www.handelsbanken.se/kapitalskydd Strategiobligation 838 Tjäna pengar på proffsens strategier. Fega och vinn med oss
Nu behöver du inte längre våga för att vinna Du har säkert hört uttrycket lägg inte alla ägg i samma korg. Med det menar vi att du inte ska ha alla dina sparpengar placerade i aktier, eller för den delen på ett konto. Det är viktigt att placera i flera tillgångar. Många professionella investerare har inte bara fokus på att placera i flera olika tillgångar och marknader. De använder sig dessutom av avancerade placeringsstrategier som drar nytta av trender i marknaderna och ger förutsättningar att tjäna pengar år efter år. Nu kan du dra nytta av proffsens strategier genom att placera dina sparpengar i våra två nya strategiobligationer. Båda strategierna har historiskt varit mycket framgångsrika. Är de det även i framtiden tjänar du pengar. Som vanligt gör kapitalskyddet att du landar väldigt mjukt om strategierna inte går bra. Välj strategin att fega och vinna! 2
Får vi presentera Strategiobligation 838 En strategiobligation har två stora fördelar. Om strategin är framgångsrik och stiger i värde tjänar du pengar. Om strategin inte skulle vara framgångsrik, får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet. Du kan välja fyra spännande alternativ som alla har en löptid på fyra år. När du köper en strategiobligation binder du inte dina pengar, utan kan när som helst under löptiden sälja dina strategiobligationer. Alternativ Pris per post Du får minst tillbaka Preliminär uppräkningsfaktor Namn på börsen Marknader 838A 10 000 kr 10 000 kr 125 135 % SHBO 838A Marknader 838B 11 000 kr 10 000 kr 210 220 % SHBO 838B Råvaror 838C 10 000 kr 10 000 kr 65 75 % SHBO 838C Råvaror 838D 11 000 kr 10 000 kr 105 115 % SHBO 838D 3
Så här fungerar Strategiobligation 838 Efter fyra år, när löptiden är slut, fastställs hur mycket pengar du får. Om den placeringsstrategi som strategiobligationen är kopplad till varit framgångsrik, får du både det nominella beloppet och ett tilläggsbelopp. Om placeringsstrategin inte varit lyckosam, får du ändå tillbaka det nominella beloppet tack vare strategiobligationens inbyggda kapitalskydd. Återbetalningsbelopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Tilläggsbeloppets storlek bestäms av uppräkningsfaktorn och värdeökningen i strategin. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 29 maj 2008 och är oförändrade under hela löptiden. En högre uppräkningsfaktor ger alltså ett större tilläggsbelopp, om strategin gett en positiv värdeökning. Läs mer om uppräkningsfaktor på sidan 10. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Uppräkningsfaktor Värdeökning i strategin HÄR KOMMER ETT EXEMPEL: Antag att du köper 10 poster av Marknader 838B för 110 000 kronor, uppräkningsfaktorn fastställs till 215% och värdeökningen i strategin är 60%. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: 100 000 kronor 215% 60% = 129 000 kronor. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså 100 000 kronor + 129 000 kronor = 229 000 kronor. Skulle strategin däremot utvecklats negativt, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa Strategiobligation 838. Sista dag för anmälan är den 25 maj 2008. Du kan köpa på Internet eller på något av våra bankkontor. PÅ INTERNET Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd PÅ våra kontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Du betalar strategiobligationerna den 29 maj 2008. Strategiobligationerna sätts in på ditt VP-konto eller på din depå. 4
25 april 2008 Placera klokt i orostider Den senaste tiden har den amerikanska ekonomin försvagats ytterligare. Samtidigt har responsen från centralbanken och politikerna varit snabb och imponerande. Räntan har sänkts kraftigt. Centralbanken har underlättat bankernas finansiering. Kongressen har beslutat om ett omfattande stimulanspaket. Därför tror jag inte att lågkonjunkturen behöver bli särskilt djup, vare sig i USA eller på annat håll. I utvecklingsländerna är bilden blandad. Många länder i synnerhet Kina fortsätter att växa i snabb takt, om än något långsammare än tidigare. Ett gemensamt problem är de höga priserna på olja och livsmedel som driver på inflationen och tvingar fram penningpolitiska åtstramningar. Bristen på kapacitet är idag ett större problem än bristen på efterfrågan. Många sparare reagerar på oron genom att sälja aktier och aktiefonder, och istället välja ränteplaceringar. Det kan vara ett klokt beslut om man känner sig obekväm med riskerna i sitt sparande. Men det innebär också att avkastningen blir lidande när börserna vänder upp igen. Ett alternativ kan vara att placera med kapitalskydd, till exempel i strategiobligationer. Då kan man både äta kakan och ha den kvar. En placering i strategiobligationer innebär samtidigt att man sprider sina risker, till exempel till råvaror. Med fortsatt snabb utveckling i tillväxtekonomierna kan en placering i råvaror visa sig attraktiv under de kommande åren. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken 5
Det här är Strategiobligation Marknader Att placera sina sparpengar i flera olika marknader och tillgångsslag är viktigt. En anledning är att priserna på olika tillgångar och marknader inte alltid följer varandra. Exempelvis kan priserna på råvaror och fastigheter stiga, samtidigt som börskurserna faller. Det kan också vara så att börsen i Kina stiger när den faller i Europa. Samtidigt rör sig marknaderna i olika trender. Marknader som befinner sig i en positiv trend tenderar ofta att fortsätta stiga och marknader som befinner sig i en negativ trend tenderar ofta att fortsätta falla. Genom att följa en placeringsstrategi som drar nytta av marknadernas trender finns det möjlighet att tjäna pengar. Strategiobligation Marknader är kopplad till placeringsstrategin Efficiente. Efficiente har utvecklats av JPMorgan, som är en av världens ledande aktörer inom finansiella tjänster. Strategin i Efficiente är att fånga upp trenderna och placera pengarna i den kombination av marknader inom fyra olika tillgångsslag som bedöms ge högst avkastning till en förutbestämd, låg risknivå. Tillgångsslag Utvecklade aktiemarknader Räntemarknaden Tillväxtmarknader Andra marknader Marknad Nordamerikanska aktiemarknaden Asiatiska aktiemarknaden Europeiska aktiemarknaden Globala obligationsmarknaden Europeiska penningmarknaden Obligationsmarknaden i tillväxtländer Aktiemarknaden i tillväxtländer Fastighetsmarknaden Råvarumarknaden Varje kvartal fastställs vilka marknader och tillgångar Efficiente ska innehålla det kommande kvartalet, baserat på vilka marknader och tillgångar som utvecklats bäst de senaste sex månaderna. På så vis skapas en strategi som drar nytta av trender på de olika marknaderna och som historiskt varit framgångsrik och gett hög avkastning till låg risk. Efficiente 200 150 100 Världens aktiemarknader (MSCI World) Historiskt resultat Efficiente har funnits sedan 2007. Den beräknade avkastningen har i genomsnitt varit 7,7 procent per år de senaste tio åren. Under samma period har världens aktiemarknader gett en genomsnittlig avkastning på 1,5 procent per år. Den högre avkastningen i Efficiente har skapats till betydligt lägre risk än en placering i världens aktiemarknader. 50 0 apr-03 apr-04 apr-05 apr-06 apr-07 apr-08 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 6
Du kan välja dessa alternativ I Strategiobligation Marknader kan du välja två alternativ, 838A och 838B. Skillnaden är att i 838B betalar du 1000 kronor mer per post. I gengäld får du en betydligt högre uppräkningsfaktor och kan på så sätt tjäna mycket mer pengar om strategin är framgångsrik. Avkastningen är i båda alternativen kopplad till JPMorgans strategiindex Efficiente EUR Index. marknader 838A FAKTA Pris per post 10 000 kr Minst tillbaka 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 125 135 % så här blir ditt resultat Indexets Utveckling utveckling per år så här blir ditt resultat * Baserat på en uppräkningsfaktor på 135 procent. * * Inklusive courtage. Placerat belopp Återbetalt belopp* Avkastning** Avkastning per år** 75 % 15,0 % 10 000 kr 20 125 kr 97,3% 18,5 % 50 % 10,6 % 10 000 kr 16 750 kr 64,2% 13,2 % 25 % 5,7 % 10 000 kr 13 375 kr 31,1 % 7,0% 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 2,0% 0,5 % 25 % 6,9 % 10 000 kr 10 000 kr 2,0 % 0,5 % marknader 838B FAKTA Pris per post 11 000 kr Minst tillbaka 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 210 220 % så här blir ditt resultat Indexets utveckling Utveckling per år * Baserat på en uppräkningsfaktor på 220 procent. * * Inklusive courtage. Placerat belopp Återbetalt belopp* Avkastning** Avkastning per år** 75 % 15,0 % 11 000 kr 26 500 kr 136,2 % 23,9 % 50 % 10,6 % 11 000 kr 21 000 kr 87,2 % 16,9 % 25 % 5,7 % 11 000 kr 15 500 kr 38,1 % 8,4% 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr 10,9 % 2,8 % 25 % 6,9 % 11 000 kr 10 000 kr 10,9 % 2,8 % 7
Det här är Strategiobligation Råvaror Intresset för att placera i råvaror har nog aldrig varit större än i dag. En anledning är den kraftiga ekonomiska utvecklingen i tillväxtländer som exempelvis Indien och Kina. Tillväxten i dessa länder har drivit upp priserna på många råvaror till nya toppnivåer. Den senaste tidens utveckling är ett exempel på att priserna på råvaror ofta följer starka trender. Med rätt strategi går det att tjäna pengar på dessa trender, både när priserna stiger och när de faller. Strategiobligation Råvaror är kopplad till placeringsstrategin C-IGAR. C-IGAR har utvecklats av JPMorgan, som är en av världens ledande aktörer inom finansiella tjänster. C-IGAR söker trender i priserna på 24 olika råvaror inom kategorierna basmetaller, boskap, energi, jordbruksråvaror och ädelmetaller. Strategin bakom C-IGAR är att varje månad köpa de råvaror som har en stigande trend och sälja (blanka) de råvaror som har en fallande trend. C-IGAR består varje månad av 0 till 12 köpta råvaror och 0 till 12 sålda (blankade) råvaror. På så vis kan strategin öka i värde hela tiden, oavsett om råvarupriserna stiger eller faller. Basmetaller Boskap Energi Jordbruksråvaror Ädelmetaller Aluminium Gris Bensin Bomull Guld Bly Kalv Eldningsolja Kaffe Silver Koppar Nötkreatur Gasolja Kakao Nickel Naturgas Majs Zink Råolja (Brent) Socker Råolja (WTI) Sojabönor Vete hög kvalitet Vete standard Historiskt resultat C-IGAR har funnits sedan 2007. Den beräknade avkastningen har i genomsnitt varit 15,1 procent per år de senaste tio åren. Under samma period har världens aktiemarknader gett en genomsnittlig avkastning på 1,5 procent per år. Den betydligt högre avkastningen i C-IGAR har skapats till ungefär samma risk som en placering i världens aktiemarknader. C-IGAR 250 200 150 100 50 Världens aktiemarknader (MSCI World) 0 apr-03 apr-04 apr-05 apr-06 apr-07 apr-08 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 8
Du kan välja dessa alternativ I Strategiobligation Råvaror kan du välja två alternativ, 838C och 838D. Skillnaden är att i 838D betalar du 1000 kronor mer per post. I gengäld får du en betydligt högre uppräkningsfaktor och kan på så sätt tjäna mycket mer pengar om strategin är framgångsrik. I båda alternativen är avkastningen kopplad till JPMorgans strategiindex C-IGAR. RÅVAROR 838C FAKTA Pris per post 10 000 kr Minst tillbaka 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 65 75 % så här blir ditt resultat Indexets utveckling Utveckling per år * Baserat på på en en uppräkningsfaktor på xx procent. på 75 procent. Inklusive courtage. * * Inklusive courtage. Placerat belopp Återbetalt belopp* Avkastning** Avkastning per år** 75 % 15,0 % 10 000 kr 15 625 kr 53,2 % 11,2 % 50 % 10,6 % 10 000 kr 13 750 kr 34,8 % 7,7 % 25 % 5,7 % 10 000 kr 11 875 kr 16,4 % 3,9 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 2,0 % 0,5 % 25% 6,9 % 10 000 kr 10 000 kr 2,0 % 0,5 % RÅVAROR 838D FAKTA Pris per post 11 000 kr Minst tillbaka 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 105 115 % så här blir ditt resultat Indexets utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt belopp* Avkastning** Avkastning per år** 75 % 15,0 % 11 000 kr 18 625 kr 66,0 % 13,5 % 50 % 10,6 % 11 000 kr 15 750 kr 40,4 % 8,8 % 25 % 5,7 % 11 000 kr 12 875 kr 14,8 % 3,5% 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr 10,9 % 2,8 % 25 % 6,9 % 11 000 kr 10 000 kr 10,9 % 2,8 % * Baserat på en uppräkningsfaktor på 115 procent. * * Inklusive courtage. 9
Fakta om Strategiobligation 838 PRIS PER POST Alternativen Marknader 838A och Råvaror 838C erbjuds till ett pris om 10 000 kronor per post. Priset för Marknader 838B och Råvaror 838D är 11 000 kronor per post. COURTAGE När du köper Strategiobligation 838 betalar du ett courtage på 2 procent beräknat på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalningen. ANMÄLAN På Internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/ kapitalskydd På ett Handelsbankskontor Besök något av våra kontor och fyll i en anmälningssedel. Sista dag för anmälan är den 25 maj 2008. BETALNINGSDAG Du betalar strategiobligationerna den 29 maj 2008. STARTINDEX Startindex fastställs den 29 maj 2008 för C-IGAR och den 3 juni 2008 för Efficiente. FÖLJ VÄRDET UNDER LÖPTIDEN Du kan enkelt se värdet på dina strategiobligationer på www.handelsbanken.se/kapitalskydd under Kurser. SÄLJA FÖRE LÖPTIDENS SLUT Strategiobligationen börsnoteras den 4 juni 2008. Det gör det enkelt att sälja strategiobligationen under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du ett courtage, precis som när du säljer aktier. Det är viktigt att veta att strategiobligationens kapitalskydd endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan strategiobligationens värde vara lägre än det nominella beloppet. SLUTINDEX Slutindex för respektive strategiobligation fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 9 november 2011 till och med den 9 maj 2012, med en avläsning varje månad. På så vis minimeras risken för att en eventuell värdeminskning i strategin i slutet av löptiden skulle påverka strategiobligationens slutvärde allt för mycket. ÅTERBETALNINGSDAG Återbetalningsdag är den 1 juni 2012. LÄGSTA ÅTERBETALNING Du får minst tillbaka 10 000 kronor per post på återbetalningsdagen. UPPRÄKNINGSFAKTOR Uppräkningsfaktorn anges i procent och talar om hur stor del av en värdeökning i strategin du får ta del av. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminära. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs på betalningsdagen. Uppräkningsfaktorernas nivåer avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den framtida förväntade volatiliteten i strategin förändras fram till betalningsdagen. VALUTA Alla beräkningar och betalningar i strategiobligationen görs i svenska kronor. BESKATTNING Hur en strategiobligation ska beskattas är ännu inte klarlagt. Enligt Handelsbankens bedömning ska Strategiobligation Marknader 838A och 838B beskattas på samma sätt som aktier och Strategiobligation Råvaror 838C och 838D beskattas på samma sätt som räntor. LICENSER Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för respektive index återfinns i Slutliga Villkor. UNDERLIGGANDE INDEX Information om underliggande index återfinns i Slutliga Villkor. ADMINISTRATIONSAVGIFT I C-IGAR För att beräkna strategiindexet C-IGAR tar JPMorgan ut en administrationsavgift på 0,96 procent per år. Avgiften minskar indexets värde med 0,08 procent per månad. INDEXBERÄKNING I EFFICIENTE Vid beräknandet av Efficientes indexutveckling reduceras indexets värdet med 1 procent per år. Detta ger en betydligt högre uppräkningsfaktor än vad som annars skulle vara möjligt. 10
Annat som kan vara bra att veta TILLDELNING OCH VILLKOR FÖR EMISSIONENS GENOMFÖRANDE Avräkningsnotan beräknas sändas ut den 26 maj 2008. Fastställda startindex publiceras från och med den 4 juni 2008 på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Välj Kurser, Strategiobligationer och klicka på respektive alternativ. Volymen i Marknader 838A och 838B är begränsad till nominellt 500 000 000 kronor i vardera alternativ. Volymen i Råvaror 838C och 838D är begränsad till nominellt 150 000 000 kronor i vardera alternativ. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst: 115% för 838A 190% för 838B 55% för 838C 95% för 838D Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. KREDITRISK Vid köp av Strategiobligation 838 tas en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna obligationslån och en placering i Strategiobligation 838 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. MARKNADSRISK Strategiobligationer är en kombination av en obligation och en strategidel. Värdet på strategidelen påverkas inte enbart av hur den underliggande placeringsstrategin utvecklas, utan också av en rad andra faktorer såsom återstående löptid, framtida förväntad volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en strategiobligation återbetalar nominellt belopp om den underliggande placeringsstrategin sjunker i värde, tar placeraren en risk motsvarande den ränta man hade kunnat få om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. LIKVIDITETSRISK OCH RISK VID FÖRTIDA FÖRSÄLJNING Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en strategiobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på strategiobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av en strategiobligation under löptiden riskerar placeraren därför att få tillbaka mindre än strategiobligationens nominella belopp. ÖVERKURS, ÖKAD RISK STÖRRE POTENTIAL Den risk placeraren tar är större i strategiobligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA STRaTEGIOBLIGATIONER Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut strategiobligationer. Olika strategiobligationer kan vara kopplade till samma placeringsstrategi, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika strategiobligationer baserade på samma placeringsstrategi ofta begränsad. För att få en helhetsbild av denna strategiobligation bör placerare läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. ARRANGÖRSARVODE På betalningsdagen fastställs villkoren för strategiobligationen och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om strategiobligationen säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 0,8 procent per år av strategiobligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i strategiobligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i strategiobligationens pris. FULLSTÄNDIGA VILLKOR Strategiobligation 838 ges ut under Handelsbankens MTNprogram. Det fullständiga prospektet för Strategiobligation 838 utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken. se/struktureradeprodukter. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. 11
Vill du veta mer? Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du provplacera dina pengar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Strategiobligation 838 direkt på nätet. Visste du att Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992 Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 10,3 procent per år* Handelsbankens kapitalskyddade placeringar börsnoteras, vilket gör det enkelt för dig att sälja före löptidens slut. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 12