Delårsrapport juli till september 2012 Tredje kvartalet juli till september Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till tsek 43 889 (-2 210) o Varav oljeverksamheten tsek 45 299 (251) Resultat per aktie uppgick till 4,04 (-0,21) Eget kapital per aktie uppgick till 10,57 (7,37) Tredje kvartalets resultat efter skatt uppgick till tsek 41 448 (-3 048) EBITDA för tredje kvartalet uppgick till tsek -1 753 (- 1 383) o Varav oljeverksamheten tsek -344 (1 076) Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till tsek 4 098 (4 643) o Varav oljeverksamheten tsek 3 647 (4 409) Återföring av tidigare nedskrivningar har påverkat resultatet med 46 389 (0) Ej realiserade valutakursförluster har påverkat finansnettot med tsek -1 631 (0) Styrelsen föreslår att extra bolagsstämma den 11 december 2012 beslutar om efterutdelning till aktieägarna av bolagets aktier i dotterbolaget Benchmark Oil & Gas Holding AB. Värdet på utdelningen uppgår till 104 708 kronor, vilket motsvarar en utdelning om 0,01 kronor per aktie. Perioden januari till september Rörelseresultatet för perioden uppgick till tsek 34 647 (-6 322) o Varav oljeverksamheten tsek 40 441 (809) Resultat per aktie uppgick till 3,38 (-2,28) Eget kapital per aktie uppgick till 10,57 (6,48) Periodens resultat efter skatt uppgick till tsek 31 303 (-8 398) EBITDA för perioden uppgick till tsek -9 133 (- 3 010) o Varav oljeverksamheten tsek -3 343 (4 116) Periodens nettoomsättning uppgick till tsek 14 522 (14 760) o Varav oljeverksamheten tsek 13 868 (14 526) Återföring av tidigare nedskrivningar har påverkat resultatet med tsek 46 389 (0). Ej realiserade valutakursförluster har påverkat periodens finansnetto med tsek -1 600 (0) 1
Viktiga händelser under tredje kvartalet I början på juli avslutades prospekteringsborrningen på Orange Field. Borrningen gick genom flera zoner av sand, men ingen visade sig vara oljeförande efter loggning. Nu utvärderas möjligheten att avsluta brunnen och använda den till injektioner. Arbetet med ett fortsatt borrprogram fortlöper och vi har för avsikt att kommunicera ytterligare möjliga borrningar efter utvärdering av dessa. Baserat på värdering av reserverna i Benchmark Oil & Gas, utförd i september av RED, Ralph E. Davis har styrelsen beslutat att återföra tidigare nedskrivna tillgångar med tsek 46 389 (motsvarande tusd 7 106). Händelser efter rapportperiodens utgång I september beslutades om en omvänd split av bolagets aktie med 20:1. Sammanslagningen registrerades den 25 oktober 2012. Efter sammanslagningen uppgår antalet aktier till 10 478 521 med kvotvärde 3,40. Jämförelsesiffror i denna rapport har räknats om i enlighet med den omvända spliten. enlighet med förslaget beräknas utdelade aktier i Benchmark Oil & Gas Holding AB kunna bokas in på respektive aktieägares VP-konto genom Euroclears försorg cirka tre (3) vardagar efter fastställd avstämningsdag. Syftet med utdelningen är att skapa värde för aktieägarna i Bolaget genom att Benchmark Oil & Gas Holding AB i ett senare skede kan användas för att förvärva Kilimanjaro Gold AB genom utgivande av egna aktier. Styrelsen erinrar om att till av de årsstämmans 2012 förfogande stående vinstmedlen om sammanlagt 27 425 631kronor återstår 27 425 631 kronor. Genom nu aktuell sakutdelning minskas fritt eget kapital i Bolaget med 104 785 kronor och återstående belopp om 27 320 846 överföres i ny räkning. Utdelningen i Bolaget är skattepliktig. Kallelse till extra bolagsstämma i Commodity Quest AB (publ) den 11 december 2012 Förslag till beslut: Beslut om utdelning aktier i Benchmark Oil & Gas Holding AB (u.n.ä. Kilimanjaro Gold Holding AB) Styrelsen föreslår att stämman beslutar om efterutdelning till aktieägarna av bolagets aktier i dotterbolaget Benchmark Oil & Gas Holding AB på i huvudsak följande villkor: En (1) befintlig aktie i Bolaget ger rätt till sakutdelning av en (1) aktie i Benchmark Oil & Gas Holding AB. Benchmark Oil & Gas Holding AB har vid tidpunkten för stämman ett bokfört värde i Bolaget om 104 785 kronor, vilket motsvarar en utdelning om 0,01 kronor per aktie i Bolaget och totalt ett belopp om 104 785kronor. Styrelsen bemyndigas att fastställa avstämningsdagen. Om stämman beslutar i 2
Koncernen i sammandrag tsek 2012-07-01 2011-07-01 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 2012-09-30 2011-09-30 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Nettoomsättning 4 098 4 643 14 318 14 760 19 138 Övriga rörelseintäkter 44 0 48 382 1 056 Rörelsekostnader 39 746-6 853 20 281-21 464-32 765 Rörelseresultat 43 888-2 210 34 647-6 322-12 571 Finansnetto -2 439-838 -3 344-2 076-2 281 Resultat efter skatt 41 449-3 048 31 303-8 398-14 852 Resultat per aktie 4,04-0,21 3,38-1,44-2,28 Eget kapital per aktie 10,57 7,37 10,57 7,37 6,48 Förändring av likvida medel -2 728-830 -2 793-655 1 324 VD:s kommentar Det tredje kvartalet har varit en positiv och volatil period för Commodity Quest, främst med hänsyn till händelserna i dotterbolaget Benchmark Oil & Gas. Borrningen på Orange Field blev tyvärr en besvikelse vilket föranledde en omstrukturering av organisationen i Houston. Betydande förändringar i management och fältpersonal har lett till lägre kostnadsbas. Stabil produktion och lägre kostnader resulterade i att Benchmarks EBITDA resultat i september förbättrades så kraftigt att det nästan kompenserade fullt ut för det negativa resultatet under kvartalets två första månader. Det goda momentum vi såg främst i slutet av tredje kvartalet har fortsatt in i fjärde kvartalet varför vi ser med tillförsikt fram mot ett stadigt positivt EBITDA-resultat under fjärde kvartalet. Potentialen i tillgångarna vid Orange Field börjar visa sig tydligt. Året har varit utmanande, men vi ser äntligen resultat av det stora arbete som gjorts för öka kapaciteten i injektionsbrunnarna och ytterligare produktionsbrunnar. Produktionen är idag av sammansättningen 3 % olja och 97 % vatten, vilket ställt höga krav på våra återinjeceringsbrunnar. För att fortsatt öka produktionen på fältet måste vi antingen öka antalet injektionsbrunnar eller förändra intervallerna på de existerande brunnarna. Vi har idag stort fokus på just injektionsbrunnarna då vi bedömer att oljeproduktionen kan ökas kraftigt med större kapacitet. De investeringar som gjorts i Orange Field under året har gett positivt avtryck i värderingen av tillgångarna. Värdet på Benchmarks producerande reserver har ökat och EBITDA-resultat samt substansvärde har under året förbättrats markant. Vi förväntar oss att ytterligare investeringar i fältet ger fortsatt mervärde till våra aktieägare. Trots nederlaget i juli ser vi goda möjligheter till ytterligare borrningar framöver. Fältets geologiska och ekonomiska beskaffenhet för prospektering är gott, med en historisk success ratio över 60 %. Flera tidigare lyckade borrningar har gett produktionsnivåer över 100 fat per dag vilket stärker vår ambition för fortsatta borraktiviteter. Vi är nu i förhandlingar med flera seismikbolag för att säkerställa att vi har den absolut bästa kunskapen kring Orange Fields reservoartyp innan vi går vidare med nya borrprospekt. Mer information kommuniceras så snart som möjligt. 3
Som ni känner till har vi aviserat en utdelning av samtliga aktier i ett av våra dotterbolag. Syftet är att bolaget i nästa steg via apportemission ska förvärva guldbolaget Kilimanjaro Gold. Efter transaktionen kommer våra befintliga aktieägare äga 10 % av Kilimanjaro Gold. Vi ser det som en intressant möjlighet att erbjuda våra ägare en utdelning och uppsida i ett projekt med stor potential. Förslaget är avhängigt extra bolagsstämmans godkännande den 11 december i Stockholm. För att underlätta och synliggöra bolagets finansiella utveckling har vi i rapporten tillämpat särredovisning och nya resultatmått. Vår förhoppning är att koncernens kassaflöden i Benchmark och det svenska moderbolaget ska framgå på ett tydligare sätt. I dagsläget har vi tyvärr ingen uppdatering kring utvecklingen i IMCC men hoppas att kunna återkomma inom kort med ny information. Kopy Goldfields har efter rapportperiodens utgång släppt goda nyheter kring borrningarna på Krasnylicensen. Bolagets hittills största fynd på 1,28 moz i resursbas innebär stora möjligheter till en potentiell gruva. Förväntningarna från bolagets sida är att ytterligare kunna utvidga resurserna framöver. Commodity Quest fortsätter stödja bolaget och förvalta vår investering. Sammantaget är vi mycket nöjda med värde- och resultatutvecklingen i vårt dotterbolag Benchmark Oil, där mycket fokus legat den senaste tiden. Resultatutvecklingen de senaste månaderna har stärkt vår syn på bolagets förmåga. Det är också tillfredsställande att se positiva nyheter från intressebolagen och även kunna erbjuda våra ägare ytterligare en utdelning likt den vi tidigare gjort i Crown Energy. Pål Mörch, VD 4
Investeringsportföljen Värderingsprinciperna för aktier och andelar är oförändrade under tredje kvartalet. Kärninnehav Commodity Quest har följande fyra investeringar vilka betraktas som kärninnehav: Benchmark Oil & Gas Benchmark bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom det helägda amerikanska dotterbolaget Benchmark Holding Co. Bolaget fokuserar på produktion och exploatering i Orange Field i Texas, USA. Under tredje kvartalet uppgick produktionen av olja och gas i genomsnitt till 78 fat per dag, vilket var i linje med förväntningarna. Dock har produktionen ökat något under andra kvartalet. Reparations- och underhållsarbetena har varit förhållandevis stora under andra kvartalet. Arbetet med att höja produktionen genom s.k. recompletions och workovers på befintliga källor fortlöper. Efter genomförda avyttringar äger Commodity Quest 64 % i Benchmark Oil & Gas. Vår första prospekteringsborrning i Orange misslyckades. Vi värderar nu möjligheterna att använda brunnen för salt vatteninjektioner. Vi har också påbörjat samtal/förhandlingar med flera seismik/process-firmor som är intresserade av att investera och därmed vara med på risksidan i vårt fält. Vi återkommer så snart vi genomfört urvalsprocessen. Kopy Goldfields Kopy Goldfields AB (publ) är ett svenskt guldprospekteringsbolag med notering på First North. Förutom Kopylovskoye fyndigheten utvecklar bolaget ytterligare 17 projekt med totalt 9 licenser. Samtliga projekt och licenser ligger inom Lena Goldfields som är beläget strax utanför Bodaibo, Irkutsk i Ryssland. Totalt uppgår idag bolaget reserver till 272,926 oz enligt ryska klassificeringar. Bolagets målsättning är att inom 5 år säkerställa mineraltillgångar om 5 Moz guld som möjliggör produktion i takt om 200 000 oz per år. Kopy Goldfields fick under hösten 2011 en ny huvudägare; den kanadensiska guldproducenten Eldorado Gold Corp, www.eldoradogold.com. Eldorado investerade i oktober 29 MSEK i bolaget och äger 28,8 %. Kopy Goldfields påbörjade i juni ytterligare ett prospekteringsprogram det s.k. Krasny projektet. Programmet omfattar upp till 10 000 meter borrning avseende guldmineraliseringar. Commodity Quest äger 7,3 % i Kopy Goldfields. Baserat p å de uppmuntrande resultaten i augusti har en uppföljning av borrprogrammet genomförts under tredje kvartalet. De preliminära resultaten är positiva och bekräftar att stukturen sträcker sig ytterligare 700 meter till väster samt också kommer närmare markytan. Kopy Goldfields har i november offentliggjort ett prospekt med anledning av förestående kapitalanskaffning. Emissionslikviden från företrädesemissionen kan vid fullteckning komma att uppgå till minst ca msek 24,8 före emissionskostnader. Om samtliga ingående teckningsoptioner utnyttjas kommer Bolaget härutöver tillföras msek 13,0. Ilocano Minerals & Construction Corporation (IMCC) IMCC är ett filippinskt företag med verksamhet inom sand och grus på ön Luzons nordvästkust. IMCC har sedan 2007 en koncession på 4 000 hektar under 20 + 25 år. IMCC har ansvaret för miljö- och muddringsarbetet inom Abra/ Banaoangfloden och projektet har starkt stöd från lokala och regionala myndigheter. IMCC har stora reserver av sand och grus; mer än 300 miljoner m³. Dessutom sker en kontinuerlig återfyllnad från bergen. Bolaget har nyckeltillstånd såsom rätt att muddra, hantera sand- och grusmaterial samt exporttillstånd. Det årliga produktionstillståndet omfattar fem miljoner m³. Dessa tillstånd kan förlängas och volymerna kan ökas. En av IMCCs rådgivare för teknik och materialfrågor har varit ÅFConsult, med stor erfarenhet inom infrastrukturprojekt. 5
Under 2012 har i första hand gjorts en analys av vad som har blivit gjort under tiden vi har investerat i bolaget och i nästa steg förutsättningarna för att lyckas med projektet. Första intrycket är positivt och vi hoppas att kunna komma med uppdateringar och utveckling under de månader som kommer. Commodity Quest äger 19,4% i bolaget. Geotermica Geotermica prospekterar och utvecklar geotermiska resurser för elproduktion och fjärrvärme med miljövänlig teknik. Geotermik är en förnyelsebar energikälla som bland annat utnyttjas i Italien, USA och Island. Den producerade elektriciteten är konkurrenskraftig och utvinningen är miljövänlig. Geotermica har koncentrerat sig till Italien där elpriserna är bland de högsta i Europa samt där värmeflödet från marken också är högt. Geotermica har som strategi att ta fram projekt med högkvalité och finansiera fältutvecklingen genom försäljning av projektandelar. Commodity Quest äger 12,6 % i bolaget. Övriga innehav Förutom investeringar som är att betrakta som kärninnehav genomför Commodity Quest investeringar med kortare investeringsperspektiv. Investeringsportföljens utveckling i portföljbolag 1 2012-07-01 2011-07-01 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 tsek 2012-09-30 2011-09-30 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Värde vid periodens ingång 50 472 77 325 66 980 83 654 83 654 Periodens investeringar 3 015 2 743 9 799 13 071 11 020 Försäljningar -3 953-11 274-24 335-18 250-18 906 Värdeförändringar 1 225 2 112-1 685-7 569-8 788 Värde vid periodens utgång 50 759 70 906 50 759 70 906 66 980 Moderbolagets innehav i portföljbolag Antal aktier Andelar (%) Värde 2012-09-30 (tsek) 1 Benchmark Oil & Gas Holding 640 64 26 044 Kopy Goldfields 1 162 982 12,5 4 408 IMCC 19 377 19,4 17 317 Geotermica 1 000 000 12,6 1 000 Övriga innehav 1 990 Totalt 50 759 1 Avser bokförda värden i moderbolaget 6
Finansiell och övrig information Resultat Rörelseresultat för tredje kvartalet uppgick till tsek 43 888 (-2 210) varav rörelseresultatet i oljeverksamheten uppgick till tsek 45 299 (251). Rörelseresultatet har påverkats positivt av återläggning av tidigare bokförda nedskrivningar av reserver i oljeverksamheten med tsek 46 389. Ej realiserade valutakursförluster på fordringar i utländsk valuta har belastat periodens resultat med tsek -1 631 (0). Likvida medel och Eget kapital * Koncernens likvida medel uppgår vid tredje kvartalets slut till tsek 1 013 (3 824). Soliditeten per den 30 september 2012 uppgår till 81,5 % (61,5%) och eget kapital till tsek 110 758 (110 758). Eget kapital per aktie före utspädningseffekter är 10,57 (6,48) och efter utspädningseffekter 9,32 kronor (6,48) vid tredje kvartalets utgång. Emissioner har ökat eget kapital med tsek 6 563 under perioden januari - september efter beaktande av emissionskostnader på tsek -111. Under året genomförda emissioner har tillfört bolagets likvida medel med tsek 4 224. *(uppgifter inom parantes i detta avsnitt avser balansräkningen 2011-12-31) Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgår för tredje kvartalet till tsek -1 867 (162). na utgörs främst av investeringar i oljeverksamheten. För hela delårsperioden uppgår nettoinvesteringarna till tsek 12 934 (-734), varav erhållen likvid för avyttring av andelar i dotterbolaget Benchmark Oli & Gas ingår med tsek +18 738 (0) och investeringar i övriga anläggningstillgångar med tsek 7 242 (-734). Transaktioner med närstående International Advisory Management AB (IAM) har genom Håkan Gustafsson utfört konsulttjänster till bolaget och erhållit arvode på SEK 40 320. Håkan Gustafsson är styrelseordförande i Commodity Quest. Bosmac Invest AB har genom Bernhard von der Osten-Sacken utfört konsulttjänster till bolaget och erhållit arvode på SEK 100 000. Bernard von der Osten-Sacken är aktieägare i Commodity Quest. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2011 (Not 3). Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker. De finansiella risker som koncernledningen beaktar är: 1) marknadsrisk (innefattande valutarisk, prisrisk samt kassaflödes-och verkligt värde risk i räntor), 2) kreditrisk och 3) likviditetsrisk/finansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på resultat och likviditet p.g.a. finansiella risker. De huvudsakliga finansiella risker som identifierats inom koncernen är valutarisk, prisrisk och likviditetsrisk. Prisrisk föreligger i våra finansiella investeringar och likviditetsrisk i det fall vi behöver göra tilläggsinvesteringar och inte har tillräckliga likvida medel. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpas i koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan med de som tillämpats vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Ändrade redovisningsprinciper 2012 Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. 7
Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper Nedan beskrivs kortfattat bolagets mest väsentliga redovisningsprinciper. Immateriella tillgångar Redovisning av olje- och gasverksamheten sker genom att alla kostnader för anskaffning av rättigheter, projektering, undersökning, utvärdering, borrning och utbyggnad av dessa aktiveras. Kostnader som är direkt hänförliga till en utbyggnadsborrning aktiveras tills reservernas värde har utvärderats. Om det fastställs att en kommersiell fyndighet inte föreligger, redovisas kostnaderna i resultaträkningen. Ingen avskrivning görs under prospekterings- och utbyggnadsfasen. Aktiverade kostnader för producerande enheter skrivs av med beaktande av under trejde kvartalet utnyttjad volym i relation till beräknade totala bevisade reserver av olja och gas. Kostnader för rutinmässiga underhållsarbeten och reparationer för producerande tillgångar redovisas över resultaträkningen när de uppkommer. Koncernen utför årligen en undersökning för att fastställa det beräknade nuvärdet av framtida kassaflöden från bevisade olje- och gastillgångar (Reservrapport). Kassaflödet beräknas utifrån bedömd framtida prisnivå. Nedskrivningstest utförs för att fastställa att nettobokfört värde på olje- och gastillgångar täcks av förväntade framtida nettointäkter från olje- och gasreserver hörande till koncernens andel i respektive fält. De kassagenererande enheterna kategoriseras enligt följande: bevisat producerande, bevisat icke producerande och bevisat oexploaterad. Bedömning av weighted average cost of capital (WACC) beror på finansieringsmöjligheter och risker förknippade med investeringarna. tillgängliga för försäljning. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte den finansiella posten förvärvades. Köp och försäljning av finansiella instrument redovisas per affärsdagen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen är finansiella instrument som innehas för handel. En finansiell tillgång eller en finansiell skuld klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort. Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning är tillgångar som inte är derivat och där tillgångarna identifierats som att de kan säljas eller inte har klassificerats i någon av övriga kategorier. De ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att avyttra tillgången inom 12 månader efter balansdagen. Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning ingår i posten aktier och andelar värderade till verkligt värde i balansräkningen. I koncernen redovisas värdejusteringar av finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning i koncernens rapport över totalresultat, och i moderbolaget i posten resultat från aktier och andelar. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde över resultaträkningen. Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning och finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen redovisas efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde. När värde-papper, som klassificerats som finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning, avyttras, förs i koncernen ackumulerade justeringar av verkligt värde från eget kapital till resultaträkningen. Finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder klassificeras i följande kategorier: finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, lånefordringar och övriga finansiella skulder samt finansiella tillgångar 8
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför STOCKHOLM DEN 30 NOVEMBER 2012 Pål Mörch Håkan Gustafsson Kristian Lundkvist Verkställande direktör Styrelseordförande Styrelseledamot och styrelseledamot Informationen i denna delårsrapport är sådan som Commodity Quest AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 30 november 2012. Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta Verkställande direktör Pål Mörch +46 (0) 700 00 94 28 Ekonomisk information Bokslutskommuniké 2012 28 februari 2013 Om Commodity Quest AB (publ) Commodity Quest har som affärsidé att genom ett aktivt ägande i företag inom råvaru- och energisektorn inneha en väl diversifierad portfölj av investeringar vilka tillsammans skall skapa mervärde för aktieägarna. Bolaget har idag större delen av sina investeringar i aktier i företag verksamma inom guld, sand samt olja och gas. Commodity Quest är sedan april 2011 noterat på Aktietorget och har cirka 4 000 aktieägare. Adress: Commodity Quest AB (publ) Engelbrektsgatan 9-11, SE-114 31 Stockholm, Sverige www.commodityquest.se 9
Räkenskaper Koncernens resultaträkningar och rapport över totalresultatet Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-07-01 2011-07-01 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 2012-09-30 2011-09-30 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Nettoomsättning 4 098 4 643 14 318 14 760 19 138 Övriga rörelseintäkter 44 0 48 382 1 056 Kostnader för working interest -3 223-2 053-13 291-6 920-10 700 Övriga externa kostnader -1 949-2 632-6 071-7 793-12 591 Personalkostnader -724-1 341-4 137-3 440-4 671 Avskrivningar och återföring nedskrivningar 45 641-827 43 780-3 311-4 803 Rörelseresultat 43 888-2 210 34 647-6 322-12 571 Finansiella intäkter 425 121 463 127 523 Finansiella kostnader -2 864-959 -3 807-2 203-2 804 Resultat före skatt 41 449-3 048 31 303-8 398-14 852 Skatt Periodens resultat 41 449-3 048 31 303-8 398-14 852 Årets resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 41 449-3 048 33 124-8 398-14 852 Innehav utan bestämmande inflytande -1 821 Summa årets resultat 41 449-3 048 31 303-8 398-14 852 Resultat per aktie och aktiedata Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 269 233 14 366 859 9 250 493 5 839 615 6 514 106 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 10 269 233 14 366 859 9 250 493 5 839 615 6 514 106 Resultat per aktie före utspädning, SEK 4,04-0,02 3,38-0,07-2,28 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,04-0,02 3,38-0,07-2,28 1 Utspädningseffekter har ej beaktats då förlusten per aktie blir lägre. KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 2012-07-01 2011-07-01 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-09-30 2011-09-30 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Periodens resultat 41 449-3 048 31 303-8 398-14 852 Övrigt totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital: Värdeförändringar 1 225 2 113-1 686-7 568-8 788 Omräkningsdifferenser -1 090 2 642-967 328 598 Övrigt totalresultat netto efter skatt 135 4 755-2 653-7 240-8 190 Summa övrigt totalresultat för året 41 584 1 707 28 650-15 638-23 042 Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 42 223 1 707 30 819-15 638-23 042 Innehav utan bestämmande inflytande -639-2 169 Periodens totalresultat 41 584 1 707 28 650-15 638-23 042 10
Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-09-30 2011-12-31 2011-09-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 94 362 46 239 44 701 Materiella anläggningstillgångar 139 27 48 Aktier och andelar värderade till verkligt värde 24 564 26 188 38 764 Långfristiga fordringar 10 042 10 304 Summa anläggningstillgångar 129 106 82 758 83 513 Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar 5 769 3 077 3 633 Likvida medel 1 013 3 824 1 838 Summa omsättningstillgångar 6 782 6 901 5 471 SUMMA TILLGÅNGAR 135 888 89 659 88 984 EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp i heltal kronor (kr) 2012-09-30 2011-12-31 2011-09-30 Eget kapital 110 758 55 140 62 741 SKULDER Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev 4 800 4 000 Övriga avsättningar 5 868 5 758 3 420 Summa långfristiga skulder 10 668 9 758 3 420 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 4 928 12 356 11 770 Leverantörsskulder och andra skulder 9 534 12 405 11 053 Summa kortfristiga skulder 14 462 24 761 22 823 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 135 888 89 659 88 984 11
Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Ingående eget kapital 55 140 67 544 67 544 Periodens resultat 31 303-8 398-14 852 Periodens övriga totalresultat -2 653-7 240-8 190 Periodens totalresultat 28 650-15 638-23 042 Förändringar i innehav utan bestämmande inflytande 20 405 Nyemission, netto 6 563 10 835 10 638 Utgående eget kapital 110 758 62 741 55 140 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 89 507 62 741 55 140 Innehav utan bestämmande inflytande 21 251 Totalt eget kapital 110 758 62 741 55 140 Koncernens rapport över kassaflödesanalys 2012-07-01 2011-07-01 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-09-30 2011-09-30 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -2 605-2 998-10 240-5 087-9 971 Förändringar i rörelsekapital 7 009 4 216-3 595-364 1 433 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 405 1 218-13 834-5 451-8 538 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 867 162 12 934-734 2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -5 265-2 210-1 893 5 530 9 860 Förändring av likvida medel -2 728-830 -2 793-655 1 324 Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel 3 761 2 653 3 824 2 495 2 495 Kursdifferens i likvida medel -20 15-18 -2 5 Utgående balans likvida medel 1 014 1 838 1 014 1 838 3 824 Förändring av likvida medel -2 728-830 -2 793-655 1 324 12
Verksamhetsområden Segmentsredovisning Olja och gas Övriga 2012-07-01--2012-09-30 Summa Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning 3 648 450 4 098 Övriga intäkter 44 44 Kostnader för working interest -3 223-3 223 Övriga externa kostnader -266-1 683-1 949 Personalkostnader -503-221 -724 Avskrivningar och återföring nedskrivningar 45 642-1 45 641 Rörelseresultat 45 299-1 410 43 888 Resultat försäljning övriga investeringar -100-100 Övriga finansiella poster -1 548-791 -2 339 Skatt Årets resultat 43 751-2 302 41 449 2012-09-30 Aktier och andra investeringar 105 211 23 895 129 106 Övriga tillgångar 3 034 3 748 6 782 Övriga skulder -18 907-6 223-25 130 Substansvärde 89 338 21 420 110 758 Kassaflöde -82-2 711-2 793 2012-01-01--2012-09-30 Olja och gas Övriga Summa Nettoomsättning 13 664 654 14 318 Övriga intäkter 48 48 Kostnader för working interest -13 291-13 291 Övriga externa kostnader -1 178-4 893-6 071 Personalkostnader -2 537-1 599-4 137 Avskrivningar och nedskrivningar 43 784-4 43 780 Rörelseresultat 40 441-5 794 34 647 Resultat försäljning övriga investeringar -418-418 Övriga finansiella poster -2 426-500 -2 926 Skatt Årets resultat 38 015-6 712 31 303 13
Verksamhetsområden Segmentsredovisning (forts.) 2011-07-01--2011-09-30 Olja och gas Övriga Summa Nettoomsättning 4 409 234 4 643 Övriga intäkter 0 0 Kostnader för working interest -2 053-2 053 Övriga externa kostnader -283-2 349-2 632 Personalkostnader -997-344 -1 341 Avskrivningar och nedskrivningar -825-2 -827 Rörelseresultat 251-2 461-2 210 Resultat försäljning övriga investeringar -437-437 Övriga finansiella poster -401-401 Skatt Årets resultat -150-2 898-3 048 2011-09-30 Tecknat ej inbetalt kapital Aktier och andra investeringar 46 529 36 984 83 513 Övriga tillgångar 2 641 2 830 5 471 Övriga skulder -18 686-7 558-26 244 Substansvärde 30 483 32 257 62 740 Kassaflöde -88-567 -655 Olja och gas Övriga 2011-01-01--2011-09-30 Summa Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning 14 526 234 14 760 Övriga intäkter 382 382 Kostnader för working interest -6 920-6 920 Övriga externa kostnader -959-6 833-7 792 Personalkostnader -2 531-909 -3 440 Avskrivningar och nedskrivningar -3 307-4 -3 311 Rörelseresultat 809-7 130-6 321 Resultat försäljning övriga investeringar -1 214-1 214 Övriga finansiella poster -387-475 -863 Skatt Årets resultat 421-8 820-8 398 14
Nyckeltal koncernen Belopp i: tusental kronor (tkr) där inte annat anges 2012-07-01 2011-07-01 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 2012-09-30 2011-09-30 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Resultat Nettoomsättning 4 098 4 643 14 318 14 760 19 138 Övriga intäkter 44 0 48 382 1 056 Omsättningsförändring, % -12% 342% -3% 63% 51% Rörelseresultat 43 888-2 210 34 647-6 322-12 571 Resultat efter skatt 41 449-3 048 31 303-8 398-14 852 Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % 50,0% -3,9% 56,5% -10,8% -25,2% Avkastning på totalt kapital, % 36,8% -3,0% 46,1% -8,2% -16,6% Finansiell ställning Soliditet, % 81,5% 70,5% 81,5% 70,5% 61,5% Substansvärde per aktie, SEK 10,57 7,37 10,57 7,37 6,48 Balansomslutning 135 888 88 984 135 888 88 984 89 659 Eget kapital 110 758 62 741 110 758 62 741 55 140 1 867-162 -12 934 734-2 Per aktie Totalt antal utestående aktier, st 10 478 521 8 515 584 10 478 521 8 515 584 8 515 584 Totalt antal aktier efter beaktande av utspädning, st 11 890 286 8 515 584 11 890 286 8 515 584 8 515 584 Vägt genomsnittligt antal aktier, st 10 269 233 14 366 859 9 250 493 5 839 615 6 514 106 Resultat per aktie före utspädning, kr 4,04-0,21 3,38-1,44-2,28 Resultat per aktie efter utspädning, kr 4,04-0,21 3,38-1,44-2,28 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 10,57 7,37 10,57 7,37 6,48 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 9,32 7,37 9,32 7,37 6,48 Anställda Medelantal anställda, st 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 15
Moderbolagets resultaträkning 2012-07-01 2011-07-01 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-09-30 2011-09-30 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Nettoomsättning 450 234 654 234 234 Övriga rörelseintäkter 44 48 382 1 056 Övriga externa kostnader -1 683-2 349-4 893-6 833-11 370 Personalkostnader -221-344 -1 599-909 -1 230 Av- och nedskrivningar -1-2 -4-4 -6 Rörelseresultat -1 410-2 461-5 794-7 130-11 316 Resultat från andelar i koncernföretag 15 540-1 21 253-1 -51 Resultat från övriga värdepapper som är -567 1 695-3 670-8 763-10 264 anläggningstillgångar Ränteintäkter 425 120 463 123 468 Ränteintäkter från koncernföretag 5 698 Räntekostnader och liknande poster -749-426 -963-598 -689 Resultat efter finansiella poster 13 239-1 073 11 290-16 369-16 154 Skatt Resultat efter skatt 13 239-1 073 11 290-16 369-16 154 Moderbolagets rapport över totalresultat 2012-07-01 2011-07-01 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-09-30 2011-09-30 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Årets resultat 13 239-1 073 11 290-16 369-16 154 Övrigt totalresultat: Övriga totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat 13 239-1 073 11 290-16 369-16 154 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 13 239-1 073 11 290-16 369-16 154 Summa årets resultat 13 239-1 073 11 290-16 369-16 154 16
Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-09-30 2011-12-31 2011-09-30 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Inventarier 17 21 23 Finansiella anläggningstillgångar 100 724 88 478 85 083 Kortfristiga fordringar 3 021 1 129 1 079 Kassa och bank 710 3 478 1 751 SUMMA TILLGÅNGAR 104 472 93 106 87 936 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 98 249 80 396 80 378 Långfristiga skulder 4 800 4 000 Kortfristiga skulder 1 423 8 710 7 558 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 104 472 93 106 87 936 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-09-30 2011-12-31 2011-09-30 Ingående eget kapital 80 396 85 913 85 913 Periodens resultat 11 290-16 154-16 369 Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat 91 686 69 759 69 544 Nyemission, netto 6 563 10 637 10 835 Utgående eget kapital 98 249 80 396 80 378 17