Marknadsöversikt 18.3.2013 Greppa marknadenprojektet, Vanda Rikard Korkman, ombudsman, SLC 1
Innehåll Titta bakåt (priskurvor, vad kan man utläsa) Titta framåt (terminspriser, höstens 2013 priser, förkalkyl) Prognosutvecklingen (följande: IGC, 21.3., Finland (VYR) 5.3.) Basis och andra verktyg för att greppa marknaden Prognosen över såningsarealer (5.3.) och intresset för terminskontrakt 2
3
4
Prisskillnad, Vete (Finland,2012) Vecka Pris, euro/ton Ort Lägst 2 169 Nådendal Högst 48 243 Raisio Skillnad 74 Källa:Tike, prisuppföljning 5
Prisskillnad, Havre (Finland, 2012) Vecka Pris, euro/ton Ort Lägst 8-11 173 Lovisa Högst 33-35 198 Kotka Skillnad 25 6
Ha en plan! 7
www.hgca.com 8
Hur greppa marknaden? www.slc.fi För att slippa chansa måste du kontinuerligt och regelbundet : 1. Läsa terminspriserna 2. Bevaka skördeprognoserna 3. Följa händelserna på marknaden De månatliga förändringarna i prognoserna från en månad till en annan skapar prisförändringarna. Om prognoserna blir positivare ökar sannolikheten för att priserna sjunker. Om spannmålsbalansen blir allt positivare är det orealistiskt att tro att priset kan bli bättre sen. Men: Mycket svårt att förutspå prisriktningen, om priserna går upp eller ned man behöver en pris- eller tidsdriven marknadsplan och en försäljningsstrategi för att hantera prisriskerna som är förknippade med spannmålshandel 9
Verktyg för att genomföra marknadsplanen Produktionskostnad minus stöd, euro/ton Efterkalkyl och förkalkyl Nyckeltal över marknaden Priset, är det historiskt sett högt eller lågt? Basis, är den svag eller stark? Carrying charges (finns det ersättning för ränta och lagring i terminspriset?) Stock use ratio (utvecklingen av slutlager i förhållande till konsumtion) Medelpriset i Finland under året jämfört med det pris man själv erhållit (Tike?) Prognoser Fundamental och teknisk analys 10
http://www.cmegroup.com/ 11
Medelpriset i Finland 2009-2012 www.slc.fi http://www.maataloustilastot.fi/sv/lantbruksprodukternasproducentpriser (högra balken: producentpriser på spannmål mm 2009-2012 12
13
14
15
16
17
Majsprognosens utveckling 2012/13, milj.ton 2011/12 2.4. 2012 28.9.2012 25.10.2012 17.1.2013 21.2.2013 Produktion 876 900 833 830 845 850 Konsumtion 872 893 849 848 865 867 Slutlager 135 129 118 117 113 114 -förändring -6-17 -18-22 -21 Slutlager/ko nsumtion, % 15,4 14,4 13,8 13,8 13,1 13,1 Källa:IGC 18
Veteprognosens utveckling 2012/13, milj.ton 2011/12 2.4. 2012 28.9.2012 25.10.2012 17.1.2013 21.2.2013 Produktion 694 681 657 655 656 656 Konsumtion 692 683 679 679 678 677 Slutlager 196 208 175 172 174 176 -förändring +12-21 -24-22 -20 Slutlager/ko nsumtion, % 28,3 30,4 25,7 25,3 25,7 26,0 Källa:IGC 19
20
Torkans utbredning i USA http://usda.mannlib.cornell.edu/mannusda/viewdocumentinfo.do?documentid=1393 21
22
Vad är det som styr marknaden? (augusti -12) 26.7. skrev IGC ned världens spannmålsproduktion med rekordstora 58 miljoner ton jämfört med föregående månad. 50 miljoner ton är amerikansk majs som lidit av allvarlig torka. Värsta torkan i amerikanska mellanvästern sedan 1956 Chicago majsnoteringen har inte stigit så mycket på en månad (juli) som i år på 24 år Torkan ett problem även på annat håll (Ryssland mfl) Rykten om införandet av 30 % exportskatt i Ryssland Höga priser ökar odlingen i Sydamerika, men marknaden efterfrågar norra halvklotets råvaror tills skörden i februari-april 23
November-12 Produktionen och konsumtionen för majs skrevs kraftigt ned i IGC:s augustiprognos (23.8.) Den minskade konsumtionen kompenserar för slutlagret inte drastiskt försämras ytterligare. Konsumtionen minskar för majs första gången sedan 1993/94 Sänkta produktionsprognoser i Argentina (väta) och Australien (torka) för 2012/13 Torka hotar höstvetesbestånden och nästa års (2013/14) skörd i USA Den internationella spannmålsbalansen fortsatt ansträngd Bra efterfrågan på fodersäd 24
Marknadsläget (mars-13) www.slc.fi Utsikter inför kommandeodlingssäsong: Totalproduktion 2012/13-4%, Även konsumtionen väntas minska (för första gången på 14 år!) Slutlagren dock minskat igen från föregående år (-40 milj. ton). Marknadsläget fortsätter vara starkt, trots sjunkande pristrend sedan höstens toppriser. Skördeskador drabbat exportländer, höstvete i USA drabbas av torka men regn på senaste tiden har lättat upp situationen. I världen förväntas vete produktionen öka 2013/14 med 4% och arealen med 2 % Majsens slutlager är på en rekordlåg nivå (9 år!). Utgående lager i förhållande till förbrukningen är mycket lågt (13%). Odlingsintresset rekordhögt i USA. Bedömningarna är att nya skördens pris kan variera mycket beroende på hur skörden kommer att utvecklas Utsikterna för Sydamerikas pågående skörd av fodersäd (majs och soja) verkar har normaliserats, trots vissa problem tidigare på säsongen Kommande odlingssäsong 2013/14 påverkas mycket av hur väder-och odlingsförutsättningar utvecklas från sommaren. Om balansen stärks normaliseras marknaden, vilket sätter tryck på priset. ÖSP 25 25 2.4.2013
Basis-skillnaden mellan spotpriset i Finland och börspris 11.4. -12 8.5.-12 6.6.-12 6.8.-12 5.9.-12 4.10.12 31.10.12 26.11.12 5.2.13 6.3.13 Vårvete, Finland (Avena, Svartå), euro/ton 182 182 182 207 219 227 235 240 227 217 Kvarnvete, Frankrike (Matif,Paris), euro/ton 208,75 216,75 208 258 262,75 258 265,25 269,75 247,50 241,25 Skillnad (basis),euro/t on -26,75-34,75-26 -51-43,75-31 -30,25-29,75-20,50-24,25 26
Skillnad mellan tyska och finländska priser, euro/ton (11.3.-13) Finland (Avena) Tyskland (leverat Hamburg) Skillnad Fodervete 206 242-36 Lovisa Kvarnvete,min 12 % 214 249-35 Lovisa Foderkorn 205 216-11 Nådendal Havre, 54-55 hl 192 243-51 Kotka Råg 225 205 +20 Nådendal, kvarn Tyskland FOB kostnad cirka 10 euro/ton i Tyskland 27
Prognos över såningsarealer (5.3.- 13) 28
Intresset för fastpriskontrakt (terminskontrakt) 29
30