Bravida delårsrapport januari juni Nettoomsättningen ökade med procent till 291 (4 99) MSEK. Resultatet före goodwillavskrivningar, EBITA förbättrades med 39 procent till 28 () MSEK. Resultatet efter finansiella poster förbättrades med 84 procent till 201 (0) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 8 procent till 398 (214) MSEK.
Bravida delårsrapport januarijuni Bravida är Skandinaviens ledande installations och serviceföretag med cirka 8 000 medarbetare på närmare 10 platser i, och. Bravida levererar såväl specialisttjänster som helhetslösningar inom el, vs och ventilation och erbjuder allt från design och projektering till installation, drift och underhåll. Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) Perioden januarijuni i sammandrag Bravida hade en positiv utveckling jämfört med första halvåret föregående år. Nettoomsättningen ökade med procent. EBITA förbättrades med 39 procent och kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 8 procent. Kapacitetsutnyttjandet var fortsatt högt och orderläget var generellt sett bra. Bristen på kvalificerad arbetskraft utgjorde en begränsande faktor inom vissa regioner medan andra delmarknader upplevde en viss dämpad efterfrågan med ökad prispress. EBITA ökade med 39 procent till 28 (). I resultatet ingick en realisationsvinst på (3) från försäljning av verksamheter. EBITAmarginalen förbättrades till,1 (3,9) procent. Marginalen förbättrades i alla tre länder. I ökade marginalen till, (,3) procent, i till 1,9 (0,8) procent och i till 3, (2,4) procent. Goodwillavskrivningarna uppgick till 1 (1). Finansnettot förbättrades till 1 (32). Förbättringen berodde huvudsakligen på en förbättrad likviditet och på lägre räntebärande skulder jämfört med föregående år. Resultatet efter finansiella poster förbättrades med 84 procent till 201 (0). Resultat efter skatt Schablonskatt beräknades till 1 (41). Resultatet efter schablonskatt uppgick till 141 (9). Orderingång och orderstock Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning ökade med procent till 291 (4 99). Justerat för valutaeffekter var ökningen procent. I var tillväxttakten god och omsättningen ökade med 9 procent till 3 94 (3 39). I den danska verksamheten uppgick omsättningen till 1 008 (992), vilket i lokal valuta var en oförändrad nivå jämfört med föregående år. I minskade omsättningen till 89 (24) som en följd av omstrukturering och avveckling av olönsamma enheter. I lokal valuta var detta en minskning med 9 procent. För jämförbara enheter i ökade dock omsättningen i lokal valuta med procent jämfört med föregående år. EBITA per kvartal och rullande årsresultat MSEK. EBITA före är pro forma. Efterfrågan under perioden var fortsatt god på flertalet delmarknader. Viss dämpad efterfrågan med ökad prispress noterades dock inom vissa regioner. Orderingången var relativt svag under inledningen av året med en återhämtning under andra kvartalet. Orderingången för första halvåret uppgick till 08 ( 333). Justerat för valutaomräkningar var detta en minskning med procent jämfört med föregående år. I minskade orderingången med 3 procent. I var minskningen i lokal valuta 4 procent. Omstruktureringen i medförde en minskning av orderingången med 20 procent. För jämförbara enheter och i lokal valuta var minskningen i 12 procent. Orderstocken per steg till 3 832 (3 4), vilket justerat för valutaomräkningar var en ökning med 2 procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. I och ökade orderstocken med 1 respektive procent, medan orderstocken i var i nivå med föregående år. 00 400 200 0 200 400 EBITA 2 Rullande årsresultat Q2 8 Q1 8 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 00
Bravida delårsrapport januarijuni Resultaträkning koncernen i sammandrag Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före goodwillavskrivningar (EBITA) Goodwillavskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto 291 022 28 1 21 1 201 4 99 4 802 1 142 32 0 3 94 89 1 008 1 291 3 39 24 992 4 99 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) per marknad Nettoomsättning per marknad 210 3 28 18 24 4 9,9 93,4 93,1 9, 9,2 92, 9,1 9,0 Orderingång Andel produktiv montörstid per marknad (%) 3 482 2 1 042 1 08 3 89 8 1 0 333 Orderstock 2 8 414 49 3 4 2 0 429 99 3 832 Medarbetare Det genomsnittliga antalet medarbetare uppgick till 8 010 ( 91). I och ökade antalet med respektive 1 procent. I minskade antalet medarbetare med 19 procent som en följd av omstrukturering och avveckling av enheter. Andra kvartalet i sammandrag Bravida hade ett starkt andra kvartal och nettoomsättningen ökade till 2 80 (2 80). Justerat för valutaomräkningar var detta en ökning med 8 procent jämfört med föregående år. I ökade omsättningen med 12 procent till 1 9 (1 2). I var omsättningen 21 (498), en ökning med 4 procent i lokal valuta. I medförde den genomförda omstruktureringen att omsättningen sjönk till 309 (320). I lokal valuta var detta en minskning med procent. För jämförbara enheter var det dock en ökning med 9 procent i lokal valuta. EBITA för andra kvartalet uppgick till 180 (108), en ökning med procent jämfört med föregående år. I resultatet ingick en realisationsvinst på (0). EBITAmarginalen ökade till,4 (4,2) procent. I de svenska och danska verksamheterna förbättrades marginalen till,0 (,2) respektive 3,8 (1,4) procent. I vändes förlust till vinst och EBITAmarginalen uppgick till 3, (2,2) procent. Resultatförbättringen i var hänförbar till genomförda omstruktureringsåtgärder. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 14 (9), en fördubbling jämfört med föregående år. Orderingången för andra kvartalet var stark och uppgick till 3 00 (2 88). Justerat för valutaeffekter var detta en ökning med 1 procent jämfört med föregående år. I och ökade orderingången med 18 respektive 21 procent. I minskade orderingången med 2 procent. För jämförbara enheter ökade dock orderingången i med procent. 3 3
Bravida delårsrapport januarimars Regionala marknader Verksamheten i Verksamheten i bedrivs i tre divisioner: Nord, Stockholm och Syd. Totalt sett var utvecklingen i god jämfört med föregående år. Under första halvåret uppgick omsättningen till 3 94 (3 39), en ökning med 9 procent jämfört med föregående år. EBITA ökade med 18 procent till 210 (18), vilket innebar en marginalökning till, (,3) procent. Orderläget var generellt sett bra. Både orderingång och orderstock var i nivå med föregående år. Orderingången var 3 482 (3 89) och orderstocken uppgick till 2 0 (2 8). Kapacitetsutnyttjandet var fortsatt högt. Bristen på kvalificerad arbetskraft utgjorde en begränsande faktor inom vissa regioner medan andra delmarknader upplevde viss dämpad efterfrågan med ökad prispress. Under första halvåret bytte de tre svenska divisionerna till ett nytt koncerngemensamt affärssystem. Bytet har initialt varit resurskrävande och tagit kapacitet från andra aktiviteter. På sikt kommer bytet att leda till ökad effektivitet och kvalitet i administrationen. Division Nord hade en fortsatt stabil utveckling. Omsättningen ökade med procent till 1 123 (1 08). EBITA uppgick till 9 (1), vilket innebar en marginal på,2 (,) procent. Under perioden gjordes en avsättning på 8 MSEK för en befarad kundförlust. Generellt sett var efterfrågan god inom divisionens marknadsområde och kapacitetsutnyttjandet var fortsatt högt. Viss avmattning med ökad prispress noterades dock inom vissa regioner. Orderingången var, trots en minskning på 4 procent, god och uppgick till 1 10 (1 209). Under andra kvartalet fick Bravida bland annat i uppdrag att utföra alla elinstallationer i nya Hageby Centrum i Norrköping. Arbetet som omfattar flera byggnader med en total yta på 000 kvadratmeter beräknas vara klart under våren 2010. Orderstocken vid utgången av perioden uppgick till 24 (2), en minskning med procent. Det genomsnittliga antalet medarbetare var 1 10 (1 24), en ökning med procent. Division Stockholm hade en svag inledning av året med nedskrivningar av några större projekt. En stark återhämtning skedde dock under andra kvartalet, främst på grund av en god utveckling inom elinstallationsområdet. Omsättningen för första halvåret ökade med 12 procent till 1 040 (928). EBITA uppgick till (4), vilket var en marginal på,2 (,8) procent. I resultatet ingick en realisationsvinst på (3) från försäljning av verksamheter. Efterfrågan i Stockholm var fortsatt god och ett antal större upphandlingar skall avgöras under andra halvåret. Marknaden börjar dock bli något avvaktande och det finns tendenser till ökad prispress. Efter årets svaga inledning har en viss återhämtning skett av orderingången under andra kvartalet. Periodens orderingång uppgick till 80 (94) vilket var 20 procent lägre än föregående år. Orderstocken minskade med procent till 844 (894). Under andra kvartalet fick Bravida bland annat i uppdrag att installera ett integrerat passer och säkerhetssystem, Bravida Integra, på Södertälje Sjukhus. Projektet är ett samarbete mellan Bravida Säkerhet och Bravida Technical Service Management (TSM) som kommer att ansvara för fastighetsunderhållet på Södertälje Sjukhus. Det genomsnittliga antalet medarbetare uppgick till 1 32 (1 30), en ökning med 2 procent. Resultat per kvartal Kv 2 Nettoomsättning Varukostnader inkl UE kostnader Personalkostnader Övriga driftskostnader Summa driftskostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar Resultat efter avskrivningar (EBITA) Goodwillavskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Skatt på periodens resultat Periodens resultat 2 48 1 010 1 131 249 2 390 9 88 24 4 9 21 34 2 91 1 13 1 131 349 2 1 14 18 2 142 12 130 42 88 Kv 2 2 2 1 013 940 21 2 10 10 99 2 4 9 4 2 3 2 80 1 108 1 10 22 2 4 108 2 83 14 9 18 1 924 8 00 989 Nettoomsättning per marknad Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 91 Genomsnittligt antal medarbetare 2 80 1 14 1 19 280 2 19 18 180 2 13 14 40 10 Kv 1 Kv 4 Kv 3 8 010 1 9 309 21 2 80 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) per marknad Kv 2 4 138 20 180 1 18 281 48 2 48 Kv 2 1 12 290 44 0 2 2 1 2 320 498 0 2 80 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 3 0 1 1 88 1 92 343 22 2 91 13 14 2 18 81 19 99 109 1 108
Bravida delårsrapport januarimars Division Syd hade en fortsatt mycket god utveckling med hög beläggning, bra tillväxt och ökade marginaler. Omsättningen ökade med procent till 1 4 (1 410). EBITA ökade med 38 procent till 8 (3) och marginalen förbättrades till, (4,4) procent. Samtliga regioner hade en bra volym och resultatutveckling. Efterfrågan var fortsatt god inom hela divisionens marknadsområde. Kapacitetsutnyttjandet var högt och bristen på kvalificerad arbetskraft var fortfarande påtaglig. Orderläget var bra. Orderingången ökade med procent till 1 (1 421). Under andra kvartalet fick Bravida bland annat i uppdrag av Peab att utföra alla vsarbeten vid konverteringen av 1 428 lägenheter i Öxnehaga i Jönköping från direktverkande el till vattenburen värme. Byggherre är Vätterhems Bostads AB. Orderstocken uppgick till 1 13 (1 01), vilket var en ökning med 12 procent jämfört med föregående år. Det genomsnittliga antalet medarbetare ökade med procent till 2 229 (2 10). Verksamheten i Division genomförde under förra året en omstrukturering av verksamheten. Verksamheten konsoliderades kring en frisk kärna genom avveckling eller försäljning av avdelningar som inte hade förutsättningar att klara Bravidas lönsamhetskrav. Åtgärder vidtogs också för att anpassa de administrativa resurserna samt förbättra arbetsmetoder och rutiner. Kostnaderna för dessa åtgärder belastade resultatet under föregående år. För att minska riskexponeringen inriktades verksamheten främst mot service och mindre installationsuppdrag. Som en följd av vidtagna åtgärder reducerades periodens omsättning till 89 (24). För jämförbara enheter och i lokal valuta ökade omsättningen med procent jämfört med föregående år. EBITA uppgick till (), en marginal på 1,9 (0,8) procent. Efterfrågan var fortsatt god inom kontor, förvaltning och sk näringsbygg medan bostadsmarknaden var dämpad. Orderingången uppgick till 2 (8). För jämförbara enheter och justerat för valutaomräkningar minskade orderingången med 12 procent. Orderstocken uppgick till 429 (414), en oförändrad nivå i lokal valuta. Under andra kvartalet tecknade Bravida Oil & Energy ett kontrakt med Aker Solutions angående utbyte av rör för vatten och avlopp i bostadskvarteren på StatoilHydros plattformar Statfjord A, B och C. Det genomsnittliga antalet medarbetare minskade med 19 procent till 9 (1 204) som en följd av omstrukturering och avveckling av enheter. Verksamheten i Division hade en positiv utveckling jämfört med föregående år. EBITA uppgick till 3 (24), en ökning med 0 procent i lokal valuta. Marginalen förbättrades till 3, (2,4) procent. Omsättningen uppgick till 1 008 (992). I lokal valuta var detta en oförändrad nivå jämfört med förra året. Omsättningsutvecklingen var i linje med divisionens mål att öka andelen på serviceuppdrag i kombination med en minskad andel större entreprenaduppdrag. Installationsmarknaden präglades inom de flesta områden av en avtagande tillväxt samt en ökad prispress. Aktiviteten inom bygg och anläggning var låg och många projekt har skjutits på framtiden. Efterfrågan inom service, reparation och underhåll var stabil och förväntas öka. Orderingången uppgick till 1 042 (1 0), vilket justerat för valutaomräkningar var en minskning med 4 procent. Orderstocken vid utgången av perioden uppgick till 99 (49), en ökning med procent i lokal valuta. Bravida fick under andra kvartalet bland annat i uppdrag att installera vs, ventilation, sprinkler och hissar hos Via University College, en utbildningsby i Viborg för 1 200 studerande innehållande yrkesutbildningar bland annat inom pedagogik och sjukvård. Det genomsnittliga antalet medarbetare ökade till 1 801 (1 89).
Bravida delårsrapport januarimars Sammandrag av koncernens jandec resultaträkning Nettoomsättning Varukostnader inkl UEkostnader Personalkostnader Övriga driftskostnader Summa driftskostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar Resultat före goodwillavskrivningar (EBITA) Goodwillavskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Skatt på periodens resultat Periodens resultat 291 2 1 2 32 29 009 281 13 28 1 21 1 201 1 141 4 99 2 129 2 13 49 4 89 20 13 1 142 32 0 41 9 10 02 4 29 4 234 1 03 9 48 2 40 102 3 4 304 0 Sammandrag av koncernens balansräkning 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa tillgångar Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder 1) Kortfristiga skulder 1) Summa eget kapital och skulder 1 809 41 342 2 1 484 93 32 80 3 320 484 1 908 9 412 2 280 28 44 91 401 1 20 2 823 44 1 89 39 402 8 2 34 441 14 1 03 408 80 2 81 14 9 1 391 92 31 dec Koncernens eget kapital Belopp vid periodens ingång 1 03 Periodens resultat 141 Lämnad aktieutdelning 20 Omräkningsdifferenser och andra eget kapital transaktioner 1 Belopp vid periodens utgång 93 891 9 91 891 12 1 03 1) Varav räntebärande skulder Förändring av eget kapital Sammandrag av koncernens jandec kassaflödesanalys Kassaflöde från den löpande verksamheten 201 0 Justering av poster som inte ingår i kassaflödet 3 34 Betald skatt Förändringar av rörelsekapital 194 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 398 214 Kassaflöde från investeringsverksamheten 12 2 Finansieringsverksamheten Amortering av långfristiga skulder Utbetald utdelning 20 Förändrat utnyttjande på checkräkningskredit 39 43 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 43 Periodens kassaflöde 1 2 Likvida medel vid årets början 441 43 Omräkningsdifferens i likvida medel 1 20 Likvida medel vid perioden slut 1 28 304 2 41 3 4 400 4 40 43 28 441 juli 0 juni 08 10 3 4 304 4 39 1 09 9 9 1 2 3 102 433 3 39 130 2
Bravida delårsrapport januarimars Förvärv och avyttringar Framtidsutsikter Efter lämnad aktieutdelning uppgick koncernens likvida medel den till 1 (28). I tillägg förfogade Bravida över outnyttjade checkräkningskrediter på 33 (28). De räntebärande lånen uppgick den till 900 (1 310). Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till 93 (91), vilket innebar en soliditet på 1, (1,8) procent. Efterfrågan var fortsatt god för tekniska installationer på den skandinaviska marknaden som helhet med viss variation mellan olika orter. Bristen på kvalificerad arbetskraft utgjorde fortfarande en begränsande faktor inom vissa regioner medan andra delmarknader upplevde tendenser till dämpad efterfrågan och ökad prispress. Avmattningen har främst skett för bostadsbyggandet i alla tre länderna, som en följd av osäkra ekonomiska förutsättningar. Bravidas direkta exponering mot bostadsbyggande är begränsad. Kreditåtstramningar och höjda räntor förväntas på sikt dämpa efterfrågan även för kontorsmarknaden. Marknaden är dock fortsatt god för offentliga investeringar inom förvaltning, infrastruktur och idrottsanläggningar. Marknaden för tekniska nyinstallationer följer relativt väl husbyggnadsinvesteringarna, med en fördröjning på 12 månader. I takt med att nybyggandet av hus förväntas tappa fart, bör dock en viss förskjutning ske mot ombyggnader och renoveringar och därmed fler service och underhållsuppdrag. Behov av energieffektivisering och sänkta driftkostnader är faktorer som väntas bli en allt viktigare drivkraft för ombyggnadsinvesteringar. En stor andel av de lokaler och bostäder som byggdes i på 190 och 0talen är dessutom hårt nedslitna på grund av eftersatt underhåll. Detta kommer att generera framtida ombyggnads och underhållsarbeten. Skatt Redovisningsprinciper Moderbolaget Stockholm den 10 september Bravida AB Under andra kvartalet avyttrades avdelningen Borås Industrifilter. Avdelningen hade en omsättning på cirka 8 MSEK på årsbasis och 8 anställda. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 8 procent till 398 (214). Ökningen var relaterad till en förbättrad lönsamhet samt kapitaleffektivisering. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 12 (2). Under andra kvartalet lämnade Bravida AB en aktieutdelning om 20 (0). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick därmed till 2 (43). Finansiell ställning I koncernen beräknades schablonskatt med 28 procent för och med 2 procent för. Schablonskatt beräknades på resultatet före skatt med tillägg för avskrivningar på koncerngoodwill. För har endast Bravida A/S betalbar skatt. Bravida ABs omsättning uppgick under perioden till 1 (0). Resultatet efter finansiella poster var 23 (3). Resultatet inkluderade utdelning från dotterbolag med 20 (0). De likvida medlen uppgick till 10 (14). Det egna kapitalet var 1 23 (88), vilket gav en soliditet på 9,0 (2,3) procent. Under andra kvartalet lämnade Bravida AB en aktieutdelning om 20 (0) till Scandinavian Installation Acquisition AB. Bravida AB hade inga anställda. Denna delårsrapport är upprättad enligt god svensk redovisningssed och är baserad på samma redovisningsprinciper som årsredovisningen för. Torbjörn Torell Verkställande direktör och koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av Bravidas revisorer. Datum för ekonomisk rapportering Delårsrapport för tredje kvartalet lämnas den november. Kontaktpersoner Frågor besvaras av verkställande direktör Torbjörn Torell eller av ekonomi och finansdirektör Per Leopoldson, telefon +4 8 9 20 00. Denna rapport finns även tillgänglig på www.bravida.se
Affärsmässighet Enkelhet Kompetens Stil Bravida AB SE12 81 STOCKHOLM Org. nr: 133 Telefon: +4 8 9 20 00 Fax: +4 8 9 20 99 www.bravida.se