Agenda. Vete CBOT Partnerskap Alnarp den 19 mars

Transkript

1 Agenda Nya förutsättningar på spannmålsmarknaden Hur arbetar Lantmännen med spannmålshandel idag? Lantmännens terminsavtal och övriga produkter inom spannmålshandeln Partnerskap Alnarp den 19 mars MATIF frontkontrakt & Nov 08 Vete CBOT

2 Urholkning av lager Kraftiga konsumtionsökningar Energifrågan Världen håller på att få en större medelklass. Urbanisering Källa: United States Department of Agriculture, Etanolens påverkan Etanolens påverkan Källa: United States Department of Agriculture, Källa: United States Department of Agriculture, -8-

3 Marknadssvängningarna g har kommit för att stanna - Vi är alltid i marknaden! Vi noterar alltid ett marknadspris Odlare Kunder Säljare och köpare agerar sällan samtidigt Producenter säljer ofta inte i en uppgång då konsumenter är mer benägna att köpa och vice versa. Vad krävs för att Alltid vara i marknaden RISKHANTERING Marknadsuppfattning avgörande, långa / korta sidan Krävs en marknad för att kunna hedga/prissäkra Krävs likviditet i denna marknad, alltid Låg basisrisk mot hedge/futuremarknaden och vår fysiska marknad Tradingteknik, spreadar,

4 Så här jobbar vi! Terminspris Odlare 1. Köper 2. Säljer Lantmännen 3. Säljer Börs/fysisk handel 4. Köper Kunder PRISSÄKRING exempel 2maj maj. leverans okt-dec Marknadspris parti vete Vårt terminspris 1500 kr/t 1400 kr/t - Vi köper 100 t vete för 1400 kr/t från odlare - Vi säljer 100 t vete för 1500 kr/t på MATIF RISK 100 ton till 100 kr/t lägre än MATIF PRISSÄKRING exempel 20 aug Leverans okt-dec Marknadspris vete 2100 kr/t Vårt terminspris 2000 kr/t Vi säljer 100 t till kvarn för 2100 kr/t Vi köper 100 t på MATIF för 2100 kr/t PRISSÄKRING exempel Resultat Köpt från odlare Sålt kvarn Resultat Köpt MATIF 1400 kr/t 2100 kr/t +700 kr/t 2100 kr/t Sålt MATIF 1500 kr/t Resultat -600 kr/t NETTO +100 kr/t

5 Börshandel av spannmål Standardiserad handel, futures, options Fastlagda kontrakt med fasta specar Fastlagda terminer, leveransperioder Börsen är motpart, t (clearinghouse) Alltid via mäklare Börsen öppen fasta tider Krävs kapital till deposition och differens i marknadsvärde Börshandel av spannmål Syfte att handla på börsen Prissäkra marginaler Spekulation, tjäna pengar Aktörer Finansiella investerare (fonder) Producenter Konsumenter Handlare, traders Småsparare Börshandel av spannmål Vad krävs för att en börs skall fungera Stor omsättning, god likviditet Riskvilligt kapital Många aktörer Fungera bra mot fysiskt marknad Börshandel av spannmål Euronext, (kakao, kaffe, socker, brödvete, fodervete, rapsfrö, rapsolja majs) Chicago Board of Trade (majs, vete, havre, sojaböna, sojamjöl, j sojaolja) j Kansas, Minneapolis, Winnipeg Billig att handla på

6 MATIF vetekontrakt MILLING WHEAT Börshandel av spannmål - CBoT Kvantitet t 50 ton per kontrakt kt Ursprung EU Kvalité Frisk, sund, rymdvikt 76 g/l, vh 15%, sönderslaget 4%, grodda kärnor 2%, avfall 2% Vete 1 ktr = 5000 bushel = 136 ton Pris cent/bushel 942 c/bu = 225 kr/dt 1 bu=27,2 kg Lev.månad Pris Min prisrör. Jan, Mar, Maj, Sep, Nov, (8 mån) Euro och eurocent per ton 0.25 euro/ton Majs 1 ktr = 5000 bushel = 122,5 ton 1b bu=25,4 254kg Pris cent/bus 511 c/bu = 131 kr/dt Sista handel Notisdag kl :e kalenderdagen i aktuell månad Första dagen efter sista handelsdagen Havre 1 ktr = 5000 bushel = 72,5 ton 1 bu=14,5 kg Leverans Godkänd silo i Rouen Handelstid vardagar Pris cent/bu 329 c/bu = 147 kr/dt Börsen lever sitt egna liv, BASIS Basis = Fysiskt pris börspris Fysisk vara pris okt - nov 211 /t 215 /t MATIF nov /t 213,5 /t Basis - 25 /t 2,5 +1,5 /t Vete aug-sept, noteringar 16 juni FOB Hamburg B 216 euro/mt = 2,01 kr/kg FOB UK Milling 196 euro/mt = 1,83 kr/kg FOB Rouen 11/ ,5 euro/mt = 1,89 kr/kg MATIF nov 213,5 euro/mt = 1,99 kr/kg Basis ,02-0,16-0,

7 Matif och fysisk marknad, FOB kvarnvete skörd FOB-notering okt/jan/mar Matif nov/jan/mar /t , , ,00 10,00 0,00 Basis FOB kvarnvete skörd 2007, Basis / /tono Matif och fysisk marknad, FOB kvarnvete skörd FOB-notering okt/jan/mar Matif nov/jan/mar -10,00-20, /ton ,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5, ,00-5,00 Basis FOB kvarnvete skörd 2008 Basis / /ton ,00-15,00-28-

8 Hur skall man göra som odlare? Bestäm en linje och prisstrategi Sprid riskerna, välj inte allt på en gång Sätt upp mål följd dessa Följ marknadsinformation Var disciplinerad Fixera ett pris som du kan stå ut med även om priset går upp. Fundamenta och information Förväntningar!!!!! Skördens storlek Arealer, utveckling, väder, skördetidpunkt, kvalité Konsumtion, foder, export, substitut. Ekonomisk utveckling, politik, Mm, mm Följande prismodeller kan vi erbjuda Spannmålsavräkning 2008 Poolpris Spotpris/ Terminspris Spotpris- Utan avtal= Spontanleverans Möjlighet att blanda - Välj själv! Nyhet Spontanleverans Säkring i förtid eller Den som inte gör ett aktivt t val, avräknas till leveransdagens spotpris Poolpris- Kan väljas senast Terminspris- Kan väljas, senast fredagen innan leveransperioden börjar

9 Spotpris Krav på leverans, varukvalitet Daglig uppdatering Varan i lager Säkrat spotpris min 35 t, lev inom 60dgr Fritt Lantmännens 0-ort Hela betalningen på 30 dagar Spotpriserna hittar Du på Lantmännen Direkt via Nätet Spontanleverans utan avtal, avräknas till föregående dags spotpris(ingen min volym) Terminspris/Spotpris (säkrat) Min 90 % av avtalad kvantitet skall levereras Leveransavvikelse med mer än 10% innebär att Du måste anskaffa vara, så att Ditt avtal uppfylls Överleverans, nej fullt billass tas alltid emot. Inleverans delas ej. Överleverans avräknas till spotpris Avvikande kvalitet regleras med prisavdrag Säkra inte mer än vad Du är säker på att få fram! Om man inte uppfyller terminsavtalet? Vad händer om kvalitén inte uppfylls enligt avtalet? Exempel 1. Leverans av maltkorn under skörd Ex maltkornet klarar inte kraven påå proteinhalt vilket innebär ä att maltkornet klassas om till foderkorn. Terminsavtalat pris maltkorn 2100 kr/t Spotpris maltkorn 1770 kr/t Spotpris p foderkorn 1250 kr/t Differens 520 kr/t Odlaren avräknas till kr/t = 1580 kr/t Regleringen sker till de spotpriser som gäller på leveransdagen. Vad händer om kvantiteten inte uppfylls enligt avtalet? Exempel 3 Avtalad kvantitet 20ton brödvete, levererad kvantitet 140 ton. Spotpriset högre än avtalade terminspriset. Terminsavtalat pris 1400 kr/t Spotpris 1650 kr/t Minsta volym att leverera enligt avtalet 180 ton (90% av 200 ton) Ej levererad volym 40 ton. Återköp sker till spotpris +100 kr/t som är den kostnad Lantmännen har för att ersätta varan genom inköp från annan källa. Återköp kvantitet 40 ton Återköpspris 1750 kr/t ( kr/t) Terminspris 1400 kr/t Differens = 350 kr/t Totalt kr. Denna kostnad faktureras odlaren

10 Exempel 4 Avtalad kvantitet 20ton brödvete, ö levererad kvantitet 140 ton. Spotpriset lägre ä än avtalat terminspris. Terminsavtalat pris 1700 kr/t Spotpris 1500 kr/t Minsta volym att leverera enligt avtalet 180 ton (200 ton 10%) Ej levererad volym 40 ton. Återköp sker till spotpris +100 kr/t som är den kostnad Lantmännen har att ersätta varan genom inköp från annan källa. Återköp kvantitet 40 ton Återköpspris i 1600 k/ kr/t ( kr/t) k/) Terminspris 1700 kr/t Differens = -100 kr/t Totalt kr. Denna kostnad krediteras odlaren. Torka till fast kostnad - 90 kr / ton - Omfattar samtliga skördeleveranser - Maximal vattenhalt 29,9% Saknar Du lagringsutrymme? g Prissäkra via Nätet Teckna Lantmännens nnens Depåavtal Leverera under skörd Prissäkra senare! Undertecknat avtal oss tillhanda senast 30:e juni!! Låt tröskan rulla! Lägg in ett säljuppdrag via datorn när Du har tid! - Sen gör vi resten, när Du gör annat! -40-

11 Still going strong Av oss kan Du alltid få ett pris Varje dag, året runt Terminspriserna uppdateras dagligen kl