Q1 DELÅRSRAPPORT januari - mars 2016 för targeteveryone ab (publ) 556526-6748 Target Every One
Första kvartalet BNettoomsättningen uppgick till 23,6 (3,2) Mkr BResultat före avskrivningar och extraordinära poster -1,7 (-10,2) Mkr BRörelseresultatet uppgick till -6,4 (-10,2) Mkr BResultat före skatt uppgick till 7,9 (-10,7) Mkr. BResultatet per aktie före utspädningar uppgick till 0,30 (-1,40) kr BKonvertibellån på 18 Mkr som netto tillfört 8,5 Mkr BErbjudande till ViaNetts minoritetsägare att sälja sina innehav Om TargetEveryOne TargetEveryOne hjälper företag att på en strategisk nivå bygga bättre mobila kundrelationer och öka försäljningen med en användarvänlig och effektiv molntjänst. Bolaget, noterat på Nasdaq First North Sweden, startade i den nordiska mobila entreprenörsmiljön och har nu kunder och partners i över 80 länder. Dotterbolaget ViaNett är en ledande leverantör för SMS baserade tjänster till företag som med TargetEveryOnes teknologi ökar sin konkurrenskraft och lönsamhet. Bland kunderna finns Nespresso, Norwegian och Vita. www.targeteveryone.com sidan 1 / www.targeteveryone.com
VD har ordet Små steg åt rätt håll Årets första kvartal har innehållit flera förändringar. Ett VD-byte kan i många fall signalera att något nytt är på gång. Jag vill dock betona att vi fortsätter på den väg som min företrädare slog in på. Mina visioner är inte nämnvärt annorlunda. En bakgrund inom finans och som controller kommer att prägla mina beslut. Fokus kommer att vila på att uppnå positivt operativt kassaflöde och därmed få en stadigare grund att stå på. Jag vill ha ordning och reda och en modern styrning av verksamheten. Vi är inte där ännu. Marknaden utvecklas åt rätt håll. Efterfrågan på den typ av tjänster som vi erbjuder ökar och volymen sända SMS stiger stadigt. Vi slår återkommande all time high. Det ökade intresset märks framför allt i vår säljorganisation som arbetar under högtryck. Vår utmaning ligger i att konkretisera säljtrycket i ökade intäkter. Det gör vi bäst genom att hjälpa våra kunder igång och få dem att börja använda våra tjänster. Under 2015 förvärvades en majoritetspost i ViaNett AS. Detta välskötta lilla bolag besitter en stor kunskap inom traditionella SMS-tjänster och med över två tusen kunder blir det ett utmärkt komplement till TargetEveryOne. I början av mars lämnades ett erbjudande till minoritetsägarna i ViaNett att sälja sina innehav till TargetEveryOne. Som betalning får de ett konvertibelt skuldebrev samt aktier TargetEvery- One. Hittills har de flesta accepterat och när våra nya innehav är registrerade i aktieboken så äger Target- EveryOne över 90 procent. Utfallet för Q1 visar en omsättning på 23,2 Mkr vilket kan se magert ut vid första anblicken. Värt att notera är att vi numera nettoredovisar alla våra intäkter. Rörelseresultatet är oberoende av om vi nettoeller bruttoredovisar men en nettoredovisning ger en korrektare bild av verksamheten. Kostnadsmässigt har vi under de senaste fem kvartalen arbetat hårt med att anpassa vår kostnadsmassa efter vår bruttovinst. Det är i första hand de så kallade operativa kostnaderna som minskats, dvs kostnader för personal, sälj- och marknadskampanjer, lokaler och administration. Dessa kostnader är inte direkt kopplade till intäktsvolymerna. Vi ser ännu bara delvis resultatet av samordningsvinsterna från samgåendet med ViaNett. Bedömningen är att detta synliggörs i sin helhet under andra halvåret 2016. Under kvartalet har vi tagit upp ett konvertibellån på 18 Mkr. Detta har tillfört verksamheten 8,5 Mkr kassaflödesmässigt medan resterande belopp avser kvittningar av kortfristiga lån och övriga kortfristiga skulder. Konvertibellånet löper på två år till årlig ränta på 12 procent. Konvertibeln kan kvittas mot aktier i TargetEveryOne till nominellt värde. Stockholm maj 2016 Jan Benjaminson VD TargetEveryOne med stora steg mot lönsamhet. sidan 2 / www.targeteveryone.com
Verksamheten Kunder och nya affärer Efterfrågan på TargetEveryOnes tjänster har varit fortsatt stark under hela kvartalet. Även dotterbolaget ViaNetts tjänster är tydligt uppgående. För ViaNett syns detta framför allt i ökade volymer skickade SMS i kategorin applikationer till personer (A2P). Marknaden i Norge växte med 27 procent under första kvartalet medan ViaNett ökade med 33 procent. Tillväxten för motsvarande period 2015 var 31 procent. Under föregående år fanns en stor andel välgörenhet som bidrog till att öka tillväxten. Välgörenhetstjänster bidrar generellt med låg bruttomarginal. ViaNett har en marknadsandel i Norge på 11,6 procent. Marknadsandelen för SMS skickade till den utländska marknaden uppgick till 23 procent. Det breda tjänsteutbudet som TargetEveryOne erbjuder har en ökad efterfrågan. Vi ser klara samordningsvinster mellan bolagen där ViaNetts befintliga och nya kunder generellt söker fler tjänster och ett bredare sortiment av erbjudanden i sina upphandlingar. Den starka efterfrågan stämmer väl med de slutsatser som olika analysföretag visat. För perioden 2016 till 2019 beräknas tillväxten inom A2P vara mer än 25 procent per år. Den främsta orsaken till att SMS-tjänster ökar så kraftigt är att över 90 procent av alla SMS läses inom tre minuter. Motsvarande för mejl uppgår till 25 procent. Intäkter och resultat Koncernredovisningens resultaträkning för första kvartalet 2016 omfattar moderbolaget Target- EveryOne AB, VMSPlay Sweden AB, TargetEveryOne Sweden AB, norska TargetEveryOne AS, ViaNett AS, Sendega AS, Smart SMS AS och indiska TargetEvery- One IT Ltd. I jämförelsesiffrorna för 2015 ingår indonesiska PT Ironroad International Ltd, dock inte norska ViaNett AS, Sendega AS eller Smart SMS AS. Första kvartalet Nettoomsättningen för årets första kvartal uppgick till 23,6 (3,2) Mkr. De ökade intäkterna kommer i första hand från ViaNett-koncernen som konsoliderats från 1 juli 2015. Nettoomsättningen exklusive ViaNett-koncernen uppgick till 3,4 (3,2) MSEK under kvartalet jämfört med samma period föregående år. Det är intäkter från TargetEveryOne AS som tillkommit jämfört med föregående år samtidigt som den befintliga verksamheten minskat. Bruttomarginalen uppgick till 30,3 (11,5) procent för den konsoliderade verksamheten. I första hand är det de traditionella SMS-tjänsterna som syns i bruttomarginalen. Intäkterna från TargetEveryOne ökar nu sakta men säkert men har i förhållande till de traditionella SMS-tjänsterna låga volymer. För de nyare tjänsterna uppgår bruttomarginalen till mellan 65 och 80 procent. Rörelsens kostnader exklusive direkta kostnader, poster av engångskaraktär samt avskrivningar uppgick till 9,0 (8,2) Mkr. Personalkostnaderna är högre under årets första kvartal jämfört med föregående år till följd av att fler anställda tillkommit genom de förvärvade verksamheterna. Även övriga externa kostnader har ökat som en konsekvens av större verksamhet. Övriga externa kostnader och personalkostnader kommer successivt att minskas som ett resultat av ett pågående kostnadsbesparingsprogram samt samordningsvinster mellan de förvärvade verksamheterna. Avskrivningarna har ökat till 4,7 (2,4) Mkr som en konsekvens av större immateriella anläggningstillgångar som uppstått efter förvärvet av norska TargetEvery- One AS och ViaNett-koncernen. Rörelseresultatet före extraordinära poster för perioden uppgick till -6,4 (-10,2) Mkr. Rörelsemarginalen är negativ. Resultatet är en förbättring jämfört med motsvarande period sidan 3 / www.targeteveryone.com
föregående år trots de ökade avskrivningarna som tillkommit genom förvärvet av norska TargetEvery- One AS och ViaNett-koncernen. Rörelseresultat före extraordinära poster och avskrivningar uppgick till -1,7 Mkr. I raden extraordinära poster av engångskaraktär ingår framför allt kostnader för juridiska och finansiella tjänster samt uppsägningskostnader. Kostnaderna har särredovisats för att öka förståelsen för vad kärnverksamheten genererar. Periodens resultat efter finansnetto uppgick till 7,9 (-10,7) Mkr. Resultatet per aktie före utspädning uppgick till -0,30 (-1,40) kr. Efter utspädning uppgick resultatet per aktie till -0,27 (-1,33). Kassaflöde och finansiell ställning Första kvartalet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till -4,4 (-8,3) Mkr för första kvartalet. Förändringar i rörelsekapital har påverkat kassaflödet positivt med 3,8 (-4,4) Mkr. Det är i första hand förändringar av verksamhetens rörelseskulder som påverkat kassaflödet positivt under kvartalet. Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapital uppgick till -0,6 (-12,7) Mkr. Investeringsverksamheten har inte påverkat kassaflödet under perioden, 0 (0) Mkr. Finansieringsverksamheten uppgår till 4,8 (11,1) Mkr för första kvartalet. Det är framför allt vinterns konvertibellån som påverkat kassaflödet positivt. Sammanlagt erhölls netto 8,5 Mkr av totalt 18 Mkr. Mellanskillnaden består av kvittningar av kortfristiga lån och övriga kortfristiga skulder. Eget kapital och aktien För första kvartalet 2016 uppgick genomsnittligt antal aktier till 24 401 792 aktier före och 27 151 792 aktier efter utspädning. Antalet registrerade aktier vid kvartalets utgång uppgick till 24 401 792. För helåret 2015 uppgick genomsnittligt antal aktier till 13 795 853 aktier efter utspädning och till 12 658 359 aktier före utspädning. Antalet registrerade aktier vid 2015 års utgång uppgick till 24 045 593. Direkt efter årsskiftet registrerades 355 488 nya aktier. Händelser efter kvartalets utgång Styrelseledamoten, Tore Holm, lämnade på eget initiativ styrelsen och har undanbett sig omval. Investeringar Under årets fjärde kvartal har inga investeringar i materiella anläggningstillgångar genomförts, 0 (0) Mkr. Personal Antalet anställda vid kvartalets utgång uppgick till 43 (57) personer varav 2 personer erhåller ersättning via fakturering från egna bolag. I de svenska bolagen arbetar 4 personer, i de norska 15 och i det indiska bolaget 24 personer. Moderföretaget Moderföretagets omsättning under första kvartalet uppgick till 0 (0) Mkr och övriga intäkter till 0,2 (0,3) Mkr. Periodens resultat före skatt uppgick till -2,6 (-4,1) Mkr. Närståendetransaktioner Under perioden har inköp genomförts av det norska dotterbolaget TargetEveryOne AS från den indiska leverantören TKH IT Solutions (P) Ltd uppgående till 0,3 MSEK. Det indiska dotterbolaget ägs bland annat av XiB Group AS där styrelseledamoten och bolagets CTO, Björn Forslund, är en av ägarna. En tilläggsköpeskilling som härrör från förvärvet av Sendega AS har betalats till Neovada AS. Under årets första kvartal har 1,0 MSEK utbetalats. Neovada ägs till en tredjedel av ViaNetts VD. ViaNett AS har under perioden hyrt lokaler av bolag där styrelseledamoten Tore Holm är delägare. Totalt har 0,2 Mkr överförts. sidan 4 / www.targeteveryone.com
Risker Beträffande risker hänvisas till årsredovisningen 2015. TargetEveryOne AB lämnar inga prognoser. Redovisningsprinciper Från och med räkenskapsåret 2014 upprättas årsoch koncernredovisningarna med tillämpning av årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Revision Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorsgranskning. Årsredovisning TargetEveryOne AB:s årsredovisning har funnits tillgänglig på hemsidan, www.targeteveryone. com, från den 26 april 2016. Kommande rapporter Delårsrapport januari juni 2016 2016-08-16 Delårsrapport januari september 2016 2016-11-11 Stockholm maj 2016 Jan Benjaminson, Verkställande direktör För ytterligare information kontakta: Jan Benjaminson, +46 70-666 93 88, jan@targeteveryone.com Certified Adviser: Mangold Fondkommission AB (556585-1267) Box 55 691 102 15 Stockholm Telefon: +46 8 503 015 50 www.mangold.se sidan 5 / www.targeteveryone.com
resultaträkning i sammandrag, koncernen 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 Kkr -2016-03-31-2015-03-31 -2015-12-31 Nettoomsättning 23 567 3 238 81 721 Övriga intäkter 216 299 1 247 Summa intäkter 23 783 3 537 82 968 Direkta kostnader -16 436-2 867-63 973 Övriga externa kostnader -4 597-5 692-18 494 Personalkostnader -4 411-2 504-15 904 Av- och nedskrivningar -4 722-2 436-15 736 Övriga kostnader -8-196 -629 Summa rörelsekostnader -30 174-13 695-114 736 Rörelseresultat före extraordinära poster -6 391-10 158-31 768 Extraordinära poster av engångskaraktär -1 514 - -5 968 Rörelseresultat -7 905-10 158-37 726 Ränteintäkter och liknande resultatposter 12 14 539 Räntekostnader och liknande resultatposter -1 547-564 -4 291 Finansnetto -1 535-550 -3 752 Resultat före skatt -7 926-10 708-35 520 Skatt på årets resultat 1 255 579 5 814 ÅRETS RESULTAT -6 671-10 129-29 706 Årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -7 312-10 129-36 361 Årets resultat hänförligt till minoritetsintresse -523 0 697 Årets resultat -7 835-10 129-35 664 sidan 6 / www.targeteveryone.com
balansräkning i sammandrag, koncernen Kkr 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31 TILLGÅNGAR fodran tecknat men ej inbetalt aktiekapital - - 1 781 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för forskning och utveckling 173 542 86 108 178 044 Goodwill 1 152 3 811 1 421 174 694 89 919 179 465 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installatinoner 463 56 517 463 56 517 Finansiella anläggningstillgångar Finansiella placeringar 500 1 600 739 uppskjuten skatt 594-579 Andra långfristiga fodringar 243 98-1 337 1 698 181 300 Summa anläggningstillgångar 176 494 91 673 181 300 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 12 598 3 338 14 296 Övriga fordringar 6 317 2 161 4 202 Förutbetalda kostnader och uppslupna räntor 1 086 1 104 665 20 001 6 603 19 163 Kassa och bank 8 803 2 221 4 592 Summa omsättningstillgångar 28 804 8 824 23 755 SUMMA TILLGÅNGAR 205 298 100 497 206 836
balansräkning i sammandrag, koncernen Kkr 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 122 005 36 139 120 228 Ej registrerat aktiekapital - - 1 781 Övrigt tillskjutet kapital 108 238 91 079 109 610 Annat eget kapital inklusive årets resultat -163 025-129 890-155 834 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 67 218-2 672 75 785 Minoritets andel av eget kapital 26 753-26 444 Summa eget kapital 93 971-2 672 102 229 Avsättningar Uppskjuten skatt 41 862 22 593 43 116 Skuld företagsförvärv 12 733-15 669 54 595 22 593 58 785 Skulder Långfristiga skulder Konvertibellån 8 500 3 204 - Övriga långfristiga skulder 3 992 2 295 3 894 12 492 5 499 3 894 Kortfristiga skulder Checkräkningskredit 436 1 487 1 023 Leverantörsskulder 17 751 7 054 12 554 Skuldebrev företagsförvärv - 60 000 - Övriga kortfristiga skulder 18 373 3 955 18 360 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 680 2 581 9 991 44 240 75 077 41 928 Summa skulder 56 732 80 576 45 822 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 205 298 100 497 206 836 sidan 8 / www.targeteveryone.com
eget kapital i sammandrag, koncernen Koncernen Aktiekapital Ej registrerat Tillskjutet Valuta omräk- Balanserad Minoritets- Totalt aktiekapital EK ningsreserv vinst Summa intresse eget kapital Belopp vid periodens 120 228 1 781 109 610 356-156 190 75 785 26 444 102 229 ingång 1/1 2016 Nyemission 1 777-1 781 4 0 0 0 Kostnad emission -1 376-1 376-1 376 Omräkningsdifferens 470 470 832 1 303 Årets resultat -7 312-7 312-523 -7 835 Belopp vid periodens 122 055 0 108 238 827-163 502 67 568 26 753 94 321 utgång 31/3 2016 Belopp vid periodens ingång 1/1 2015 18 068 0 93 469 91-119 830-8 202-8 202 Nyemission 18 068 18 068 18 068 Kostnad emission -2 390-2 390-2 390 Omräkningsdifferens -22-22 -22 Årets resultat -10 129-10 129-10 129 Belopp vid periodens 36 136 0 91 079 69-129 959-2 675 0-2 675 utgång 31/3 2015 sidan 9 / www.targeteveryone.com
KASSAFLÖDE i sammandrag, koncernen Kkr 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01-2016-03-31 -2015-03-31-2015-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -4 367-8 272-21 940 Förändring av rörelsekapital 3 785-4 392-188 Kassaflöde från den löpande verksamheten -582-12 664-22 128 Kassaflöde från inversteringsverksamheten - - -8 123 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 793 11 090 31 048 Periodens kassaflöde 4 211-1 574 7097 Likvida medel vid periodens början 4 592 3 795 3 795 Likvida medel vid periodens slut 8 803 2 221 4 592 sidan 10 / www.targeteveryone.com
resultaträkning i sammandrag, moderbolaget 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 Kkr -2016-03-31-2015-03-31 -2015-12-31 Nettoomsättning 0 0 0 Övriga intäkter 216 325 722 Summa intäkter 216 325 772 Direkta kostnader -18-455 -308 Övriga externa kostnader -2 447-2 678-10 321 Personalkostnader -448-692 -2 253 Av- och nedskrivningar 0 0 0 Övriga kostnader -5-57 -331 Summa rörelsekostnader -2 918-3 882-13 213 Rörelseresultat -2 702-3 557-12 441 Resultat från andelar i koncernföretag 0 0-2 498 Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 0 169 Räntekostnader och liknande resultatposter -663-500 -3 301 Finansnetto -663-500 -3 132 Resultat före skatt -3 365-4 057-18 071 Koncernbidrag 0 0 380 Skatt på årets resultat 0 0 0 ÅRETS RESULTAT 0 0 0 Target Every One sidan 11 / www.targeteveryone.com
balansräkning i sammandrag, Moderbolag Kkr 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31 TILLGÅNGAR Fordran tecknat men ej inbetalt aktiekapital - - 1 781 Anläggningstillgångar Materiella anläggningtillgångar Inventarier, verktyg och installationer 0 0 0 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 110 170 74 580 108 672 Finansiell placering 500 1 600 500 110 670 76 180 109 172 Summa anläggningstillgångar 110 670 76 180 109 172 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 182 879 106 Fordran koncernföretag 15 260 3 470 12 723 Övriga fordringar 2 393 2 148 2 016 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 369 366 401 18 204 6 863 15 246 Kassa och bank 2 041 7 11 Summa omsättningstillgångar 20 245 6 870 15 257 SUMMA TILLGÅNGAR 130 915 83 050 126 210 sidan 12 / www.targeteveryone.com
balansräkning i sammandrag, moderbolag Kkr 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 122 005 36 136 120 228 Ej registrerat aktiekapital 0 0 1 781 Reservfond 3 3 3 122 008 36 139 122 012 Fritt eget kapital Överkursfond 105 595 89 552 106 967 Ansamlad förlust -121 974-108 604-105 947 Årets resultat -3 365-4 057-17 691-19 744-23 109-16 671 Summa eget kapital 102 264 13 030 105 341 Skulder Långfristiga skulder Konvertibellån 8 500 0 0 Övriga långfristiga skulder 72 170 72 8 572 170 72 Kortfristiga skulder Checkräkningskredit 0 0 589 Leverantörsskulder 4 827 5 242 3 916 Skuldebrev företagsförvärv 0 60 000 0 Övriga kortfristiga skulder 13 644 2 903 14 660 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 608 1 705 1 632 20 079 69 850 20 797 Summa skulder 28 651 70 020 20 869 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 130 915 83 050 126 210 sidan 13 / www.targeteveryone.com