ÅRSREDOGÖRELSE 2001 Aktiespararna Topp Sverige
ÅRSREDOGÖRELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2001 FONDFAKTA Beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat Fonden. Förvaltning Aktiesparinvest AB, nedan kallat Bolaget. Värdepappersbolag Aktiesparinvest AB Organisationsnr 556072-2596 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 20 000 000 kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Nordbanken AB (publ), Värdepappersservice, Custodyservice 105 71 STOCKHOLM. Andelsägaregister Register över andelsägarna förs av bolaget. Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan nationell fond som avses i 3 i Lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Styrelse Lars-Erik Forsgårdh ordförande Bo Hedén Håkan Gartell Jan Sparr Sten Trolle Jack Junel VD Anna-Carin Söderblom Förvaltare Tobias Övelius Revisorer Björn Fernström, Ernst & Young AB Birgitta Hagenfeldt, KPMG Bohlins AB (förordnad av Finansinspektionen) Avgifter Avgift för bolagets försäljning av andelar (andelsägares köp): 0 kr Avgift för andelsägares inlösen av andelar (andelsägares försäljning): 0 kr (vid kortare innehavstid än 3 månader: 1% dock minst 40 kr) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3% av fondandelarnas värde. Pantsättningsavgift: 40 kr Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontant utdelning är avgiften 40 kr. Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de mest omsatta företagen på Stockholmsbörsen. Tydligt ägaransvar och målsättningen att hålla marknadens lägsta avgifter är fondens karaktäristika. AVKASTNING OCH AVGIFTER Den genomsnittliga årsavkastningen för OMX index har sedan starten 1985 varit cirka 14,5 %. En svag börsutveckling med en längre nedgångsperiod på drygt 20 månader innebär att OMX index har haft sin sämsta tvåårsperiod sedan detta index startade. På grund av erhållna utdelningar har Aktiespararna Topp Sverige haft en något bättre årsavkastning för 2001 på - 18,76 procent, att jämföras med OMX, - 19,85 procent. Månadsspararna klarade sig dock bättre under det gångna året. Exempelvis hade en sparare som började månadsspara 500 kr i slutet av januari vid årets slut ett marknadsvärde 5 917 kr och hade sammanlagt investerat 6 000 kr. Det totala avgiftsuttaget för sparandet var drygt 8 kr, 7,50 kr i förvaltningsarvode och 70 öre i övriga avgifter. Investeringen har i detta exempel ännu inte givit positiv avkastning, men med ett långsiktigt sparande kan månadsspararen vara med i en kommande uppgång och avgiften för att vara med i marknaden har ändå varit blygsam. Resultatet av en investering i fonden är också beroende av avgiftsuttaget. Målsättningen för Aktiespararna Topp Sverige är att hålla marknadens lägsta avgifter. Om man räknar in samtliga kostnader i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir Totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,33%, vilket hör till marknadens lägsta för denna fondkategori. FÖRVALTNING Indexfondens förvaltning ska följa OMX-index så nära som möjligt. Därmed ligger det i fondens natur att följa med index i både upp- och nedgångar. OMX är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och omsättningen i de olika aktierna förändras över tiden. Det innebär att justeringar måste göras, vilket sker halvårsvis. Vid utgången av första halvåret 2001 gjordes en sådan förändring med följd att två aktier byttes ut. Framtidsfabriken och Icon lyftes ut samtidigt som Eniro och Europolitan togs in i OMX. Inga förändringar gjordes i OMX för det andra halvåret vilket är en orsak till fondens låga omsättningshastighet och mycket låga courtagekostnad för 2001. De viktförändringar som skett i fondens sammansättning kan uteslutande förklaras av kursförändringarna, det vill säga när en aktiekurs faller minskar aktiens andel i fonden. Detta resulterar i att de aktier vars vikt minskat mest är också de som fallit mest i kurs. Bland kursförlorarna fanns ABB, Ericsson och Skandia som gått ned med i snitt cirka 50 procent vardera. Ericsson har därmed minskat sin vikt i fonden med hela 9,46 procentenheter. Samtidigt har några andra av de ingående aktierna utvecklats positivt. Kursuppgångarna i Hennes & Mauritz, SKF och SCA har varit över 40 procent. De kunder som har ytterligare frågor om detta är välkomna att kontakta kundtjänst. Fullständig tabell över viktförändringarna finns med i portföljredovisningen. FÖRSTA UTDELNINGEN Fonden kan göra utdelningar till fondandelsägarna i syfte att undvika dubbelbeskattning av fondens avkastning. Det innebär att fonden normalt ska ge en så stor utdelning att beskattning i fonden undviks. För 2001 har fonden givit utdelning till andelsägarna om 0,0528 kr och utdelningen har återinvesterats i nya andelar till kursen 9,29. NY INFORMATION PÅ INTERNET Under första halvåret har informationen om fonden på Internet kraftigt förbättrats. Nu finns fondfakta, beskrivning av bolaget och Aktiespararnas nya ägarstyrningspolicy samt resultatet av stämmobevakningen samlat och lättåtkomligt. Här finns också uppgifter om de ingående aktierna och aktuell NAVkurs, som av handelstekniska skäl med viss eftersläpning. De som vill följa fonden närmare kan gå in på Internet till vår hemsida www.toppsverige.nu. AKTIVT ÄGARANSVAR Fonden ger Aktiespararna fullmakt att företräda fonden på bolagsstämmor vilket kan leda till att bolagen blir bättre att investera i. Aktiespararna arbetar för hög etik och driver opinion mot bland annat insideraffärer och orimliga optionsprogram.
ÅRSREDOGÖRELSE Med stöd av fondens innehav har Aktiespararnas Riksförbund under 2001 agerat på ordinarie- och extrabolagsstämmor i de bolag som ingår i fondens förvaltning. De huvudsakliga frågorna har rört sig om: Utspädningseffekten av föreslagna incitamentsprogram Vikten av ökad kompetens i styrelserna och nomineringskommittéer Problemet med förbigående av aktieägarnas rättigheter vid riktade nyemissioner Vikten av att använda återköp av egna aktier restriktivt Problemet med goodwillposterna i IT-bolagens expansion Sveriges Aktiesparares Riksförbund har varit aktivt i ägarstyrningsfrågor i många år. Genom att representera innehavet i fonden Aktiespararna Topp Sverige är möjligheterna att påverka ledningarna i berörda börsbolag större än tidigare. Den kanske mest uppmärksammade händelsen under våren var Nordeas stämma där styrelsens sammansättning, nomineringskommitté och arvode diskuterades. Även förslaget om återköpsprogram debatterades. FORTSATT UTVECKLING Inga förändringar i placeringsregler eller förvaltningsstil planeras och därmed kommer fonden fortsätta utvecklas som Stockholmsbörsens OMX-index. I det korta perspektivet är det omöjligt att säga hur det utvecklas, men i det långsiktiga perspektivet torde avkastningen överträffa placeringar med lägre risk. Tobias Övelius Förvaltare FONDENS INNEHAV 2001-12-31 Aktie Innehav Förändring Marknads- Vikt i fonden Vikt under 2001 värde i % förändring i % enheter ABB 31 900 24 125 3 221 900 1,0004-1,6087 Assa Abloy B 50 900 22 900 7 685 900 2,3864 0,5973 AstraZeneca 64 250 14 000 30 904 250 9,5954 1,4165 Atlas Copco A 21 400 6 300 5 018 300 1,5581 0,4783 Atlas Copco B 9 700 2 400 2 138 850 0,6641 0,1648 Autoliv 10 300 1 600 2 163 000 0,6716 0,2287 Electrolux AB 54 200 16 000 8 482 300 2,6337 1,0131 Eniro 26 800 26 800 2 010 000 0,6241 0,6241 Ericsson B 1 126 750 337 000 64 224 750 19,9410-9,4600 Europolitan 61 300 61 300 4 291 000 1,3323 1,3323 Framtidsfabriken 0-10 000 0 0,0000-0,0485 Fören.Sparbank A 78 900 21 900 10 257 000 3,1847 0,3323 Hennes & M B 111 100 32 400 24 108 700 7,4855 3,5063 Holmen B 8 600 1 700 2 051 100 0,6368-0,0322 Icon Medialab 0-4 300 0 0,0000-0,0293 Investor B 68 400 19 200 7 831 800 2,4317 0,0293 Nokia A 30 425 3 625 8 123 475 2,5222-1,3294 Nordea 453 500 129 000 25 169 250 7,8148-0,2202 Pharmacia Corp. 7 803 600 3 558 168 1,1048-0,3246 Sandvik 38 700 10 600 8 688 150 2,6976 0,4886 SCA B 27 700 10 000 7 949 900 2,4684 1,2394 SEB A 100 800 28 600 9 626 400 2,9889 0,3885 Securitas B 52 300 16 100 10 407 700 3,2315 1,0376 SHB A 98 900 28 100 15 230 600 4,7289 0,7692 Skandia 153 600 42 300 11 673 600 3,6245-2,2920 Skanska B 57 200 45 900 3 918 200 1,2166-0,3096 SKF B 9 800 3 100 2 018 800 0,6268 0,2962 Stora Enso R 30 000 4 200 3 990 000 1,2388 0,2426 TELE2 B 17 850 5 425 6 747 300 2,0950 0,4082 Telia 456 400 132 200 21 313 880 6,6177 1,1725 WM-Data B 45 500 10 000 1 196 650 0,3715-0,1854 Volvo B 46 100 13 700 8 113 600 2,5192 0,7632 Summa 322 114 523 100,0129* * Andelen överstiger 100 % på grund av att en dags autogiro ej tillförts fonden. ÖVRIG INFORMATION Årsredogörelse, räkenskaperna och förvaltningen för år 2001 har granskats av Aktiesparinvests revisorer. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Vikt % Sektor 24,7735 Finans och fastighet 22,8348 Informationsteknik 15,9006 Industrivaror och tjänster 11,4148 Sällanköpsvaror och tjänster 10,7002 Hälsovård 10,0450 Telekomoperatörer 4,3440 Material 100,0129 Totalt
AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2001 RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING RESULTATRÄKNING Tkr 01-01-01 00-01-01 01-12-31 00-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument (not 1) -60 928-38 088 Utdelningar 5 698 1 220 Bankränta 114 134 Övriga intäkter 0 1 Summa intäkter och värdeförändring -55 116-36 733 Kostnader Ersättning fondbolag - 892-419 Övriga kostnader -18-22 Summa kostnader -910-441 Skatt - 6 - Resultat -56 032-37 174 BALANSRÄKNING 01-12-31 00-12-31 Tillgångar Finansiella instrument 322 115 286 807 Banktillgodohavanden 3 611 9 305 Övriga kortfristiga fordringar 160 0 Summa tillgångar 325 886 296 112 Skulder Upplupen ersättning fondbolag 441 273 Övriga kortfristiga skulder 3 797 9 471 Fondförmögenhet, not 2 321 648 286 368 Summa skulder och fondförmögenhet 325 886 296 112 NOT 1 VÄRDEFÖRÄNDRING PÅ AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT Realisationsvinster/förluster -2 551 1 949 Orealiserade vinster/förluster -58 377-40 037 Summa -60 928-38 088 NOT 2 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 286 368 44 888 Andelsutgivning 108 376 293 216 Andelsinlösen -15 538-14 562 Resultat enligt resultaträkning -56 032-37 174 Lämnad utdelning -1 526 - Fondförmögenhet vid periodens slut 321 648 286 368 Fonden har under perioden inte handlat med optioner eller derivatinstrument Fondförmögenhet (tkr) 321 648 286 368 Antal utelöpande andelar (st) 38 831 156 27 932 373 Andelsvärde 8,28 10,25
NYCKELTAL FONDENS UTVECKLING & NYCKELTAL 2000 2001 Fondförmögenhet 286 368 000 321 625 198 Antal utelöpande andelar 27 932 373 38 831 156 Andelsvärde 10,25 8,28 Utdelning - 0,0528 kr/andel Totalavkastning Fond (inkl. utdelningar) Not 1-11,02% -18,76% Totalavkastning OMX (utdelningar ingår ej) -11,92% -19,85% Total risk (standardavvikelse baserad på månadsdata) 27,88% 29,41% Total risk OMX (standardavvikelse baserad på månadsdata) 27,92% 29,58% Genomsnittlig årsavkastning 24 månader - -14,92% Genomsnittlig årsavkastning från fondens start - -8,41% Omsättningshastighet (ggr) 0,13 0,03 Förvaltningsavgift kr 419 000 891 688 Förvaltningsavgift (i % av genomsnittlig fondförmögenhet) 0,30 % 0,30 % Transaktionskostnader (courtage) 465 633 59 063 TKA (Totalkostnadsandel) Not 2-0,32% NKA (Nettokostnadsandel) - 0,32% TER (Total Expense Ratio) 0,31% 0,30% (TKA utan transaktionskostnader) Andelsägares indirekta kostnader utifrån exempel: 10 000 kr engångsinsättning i början av året Total kostnad för engångsinsättning: 64,18 26,57 Förvaltningskostnad för engångsinsättning 31,25 24,42 500 kr i månadsinsättning Total kostnad 15,20 8,10 Förvaltningskostnad 7,60 7,47 Omsättning Summa köp under året 299 850 725 105 377 624 Summa försäljningar under året 18 779 292 9 141 097 Andel courtage av omsatt belopp 0,15% 0,05% Samtliga aktieaffärer har genomförts av HQ.SE /Avanza Not 1: Avvikelsen i utveckling mot OMX uppkom fondens första handelsdag. Not 2: Totalkostnadsandelen blir svårberäknad för år 2000 då fondens tillgångsmassa ökat kraftigt ( + 537%) på grund av de stora insättningarna från PPM. En beräkning enligt rekommendationerna från Fondbolagens förening skulle ge ett alltför högt TKA mått: 0,63%. Då har man belastat den genomsnittliga fondförmögenheten med hela årets kostnader kostnader som fonden till stor del erlagt i courtage under det sista kvartalet. En justerad TKA beräkning som använder det sista kvartalets genomsnittliga fondförmögenhet ger en annan bild : 0,38 %.
Avsändare: Aktiespararna Topp Sverige 113 89 STOCKHOLM B Sverige Porto Betalt OMX-index är ett registrerat varumärke tillhörande OM Gruppen (OM) och fonden använder namnet efter licens från OM-Gruppen AB. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OM och OM lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMX-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXindex vid viss tidpunkt. OMX-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OM. OM respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMX-index. OM respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMX-index. Aktiespararna Topp Sverige 113 89 Stockholm Telefon 08-5065 1600 Telefax 08-5065 1601 Internet www.toppsverige.nu e-mail info@toppsverige.nu