Delårsrapport Q1 Januari mars 2011 CLAES-GÖRAN SYLVÉN, VD GÖRAN BLOMBERG, CFO

Delårsrapport Q1 Januari mars 2011 CLAES-GÖRAN SYLVÉN, VD GÖRAN BLOMBERG, CFO

Hakon Invest Finansiell information

Resultat för januari - mars 2011 Mkr Jan-mars 2011 Jan-mars 2010 Nettoomsättning 579 647 Rörelseresultat -19-4 Finansnetto -12 22 Periodens resultat -18 49 Resultat/aktie, Kr 0,02 0,48 Lägre försäljning till följd av 16% färre butiker på Hemtex samt negativ jämförbar försäljning Rörelseresultatet påverkas negativt av: 1) Ökade förluster i ICA Norge 2) ICA bokför inte uppskjuten skatt på förluster i Norge (gjordes i Q1 2010) men positivt från förbättrat resultat för portföljbolagen samt Rimi Baltic

Förmögenhet Inkomst Inverkan på hushållens ekonomi Lönebaserad Arbetsmarknad Löneutveckling Inflation Skattepolitik Energikostnad Lånebaserad Ränteutveckling Finansiella tillgångar Börsutveckling Reala tillgångar Boendemarknad En räntehöjning med 3 %-enh. ger 75 Mdr kr i minskat konsumtionsutrymme = mer än en månads försäljning i detaljhandeln

ICA Koncernen

ICA-butikernas försäljningsutveckling Jan-mar 2011 Försäljning Samtliga butiker Jmf butiker ICA Sverige 21 694 MSEK -0,5 % -1,0 % ICA Norge 4 684 MNOK -5,7 % -3,2 % Rimi Baltic 262 MEUR 3,0 % 1,9 %

ICA-koncernen 1 jan- 31 mar 2011 Nettoomsättning Rörelseresultat 490 Mkr (620) Rörelsemarginal 2,2 % (2,7) Periodens resultat 254 Mkr (395) Rörelseresultat Mkr 21 885 Mkr (-3,7 %, -0,6% i lokal valuta) Jan mar 2011 Förändring Mkr ICA Sverige 522-18 ICA Norge -234-164 Rimi Baltic -3 +36 ICA Banken 16 +5 ICA Fastigheter 234 +18 ICA Koncerngemensamt -45-7 Totalt 490-130

Ökade förluster till följd av: ICA Norge Priskonkurrens fortsätter att pressa ICA Norges bruttomarginaler Fler egenägda butiker ökar kostnadsmassan Ökad konverteringstakt Fokus på förbättrade butikskoncept för att nå framgång: Per 31 mars 234 konverterade butiker. 50 butiker har konverterats i kvartalet och ytterligare 40 planeras under året. Nytt Supermarked-koncept med stort fokus färskvaror testas i två butiker Planering pågår för ett nytt Rimi-koncept för mindre butiker ICA Norge är ICA:s huvudfokus under 2011 ICA Norge förväntas rapportera ett bättre resultat under andra halvåret 2011.

ICA Sverige Mkr Rullande 4 kvartal 70000 5,0% 65000 4,5% 60000 4,0% 55000 3,5% 50000 3,0% 45000 2,5% 40000 2,0% Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Net sales Operating margin

Rimi Baltic 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2008 2009 2010-20,0% Sales compared to previous year

ICA Koncernen Mkr 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 R12 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Net sales Operating income

Portföljbolagen Finansiell information

Sammanfattning första kvartalet 2011 Q1 Ägande 100% Lägre försäljning och resultat inom Books Stark tillväxt inom Contract med förvärv och nya uppdrag Magazines har lägre kostnader och ökade annonsintäkter Intäkter 201 Mkr (203) Rörelseresultat -18 Mkr (-18) Ägande 50% VD Thomas Keifer har slutat, Mikael Dahnelius tf VD Försäljning +5 % Stärkt lönsamhet i jämförbara butiker Intäkter 151 Mkr (144) Rörelseresultat 2 Mkr (4) Ägande 89% Öppnat 3 nya butiker, vid utgången av kvartalet 29 egenägda butiker (19) Försäljning +13 % Rörelseresultatet påverkat av butiksexpansionen och lägre bruttomarginal Intäkter 62 Mkr (55) Rörelseresultat -13 Mkr (-4)

Sammanfattning första kvartalet 2011 Q1 Ägande 91,4% Försäljning +8 % Stärkt bruttomarginal Lönsamhetsförbättring enligt plan Intäkter 129 Mkr (119) Rörelseresultat -20 Mkr (-27) Ägande 55% Fortsatt vikande försäljning inom bläck/toner Lanserat en gemensam varukorg för inkclub, batteryclub & lightclub CRM skräddarsydda erbjudande till olika kundgrupper påbörjat Intäkter 134 Mkr (132) Rörelseresultat 4 Mkr (11) Ägande 68,5% Försäljning -31 %, jämförbarförsäljning -23 % Antalet egna butiker färre, 153 (183), -16 % Nyemissionen avslutad. Hakon Invest har tecknat sin ägarandel om 68,5 %, motsvarande ett kapitaltillskott om 225 Mkr Intäkter 187 Mkr (270) Rörelseresultat -50 Mkr (-100), varav 2,1 (30,7) engångskostnader

Utsikter & Fokus 2011

Framtida utmaningar och möjligheter ICA AB Utvärdering av ytterligare åtgärder ICA Norge Fortsatt utveckla, optimera och stärka ICA Sverige Vara en aktiv spelare i vändningen i Baltikum Portföljbolag Fokus på lönsamhet före tillväxt Hakon Invest Fokus på lönsamhet före nyinvesteringar Fokus på fortsatt hög utdelning från starkt kassaflöde från ICA

Hakon Invest Forts.finansiell information

Bidrag till Hakon Invest resultat Mkr Dotterbolag (res e finans) Jan-mar 2011 Jan-mar 2010 Forma -20-20 Cervera -21-28 Hemma -14-4 Hemtex -53-101 Andel i IB (res e skatt) ICA 98 155 InkClub -3 0 Kjell & Company 1 2 Finansnetto moderbolaget -4 26 Centrala kostnader -15-12 Skatt 13 31 Periodens resultat -18 49

Kvartal Ackumulerad avkastning Finansförvaltning, avkastning per kvartal ackumulerat 2006-2011 120 80 40 0-40 -80-120 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2006 2007 2008 2009 2010 Avkastning Mkr Avkastning ack % OMX30 ack % 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40%

Fördelning av investerbara medel Moderbolaget, per 31 mars 2011 1% 36% 41% Aktier Hedgefonder Räntebärande värdepapper Likvida medel 22% Totalt värde per 31 mar 2011: 1 069 Mkr (Totalt värde per 31 dec 2010: 1 136 Mkr)

Balansräkning koncernen Räntebärande skulder 719 Mkr (596) Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 1 090 Mkr (1 223) Soliditet: 85,1% (86,5%) Mkr 31 mar 2011 31 dec 2010 Anläggningstillgångar 8 426 8 182 Omsättningstillgångar 2 022 2 154 Summa tillgångar 10 448 10 336 Eget kapital 8 892 8 944 Långfristiga skulder 347 219 Kortfristiga skulder 1 209 1 173 Summa eget kapital och skulder 10 448 10 336

Omvärld och marknad Övrigt

Omvärld och marknad Hushållens förtroende för den egna och den svenska ekonomin har en nedåtgående trend Nedgången har skett från höga nivåer och nuvarande nivå befinner sig fortfarande över det historiska genomsnittet (Försäljning) 7 6 5 4 3 2 1 Detaljhandelns utveckling samt Konsumentförtroende (12-månadersutveckling, löpande priser, %) Detaljhandeln Hushållens Konfidensindikator - Micro (Micro-index) 15 10 5 0-5 -10 0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2008 2009 2010 2011-15

Svensk detaljhandelsutveckling Svenskt Detaljhandelsindex, mars månad 2011 Kalenderkorrigerat HUI Prognos Löpande priser Fasta priser Löpande priser Mars Ackumulerat Mars Ackumulerat 2011 2012 Dagligvaruhandel -3,2-0,8-1,6-0,8 4,0 3,5 Mest livsmedel -2,4-0,5-1,2-0,7 Systembolaget -9,9-3,8-5,1-2,1 Sällanköpsvaruhandel 0,4 2,2 2,7 4,4 3,5 3,0 Elektronikhandel -2,1 0,9 17,5 19,8 4,0 Färghandel 6,9 10,9 6,2 10,6 Järn-och bygghandel 7,6 5,9 4,2 2,7 3,0 Klädhandel 3,1 5,6 2,0 5,2 3,5 Leksakshandel -5,6 0,5-6,1 1,2 Möbelhandel -3,3 2,3 1,4 7,1 3,5 Skohandel 3,3 2,3 0,5-3,7 Sport-och fritidshandel 0,9-2,9 1,4-2,8 3,0 Total detaljhandel -1,3 0,8 0,7 2,0 3,5 3,0 Detaljhandeln ökade 0,8 procent i löpande priser, 2,0 procent i volym under första kvartalet Sällanköpshandeln fortsatta trenden med en starkare utveckling än dagligvaruhandeln Dagligvaruhandeln har en negativ trend där ICA följer marknaden

Hakon Invest syn på dagligvaruhandeln och makrobilden 2011 Sverige * Ca. +2,5-3% tillväxt, varav ca. 2% prisökningar/inflation * Räntehöjningar vs. finanspolitiska åtgärder * Ökade energipriser Norge * Ca. +2-3% tillväxt * Fortsatt låga räntor, ökning av disponibla inkomsten * Priskonkurrensen bedöms avta något under året Baltikum * Ca. +3-4% tillväxt * Arbetslöshet fortsatt på höga nivåer, men förväntas inte öka * Konsumenternas konfidensindex förväntas stärkas