Bravida Delårsrapport januari - juni 2007

Transkript

1 Bravida Delårsrapport januari - juni 2007 Resultatet före goodwillavskrivningar, EBITA förbättrades med 149,5 MSEK till 192,9 (43,4) MSEK. Resultatet efter finansiella poster förbättrades med 153,2 MSEK till 109,6 (-43,6) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 214,0 (107,6) MSEK. Orderingången ökade till 5 333,0 (4 947,9) MSEK.

2 Bravida är Skandinaviens ledande installations- och serviceföretag med cirka medarbetare på närmare 150 platser i Sverige, Norge och Danmark. Bravida levererar såväl specialisttjänster som helhetslösningar inom el, vs och ventilation och erbjuder allt från design och projektering till installation, drift och underhåll. Den nya Bravidakoncernen, med Bravida AB som moderbolag, är en svensk koncern med huvudkontor i Stockholm. Då koncernen är ny, finns inga jämförelsetal från föregående år. De jämförelsetal som redovisas pro forma i denna delårsrapport utgörs därför av uppgifter för Bravida AS koncernen, i vilken verksamheten bedrevs under Resultatposter som har ett direkt samband med ägarförändringen har exkluderats i pro forma redovisningen. Perioden januari-juni i sammandrag Bravida hade en stark utveckling under första halvåret jämfört med motsvarande period föregående år. Tillväxten i orderingången och omsättningen var god. Resultatet och kassaflödet förbättrades markant. Kapacitetsutnyttjandet var högt men bristen på kvalificerad arbetskraft utgjorde en begränsande faktor för tillväxt inom vissa regioner. Omsättning och resultat Koncernens omsättning för första halvåret uppgick till 4 994,9 (4 606,7). Rensat för valutaomräkningseffekter var detta en ökning med 10 procent jämfört med föregående år. I Sverige ökade omsättningen med 12 procent till 3 379,2 (3 019,5). Den största tillväxten skedde i den danska verksamheten där omsättningen uppgick till 991,6 (865,9), vilket var en ökning med 16 procent i lokal valuta. I Norge uppgick omsättningen till 624,3 (687,3), en minskning med 6 procent i lokal valuta. Tillväxten i Sverige och Danmark återspeglade den goda marknadsutvecklingen. Omsättningsminskningen i Norge var en följd av pågående omstrukturering och nedläggning av olönsamma enheter. Koncernens resultatutveckling var positiv. Resultat före goodwillavskrivningar, EBITA, ökade med 149,5 till 192,9 (43,4), vilket innebar en marginalförbättring till 3,9 (0,9) procent. Förbättringen var dels relaterad till den positiva marknadsutvecklingen dels till de senaste årens målmedvetna arbete med att åtgärda olönsamma enheter, utveckla verksamheten genom effektivisering samt förbättrade rutiner och arbetsmetoder. I Sverige förbättrades EBITA till 178,2 (101,8) och EBI- TA-marginalen ökade till 5,3 (3,4) procent. I den danska verksamheten ökade resultatet till 23,6 (6,3), vilket innebär en marginal på 2,4 (0,7) procent. Förbättringåtgärdena i Norge ledde till en resultatförbättring på 53,4 till -5,1 (-58,5), vilket gav en EBITA-marginal på -0,8 (-8,5) procent. Periodens resultat i Norge är belastat med kostnader för omstrukturering med -9,4. EBITA-marginal före strukturkostnader uppgick till 0,7 procent. EBITA pro forma per kvartal och rullande årsresultat MSEK exklusive de avyttrade verksamheterna IKT och Telekom. 2 2

3 Goodwillavskrivningarna uppgick till -51,0 (-56,4). Periodens avskrivningar baseras på den nya koncerngoodwill som uppstod vid Bravida AB:s förvärv av Bravida AS. Goodwillen skrivs av med 5 procent per år med början från Föregående års avskrivningar baserades på den gamla goodwillen i Bravida AS koncernen som hade olika avskrivningsplaner mellan 5 och 20 procent per år. Avskrivningarna för de två åren är därför inte jämförbara med varandra. Finansnettot uppgick till -32,4 (-30,7). Periodens finansnetto baseras på den nya rörelsefinansiering som koncernen erhöll i samband med Bravida AB:s förvärv av Bravida AS. Finansnettot för de två åren är inte jämförbara med varandra. Resultatet efter finansiella poster förbättrades med 153,2 till 109,6 (-43,6). Orderingång och orderstock Efterfrågan under första halvåret var fortsatt god och koncernens orderläge utvecklades positivt. Orderingången för första halvåret uppgick till 5 333,0 (4 947,9), vilket rensat för valutaomräkningseffekter var en ökning med 9 procent jämfört med föregående år. I Sverige steg orderingången med 4 procent jämfört med en redan hög nivå föregående år. I Danmark och Norge ökade orderingången med 28 respektive 10 procent i lokala valutor. Koncernens orderstock vid halvårsskiftet uppgick till 3 746,9 (3 124,6), vilket rensat för valutaomräkningseffekter var en ökning med 20 procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. De svenska och danska verksamheterna hade en tillväxt i orderstocken på 23 respektive 21 procent i lokala valutor. I Norge har en omprioritering gjorts från större entreprenaduppdrag till service och små installationer, vilket lett till en måttligare ökning på 6 procent i lokal valuta. Medarbetare Vid utgången av perioden uppgick antalet medarbetare till (8 035) en ökning med 56. I Sverige och Danmark ökade antalet medarbetare med 109 respektive 45. I Norge minskade antalet medarbetare med 98. Andra kvartalet i sammandrag Omsättningen för andra kvartalet uppgick till 2 580,5 (2 370,8). Rensat för valutaomräkningseffekter var detta en ökning med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år. I Sverige och Danmark ökade omsättningen med 11 respektive 17 procent medan omsättningen i Norge minskade med 6 procent i lokala valutor. Koncernens EBITA ökade till 108,4 (32,4) och EBITA-marginalen förbättrades till 4,2 (1,4) procent. I Sverige ökade EBITAmarginalen till 6,2 (4,6) procent. I Danmark vändes en förlust till en vinst vilket gav en marginalförbättring till 1,4 (-0,6) procent. I Norge var resultatet fortsatt negativt men pågående åtgärdsprogram har bland annat lett till reducerade administrativa kostnader och minskad riskexponering i pågående projekt. Åtgärdena förbättrade EBITA-marginalen till -2,2 (-12,0) procent. Perio- Resultaträkning jan-juni jan-juni koncernen i sammandrag (MSEK) Nettoomsättning 4 994, ,7 Rörelsens kostnader , ,3 Resultat före goodwillavskrivningar (EBITA) 192,9 43,4 Goodwillavskrivningar -51,0-56,4 Rörelseresultat (EBIT) 141,9-13,0 Finansnetto -32,4-30,7 Resultat efter finansiella poster 109,6-43,6 jan-juni jan-juni Nettoomsättning per marknad (MSEK) Sverige 3 379, ,5 Norge 624,3 687,3 Danmark 991,6 865,9 Koncerngemensamt och elimineringar -0,2 33,9 Summa koncernen 4 994, ,7 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar jan-juni jan-juni (EBITA) per marknad (MSEK) Sverige 178,2 101,8 Norge -5,1-58,5 Danmark 23,6 6,3 Koncerngemensamt och elimineringar -3,8-6,3 Summa koncernen 192,9 43,4 jan-juni jan-juni Andel produktiv montörstid per marknad (%) Sverige 97,2 96,5 Norge 92,5 92,2 Danmark 95,1 96,0 Summa koncernen 96,0 95,6 jan-juni jan-juni Orderingång (MSEK) Sverige 3 588, ,9 Norge 678,0 640,7 Danmark 1 066,6 843,5 Koncerngemensamt och elimineringar -0,2 22,8 Summa koncernen 5 333, ,9 30 juni 30 juni Orderstock (MSEK) Sverige 2 684, ,1 Norge 413,5 402,0 Danmark 648,8 543,1 Koncerngemensamt och elimineringar 0,0-0,5 Summa koncernen 3 746, ,6 dens resultat i Norge belastades med kostnader för omstrukturering med -9,4. EBITA-marginal före strukturkostnader uppgick till 0,7 procent. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 68,6 (-23,8), en förbättring med 92,4 jämfört med föregående år. Orderingången för andra kvartalet uppgick till 2 587,8 (2 357,8). Rensat för valutaomräkningseffekter var detta en ökning med 10 procent jämfört med föregående år. I Danmark ökade orderingången med 37 procent, medan ökningen i Sverige och Norge var 5 procent i lokala valutor. 3 3

4 Nationella marknader Verksamheten i Sverige I Sverige bedrivs verksamheten i tre divisioner division Nord, division Stockholm och division Syd. Omsättningen för första halvåret uppgick till 3 379,2 (3 019,5), en ökning med 12 procent jämfört med föregående år. EBITA ökade till 178,2 (101,8), en marginalförbättring till 5,3 (3,4) procent. Antalet medarbetare ökade med 2 procent till (4 984). Division Nord hade en mycket stark utveckling under det första halvåret. Omsättningen ökade med 15 procent till 1 058,0 (920,5). Samtidigt ökade EBITA till 60,5 (26,0) vilket gjorde att marginalen förbättrades till 5,7 (2,8) procent. Förbättringen var en följd av genomförda effektiviseringsåtgärder och en god marknad som möjliggjort en stark volymtillväxt. Orderingången ökade med 15 procent till 1 209,4 (1 055,3). Orderstocken vid halvårsskiftet uppgick till 772,4 (570,1), en ökning med 36 procent jämfört med motsvarande tidpunkt i fjol. Under andra kvartalet fick Bravida bland annat i uppdrag att på totalentreprenad installera kamera- och övervakningssystem i Örebros samtliga stadsbussar. Beställning erhölls även på byte av cirka elmätare i Eskilstuna och Strängnäs. Beställare var Eskilstuna Energi & Miljö Elnät AB och Sveab Nät AB. Under första halvåret tillträdde Mats Axelsson som divisionschef i Nord. Mats kommer närmast från en befattning som regionchef för Västmanland/Södermanland. Antalet medarbetare uppgick till (1 456) en ökning med 1 procent. Division Stockholm ökade omsättningen med 4 procent till 928,3 (879,2). EBITA ökade till 53,7 (26,6) vilket innebar att marginalen ökade till 5,8 (3,0) procent. Förbättringen berodde bland annat på en hög efterfrågan och pågående förbättringsarbete. Resultatet innehöll även en realisationsvinst på 2,7 från försäljning av verksamhet som genomförts av strukturella skäl. Marknaden var god framför allt inom segmenten bostäder, affärscentra, offentliga lokaler och ombyggnad av kontor. Ett antal större projekt såsom väg- och järnvägstunnlar, fotbollsarenor, mäss- och kongresshallar, hotell mm planeras dessutom de närmaste åren. Orderingången var bra och uppgick till 974,4 (1 049,0). Fjolårets stora orderingång innehöll ett mycket stort hotellprojekt i Stockholm. Orderstocken vid halvårsskiftet uppgick till 893,8 (722,0), en ökning med 22 procent jämfört med motsvarande tidpunkt i fjol. Under andra kvartalet tecknade Bravida Technical Service Management ett femårigt avtal avseende all teknisk drift av Östra Sjukhuset i Göteborg omfattande 18 byggnader, cirka kvm. Bravida fick även i uppdrag att utföra el- och vs-installationer i samband med byggandet av Södertäljes nya stadshus omfattande stads- 4 4 scen, restaurang, kontor och konferenslokaler på cirka kvm. Antalet medarbetare uppgick till (1 369). Division Syd hade en stark tillväxt jämfört med föregående år. En fortsatt god marknad och en bra orderstock gjorde att omsättningen ökade med 14 procent till 1 409,8 (1 235,3). Resultatet förbättrades till följd av effektiviseringsåtgärder samt ökad produktion. EBITA ökade till 62,5 (38,3) vilket innebar en marginalförbättring till 4,4 (3,1) procent. Efterfrågan var fortsatt hög. Bristen på kvalificerad arbetskraft utgör en begränsande faktor för tillväxt inom vissa regioner. Orderingången ökade med 5 procent till 1 421,3 (1 352,1). Vid halvårsskiftet var orderstocken 1 016,6 (895,0), en ökning med 14 procent. Under andra kvartalet fick Bravida bland annat i uppdrag att utföra en samordnad vs- och ventilationsentreprenad vid om- och tillbyggnad av en ICA Maxi butik i Helsingborg. Beställning erhölls även på att utföra el- och vs-installationer vid nybyggnad av produktionshall om cirka kvm för Nibe i Markaryd. Antalet medarbetare uppgick till (2 123), en ökning med 7 procent jämfört med föregående år. Verksamheten i Norge Division Norge genomför en omfattande åtgärdsplan som avser anpassning av de administrativa resurserna samt förbättrade rutiner för kalkylering, anbudsgivning och projektstyrning. Åtgärdsplanen omfattar även omstrukturering av olönsamma enheter. För att minska riskexponeringen inriktas verksamheten främst mot service och mindre installationsuppdrag. Som en följd av vidtagna åtgärder ökade andelen serviceuppdrag till 52 (45) procent av omsättningen. Totalt sett reducerades dock verksamheten och omsättningen sjönk till 624,3 (687,3). I lokal valuta var minskningen 6 procent. EBITA förbättrades med 53,4 till -5,1 (-58,5). Periodens resultat belastades med kostnader för omstrukturering med - 9,4. EBITA-marginal före strukturkostnader uppgick till 0,7 procent. Den norska installationsmarknaden präglas av god efterfrågan. Under första halvåret var orderingången 678,0 (640,7). I lokal valuta var detta en ökning med 10 procent jämfört med föregående år. Orderstocken per 30 juni uppgick till 413,5 (402,0), en ökning i lokal valuta med 7 procent. Bravidas prioritering av serviceverksamheten resulterade under andra kvartalet i ett flertal långfristiga serviceavtal med olika kunder. Serviceavtal ingicks med Amfi Moss, Östfoldshallene, Norsk Teknisk Porselen, Telenor och Coor. Sammantaget beräknas dessa serviceavtal generera en intäkt om cirka 30,0 på årsbasis. Den 1 juli tillträdde Eirik Frantzen som chef för division Norge. Eirik är tillika chef för division Stockholm, en funktion han haft sedan hösten Antalet medarbetare minskade med 7 procent till (1 301).

5 Verksamheten i Danmark Division Danmark hade god tillväxt jämfört med föregående år. Omsättningen uppgick till 991,6 (865,9), vilket var en ökning med 16 procent i lokal valuta. EBITA ökade till 23,6 (6,3) vilket innebar en marginalförbättring till 2,4 (0,7) procent. Resultatet förbättrades framför allt i Entreprise Öst som förra året påverkades av negativa kalkylavvikelser för några större projekt. Efterfrågan på installationsmarknaden var god. Utbudet av större entreprenaduppdrag var dock fortsatt begränsat. Marknadsutvecklingen var även god för specialområdet infrastruktur (ban- och vägteknik), medan efterfrågan inom brand, säkerhet och automation var dämpad. Orderingången för första halvåret var stark och uppgick till 1 066,6 (843,5). I lokal valuta var detta en ökning med 28 procent. Även orderstocken växte och uppgick till 648,8 (543,1), en ökning med 21 procent i lokal valuta. Under andra kvartalet fick Bravida bland annat ett vs- och ventilationsuppdrag avseende renovering av 21 bostadskvarter i Silkeborg, ett projekt som pågår till Dessutom erhölls ett trefackligt installationsuppdrag av Arla inom el, vs och ventilation för utbyggnad av ett mejeri. I januari tillträdde Bent Andersen som chef för den danska verksamheten. Bent ansvarade tidigare för Bravidas installations- och serviceverksamhet i Jylland/Fyn. Antalet medarbetare ökade med 3 procent till (1 744). Resultat per kvartal (MSEK) Kv Kv Kv Kv Kv Nettoomsättning 2 580, , , , ,8 Varukostnader inkl UE kostnader , , ,0-977, ,4 Personalkostnader , , ,0-879, ,5 Övriga driftskostnader -251,7-245,0-339,9-265,2-248,7 Summa driftskostnader , , , , ,6 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 115,0 91,1 142,5 30,4 40,2 Avskrivningar -6,7-6,5-9,6-6,1-7,8 Resultat efter avskrivningar (EBITA) 108,4 84,6 132,9 24,3 32,4 Goodwillavskrivningar -25,6-25,4-27,8-27,6-28,4 Rörelseresultat (EBIT) 82,7 59,2 105,2-3,3 4,1 Finansnetto -14,2-18,2-5,5-7,5-27,9 Resultat efter finansiella poster 68,6 41,0 99,7-10,8-23,8 Skatt på periodens resultat -17,7-23,2-42,3-13,4-7,1 Periodens resultat 50,8 17,8 57,4-24,2-30,9 Antal sysselsatta Nettoomsättning per marknad (MSEK) Kv Kv Kv Kv Kv Sverige 1 762, , , , ,7 Norge 320,4 303,9 353,3 320,9 342,0 Danmark 497,6 494,1 529,0 445,2 424,4 Koncerngemensamt och elimineringar 0,3-0,5-4,6-4,3 20,7 Summa koncernen 2 580, , , , ,8 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) per marknad (MSEK) Kv Kv Kv Kv Kv Sverige 109,3 69,0 111,6 59,2 72,6 Norge -7,0 1,9-20,2-22,7-41,1 Danmark 7,1 16,5 21,4 3,6-2,6 Koncerngemensamt och elimineringar -1,0-2,8 20,1-15,9 3,5 Summa koncernen 108,4 84,6 132,9 24,3 32,4 5 5

6 Sammandrag av koncernens jan-juni jan-juni juli-06 jan-dec resultaträkning (MSEK) juni Nettoomsättning 4 994, , , ,8 Varukostnader inkl UE-kostnader , , , ,7 Personalkostnader , , , ,6 Övriga driftskostnader -496,7-521, , ,4 Summa driftskostnader , , , ,8 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 206,1 58,2 379,0 231,0 Avskrivningar -13,2-14,7-28,9-30,4 Resultat före goodwillavskrivningar (EBITA) 192,9 43,4 350,1 200,6 Goodwillavskrivningar -51,0-56,4-106,4-111,7 Rörelseresultat (EBIT) 141,9-13,0 243,8 88,9 Finansnetto -32,4-30,7-45,4-43,6 Resultat efter finansiella poster 109,6-43,6 198,4 45,3 Skatt på periodens resultat -40,9-14,2-96,5-69,9 Periodens resultat 68,6-57,9 101,9-24,6 Sammandrag av koncernens 30 juni 31 dec balansräkning (MSEK) Immateriella anläggningstillgångar 1 908, ,7 Materiella anläggningstillgångar 59,2 64,0 Finansiella anläggningstillgångar 411,7 462,4 Varulager 67,0 58,2 Kortfristiga fordringar 2 280, ,5 Likvida medel 727,7 452,8 Summa tillgångar 5 454, ,6 Eget kapital 971,1 891,1 Avsättningar 1) 401,0 425,9 Långfristiga skulder 1) 1 259, ,0 Kortfristiga skulder 1) 2 822, ,5 Summa eget kapital och skulder 5 454, ,6 1) Varav räntebärande skulder 1 390, ,9 31 mars 31 dec Förändring av eget kapital (MSEK) Koncernens eget kapital Belopp vid periodens ingång 891,1 904,8 Periodens resultat 68,6-13,7 Omräkningsdifferenser och andra direkta eget kapital transaktioner 11,4 - Belopp vid periodens utgång 971,1 891,1 6 6 Sammandrag av koncernens jan-juni jan-juni jan-dec kassaflödesanalys (MSEK) Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 109,6-43,6 45,3 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 34,1 13,5 73,1 Betald skatt Förändringar av rörelsekapital 70,3 137,7 89,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 214,0 107,6 207,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1,8-20,5-31,9 Finansieringsverksamheten Upptagna lån - 16,9 60,1 Amortering av långfristiga skulder - -26,5-26,2 Förändrat utnyttjande på checkräkningskredit 42,7-68,4-137,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 42,7-77,9-103,3 Periodens kassaflöde 254,8 9,2 72,2 Likvida medel vid årets början 452,8 78,4 120,7 Omräkningsdifferens i likvida medel 20,1-2,6 5,1 Likvida medel vid perioden slut 727,7 85,0 198,0

7 Förvärv och avyttringar I maj förvärvades rörelsen i Åsbo Värme AB och Åsbo Pumpservice AB. Verksamheterna som geografiskt finns i Klippan har 14 anställda och omsätter cirka 19 MSEK per år. Under första kvartalet avyttrades avdelningen Rörsystem i Uppsala. Avdelningen omsatte cirka 25 MSEK per år och hade 13 anställda. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 214,0 (107,6). Periodens kassaflöde inkluderade även poster om -31,4 som hade ett direkt samband med ägarförändringen. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1,8 (-20,5). Periodens kassaflöde påverkades positivt med 12,5 genom minskning av finansiella anläggningstillgångar. Kassaflödet före finansiering förbättrades därmed till 212,2 (87,1). Finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick den 30 juni till 727,7 jämfört med 452,8 vid ingången av året. De räntebärande lånen inklusive utnyttjad checkräkningskredit uppgick till 1 390,6. Outnyttjade kreditlöften uppgick till 285,5. Vid ingången av året var motsvarande värden 1 334,9 respektive 324,6. Det egna kapitalet uppgick till 971,1 vilket innebar en soliditet på 17,8 procent. Vid ingången av året var det egna kapitalet 891,1 och soliditeten 17,0 procent. Bolagets likvida medel uppgick till 13,9 jämfört med 45,5 vid ingången av året. Det egna kapitalet var 858,4 vilket gav en soliditet på 27,3 procent. Vid ingången av året var det egna kapitalet 891,1 och soliditeten 28,4 procent. Moderbolaget hade inga anställda. Framtidsutsikter Den skandinaviska marknaden för tekniska installationer är stark och förväntas vara fortsatt god under resterande delen av året. Marknadsutvecklingen tillsammans med pågående förbättrings- och utvecklingsinsatser innebär att den positiva utvecklingen av resultat och kassaflöde förväntas fortsätta under resterande del av Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt god svensk redovisningssed och är baserad på samma redovisningsprinciper som använts för årsredovisningen för Stockholm den 5 september 2007 Bravida AB Torbjörn Torell Verkställande direktör och koncernchef Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av Bravidas revisorer. Skatt Schablonskatt har beräknats för Sverige och Danmark med 28 procent av resultat före skatt med tillägg för avskrivningar på koncerngoodwill. Den beräknade skattekostnaden för perioden uppgick till -40,9 (-14,2). Moderbolaget Bravida AB, organisationsnummer (före detta Bravida Holding AB), bildades under 2006 och bolagets första räkenskapsår avslutades Bravida AB förvärvade i slutet av 2006 cirka 98 procent av stamaktierna och samtliga preferensaktier i Bravida AS (före detta Bravida ASA) som tidigare var moderbolag i Bravidakoncernen. En tvångsinlösen av resterande aktier pågår och Bravida AB har nu förfoganderätten över samtliga aktier. Periodens EBITA uppgick till -3,7 och utgjordes av kostnader för rådgivningstjänster. Resultatet efter finansiella poster var -35,0. Datum för ekonomisk rapportering Delårsrapport för perioden januari-september 2007 lämnas den 8 november Kontaktpersoner Frågor besvaras av verkställande direktör Torbjörn Torell eller av ekonomi- och finansdirektör Per Leopoldson tfn Rapporten finns även tillgänglig på 7 7

8 Foto: Petter Karlberg Affärsmässighet Enkelhet Kompetens Stil Bravida AB SE STOCKHOLM Org. nr: Telefon: Fax: