TILLÄGG TILL GRUNDPROSPEKT 5, 5.2.2019 TILLÄGG 5, 5.2.2019 TILL OP FÖRETAGSBANKEN ABP:S OBLIGATIONSPROGRAM 2018 (2.000.000.000 EURO) SAMT TILL SAMMANFATTNINGARNA FÖR DE LÅNESPECIFIKA VILLKO- REN FÖR OP ANALYSENS STJÄRNOR BOOSTER 5/2019, OP NOKIAN RENKAAT AUTOCALL 4/2019, OP FÖRETAGSRÄNTA VÄRLDEN I/2019, OP SKOG GARANTIRÄNTA 3/2019, OP PLACE- RINGSOBLIGATION DEFENSIVA II/2019, OP PLACERINGSPLUS EUROPEISKA VARUMÄRKEN I/2019, OP ORION AUTOCALL 2/2019 OCH OP MASKINVERKSTÄDER AUTOCALL 1/2019 Den här handlingen ("Tillägget") är ett tillägg till det grundprospekt för OP Företagsbanken Abp:s emissionsprogram för obligationslån på 2.000.000.000 euro som daterats och offentliggjorts 25.5.2018. Med Tillägget görs de ändringar som beskrivs nedan i grundprospektet samt enligt punkt 1 nedan också i de sammanfattningar som fogats till de lånespecifika villkoren för OP Analysens Stjärnor Booster 5/2019, daterade 24.1.2019, de lånespecifika villkoren för OP Nokian Renkaat Autocall 4/2019, daterade 24.1.2019, de lånespecifika villkoren för OP Företagsränta Världen I/2019, daterade 24.1.2019, de lånespecifika villkoren för OP Skog Garantiränta 3/2019, daterade 17.1.2019, de lånespecifika villkoren för OP Placeringsobligation Defensiva II/2019, daterade 10.1.2019, de lånespecifika villkoren för OP PlaceringsPlus Europeiska Varumärken I/2019, daterade 10.1.2019, de lånespecifika villkoren för OP Orion Autocall 2/2019, daterade 3.1.2019, samt de lånespecifika villkoren för OP Maskinverkstäder Autocall 1/2019, daterade 3.1.2019. Tillägget har upprättats efter det att OP Företagsbanken Abp och OP Gruppen har offentliggjort sina bokslutskommunikéer för tiden 1.1 31.12.2018. 1. Med det här Tillägget ändras sammanfattningarna i grundprospektet och de lånespecifika villkor som nämns ovan enligt följande: Punkt "B.9. Resultatprognos" i sammanfattningen ersätts i sin helhet av följande: B.9. Resultatprognos OP Gruppen: OP Gruppens resultat före skatt 2019 uppskattas bli mindre än 2018. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna för resultatet ansluter sig till förändringarna i ränte- och placeringsmiljön, tillväxttakten på marknaden, förändringarna i konkurrensläget samt nedskrivningarna. Sammanfattningens punkt "B.12. Historisk finansiell information, väsentliga förändringar" ersätts i sin helhet enligt följande: B.12. Historisk finansiell information, väsentliga förändringar De centrala historiska nyckeltalen för Emittentens koncern har utvecklats på följande sätt under rapportperioden 1.1 31.12.2018 (Obs! Rapportperiodens nyckeltal är oreviderade): Resultaträkning
Balansräkning
Kapitaltäckning för kreditinstitut
Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i bankens framtidsutsikter sedan det senast offentliggjorda reviderade bokslutet. Inga väsentliga förändringar har ägt rum i bankens finansiella ställning eller ställning på marknaden efter 31.12.2018. De centrala historiska nyckeltalen för OP Gruppen har utvecklats på följande sätt under rapportperioden 1.1 31.12.2018 (Obs! Rapportperiodens nyckeltal är oreviderade). Resultaträkning
Balansräkning
Kapitaltäckning för kreditinstitut
Inga väsentliga förändringar har ägt rum i OP Gruppens finansiella ställning eller ställning på marknaden efter 31.12.2018. I sammanfattningens punkt "D.2. Central information om de huvudsakliga risker som är specifika för emittenten" ersätts riskfaktorn "Risker i anslutning till eventuella företagsarrangemang och samarbetsavtal" enligt följande:
D.2. Risker i anslutning till eventuella företagsarrangemang och samarbetsavtal: OP Företagsbankskoncernen planerar en fortsatt omstrukturering där också skadeförsäkringssegmentet skulle överföras från OP Företagsbankskoncernen till att ägas direkt av OP Andelslag. Inga beslut har fattats om genomföringssättet eller tidtabellen för arrangemanget. Om omstruktureringen genomförs, kan den ha inverkan på OP Företagsbankens affärsrörelse, resultat i affärsrörelsen och finansiella ställning. OP Företagsbankskoncernen kan också i framtiden överväga strategiska företagsarrangemang och samarbetsavtal. Det är inte säkert att OP Företagsbankskoncernen lyckas genomföra planerna på sådana arrangemang eller att arrangemangen och genomföringen av dem lyckas enligt förväntningarna. OP Företagsbanken kan inte garantera att förväntade integrations- och synergimål uppnås. Om OP Företagsbanken inte lyckas genomföra sin eventuella omstrukturering med framgång, kan det ha en väsentlig negativ inverkan på OP Företagsbankens affärsrörelse, resultat i affärsrörelsen och finansiella ställning. 2. Med det här Tillägget ersätts i punkt "1.2 Riskfaktorer i anslutning till OP Företagsbankskoncernens verksamhet" i grundprospektet riskfaktorn på sidan 17 "Risker i anslutning till eventuella företagsarrangemang och samarbetsavtal" enligt följande: Risker i anslutning till eventuella företagsarrangemang och samarbetsavtal OP Företagsbankskoncernen planerar en fortsatt omstrukturering där också skadeförsäkringssegmentet skulle överföras från OP Företagsbankskoncernen till att ägas direkt av OP Andelslag. Inga beslut har fattats om genomföringssättet eller tidtabellen för arrangemanget. Om omstruktureringen genomförs, kan den ha inverkan på OP Företagsbankens affärsrörelse, resultat i affärsrörelsen och finansiella ställning. OP Företagsbanken kan också i framtiden överväga strategiska företagsarrangemang och samarbetsavtal. Det är inte säkert att OP Företagsbanken lyckas genomföra planerna på sådana arrangemang eller att arrangemangen och genomföringen av dem lyckas enligt förväntningarna. OP Företagsbanken måste bedöma potentiella företags- och samarbetsarrangemang på basis av inexakt och ofullständig information samt sådana antaganden som kan visa sig felaktiga. OP Företagsbanken kan inte garantera att förväntade integrationsoch synergimål uppnås. Om OP Företagsbanken inte lyckas genomföra sin eventuella omstrukturering med framgång, kan det ha en väsentlig negativ inverkan på OP Företagsbankens affärsrörelse, resultat i affärsrörelsen och finansiella ställning. 3. Med det här Tillägget ersätts i punkt "1.3 Riskfaktorer i anslutning till OP Gruppens affärsrörelse" i grundprospektet riskfaktorn på sidan 28 "Risker i anslutning till omstruktureringen av OP Gruppen" enligt följande: Risker i anslutning till omstruktureringen av OP Gruppen OP Företagsbankskoncernen planerar en fortsatt omstrukturering där också skadeförsäkringssegmentet skulle överföras från OP Företagsbankskoncernen till att ägas direkt av OP Andelslag. Inga beslut har fattats om genomföringssättet eller tidtabellen för arrangemanget. 4. Med det här Tillägget ersätts i punkt "6 INFORMATION OM OP FÖRETAGSBANKEN ABP" sista stycket på sidan 229 i grundprospektet enligt följande: OP Företagsbankskoncernen planerar en fortsatt omstrukturering där skadeförsäkringssegmentet skulle överföras från OP Företagsbankskoncernen till att ägas direkt av OP Andelslag. Inga beslut har fattats om genomföringssättet eller tidtabellen för arrangemanget. OP Företagsbanken har också utrett möjligheten att skilja åt centralbanksfunktionerna till ett dotterbolag som helt ägs av OP Andelslag. Utredningen har slutförts
och enligt OP Andelslags direktions beslut av 4.2.2019 skiljs funktionerna inte åt, utan centralbanksfunktionerna fortsätter som en del av OP Företagsbanken. 5. Med det här Tillägget ersätts i punkt "6.3 OP Företagsbankskoncernens bolagsstyrning (Corporate Governance)" tredje stycket på sidan 234 i grundprospektet enligt följande: OP Företagsbankskoncernen planerar en fortsatt omstrukturering där skadeförsäkringssegmentet skulle överföras från OP Företagsbankskoncernen till att ägas direkt av OP Andelslag. Kapitalförvaltningssegmentet överfördes redan 2015 till OP Andelslag. Inga beslut har fattats om genomföringssättet eller tidtabellen för arrangemanget. OP Företagsbanken har också utrett möjligheten att skilja åt centralbanksfunktionerna till ett dotterbolag som helt ägs av OP Andelslag. Utredningen har slutförts och enligt OP Andelslags direktions beslut av 4.2.2019 skiljs funktionerna inte åt, utan centralbanksfunktionerna fortsätter som en del av OP Företagsbanken. 6. Med det här Tillägget läggs följande uppgifter till punkt "9 Förevisade och hänvisade dokument" på sidorna 271 272 i grundprospektet: Handlingar OP Företagsbanken Abp:s bokslutskommuniké 1.1 31.12.2018 sidorna 1 55 OP Gruppens bokslutskommuniké 1.1 31.12.2018 sidorna 1 65 Hänvisade uppgifter OP Företagsbanken Abp:s bokslutskommuniké OP Gruppens bokslutskommuniké Delårsrapporterna finns på OP Gruppens nätsidor på adressen www.op.fi samt på adressen www.op.fi/obligationslan. 7. Med det här Tillägget ersätts grundprospektets punkt "7.5 Framtidsutsikter" på sidan 245 i grundprospektet enligt följande: 7.5 Framtidsutsikter OP Företagsbanken har i bokslutskommunikén 5.2.2019 gjort följande bedömning av utsikterna för 2019: "För finansbranschen är omvärlden som helhet betraktat rätt gynnsam, även om det finns tecken på en avtagande tillväxt i världsekonomin. De låga marknadsräntorna bromsar upp tillväxten i bankernas räntenetto och försämrar intäkterna från försäkringsbolagens ränteplaceringar, men förbättrar samtidigt också kundernas kreditbetalningsförmåga. Nedskrivningarna har länge varit väldigt små. De viktigaste strategiska riskerna inom finansbranschen förknippas för närvarande med förändringen i kundbeteendet, digitaliseringen i omvärlden, konkurrensen utanför den traditionella branschen och den allt mer invecklade regleringen. Brytningsskedet i branschen hotar att under de närmaste åren bromsa upp tillväxten och bryta ner intäkterna. Förändringarna ställer ett klart krav på aktörerna i finansbranschen att förbättra kund- och arbetstagarupplevelsen, öka smidigheten i verksamheten och utvecklingen av den samt förbättra lönsamheten. Under 2019 väntas kvaliteten på kreditstocken och efterfrågan på krediter vara fortsatt goda, likaså premieintäkterna från skadeförsäkringen. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna i resultatutvecklingen ansluter sig till förändringarna i ränte- och placeringsmiljön, tillväxttakten på marknaden, förändringarna i konkurrensläget, nedskrivningarna och storskadornas inverkan på försäkringsersättningarna. År 2019 ges en uppskattning av utvecklingen i hela årets resultat endast på grupplanet i OP Gruppens bokslutskommuniké och delårsrapporter.
Alla bedömningar som presenteras i den här bokslutskommunikén grundar sig på de rådande åsikterna om utvecklingen av omvärlden, OP Företagsbankskoncernen och dess funktioner och de faktiska resultaten kan avvika betydligt." 8. Med det här Tillägget ersätts grundprospektets punkt "8.10.5 Framtidsutsikter" på sidorna 270 271 i grundprospektet enligt följande: 8.10.5 Framtidsutsikter OP Gruppen har i bokslutskommunikén 5.2.2019 gjort följande bedömning av utsikterna för 2019: "För finansbranschen är omvärlden som helhet betraktat rätt gynnsam, även om det finns tecken på en avtagande tillväxt i världsekonomin. De låga marknadsräntorna bromsar upp tillväxten i bankernas räntenetto och försämrar intäkterna från försäkringsbolagens ränteplaceringar, men förbättrar samtidigt också kundernas kreditbetalningsförmåga. Nedskrivningarna har länge varit väldigt små. De viktigaste strategiska riskerna inom finansbranschen förknippas för närvarande med förändringen i kundbeteendet, digitaliseringen i omvärlden, konkurrensen utanför den traditionella branschen och den allt mer invecklade regleringen. Brytningsskedet i branschen hotar att under de närmaste åren bromsa upp tillväxten och bryta ner intäkterna. Förändringarna ställer ett klart krav på aktörerna i finansbranschen att förbättra kund- och arbetstagarupplevelsen, öka smidigheten i verksamheten och utvecklingen av den samt förbättra lönsamheten. OP Gruppens resultat före skatt 2019 uppskattas bli mindre än 2018. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna för resultatet ansluter sig till förändringarna i ränte- och placeringsmiljön, tillväxttakten på marknaden, förändringarna i konkurrensläget samt nedskrivningarna. Alla prognoser och bedömningar i den här bokslutskommunikén grundar sig på rådande uppfattning om den ekonomiska utvecklingen. De faktiska resultaten kan avvika betydligt." Det här Tillägget ska läsas tillsammans med grundprospektet. Placerare som har förbundit sig att teckna eller köpa värdepapper innan Tillägget offentliggjorts 5.2.2019, har enligt 4 kap. 14 i värdepappersmarknadslagen rätt att återkalla sitt beslut inom två (2) bankdagar efter det att Tillägget offentliggjorts. En förutsättning för återkallelse är att ny information har uppdagats innan värdepappren levereras till placeraren. Anvisningar för hur en teckning kan återkallas ges under de här två bankdagarna på teckningsställena.