två (2) Teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) Ny Aktie i Micronic mot betalning av Teckningskursen. Teckningsrätterna förväntas ha ett ekonomiskt värde. För att inte värdet av Teckningsrätterna skall gå förlorat måste innehavaren antingen: utnyttja erhållna Teckningsrätter och teckna Nya Aktier senast den 21 maj 2010, vilket är sista dagen av Teckningsperioden, eller sälja de erhållna Teckningsrätterna som inte har utnyttjats för teckning av Nya Aktier senast den 18 maj 2010, vilket är sista dagen för handel med Teckningsrätterna. HANDEL MED TECKNINGSRÄTTER Handel med Teckningsrätter äger rum på NASDAQ OMX Stockholm under perioden från och med den 5 maj 2010 till och med den 18 maj 2010. Värdepappersinstitut med erforderliga tillstånd står till tjänst med förmedling av köp och försäljning av Teckningsrätter. ISIN-koden för Teckningsrätterna är SE0003299932. Styrelsen för Micronic förbehåller sig rätten att förlänga perioden då handel med Teckningsrätter skall pågå. TECKNINGSPERIOD Teckning av Nya Aktier skall ske under tiden från och med den 5 maj 2010 till och med den 21 maj 2010. Teckningsrätter som ej utnyttjas för teckning måste säljas senast den 18 maj 2010, vilket är den sista dagen för handel i Teckningsrätter, för att inte förfalla utan värde. Efter den 21 maj 2010 blir outnyttjade Teckningsrätter ogiltiga och saknar därmed värde. Outnyttjade Teckningsrätter kommer, utan avisering från Euroclear, att bokas bort från VP-kontot. Styrelsen för Micronic förbehåller sig rätten att, fram till och med den 21 maj 2010, förlänga Teckningsperioden och tiden för betalning. Aktieägare som väljer att inte delta i Nyemissionen kan, beräknat på antalet utestående Aktier i Bolaget efter Nyemissionen, komma att få sin ägarandel utspädd med upp till 33 procent, men har möjlighet att sälja sina Teckningsrätter. Teckningsrätter som inte utnyttjats för teckning av Nya Aktier före utgången av Teckningsperioden kommer att förfalla utan värde och bli ogiltiga. AKTIEÄGARE BOSATTA I VISSA OBEHÖRIGA JURISDIKTIONER Tilldelning av Teckningsrätter och utgivande av Nya Aktier vid utnyttjande av Teckningsrätter till personer som är bosatta i andra länder än Sverige kan påverkas av värdepapperslagstiftningen i sådana länder, se avsnittet Viktig information. Med anledning härav kommer, med vissa undantag, aktieägare som har sina Aktier direktregistrerade på VP-konton med registrerade adresser i Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika eller USA inte att erhålla Prospektet. De kommer inte heller att erhålla några Teckningsrätter på sina respektive VP-konton. Carnegie Investment Bank avser att ombesörja försäljning av Teckningsrätter under Teckningsperioden för de aktieägare som ej är berättigade att delta i Nyemissionen. Försäljningslikviden, med avdrag för kostnader, kommer att fördelas pro rata mellan berörda aktieägare med avdrag för eventuell källskatt. Belopp understigande 100 kronor kommer inte att betalas ut. TECKNING OCH BETALNING A. TECKNING AV Nya Aktier MED FÖRETRÄDESRÄTT Teckning av Nya Aktier med Teckningsrätter sker genom betalning av Teckningskursen 7,50 kronor per Ny Aktie, på valfritt Villkor och anvisningar inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 11
svenskt bankkontor. Aktieägarna har från Euroclear erhållit en förtryckt bankgiroavi. Teckning skall göras antingen med den utsända bankgiroavin eller med anmälningssedel enligt fastställt formulär i enlighet med nedanstående alternativ. Teckning av Nya Aktier är bindande. Förtryckt bankgiroavi: Den förtryckta bankgiroavin, som vidhänger den förtryckta emissionsredovisningen används om samtliga Teckningsrätter benämnt jämnt teckningsbart skall utnyttjas. Anmälningssedel enligt nedan skall då inte användas. Anmälningssedel: Den ej förtryckta anmälnings sedeln, används om Teckningsrätter köpts, sålts eller överförts från annat VP-konto eller om samtliga Teckningsrätter enligt emissionsredovisning från Euroclear (benämnt jämnt teckningsbart ) ej skall utnyttjas. Anmälningssedlar utsänds till de aktieägare som på Avstämningsdagen var registrerade som aktie ägare i Bolaget och kan även erhållas vid Carnegies kontor eller på telefon 08-588 694 83 eller hämtas från www.carnegie.se. Samtidig betalning till konto SEB 5221-10 00 363 måste ske senast den 21 maj 2010. Utländska aktieägare: Teckningsberättigade personer som ej är bosatta i Sverige och inte kan använda den förtryckta bankgiroavin skall använda den utsända anmälningssedeln vid teckning. Anmälningssedeln skall sändas till nedan angivna adress och i samband härmed skall betalning göras. Sådan betalning skall ske i svenska kronor genom S.W.I.F.T till nedan angivet bankkonto i Sverige. Carnegie Investment Bank AB Transaction Support SE-103 38 Stockholm, Sverige SWIFT: ESSESESS IBAN: SE38 5000 0000 0522 1100 0363 Observera att anmälningssedel och betalning skall vara Carnegie, Transaction Support tillhanda senast den 21 maj 2010 kl 17.00. Efter den 21 maj 2010 kommer outnyttjade Teckningsrätter att vara ogiltiga UTAN FÖRETRÄDESRÄTT Nya Aktier som tecknats utan företrädesrätt skall betalas kontant och enligt instruktioner på beskedet om tilldelning. Beräknad likviddag är omkring den 1 juni 2010. Ingen bekräftelse kommer att skickas till dem som ej tilldelats Nya Aktier. Observera att om full betalning inte erläggs i rätt tid, kan tilldelade Aktier komma att tilldelas och säljas till någon annan. Skulle försäljningsprioch därmed sakna värde. Outnyttjade Teckningsrätter kommer att bokas bort från VPkonton utan ytterligare meddelande från Euroclear. Depåkunder hos förvaltare skall följa instruktioner från förvaltaren eller, i förekommande fall, förvaltarna. BETALDA TECKNADE AKTIER (BTA 1) Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av BTA 1 skett på tecknarens VP-konto. De nytecknade aktierna är bokförda som BTA 1 på VP-kontot till dess att registrering av Nyemissionen skett vid Bolagsverket. Registrering av Nya Aktier, vilka tecknats med företrädesrätt genom betalning, beräknas ske omkring den 31 maj 2010. Därefter kommer BTA 1 att bokas om till Nya Aktier, vilket beräknas ske omkring den 1 juni 2010. Någon VP-avi utsänds ej i samband med detta utbyte. Depåkunder hos förvaltare erhåller BTA 1 och information i enlighet med respektive förvaltares rutiner. B. TECKNING AV Nya Aktier UTAN FÖRETRÄDESRÄTT Teckning av Nya Aktier i Nyemissionen kan ske även utan stöd av Teckningsrätter (teckning utan företrädesrätt). Nya Aktier som tecknas utan utnyttjande av Teckningsrätter kommer att tilldelas enligt styrelsens beslut. Tilldelning kommer att ske enligt följande ordning: i första hand skall ske till dem som tecknat aktier med stöd av Teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieägare på Avstämningsdagen eller inte, och, vid överteckning, i förhållande till det antal Teckningsrätter som utnyttjats för teckning av aktier och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning; i andra hand skall tilldelning ske till andra som anmält sig för teckning utan stöd av Teckningsrätter och, för det fall dessa inte kan erhålla full tilldelning, i förhållande till det antal Nya Aktier som var och en anmält för teckning och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning; för det fall Nya Aktier representerande det fulla emissionsbeloppet inte kan tilldelas enligt ovan skall resterande Nya Aktier tilldelas Intel Capital Corporation, enligt vad som närmare framgår av avsnittet Legala frågor och kompletterande information Avtal avseende emissionsgarantier. Teckning utan företrädesrätt görs på särskild anmälningssedel, benämnd Teckning utan stöd av företrädesrätt, vilken kan erhållas från Micronics webbplats www.micronic.se. Anmälningssedeln skall inlämnas eller sändas till: Carnegie Investment Bank AB Transaction Support SE-103 38 Stockholm, Sverige Anmälningssedlar skall vara Carnegie Investment Bank AB tillhanda senast den 21 maj 2010, vilket är sista dagen för teckning av Nya Aktier. Anmälningssedel som sänds med post bör därför avsändas i god tid före sista dagen i Teckningsperioden för att kunna vara Carnegie tillhanda senast klockan 17.00 den 21 maj 2010. Teckning av Nya Aktier är bindande. Bara en anmälningssedel per person kommer att beaktas. För det fall fler än en anmälningssedel lämnas in under Teckningsperioden kommer enbart den senast inlämnade att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Som bekräftelse på tilldelning av Nya Aktier tecknade utan företrädesrätt utsänds ett besked om tilldelning, vilket beräknas ske omkring den 27 maj 2010. BETALNING FÖR AKTIER TECKNADE 12 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
set vid sådan överlåtelse understiga teckningskursen i Nyemissionen, kan den som först erhöll tilldelning av dessa aktier få svara för mellanskillnaden. Sedan betalning av tecknade och tilldelade Nya Aktier skett och när likviddagen infallit kommer BTA 2 att levereras till det VP-konto som angivits på anmälningssedeln. Tecknaren erhåller en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av BTA 2 skett på tecknarens VP-konto. De nytecknade aktierna är bokförda som BTA 2 på VP-kontot tills dess att registrering skett vid bolagsverket. Registrering av Nya Aktier, vilka tecknats utan företrädesrätt, beräknas att ske omkring den 4 juni 2010. Därefter kommer BTA 2 att bokas om till Nya Aktier, vilket beräknas ske omkring den 9 juni 2010. Någon VP-avi utsänds ej i samband med detta utbyte. Observera att för aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerat hos bank eller förvaltare gäller att teckning av Nya Aktier utan företrädesrätt skall ske genom förvaltaren eller, i förekommande fall, förvaltarna. RÄTT TILL UTDELNING De Nya Aktierna skall medföra rätt till vinstutdelning första gången på den Avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att Nyemissionen registrerats vid Bolagsverket. OFFENTLIGGÖRANDE AV TECKNINGSRESULTAT I NYEMISSIONEN Slutligt teckningsresultat i Nyemissionen kommer att offentliggöras via ett pressmeddelande från Micronic, omkring den 27 maj 2010. Villkor och anvisningar HANDEL MED BETALDA TECKNADE AKTIER (BTA 1) Handel med BTA 1 på NASDAQ OMX Stockholm beräknas ske under perioden från och med den 5 maj 2010 och till och med den 21 maj 2010. Observera att ingen handel i BTA 1 eller Nya Aktier kommer att ske från och med den 22 maj 2010 till och med den 2 juni 2010 i syfte att verkställa omvandling av BTA 1 till Nya Aktier. Ingen handel kommer att ske i BTA 2. ISINkoden för BTA 1 är SE0003299940. ISINkoden för BTA 2 är SE0003299957. NOTERING AV NYA AKTIER Bolaget kommer att ansöka om notering av de Nya Aktierna på NASDAQ OMX Stockholm i samband med genomförandet av Nyemissionen. Registrering vid Bolagsverket av de Nya Aktier som tecknats med stöd av Teckningsrätter beräknas ske omkring den 31 maj 2010. Handel med Nya Aktier beräknas inledas omkring den 2 juni 2010, förutsatt att registrering skett. De Nya Aktier som tecknats utan stöd av Teckningsrätter beräknas registreras hos Bolagsverket omkring den 4 juni 2010 samt bli föremål för handel omkring den 10 juni 2010. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 13
14
Så här gör du Så här gör du Villkor: Teckningskurs: För en (1) Aktie i Micronic får du en (1) Teckningsrätt Två (2) Teckningsrätter ger rätt att teckna en (1) Ny Aktie 7,50 kronor per Ny Aktie Avstämningsdag: 27 april 2010 Teckningsperiod: 5 maj 21 maj 2010 Handel med Teckningsrätter: 5 maj 18 maj 2010 1) Du tilldelas teckningsrätter För en (1) Aktie i Micronic som du innehar den 27 april 2010 erhåller du en (1) Teckningsrätt En (1) aktie i Micronic En (1) Teckningsrätt 2) Så här utnyttjar du dina Teckningsrätter Två (2) Teckningsrätter + 7,50 kronor En (1) Ny Aktie För dig som har VP konto: Om du har Aktierna i Micronic på ett VP-konto hos Euroclear framgår det antal Teckningsrätter som du erhåller av emissionsredo visningen från Euroclear. Om du utnyttjar samtliga teckningsrätter, använd den förtryckta bankgiroavin från Euroclear. Om du har köpt, sålt eller överfört Teckningsrätter till/från ditt VP-konto, fyll i den särskilda anmälningssedeln som finns på www.carnegie.se. Betala på valfritt svenskt bankkontor senast den 21 maj 2010. För dig som har depå: Om du har aktierna i Micronic i en depå hos bank eller annan förvaltare får du information från din förvaltare om det antal Teckningsrätter som du erhållit. Följ de instruktioner du får från din förvaltare, eller om innehavet är registrerat hos flera förvaltare, från envar av dessa. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 15
Marknadsöversikt De uppgifter avseende marknadsutveckling och Micronics marknadsposition i absoluta tal eller i förhållande till konkurrenterna som anges i detta Prospekt är Bolagets samlade bedömning baserad på såväl interna som externa källor. Micronic har inte kännedom om någon enskild tillgänglig marknadsstatistik som ger en heltäckande och relevant bild av Micronics marknader som gör att marknadsandelar kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. De externa källor som Bolaget baserat sin bedömning på är framförallt uppgifter från oberoende undersökningsinstitut och övrig branschstatistik. Denna information har återgivits korrekt i Prospektet och, såvitt Micronic kan känna till och försäkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av tredje man, har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande. Micronic är verksamt på den globala marknaden för avancerade produkter inom tillverkning av bildskärmar, halvledare, elektronisk kapsling samt ytmonterings utrustning. BILDSKÄRMSMARKNADEN Det största tillämpningsområdet för bildskärmar är TV-apparater följt av datamonitorer, bärbara datorer och mobiltelefoner. Marknaden för bildskärmar har under de senaste åren framför allt präglats av betydande investeringar i kapacitetsutbyggnad samt prisfall i konsumentledet. Försäljningen av platta bildskärmar har ökat betydligt under de senaste åren och dominerar idag marknaden. Denna ökning kan främst hänföras till kraftiga prisfall på platta bildskärmar, en utveckling som väntas fortsätta även i framtiden. Publika bildskärmar, digitala skyltar och bärbara minidatorbildskärmar förväntas vara bland de snabbast växande tillämpningsområdena för platta bildskärmar. Marknaden för platta bildskärmar kan delas in i tre olika kategorier beroende på vilken teknologi de baseras på, LCD, PDP eller OLED. Den dominerande teknologin för platta bildskärmar är LCD som står för omkring 93 procent av den totala försäljningen av platta bildskärmar. 1) TFT-LCD (Thin Film Transistor Liquid Crystal Display), är den dominerande tekniken för tillverkning av platta bildskärmar och Bolagets bedömning är att den kommer att förbli dominerande även under en överskådlig framtid. De första LCD-bildskärmarna på marknaden använde sig av en teknik kallad PM-LCD (Passive Matrix Liquid Crystal Display), en teknik som främst användes till de första bärbara datorerna och småskaliga, lågupplösta applikationer som exempelvis miniräknare. PM-LCD tekniken håller gradvis på att försvinna från marknaden. Teknologin för LCD-bildskärmar bygger på att en enda ljuskälla används för att upplysa samtliga bildpunkter, även kallade pixlar. Varje pixel består av tre underpixlar (röd, grön och blå) som individuellt kan moduleras för att producera i princip alla färger. De flesta LCD-tillverkarna använder omkring tio fotomasker när de producerar en LCD-bildskärm och nästintill alla fotomasker för LCD-bildskärmar i världen produceras med mönsterritare tillverkade av Micronic. En andra kategori bildskärmar är PDPbildskärmar, som bygger på plasmateknik och svarar för omkring 5 procent av marknaden för platta bildskärmar. PDP-TV erbjuds som ett alternativ till LCD-TV för skärmstorlekar överstigande 40 tum. I en PDP-bildskärm genererar varje pixel sitt eget ljus och färg, vilket dock kräver relativt mycket energi för att emittera ljus. Ett annat problem med PDP-tekniken är att den, för många tillämpningar, inte erbjuder tillräckligt hög upplösning. Produktion av PDPbildskärmar kräver inga avancerade fotomasker. En tredje kategori bildskärmar som har uppmärksammats på senare tid är OLEDbildskärmar, vilka använder dioder som emitterar organiskt ljus. I en OLED-bildskärm krävs ingen extra ljuskälla eller färgfilter, då varje pixel genererar ljus och färg efter behov, vilket gör OLED-bildskärmarna miljövänliga då de kräver mindre energi än LCD- och PDP-bildskärmar. Andra fördelar med denna teknik är möjligheten att tillverka platta bildskärmar som bara är några millimeter tjocka och har en hög bildkontrast. Storlek och livslängd för OLEDbildskärmar har dock visat sig vara två parametrar som är svårare att hantera än förväntat. Problemen är knutna till de material som används i OLED-bildskärmar och för närvarande görs stora investeringar i forskning och utveckling för att komma till rätta med dessa hinder. Stora fotomasker med hög precision kommer att krävas för att producera stora OLED-bildskärmar. Bland andra tekniker för tillverkning av platta bildskärmar kan nämnas AMEPD (Active Matrix Electrophotogenic Display), en teknik med bildskärmar som liknar bläck på papper och skapar en bild utan egen upplysning. Applikationerna för AMEPD tekniken är dock begränsade och den för- 1) Display Search, december 2009 16 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Marknadsöversikt väntas svara för maximalt två procent av marknaden för platta bildskärmar fram till 2015. 1) Av diagrammet nedan framgår den historiska samt potentiella framtida utveckling på bildskärmsmarknaden fördelat på teknikom råde. Den totala marknaden för bildskärmar uppgick under 2009 till 91,2 miljarder USD och förväntas under 2010 uppgå till 102,2 miljarder USD, motsvarande en ökning om cirka 12 procent. 2) Marknaden för bildskärmar drivs främst av prispress hos slutkonsumenterna, vilket leder till ökat fokus på att sänka tillverkningskostnaderna och öka effektiviteten hos producenterna. Kontinuerliga prissänkningar har gjort det möjligt för platta bildskärmar att på kort tid ta marknadsandelar från den traditionella TV:n, vilken håller på att försvinna helt från marknaden. Fortsatt prispress är även en förutsättning för ökande volymer på tillväxtmarknader, exempelvis Kina och Indien, vilket kan uppnås genom ytterligare effektiviseringar av produktionsprocesser och fortsatt kompo- UTVECKLINGEN AV BILDSKÄRMSMARKNADEN 2007 2016e % 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2007 2008 2009 2010e TFT-LCD Källa: Display Search december 2009 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 2016e AMEPD AMOLED PDP PM-LCD Annat 1) Display Search, december 2009 2) Display Search, april 2010 3) Display Search, december 2009 4) Display Search, november 2009 5) Display Search, januari 2010 6) Moores lag, uppkallad av en av Intels grundare Gordon E. Moore, betecknar det fenomen att antalet transistorer som får plats på ett chip växer exponentiellt nentutveckling. Trenden mot tunnare bildskärmar är framförallt driven av slut konsumenterna och har även resulterat i direkta fördelar för producenterna, såsom sänkta lager- och transportkostnader. Marknaden för fotomasker drivs av att den totala bildskärmsytan som produceras ökar. Tillväxten i producerad bildskärmsyta förväntas uppgå till mellan sex och tio procent under den kommande femårsperioden. Dock förväntas omsättningen vara relativt konstant då det genomsnittliga försäljningspriset per ytenhet förväntas minska. I framtiden förväntas TV och PC förbli de två främsta applikationerna av bildskärmar. 3) Därutöver har en ökad miljömedvetenhet bidragit till att efterfrågan på energieffektiva bildskärmar ökat, vilket inneburit att en stor andel av dagens bildskärmar har bytt ut konventionella ljusrör till så kallade Light Emitting Diodes (LED). LED medför något högre materialkostnader, men en väsentligt lägre energiförbrukning. Så tidigt som 2011 förväntas 56 procent av alla bildskärmar använda LED-teknik. 4) Bildskärmstillverkarna arbetar även med att utveckla och förbättra ljusgenomsläpp i bildskärmarna, för att därigenom reducera materialkostnaderna genom att minska antalet LED:ar som krävs. LED-tekniken möjliggör därutöver tillverkning av tunnare bildskärmar än tidigare tekniker. Utvecklingen inom bildskärmarsmarknaden går även mot högre uppdateringsfrekvenser i bildskärmarna, vilket i sin tur leder till förbättrad kvalité hos rörliga bilder. Vidare kräver även utvecklingen mot tredimensionell bild och film att högre frekvenser används, vilket driver utvecklingen ytterligare. Sammantaget leder ovannämnda trender successivt till att paneltillverkarna efterfrågar mer avancerade fotomasker vilket därmed ökar behovet av mer avancerade mönsterritare. Micronics produktserie Prexision är väl positionerad för att möta dessa nya krav. Den kraftigt växande försäljningen av platta bildskärmar i Kina har lett till att ett stort antal planerade investeringar i moderna fabriker i Kina offentliggjordes under 2009, vilka förväntas starta sin produktion mellan 2011 och 2013. Ett antal nya fabriker förväntas även byggas i Sydkorea och Taiwan i kombination med att kapaciteten i befintliga fabriker byggs ut. Prognosen för de totala investeringarna i produktionsutrustning för bildskärmar beräknas uppgå till 13,2 miljarder USD under 2010 respektive 10,9 miljarder USD under 2011. 5) De ökande volymerna ger Bolagets kunder en högre utnyttjandegrad på redan installerade mönsterritare och därmed ett potentiellt ökat behov av eftermarknadstjänster. HALVLEDARMARKNADEN Halvledarindustrin har utvecklats genom många teknikgenerationer, vilka kallas tekniknoder. Enligt Moores lag 6) har varje tekniknod inneburit en fördubbling av antalet transistorer på ett chip varje 18 månader. Dock har kostnaden för konstruktion av chip för avancerade tekniknoder accelererat avsevärt under senare år, vilket resulterat i att färre nykonstruktioner har tagits fram. Effekten av detta är att industrin har gått ifrån att primärt konstruera chip för de mest inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 17
avancerade tekniknoderna till förmån för ett mer varierat utnyttjande av olika tekniknoder för att optimera tillverkningskostnaderna för respektive tillämpning. Marknaden för halvledare förväntas uppgå till 253 miljarder USD under 2010, vilket motsvarar en uppgång om 12 procent jämfört med 2009. 1) Micronic levererar laserbaserade mönsterritare till halvledarmarknaden, och är främst beroende av marknaderna för fotomasker och tillverkningsutrustning. Utnyttjandegraden av den totala installerade tillverkningsutrustningen under fjärde kvartalet 2009 uppgick till 89 procent, vilket resulterade i investeringar i ökad kapacitet. 2) Under 2010 bedöms investeringarna i tillverkningsutrustning uppgå till 29,4 miljarder USD, en ökning om 76 procent jämfört med 2009. 3) Den tekniska utvecklingen inom området visar på en trend mot mer avancerade noder, vilket är positivt för Micronic då äldre etablerade laserritare inte längre klarar av de krav som ställs. Många av aktörerna på marknaden kommer sannolikt att tvingas byta ut gammal utrustning mot antingen elektron- TOTALA FÖRSÄLJNINGEN AV HALVLEDARCHIP 2006 2010e Miljarder USD 300 250 200 150 100 50 0 Källor: VLSI Research, december 2008, VLSI januari 2010 1) IC insights, mars 2010 2) SICAS, Q4 2009 3) Gartner, mars 2010 4) JMS, 2009 strålebaserade system eller Micronics system lösning Sigma7500, vilken är en mer kostnadseffektiv lösning. Diagrammet nedan visar historisk och förväntad framtida utveckling av marknaden för halvledarchip. Prispress är den huvudsakliga drivkraften bakom utvecklingen inom halvledarindustrin. För att sänka kostnaden per enhet går trenden mot att de transistorer som används blir allt mindre, vilket innebär att fler transistorer får plats på samma yta. Efterfrågan på ökad funktionalitet driver utvecklingen av halvledare ytterligare i denna riktning, då mindre transistorer möjliggör större minnen i slutprodukterna, vilket ger konsumenterna mer avancerade produkter. Ökade krav på mobilitet från konsumenterna är ytterligare en stark drivkraft inom utvecklingen på halvledarmarknaden. Ökad mobilitet kräver förbättrade lösningar för exempelvis trådlös kommunikation och energiförbrukning, vilket i sin tur driver utvecklingen av nya konstruktionslösningar och tekniknoder med lägre energiförbrukning. 2006 2007 2008 2009 2010e MARKNADEN FÖR ELEKTRONISK KAPSLING Efterfrågan på bärbara, trådlösa produkter med avancerade funktioner är den huvudsakliga drivkraften för en fortsatt tillväxt inom konsumentelektroniken. Den ökade komplexiteten i halvledarna genererar krav på nya banbrytande tekniska lösningar inom elektronisk kapsling. Utmaningen för industrin är att möta dessa krav på miniatyrisering inom elektronisk kapsling utan att öka kostnaden för tillverkning och material. Elektronisk kapsling sker i två steg. Det första steget innebär att chipet förbereds för montering på ett mikrokretskort (substrat). I det andra steget sker framställningen av ett substrat samt monteringen av chipet på substratet. Substratet tillverkas genom traditionell litografi, vilket innebär att ett antal på varandra liggande mönsterlager kopieras till ett mikrokretskort via fotomasker. De viktiga parametrarna i litografisteget är att strukturerna skall vara små, att överensstämmelsen mellan de olika lagren måste vara mycket noggrann samt att överföringen sker med hög hastighet. Denna kopiering har hittills uteslutande utförts med hjälp av mönstermallar, så kallade fotomasker. Det är idag och förväntas även i framtiden vara mycket komplicerat att uppfylla krav på miniatyrisering, noggrannhet och snabbhet samtidigt, vilket gör att marknaden öppnas för innovativa lösningar som exempelvis Laser Direct Imaging (LDI). LDI möjliggör överföring av mönster utan användandet av fotomasker. Istället baseras tekniken på att en laser skannar ytan, vilket möjliggör väsentligt kortare produktionstid och ökad flexibilitet. Tack vare lång erfarenhet och etablerad teknologi inom området anser Micronic sig vara väl positionerad att utveckla en avancerad LDI-produkt för substratmarknaden. Marknaden för substrattillverkning bedöms öka med 12 procent årligen under de kommande åren. 4) Marknadens tillväxttakt och den ständiga teknikutvecklingen är de främsta drivande faktorerna till behovet av litografiutrustning. Ett tiotal substrattillverkare står för en mycket stor andel av den totala marknaden. Micronic bedömer att marknaden för litografiutrusning för tillverkning av substrat uppgår till mellan 100 och 150 miljoner USD. 18 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Marknadsöversikt Ökad efterfrågan på avancerade elektroniska produkter, exempelvis mobiltelefoner och datorer, driver utvecklingen inom avancerad elektronisk kapsling. Mobiltelefoner och datorer har hittills utvecklats parallellt, men mycket talar för att områdena blir mer och mer sammankopplade i produkter under samlingsnamnet Mobile Internet Devices (MID), vilka kombinerar datorns prestanda med mobiltelefonens kommunikationslösningar i en mobil och kompakt produkt. Komplexiteten i dessa produkter ökar behovet av nya lösningar för elektronisk kapsling för att möta industrins krav på ökad prestanda till ett lägre pris. Micronic har, med sina mönsterritare för elektronisk kapsling, en stark marknadposition för tillverkningen av de fotomasker som idag används för en stor del av substrattillverkningen. MARKNADEN FÖR YTMONTERINGSUTRUSTNING Ytmontering innebär att elektroniska komponenter som exempelvis transistorer och kiselchip monteras på kretskort, vilket styrs av maskinella program med hjälp av digitala beskrivningar. Den globala marknaden för ytmonteringsutrustning har under 2009 uppvisat en dramatisk nedgång till följd av att produktionsvolymerna i elektronikbranschen minskat. Investeringar i SMT-maskiner drivs främst av tre faktorer; kapacitetsbehov, ersättande av äldre maskiner och en förändrad produktionsmix. Elektronikbranschens kapacitetsbehov har stark påverkan på hur marknaden utvecklas. Försäljningsvolymer inom exempelvis komponenter i halvledarmarknaden kan ses som en god indikator för framtida utveckling. Marknaden för ytmontering svarade under 2009 för 2,4 miljarder USD, vilket motsvarar en minskning om 54 procent jämfört med 2008. 1) I stort sett alla regioner och industrisegment har drabbats till följd av lågkonjunkturen. Produktionstakten i elektronikbranschen förväntas öka successivt. Halvledarindustrin förväntas under 2010 öka med 27 procent jämfört med 2009. 2) Investe- 1) PROTEC MDC, januari 2010 2) IC insights, mars 2010 ringar i SMT-maskiner följer normalt sett dessa trender med några kvartals fördröjning. Det är framför allt ökningen i segmentet konsumentelektronik som nu resulterar i ökande investeringar i SMT-system inom högvolymsegmentet. En återhämtning av SMT-marknaden i Kina i högvolymsegmentet startade under fjärde kvartalet 2009, vilket bedöms fortsätta under 2010. Marknadsläget på Bolagets huvudmarknader i USA och Europa är fortfarande mer osäkert. Orderingången för nya system under första kvartalet 2010 speglar denna bild, men det stora produktionsbortfallet under 2009 bidrar till fortsatt osäkerhet för helåret. Den installerade basen av ytmonteringsmaskiner utgör grunden för affärsområdets eftermarknadsförsäljning, som omfattar service, reservdelar och tillbehör till maskiner och mjukvara. Förutsättningarna för eftermarknaden i SMT-branschen är en direkt följd av produktionstakten i industrin och hos Bolagets kunder. Första kvartalet 2010 påvisade en ökning av eftermarknadsförsäljningen jämfört med samma period 2009. Detta är en stark indikation på att produktionstakten ökar på de flesta av Bolagets marknader. Bolaget ser därför positivt på en fortsatt återhämtning av eftermarknadsförsäljningen under 2010. KONKURRENTER Micronic är verksamt på den globala marknaden för avancerade produkter inom tillverkning av bildskärmar, halvledare och elektronisk kapsling. Inom marknaden för bildskärmstillverkning har Micronic en stark position, där Bolagets mönsterritare är industristandard inom bildskärmstillämpningar. Denna position har uppnåtts genom avancerad patenterad teknik och fokus på kundservice. Micronics konkurrensfördelar innefattar ett tekniskt försprång, hög ritkvalitet och hög produktivitet. Det finns för närvarande inga konkurrerande system för avancerade LCDfotomasker. På marknaden för halvledare är Micronic en etablerad leverantör som erbjuder laserbaserade mönsterritare för att producera fotomasker för produktion av både avancerade och enklare varianter av halvledarchip. Micronics huvudkonkurrenter inom detta område är de japanska företagen NuFlare Technology och JEOL, vilka tillverkar elektronstrålesystem som används för de mest kritiska lagren i ett fotomaskset. Micronics laserritare Sigma7500 kan rita majoriteten av dessa lager betydligt mer kostnadseffektivt, vilket gör produkten till en av de ledande laserbaserade mönsterritarna inom halvledarindustrin. NuFlare verkar i huvudsak på den japanska och nordamerikanska marknaden med viss försäljning i Tyskland och Storbritannien. JEOL har en global närvaro med verksamhet på flera håll i Asien, Europa och Nordamerika. I viss mån kan även det amerikanska företaget Applied Materials nämnas som en av Micronics konkurrenter inom detta område, då bolaget tillverkar laserbaserade mönsterritare för halvledarchip. Dock aviserade Applied Materials i december 2008 att ingen nyutveckling av laserritare kommer att ske under kommande år. Istället har företaget för avsikt att ägna sig åt teknikutveckling för förnyelsebara energikällor såsom solenergi. Inom den nischade marknaden för mönsterritare för avancerad elektronisk kapsling har Micronic en stor marknadsandel. Rithastighet och hög ritkvalitet är Micronics största konkurrensfördelar. Inom marknaden för mönsterritare för elektronisk kapsling är Micronics huvudkonkurrenter det japanska företaget Dai Nippon Screen (DNS) samt det tyska företaget Heidelberg Instruments. Därutöver finns det ett antal mindre konkurrenter inom området. Både DNS och Heidelberg Instruments är verksamma på den globala marknaden med kunder i Asien, Europa och Nordamerika. Under oktober 2008 lanserade Micronic mönsterritaren FPS-5300 för fotomasker inom elektronisk kapsling, en efterföljare till mönsterritaren FPS5100. FPS5300-systemet är väl positionerat för kommande års teknikkrav och bedöms att vara det mest avancerade systemet på marknaden. På nästa sida följer en kort verksamhetsbeskrivning av Bolagets konkurrenter inom affärsområdet mönsterritare. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 19
VERKSAMHETSBESKRIVNING AV BOLAGETS KONKURRENTER INOM AFFÄRSOMRÅDET MÖNSTERRITARE Bolag Verksamhetsbeskrivning Huvudsaklig geografisk närvaro NuFlare JEOL Applied Materials Dainippon Screen Heidelberg Instruments Källa: Rapporter och hemsidor för respektive bolag Tillverkare av elektronstrålebaserade mönsterritare för fotomasker till halvledarindustrin Tillverkare av elektronstrålebaserade mönsterritare för fotomasker till halvledarindustrin Tillverkar även instrument som används inom nanoteknik, optisk kommunikation, kriminalteknik och bioteknik Tillverkare av utrustning för tillverkning av halvledarkretsar, platta bildskärmar, solceller, elektronikkomponenter och energieffektivt glas Nytt verksamhetsfokus inom förnyelsebar energi, främst teknologiutveckling Tillverkare av elektroniska instrument och komponenter samt grafisk utrustning Dai Nippon Screen (DNS) ingår i Screen-koncernen Tillverkare av laserbaserade litografisystem för elektronisk kapsling Verksamhetsområden innefattar även mikro- och nanoteknik, MEMS, bildskärmar, elektronisk kapsling, ASICS, mikro-optik och andra närliggande områden Asien, Nordamerika, Tyskland och Storbritannien Asien, Australien, Europa, Sydamerika och Nordamerika Asien, Europa och Nordamerika Japan och övriga Asien, Europa och Nordamerika Asien, Nordamerika och Europa Bolagets framtida LDI produkter kommer att konkurrera med de utrustningar som idag används i det direkta produktionssteget för substrat. Det innebär att konkurrenterna är helt andra än de som Micronic har på mönsterritarmarknaden för elektronisk kapsling. De främsta konkurrenterna är de japanska företagen Ushio, Adtec, Mejiro, FUJI, DNS samt Hitachi Via. Israeliska Orbotech är också en konkurrent. Inom affärsområdet ytmontering är Bolagets huvudsakliga konkurrenter Europlacer, Fuji, Juki, Mimot, Panasonic, Sam sung, Siemens och Yamaha. Bilden till höger visar hur de olika bolagen är positionerade i marknaden för ytmonteringsutrustning. Den vertikala axeln representerar produktion av kretskort för låg-, medel- eller högvolymprodukter. Exempel på högvolymprodukter är kretskort till konsumentvaror som mobiltelefoner, TV-apparater och leksaker. Exempel på lågvolymprodukter är kretskort till applikationer inom rymd- och flygindustrin, medicin teknik samt industriautomation. Den horisontella axeln representerar antal olika batcher kunderna tillverkar av liknande kretskort. Bolagets maskiner är mycket flexibla avseende produktionsomställning vilket innebär att dess maskiner snabbt kan ställas om för tillverkning av olika batcher. KONKURRENTSITUATION INOM MASKINER FÖR YTMONTERING AV ELEKTRONISKA KOMPONENTER (SMT) Volym Låg Medel Hög Källa: Micronic Mydata AB Fuji Siemens Panasonic Yamaha Juki Samsung MYDATA Mimot Europlacer Få Medel Många Antal batcher 20 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Marknadsöversikt Nedan följer en kortfattad verksamhetsbeskrivning av Bolagets konkurrenter inom affärsområdet ytmontering. VERKSAMHETSBESKRIVNING AV BOLAGETS KONKURRENTER INOM AFFÄRSOMRÅDET YTMONTERING Bolag Verksamhetsbeskrivning Huvudsaklig geografisk närvaro Europlacer Fuji Tillverkare av ytmonteringsmaskiner, matningssystem och mjukvara Produktlinjen för ytmonteringsmaskiner består av Integrated Intelligence TM-systemet Tillverkare av ytmonteringsmaskiner, laserskrivare och mjukvara Asien, Europa och Nordamerika Asien, Europa, Nordamerika och Brasilien JUKI Tillverkare av ytmonteringsmaskiner, matningssystem, kretskortshantering, dispenseringssystem för fästmaterial och lodpasta samt symaskiner för privata och industriella applikationer Asien, Europa, Nord- och Sydamerika MIMOT Panasonic Samsung SIEMENS Yamaha Källa: Bolagens respektive hemsidor Tillverkare av ytmonteringsmaskiner, matningssystem, kretskortshantering samt dispenseringssystem för fästmaterial och lodpasta Ett av världens ledande elektronikföretag med produktion av hemelektronik Dotterbolaget Panasonic Welding Systems tillverkar bland annat ytmonteringsmaskiner Ett av världens ledande företag inom bland annat hemelektronik, mönsterritare, anläggnings- och byggnadskonstruktion samt industriell kemi Ett av världens ledande företag inom elektronik och elteknik som verkar inom sektorerna industri, energi och hälsovård Ett av världens ledande företag inom bland annat informationsteknik, ljudutrustning, hemelektronik, mönsterritare, router- och konfigureringssystem Asien, Australien, Nordamerika och Europa Asien, Australien, Europa, Nordoch Sydamerika Asien, Afrika, Europa, Nord- och Sydamerika Asien, Australien, Europa, Nordoch Sydamerika Asien, Australien, Europa, Nordoch Sydamerika inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 21
Verksamhetsbeskrivning För förkortningar av tekniska begrepp som omnämns i detta avsnitt, se avsnitt Teknisk ordlista. ÖVERSIKT Micronic bedriver verksamhet inom elektronikindustrin genom affärsområdena mönsterritare och ytmontering. Affärsområdet mönsterritare, som utvecklar, tillverkar och marknadsför en serie extremt noggranna laserbaserade mönsterritare för framställning av fotomasker, verkar under namnet Micronic Laser Systems. Affärsområdet ytmontering, som utvecklar, tillverkar och marknadsför avancerad ytmonteringsutrustning för flexibel elektronikproduktion, verkar under namnet MYDATA. Micronic Laser Systems förvärvade MYDATA i juli 2009. Koncernen har huvudkontor med utveckling, produktion och marknadsföring i Täby utanför Stockholm, dit även ytmonteringsverksamheten flyttades under första kvartalet 2010. Därutöver har Koncernen dotterbolag i Frankrike, Japan, Nederländerna, Singapore, Storbritannien, Sydkorea, Taiwan, Tyskland och USA. Totala intäkter under 2009 uppgick till 829 MSEK med ett negativt rörelseresultat om 146 MSEK. Asien utgör Bolagets huvudsakliga marknad med 56 procent av proformaintäkterna följt av Europa med 24 procent av proformaintäkterna under 2009. Micronics intäkter härrör dels från försäljning av system och dels från eftermarknadsförsäljning. Under 2009 svarade försäljning hänförlig till mönsterritare för 55 procent av proformaintäkterna och försäljning hänförlig till ytmonteringsutrustning för 45 procent av proformaintäkterna. Den totala försäljningen av system uppgick till 59 procent av proformaintäkterna me - dan eftermarknadsförsäljningen uppgick till 41 procent av proformaintäkterna under 2009. Proforma INTÄKTER JANUARI DECEMBER 2009 FÖRDELADE PER GEOGRAFISKT OMRÅDE Per 31 december 2009 uppgick antalet anställda till 581 varav 377 i Sverige, 64 i Japan, 51 i USA, 24 i Sydkorea och 65 i övriga länder. Micronics aktie är noterad på NASDAQ OMX Stockholm sedan den 9 mars 2000, under kortnamnet MICR. AFFÄRSIDÉ Koncernen och dess dotterbolag skall erbjuda produkter inom mönstergenerering samt SMT till elektronikindustrin baserat på optiska lösningar. proforma INTÄKTER JANUARI DECEMBER 2009 FÖRDELADE PER PRODUKTOMRÅDE Dotterbolag Försäljning och support MÅL OCH STRATEGI OPERATIVA MÅL Utveckla de ledande positionerna inom marknaden för flexibel ytmontering och bildskärmsmarknaden för att uppnå ökad tillväxt. Skapa en stabil och lönsam serviceverk- samhet uppbyggd kring tjänster och tilläggsprodukter till eftermarknaden. Utveckla nya tekniska lösningar och pro- dukter som bidrar till framtida intäkter. FINANSIELLA MÅL Årlig långsiktig rörelsemarginal om 15 procent. Långsiktig soliditet överstigande 60 procent. Säkerställa Koncernens finansieringsbehov så kostnadseffektivt som möjligt samt minska effekterna av fluktuerande valutakurser på det redovisade resultatet och kassaflödet. Nordamerika 19% Europa 24% Övriga länder 1% Asien 56% Ytmontering eftermarknadsförsäljning 16% Ytmontering systemförsäljning 29% Mönsterritare systemförsäljning 30% Mönsterritare eftermarknadsförsäljning 25% 22 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
STRATEGI I syfte att nå uppsatta mål har en affärsplaneringsprocess utformats utifrån fem huvudelement: Kunder: Micronic har ett starkt kundfokus och möter kundernas högt ställda förväntningar genom ett effektivt agerande på kortast möjliga tid. Systemen måste därför nå marknaden inom angivna tidsramar för att kunderna i sin tur skall kunna möta sina tidskrav. Verksamhet: Fortgående verksamhetsförbättringsprogram inom utveckling, inköp, administration, produktion, installation och service ökar effektiviteten och höjer kvaliteten i verksamheten. Förbättringarna syftar ytterst till kundnytta och aktieägarvärde. Produkter: Tekniska innovationer utgör basen i Micronics verksamhet och är en nödvändighet för att kunna möta kundernas krav och behov. Detta kräver ett nära samarbete med kunderna och en integrerad produktutveckling som omfattar Bolagets alla funktioner. Medarbetare: Innovationskraften inom Micronic är hög och Bolaget har en djup kompetens inom ett antal områden. Att ständigt vidareutveckla medarbetarnas kompetens är helt avgörande för Bolagets förmåga att uppfylla kundernas krav. Finans: För att säkerställa att Bolagets långsiktiga finansiella mål uppnås måste kommersiella möjligheter vägas mot tekniska, marknadsmässiga och finansiella risker. Genom en hög ambition inom HISTORIK 1989 Under februari bildades nuvarande Micronic med verksamhet inom tillverkning av utrustning som möjliggör ritning av fotomasker med användning inom halvledarindustrin. Bakgrunden till Bolagets teknik går tillbaka till 1970 då en grupp forskare började forska i mikrolitografi på Kungliga Tekniska Högskolan i Stockholm med målet att utveckla utrustning som möjliggör ritning av fotomasker med användning inom halvledarindustrin. 1993 1995 En svag utveckling av halvledarmarknaden medförde att Micronic sökte efter andra potentiella marknader för Bolagets teknik. Bolaget utvecklade en laserritare för skuggmasker vilket gav konstruktörerna stora möjligheter i utformningen av skuggmasker inom tillverkningen av TVskärmar (CRT). 1996 lrs1100-systemet lanserades som blev industristandard för skuggmasktillverkning inom bildskärmindustrin. Samma år lanserades bärbara datorer vilket medförde att Micronic utvecklade laserritare som idag används för att producera platta bildskärmar till såväl bärbara som stationära datorer. 2000 Micronic noterades på Stockholmsbörsens O-lista. Bolagets omsättning uppgick samma år till 704 MSEK. 2003 Produktutbudet breddades genom lanseringen av en mätmaskin för fotomasker för bildskärmstillverkning. Micronic genomförde en nyemission som fulltecknades. 2005 Försäljningen av produkten LRS15000 som används vid produktion av bildskärmsfotomasker ökade kraftigt. Micronic etablerade ett servicecenter, ATAC, i Japan. I oktober lanserades Sigma7500. 2006 Micronic etablerade dotterbolag i Sydkorea. Produktserien FPS5100 introducerades för volymproduktion av fotomasker för avancerad elektronisk kapsling av halvledarkretsar. 2007 I oktober lanserades två nya laserritare för bildskärmar: Prexision-10 och Prexision-8. Prexision-10 med inriktning mot produktion av större fotomasker för användning i nästa generations LCD-tillverkning, generation 8 (G8) och Prexision-8 med inriktning mot produktion av högkvalitativa fotomasker upp till och med generation 10 (G10). 2008 Under oktober introducerades laserritaren FPS5300 avsedd för produktion av stora fotomasker som används inom den växande marknaden för avancerad elektronisk kapsling, liksom för andra elektroniktillämpningar. 2009 Den 2 juli förvärvade Micronic samtliga aktier i MYDATA från Skanditek och MYDATA:s övriga aktieägare genom en apportemission. 2010 Den 26 mars ingick Micronic och Intel Corporation ett avtal avseende utveckling av laserbaserade direktritningssystem avsedda för marknaden för elektronisk kapsling. Därutöver mottog Bolaget en beställning från Intel Corporation avseende köp av ett LDI-system. finansiell styrning drivs ständiga förbättringar i form av ökad effektivitet och lägre kostnader för produkter och ut förande. BOLAGETS TEKNIK MÖNSTERRITARE Micronics mönsterritare används för att rita fotomasker som används som original vid massproduktion av bildskärmar, halvledarchip och elektronisk kapsling. Tillverkningsprocessen kallas mikrolitografi och påminner om hur ett negativ används för att mångfaldiga fotografier. På liknande sätt används fotomasker för att mångfaldiga mönster på en glasskiva eller kiselskiva för att tillverka bildskärmar respektive halvledarchip. Till varje bildskärms- eller halvledarkonstruktion behövs ett antal fotomasker, en för varje lager i konstruktionen. En platt bildskärm kan ha upp till nio olika lager, en avancerad halvledare upp till 40 lager. Fotomasken tillverkas från ett fotomasksubstrat, normalt en kvartsglasskiva med ett tunt kromskikt och en tunn film av ett fotokänsligt material. En mönsterritare används för att exponera det fotokänsliga materialet, varefter fotomasken framkallas och etsas. Micronics mönsterritare använder laser för att rita fotomasker. Alla bildskärmfotomasker ritas med lasersystem, medan både laser- och elektronstrålebaserade system används till halvledarfotomasker. Laser kan användas för de flesta halvledarfotomaskerna, men vissa lager i ett avancerat chip kräver elektronstråleritade fotomasker. Den dominerande tekniken på marknaden för de mest avancerade fotomasklagren är en elektronstråleteknik kallad Variable Shaped Beam (VSB). Ett VSB-system delar upp mönstret i mycket små rektanglar, som en i taget exponeras med en elektronstråle. Det är ett mycket högupplösande och noggrant sätt att rita mönster, men har flera nackdelar såsom begränsad rithastighet och oförutsägbar rittid. Det tar idag upp till tio timmar att rita en avancerad fotomask med ett VSB-system. Micronics laserbaserade mönsterritare Sigma kan med nästan samma mönsterupplösning rita fotomasken på omkring en tredjedel av tiden. Verksamhetsbeskrivning inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 23
YTMONTERING Vid tillverkning av bestyckade kretskort styrs maskinella program av digitala beskrivningar med information om dimension, material, kontaktytor och komponenters placering. Bolagets system tolkar dessa digitala beskrivningar och applicerar lodpasta samt bestyckar kretskortet med komponenter därefter. I ett senare steg värms det färdigmonterade kortet upp och komponenternas och kretskortets kontaktytor förbinds. Ett färdigställt kretskort kan dimensioneras från allt mellan ett par kvadratmillimeter till 600 x 900 mm och behandla allt från ett fåtal komponenter till flera tusen. Komponenternas storlek varierar från storleken på ett sandkorn till komplexa delar med tusentals ledare. Precision och hastighet vid montering är centrala faktorer vid produktion av kretskort. Färdigbestyckade kretskort går igenom ett sista förädlingssteg, slutmontering, innan produkten färdigställs. Bolagets produktionssystem används vid tillverkning av elektronikprodukter inom sektorer som fordonsindustri, medicinska tillämpningar, rymdapplikationer, telekommunikation och flygindustri. Bolagets affärsområden MÖNSTERRITARE Verksamhet Affärsområdet mönsterritare utvecklar, tillverkar och marknadsför en serie extremt noggranna laserbaserade mönsterritare för framställning av fotomasker och verkar under namnet Micronic Laser Systems. Affärsområdet präglas av snabba omställningar och effektiv produktion för att klara tvära förändringar i marknaden samt kundernas höga krav på snabba leveranser och service. Affärsområdet har ett tiotal större kunder runt om i världen, varav majoriteten, 80 procent, finns i Asien. Kunderna kan delas in i två kategorier, dels fotomasktillverkare, som är underleverantörer till elektoniktillverkare och dels stora aktörer inom elektronikproduktion som bedriver egen fotomasktillverkning. Mönsterritarna representerar avsevärda investeringar för kunden, vilket har till följd att personliga kundkontakter har blivit centralt inom försäljningen. Affärsområdet bedriver utveckling, produktion och marknadsföring i Täby, strax utanför Stockholm. Därutöver finns en avdelning för strategisk utveckling i Göteborg. I Japan, Sydkorea och USA finns dotterbolag som förutom ansvar för service och kundsupport också arbetar nära Micronic gällande marknadsföring, försäljning och installation. Bolaget har ett mindre dotterbolag i Taiwan med en filial i Kina. I Asien arbetar Bolaget även via en agent. Därutöver har Bolaget det tekniska centret Asia Technical and Application Center (ATAC) i Japan, som har till syfte att stödja hela verksamheten i den asiatiska regionen. Totala intäkter under 2009 uppgick till 579 MSEK. Asien utgör affärsområdets huvudsakliga marknad med 97 procent av omsättningen under 2009. Under 2009 svarade försäljningen av bildskärmssystem för 49 procent, eftermarknadsförsäljningen för 46 procent och försäljningen av system inom elektronisk kapsling för 5 procent av omsättningen. Produkter Affärsområdets produktportfölj består av mönsterritare för fotomasker inom tre områden; bildskärmar, halvledare och elektronisk kapsling. Därutöver finns även system för mätning av bildskärmsfotomasker. Fotomaskerna används som original vid massproduktion av bildskärmar, halvledarchip och elektronisk kapsling. Affärsområdet erbjuder också tilläggsprodukter såsom nya funktioner och/eller förbättrad prestanda samt uppgraderingar och konsulttjänster. INTÄKTER 2009 FÖRDELADE PER GEOGRAFISKT OMRÅDE INTÄKTER 2009 FÖRDELADE PER TILLÄMPNING USA 3% Elektronisk kapsling 5% Asien 97 % Eftermarknadsförsäljning 46% Bildskärmsförsäljning 49% 24 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
BILDSKÄRMSPRODUKTER System Tillämpning Upplösning/Generation Prexision -10 TFT-LCD 0,75 μm/g11 Prexision-8 TFT-LCD 0,75 μm/g8 LRS15000-TFT3 TFT-LCD 0,75 μm/g8 LRS15000-TFT2 TFT-LCD 1,5 μm/g8 MMS15000 Mätning av bildskärmsfotomasker sätt tillgodose kundernas behov av flexibilitet, produktivitet och stabilitet. Flexibilitet är av stor betydelse då kunderna på marknaden för elektronisk kapsling använder mönsterritaren till ett stort antal tillämpningar bland annat avancerad elektronisk kapsling, sensorer och enklare bildskärmar. Verksamhetsbeskrivning Mönsterritare till bildskärmsfotomasker De största produktgrupperna bland mönsterritare till bildskämsfotomasker är Prexision och LRS15000. Mönsterritarna i Prexision- och LRS serierna används vid produktion av fotomasker för platta bildskärmar TFT-LCD och färgfilter för dessa. Micronics senaste system, Prexision-10, möjliggör ritning av mönster som är 0,75 mikrometer och som klarar att hantera en fotomaskstorlek upp till närmare två meter, upp till och med generation 11 (G11), som används framförallt inom produktion av LCD-TV. Prexision-8 är avsedd för fotomasker upp till generation 8 (G8). System baserade på Prexisionplattformen har en högre bildkvalitet än de tidigare LRSsystemen. Mönsterritare till halvledarfotomasker De största produktgrupperna bland mönsterritare till halvledarfotomasker är Sigma 7500, Omega6800 och Omega6080. Sigma 7500 består av Deep Ultra Violet (DUV) optiska mönsterritare baserade på SLMteknik, som ger en unik kombination av hög upplösning och hög rithastighet. Mönster ritarna inom Sigma-serien är avsedda för produktion av fotomasker till halvledare för avancerade tekniknoder. Det HALVLEDARPRODUKTER finns tre modeller, Sigma7500HT, Sigma- 7500HA och Sigma7500-II, som inriktar sig mot tekniknoderna 90, 65 respektive 45 nanometer. Sigma7500-system används även inom tillverkning av avancerade bildsensorer (CCD) samt för avancerade fasskifts fotomasker. Omega6800 är en raster-scanritare med en mycket flexibel arkitektur vilken möjliggör för fotomasktillverkarna att optimera kvalitet och rithastighet. Omega6800 är konstruerad för volymproduktion av fotomasker till halvledare för tekniknoderna 130 nanometer och större. En annan tillämpning för Omega-serien är produktion av fotomasker för bildsensorer som finns i digitalkameror och som även finns i de flesta mobiltelefoner. Omega6080 är byggd på samma plattform, men erbjuder ännu högre produktivitet för tillverkning av något enklare fotomasker till tekniknoderna 250 nanometer och större, samt för enklare fasskiftfotomasker. Mönsterritare till elektronisk kapsling FPS5300 är en mångsidig mönsterritare som kan hantera precisionstillämpningar för fotomasker upp till 1 100 x 1 100 millimeter. Den har konstruerats för att på bästa System Tillämpning Upplösning/Generation Sigma7500-II Halvledare 45 65 nm Sigma7500HA Halvledare 65 90 nm Sigma7500HT Halvledare 90 130 nm Omega6800 Halvledare 130 180 nm Omega6080 Halvledare >250 nm ELEKTRONISK KAPSLING System Tillämpning Tekniknod FPS5300 Elektronisk kapsling 1 100 x 1 100mm Eftermarknad Eftermarknaden är en viktig del av affärsområdets verksamhet, som möjliggör stabila och kontinuerliga intäkter. Kunderna måste kunna nyttja systemen för produktion med mycket hög tillgänglighet för att kunna möta kraven på snabba leveranser av fotomasker. Eftermarknadsaffären domineras av servicekontrakt, men inkluderar även uppgraderingar, tilläggsprodukter och konsulttjänster. Runt 90 procent av affärsområdets installerade bas har servicekontrakt, där livscykeln för systemen är omkring tio år. Det svaga konjunkturläget under 2009 medförde dock att vissa äldre system togs ur produktion, främst i Japan och USA, vilket lett till att även eftermarknaden har krympt. För att kompensera för intäktsbortfallet har åtgärder vidtagits för att reducera kostnaderna i dessa regioner. Antalet servicekontrakt förblev tämligen konstant då gamla system ersätts av modernare system som går in i servicefasen efter avslutad garanti. Trots ett högt tryck på kostnadsbesparing hos kunden, finns affärsmöjligheter i form av tilläggsprodukter och tjänster. Marknaden för dessa produkter drivs främst av nya bildskärmsdesigner och krav på sänkta produktionskostnader. En hög servicenivå är avgörande för affärsområdets kunder då mönsterritarna är av kritisk betydelse för deras verksamhet. Affärsområdet arbetar kontinuerligt med att förbättra och effektivisera supportverksamheten. En ny modell för effektiv hantering av reservdelar infördes under året, samt att satsningar på att ytterligare öka kunskapsnivån hos serviceingenjörer ute i fält gjordes genom omfattande utbildningsaktiviteter. Dessa initiativ och de dagliga aktiviteterna för att serva kunderna, har resulterat i en fortsatt positiv trend med ökad upptid för den installerade basen av system. För att ytterligare förbättra serviceerbjudandet, utvecklas nya metoder och funktioner för inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 25
att förstärka förebyggande service och att möta kundernas behov av högre produktionsutbyte och produktionsoptimering. Produktion Tillverkningen av mönsterritare sker i affärsområdets anläggning i Täby. Mönsterritaren måste stå i renrum när kritisk optik monteras, delsystem justeras och systemet testas. Efter att tillverkningen av produkten är klar tar installationsavdelningen över och ansvarar för uppstart och kalibrering samt för acceptanstester. När systemet godkänts levereras det till kunden. Slutligen sker installation hos kund, där systemet finjusteras och slutliga acceptanstester genomförs. Forskning och utveckling Affärsområdet bedriver forskning och utveckling vid huvudkontoret i Täby, vid det strategiska centret i Göteborg samt vid det tekniska centret i Japan, Asia Technical and Application Center, ATAC, som har till syfte att stödja hela den asiatiska regionen. Forsknings- och utvecklingsinsatserna under 2009 har främst varit inriktade på att färdigställa Prexision-10 samt förutveckling riktat mot LDI. Nästa generations mönsterritare för bildskärmar,prexision-10, färdigställdes under 2009. Prexision-10 är konstruerad för att klara de höga krav på fotomasker som ställs i generation-10 (G10) bildskärmsfabriker. Prexision-10 innebär en uppskalning om 50 procent jämfört med Prexision-8. Över denna större yta måste Prexision-10 klara likvärdiga eller hårdare precisionskrav avseende mura, placeringsnoggrannhet och bildkvalitet som fotomasker från G8. LDI Mönsterritare för direktritning, LDI, med inriktning mot substrattillverkning kräver en ny produktarkitektur som avsevärt skiljer sig från mönsterritare för fotomasker. Mönsterritare avsedda för tillverkning av fotomasker karaktäriseras av extrem noggrannhet (<100 nm), men tolererar relativt långa produktionstider (>1 timme). LDI präglas istället av medelhög precision (<1 my), men hög produktivitet (<1 min). LDI bygger till stor del på teknologi utvecklat för mönsterritaren Sigma7500 och till viss del Prexision-10, men är integrerad i en helt ny arkitektur. Både arkitektur och kritiska delsystem baseras på affärsområdets egna patent. Under 2011 förväntas Micronic påbörja seriemässig produktion och leverans av de första laserbaserade systemen, som bygger på Bolagets patenterade teknologi, till sina kunder. Kunder Micronic är underleverantör till ett tiotal globalt ledande elektronikföretag där omkring 80 procent finns i Asien. Kundgruppen kan delas in i två kategorier: kommersiella fotomasktillverkare (underleverantörer till elektroniktillverkare), såsom Toppan, DNP och Hoya, och ett fåtal stora elektroniktillverkare med egen fotomasktillverkning. På grund av produkternas komplexitet krävs ett nära samarbete med kunderna för att säkerställa en bra service av produkterna men även för utveckling av framtida tilläggsprodukter såsom nya funktioner och förbättrad prestanda. Förutom direkta kundmöten marknadsförs produkterna även genom ett antal konferenser och branschmässor. Under de senaste fyra åren har Micronic även genomfört årliga tekniska seminarier i Japan, Taiwan, Sydkorea och Kina. YTMONTERING Verksamhet Affärsområdet ytmontering som utvecklar, tillverkar och marknadsför avancerad ytmonteringsutrustning för flexibel elektronik produktion, verkar under namnet MYDATA. Micronic Laser Systems förvärvade MYDATA i juli 2009. Enligt Bolagets bedömning har MYDATA en stark marknadsposition inom sitt segment med en marknadsandel om 25 procent i USA och Europa. Mer än 90 procent av försäljningen sker utanför Sverige. Verksamheten riktar sig till den del av marknaden där elektronik med ett relativt sett högt förädlingsvärde produceras. Hög kvalitet, korta ställtider och flexibilitet är centrala för verksamheten. Typiska sektorer som ställer dessa krav inkluderar industriell elektronik, medicinsk teknik och försvarsindustri. Viktiga drivkrafter inom dessa segment är bredare spektrum av teknikinnehåll, att antalet tillämpningar ökar samt att produktlivscyklerna blir kortare. Detta leder till en högre grad av komplexitet och ökad prispress. MYDATA:s historia går tillbaka till mitten på 1980-talet då ytmonteringsmaskiner var konstruerade för långa produktionsserier med långa ställtider. Företaget tillgodosåg det segment av marknaden som var inriktat på kortare produktionsserier och med mer komplicerade kretskort, där de tillgängliga ytmonteringssystemen var mindre effektiva. Under 2009 bedrev affärsområdet utveckling, produktion och slutmontering vid anläggningen i Bromma, utanför Stockholm, som under första kvartalet 2010 flyttades till Täby. Affärsområdet har även ett utvecklingskontor i Göteborg samt dotterbolag och säljkontor i Frankrike, Japan, Kina, Nederländerna, Singapore, Storbritannien, Tyskland och USA. Bolaget har således genom dotterbolag och egna försäljningskontor lokal geografisk närvaro på alla sina viktigaste marknader. Utöver dessa finns även en mängd distributörer och agenter världen över. Verksamhetsbeskrivning inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 27
Totala intäkter under 2009 uppgick till 250 MSEK. Europa och Nordamerika utgör de huvudsakliga geografiska marknaderna för affärsområdet, med 54 procent respektive 38 procent av intäkterna under 2009. Affärsområdets intäkter härrör dels från systemförsäljning och eftermarknadsförsäljning, vilka under 2009 inbringade 160 MSEK respektive 90 MSEK. PICK & PLACE-UTRUSTNING Pick & Place Pick & Place erbjuder montering inom flexibel elektronikproduktion för både små och medelstora volymer. Under 2008 introducerades MY100, som har 70 procent högre kapacitet, högre noggrannhet och förbättrad tillförlitlighet gentemot tidigare system. 2009 fullbordades generationsskiftet från den tidigare maskinserien till MY100 då två nya modeller lanserades. Med den nya MY100-serien kan affärsområdet adressera en större marknad och fler kundsegment; allt från mycket små elektronikföretag till större företag med behov för medelstor produktion. Genom att erbjuda multipla MY100-maskiner kan relativt stora kapacitetsbehov tillgodoses utan att avkall görs på flexibiliteten, vilket är unikt för MYDATA:s system. Jet printing MY500 använder en innovativ jet printingteknologi för att applicera lodpasta på kretskort. MY500 skjuter lodpasta, utan att vidröra kretskortet, på de kontaktytor där komponenterna senare skall monteras. Jet printing-teknologin utmanar den traditionella metoden för applicering av lod pasta, och har många fördelar, bland annat behövs System Tillämpning Monteringshastighet MY100DX Ytmontering av komponenter 34 000 cph MY100SX Ytmontering av komponenter 21 500 cph MY100LX Ytmontering av komponenter 15 000 cph JET PRINTING System Tillämpning Monteringshastighet MY500 Applicering av lodpasta och lim INTÄKTER 2009 FÖRDELADE PER GEOGRAFISKT OMRÅDE Nordamerika 38% Asien 6% Övriga marknader 2% Europa 54% INTÄKTER 2009 FÖRDELADE PER TILLÄMPNING Eftermarknadsförsäljning 36% Produkter Produktsortimentet inom affärsområdet ytmontering består av två huvudsakliga applikationer. Dels utvecklar och tillverkar affärsområdet maskiner för ytmontering av elektroniska komponenter (pick-and-place). Sedan 2007 tillverkar MYDATA även för stencilfri applicering av lodpasta på kretskort (Jet printing). Härutöver utvecklar och säljer MYDATA även mjukvara för produktionsövervakning och optimering, lagerhållning och produktspårning. Dessutom ingår även hårdvaruprodukter som exempelvis conveyorsystem för kretskort samt automatiserade lagersystem för SMTkomponenter. Systemförsäljning 64% inga stenciler, vilket innebär att beredning och omställning mellan olika produkter blir enklare och snabbare. Vidare kan mängden och höjden lodpasta optimeras för varje kapseltyp, vilket leder till högre produktionskvalitet, samt att mer komplicerade monteringssätt möjliggörs. Eftermarknaden Affärsområdet tillhandahåller global service och support, reservdelar och tillbehör till maskiner och mjukvara. Support och service som alltid sker hos kund hanteras av kvalificerade servicetekniker på 30 servicecenter runt om i världen. Vidare finns application centers i Sverige, Singapore och USA, som tillhandahåller global support dygnet runt. Som komplement ges även lättillgänglig support via telefon och internet. Under 2009 lanserades nya tjänster som bidrar till att ytterligare stödja kundernas produktionsmiljö och öka utnyttjandegraden av installerade maskiner. Produktion Under 2009 var produktionen förlagd till Bromma utanför Stockholm, men flyttades till Täby under det första kvartalet 2010. Verksamheten präglas av korta leveranstider och hög flexibilitet. En förutsättning för effektiv produktion är god planering och materialförsörjning samt bred och hög kompetens hos medarbetarna. På grund av produkternas tekniska komplexitet krävs kompetens inom både elektronik och mekanik. Maskinerna byggs av moduler, en mindre andel av modulerna är standardiserade, resterande konfigureras efter kundens behov. Korta produktionstider kräver att arbetet utförs med hög säkerhet och precision. Att kalibrera modulerna rätt och genomföra relevanta tester är centralt för att minimera driftstörningar. Installation och driftsättning sköts av lokala serviceorganisationer eller distributörer. Forskning och utveckling Forskning och utveckling bedrevs under 2009 i Bromma samt vid utvecklingskontoret i Göteborg, men flyttades till Täby under det första kvartalet 2010. Det huvudsakliga utvecklingsarbetet under 2009 fokuserades på att vidareutveckla de nya genera- 28 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
tionerna av MY100 och MY500, som lanserades under föregående år. Båda modellserierna har fått avsevärt ökad kapacitet och uppdaterade mjukvaror inom beredning, produktionsplanering och uppföljning. Därutöver har ett nytt system för automatiserad lagring av komponenter lanserats. Utvecklingsprojekt bedrivs sedan mitten av 2008 enligt projektledningsmetodiken PULS. Arbetsmetodiken har bidragit till väsentligt ökad utvecklingseffektivitet. Genom PULS har hela kedjan från ritbord till färdig produkt och kommersiell lansering effektiviserats. Initiativ till utvecklingsprojekt tas fram utifrån marknadsmässiga och tekniska förutsättningar. Projekt som bedöms intressanta skickas vidare till förstudie. När ett utvecklingsprojekt pågår hålls dagliga korta PULS-möten som visualiserar projektet för samtliga inblandade så att värdeskapande moment och inblandad personals uppgifter blir tydliga. Att projekt blir färdiga enligt plan har resulterat i att marknadsbearbetningen kan startas tidigare, att samarbetet mellan avdelningar stärkts och att administrationens behov minskat. Den fortsatta utvecklingsstrategin bygger på ännu kortare produktutvecklingstider, vilket medför behovet av ökat samarbete med externa parter. Kunder Kundbasen för affärsområdet ytmontering är diversifierad och omfattar allt från små tillverkare till de största globala elektronikproducenterna. Gemensamt för kundbasen är låg till medelstor volymproduktion, där kretskorten är avancerade och har ett högt förädlingsvärde. Kunderna är beroende av en flexibel utrustning som möjliggör snabba omställningar mellan olika produkter. Den starka marknadspositionen grundar sig på en kombination av hög kvalitet och innovativa systemlösningar som tillgodoser behoven i en flexibel produktionsmiljö. Förutom stor flexibilitet och snabba omställningar minimerar affärsområdets produkter även behovet av operatörsinsatser kring maskinerna. Kunderna är både kontraktstillverkare inom elektronikindustrin och tillverkare av egna produkter och återfinns inom bland annat rymd-, flyg-, energi-, dator- och tele- komindustrin med höga krav på flexibel elektroniktillverkning. Den nya generationens maskiner med betydligt högre produktionskapacitet har utökat det adresserbara marknadssegmentet mot att även innefatta längre produktionsserierna som återfinns hos exempelvis fordonsindustrin. En typisk kund har två till tre produktionslinor och en stor mångfald av produkter, hög kostnadsmedvetenhet och är beroende av att hålla en hög kvalitet och servicegrad gentemot slutkund. Merparten av kunderna återfinns i USA och Europa. PATENT För Micronic är det av särskild betydelse att genom patent och licensavtal säkra rätten till ny teknik inom de applikationsområden och marknader där Bolaget verkar. Vid utgången av 2009 hade affärsområdet mönsterritare 210 patent beviljade i USA, OPERATIV STRUKTUR Service Försäljning och marknadsföring Forskning, utveckling och produktledning Mönsterritare Produktion Verkställande direktör Asien och Europa inklusive de 38 patent som beviljades under år 2009. Affärsområdet ytmontering hade vid samma tidpunkt 149 patent inom ett tjugotal patentfamiljer beviljade i USA, Asien och Europa. Viktiga patentområden omfattar bland annat olika delar av jet printing-teknologin. För mer information se avsnittet Legala frågor och kompletterande information. OPERATIV OCH LEGAL STRUKTUR Koncernens verksamhet bedrivs genom två affärsområden, mönsterritare och ytmontering. Funktioner som forskning, utveckling och produktledning, produktion, inköp samt administration (finans, HR, IT) är gemensamma för båda affärsområdena. Funktioner som försäljning och marknadsföring samt service bedrivs inom respektive affärs område. Ytmontering Inköp Service Försäljning och marknadsföring Administration Micronics legala struktur framgår av nedanstående illustration. Samtliga dotterbolag är helägda. LEGAL STRUKTUR Micronic Japan K.K. Micronic Laser Systems Korea Co. Ltd Micronic Mydata AB (publ) Micronic Laser Systems Inc. Micronic Laser Systems Far East Co. Ltd Micronic Treasury AB MYDATA Automation AB 1) 1) MYDATA har i sin tur följande dotterbolag: MYDATA automation S.A.S. (Frankrike), MYDATA automation INC. (USA), MYDATA automation Ltd. (Storbritannien), MYDATA Asia Pte Ltd. (Singapore), MYDATA automation B.V. (Nederländerna), MYDATA automation GmbH (Tyskland), MYDATA Treasury AB (Sverige) och Royonic GmbH (Tyskland). Verksamhetsbeskrivning inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 29
MEDARBETARE Per den 31 mars 2010 hade Koncernen 555 heltidsanställda varav 353 i Sverige, 64 i Japan, 50 i USA, 24 i Sydkorea samt 64 i övriga länder. Per den 31 december 2009 hade Koncernen 581 heltidsanställda varav 377 i Sverige, 64 i Japan, 51 i USA, 24 i Sydkorea och i 65 övriga länder. 53 procent av de anställda arbetade inom produktion, installation och service, 27 procent inom forskning och utveckling, 10 procent inom ledning och stödfunktioner samt 10 procent inom marknad och försäljning. Per den 31 december 2008 hade Koncernen 357 heltidsanställda varav 250 i Sverige, 66 i Japan, 25 i Sydkorea, 14 i USA och 2 i övriga länder. 50 procent av de anställda arbetade inom produktion, installation och service, 29 procent inom forskning och utveckling, 12 procent inom ledning och stödfunktioner samt 9 procent inom marknad och försäljning. Per den 31 december 2007 hade Koncernen 411 heltidsanställda varav 300 i Sverige, 66 i Japan, 24 i Sydkorea, 16 i USA och 5 i övriga länder. 49 procent av de anställda arbetade inom produktion, installation och service, 29 procent inom forskning och utveckling, 12 procent inom ledning och stödfunktioner samt 10 procent inom marknad och försäljning. ANTAL ANSTÄLLDA PER 31 december, 2009 PER LAND Sydkorea 4% USA 9% Japan 11% Övriga 11% Sverige 65% ANTAL ANSTÄLLDA PER 31december, 2009 PER FUNKTION Marknad och försäljning 10% Ledning och stödfunktioner 10% Forskning och utveckling 27% Produktion, installation och service 53% 30 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Proformaräkenskaper FINANSIELLA PRINCIPER FÖR UPPRÄT- TANDE AV PROFORMAREDOVISNING En proformaredovisning för Koncernen har upprättats för perioden 1 januari 2009 31 december 2009 med utgångspunkt i koncernredovisningen i årsredovisningen för 2009 för Micronic respektive internt upprättat bokslut för MYDATA för perioden 1 januari 2009 30 juni 2009. Proformaredovisningen har endast upprättats i syfte att informera hur ett förvärv av MYDATA per den 1 januari 2009 skulle ha påverkat Koncernens resultat för 2009. Proformaredovisningen utgör en hypotetisk situation och beskriver inte den nya Koncernens verkliga resultat och finansiella ställning. Koncernens verkliga resultat för räkenskapsåret 2009 finns i den tidigare avlämnade årsredovisningen. Proformaredovisningen har upprättats i enlighet med de redovisningsprinciper som Micronic tillämpar, International Financial Reporting Standards (IFRS). Proformaredovisningen är upprättad som om Micronic förvärvat 100 procent av utestående aktier i MYDATA per 1 januari 2009. Förvärvet av MYDATA skedde mot likvid av 26 111 057 nyemitterade aktier. Anskaffningsvärdet, inklusive transaktionskostnader, beräknades till 320 MSEK, baserat på emissionskursen 12,00 SEK per Micronic-aktie. Kursen, motsvarade senaste betalkurs den 2 juli 2009, vilket utgjorde transaktionsdagen och den dag som det bestämmande inflytandet av MYDATA övergick till Micronic. I förvärvsanalysen har övervärden allokerats till immateriella tillgångar samt varulager och orderstock med tillhörande uppskjuten skatt. Övervärde som inte kunnat härledas till balansposter har hänförts till goodwill. Proformajusteringar för resultatet 2009 har belastats med tolv månaders avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. Avskrivningarna skiljer sig i proformaresultatet jämfört med verkligt utfall för 2009, då verkligt utfall för 2009 belastats med sex månaders avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt varulager och orderstock medan proformaresultatet belastas med tolv månaders avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. Resultatet 2009 proforma enligt nedan skiljer sig från motsvarande information i årsredovisningen 2009. I årsredovisningen lämnades proformauppgifter även för jämförelseåret 2008, vilket ställer krav på ett annat antagande om förvärvstidpunkt. Proformaräkenskaper PROFORMA RESULTATRÄKNINGAR Belopp i MSEK Koncernen 1 jan 30 dec 2009 1) MYDATA 1 jan 30 jun 2009 2) Proformajusteringar 1 jan 30 dec 2009 3) Proforma 1 jan 30 dec 2009 Nettoomsättning 828,9 223,0 1 051,9 Kostnad sålda varor 501,4 148,4 649,8 Bruttoresultat 327,5 74,6 402,1 Forsknings- och utvecklingskostnader 251,4 49,4 2,3 4) 303,1 Försäljningskostnader 75,5 44,5 0,9 5) 121,0 Administrationskostnader 112,6 16,2 128,8 Övriga rörelseintäkter och kostnader 33,8 13,5 47,3 Rörelseresultat 145,8 49,0 3,2 198,1 Finansiella intäkter och kostnader 2,0 0,8 2,8 Resultat före skatt 147,8 49,8 3,2 200,9 Skatt 3,7 12,9 0,8 6) 17,4 Periodens resultat 144,1 36,9 2,4 183,5 1) Siffror presenterade enligt årsredovisningen för 2009 inklusive Mydatas räkenskaper för perioden 1 juli 31 december 2009. 2) Siffror presenterade enligt ej publicerat internt bokslut upprättat enligt IFRS. 3) Proformajusteringarna utgörs endast av avskrivningar på övervärden samt upplösning av tillhörande uppskjuten skatteskuld. 4) 2,3 MSEK avser 6 månaders avskrivningar på övervärden i teknologi, vilka skrivs av linjärt över 5 år. 5) 0,9 MSEK avser 6 månaders avskrivningar på övervärden i kundrelationer, vilka skrivs av linjärt över 7 år. 6) Avser upplösning av uppskjuten skatt på avskrivningar i övervärden. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 31
Revisorsrapport avseende proformaredovisning Till styrelsen i Micronic Mydata AB, org.nr 556351-2374 Revisors rapport avseende proformaredovisning Vi har granskat den proformaredovisning som framgår på sidan 31 i Micronic Laser Systems AB (publ), numera Micronic Mydata AB:s (publ), prospekt daterat den 29 april 2010. Proformaredovisningen har upprättats endast i syfte att informera om hur förvärvet av MYDATA automation AB, org nr 556238-6739 skulle ha kunnat påverka koncernresultaträkningen för Micronic Mydata AB (publ), för år 2009. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsens och verkställande direktörens ansvar att upprätta en proformaredovisning i enlighet med kraven i prospektförordningen 809/2004/EG. Revisorns ansvar Det är vårt ansvar att lämna ett uttalande enligt bilaga II p. 7 i prospektförordningen 809/2004/EG. Vi har ingen skyldighet att lämna något annat uttalande om proformaredovisningen eller någon av dess beståndsdelar. Vi tar inte något ansvar för sådan finansiell information som använts i sammanställningen av proformaredovisningen utöver det ansvar som vi har för de revisorsrapporter avseende historisk finansiell information som vi lämnat tidigare. Utfört arbete Vi har utfört vårt arbete i enlighet med FAR SRS rekommendation till RevR 5 Granskning av prospekt. Vårt arbete, vilket inte innefattade en oberoende granskning av underliggande finansiell information, har huvudsakligen bestått i att jämföra den icke justerade finansiella informationen med källdokumentation, bedöma underlag till proformajusteringarna och diskutera proformaredovisningen med företagsledningen. Vi har planerat och utfört vårt arbete för att få den information och de förklaringar vi bedömt nödvändiga för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att proformaredovisningen har sammanställts enligt de grunder som anges på sidan 31 och att dessa grunder överensstämmer med redovisningsprinciper som tillämpas av bolaget. Uttalande Vi anser att proformaredovisningen har sammanställts på ett korrekt sätt enligt de grunder som anges på sidan 31 och att dessa grunder överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpas av bolaget. Stockholm den 29 april 2010 KPMG AB Anders Malmeby Auktoriserad revisor 32 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Finansiell översikt Finansiell översikt FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG Nedanstående finansiella information i sammandrag avseende räkenskapsåren 2007 2009 är hämtad ur Micronics reviderade koncernräkenskaper, vilka har upprättas i enlighet med IFRS. Uppgifter avseende de första tre månaderna 2009 och 2010 har hämtats ur Micronics delårsrapport vilken upprättas i enlighet med IFRS och granskats översiktligt av Bolagets revisor. Nedanstående sammandrag av Koncernens räkenskaper bör läsas tillsammans med Micronics reviderade koncernräkenskaper med tillhörande noter för åren 2007 2009 samt Micronics delårsrapport för de första tre månaderna 2010, vilka införlivats via hänvisning i detta Prospekt. Proformaräkenskaper för Koncernen för 2009 återfinns under avsnittet Proformaräkenskaper. RESULTATRÄKNINGAR 1 jan 31 mars 1 jan 31 mars Helår Belopp i MSEK 2010 2009 2009 2008 2007 Nettoomsättning 158,9 66,7 828,9 568,6 523,0 Kostnad sålda varor 104,7 55,6 501,4 407,2 369,7 Bruttoresultat 54,2 11,1 327,5 161,5 153,2 Övriga rörelseintäkter 9,6 0,0 13,7 121,6 0,3 Forsknings- och utvecklingskostnader 80,0 47,1 251,4 149,6 279,0 Försäljningskostnader 25,4 8,0 75,5 52,9 48,7 Administrationskostnader 28,3 23,5 112,6 96,4 103,3 Övriga rörelsekostnader 0,0 0,0 47,5 21,6 13,3 Rörelseresultat 69,8 67,4 145,8 37,5 290,8 Finansiella intäkter 0,3 1,4 4,9 13,3 14,2 Finansiella kostnader 1,7 1,2 6,8 11,4 10,9 Finansnetto 1,4 0,2 2,0 1,9 3,3 Resultat före skatt 71,2 67,2 147,8 35,5 287,6 Skatt 2,9 16,9 3,7 4,9 80,0 Periodens resultat 74,2 50,3 144,1 30,6 207,5 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 33
BALANSRÄKNINGAR 31 mars 31 mars 31 december Belopp i MSEK 2010 2009 2009 2008 2007 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 235,2 113,5 252,3 126,8 83,9 Materiella anläggningstillgångar 61,6 80,4 59,1 85,9 246,4 Långfristiga fordringar 37,8 36,7 37,8 38,1 5,3 Uppskjutna skattefordringar 122,7 108,5 123,5 90,8 76,6 Summa anläggningstillgångar 457,3 339,2 472,7 341,5 412,2 Varulager 369,4 317,8 341,0 309,7 333,6 Skattefordringar 8,7 2,4 6,4 2,1 2,1 Kundfordringar 135,8 165,8 165,0 206,9 253,3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 105,6 58,1 106,6 136,5 38,8 Övriga fordringar 34,8 6,6 40,2 8,2 16,0 Likvida medel 235,9 404,8 276,6 371,4 450,7 Summa omsättningstillgångar 890,2 955,5 935,7 1 034,9 1 094,5 SUMMA TILLGÅNGAR 1 347,5 1294,7 1 408,4 1 376,4 1 506,7 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 65,3 39,2 65,3 39,2 39,2 Övrigt tillskjutet kapital 1 134,4 855,4 1 135,5 855,4 855,4 Reserver 2,4 2,4 3,9 1,5 5,8 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 223,9 60,8 149,7 7,5 18,7 Summa eget kapital 973,7 836,2 1 047,2 888,6 907,5 Långfristiga räntebärande skulder 3,9 5,8 3,9 148,1 180,9 Långfristiga avsättningar 8,5 8,4 8,3 7,7 5,5 Uppskjutna skatteskulder 39,4 17,8 44,1 22,0 20,9 Summa långfristiga skulder 51,8 32,0 56,4 177,8 207,3 Kortfristiga räntebärande skulder 18,9 152,2 14,8 15,2 65,5 Förskott till kunder 29,4 121,1 9,1 99,6 139,3 Leverantörsskulder 75,6 15,5 64,9 20,2 43,0 Skatteskulder 10,1 5,3 5,6 5,3 3,8 Övriga skulder 21,5 21,7 18,1 22,4 7,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 159,4 93,6 172,1 128,6 119,3 Garantiavsättningar 7,2 17,1 20,4 18,9 13,0 Summa kortfristiga skulder 322,1 426,5 304,9 310,0 391,9 Summa skulder 373,9 458,5 361,3 487,9 599,2 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 347,5 1294,7 1 408,4 1 376,4 1 506,7 KASSAFLÖDESANALYS 1 jan 31 mars 1 jan 31 mars Helår Belopp i MSEK 2010 2009 2009 2008 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten 32,6 40,1 81,6 105,8 77,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten 12,3 0,6 0,5 124,5 44,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5,1 5,7 172,9 102,2 54,4 Periodens kassaflöde 39,8 33,8 91,8 83,5 176,3 Likvida medel vid periodens början 276,6 371,4 371,4 450,7 627,8 Kursdifferens i likvida medel 0,9 0,4 3,0 4,2 0,8 Likvida medel vid periodens slut 235,9 404,8 276,6 371,4 450,7 34 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Finansiell översikt NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE 1 jan 31 mars 1 jan 31 mars Helår 2010 2009 2009 2008 2007 Nettoomsättning, MSEK 158,9 66,7 828,9 568,6 523,0 Bruttomarginal, % 34,1 16,6 39,5 28,4 29,3 Rörelsemarginal, % 44,0 101,1 17,6 6,6 55,6 Justerad rörelsemarginal, % 32,3 81,6 10,1 15,0 40,2 Vinstmarginal, % 44,8 100,1 17,8 6,2 55,0 Sysselsatt kapital, MSEK 1) 1 065,9 1 051,9 1 154,0 Räntebärande nettoskuld, MSEK 1) 257,8 208,1 204,2 Kapitalomsättning, gånger 1) 0,8 0,5 0,4 Soliditet, % 72,3 64,4 74,4 64,6 60,2 Avkastning på eget kapital, % 7,3 5,9 14,9 3,4 20,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 13,3 2,2 21,6 P/E-tal (beräknas på antalet aktier vid årets slut) 1) neg. neg. neg. Genomsnittligt antal anställda 571 361 613 398 416 Data per aktie Antal aktier vid årets slut, miljoner 65,3 39,2 65,3 39,2 39,2 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 65,3 39,2 52,3 39,2 39,2 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, miljoner 65,3 39,0 52,3 39,2 39,2 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,14 1,28 2,8 0,8 5,3 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,14 1,28 2,8 0,8 5,3 Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 14,9 21,3 20,0 22,7 23,2 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 14,9 21,3 20,0 22,7 23,2 1) Dessa Nyckeltal tas endast fram på årsbasis och inte kvartalsvis DEFINITIONER Avkastning på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier FoU-kostnader Kostnader hänförliga till forsknings- och utvecklingsaktiviteter inklusive kostnader för personal sysselsatta med forskning och utveckling samt avskrivningar av tidigare aktiverade utgifter för utveckling FoU-utgifter Kassaflödespåverkande utgifter för forskning och utveckling Justerad rörelsemarginal Rörelseresultat justerad för aktiverade utgifter för utveckling samt avskrivningar på tidigare aktiverade utgifter för utveckling i procent av nettoomsättning Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster justerat för ej kassaflödespåverkande poster, betald inkomstskatt samt förändring av rörelsekapital Kassaflöde från investeringsverksamheten Nettoinvesteringar i byggnader, maskiner, inventarier, aktiverade utgifter för utveckling samt finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde efter investeringar före finansiering Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital minskat med investeringar Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minskat med likvida medel Resultat per aktie Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt Utspädningseffekt aktie Vägt genomsnittligt antal aktier, vilket påverkas av under perioden nyemitterade aktier Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättning inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 35
KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN JÄMFÖRELSE MELLAN FÖRSTA KVARTALET 2010 OCH FÖRSTA KVARTALET 2009 INTÄKTER Nettoomsättningen uppgick under första kvartalet 2010 till 159 MSEK, jämfört med 67 MSEK för första kvartalet 2009, varav 61 MSEK är relaterat till affärsområdet mönsterritare och 98 MSEK är relaterat till affärsområdet ytmontering. Försäljningen inom affärsområdet mönsterritare avser enbart eftermarknadsförsäljning. Försäljningen för första kvartalet 2009 avser endast affärsområdet mönsterritare, då MYDATA inte än förvärvats. Affärsområdet mönsterritares försäljning minskade således med 6 MSEK, vilket främst är hänförligt till en försvagning av valutakurserna för US-dollar och japanska yen. Av den totala omsättning under första kvartalet 2010 svarade Japan och USA för 44 respektive 21 procent. KOSTNADER Kostnad för sålda varor under första kvartalet 2010 uppgick till 105 MSEK jämfört med 56 MSEK under första kvartalet 2009, vilket motsvarar en ökning om 88 procent. Jämförelsen är dock svår att göra, då första kvartalet 2010 inkluderar siffror för MYDATA, till skillnad mot första kvartalet 2009, då endast siffror för affärsområdet mönsterritare ingår. Bruttoresultatet uppgick till 54 MSEK, motsvarande en bruttomarginal om 34 procent, vilket innebar en ökning om 43 MSEK från första kvartalet 2009. Bruttomarginalen påverkas i hög utsträckning av antalet sålda maskiner samt av den mix av maskiner som levereras, vilket kan få avsevärd effekt på bruttomarginalen under enskilda kvartal. Bruttovinsten belastas också av direkta kostnader för levererade varor och tjänster, inklusive beräknade kostnader för upptagning av system hos kund samt av beräknade kostnader för en garantiperiod. Förutom dessa direkta kostnader belastas bruttovinsten med vissa fasta kostnader för produktionsavdelningen. Forsknings- och utvecklingskostnader uppgick under första kvartalet 2010 till 80 MSEK, jämfört med 47 MSEK under första kvartalet 2009. Aktivering av kostnader för utveckling skedde med 2 MSEK för affärsområdet ytmontering. Försäljningskostnaderna under det första kvartalet 2010 uppgick till 25 MSEK jämfört med 8 MSEK under samma period 2009. Administrationskostnaderna uppgick till 28 MSEK första kvartalet 2010 jämfört med 24 MSEK under samma period 2009. Övriga kostnader och intäkter uppgick till 10 MSEK under första kvartalet 2010 jämfört med 0 MSEK under samma period 2009. RÖRELSERESULTAT Koncernens rörelseresultat uppgick under första kvartalet 2010 till 70 MSEK, jämfört med 67 MSEK för samma period 2009. Rörelseresultatet för affärsområdet mönsterritare uppgick till 65 MSEK under perioden, jämfört med 67 MSEK för samma period 2009. Affärsområdet ytmonterings rörelseresultat upgick till 3 MSEK för det första kvartalet 2010. Det negativa rörelseresultatet inom affärsområde mönsterritare förklaras dels av att inga systemleveranser skett under perioden, dels av ökade utvecklingsinsatser inom LDI. RESULTAT FÖRE SKATT Koncernens rörelseresultat före skatt uppgick under första kvartalet 2010 till 71 MSEK, jämfört med 67 MSEK för samma period under 2009. Det är svårt att göra en jämförelse mellan de två perioderna, då resultatet från MYDATA inkluderas under första kvartalet 2010, men ej under första kvartalet 2009. SKATT Micronics nettoskatt för första kvartalet 2010 uppgick till 3 MSEK, jämfört med en positiv skatteffekt om 17 MSEK under 2009. PERIODENS RESULTAT Micronics resultat under första kvartalet 2010 uppgick till 74 MSEK. Resultatet försämrades med 24 MSEK från 50 MSEK under samma period 2009. Finansiell ställning och kassaflöde Koncernens totala tillgångar uppgick vid utgången av första kvartalet 2010 till 1 348 MSEK, jämfört med totala tillgångar om 1 295 MSEK vid samma tidpunkt 2009. Koncernens anläggningstillgångar uppgick till 457 MSEK jämfört med 339 MSEK under 2009. Immateriella tillgångar uppgick till 235 MSEK jämfört med 114 MSEK under första kvartalets utgång 2009. Genom förvärvet av MYDATA tillkom tidigare aktiverad utveckling inom affärsområdet ytmontering. I samband med förvärvet identifierades övervärden i form av varumärke, kundrelationer samt goodwill, poster som redovisades som immateriella tillgångar. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 33 MSEK under första kvartalet 2010 jämfört med 40 MSEK under första kvartalet 2009. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 12 MSEK jämfört med 1 MSEK under det första kvartalet 2009. Investeringar i utveckling gjordes med knappt 2 MSEK. Övriga investeringar, 11 MSEK, avser fastigheten i Täby samt ett nytt gemensamt affärssystem. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 5 MSEK under första kvartalet 2010 jämfört med 6 MSEK för samma period 2009 och avser framför allt upptagandet av rörelserelaterade lån i utländska dotterbolag. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 236 MSEK jämfört med 277 MSEK vid årslutet av 2009 och 405 MSEK vid första kartalets utgång 2009. Koncernens kassaflöde var under första kvartalet negativt om 40 MSEK. Investeringar Totala investeringar under första kvartalet 2010 uppgick till 13 MSEK jämfört med 1 MSEK under samma period 2009 och avser aktiverad utveckling om 2 MSEK och 11 MSEK i övriga investeringar. Förändringar i eget kapital Koncernens eget kapital uppgick till 974 MSEK vid första kvartalets slut 2010 jämfört med 836 MSEK vid samma tidpunkt 2009. 36 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Finansiell översikt JÄMFÖRELSE MELLAN VERKSAMHETSÅREN 2009 OCH 2008 INTÄKTER Micronics intäkter uppgick under 2009 till 829 MSEK, jämfört med 569 MSEK under 2008, motsvarande en ökning om 46 procent. Intäktsökningen var främst hänförlig till förvärvet av MYDATA under 2009, vilket ökade årets externa intäkter med 250 MSEK. Försäljning av eftermarknadsprodukter uppgick till 357 MSEK, motsvarande 43 procent av den totala omsättning under 2009. Systemförsäljningen uppgick under 2009 till 472 MSEK, motsvarande 57 procent av omsättningen. Försäljningen omfattar leverans av tre stycken mönsterritare, ytmonteringsutrustning samt serviceoch eftermarknadsförsäljning. Av den totala försäljningen under 2009 svarade Asien och Europa för 56 respektive 24 procent. Samtliga mönsterritare som levererades under 2009 levererades till Asien. Övriga intäkter uppgick under 2009 till 14 MSEK vilka inkluderar valutakursvinster om 12 MSEK, jämfört med 122 MSEK 2008, vilka inkluderar intäkter från fastighetsförsäljning om 98 MSEK och valutakursvinster om 19 MSEK. KOSTNADER Kostnad för sålda varor under 2009 uppgick till 501 MSEK jämfört med 407 MSEK under 2008, vilket motsvarar en ökning om 23 procent. Bruttoresultatet uppgick till 327 MSEK, motsvarande en bruttomarginal om 40 procent, vilket innebar en ökning om 166 MSEK från 2008. Bruttovinsten har belastats med avskrivningar på övervärden i lager och orderstock om 19 MSEK, vilka identifierats i samband med förvärvet av MYDATA. Bruttomarginalen påverkas i hög utsträckning av antalet sålda maskiner samt av den mix av maskiner som levereras, vilket kan få avsevärd effekt på bruttomarginalen under enskilda kvartal. Bruttovinsten belastas också av direkta kostnader för levererade varor och tjänster, inklusive beräknade kostnader för upptagning av system hos kund samt av beräknade kostnader för en garantiperiod. Förutom dessa direkta kostnader belastas bruttovinsten med vissa fasta kostnader för produktionsavdelningen. Forsknings- och utvecklingskostnader uppgick under 2009 till 251 MSEK, jämfört med 150 MSEK under 2008. De faktiska utgifterna för forskning och utveckling uppgick under 2009 till 187 MSEK, jämfört med 197 MSEK under 2008. Av dessa utgifter har 1 MSEK aktiverats och avser utveckling inom affärsområdet ytmontering. Under föregående år aktiverades 72 MSEK, vilket i sin helhet avsåg utveckling av mönsterritaren Prexision-10. Avskrivningar på tidigare aktiverade utvecklingskostnader om 64 MSEK genomfördes under 2009 jämfört med 24 MSEK under 2008. Merparten avsåg utvecklingskostnader kopplade till Prexision-10. Avskrivningarna relaterade till Prexision-10 påbörjades under 2009, i samband med att det första systemet i serien levererades. Effekten av denna redovisning innebär att redovisade utvecklingskostnader ökat med 110 MSEK, jämfört med föregående år, trots att de faktiska utgifterna minskat med 10 MSEK. I samband med förvärvet av MYDATA identifierades övervärden i immateriella tillgångar, bland annat avseende teknologi, vilka kommer att skrivas av över fem år. Avskrivningar på teknologi redovisas som en utvecklingskostnad och uppgick under 2009 till 2 MSEK. Försäljningskostnaderna under 2009 uppgick till 76 MSEK jämfört med 53 MSEK under 2008. Av dessa avser provisionskostnader 16 MSEK 2009 jämfört med 9 MSEK under 2008. Administrationskostnaderna uppgick till 113 MSEK under 2009 jämfört med 96 MSEK under 2008. I dessa kostnader inkluderas kostnader för produktledning, vilka uppgick till 37 MSEK under 2009 jämfört med 38 MSEK under 2008. Övriga kostnader och intäkter uppgick till 34 MSEK under 2009 jämfört med 100 MSEK under 2008. Under 2009 ingick kostnader, hänförliga till omstrukturering, om totalt 42 MSEK. RÖRELSERESULTAT Rörelseresultatet uppgick till 146 MSEK under 2009 jämfört med 37 MSEK under 2008. Enskilda poster har påverkat rörelseresultatet under 2009 och 2008, vilket gör dem svårjämförliga. Förvärvet och integrationen av MYDATA under 2009 hade stor påverkan på det redovisade resultatet. Koncernresultatet belastades med avskrivningar hänförliga till förvärvet om 22 MSEK och kostnader relaterade till omstrukturering och integration av bolagen. Ytterligare en följd av förvärvet och den integration av bolagen som för närvarande pågår är att resultatet belastas med omstruktureringskostnader. Rörelseresultatet påverkades även kraftigt av redovisningen av forsknings- och utvecklingskostnader. Under 2009 aktiverades inga stora utvecklingsprojekt till skillnad mot 2008, där nettot till följd av denna redovisning påverkar rörelseresultatet om 110 MSEK vid en jämförelse mellan 2008 och 2009. RESULTAT FÖRE SKATT Resultat före skatt uppgick till 148 MSEK under 2009, jämfört med 36 MSEK under samma period under 2008. Skillnaderna i resultat före skatt mellan åren förklaras till stor del av att utvecklingskostnader redovisades löpande i den takt de uppstått, medan vissa av dessa utvecklingskostnader aktiveras i Koncernens balansräkningar för att senare kostnadsföras som avskrivningar. Vinstmarginalen uppgick 2009 till 18 procent jämfört med 6 procent under 2008. SKATT Micronic redovisade en skatteeffekt om 4 MSEK under 2009, jämfört med 5 MSEK under 2008. Av den redovisade skatten avser omkring 8 MSEK under 2009 aktuell skatt som uppstått i de utländska dotterbolagen, medan resterande del avser uppskjuten skatt. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 37
PERIODENS RESULTAT Micronics resultat under 2009 uppgick till 144 MSEK. Resultatet försämrades med 113 MSEK från 31 MSEK under 2008. FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE Koncernens totala tillgångar uppgick vid utgången av 2009 till 1 408 MSEK, jämfört med totala tillgångar om 1 376 MSEK vid utgången av 2008. Koncernens anläggningstillgångar uppgick till 473 MSEK jämfört med 342 MSEK under 2008. Immateriella tillgångar ökade med 125 MSEK och uppgick till 252 MSEK jämfört med 127 MSEK under 2008. Merparten av immateriella tillgångar under 2009 utgjordes av aktiverad utveckling om 154 MSEK, jämfört med 125 MSEK under 2008. Under 2009 aktiverades inga utvecklingsprojekt inom affärsområdet mönsterritare jämfört med 2008 då 72 MSEK aktiverades. Genom förvärvet av MYDATA tillkom tidigare aktiverad utveckling inom affärsområdet ytmontering. I samband med förvärvet identifierades övervärden i form av varumärke, kundrelationer samt goodwill, poster som redovisades som immateriella tillgångar. Avskrivningar av tidigare aktiverad utveckling gjordes med ett belopp om 64 MSEK jämfört med 24 MSEK under 2008. Därtill tillkom avskrivningar på övervärden om omkring 2 MSEK. Ökningen i avskrivningar förklarades av att tidigare aktiverad utveckling avseende mönsterritaren Prexision-10 påbörjats under 2009. Bolaget genomför en individuell prövning av alla utvecklingsprojekt för att fastställa att samtliga kriterier är uppfyllda då aktivering i balansräkningen görs. Värdet av balansposten aktiverad utveckling bedöms kvartalsvis genom ett så kallat impairment test för att säkerställa en rättvisande redovisning. Värdet på varumärke och goodwill, som identifierades vid förvärvet av MYDATA, skall prövas årligen på likartat sätt. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 82 MSEK under 2009 jämfört med 106 MSEK under 2008. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 1 MSEK jämfört med 124 MSEK under 2008. Skillnaden mellan åren är främst hänförlig till fastighetsförsäljning- en i Täby under 2008, vilket gav ett positivt kassaflöde om 176 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 173 MSEK under 2009 jämfört med 102 MSEK under 2008 och avser främst ett erhållet förskott på framtida royalty från ASML om 142 MSEK. De likvida medlen inom Koncernen uppgick vid årets slut 2009 till 277 MSEK i jämförelse med 371 MSEK under 2008, vilket innebär att Koncernens kassaflöde under 2009 varit negativt om 92 MSEK. Förvärvet av MYDATA under 2009 finansierades via en apportemission och påverkade således inte kassaflödet. Utgifter hänförliga till förvärvet uppgick till 16 MSEK samtidigt som kassan utökades med 22 MSEK. INVESTERINGAR Totala investeringar under 2009 uppgick till 7 MSEK jämfört med 83 MSEK under 2008. Skillnad är främst hänförlig till aktiveringar av utvecklingskostnader om 72 MSEK under 2008. Investeringarna i anläggningstillgångar uppgick till omkring 6 MSEK under 2009 jämfört med 11 MSEK under 2008. FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Koncernens eget kapital uppgick till 1 047 MSEK vid årets slut 2009 jämfört med 889 MSEK vid samma tidpunkt 2008. JÄMFÖRELSE MELLAN VERKSAMHETSÅREN 2008 OCH 2007 INTÄKTER Micronics intäkter uppgick under 2008 till 569 MSEK, jämfört med 523 MSEK under 2007, motsvarande en ökning om 9 procent. Intäktsökningen var främst hänförlig till att eftermarknadsförsäljningen ökade under året främst försäljning av tilläggsprodukter till befintliga system. Försäljning av eftermarknadsprodukter uppgick till 238 MSEK, motsvarande 42 procent av den totala omsättning under 2008. Systemförsäljningen uppgick till 331 MSEK under 2008, motsvarande 58 procent av omsättningen under 2008, och utgjordes av ett system för bildskärmstillämpningar samt två system för halvledartillämpningar. Försäljningen under 2007 utgjordes av fyra system för bildskärmstillverkning, ett system för halvledartillverkning samt tre system för tillämpningar inom elektronisk kapsling. Av den totala försäljningen under 2008 svarade Asien och USA för 81 respektive 19 procent. Två av systemleveranserna skedde till kunder i Asien och ett system levererades till en kund i USA. Under 2007 skedde samtliga leveranser till kunder i Asien. Övriga intäkter uppgick till 122 MSEK under 2008 och avsåg främst avyttringen av fastigheten i Täby under fjärde kvartalet 2008, vilket medförde en realisationsvinst om omkring 98 MSEK. KOSTNADER Kostnad för sålda varor uppgick till 407 MSEK under 2008 jämfört med 370 MSEK under 2007, motsvarande en ökning om 10 procent. Ökningen var till stor del hänförlig till nedskrivningar i lager om 67 MSEK, avseende komponenter tillhöriga produkter som inte längre marknadsfördes eller såldes aktivt. Bruttoresultatet uppgick till 162 MSEK, motsvarande en bruttomarginal om 28 procent, vilket innebar en ökning om 8 MSEK från 2007. Bruttoresultatet belastades av direkta kostnader för levererade varor och tjänster, inklusive kostnader för upptagning av system hos kund samt av kostnader för en garantiperiod. Därutöver belastades bruttoresultatet med vissa teknikrelaterade kostnader och vissa fasta kostnader för produktionsavdelningen. Forsknings- och utvecklingskostnader uppgick till 150 MSEK under 2008, jämfört med 279 MSEK under 2007. De faktiska utgifterna för forskning och utveckling uppgick till 197 MSEK, jämfört med 198 MSEK under 2007. Av dessa utgifter aktiverades 72 MSEK respektive 34 MSEK. Under 2008 gjordes avskrivningar på tidigare aktiverad utveckling om 24 MSEK, jämfört med 115 MSEK under 2007. Den lägre avskrivningen 2008 förklaras av att utvecklingen av produkten Sigma var fullt avskriven vid utgången av 2007. Micronics forsknings- och utvecklingsverksamhet inriktades under 2008 på färdigställande av nya produkter och förbättring av befintliga 38 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Finansiell översikt FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE Koncernens totala tillgångar uppgick vid utgången av 2008 till 1 376 MSEK, vilket motsvarade en minskning om 9 procent från 1 507 MSEK vid utgången av 2007. Koncernens anläggningstillgångar minskade med 72 MSEK och uppgick till 342 MSEK under 2008. Immateriella tillgångar uppgick till 127 MSEK under 2008, jämfört med 84 MSEK under 2007 och bestod till största delen av aktiverad utveckling om 125 MSEK. Under 2008 gjordes avskrivning av tidigare aktiverad utveckling till ett belopp om 24 MSEK jämfört med 115 MSEK under 2007 samtidigt som aktivering av nya utvecklingsprojekt skedde med ett belopp om 72 MSEK under 2008, jämfört med 34 MSEK under 2007, vilket resulterade i netto aktiveringar under 2008 om 48 MSEK. Under 2007 gjordes netto avskrivningar om 81 MSEK. Skillnaden förklaras av att aktiverade utvecklingskostnader för Sigma skrivits av i sin helhet i och med utgången av 2007 och därefter har kvar varande projekt med återstående avskrivning minskat avsevärt. Samtidigt gjordes under 2008 aktivering av nya utvecklingsprojekt avseende Prexision-10. Under fjärde kvartalet 2008 såldes fastigprodukter. Utvecklingen av nästa generations mönsterritare för bildskärmar, Prexision-10, fortlöpte och resulterade i den första leveransen av produktionssystemet. Försäljningskostnaderna uppgick till 53 MSEK under 2008 jämfört med 49 MSEK under 2007. Provisionskostnaderna uppgick till 9 MSEK, vilket innebar en minskning om 2 MSEK från 2007. Administrationskostnaderna uppgick till 96 MSEK under 2008 jämfört med 103 MSEK under 2007. I administrationskostnaderna ingick kostnader för produktledning om 38 MSEK, och även 4,5 MSEK för det personaloptionsprogram som löper fram till 2012. Övriga rörelsekostnader uppgick till 22 MSEK under 2008 jämfört med 13 MSEK under 2007. Ökningen var främst hänförlig till omstruktureringskostnader om 15 MSEK av verksamheten i Sverige, vilket innebar en personalreduktion om 27 personer. RÖRELSERESULTAT Rörelseresultatet uppgick till 37 MSEK under 2008 jämfört med 291 MSEK under 2007. Rörelseresultatet påverkades av aktivering av utvecklingskostnader om 72 MSEK samt avskrivningar på tidigare aktiverade utvecklingskostnader om 24 MSEK, vilket gav en nettoaktivering om 48 MSEK. Under 2007 redovisades netto avskrivningar om 81 MSEK. Effekten mellan åren blev en förbättring av rörelseresultatet 2008 om 129 MSEK. Rörelseresultatet påverkades positivt om 98 MSEK vilket utgjorde realisationsvinst vid försäljningen av den egna fastigheten i Täby. Samtidigt belastades rörelseresultatet med kostnader för nedskrivning av komponenter i lager om 67 MSEK samt med kostnader för en omstrukturering av verksamheten i Sverige om 15 MSEK. RESULTAT FÖRE SKATT Resultat före skatt uppgick till 36 MSEK under 2008, jämfört med 288 MSEK under samma period 2007. Resultatförbättringen förklaras främst av minskade redovisade utvecklingskostnader samt av försäljningen av fastigheten i Täby. Vinstmarginalen uppgick under 2008 till 6 procent, jämfört med 55 procent 2007. SKATT Micronic redovisade en skatteeffekt om 5 MSEK under 2008, jämfört med 80 MSEK under 2007. Av den redovisade skatten avsåg omkring 4 MSEK aktuell skatt som uppstod i de utländska dotterbolagen och moderbolaget. Resterande del avsåg uppskjuten skatt. Utgående ackumulerade underskottsavdrag i moderbolaget uppgick vid utgången av 2008 till 254 MSEK och bedömdes i sin helhet kunna utnyttjas mot kommande skattemässiga överskott i moderbolaget. PERIODENS RESULTAT Micronics resultat under 2008 uppgick till 31 MSEK. Resultatet förbättrades med 177 MSEK från 208 MSEK under 2007. heten i Täby som därefter hyrs. Materiella anläggningstillgångar minskade från 246 MSEK till 86 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2008 till 106 MSEK, jämfört med 77 MSEK under 2007. Kassa flödet från den löpande verksamheten utgjordes av resultatet rensat för icke kassapåverkande poster, såsom av- och nedskrivningar, samt förändring av rörelsekapital. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 124 MSEK 2008, jämfört med 45 MSEK under 2007. Det förbättrade kassaflödet från investeringsverksamheten var främst hänförlig till försäljningen av fastigheten i Täby, vilken gav ett positivt kassaflöde om 176 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 102 MSEK 2008 jämfört med 54 MSEK 2007 och förklaras av att fastighetsfinansieringen löstes i samband med försäljningen av fastigheten. Likvida medel uppgick till 371 MSEK vid utgången av 2008, vilket resulterade i ett negativt kassaflöde under 2008 om 83 MSEK jämfört med 176 MSEK vid utgången av 2007. INVESTERINGAR Totala investeringar uppgick under 2008 till 83 MSEK, jämfört med 45 MSEK under 2007. Investeringarna utgjordes av aktiverad utveckling om 72 MSEK samt övriga investeringar om 11 MSEK, vilka främst utgjordes av en bergvärmeanläggning samt datorer och arbetsmaskiner. Bergvärmeanläggningen avyttrades senare under året i samband med fastighetsförsäljningen. Investeringarna har framför allt gjorts i Sverige. FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Det egna kapitalet uppgick till 889 MSEK vid utgången av 2008, jämfört med 907 MSEK vid utgången av 2007. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 39
KAPITALSTRUKTUR OCH ANNAN FINANSIELL INFORMATION FINANSIELL STÄLLNING OCH NETTOSKULDSÄTTNING Nedan redovisas Micronics kapitalisering per den 31 mars 2010. Belopp i MSEK 31 mars 2010 Kortfristiga skulder Mot borgen 0 Mot säkerhet 0 Blancokrediter 322,1 322,1 Långfristiga skulder Mot borgen 0 Mot säkerheter 0 Blancokrediter 51,8 51,8 Eget kapital Aktiekapital 65,3 Övrigt tillskjutet kapital 1 134,5 Andra reserver 226,3 973,5 Nedan redovisas Micronics nettoskuldsättning per den 31 mars 2010. 31 mars Belopp i MSEK 2010 A. Kassa 0 B. Likvida medel 235,9 C. Realiserbara värdepapper 0 D. Likviditet, (A) + (B) + (C) 235,9 E. Kortfristiga fordringar 0 F. Kortfristiga bankskulder 18,9 G. Kortfristig del av långsiktiga skulder 0 H. Andra kortfristiga skulder 0 I. Kortfristiga skulder, (F) + (G) + (H) 18,9 J. Netto kortfristig skuldsättning, (I) (E) (D) 217,0 K. Långfristiga banklån 3,9 L. Emitterade obligationer 0 M. Andra långfristiga lån 0 N. Långfristig skuldsättning, (K) + (L) + (M) 3,9 O. Nettoskuldsättning, (J) + (N) 213,1 RÖRELSEKAPITAL Bolaget bedömer att rörelsekapitalet beräknas vara tillräckligt för att finansiera den löpande verksamheten under de närmaste tolv månaderna. Detta baseras på att Micronics likvida medel uppgick till 236 MSEK per 31 mars 2010, vilket tillsammans med internt genererade medel från försäljning och kundinbetalningar härrörande från idag befintlig orderstock, beräknas vara tillräckligt för att finansiera den löpande verksamheten. ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION SEGMENTRAPPORTERING Bolagets verksamhet består av två affärsområden. Affärsområdet mönsterritare utvecklar, tillverkar samt marknadsför extremt noggranna laserritare för framställning av fotomasker. Systemen används av elektronikföretag vid tillverkning av bildskärmar och halvledare. Systemen som möjliggör fotomasktillverkning framställs på ett likartat sätt oberoende av användningsområde, de distribueras på ett likartat sätt och kunderna är i hög utsträckning desamma oavsett tillämpningsområde. Bolagets andra affärsområde, ytmontering, utvecklar, tillverkar och marknadsför avancerad ytmonteringsutrustning för flexibel elektronikproduktion. Utrustningen används för ytmontering av elektroniska komponenter på mönsterkort och för stencilfri applicering av lodpasta på mönsterkort. Nedan redovisas Bolagets olika segment för respektive räkenskapsperiod. 1 jan 31 mars 1 jan 31 mars Helår Belopp i MSEK 2010 2009 2009 2008 2007 Rörelsesegment Mönsterritare 60,6 66,7 578,9 568,6 523,0 Ytmontering 98,3 250,0 Total nettoomsättning 158,9 66,7 828,9 568,6 523,0 Geografiska segment Sverige 5,3 Övriga Europa 54,5 122,4 0,3 2,5 USA 34,2 6,3 110,0 106,4 16,6 Asien 69,8 60,4 582,0 461,9 503,8 Övriga länder 0,5 9,2 Total nettoomsättning 158,9 66,7 828,9 568,6 523,0 varav försäljning av system 472,1 386,8 359,0 varav eftermarknadsförsäljning 66,7 356,8 181,8 164,0 Total nettoomsättning 158,9 66,7 828,9 568,6 523,0 40 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Finansiell översikt SÄSONGSVARIATIONER Micronic verkar som utrustningsleverantör till elektronikindustrin, vilket är en marknad med låg förutsägbarhet av efterfrågan på kort sikt och hög cyklikalitet. Detta leder till en fluktuerande försäljning och vinst. Micronic har en kundstruktur som baseras på ett mindre antal stora kunder som finns inom en begränsad krets av högteknologiska företag, vars investeringsplaner i hög grad styr Micronics försäljning. Försäljningen kan variera kraftigt mellan enskilda perioder till följd av tillgänglig kapacitet på respektive marknad. FORSKNING OCH UTVECKLING De totala kostnaderna för forskning och utveckling uppgick till 251 MSEK under 2009. De faktiska kostnaderna för forskning och utveckling under 2009 uppgick till 187 MSEK, av vilka 1 MSEK aktiverats och avser affärsområdet ytmontering. I samband med förvärvet av MYDATA lokaliserades övervärden i immateriella tillgångar, bland annat inom teknologi, vilka skrivs av över fem år. Inom affärsområdet mönsterritare har forsknings- och utvecklingsinsatserna under 2009 främst inriktats på att färdigställa Prexision-10 samt på förutveckling riktat mot teknik inom LDI. Inom affärsområdet ytmontering har det huvudsakliga forsknings- och utvecklingsarbetet fokuserats på att vidareutveckla de nya generationerna av produktserierna MY100 respektive MY500, bland annat genom att öka kapaciteten och uppdatera mjukvaran. INVESTERINGAR Micronics investeringar under det första kvartalet 2010 uppgick till 13 MSEK jämfört med 1 MSEK för samma period 2009. Under första kvartalet 2010 aktiverades 2 MSEK för utveckling, jämfört med motsvarande period 2009 då inga kostnader för utveckling aktiverades. Totala investeringar uppgick 2009 till 7 MSEK, jämfört med 83 MSEK 2008, vilka inkluderar en aktiverad utveckling om 72 MSEK. Totala investeringar uppgick 2008 till 83 MSEK, jämfört med 45 MSEK 2007. Investeringarna utgjordes av aktiverad utveckling om 72 MSEK samt övriga investeringar om 11 MSEK, vilka främst utgjordes av en bergvärmeanläggning samt datorer och arbetsmaskiner. Bergvärmeanläggningen avyttrades senare under året i samband med fastighetsförsäljningen. Investeringarna har framför allt gjorts i Sverige. Totala investeringar uppgick 2007 till 45 MSEK, jämfört med 97 MSEK 2006. Minskningen var främst hänförlig till minskade investeringar i materiella anläggningar. Av de totala investeringarna var 34 MSEK hänförliga till aktivering av utveckling. Övriga investeringar som uppgick till 11 MSEK avsåg materiella anläggningstillgångar, framför allt datorer och investeringar i affärssystemet, liksom vissa förändringsarbeten i fastigheten i Täby. Investeringarna har framför allt gjorts i Sverige. Framtida investeringsbehov Det finns för närvarande inga väsentliga investeringsbehov i materiella anläggningstillgångar. Bolagets framtida forsknings- och utvecklingsinsatser kan komma att resultera i ytterligare aktivering av utvecklingskostnader inom nya produktområden. BEGRÄNSNING I ANVÄNDANDET AV KAPITAL Det finns såvitt Bolaget känner till inga begränsningar i användandet av kapital. TENDENSER OCH FRAMTIDSUTSIKTER Utöver vad som framgår av avsnittet Riskfaktorer föreligger inte några andra kända tendenser, potentiella fordringar eller andra krav, åtaganden eller händelser som, utöver det som följer av den löpande verksamheten, kan förväntas ha väsentlig inverkan på Bolagets affärsutsikter. HÄNDELSER EFTER UTGÅNGEN AV FÖRSTA KVARTALET 2010 Bolaget har mottagit en order från Intel Corporation på ett LDI-system. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 41
Aktiekapital och ägarförhållanden Micronic är ett publikt aktiebolag vars aktier är emitterade i enlighet med svensk lag och ägarnas rättigheter förknippande med aktierna regleras av den svenska aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget och dess aktier är anslutna till det elektroniska värdepapperssystemet under Euroclear som central värdepappersförvaltare och clearingorganisation (Euroclear Sweden AB, Box 7822, 103 97 Stockholm, Sverige). Aktierna är denominerade i svenska kronor (SEK). Aktiekapitalet uppgår per dagen för Prospektets utgivande till 65 277 673 SEK fördelat på 65 277 673 aktier. Efter Nyemissionen kommer aktiekapitalet att uppgå till högst 97 916 509 SEK fördelat på högst 97 916 509 aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om en krona. Bolaget har endast ett aktieslag. Enligt bolagsordningen skall aktiekapitalet uppgå till lägst 50 000 000 SEK och högst 200 000 000 SEK fördelat på lägst 50 000 000 och högst 200 000 000 aktier. Alla aktier har lika rösträtt och varje aktie ägare är berättigad att rösta för det fulla antalet av denne ägda och företrädda aktier vid bolagsstämman. Samtliga aktier har lika rätt till andel i Bolagets tillgångar vid likvidation och vid vinstutdelning. BESLUT OM GODKÄNNANDE AV NYEMISSION VID EXTRA BOLAGSSTÄMMA DEN 12 APRIL 2010 Extra bolagsstämman den 12 april 2010 beslöt att godkänna styrelsens förslag att genomföra en nyemission varigenom Bolagets aktiekapital skall ökas med högst 32 638 836 SEK genom emission av högst 32 638 836 Nya Aktier. För Nyemissionen skall följande villkor gälla: Aktiekapitalet skall ökas med högst 32 638 836 kronor. Antalet aktier skall ökas med högst 32 638 836. För varje på Avstämningsdagen innehavd aktie skall en (1) Teckningsrätt erhållas och två (2) Teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) Ny Aktie. Teckningskursen skall vara 7,50 kronor per Ny Aktie. Rätt att teckna de Nya Aktierna tillkommer de aktieägare som är införda i den av Euroclear förda aktieboken för Bolaget den 27 april 2010. Varje aktieägare i Bolaget skall ha företrädesrätt att med stöd av Teckningsrätter teckna Nya Aktier i förhållande till det antal aktier de äger. Om inte samtliga aktier tecknats med stöd av Teckningsrätter skall styrelsen besluta om tilldelning av aktier tecknade utan stöd av Teckningsrätter, varvid tilldelning i första hand skall ske (a) till dem som tecknat aktier med stöd av Teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieägare på Avstämningsdagen eller inte, och, vid överteckning, i förhållande till det antal Teckningsrätter som utnyttjats för teckning av aktier och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning. I andra hand skall tilldelning ske (b) till andra som anmält sig för teckning utan stöd av Teckningsrätter och, för det fall dessa inte kan erhålla full tilldelning, i förhållande till det antal aktier som var och en anmält för teckning och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning. För det fall aktier representerande det fulla emissionsbeloppet inte kan tilldelas enligt (a) och (b) ovan skall resterande Nya Aktier tilldelas Intel Capital Corporation enligt vad som närmare framgår av avsnittet Legala frågor och kompletterande information Avtal avseende emissions garantier. Teckning av Nya Aktier med stöd av Teckningsrätter skall ske genom kontant betalning under tiden från och med den 5 maj 2010 till och med den 21 maj 2010. Anmälan om teckning av aktier utan stöd av Teckningsrätter skall ske på särskild anmälningssedel under samma tid och formell aktieteckning sker på teckningslista. Betalning för Nya Aktier som tecknats utan stöd av Teckningsrätter skall erläggas kontant senast tre bankdagar efter avsändande av avräkningsnota som utvisar besked om tilldelning av Nya Aktier. Styrelsen skall äga rätt att förlänga Teckningsperioden, dock längst till och med den 30 juni 2010. De Nya Aktierna medför rätt till vinstutdelning första gången på den Avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att de Nya Aktierna har registrerats hos Bolagsverket. AKTIEKAPITALETS UTVECKLING I tabellen nedan anges aktiekapitalets utveckling i Micronic sedan 2004. År Transaktion Ökning av antalet aktier Totalt antal aktier Totalt aktiekapital, SEK Kvotvärde 2004 39 166 616 39 166 616 1 2009 Nyemission 1) 26 111 077 65 277 693 65 277 693 1 2010 Nyemission 32 638 836 2) 97 916 509 2) 97 916 509 2) 1 1) Avser aktier emitterade i apportemission som likvid vid förvärvet av MYDATA. 2) Förutsatt att Nyemissionen fulltecknas. 42 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
personaloptionsprogram Se avsnittet Bolagsstyrning Optionsprogram. UTDELNINGSPOLITIK Micronic har hittills inte lämnat någon vinstutdelning. Genererade vinstmedel återinvesteras för att möjliggöra fortsatt utvecklingsarbete för att på så sätt skapa tillväxt för Bolaget. KURSUTVECKLING SEK 25 20 15 10 Aktiekapital och ägarförhållanden AKTIEN Micronics aktie är sedan den 9 mars 2000 noterad på NASDAQ OMX Stockholm, där daglig handel av aktien sker under kortnamnet MICR. Kursutvecklingen under de senaste två åren framgår av diagramet till höger. 5 0 2008/04/25 2008/07/25 2008/10/25 2009/01/25 2009/04/25 2009/07/25 2009/10/25 2010/01/25 2010/04/25 ÄGARFÖRHÅLLANDEN I tabellen till höger återges Bolagets ägarstruktur i sammandrag före Nyemissionen (baserat på siffrorna per 31 mars 2010. Bure Equity AB har från Aktie marknadsnämnden erhållit dispens från den budplikt som annars skulle uppstå för det fall Nyemissionen inte fulltecknas och Bure Equity AB:s ägarandel i Bolaget därmed ökar till följd av Bure Equity AB:s teckning med stöd av Teckningsrätter. AKTIEÄGARAVTAL Såvitt Micronics styrelse känner till existerar inga aktieägaravtal eller andra avtal som kan komma att leda till att kontrollen över Bolaget förändras. ÄGARSTRUKTUR per 31 mars 2010 Aktieägare Antal aktier Procentandel kapital/röster Bure Equity AB 24 801 073 38,0 Fjärde AP-fonden 3 524 400 5,4 Kassen AS 2 333 807 3,6 Metzler fonder 1 722 891 2,6 Avanza Pension Försäkring AB 1 484 682 2,3 Länsförsäkringar fonder 1 128 825 1,7 Stockpicker fonder 868 970 1,3 Nordnet Pensionsförsäkringar AB 729 014 1,1 Skandia Liv 654 080 1,0 Skandia fonder 638 300 1,0 Totalt 10 största ägare 37 886 042 58,0 Övriga 27 391 631 42,0 Totalt 65 277 673 100,0 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 43
Styrelse, ledande befattningshavare och revisor STYRELSEN Micronics styrelse består av sex stämmovalda ledamöter, inklusive styrelseordföranden. Enligt Micronics bolagsordning skall styrelsen bestå av lägst tre och högst tio ledamöter med högst två suppleanter. Nuvarande styrelseledamöters namn, befattning, födelseår, nationalitet, år för inval, oberoende samt aktieinnehav per den 31 mars 2010 framgår av tabellen till höger. Namn Befattning Född Nationallitet Invald Oberoende 1) Aktieinnehav Rune Glavare Styrelseordförande 1945 Svensk 2009 Nej 50 000 Lena Treschow Torell Vice styrelseordförande 1946 Svensk 2004 Ja 3 400 Katarina Bonde Styrelseledamot 1958 Svensk 2010 Ja 0 Magnus Lindquist Styrelseledamot 1963 Svensk 2007 Ja 0 Åke Svensson Styrelseledamot 1952 Svensk 2009 Ja 0 Patrik Tigerschiöld Styrelseledamot 1964 Svensk 2009 Nej 0 1) Avser oberoende i förhållande till såväl Bolaget, dess ledning och dess större aktieägare. Rune Glavare Född 1945 Styrelsens ord förande sedan 2009 Utbildning: Elektronikingenjör Övriga nuvarande uppdrag: styrelseordförande i Vellinge Electronics Holding AB, PartnerTech Vellinge AB, PartnerTech Åtvidaberg Aktiebolag, PartnerTech Ljungby Aktiebolag och Cobolt Aktiebolag, styrelseledamot i 3nine AB, PartnerTech 1001 AB, PartnerTech 1000 AB, ägare av Majth Consulting AB samt styrelseledamot och verkställande direktör i PartnerTech AB. Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: styrelseordförande i Cobolt Finans AB, AQ Lasertool AB och ScandiNova Systems AB. Lena Treschow Torell Född 1946 Vice styrelseord förande Styrelseledamot sedan 2004 Styrelseordförande april 2009 juli 2009 Utbildning: Fil. Doktor i fysik, professor Övriga nuvarande uppdrag: styrelseordförande i Kungl. Ingenjörsvetenskapsakademien, IVA, Miljöstrategiska forsknings stiftelsen, Mistra och European Council of Applied Sciences and Engineering, Euro-Case, vice styrelseordförande i ÅF AB samt styrelseledamot i Chalmers Stiftelse, Investor AB, SKF AB, Saab AB, Bok- Makaren AB och Dagens Industri AB. Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: styrelseledamot i Telefonaktiebolaget L M Ericsson, RISE Research Institutes of Sweden Holding AB, Imego Aktiebolag och Gambro AB. Katarina Bonde Född 1958 Styrelseledamot sedan 2010 Utbildning: Civilingenjör Teknisk Fysik Övriga nuvarande uppdrag: styrelseordförande i Aptilo Networks AB och Propellerhead Software AB, styrelseledamot i LBi International, Sjätte AP-fonden, ebuilder AB, Kungliga Operan och ledamot i Rådet för försäljning av statliga bolag samt verkställande direktör för Kubi LLC. Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: styrelseordförande i Netreflector Inc samt styrelseledamot i Seattle Opera, Expensepath Inc och Orc Software AB. Magnus Lindquist Född 1963 Styrelseledamot sedan 2007 Utbildning: Ekonomutbildning Övriga nuvarande uppdrag: styrelseordförande i Alimak Hek Group AB, Ambea AB, M Health International AB, Triactor Midco AB och Triactor Acquico AB, styrelseledamot i Kamila Holding AB, Bravida AB, Apolus Holding AB, Apolus Sweden AB och Druster Acquisition AB samt director Advisory Board i Nordic Real Estate Partners. Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: styrelseordförande i Autoliv East Europe AB och Svensk Airbag Aktiebolag samt styrelseledamot i Autoliv Aktiebolag, Autoliv Sverige Aktiebolag, Autoflator Aktiebolag, Autoliv Hammarverken AB, Autoliv Mekan AB, Autoliv Development Aktiebolag, Autoliv- Cipro Aktiebolag, Efasews AB, Airbags International Aktie bolag AIA, Autoliv Electronics Aktiebolag och Autoliv Holding AB. Åke Svensson Född 1952 Styrelseledamot sedan 2009 Utbildning: Civilingenjör Teknisk Fysik och Elektroteknik Övriga nuvarande uppdrag: styrelse ledamot i Svenskt Näringsliv, Teknikföretagen, Högskoleverkets Insynsråd, Kungliga Ingenjörsvetenskapsakademien (IVA), Kungliga Krigsvetenskapsakademien, hedersdoktor vid Linköpings Universitet samt verkställande direktör och styrelseledamot i SAAB AB. Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: styrelseledamot i SAAB-BAE SYSTEMS Gripen Aktiebolag. 44 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Patrik Tigerschiöld Född 1964 Styrelseledamot sedan 2009 Utbildning: Civilekonom Övriga nuvarande uppdrag: styrelseordförande i Academedia Aktiebolag, G. Kall strom & Co Transport AB, Tuut Systems Aktiebolag, Partnertech AB, Skandigen AB, Vitrolife AB och The Chimney Pot AB, styrelseledamot i G. Kallstrom & Co Aktiebolag, GK Kapital AB, Sarastro Aktiebolag, Handelshuset GK Aktiebolag, Aktiebolaget Garant, RS Industrier i Stockholm Aktiebolag, RS Intressenter Aktiebolag, H. Lundén Kapitalförvaltning Aktiebolag, Skanditek Aktiebolag, Tuut Networks AB, H. Lundén Holding Aktiebolag, ABCIB Holding AB, Carnegie Asset Management A/S och Carnegie Investment Bank AB, suppleant i Valot Group AB samt verkställande direktör för Bure Equity AB. Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: styrelseordförande i CMA Micro dialysis Aktiebolag, Vittra Aktiebolag, Anew Learning Aktiebolag, Anew International Utbildning Aktiebolag, Törnskogen Utbildning Aktiebolag, Rösjötorp Utbildning Aktiebolag, PBK Outsourcing Aktiebolag, Repub Film AB och Theducation AB samt styrelseledamot i Axis Aktiebolag, D. Carnegie & Co Aktiebolag och MM Holding AB. Styrelse, ledande befattningshavare och revisor LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE I tabellen till höger redovisas personerna i koncernledningen med angivande av namn, befattning, födelseår, anställningsår samt aktieinnehav per den 31 mars 2010. Namn Befattning Född Anställd sedan Personaloptioner Aktieinnehav Peter Uddfors Verkställande direktör och koncernchef 1964 2009 187 500 10 000 Carl-Johan Blomberg Finansdirektör 1952 2002 35 000 0 Håkan Färdig Personaldirektör 1969 2008 35 000 0 Robert Göthner Chef för försäljning och eftermarknad, affärsområde ytmontering 1959 2007 0 0 Charles (Changhee) Lee Chef för eftermarknad, affärsområde mönsterritare samt verkställande direktör för Micronic Laser Systems Korea Co Ltd 1957 2005 0 0 Charlotte Samuelsson Ställföreträdande chef för eftermarknad, affärsområde mönsterritare 1963 1996 35 000 6 000 Staffan Zetterström Produktionschef 1970 2009 0 0 Johan Åman Chef för produktledning samt forskning och utveckling 1968 1996 35 000 903 Peter Uddfors Född 1964 Verkställande direktör och koncernchef Anställd sedan 23 november 2009 Utbildning: Civilingenjör Maskinteknik. Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: ordförande i Scanpump AB, VD för Lorentzen & Wettre AB samt divisionschef för Cardo AB. Carl-Johan Blomberg Född 1952 Finansdirektör Anställd sedan 2002 Utbildning: Civilekonom Övriga nuvarande uppdrag: styrelseledamot i Svenska Rymdbolaget AB. Håkan Färdig Född 1969 Personaldirektör Anställd sedan 2008 Utbildning: Akademisk utbildning inom organisation och ledarskap samt arbetsrätt Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: Country HR Manager för GE Healthcare Sverige och Sun Microsystems samt HR Manager för Getinge. Robert Göthner Född 1959 Chef för försäljning och eftermarknad, affärsområde ytmontering Anställd sedan 2007 Utbildning: Civilingenjör Industriell Ekonomi Övriga nuvarande uppdrag: styrelseledamot i Kylie Ventures AB, Birger Brosa AB och Newton AB. Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: styrelseledamot i unav semiconductors och Jalbum AB samt General Partner i Nordic Venture Partners. Charles (Changhee) Lee Född 1957 Chef för eftermarknad, affärsområde mönsterritare samt verkställande direktör för Micronic Laser Systems Korea Co. Ltd Anställd sedan 2005 Utbildning: Elektroingenjör Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: verkställande direktör för GE Medical Systems Thailand, vice verkställande direktör för Taehan Metra Corp. Ltd., styrelseledamot i GE Medical Systems Korea samt servicechef för GE Medical S ystems-sea. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 45
Charlotte Samuelsson Född 1963 Ställföreträdande chef för eftermarknad, affärsområde mönsterritare Anställd sedan 1996 Utbildning: Licentiat Teknisk Elektronfysik samt civilingenjör Teknisk Fysik. Staffan Zetterström Född 1970 Produktionschef Anställd sedan 2009 Utbildning: Civilingenjör Material Vetenskap Övriga nuvarande uppdrag: ägare av Zetterstrom Holding AB samt styrelseledamot och delägare i Rheo- MetalSales AB. Tidigare uppdrag under de senaste fem åren: styrelseledamot och delägare i Vectrix AB. Johan Åman Född 1968 Chef för produktledning samt forskning och utveckling Anställd sedan 1996 Utbildning: Licentiat Teknisk Fysik, civilingenjör REVISOR Bolagets revisor är sedan mars 2006 KPMG AB, Box 16106, 103 23 Stockholm, med huvudansvarig revisor Anders Malmeby, född 1955, auktoriserad revisor samt medlem i FAR SRS. ÖVRIGA UPPLYSNINGAR AVSEENDE STYRELSEN OCH LEDNING Styrelseledamöternas och de ledande be fattningshavarnas adress är c/o Micronic Mydata AB, Box 3141, 183 03 Täby, Sverige. Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har något familjeförhållande till någon annan styrelseledamot eller ledande befattningshavare. Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har under de senaste fem åren varit inblandad i någon konkurs, konkursförvaltning eller likvidation i egenskap av styrelseledamot eller ledande befattningshavare. Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har under de senaste fem åren dömts för bedrägeri eller anklagats för brott eller varit föremål för sanktioner av övervakande eller lagstiftande myndigheter och ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har av domstol förbjudits att agera som ledamot i ett bolags styrelse, ledning eller tillsynsorgan eller på annat sätt att idka näringsverksamhet de senaste fem åren. Det föreligger inte någon intressekonflikt mellan vare sig styrelseledamöternas eller de ledande befattningshavarnas plikter gentemot Micronic och deras privata intressen och/eller andra plikter. Det föreligger inte heller några särskilda överenskommelser mellan någon styrelseledamot eller någon ledande befattningshavare och större aktieägare, kunder, leverantörer eller andra parter, enligt vilka någon styrelseledamot eller ledande befattningshavare valts in i förvaltnings-, lednings- och kontrollorgan eller tillsatts i annan ledande befattning. Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare innehar värdepapper i Bolaget som de har begränsad möjlighet att avyttra. För information om utbetalad ersättning till styrelseledamöterna och de ledande befattningshavarna under 2009, se avsnittet Bolagsstyrning Ersättningar till styrelsen och ledande befattningshavare och not 13 i årsredovisningen för 2009. Styrelsens ledamöter är inte berättigade till några förmåner vid avgång från styrelsen. Ledande befattningshavare är berättigade till pensionsförmåner och avgångsvederlag vid uppsägning av sin anställning i Bolaget. Micronics pensionsåtaganden fullgörs normalt genom betalning av premier enligt avgiftsbestämd plan. Denna redovisas som en kostnad i resultaträkningen i takt med att pensionerna intjänas. För information om pensionsavsättningar och andra ersättningar till ledande befattningshavare, se avsnittet Bolagsstyrning Ersättningar till styrelsen och ledande befattningshavare och not 13 i årsredovisningen för 2009. 46 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Bolagsstyrning Bolagsstyrning Den 1 juli 2005 trädde Svensk Kod för Bolagsstyrning ( Koden ) ikraft och omfattade alla bolag noterade på NASDAQ OMX Stockholm med ett marknadsvärde överstigande tre miljarder SEK. Från och med 1 juli 2008, efter att Koden genomgick en revidering, omfattas alla bolag noterade vid NASDAQ OMX Stockholm av Koden oavsett marknadsvärde. Bolagsstyrningen i Micronic baseras på svensk lagstiftning, såsom aktiebolagslagen, Koden och NASDAQ OMX Stockholms regelverk för emittenter. Micronic, som följt Koden sedan införandet, följer ständigt utvecklingen på området inom bolagsstyrning och anpassar fortlöpande sina principer för bolagsstyrning för att på så sätt skapa mervärde för ägare och andra intressenter genom god informationsgivning, effektivt lednings- och styrelsearbete samt välutvecklade kontrollorgan. Micronic följer Koden utan undantag. BOLAGSSTÄMMA Aktieägarnas rätt att besluta i Bolagets angelägenheter utövas på bolagsstämman. Vid Bolagets ordinarie bolagsstämma, årsstämman, fastställs resultat- och balansräkningar, väljs styrelse och i förekommande fall revisorer, fastställs arvoden samt behandlas andra lagstadgade eller av Koden föreskrivna ärenden. Väsentliga beslut som fattas på bolagsstämman offentliggörs genom pressmeddelande direkt efter stämman och protokollet från stämman publiceras på Micronics webbplats. VALBEREDNING Valberedningen ansvarar för att förbereda och presentera förslag till stämmoordförande, styrelse, dess ordförande samt revisorer vid årsstämman. I valberedningens uppgifter ingår också att föreslå arvoden till styrelseordförande, vice styrelseordförande samt övriga styrelseledamöter, styrelseutskott och revisorer. Enligt beslut av Micronics årsstämma 2009 skall valberedningen bestå av fem ledamöter representerande de fyra största aktieägarna vid utgången av september månad samt styrelsens ordförande. Detta beslut gäller till dess att stämman beslutat annorlunda. Ingen ersättning utgår för arbetet i valberedningen. STYRELSE Vid årsstämman den 12 april 2010 beslutades att styrelsen för tiden intill slutet av nästa årsstämma skall bestå av sex ordinarie ledamöter utan suppleanter. Vid denna stämma beslutades omval av ordinarie styrelseledamöterna Rune Glavare, Lena Treschow Torell, Magnus Lindquist, Åke Svensson och Patrik Tigerschiöld samt nyval av Katarina Bonde. Rune Glavare omvaldes till styrelsens ordförande och Lena Treschow Torell till styrelsens vice ordförande. STYRELSENS ARBETSORDNING Micronics styrelse har det övergripande ansvaret för verksamheten. Styrelsen ansvarar för förvaltningen av Bolaget enligt Aktiebolagslagen men dess arbete styrs även av Koden och den av styrelsen årligen fastställda arbetsordningen. Arbetsordningen fastställer fördelningen av styrelsens arbete mellan styrelsen och de utskott som styrelsen inrättar samt mellan styrelsen och verkställande direktören. Arbetsordningen fastställer även ramarna för den ekonomiska rapporteringen. Enligt gällande arbetsordning skall styrelsen bland annat: besluta om en långsiktig strategi och därtill kopplad affärsplan och budget samt fastställa årsredovisning och andra externa rapporter, delårsrapporter, viktigare policies och attestinstruktioner, utse verkställande direktör samt utvärdera verkställande direktörens arbete och ledning, fastställa regler för intern kontroll, årligen följa upp hur den interna kontrollen fungerar och utvärdera nivån på den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen, besluta om större investeringar, besluta om långtgående överenskommelser, fastställa formerna och inriktningen för styrelsens arbete, bland annat genom att utse ett revisionsutskott och ett ersättningsutskott samt genom att utvärdera styrelsens arbete, årligen följa upp att av stämman beslutade riktlinjer om ersättningen till ledande befattningshavare efterföljts och årligen föreslå ersättningsriktlinjer till årsstämman. Styrelsen har under 2009 haft tio möten, varav ett konstituerande i samband med årsstämman. De protokoll som skrivs från dessa möten är beslutsprotokoll och förs av Bolagets finansdirektör. Hittills under 2010 har tio styrelsemöten hållits. För att effektivisera och fördjupa styrelsens arbete i vissa frågor finns två utskott, revisions- och ersättningsutskottet. Utskotten består av styrelseledamöter. Styrelsens ordinarie möten förbereds av styrelsens ordförande tillsammans med Bolagets verkställande direktör. Återkommande ärenden vid varje ordinarie styrelsemöte är uppdatering av affärsläget samt finansiell uppföljning. I samband med varje styrelsemöte träffas även styrelsens ledamöter utan att verkställande direktör deltar. Ordföranden ansvarar sedan för att återkoppling till verkställande direktör sker. I god tid inför varje styrelsemöte får styrelsen ett skriftligt material som underlag för kommande diskussioner och beslut. Under styrelsemötena deltar representanter från ledningsgruppen och andra personer för att redogöra för frågor inom sina respektive områden. Löpande varje månad får styrelsen en verksamhetsrapport omfattande såväl finansiella rapporter som en beskrivning över verksamheten. Dessa rapporter sammanställs av verkställande direktören och finansdirektören. REVISIONSUTSKOTT Styrelsen utser årligen ett revisionsutskott som består av tre i Bolaget inte anställda styrelseledamöter. En majoritet av dessa ledamöter skall vara oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen. Minst en av ledamöterna skall dessutom vara oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare. Revisionsutskottet består av Magnus Lindquist (ordförande), Rune Glavare och Patrik Tigerschiöld. Revisionsutskottet är en handläggande/rådgivande del av styrelsen och fråntar inte något ansvar från styrelsen som helhet. Revisionsutskottets huvuduppgift är att säkerställa kvaliteten i Bolagets externa finansiella rapportering liksom att den interna kontrollen fungerar på ett ändamålsenligt sätt. Detta görs främst genom inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 47
fortlöpande genomgångar av kritiska redovisningsfrågor och genom att behandla Bolagets externa finansiella rapporter inför styrelsens behandling och godkännande av dessa. Vid revisionsutskottets möten deltar Bolagets finansdirektör och dess ekonomichef som föredragande. Revisionsutskottet fungerar som huvudkontakt mot Bolagets externa revisorer och träffar fortlöpande dessa, framför allt i anslutning till den kvartalsvisa delårsrapporteringen. Revisionsutskottet avrapporterar löpande sina iakttagelser till styrelsen. Revisionsutskottet skall också utvärdera revisionsinsatsen. Revisionsutskottet biträder valberedningen vid framtagandet av förslag till revisorer och arvodering av revisionsinsatsen. Revisionsutskottet fastställer riktlinjer för vilka andra tjänster än revision som Bolaget får upphandla av Bolagets revisorer. ERSÄTTNINGSUTSKOTT Styrelsen utser årligen ett ersättningsutskott som består av tre i Bolaget inte anställda styrelseledamöter. Ersättningsutskottet består av Rune Glavare (ordförande), Lena Treschow Torell och Åke Svensson. Ersättningsutskottet är en handläggande/rådgivande del av styrelsen och fråntar inte något ansvar från styrelsen som helhet. Utskottets huvudsakliga arbetsuppgifter är att föreslå lön, andra ersättningar samt övriga anställningsvillkor för Bolagets verkställande direktör. Utskottet skall även arbeta fram förslag till principer för ersättning och andra anställningsvillkor för övriga ledande befattningshavare som är marknadsmässiga och stödjer Bolagets mål. Det är också ersättningsutskottets uppgift att för styrelsen bereda förslag till incitamentsprogram. ERSÄTTNINGAR TILL STYRELSEN OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Arvodet till styrelsens ledamöter bestäms av årsstämman. Under 2009 har ett arvode till styrelsen om 1 525 000 SEK utgått varav 375 000 SEK till styrelseordföranden. Därutöver utgick arvode till ledamöter med uppdrag i revisions- och ersättningsutskotten om sammanlagt 288 000 SEK. Enligt gällande beslut fattat på årsstämman den 12 april 2010 utgår arvode till styrelsen om 1 575 000 SEK, för tiden intill slutet av nästa årsstämma, varvid 500 000 SEK avser arvode till styrelsens ordförande, 275 000 SEK avser arvode till styrelsens vice ordförande och 200 000 SEK avser arvode till envar av styrelsens övriga ledamöter som ej är anställda i Bolaget. Därutöver utgår arvode till ledamöter med uppdrag i revisionsutskottet om sammanlagt högst 150 000 SEK, 50 000 SEK per ledamot, för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Med ledande befattningshavare avses de personer som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen. Principerna för ersättningar till ledande befattningshavare bereds av styrelsens ersättningsutskott. Styrelsen fattar därefter beslut om förslaget till principer. Principerna fast- ställs av årsstämman. Huvudprincipen är att erbjuda ledande befattningshavare marknadsmässiga ersättningar och anställningsvillkor. Vid bestämning av faktiska nivåer för ersättning vägs faktorer som kompetens, erfarenhet och prestation in. Ersättningen till ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig lön, pensionsförmåner i form av avgiftsbestämda pensionspremiebetalningar, övriga förmåner samt incitamentsprogram i form av ett personaloptionsprogram, vilket omfattar alla anställda i moderbolaget. Övriga förmåner omfattar förmån av fri bil och sjukvårdsförsäkring. I tabellen nedan redovisas ersättningen till verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare under 2009. OPTIONSPROGRAM På årsstämman den 29 mars 2007 beslutades att erbjuda anställda ett optionsprogram med löptid 2007 till 2012. Inom ramen för personaloptionsprogrammet kan Micronic emittera 1 540 000 teckningsoptioner till nyteckning av aktier, vilket medför en utspädning som maximalt kan uppgå till fyra procent. Av dessa 1 540 000 teckningsoptioner avser 385 000 att täcka arbetsgivaravgifter. Aktiekapital kan komma att höjas med högst 1 540 000 SEK. Lösenpriset motsvarar 115 procent av ett framräknat marknadsvärde. Antalet utestående optioner uppgick per 31 december 2009 till 878 750. ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE (TSEK) Grundlön Övrig ersättning Rörlig lön Övriga förmåner Pension kostnader Personal optioner Summa Verkställande direktör 1) 2 649 5 806 2) 894 64 1 313 162 10 889 Övriga ledande befattningshavare 8 801 3 969 3) 1 662 439 3 560 452 18 884 Summa 11 450 9 776 2 556 504 4 873 614 29 772 1) Sven Löfquist till och med den 23 november 2009, därefter Peter Uddfors. 2) Övrig ersättning inkluderar avgångsvederlag till Sven Löfquist med 5 774 TSEK 3) Övrig ersättning inkluderar avgångsvederlag till övriga ledande befattningshavare med 3 734 TSEK.. 48 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Bolagsordning Bolagsordning Bolagsordning för Micronic Mydata AB (publ) (org. nr. 556351-2374) Antagen på årsstämman den 12 april 2010 1 FIRMA Bolagets firma är Micronic Mydata AB (publ). 2 STYRELSENS SÄTE Bolagets styrelse skall ha sitt säte i Täby kommun, Stockholms län. 3 VERKSAMHET Bolaget har till föremål för sin verksamhet att, direkt eller indirekt, bedriva utveckling, marknadsföring och försäljning av produkter inom optisk och elektronisk industri samt att bedriva annan därmed förenlig verksamhet. 4 AKTIEKAPITAL OCH AKTIER Aktiekapitalet skall vara lägst femtio miljoner kronor (50.000.000) och högst tvåhundra miljoner kronor (200.000.000). Antalet aktier skall vara lägst femtio miljoner (50.000.000) och högst tvåhundra miljoner (200.000.000). 5 AVSTÄMNINGSBOLAG Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. 6 RÄKENSKAPSÅR Bolagets räkenskapsår skall omfatta 1 januari 31 december. 7 STYRELSE Styrelsen skall bestå av lägst tre (3) och högst tio (10) ledamöter med högst två (2) suppleanter. 8 REVISORER Bolaget skall ha lägst en (1) och högst två (2) revisorer med högst två (2) revisorssuppleanter. Till revisor samt, i förekommande fall, revisorssuppleant skall utses auktoriserad revisor eller registrerat revisionsbolag. 9 KALLELSE TILL BOLAGSSTÄMMA Kallelse till ordinarie bolagsstämma samt till extra bolagsstämma där en fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall utfärdas tidigast sex veckor och senast fyra veckor före bolagsstämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex veckor och senast två veckor före bolagsstämman. Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och Svenska Dagbladet. 10 AKTIEÄGARENS RÄTT ATT DELTA I BOLAGSSTÄMMA Aktieägare som vill delta i förhandlingarna vid bolagsstämma, skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels göra anmälan till Bolaget senast klockan 12.00 den dag som anges i kallelsen till stämman. Sistnämnda dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman. Aktieägare eller ombud får ha med sig högst två biträden vid bolagsstämma endast om aktieägaren anmäler antalet biträden till Bolaget på det sätt som anges i föregående stycke. 11 BOLAGSSTÄMMA Bolagsstämma skall hållas i Täby kommun eller Stockholms kommun. På årsstämma skall följande ärenden behandlas: 1. Val av ordförande vid bolagsstämman; 2. Upprättande och godkännande av röstlängd; 3. Godkännande av dagordning; 4. Val av en eller två justeringspersoner; 5. Prövning av om bolagsstämman blivit behörigen sammankallad; 6. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen; 7. Beslut om fastställande av resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncern balansräkningen; 8. Beslut om dispositioner beträffande Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen; 9. Beslut om ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna och verkställande direktören; 10. Bestämmande av antalet styrelseledamöter och styrelsesuppleanter samt, i förekommande fall, revisorer och revisorssuppleanter; 11. Fastställande av arvoden åt styrelsen och, i förekommande fall, revisorerna; 12. Val av styrelseledamöter och styrelsesuppleanter samt, i förekommande fall, revisorer och revisorssuppleanter; 13. Beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare; 14. Annat ärende, som ankommer på bolagsstämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordning. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 49
Legala frågor och kompletterande information BOLAGSBILDNING OCH ASSOCIATIONSFORM Micronic är ett publikt svenskt aktiebolag med organisationsnummer 556351-2371. Bolaget bedriver sin verksamhet i enlighet med svensk rätt. Bolaget bildades den 29 december 1988 och registrerades vid Bolagsverket (dåvarande Patent- och Registreringsverket) den 1 februari 1989 under firman Aktiebolaget Grundstenen 49073. Bolagets nuvarande firma är Micronic Mydata AB (publ). Bolaget har sitt säte i Täby kommun, Stockholms län. KONCERNSTRUKTUR Micronic har per dagen för Prospektet följande dotterbolag: Bolag Land Andel aktier och röster Micronic Japan K.K. Japan 100 % Micronic Laser Systems Korea Co., Ltd. Sydkorea 100 % Micronic Laser Systems Inc. USA 100 % Micronic Laser Systems Far East Co., Ltd Taiwan 100 % Micronic Treasury AB Sverige 100 % MYDATA automation AB 1) Sverige 100 % 1) MYDATA har i sin tur följande dotterbolag: MYDATA automation S.A.S. (Frankrike), MYDATA automation INC. (USA), MYDATA automation Ltd. (Storbritannien), MYDATA Asia Pte Ltd. (Singapore), MYDATA automation B.V. (Nederländerna), MYDATA automation GmbH (Tyskland), MYDATA Treasury AB (Sverige) och Royonic GmbH (Tyskland). VÄSENTLIGA AVTAL KUNDAVTAL Micronic Micronics försäljning sker nästan uteslutande direkt från Bolaget och Bolaget har därför inga agenter eller distributörer förutom Taiwan och Kina. På den japanska marknaden sker dock i vissa fall försäljningen genom det japanska dotter bolaget. Bolaget har 15 återkommande kunder. Under 2009 skedde tre större systemleveranser. Betalning sker uppdelat på rater, vanligtvis vid ordertillfället, vid leverans och vid site acceptance, dvs. när systemet är installerat och godkänt. Micronic lämnar normalt tolv månaders garanti från site acceptance innefattande funktionsgaranti och tillhandahållande av reservdelar. Vid varje systemleverans ingås och framförhandlas ett köp- och leveransavtal. Vid garantitidens utgång övergår vanligtvis garantin till ett serviceoch underhållsavtal. De lokala dotterbolagen tillhandahåller service- och underhållstjänsterna. MYDATA Beträffande MYDATA sker försäljning i de länder där dotterbolag finns antingen via agent, representant eller via dotterbolaget. I dessa länder får dotterbolagen köpa produkter på ungefär samma villkor som distributörer och fakturerar sedan kunderna (undantaget de fall där en agent eller en representant vidarebefordrar order direkt till MYDATA). I länder utan dotterbolag agerar distributörer i eget namn och för egen räkning genom att köpa produkter från MYDATA till avtalad rabatt. Kundavtalen ingås genom ett anbuds- och acceptförfarande. Garanti lämnas normalt under 12 månader från fakturadatum (även för reservdelar) men omfattar inte felaktig användning, normalt slitage eller att produkten modifieras med delar som inte kommer från MYDATA. Vid skador är Bolaget inte skyldigt att ersätta utebliven vinst eller följdskador. LEVERANTÖRSAVTAL Micronic Micronic använder sig av ett stort antal leverantörer i sin verksamhet. Bolagets viktigaste och mest svårersättliga leverantörer är Microbas Precision AB ( Microbas ), Corning Tropel Corporation, Coherent GmbH och Fraunhofer-Institut für Photonische Mikroelektronische Schaltungen und Systeme ( Fraunhofer ). Leverantörsavtalet med Microbas avseende stenbord innehåller ett åtagande för Micronic att beställa stenbord i sådan utsträckning att viss sysselsättning upprätthålls hos Microbas. Under 2009 motsvarade åtagandet beställningar motsvarande omkring 7 MSEK. MYDATA MYDATA använder sig av ett stort antal leverantörer i sin verksamhet. Det föreligger normalt inget krav på inköpsvolym under leverantörsavtalen och garantitiden är normalt tolv månader. Leverantören är normalt skyldig att lagerhålla en viss säkerhetsvolym av relevanta produkter. Vid avtalets upphörande har MYDATA åtagit sig att köpa det återstående säkerhetslagret. MYDATA:s viktigaste och mest svårersättliga leverantörer är leverantörerna av lodpasta, sten till MY500, ejector till MY500 samt ramverk till MY100. Vad gäller lodpasta och ramverk har man dock i dagsläget alterna tiva leverantörer. SAMARBETSAVTAL MED INTEL CORPORATION I mars 2010 ingick Micronic och Intel Corporation ett avtal avseende samarbete och utveckling av LDI. Enligt avtalet skall Intel Corporation ha en förköpsrätt avseende köp av utrustning som är hänförlig till samarbetet med Micronic. HYRESAVTAL Under 2008 genomförde Micronic en sale-and-lease-back-transaktion avseende fastigheten Täby Instrumentet 1 genom en överlåtelse av fastigheten till D-Renting 6 AB. Fastigheten överläts för en köpeskilling om cirka 208 MSEK och hyrs därefter av Micronic från köparen fram till år 2023. MYDATA:s hyresavtal är uppsagt per den 30 april 2010, vid vilket datum samtliga anställda kommer att ha flyttat in i Micronics lokal i Täby. Bolagets övriga dotter bolag har ingått vissa hyresavtal vilka inte bedöms vara av väsentlig betydelse för Koncernen. ANSTÄLLNINGSAVTAL Samtliga anställda, förutom vad som anges nedan, är anställda på för branschen sedvanliga villkor. Avtalen innehåller vidare bl a bestämmelser avseende sekretess och överlåtelse av immateriella rättigheter som uppkommer inom ramen för tjänsten. Verkställande direktören och ledningsgruppen i övrigt har anställningsvillkor som reglerar de särskilda villkor och arbetsuppgifter som anställningen medför. Anställningsavtalen 50 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
förbjuder de ledande befattningshavarna att bedriva konkurrerande verksamhet under en viss period efter en eventuell uppsägning. MYDATA tillämpar det så kallade Teknikavtalet, som har ingåtts mellan Teknikföretagen, Unionen, Sveriges Ingenjörer och Ledarna. I övrigt finns det inga kollektivavtal i Koncernen. FINANSIERINGSAVTAL Micronic har en sedvanlig checkräkningskredit hos Swedbank AB (publ) med en kreditram om 25 MSEK. MYDATA har en sedvanlig checkräkningskredit hos Svenska Handelsbanken AB (publ) med en kreditram om 35 MSEK. TILLSTÅND Styrelsen för Micronic bedömer att Koncernen uppfyller samtliga gällande regler och bestämmelser samt innehar erforderliga tillstånd med avseende på dess verksamhet. MILJÖ Micronics produktionsenhet har ingen anmälningsplikt till miljömyndigheterna, förutom för kylmedel för Bolagets kylanläggning. Micronic omfattas inte heller av EU:s direktiv kring producentansvar för elektroniskt eller elektriskt avfall (WEEE) eller av utfasningen av vissa skadliga ämnen (RoHS). Miljöarbetet inom produktutveckling baseras på användandet av bland annat branschstandarden SEMI S2 för utrustning för halvledartillverkning, som anger riktlinjer för miljö, hälsa och säkerhet under produktens hela livscykel. Micronic har tidigare granskats enligt denna standard och godkänts av tredje part. FÖRSÄKRINGAR Styrelsen för Micronic bedömer att Koncernen har ett tillfredställande försäkringsskydd med hänsyn till verksamhetens art och risker. TVISTER Micronic har under de senaste tolv månaderna ej varit part i något rättsligt förfarande eller skiljeförfarande som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på Micronics finansiella ställning eller lönsam- het. Styrelsen i Micronic har per dagen för Prospektet inte kännedom om någon omständighet som skulle kunna föranleda en tvist av väsentlig betydelse för Micronic. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Micronic har inte ingått avtal eller annan överenskommelse med närstående eller beviljat lån, lämnat garantier eller ställt säkerheter till förmån för styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller revisorer i Koncernen. IMMATERIELLA RÄTTIGHETER Micronic Micronic innehar för närvarande omkring 200 beviljade nationella patent. Patenten är främst beviljade i USA, Kina, Japan, Sydkorea, Tyskland och Nederländerna. En hög andel av patenten är viktiga för Micronics nuvarande verksamhet. Inom Bolaget pågår en ständig process där nya patentansökningar lämnas in och gamla inaktuella patent och patentansökningar inte förnyas respektive läggs ner. Det finns inga indikationer på att Micronic gör intrång i andra rättighetshavares patent eller att tredje man gör intrång i Micronics patent. Bolaget har ingått flera patentlicensavtal, varav det viktigaste är ingånget med Fraunhofer och gäller så länge där under licensierade patent är giltiga. Micronics viktigaste registrerade varumärken är MICRONIC och MICRONIC LASER SYSTEMS. Micronics viktigaste registrerade domännamn är micronic.se. MYDATA MYDATA innehar för närvarande omkring 140 beviljade nationella patent. Merparten av dessa patent är beviljade i ett flertal länder inom EU och övriga världen. Det finns inga indikationer på att MYDATA gör intrång i andra rättighetshavares patent eller att tredje man gör intrång i MYDATA:s patent. MYDATA har ingått flera patent licensavtal, varav det viktigaste är ingånget med Nordson Corporation och gäller så länge där under licensierade patent är giltiga. MYDATA:s viktigaste registrerade varumärken är MYDATA, MY och AGILIS. MYDATA:s viktigaste registrerade domännamn är mydata.se. AVTAL AVSEENDE EMISSIONSGARANTIER Intel Capital Corporation Bolaget har ingått avtal avseende emissionsgaranti med Intel Capital Corporation (The Corporation Trust Company, 1209 Orange St., Wilmington, Delaware, US 19801) den 25 mars 2010. Intel Capital Corporation åtar sig under avtalet att teckna aktier som annars inte blivit tecknade till ett högsta värde av 80 MSEK. Intel Capital Corporations åtagande att teckna sådana aktier är villkorat av bland annat en teckningsnivå från andra om minst 160 MSEK, inklusive att Bure Equity AB tecknar och betalar för sådant antal aktier som motsvarar Bure Equity AB:s pro rata-andel av aktier i Nyemissionen (se vidare nedan), att Bolaget i övrigt inte ingår avtal avseende emissionsgaranti förutom med aktieägare som åtar sig att teckna aktier med stöd av Teckningsrätter medföljande deras respek tive innehav av aktier samt att Bolaget inte blivit insolvent eller att dess finansiella ställning förändrats väsentligen negativt. Bolaget har åtagit sig att betala en avgift till Intel Capital Corporation uppgående till 4 MSEK (motsvarande 5 procent av dess maximala teckningsåtagandet). Bure Equity AB och Ponderus Invest AB Bolaget har ingått avtal avseende emissionsgarantier med de befintliga aktieägarna Bure Equity AB (Nybrogatan 6, 114 34 Stockholm) och Ponderus Invest AB (Engelbrektsgatan 7, 114 32 Stockholm) den 24 mars 2010, varigenom dessa har åtagit sig att teckna aktier sammanlagt motsvarande omkring 42 procent av Nyemissionen med stöd av Teckningsrätter. Ingen provision eller avgift utgår för dessa teckningsåtaganden. HANDLINGAR TILLGÄNGLIGA FÖR INSPEKTION Micronics bolagsordning samt alla finansiella rapporter och historisk finansiell information som till någon del ingår i eller hänvisas till i Prospektet finns tillgängliga hos Micronic under Prospektets giltighetstid. Information om Micronic finns även tillgänglig på Bolagets hemsida, www.micronic.se. Legala frågor och kompletterande information inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 51
Skattefrågor i Sverige Nedan sammanfattas vissa svenska skattefrågor som aktualiseras med anledning av Nyemissionen för fysiska personer och aktiebolag som är obegränsat skattskyldiga i Sverige (om inte annat anges) och som innehar aktier eller Teckningsrätter i Micronic. Sammanfattningen är baserad på nu gällande lagstiftning och är avsedd endast som generell information avseende aktierna och Teckningsrätterna för den tid då aktierna respektive Teckningsrätterna är upptagna till handel på NASDAQ OMX Stockholm. Sammanfattningen behandlar inte: skattefrågor relaterade till BTA 2, situationer då värdepapper innehas som lagertillgång i näringsverksamhet, situationer då värdepapper innehas av kommandit- eller handelsbolag, de särskilda reglerna om skattefri kapitalvinst (inklusive avdragsförbud vid kapitalförlust) och utdelning i bolagssektorn som kan bli tillämpliga då investeraren innehar aktier eller Teckningsrätter i Micronic som anses vara näringsbetingade (skattemässigt), utländska företag som bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige, eller utländska företag som har varit svenska företag. Särskilda skatteregler gäller vidare för vissa företagskategorier. Den skattemässiga be handlingen av varje enskild innehavare av värdepapper beror delvis på dennes speciella situation. Varje aktieägare och innehavare av Teckningsrätter bör rådfråga oberoende skatterådgivare om de skattekonsekvenser som Nyemissionen kan medföra för dennes del, inklusive tillämpligheten och effekten av utländska regler och dubbelbeskattningsavtal. ALLMÄNT FYSISKA PERSONER För fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige beskattas kapitalinkomster såsom räntor, utdelningar och kapitalvinster i inkomstslaget kapital. Skatte satsen i inkomstslaget kapital är 30 procent. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet. Omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort läggs samman och beräknas gemensamt med tillämpning av genomsnittsmetoden. BTA anses därvid inte vara av samma slag och sort som de befintliga aktierna i Micronic förrän beslutet om Nyemissionen registrerats hos Bolagsverket. Vid försäljning av marknadsnoterade aktier får alternativt schablonmetoden användas. Denna metod innebär att omkostnadsbeloppet får bestämmas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Kapitalförlust på marknadsnoterade aktier och andra marknadsnoterade värdepapper som beskattas som aktier (t.ex. Teckningsrätter och BTA) får dras av fullt ut mot skattepliktiga kapitalvinster som uppkommer samma år dels på aktier, dels på marknadsnoterade värdepapper som beskattas som aktier (dock inte andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter, s.k. räntefonder). Av kapitalförlust som inte dragits av genom nu nämnda kvittningsmöjlighet medges avdrag i inkomstslaget kapital med 70 procent av förlusten. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Skattereduktionen medges med 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger 100 000 SEK och med 21 procent av det återstående underskottet. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. För fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige innehålls preliminär skatt på utdelningar med 30 procent. Den preliminära skatten innehålls normalt av Euroclear eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren. AKTIEBOLAG För aktiebolag beskattas all inkomst, inklusive skattepliktiga kapitalvinster och utdelningar, i inkomstslaget näringsverksamhet med 26,3 procent skatt. 1) Beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust sker på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som beskrivits ovan. Avdrag för avdragsgill kapitalförlust på aktier och andra värdepapper som beskattas som aktier medges endast mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra värdepapper som beskattas som aktier. Om en kapitalförlust inte kan dras av hos det företag som gjort förlusten, kan den samma år dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra värdepapper som beskattas som aktier hos ett annat företag i samma koncern, om det föreligger koncernbidragsrätt mellan företagen och båda företagen begär det vid samma års taxering. Kapitalförlust på aktier och andra värdepapper som beskattas som aktier som inte har kunnat utnyttjas ett visst år, får sparas (hos det aktiebolag som haft förlusten) och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra värdepapper som beskattas som aktier under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Särskilda skatteregler kan vara tillämpliga på vissa företagskategorier eller vissa juridiska personer, exempelvis investeringsfonder och investmentföretag. UTNYTTJANDE AV ERHÅLLNA TECKNINGSRÄTTER Om aktieägare i Micronic utnyttjar erhållna Teckningsrätter för förvärv av Nya Aktier utlöses ingen beskattning. AVYTTRING AV ERHÅLLNA TECKNINGSRÄTTER Aktieägare som inte önskar utnyttja sin företrädesrätt att deltaga i Nyemissionen kan avyttra sina Teckningsrätter. Vid avyttring av Teckningsrätter skall skattepliktig kapitalvinst beräknas. Teckningsrätter som grundas på aktieinnehav i Micronic anses anskaffade för noll SEK. Schablonmetoden får inte användas för att bestämma omkost- 1) Från och med den 1 januari 2009 sänktes skattesatsen från 28 procent till 26,3 procent. Det finns vissa övergångsbestämmelser. 52 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
nadsbeloppet i detta fall. Hela försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter skall således tas upp till beskattning. Omkostnadsbeloppet för de ursprungliga aktierna påverkas inte. En Teckningsrätt som varken utnyttjas eller säljs och därför förfaller anses avyttrad för noll SEK. Eftersom Teckningsrätter förvärvade på nu angivet sätt anses anskaffade för noll SEK, uppkommer därvid varken en kapitalvinst eller en kapitalförlust. FÖRVÄRVADE TECKNINGSRÄTTER För den som köper eller på liknande sätt förvärvar Teckningsrätter i Micronic utgör vederlaget omkostnadsbelopp för dessa. Utnyttjande av Teckningsrätterna för teckning av Nya Aktier utlöser ingen beskattning. Teckningsrätternas omkostnadsbelopp skall medräknas vid beräkning av aktiernas omkostnadsbelopp. Avyttras istället Teckningsrätterna utlöses kapitalvinstbeskattning. Omkostnadsbeloppet för Teckningsrätter beräknas enligt genomsnittsmetoden. Schablonmetoden får användas för marknadsnoterade Teckningsrätter förvärvade på nu angivet sätt. En Teckningsrätt som varken utnyttjas eller säljs och därför förfaller anses avyttrad för noll SEK. Aktieägare och innehavare av Teckningsrätter som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige kapitalvinstbeskattas normalt inte i Sverige vid avyttring av aktier eller Teckningsrätter. Aktieägare respektive innehavare av Teckningsrätter kan emellertid bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Enligt en särskild regel blir dock fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige vid avyttring av aktier och Teckningsrätter i Micronic, om de vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen sker eller under de föregående tio kalenderåren har varit bosatta i Sverige eller stadigvarande vistats i Sverige. Tillämpligheten av regeln är dock i flera fall begränsad genom dubbelbeskattningsavtal. Skattefrågor i Sverige AKTIEÄGARE OCH INNEHAVARE AV TECKNINGSRÄTTER SOM ÄR BEGRÄNSAT SKATTSKYLDIGA I SVERIGE För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som erhåller utdelning på aktier i ett svenskt aktiebolag uttas normalt svensk kupongskatt. Detsamma gäller vid utbetalning från ett svenskt aktiebolag i samband med bland annat inlösen av aktier och återköp av egna aktier genom ett förvärvserbjudande som har riktats till samtliga aktieägare eller samtliga ägare till aktier av ett visst slag. Skattesatsen är 30 procent. Kupongskattesatsen är dock i allmänhet reducerad genom dubbelbeskattningsavtal. I Sverige verkställer normalt Euroclear eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, förvaltaren avdrag för kupongskatt. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 53
Teknisk ordlista AMEPD AMEPD (Active-Matrix, Electrophoretic Display) är uppbyggt på ett TTF bakplan. AMOLED AMOLED (Active-Matrix, Organic Light- Emitting Diode) är uppbyggt på ett TFT bakplan. CCD CCD (Charge Coupled Device) är en teknik för bildsensorer som finns i till exempel digitalkameror och de flesta mobiltelefoner. Bildsensorer är elektronisk halvledarbrickor som mäter ljusstyrkan som faller på den. Conveyorsystem Ett transportsystem för att mata fram kretskort in i en ytmonteringsmaskin. DUV Deep Ultra Violet. Ljus av mycket kort våglängd. I Micronics fall refererar det till våglängden på lasern i Sigmasystemet, 248 nm. Elektronisk kapsling Tillverkningssteget som kapslar in ett halvledarchip så att det skyddas och kan anslutas till andra elektronikkomponenter i elektronisk utrustning. Fasskiftsfotomask Normala fotomasker är binära, där ljus antingen blockeras, eller släpps igenom. De minsta strukturerna på avancerade halvledarchip är idag så små att de är svåra att tillverka genom att belysa normala fotomasker med den kortaste tillgängliga ljusvåglängden. Till skillnad från en normal fotomask har en fasskiftsfotomask även områden som släpper igenom 180 fasskiftat ljus. Kombinationen av ljus med olika faser från fotomasken gör att kontrasten ökar och de minsta strukturerna på halvledarchipet går att lösa upp. Feeder-system Ett system för att mata fram mindre komponenter till plockhuvudena i en ytmonteringsmaskin. Fotomask Kan beskrivas som ett fotonegativ. Bilden på negativet ritas med Micronics system och överförs genom en litografisk process till kundens slutprodukt. Fotomasken består av ett genomskinligt substrat av glas eller kvarts som täckts med ett tunt kromskikt och ovanpå detta ett lager fotoresist. Foto resist är ett ljuskänsligt material som har den egenskapen att materialet kan framkallas och tvättas bort sedan det belysts. Efter ritning framkallas fotoresisten och mönstret överförs till kromskiktet med hjälp av etsning. Halvledarchip/halvledarkrets/ halvledarkomponent En elektronikkomponent, som innehåller mer än ett kretselement på en kiselbricka, till exempel minneskretsar, processorer, förstärkare. Jetting-maskiner Maskiner för stencilfri applicering av lodpasta på kretskort. Laser Direcit Imaging (LDI) Laserbaserad direktritning, dvs när man mönstrar slutprodukten (tex ett substrat) direkt i stället för att använda en fotomask och en exponeringsutrustning (tex stepper) för att föra över mönstret. LCD LCD (Liquid Crystal Display), den vanligaste tekniken för platta bildskärmar. LCDbildskärmar baseras på flytande kristallteknik, en elektriskt aktiv vätska som används i den vanligaste typen av platta skärmar. Det finns två huvud-teknologier: passiva (PM- LCD eller TN/STN LCD) och aktiva (TFT-LCD). LED Light Emitting Diodes, så kallade LED:ar används som ljuskälla i de tunnaste TFT- LCD bildskärmarna. Lodpasta En pasta bestående av olika kemiska ämnen, t ex tenn, som används för att löda fast komponenter på ett kretskort. Nanometer, nm 1 miljarddels meter, 10 9 m, en miljondels millimeter. OLED OLED (Organic Light-Emitting Diode) är en teknik som används i bildskärmar och som består av tunna kolbaserade plastfilmer mellan två elektroder. När en ström går igenom en OLED-cell bildas elektrolumine scent ljus genom att positiva och negativa laddningar slås samman i emissions lagret. Pick-and-place maskiner Maskiner inom ytmontering av elektroniska komponenter. Plasmabildskärm (PDP) En typ av platta bildskärmar som kan göras mycket stora (30 100 tum diagonalt) och relativt tunna (omkring 100 mm). PM-LCD Passive Matrix Liquid Crystal Display. Se LCD. Skuggmasker Central komponent i alla CRT-baserade färg-tv-apparater och datamonitorer. En tunn metallplåt med ett stort antal mycket små hål som sitter på insidan av bildskärmen. Utan skuggmasken är det inte möjligt att projicera en färgbild på skärmen. SLM SLM (Spatial Light Modulator) är en teknik som bygger på ett mikrochip med ett antal mikroskopiska speglar som kan styras individuellt. SMT SMT, Surface-mount technology eller ytmontering på svenska, är en metod för att direktmontera elektroniska komponenter på ett elektroniskt kretskort. 54 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Teknisk ordlista Tekniknod Generation för halvledartillverkning. Noderna namnges baserat på den minsta strukturen eller minsta avståndet mellan strukturer, till exempel 90 nm, 60 nm, och 45 nm. Ju senare generation desto mindre och snabbare är transistorerna och desto fler får plats på ett chip. TFT-LCD TFT-LCD, en aktiv LCD-bildskärm, som ger bättre bildkvalitet och snabbare respons än en passiv LCD-skärm. Den normala tekniken i platta datormonitorer, bärbara datorer och LCD-TV. TFT-LCD blir även allt vanligare i mobiltelefoner. De aktiva LCDbildskärmarna har en tunnfilmstransistor (TFT, Thin Film Transistor) i varje pixel. Tray Exchanger Ett system för matning av stora komponenter till plockhuvudena i en ytmonteringsmaskin. Upptid Den tid som systemen kan utnyttjas för produktion. Variable Shaped Beam (VSB) En elektronstråleteknik som används för de mest avancerade fotomasklagren. Det är ett mycket högupplösande och noggrant sätt att rita mönstret, men med en stor nackdel rithastighet. Wafer Level Packaging (WLP) Wafer Level Packaging. WLP är benämningen på de kapslingssteg som utförs direkt på kiselskivan (wafern) och som möjliggör montering av chipen direkt på tex ett mönsterkort. Ytmontering Den idag dominerande teknologin inom elektronikproduktion där komponenterna monteras direkt på kretskortets yta istället för att som tidigare hålmonteras. inbjudan att teckna aktier i micronic mydata 55
Adresser Registrerat huvudkontor Micronic Mydata AB Nytorpsvägen 9 Box 3141 183 03 Täby Tel: 08 638 52 00 Fax: 08 638 52 90 E-post: info@micronic.se www.micronic.se Revisor till Bolaget KPMG AB Box 16106 103 23 Stockholm Finansiell rådgivare till Bolaget Carnegie Investment Bank AB 103 38 Stockholm Juridisk rådgivare till Bolaget Advokatfirman Vinge KB Box 1703 111 87 Stockholm 56 inbjudan att teckna aktier i micronic mydata
Nytorpsvägen 9 Box 3141 183 03 Täby Tel: 08 638 52 00 Fax: 08 638 52 90 E-post: info@micronic.se www.micronic.se Intellecta Finanstryck 10/984