Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835 DELÅRSRAPPORT FÖRSTA KVARTALET 2011 JANUARI MARS Nettoomsättningen ökade med 35 procent och blev 6 061 (4 487) Mkr. Rörelseresultatet blev 2 878 (1 361) Mkr. Resultatet före skatt blev 2 869 (1 384) Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till 2 235 (984) Mkr. Resultat per aktie blev 3 192 (1 406) kr. Operativt kassaflöde uppgick till 1 706 (987) Mkr. Koncernchefens kommentarer Under det första kvartalet 2011 fortsatte den höga efterfrågan på LKAB:s produkter. Leveranserna av järnmalmsprodukter blev 5,6 (6,3) miljoner ton, en minskning med 11 procent. Minskningen beror på transportsvårigheter i form av svårt isläge i Östersjön som har försenat båtar till Luleå hamn, hårt väder med lavinfara i fjällen som orsakat inställda tåg på Malmbanan samt ett haveri på skeppslastaren i Narviks hamn. Produktionen av järnmalmsprodukter har gått bättre än planerat och uppgick till 6,5 (6,2) Mt. Nettoomsättningen blev 6 061 (4 487) Mkr, en ökning med 35 procent och rörelseresultatet 2 878 (1 361) Mkr, en ökning med 111 procent, främst tack vare högre priser. Det operativa kassaflödet blev 1 706 (987) Mkr. Periodens investeringar uppgick till 1 045 (854) Mkr, vilket avser främst nya huvudnivåer i Kiruna och Malmberget. Investeringsplanerna i ny gruvkapacitet för en årlig leveransvolym på drygt 37 miljoner ton färdiga järnmalmsprodukter år 2015 ligger fast. Den globala järnmalmsmarknaden har vuxit kraftfullt under de senaste 10 åren, och LKAB:s strategi bygger på att företaget ska växa tillsammans med sina kunder. Under kvartalet har förhandling skett i Miljööverdomstolen (MÖD) om miljötillstånd för dagbrottsgruvan Gruvberget i Svappavaara. Domen offentliggjordes den 10 mars och innebar att MÖD upphävde miljötillståndet från Miljödomstolen av den 10 maj 2010. LKAB har överklagat MÖD:s dom till Högsta Domstolen (HD) och tills ärendet slutligt avgjorts drivs verksamheten vidare på basis av ett verkställighetsförordnade från Miljödomstolen. För att följa MÖD:s dom, som innebär att alla LKAB:s verksamheter i Svappavaara ska ha ett gemensamt miljötillstånd, görs parallellt med överklagan till HD en ny miljöansökan för Gruvberget inom ramen för den prövning som redan pågår för förädlingsverksamheten i Svappavaara. Största faran om verksamheten skulle tvingas stanna under en period och starten för nya gruvor försenas är inte de förlorade intäkterna, utan att LKAB:s kunder vänder sig till konkurrenter för att fylla sitt behov av råvara. Därmed riskeras LKAB:s ställning som betydande leverantör hos den enskilde kunden. LKAB har höga miljöambitioner och förordar samordnade miljöprövningar på varje verksamhetsort. Däremot vill bolaget inom ramen för den samordnade miljöprövningen kunna erhålla individuella tillstånd för gruvor, vilket skulle snabba upp tillståndsprocesserna för nya gruvor. Marknadsutvecklingen ser fortsatt positiv ut för helåret 2011. Den kinesiska stålproduktionen och importen av järnmalm är fortsatt hög, samtidigt som det internationella utbudet av sjöburen järnmalm fortsätter att vara lägre än den totala efterfrågan. Tillväxtplaner hos LKAB:s kunder medför en ökande efterfrågan på LKAB:s järnmalmspellets. De flesta aktörerna räknar med prisökningar på järnmalm under 2011. Prissättningsmekanismerna på den globala järnmalmsmarknaden är under utveckling, vilket också kommer att påverka LKAB:s prissättningsstrategi. Den långsiktiga marknadsbilden för järnmalmsprodukter och industrimineraler är oförändrat positiv. LKAB planerar full produktion under 2011. Lars-Eric Aaro, VD och koncernchef OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Mkr AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL OPERATIVT KASSAFLÖDE Mkr Omsättning 9 000 Rörelseresultat 9 000 40% 6 000 8 000 7 000 6 000 5 000 8 000 7 000 6 000 5 000 30% 5 000 4 000 3 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 4 000 3 000 2 000 1 000 0 20% 10% 2 000 1 000 0-1 000-1 000 Q2 Q3 Q4 2008 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 Q1 2011-1 000 0% Q2 Q3 Q4 Q1 2008 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2009 2010 2011-2 000 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2008 2009 2010 2011 Omsättning Rörelseresultat Rullande 12 mån Avkastningskrav på EK
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG Händelser under första kvartalet Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,5 (6,2) Mt. Totala leveranser uppgick till 5,6 (6,3) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 4,6 (5,2) Mt. Minskningen av leveransvolymen beror på transportsvårigheter i form av svårt isläge i Östersjön som har försenat båtar till Luleå hamn, hårt väder med lavinfara i fjällen som orsakat inställda tåg samt ett haveri på skeppslastaren i Narviks hamn. Lagret av järnmalmsprodukter uppgick den sista mars till 2,0 (1,4) Mt. Koncernens nettoomsättning ökade med 35 procent och blev 6 061 (4 487) Mkr. Ökningen fördelas på faktorerna pris 179 procent, valuta -53 procent, och volym/mix -26 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -69 procent. Koncernens rörelseresultat ökade och uppgick till 2 878 (1 361) Mkr, vilket förklaras av högre priser inom Mining division. Resultatet från finansiella poster blev totalt -9 (23) Mkr. Valutanettot uppgick till -44 (-43) Mkr. Räntenettot blev 11 (0) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 37 (66) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -17 (0) Mkr. Aktieutdelning från börsnoterade aktier uppgick till 4 (0) Mkr. Koncernsammandrag Mkr 2011 2010 2010 Nettoomsättning 6 061 4 487 28 533 Rörelseresultat 2 878 1 361 12 281 Resultat från finansiella poster -9 23 69 Resultat före skatt 2 869 1 384 12 350 Resultat efter skatt 2 235 984 9 083 Operativt kassaflöde *) 1 706 987 8 867 Investeringar i materiella anläggningar *) 1 045 854 3 973 *) se kassaflödesanalys på sid 8 för ytterligare information. Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel 0920-381 80 eller fax 0920-195 05. Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com Producerad av LKAB i samarbete med Vinter reklambyrå AB, Luleå. Tryck Luleå Grafiska AB, april 2011. 2 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden Stålproduktionen fortsätter att öka. Efterfrågan på järnmalm är hög. Efterfrågan inom tillverkningssektorn är stark på de mogna marknaderna och industriproduktionens tillväxt är snabbare än på flera år. Järnmalmsimporten till Kina under första kvartalet blev höga 177 Mt mot 155 Mt motsvarande period 2010. Produktionen av stål i Kina under första delen av året var hög. Produktionen förväntas ligga kvar på en hög nivå, trots att efterfrågan på stål är avvaktande. Lagren av stål växer och det finns viss oro för ett överutbud. Den politiskt instabila situationen i MENA-länderna (Middle East and North Africa) är ett orosmoln, likaså effekterna av jordbävningen i Japan, som gör att utvecklingen av världsekonomin på kort sikt är svårbedömd. Effekterna förväntas bidra till högre oljepriser och produktionsbegränsningar i stålverken i de påverkade regionerna, samt långsammare och svagare återhämtning i delar av västvärlden. I Europa fortsätter återhämtningen i tillverkningsindustrin. Några länder är i stort sett tillbaka på den industriproduktion man hade före den finansiella krisen, medan det i södra Europa är en fortsatt svag utveckling. Tillväxtprognosen för Europa visar på en återgång till en normal tillväxttakt, men med variationer mellan länder där främst Tyskland och Sverige visar en högre tillväxttakt. Enligt prognoser förväntas första halvåret 2011 utvecklas bättre än andra halvåret 2010. Detta skapar bättre förutsättningar för prishöjningar på stål för att kompensera för höga kostnader på råmaterial. Under andra halvåret 2011 förväntas marknaden åter försvagas något. De generella marknadsutsikterna för järnmalm anses vara fortsatt goda med en hög efterfrågan på sjöburna leveranser till stålindustrin. Drivande faktor är ökande produktion av stål då kapacitetsutnyttjandet globalt och i synnerhet Europa ännu inte är maximalt. Efterfrågan på LKAB:s järnmalmsprodukter är fortsatt stark, framförallt från marknaderna för masugnsprodukter i Europa och Asien samt direktreduktionsprodukter i Mellanöstern. Under första hälften av mars har spotpriserna på järnmalm i Asien, som fungerar som referens för LKAB:s konkurrenters kvartalspriser, först minskat från en mycket hög nivå i mitten av februari för att sedan vända upp under andra halvan. Spotpriserna tangerar nu februaris höga nivåer. De kvartalspriser på järnmalm som LKAB:s konkurrenter erbjuder, betraktas av stålindustrin under första halvåret 2011 som mycket höga. LKAB har börjat prisförhandla. Nivån och utvecklingen på spotpriserna samt andra leverantörers kvartalspriser, kommer att ha betydelse för nivån på de prisavtal som LKAB tecknar med sina kunder för 2011. Industrimineralmarknaden Tillväxtmarknaderna i Asien visar positiva signaler med en fortsatt stark efterfrågan i Kina, med hög aktivitet inom flyg-, svets-, beläggnings- och keramisk industri under första kvartalet. Kinas planer på att bygga 10 miljoner nya bostäder kommer att öka efterfrågan ytterligare samtidigt som export av mineraler från Kina blir allt svårare på grund av det inhemska behovet. Osäkerhet råder om effekterna av jordbävningen i Japan och efterföljande konsekvenser för landets återhämtning. I USA återhämtar sig marknaden sakta, konsumenternas förtroende växer vilket resulterar i att hushållens konsumtion ökar. Byggsektorn släpar fortfarande efter. I Europa växer marknaden för förnybar energi, vilket skapar nya affärsmöjligheter. Polymer- och beläggningsindustrin förbättrades ytterligare och det finns stor optimism inom bygg- och anläggningssektorn. Marknadsläget för gjuterier och eldfast industri, särskilt återvunna produkter, visar positiva trender. MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,5 (6,2) Mt under första kvartalet. Totala leveranser uppgick till 5,6 (6,3) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 4,6 (5,2) Mt. Lagret uppgick till 2,0 (1,4) Mt vid mars månads utgång. Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade till 5 419 (3 909) Mkr och rörelseresultatet uppgick till 2 689 (1 186) Mkr, vilket förklaras av högre priser. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 522 (581) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 100 (112) Mkr. Lägre försäljning av produkter med högre marginaler förklarar försämringen under perioden. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade med 66 procent och uppgick till 588 (354) Mkr. Ökningen av nettoomsättningen beror främst på KGS bergentreprenader samt ökad försäljning av bultning, betongsprutning och krossning. Rörelseresultatet uppgick till 64 (42) Mkr. KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar för kvartalet uppgick till 1 045 (854) Mkr. Utbetalningar för pågående arbete för nya huvudnivåer i Malmberget och Kiruna har dominerat. Kortfristiga placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med 842 (-163) Mkr. KONCERNENS LIKVIDITET Det operativa kassaflödet för kvartalet uppgick till 1 706 (987) Mkr vilket främst hänförs till rörelsens positiva resultat. Kassaflödet uppgick till 2 548 (824) Mkr. Likviditeten uppgick till 16 268 (7 182) Mkr. Under första kvartalet uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 934 (501) MUSD, varav 400 (320) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 7,11 (8,05) SEK/USD. Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 6,48 (7,19) SEK/USD. Utestående terminssäkringar var vid utgången av kvartalet 780 MUSD, terminssäkrat till genomsnittskursen 7,02 SEK/USD. Vid motsvarande tidpunkt föregående år uppgick terminssäkringarna till 1 180 MUSD och genomsnittskursen till 7,88 SEK/USD. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 5 408 (3 896) Mkr, varav 36 (57) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet före skatt blev 2 733 (1 210) Mkr. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 900 (772) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 15 833 (6 866) Mkr vid kvartalets utgång. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 3
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Inom koncernen finns dels metoder för att säkerställa att de risker som bolaget utsätts för hanteras enligt fastlagda riktlinjer och metoder, och dels metoder för att värdera och begränsa dessa risker. Svängningar i världsekonomin kan påverka starkt den globala stålproduktionen som i sin tur direkt påverkar efterfrågan av järnmalm. Övriga risker kan vara en försvagning av dollarn, fallande pelletspriser, höjda avgifter och skatter för energi och ökade kostnader för utsläppsrätter. LKAB:s största konkurrenter, till skillnad från LKAB, bryter sin malm i dagbrott. De har därmed avsevärt lägre produktionskostnader. För LKAB:s del är hög och jämn produktkvalitet samt kostnadseffektivitet kritiska faktorer för att klara konkurrensen. En stor fördel jämfört med konkurrenterna är den högkvalitativa magnetitmalmen. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. Efterfrågan på pellets är större än för fines under högkonjunktur. Pelletsandelen av LKAB:s leveranser är cirka 82 procent. Kostnader för sjöfrakter spelar stor roll, men LKAB har fördelar av att ha 75 procent av kunderna i Europa. LKAB har få kunder, vilket innebär att varje enskild kund har stor betydelse. En hög och jämn produktkvalitet tillsammans med ett erbjudande som innefattar värdeskapande tjänster för kundernas räkning begränsar riskerna. Den globala prissättningen av järnmalm sker idag huvudsakligen på tre olika sätt: årspris, spotpris och indexerade kvartalspris. LKAB har föredragit årsavtal för att kunna ha långsiktighet i planeringen av verksamheten och för att bland annat undvika kvartalsvisa variationer i leveranserna. Handel med järnmalm sker i US-dollar. LKAB:s framtida betalningsflöden (transaktionsexponering) är exponerade för risker knutna till förändringar av valutakurser, och därför terminssäkras US-dollar i enlighet med bolagets valutapolicy. Den exakta storleken på transaktionsexponeringen är svår att fastställa långt i förväg eftersom den till stor del beror på marknadspriset på järnmalm. LKAB:s expansion vid verksamhetsorterna i Malmfälten innebär en successiv utbredning av deformationszoner, som förorsakas av gruvbrytningen. Det är därför oundvikligt att samhällsstrukturen långsiktigt kommer att förändras. Tillsammans med berörda, såsom stat/ägare, kommuner, myndigheter, andra företag, fastighetsägare och övriga berörda, bedriver LKAB ett aktivt arbete för att finna gemensamma lösningar för strukturomvandlingen. I takt med påverkan (ekonomisk/ fysisk skada på egendom) föranledd av genomförd malmbrytning där legal eller informell förpliktelse gentemot extern part finns, avsätter LKAB medel för dessa åtaganden. Hittills har främst LKAB:s egna industriområden påverkats av brytningen, men nu berörs även bebyggelse och infrastruktur utanför dessa områden. Deformationerna är eller kommer att bli så pass omfattande att det är nödvändigt att successivt flytta delar av Kiruna och Malmberget permanent. LKAB avvaktar fortfarande Skatterättsnämndens besked om den redovisningsmässiga hanteringen av utgifterna. Påverkan på samhällena i Malmfälten har belastat och kommer att belasta LKAB:s resultat och likviditet med avsevärda belopp under de kommande åren. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2010. FRAMTIDA UTVECKLING LKAB växer tillsammans med sina kunder. Strategiplanen för de närmaste åren inkluderar volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på cirka 37 Mt järnmalmsprodukter år 2015. Företaget har investerat cirka 22 miljarder kronor i verksamheten under de fem senaste åren. Nuvarande produktionskapacitet ovan jord är cirka 28 Mt järnmalmsprodukter per år. Den trånga sektorn är främst tillgången på järnmalm för tillverkning av förädlade järnmalmsprodukter som pellets, fines och specialprodukter. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor. I maj 2010 invigdes dagbrottsgruvan Gruvberget i Svappavaara. I full produktion kommer gruvan att förse pelletsverket på samma ort med två miljoner ton råmalm per år. De två andra planerade dagbrottsgruvorna för järnmalm i det så kallade Svappavaarafältet är Leveäniemi och Mertainen. Även dessa kommer att brytas i dagbrott och arbetet med nödvändiga miljö- och brytningstillstånd pågår. Prospektering efter ytterligare järnmalmsfyndigheter i närområdena till nuvarande verksamheter pågår också. Totalt investeras cirka 66 Mkr under 2011-2012. Tillväxtsstrategin förutsätter en kapacitet för tågtransporter på Malmbanan år 2015 på minst 40 Mt, vilket bland annat innebär behov av fler och längre mötesplatser på Malmbanan mellan Luleå och Narvik samt fler av de nya energieffektiva och klimatanpassade IORE-lok och 100-tonsvagnar som LKAB köpt in under de senaste åren. Tillväxtstrategin innebär också nya och kontinuerliga satsningar på forskning och utveckling och på en säker, utvecklande och attraktiv miljö för LKAB:s nuvarande och allt fler nya medarbetare som rekryteras till företaget. De stora pågående strategiska investeringarna i egen framtida gruv- och produktionskapacitet innebär utbetalningar på cirka fem-sex miljarder kronor per år under de närmaste åren. LKAB:s fortsatta underjordsbrytning samt investeringar och kostnader för samhällsomvandling i Kiruna och Malmberget ställer höga krav på koncernens förmåga att generera starka rörelseresultat samt bra kassaflöden under kommande år. Exponeringen på elmarknaden ökar. LKAB:s behov av el kommer att öka till följd av den planerade ökningen av produktionskapaciteten och detta trots kraftfulla satsningar på energieffektiviseringar. Världens tre dominerande järnmalmsleverantörer har tecknat kortare kontrakt med sina stålverkskunder. LKAB har hittills valt att teckna årskontrakt med sina kunder. En ökad efterfrågan och ett begränsat utbud, särskilt från Indien men även på sjöburen järnmalm generellt har lyft priserna ytterligare under de senaste månaderna. Spotpriset för järnmalm i Asien har haft en uppåtgående trend. Utvecklingen av prissättningssystemet för järnmalm fortsätter och är långt ifrån färdig. LKAB kommer att fortsätta diskussionen med kunderna om prismodell och bestämma inriktningen i samband med prisförhandlingarna under 2011. 4 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats. Denna rapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av revisorerna. Luleå den 27 april 2011 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro VD och koncernchef Finansiell information Datum Delårsrapport kv 2 2011 2011-08-15 Delårsrapport kv 3 2011 2011-10-26 Delårsrapport kv 4 2011 2012-02 Årsstämma 2012-04 Eventuella frågor rörande denna rapport besvaras av Lars-Eric Aaro, VD, 070-3738106 eller Leif Boström, ekonomidirektör, 070-3738162 efter årsstämman på Luleå Tekniska Universitet den 27 april kl 16,45. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 5
LKAB-KONCERNEN Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 6 061 4 487 28 533 Kostnad för sålda varor -2 959-2 924-15 307 Bruttoresultat 3 102 1 563 13 226 Övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter -224-202 -945 Rörelseresultat 2 878 1 361 12 281 Resultat från finansiella poster -9 23 69 Resultat före skatt 2 869 1 384 12 350 Skatt -634-400 -3 267 Resultat efter skatt 2 235 984 9 083 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare 2 235 984 9 083 Resultat per aktie före och efter utspädning 3 192 1 406 12 976 Rapport över totalresultat i sammandrag Periodens resultat 2 235 984 9 083 Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -41-49 -123 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -161 95-112 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 170-285 -412 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar -44 75 108 Periodens övrigt totalresultat -76-164 -539 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare 2 159 820 8 544 Omsättning per division Mining Division 5 419 3 909 25 908 varav koncernintern omsättning 36 57 495 Minerals Division 522 581 2 814 varav koncernintern omsättning 0 0 37 Special Businesses Division 588 354 1 861 varav koncernintern omsättning 431 300 1 518 Elimineringar -468-357 -2 050 Summa nettoomsättning 6 061 4 487 28 533 Rörelseresultat per division Mining Division 2 689 1 186 11 524 Minerals Division 100 112 433 Special Businesses Division 64 42 244 Koncernmässiga justeringar 25 21 80 Rörelseresultat 2 878 1 361 12 281 Resultat före skatt 2 869 1 384 12 350 6 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB-KONCERNEN Rapport över finansiell ställning i sammandrag TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar * 314 304 321 Materiella anläggningstillgångar 23 633 21 848 23 087 Finansiella anläggningstillgångar 1 571 1 924 1 675 Summa anläggningstillgångar 25 518 24 076 25 083 Omsättningstillgångar Varulager 2 223 2 186 2 074 Kortfristiga fordringar 3 965 2 889 4 910 Kortfristiga placeringar 5 674 3 727 6 516 Likvida medel 10 594 3 455 8 046 Summa omsättningstillgångar 22 456 12 257 21 546 SUMMA TILLGÅNGAR 47 974 36 333 46 629 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 35 578 26 195 33 419 Summa Eget kapital 35 578 26 195 33 419 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner 1 886 1 951 1 893 Uppskjutna skatteskulder 3 473 3 359 3 438 Övriga avsättningar & skulder 3 693 1 788 3 756 Summa långfristiga skulder 9 052 7 098 9 087 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 435 1 348 1 471 Övriga skulder 1 155 1 336 1 922 Avsättningar 754 356 730 Summa kortfristiga skulder 3 344 3 040 4 123 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 47 974 36 333 46 629 * Per 31 mars 2011 uppgick goodwill till 183 (196) Mkr, brytningsrättigheter till 23 (21) Mkr, utsläppsrätter till 105 (73) Mkr samt övriga immateriella tillgångar till 2 (6) Mkr. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 7
LKAB-KONCERNEN Rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Periodens ingående balans 33 419 25 375 25 375 Utdelning 0 0-500 Totalresultat för perioden 2 159 820 8 544 Periodens utgående balans 35 578 26 195 33 419 Kassaflödesanalys i sammandrag Den löpande verksamheten Resultat före skatt 2 869 1 384 12 350 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 349 474 4 450 Betald inkomstskatt -1 838-381 -2 849 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 380 1 477 13 951 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 1 371 364-1 184 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 751 1 841 12 767 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 045-854 -3 973 Övriga operativa investeringar 0 0 73 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) 1 706 987 8 867 Kortfristiga placeringar (netto) 842-163 -2 952 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 2 548 824 5 915 Kassaflöde från finansieringsverksamheten lämnad utdelning 0 0-500 Periodens kassaflöde 2 548 824 5 415 Likvida medel vid periodens början 8 046 2 631 2 631 Likvida medel vid periodens slut 10 594 3 455 8 046 Förändring likvida medel 2 548 824 5 415 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 1 080 707 840 Kortfristiga placeringar 9 520 2 748 7 214 Valutakursdifferenser likvida medel -6 0-8 Totalt 10 594 3 455 8 046 8 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB-KONCERNEN Personal 2011 2010 2010 Medeltal anställda 3 984 4 006 4 030 - varav kvinnor 610 591 606 - varav män 3 374 3 415 3 424 Nyckeltal 2011 2010 2010 Vinstmarginal procent 47,3 30,8 43,3 Avkastning på eget kapital procent 33,5 5,6 30,9 Soliditet, vid periodens slut procent 74,2 72,1 71,7 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 9
MODERBOLAGET Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 5 408 3 896 25 825 Kostnad för såld vara -2 609-2 573-13 815 Bruttoresultat 2 799 1 323 12 010 Övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter -141-120 -567 Rörelseresultat 2 658 1 203 11 443 Resultat från finansiella poster 75 7 63 Resultat före skatt 2 733 1 210 11 506 Bokslutsdispositioner 0 0-59 Skatt -616-360 -3 021 Periodens resultat 2 117 851 8 426 Rapport över totalresultat Periodens övrigt totalresultat 2 117 851 8 426 Totalresultat för perioden 2 117 851 8 426 Balansräkning i sammandrag Kv 1 Kv1 Helår TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 117 73 116 Materiella anläggningstillgångar 19 068 17 470 18 773 Finansiella anläggningstillgångar koncernföretag 2 317 1 630 2 392 Finansiella anläggningstillgångar övrigt 586 609 554 Summa anläggningstillgångar 22 088 19 782 21 835 Omsättningstillgångar Varulager 1 728 1 595 1 472 Kortfristiga fordringar koncernföretag 1 685 2 298 1 299 Kortfristiga fordringar övrigt 2 987 2 010 4 176 Kortfristiga placeringar 14 982 6 363 13 491 Kassa och bank 851 503 631 Summa omsättningstillgångar 22 233 12 769 21 069 SUMMA TILLGÅNGAR 44 321 32 551 42 904 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 23 297 14 158 21 180 Obeskattade reserver 12 135 12 076 12 135 Avsättningar 5 790 3 502 5 821 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 039 904 992 Skulder till koncernföretag 1 187 1 007 1 233 Övriga skulder 873 904 1 548 Summa kortfristiga skulder 3 099 2 815 3 768 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 44 321 32 551 42 904 Ställda säkerheter 248 223 248 Ansvarsförbindelser 130 149 130 Nyckeltal 2011 2010 2010 Vinstmarginal procent 50,5 31,1 48,8 Avkastning på eget kapital procent 35,1 6,2 23,3 Soliditet, vid periodens slut procent 72,7 70,1 71,0 Definitioner Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 10 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB KONCERNKONTOR Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-195 05. info@lkab.com Lars-Eric Aaro, VD och koncernchef JÄRNMALMSVERKSAMHET MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING LKAB Norden Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-148 63. lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91. lkab.sa@lkab.com Göran Ottosson, VD LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D-45133 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444. lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, VD INDUSTRIMINERALVERKSAMHET Minelco Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405. minelco.ltd@minelco.com Robert Boulton, VD och koncernchef för Minelcogruppen Minelco AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-381 60. Fax 0920-190 88. minelco.ab@minelco.com Roger Johansson, VD Minelco Oy Kaivoksentie 300, FI-71800 Siilinjärvi, Finland Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161. minelco.oy@minelco.com Kari Laukkanen, VD Minelco, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531. minelco.inc@minelco.com Mats Drugge, VD Minelco Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754. marian.zilinsky@minelco.com Marian Zilinsky, försäljningschef Minelco Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, 08500 Vic,Spain. Tel/Fax +34 93 886 1330 albert.senyer@minelco.com Minelco Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece. Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882 sakis.hatzinikolaou@minelco.com Minelco Singapore Representative Office 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@minelco.com DOTTERBOLAG LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. lkab.fe@lkab.com Stig Nordlund, VD PRODUKTION LKAB 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. LKAB 983 81 Malmberget. Tel 0970-760 00. Fax 0970-236 00. Malmtrafik i Kiruna AB (MTAB) 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. Göran Heikkilä, VD LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25. Magne Leinan, VD LKAB, Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel 0920-380 50. Fax 0920-380 60. Lars Andersson, platschef Minelco GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490. minelco.gmbh@minelco.com Thomas Tepper, VD Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599. minelco.bv@minelco.com Yvonne Dirken, VD Minelco Asia Pacific Ltd. 4502 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel +852 2827 4138. Fax +852 2827 5574. hongkong@minelco.com John Engel, VD Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708. mail@minelco.sina.net James Qi, VD Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE Tel: +90 232 799 01 60 Fax: +90 232 799 01 74 Wassara AB Hornsgatan 103, 117 28 Stockholm. Tel 08-84 95 50. Fax 08-84 02 71. leif.bostrom@lkab.com Leif Boström, tf VD AB Kiruna Grus & Stenförädling (KGS AB) Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0980-685 00. Fax 0980-832 79. peter.soderman.kgs@lkab.com Peter Söderman, VD Fastighets AB Malmfälten 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-728 95. siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, VD LKAB Nät AB 981 86 Kiruna Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. anders.lundkvist@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-195 05. magnus.forsberg@lkab.com Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 11
Box 952, 971 28 Luleå Tel 0920-380 00 Fax 0920-195 05 www.lkab.com