VM-UPDATE 2 3 Världsmarknaden UPDATE Ett veckobrev från Börs VECKA 34 W O R L D M A R K E T S VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden RÅVAROR: Metaller: Guld Silver Koppar Platina Palladium Energi: Råolja WTI Naturgas Spannmål: Sojabönor Majs Havre Vete Ris Mat/Fiber/ Mjuka: Kaffe Kakao Socker Bomull Apelsinjuice Timmer Kött: Live Cattle Feeder Cattle Lean Hogs FX-VALUTOR: EUR/ USD GBP/USD AUD/USD USD/ CAD USD/JPY USD/CHF USD/ SEK EUR/SEK GBP/SEK JPY/ SEK NOK/SEK EUR/JPY EUR/ GBP GBP/JPY INDEX: S&P 500 Nasdaq 100 Dow Jones Sox, Semicond Russell 2500 EuroStoxx 50 DAX OMX S30 CAC 40 OMX Köpenhamn OMX Helsinki Oslo Börs FTSE 100 Ryssland China Hang Seng Indien Nikkei 225 LARGE CAP: ABB Alfa Laval Alliance Oil Assa Abloy Astra Zeneca Atlas Copco Autoliv Axfood Boliden Castellum Electrolux Elekta Ericsson Fabege Getinge Hakon Invest HM Hexagon Holmen Hufvudstaden Husqvarna Industriv Investor Kinnevik Latour Lindab Lundbergföretagen Lundin Mining Lundin Petroleum Meda Melker Schörling Millicom MTG NCC Nordea Bank Oriflame Ratos B Saab B Sandvik SCA B Scania B SEB A Seco Tools B Securitas B SHB A Skanska B SKF B SSAB A Stora Enso R Swedbank A Swedish Match Tele2 B TeliaSonera Tieto Corp Trelleborg B Volvo USA-AKTIER: Alcoa Inc. AA American Express Company AXP AT&T Corp. T Bank of America Corp. BAC Boeing Co. BA Caterpillar Inc. CAT Chevron Corp. CVX Citigroup Inc. C Coca-Cola Co. KO E.I. Du Pont de Nemours DD Exxon Mobil Corp. XOM General Electric Company GE General Motors Corp. GM Hewlett-Packard Co. HPQ Home Depot Inc HD Intel Corp. INTC International Business Machines Corp. IBM Johnson &Johnson JNJ J. P. Morgan Chase Company JPM Kraft Foods Inc. KFT McDonald s Corp. MCD Merck & Co. Inc. MRK Microsoft Corp. MSFT Minnesota Min- Börs 2012 k JA TACK, JAG VILL TECKNA MIG FÖR DETTA KOSTNADSFRIA VECKOBREV!
2 3 Sysselsättning och välstånd (Favorit i repris från 13 april 2011) FÖREDRAG PÅ HANDELS Var på ett föredrag på Handels hållet av Finansmarknadsministern. (Kommer ni ihåg Röda Rummet: Ämbetsman som arbetar på ämbetsverket för ämbetsmännens löners utbetalande?) Som vanligt har dessa herrar ingen aning om hur det skapas en finanskris och som vanligt så skyller de dem på den mänskliga naturen. Hur löjligt som helst, som vanligt! Aldrig säger de något om centralbankernas penningpolitik som orsak till det hela. Undrar varför de alltid är så rädda för att berätta detta faktum? Boktips: ENDLESS MONEY The Moral Hazard of Socialism av Bill Baker. Alla världens valutor har i generationer endast varit uppbackade av att regeringar accepterar dem som betalning för skatter. Detta ignorerar valutan guld som använts i tusentals år. SYSSELSÄTTNING Ett jobb skapas när individer ingår ett utbyte som leder till ömsesidig vinst. Konsekvensen blir att de arbetar för varandra. Varje individ förbättrar sin ekonomiska situation; inkomsterna stiger och nya möjligheter skapas. Detta välståndsskapande kan inte åstadkommas med ensidiga transaktioner i vilken staten håller en pistol mot den ena parten. Det spelar ingen roll vilken kulör vederbörande har, det är alltid samma sak! KONJUNKTURCYKELTEORI Kreditexpansionen via fractional reserve banking orsakar den ohållbara boomen. Vid artificiellt låga räntor startas ytterligare investeringsprojekt, även om det inte skett någon ökning av realt sparande. Investeringarna betalas av ny papperskredit. The more corrupt the state, the more numerous the laws Tacitus Göran Högberg www.borstjanaren.se Många av dessa projekt är felinvesteringar som måste likvidiseras förr eller senare. I den nuvarande cykeln skedde dessa felinvesteringar framförallt inom bil-, hus- och finanssektorerna.
4 5 Tillgång: OMX Köpzon Tillgång: DAX Köpzon Slutsats: Behåll köpta Slutsats: Behåll köpta Överköpt i OMX Det svenska OMX-indexet uppvisar nu det tekniska mönstret av högre högsta och högre lägsta i dagsgrafen. Det innebär att dagstrenden är stigande och positiv. Tekniska handlare har haft ett par möjligheter att ta sig in i trenden; på utbrott mot en ny högre topp i början av juli och därefter efterföljande rekyl. I dag är OMX överköpt, indexet noteras på höga och dyra nivåer, vilket innebär att tajmingen för köp får anses som dålig. Men skulle vi få en rekyl ned, erbjuds de som missat att köpa en tredje chans att gå in med köppositioner köp således eventuella rekyler. Den avgörande tekniska nivån är nu tidigare rekylbotten vid 1010, noteringar därunder skulle skifta dagens positiva bild till negativ. Eftersom trenden är stigande och stark, är blankning helt uteslutet. Starkt stigande trend i DAX Det är inte bara OMX-indexet som uppvisar styrka, även det tyska indexet DAX är med upp till en ny högre topp i en starkt stigande trend. Blankning har inte varit aktuellt sedan kursen bröt upp mot en ny högre topp i början av juli. Högre bottnar och toppar visar att köparna blir allt mer aggressiva, en trend väl värd att följa. Som teknisk handlare är man dock för sent ute i dag, då DAX är kraftigt överköpt. Noteringar vid kanaltaket visar att köparna nu gör entré på extremnivåer. En eventuell rekyl ned mot den positiva trenden skulle dock ge oss ytterligare en chans för köp. Först om vi får noteringar under julibottnen är det dags att göra exit för att eventuellt sälja indexet blankt.
6 7 Tillgång: S&P 500 Köpzon Tillgång: Brentolja Köpzon Slutsats: Behåll köpta Slutsats: Köp ev. rekyl S&P 500 mot ny årshögsta Det blev tillslut ett sommarrally på de amerikanska erna. Index som S&P 500, Dow Jones och Nasdaq 100 har de senaste månaderna stadigt klättrat upp mot högre högsta. Trenderna är stigande, vilket innebär att man bör följa med med köpta positioner. Hur länge trenden kommer att fortgå bör man dock inte fundera så mycket på (eftersom vi aldrig kan komma fram till ett bra svar). Så länge köparna har övertaget bör man satsa på att de kommer att hålla ställningen lite till. När säljarna sedan växer till sig kommer det tekniska att skifta till negativt, först då är det dags att gå kort, sälja blankt. Då de amerikanska erna nu noteras vid högre toppar, är tajmingen för köp usel, men en eventuell dipp ned kan användas för köp. Köp olja på eventuell rekyl Dagstrenden för brentoljan är stigande men det är svårt att plocka ut toppar och bottnar som går att trejda. Resan upp ser ut som en spegelbild av nedgången före sommaren. Sakta men säkert når kursen ny mark. Dessa trender är ofta svåra att ta sig in i. Vi har nu haft ett trendlinjebrott och en kraftig uppgång. Det säger oss att vi bör försöka gå in med köppositioner. Blankning mot en stark rörelse bör man vara försiktig med. För att tajma entré med den stigande trenden krävs en rekyl ned från dagens överköpta nivåer.
8 9 Tillgång: Guld Neutral Tillgång: Hennes & Mauritz Köpzon Slutsats: Trejda utbrott 6-12 mån: Neutral Slutsats: Köp på rekyl Årets guldläge i guld Guldet är nu mer intressant än på många år! Efter en längre tids konsolidering är det dags att applicera strategier för utbrottshandel. Men åt vilket håll kursen bryter ut, är inget man i förväg bör spekulera i. Det är så mycket viktigare att följa med i rätt riktning än att gissa rätt. Det som kan bli trigger för nästa trend kan vara vad den europeiska och amerikanska centralbanken tar för beslut efter sommaren. Blir det mer stimulanser är det positivt för guld, eller negativt för fiatvalutor som då tappar i värde relativt till guld. Man bör dock inte vänta med att ta position till den dag då centralbankerna ger klara besked, bryter guldet upp över $1650 gäller köp, blankning kan göras om tidigare bottnar passeras. Köp eller blanka silver Silver har hög korrelation med guldet, även denna marknad har konsoliderat en längre tid. Både guld och silver kan trejdas med strategier för utbrott. I silver kan man köpa om förra veckans högstanotering passeras men sälj blankt om julilägsta passeras. Som mål för en blankning kan vi ta ut $20, men tar köparna över siktar vi på $60. Justerat för inflation, måste silver upp en bit över $100 för att noteras vid en ny alla tider högstanotering.
10 11 Tillgång: USD/SEK Säljzon Tillgång: EUR/SEK Säljzon Slutsats: Avvakta 6-12 mån: Neutral Slutsats: Sälj ev. rekyl blankt 6-12 mån: Säljzon Konsolidering i USD/SEK I snart ett år har den svenska kronan rört sig sidledes mot den nordamerikanska dollarn. Golvet ligger runt 6.55 och taket vid 7.00. Det är inte exakta nivåer, utan töjbara som gummiband. USD/SEK är mycket svår att trejda tekniskt just nu. På kort sikt är trenden negativ, varför det är troligt att nedgången fortsätter en bit till de närmsta veckorna. Skall man absolut göra något, är det därmed lång kronan och kort dollarn som gäller. Bottenlöst i euron mot kronan I början av maj bröt EUR/USD upp mot en högre topp och tekniska handlare kunde gå lång. Det visade sig vara ett falskt utbrott då kursen sedan tvärvände och bröt ned under tidigare bottnar. Utbrottshandlare kunde då sälja euron och köpa kronan. Det som sedant hänt är att kursen fortsatt att falla fritt utan minsta tendens till rekyl. Rekylhandlare har ännu inte fått en andra chans att ta sig in i trenden. Skulle vi få en återhämtning och EUR/SEK stiger något, har vi dock en teknisk sättupp för blankning.
12 13 Ansvarsfriskrivning Morningbriefing Börs AB frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada av vad slag det vara må, som grundar sig på användandet av information från Börss webbplats eller nyhetsbrev. Informationen på Börs och Världsmarknaden Update tar inte hänsyn till någon specifik mottagares särskilda investeringsmål, ekonomiska situation eller behov. Informationen är inte att betrakta som en personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investeringsbeslut fattas självständigt av användaren och på dennes eget ansvar. Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller komma att bli värdelös. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.