Delårsrapport Obducat AB (publ) Januari Juni 2006 Industriellt genombrott för Obducat Periodens omsättning ökade till 20,4 (15,9) MSEK Resultat före skatt var 18,5 (-21,8) MSEK samt resultat per aktie före utspädning -0,07 (-0,10) SEK Första ordern för Obducats NIL-teknik vid massproduktion Avtal med Canon Marketing Japan om marknadsföring av Obducats produkter i Japan Samarbetsavtal med Thomson om utveckling av nya optiska mediaformat Första ordern för CamScans nya produktplattform Apollo Sex nya patent beviljade internationellt fram till rapportens avgivande Försäljning/Marknad (Samtliga belopp nedan är, om ej annat anges, uttryckta i KSEK) För första halvåret 2006 redovisade bolaget en omsättning på 20,374 (15,893), vilket främst var ett resultat av ett mycket händelserikt första kvartal med stark orderingång. Vid rapportperiodens utgång uppgick orderstocken till 7,005 MSEK. Orderingången under andra kvartalet uppgick till 5,402 MSEK. Bruttomarginalen har påverkats positivt av en produktmix med en under perioden relativt sett hög andel NIL-(nanoimprintlitografi)maskiner. Omsättningen för produkter som är nanoimprintlitografi-relaterade har mer än fördubblats jämfört med samma period under föregående år. Dotterbolaget Obducat Camscan Ltd., vars huvudsakliga inriktning är fokuserad på utveckling och produktion av SEM (svepelektonmikroskop) och andra tillämpningsområden för elektronstråleteknik, lanserade nyligen en ny produktplattform för SEM. I samband med lanseringen erhöll Obducat sin första order på den nya produkten kallad Apollo från Imperial College i London. Den officiella produktlanseringen ägde rum på mässan Microscience i London i juni månad. Genombrottsordern på en NIL-maskin för industriell massproduktion i början av året har medfört att Obducat har tagit ett stort steg in i den kommersiella tillverkningsfasen nästan ett år tidigare än beräknat. Obducats NIL-teknik används redan för produktion av optiska komponenter. Från att för två år sedan ha haft 4-5 industriella kundprojekt, har Obducat nu ett 20-tal som ligger på olika stadier i besluts- och upphandlingsprocessen där kunderna har som målsättning att starta industriell massproduktion av olika typer av komponenter. Obducat bedömer att marknadspotentialen och därmed också utvecklingspotentialen för bolaget är oförändrade. Obducat fortsätter på den inslagna vägen med att skapa långsiktiga kundrelationer vilket har resulterat i två nya samarbeten under den senaste sex månadersperioden. Den senaste ordern från Thomson är ett första steg mot ett samarbetsprogram där fokus ligger på Obducats EBR 1(11)
(elektronstråleskrivare) och NIL-teknik. Samarbetet avser tillverkning av teststampers för användning i utvecklingen av ett nytt optiskt minnesmediaformat. Det andra samarbetet avser ett avtal med Canon Marketing Japan (Canon MJ), ett dotterbolag till Japans Canon Inc., om att marknadsföra Obducats produkter på den japanska marknaden. Canon MJ är det bolag som sköter marknadsföring och försäljning av Canons samtliga produkter på den Japanska marknaden, både de konsumentinriktade såväl som de industriella. Canon har inom UV-litografi en marknadsledande position i Japan med mer än en 60 procentig marknadsandel. Detta innebär också att Canon MJ har en mycket stark service- och supportfunktion i Japan. Sammantaget skapar detta goda förutsättningar för en stark penetration av den japanska marknaden. Forskning och utveckling För Obducat är forskning och utveckling en av grundstenarna. Obducat har därför valt att samarbeta med partners för att vidareutveckla system, processer och produkter inom nanotekniken. Målet med utökat externt samarbete är att Obducat kan driva en mer kostnadseffektiv utveckling, minimera risker och reducera tiden. Det innebär löpande kontakter och samarbeten med forskargrupper på olika universitet och med industriella partners världen över. Alltmer fokuseras detta arbete mot projekt som bedrivs i samarbete med såväl befintliga som potentiella kunder. Särskild vikt har lagts vid processutveckling, mot bakgrund av att just detta moment bedöms kunna bli en avgörande konkurrensfaktor. Periodens resultat har belastats med totalt 9,564 (9,523) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade planenliga avskrivningar). Investeringar i form av balanserade kostnader för utveckling samt patent uppgår till 6,223 (5,034) vilket innebär en ökning med 24 (102) % jämfört med motsvarande period föregående år. De totala FoUinsatserna har ökat med 8 (33) % jämfört med motsvarande period föregående år, vilket speglar en medvetet utökad omfattning avseende Obducats satsningar på forskning och utveckling i nära samarbete med potentiella kunder. Patent Under årets sex första månader beviljades Obducat totalt sex patent. Året inleddes med att Obducat fick patent i Europa och Kina för Soft Press funktionen vilken utgör en mycket viktig del i Obducats NIL-teknik. Genom sin världsunika funktion ger den klara prestandafördelar och därmed också kostnadseffektivitetsfördelar jämfört med konkurrerande tekniker. Europeiska Patentverket beviljade patent för en central uppfinning avseende antistickteknologi. Teknologin utgör en viktig del i Obducats lösning för massproduktion baserad på NIL. Ytan med anti-sticklager på stampers säkerställer en snabb separationsprocess samtidigt som den skapar en partikelavstötande yta på stampen. Detta utgör en nyckelfunktion vilken möjliggör det högkvalitativa resultat som Obducats massproduktionslösning erbjuder. USA:s patentverk utfärdade totalt tre patent under våren varav ett avsåg patent för Obducats stamptillverkning. Det andra patentet fokuserar på moment inom nanoimprintlitografi (NIL), s.k. flerlagersresist, vilket resulterar i en produktionsprocess som ger en större toleransnivå vid produktion av små strukturer. Processen förstärker den övergripande konkurrensfördel NIL 2(11)
erbjuder i förhållande till alternativa tekniker. Det tredje avsåg Obducats världsunika Soft Press funktion, vilken utgör en mycket viktig del i Obducats NIL-teknik. Efter rapportperiodens utgång har det Japanska patentverket meddelat att de kommer att bevilja patent för en uppfinning kallad parallellisering. Parallelliseringstekniken främjar ett högkvalitativt resultat från NIL-processen där mönster överförs från en stamper till ett substrat. Funktionen möjliggör ett jämt tryck över stora ytor, som leder till ett bättre imprintresultat, vilket ur ett tillverkningsperspektiv i sin tur leder till högre kostnadseffektivitet. Obducats patentportfölj omfattar totalt 163 pågående patentärenden vilka avser totalt 43 uppfinningar. Vid rapportperiodens utgång förelåg 58 godkända patent avseende 30 uppfinningar. Omsättning och resultat Koncernens intäkter under årets två första kvartal uppgick till 20,374 (15,893) och genererade ett bruttoresultat på 12,494 (6,594), motsvarande 61 (41) % bruttomarginal. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 16,102 ( 19,423) och är belastat med planenliga avskrivningar uppgående till 7,420 (6,604). Andra kvartalets resultat efter skatt var 10,991 ( 13,741). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 14,265 ( 10,580). Periodens nettoinvesteringar uppgick till 17,093 (7,880) varav 36 procent (79 procent) avsåg immateriella anläggningstillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten jämte patent. Administrationskostnaderna uppgår för perioden till 8,122 (6,760) i vilka valutakursförlust ingår om 265 jämfört med föregående års valutakursvinst om 579. Finansiering och likviditet Vid periodens utgång uppgick eget kapital till 34,530 mot 52,249 vid årets början. Under rapportperioden har dels registrerats de aktier som utgivits under andra kvartalet 2006, dels registrerats de aktier som personalen tecknat i enlighet med personaloptionsprogrammet 2003/2006. Detta som en följd av påkallad konvertering av förlagslån 04/07 samt, slutligen, nyteckning av aktier som begärts med stöd av optionsrätter under samma perioder. Härvidlag har totalt 1,592,388 nya B-aktier utgivits. Befintlig likviditet vid rapportperiodens utgång uppgick till 25,270 mot 48,485 vid årets början. Soliditeten uppgick per den 30 juni till 29 % mot 43 % vid årets början. Vid utgången av rapportperioden har, dels påkallad konvertering respektive nyteckning av aktier med stöd av optionsrätter föranlett utgivning av ytterligare 985,498 stycken nya B-aktier, dels har nyteckning av aktier med stöd av optionsrätter avseende teckningsoptioner utställda till United Brokers i Stockholm AB föranlett ytterligare utgivning av 25,000,000 stycken nya B- aktier, vilka registrerats efter rapportperiodens utgång. 3(11)
Vid ordinarie årsstämma den 21 juni 2006 beslutades enhälligt att ge styrelsen bemyndigande att under tiden fram till årsstämman 2007 kunna emittera maximalt 80 miljoner nya B-aktier. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 17,093 (7,880) varav 10,502 utgör ett kortsiktigt förvärv av fastighet i vilken Obducat CamScan Ltd bedriver sin verksamhet. Koncernens nettoinvesteringar utöver fastighetsförvärvet uppgår till 6,591 av vilka 94 % (79 %) avser investeringar i immateriella tillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards) samt patent. Organisation Vid periodens utgång hade koncernen totalt 45 (47) anställda varav 5 (6) kvinnor. Externa faktorer Bolaget bedömer att verksamheten alltjämt är relativt okänslig för valuta- och räntefluktuationer. Prisbilden för vissa NIL-relaterade produkter har under perioden visat tecken på press nedåt inom marknadssegmentet akademi/institut. Moderbolaget Moderbolaget har under perioden inte genererat någon koncernextern omsättning. Resultatet före skatt uppgick till 12,257 ( 11,581). Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till 1,803 (822) och omfattade i allt väsentligt patent samt utvecklingskostnader, vilka balanserats i enlighet med IAS 38. Redovisningsprinciper Från och med den 1 januari 2005 tillämpar Obducat i koncernredovisningen de redovisningsprinciper som gäller enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Övergången till IFRS innebar att goodwill avskrivningar upphörde och detta var den enda påverkan av eget kapital. Denna rapport är avlämnad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med avlämnad årsredovisning 2005. Beträffande segmentsredovisning vilken regleras av IAS 14 har bolaget, såsom tidigare kommunicerats, definierat att Obducats verksamhet skall anses omfatta en enda rörelsegren, nämligen systemlösningar för framställning av avancerade mikro- och nanostrukturer. Således lämnar bolaget i denna rapport ingen ytterligare information relaterad till IAS 14, utan hänvisning görs till resultat- och balansräkningar för det primära segmentet. Obducats aktie samt ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick per 2006-06-30 till 16,137 st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt 265,994,637 st. Härav utgör 5,370,288 st A-aktier (med vardera tio röster), medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Per 2006-06-30 har enligt ovan påkallats men då ännu ej registrerats konvertering respektive nyteckning med stöd av optionsrätter 4(11)
motsvarande sammanlagt 25,985,498 st tillkommande B-aktier. Av dessa ingår 985,498 st i nedanstående sammanställning. Under perioden omsattes totalt c:a 253,9 miljoner B-aktier, vilket motsvarar ett genomsnitt per handelsdag på drygt 2,08 miljoner aktier. All personal valde att utnyttja sin teckningsrätt från det optionsprogram som riktades till personalen år 2003. Den senast tillgängliga ägarbilden per 2006-06-30 (inkluderande ovannämnda tillkommande, men per balansdagen ännu ej registrerade, B-aktier) kan sammanfattas enligt följande: Ägare A-aktier B-aktier % av röster % av kapital Clearstream Banking (Luxemburg) - 59 569 422 18,63 % 22,02 % Henri Bergstrand (inkl familj & bolag) 2 669 428 89 440 8,52 % 1,04 % European Nano Invest AB 2 442 718 467 321 7,92 % 1,09 % Seaman Invest AB - 6 120 000 1,95 % 2,30 % Hamilton Invest AB 257 142 2 666 826 1,67 % 1,10 % Banco Teknik- & Innovationsfond - 3 798 714 1,21 % 1,43 % Caroline Hamilton - 3 141 186 1,00 % 1,18 % SA Nordnet (Luxemburg) - 2 431 687 0,77 % 0,91 % Royal Skandia Life Insurance (UK) - 2 151 558 0,68 % 0,81 % Övriga aktieägare 1 000 181 188 195 57,65 % 68,12 % Totalt 5 370 288 260 624 349 100,00 % 100,00 % Under rapportperioden och fram tills rapportens utgivning har innehavare av totalt 66,500 A- aktier påkallat omstämpling härav till B-aktier. Utsikter Obducat erbjuder producenter av konsumentelektronik nyckelteknologier som möjliggör integrering av nanoteknik i kommersiella elektronikprodukter. Efterfrågan på bolagets teknologier ökar markant. NIL tekniken utgör dessutom en nödvändig förutsättning för produktion av vissa planerade komponenttyper framförallt inom optoelektronikområdet. Redan nu massproduceras den första industriella konsumentprodukten, baserad på NIL, av en av Obducats kunder. Detta innebär ett industriellt genombrott för Obducats NIL-teknik. Obducat har därför ökat tempot i utvecklingsarbetet och marknadsbearbetningen. Fler kunder än tidigare har för avsikt att starta produktion av olika komponenter till konsumentelektronikindustrin baserad på NIL-tekniken. Som en följd av hur länge dessa kundrelationer existerat, befinner sig aktiviteterna i varierande stadier några är tidiga utvecklingsprojekt medan andra närmar sig slutlig utvärderingsfas. Sedan starten av samarbetet med Canon MJ på den japanska marknaden, har tempot ökat markant avseende bearbetningen av potentiella kunder. Som ett resultat av detta har redan ett flertal nya kunder inlett utvärderingsaktiviteter av Obducats teknik. I och med produktlanseringen av SEM förväntas en ökad omsättning för denna produktgrupp framöver. Bolaget kommer att fortsätta att arbeta efter den strategi som bidragit till Obducats ledande position. Obducat har ett positivt perspektiv framför sig när det gäller projekten som nu når en intensivare fas vilket kan komma att kräva expansion för att möta kundernas krav och behov. 5(11)
Den fortsatta bedömningen är att industrialiseringen förväntas genomföras successivt under den närmaste tvåårsperioden inom ett flertal av Obducats fokuserade applikationsområden, vilka omfattar optoelektronik, hårddiskar, optisk minnesmedia samt displayer. Kommande rapporttillfällen m.m. Delårsrapport 3 (januari september) 27 oktober Bokslutskommuniké 2006 februari 2007 Malmö den 11 augusti 2006 Styrelsen i Obducat AB (publ) Org.nr. 556378-5632 På styrelsens uppdrag Patrik Lundström Verkställande direktör För ytterligare information kontakta: Patrik Lundström, VD, 040 36 21 00 eller 0703 27 37 38 Henri Bergstrand, styrelseordförande, 040-36 21 00 eller 0708-88 72 45 Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor 6(11)
Resultaträkning (KSEK) - Apr - Juni Apr - Juni Jan - Juni Jan - Juni Helår KONCERNEN 2006 2005 2006 2005 2005 Intäkter 9 042 4 296 20 374 15 893 29 287 Kostnad för sålda varor -3 325-2 784-7 880-9 299-15 970 Bruttoresultat 5 717 1 512 12 494 6 594 13 317 Marknads- och försäljningskostnader -2 261-2 128-4 052-3 826-7 277 Administrationskostnader -4 614-3 519-8 122-6 760-13 468 Forsknings- och utvecklingskostnader -8 710-8 471-16 610-15 762-30 925 Övriga rörelseintäkter 93 35 188 331 2 069 Rörelseresultat -9 775-12 571-16 102-19 423-36 284 Ränteintäkter 114 137 261 221 574 Räntekostnader -1 330-1 307-2 660-2 603-5 167 Resultat före skatt -10 991-13 741-18 501-21 805-40 877 Skatt 0 0 0 0 0 Periodens resultat -10 991-13 741-18 501-21 805-40 877 I rörelseresultatet ingående avskrivningar -3 763-3 322-7 420-6 604-13 334 Resultat per aktie före utspädning (kr) 1-0,04-0,06-0,07-0,10-0,17 7(11)
Kassaflödesanalys (KSEK) - KONCERNEN Apr - Juni Apr - Juni Jan - Juni Jan - Juni Helår 2006 2005 2006 2005 2005 Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -10 991-13 741-18 501-21 805-40 877 Justering för poster som ej påverkar kassaflödet 3 763 4 312 7 420 8 370 14 929 Förändring av rörelsekapital -220 5 271-3 184 2 855 1 662 Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 448-4 158-14 265-10 580-24 286 Investeringsverksamheten Nettoinvesteringar -2 603-3 457-17 093-7 880-12 455 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 603-3 457-17 093-7 880-12 455 Summa kassaflöde -10 051-7 615-31 358-18 460-36 741 Finansieringsverksamheten Kontant nyemission - 62 232-62 232 62 232 Kontant nyemission med stöd av teckningsoptioner 799-799 5 8 Emissionskostnader -55-8 120-55 -8 120-8 159 Förändring av skuld till kreditinstitut -448-313 7 399-67 -173 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 296 53 799 8 143 54 050 53 908 Periodens kassaflöde -9 755 46 184-23 215 35 590 17 167 Ingående balans likvida medel 35 025 20 724 48 485 31 318 31 318 Utgående balans d:o 25 270 66 908 25 270 66 908 48 485 Förändring likvida medel -9 755 46 184-23 215 35 590 17 167 8(11)
Balansräkning (KSEK) - KONCERNEN Tillgångar 2006-06-30 2005-06-30 2005-12-31 Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 23 468 24 987 24 043 Patent 17 763 17 548 17 421 Goodwill 2 468 2 468 2 468 Byggnad och mark 10 455 - - Maskiner och tekniska anläggningar 9 586 10 724 10 249 Inventarier 529 422 415 Totala anläggningstillgångar 64 269 56 149 54 596 Omsättningstillgångar Varulager 11 241 8 677 10 323 Kundfordringar 6 772 7 971 4 363 Övriga fordringar 1 560 1 467 1 333 Upparbetade men ej fakturerade intäkter 4 309 - - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 886 5 345 3 737 Kassa och bank 25 270 66 908 48 485 Totala omsättningstillgångar 54 038 90 368 68 241 TOTALA TILLGÅNGAR 118 307 146 517 122 837 Eget kapital och skulder 2006-06-30 2005-06-30 2005-12-31 Eget kapital Aktiekapital 26 500 26 420 26 420 Övrigt tillskjutet kaptial 2 22 811 75 083 75 061 Reserver 79 881 535 Ansamlad förlust 3 641-8 890-8 890 Periodens resultat -18 504-21 805-40 877 Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 34 530 71 689 52 249 Långfristiga skulder Konvertibelt förlagslån - 54 436 54 276 Skulder till kreditinstitut 8 691 3 273 1 108 Totala långfristiga skulder 8 691 57 709 55 384 Kortfristiga skulder Konvertibelt förlagslån 55 351 - - Skulder till kreditinstitut 737 238 923 Leverantörsskulder 6 276 6 475 6 210 Övriga skulder 1 082 1 625 1 047 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 11 640 8 781 7 024 Totala kortfristiga skulder 75 086 17 119 15 204 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 118 307 146 517 122 837 9(11)
2006-06-30 2005-06-30 2005-12-31 Ställda säkerheter Företagsinteckningar lämnade krediter 4 000 4 000 4 000 Spärrmedel 2 250 - - Fastighetsinteckning 8 775 - - Övriga säkerheter 105 551 286 Totala ställda säkerheter 15 130 4 551 4 286 Eventualförpliktelser 2 000 2 086 2 000 Soliditet 29% 49% 43% FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Belopp i KSEK) Övrigt till- Omräknings- Balanserade Koncernens eget kapital Aktiekapital skjutet kapital reserv * förluster Summa Eget kapital 2004-12-31 20 507 65 221-182 -48 022 37 524 Valutakursdifferenser - - 1 063-1 063 Summa förändring eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen - - 1 063-1 063 Nedsättning av överkursfond enligt beslut av bolagsstämma - -39 132-39 132 0 Periodens resultat - - - -21 805-21 805 Kontant nyemission 5 871 56 361 - - 62 232 Nyemission via förlagslånekonvertering 42 749 - - 791 Kontant nyemission med stöd av teckningsoptioner - 5 - - 5 Emissionskostnader - -8 121 - - -8 121 Eget kapital 2005-06-30 26 420 75 086 881-30 695 71 689 Valutakursdifferenser - - -346 - -346 Summa förändring eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen - - -346 - -346 Nedsättning av överkursfond enligt beslut av bolagsstämma - - - - - Periodens resultat - - - -19 072-19 072 Kontant nyemission - - - - - Nyemission via förlagslånekonvertering 0 28 - - 28 Kontant nyemission med stöd av teckningsoptioner 0 5 - - 5 Emissionskostnader - -55 - - -55 Eget kapital 2005-12-31 26 420 75 061 535-49 767 52 249 10(11)
Forts Förändring i eget kapital (KSEK) Övrigt till- Omräknings- Balanserade Aktiekapital skjutet kapital reserv * förluster Summa Valutakursdifferenser - - -456 - -456 Summa förändring eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen - - -456 - -456 Nedsättning av överkursfond enligt beslut av bolagsstämma - -52 250-52 250 0 Periodens resultat - - - -18 501-18 501 Kontant nyemission, betalt ej registrerat 49 - - 638 687 Nyemission via förlagslånekonvertering 26 - - 467 493 Kontant nyemission med stöd av teckningsoptioner 5 - - 107 112 Emissionskostnader - - - -54-54 Eget kapital 2006-06-30 26 500 22 811 79-14 860 34 530 * Valutaomräkningsdifferenser vid omräkning av balans- och resultaträkning för koncernföretag med annan funktionell valuta än SEK. 1 Genomsnittligt antal aktier Jan - Juni April - Juni Helår 2006 2005 2006 2005 2005 Genomsnittligt antal aktier 264 446 863 215 135 760 264 692 953 225 051 954 239 666 009 D:o inkl full utspädning 323 967 268 273 433 073 323 967 268 283 539 912 298 700 171 Antal aktier vid utgången av resp period: 265 002 643 264 191 423 265 002 643 264 191 423 264 200 595 I enlighet med IAS 38 anges inget resultat per aktie efter utspädning, mot bakgrund av att de tillkommande aktier som potentiellt skulle kunna komma att tecknas via förlagslånekonvertering respektive utnyttjande av teckningsoptioner medför ett förbättrat resultat per aktie. 2) Tidigare kostnads- samt skuldförd ränta avseende det konvertibla förlagslånet motsvarande konverteringsgraden fr.o.m januari 2004 har förts till överkursfonden såsom överkurs på de aktier som utgivits, då denna ränta ej kommer att utbetalas. Kontot har omklassificerats till Övrigt tillskjutet kapital i och med övergång till IFRS. 3) Obducat har med verkan fr.o.m. 2004-01-01 övergått till redovisning i enlighet med IFRS. Den enda skillnad som uppkommer i jämförelse med tidigare tillämpade principer är att någon planenlig avskrivning på koncernmässig goodwill inte längre ska göras utan värderas vid varje tillfälle. 11(11)