Diskretionär Förvaltning Fondportföljer Månadsrapporter April 2017 Alla tal i denna rapporten är «back-tracket» fram tills 31.10.2015 och är utarbetat för marknadsförning. Tjänsten Diskretionär Förvaltning etablerades per 1.11.2015.
2 sportföljer Historisk avkastning Räntor Defensiv Moderat Dynamisk Offensiv Avkastning April 2017 Avkastning 3 månader Avkastning 6 månader Avkastning hittils i år Avkastning 12 månader 2016 2015 Portföljkostnad + 0,70 % + 1,83 % + 1,98 % + 2,44 % + 5,73 % + 6,03% Ca 0,5 % + 1,09 % + 2,97 % + 4,26 % + 2,96 % + 10,79 % + 6,56 % + 5,93 % Ca 0,5 % + 1,81 % + 3,75 % + 3,96 % + 3,47 % + 14,79 % + 9,17 % + 7,92 % Ca 0,6 % + 2,27 % + 4,15 % + 6,07 % + 3,80 % + 19,34 % + 10,87 % +10,19 % Ca 0,7 % + 1,81 % + 4,54 % + 7,75 % + 4,04 % + 24,22 % + 14,22 % + 12,96% Ca 0,7 %
Räntor - April 2017 3 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.01.2016 to 30.04.2017 1 8,0% Mandat 100 % ränteandel Referensindex: Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,5 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 6,0% 4,0% Marknadsutveckling Inv Bmk1 Portfölj % 2,0% Månader med uppgång Månader med nedgång Bästa månad Värsta månad 81,25% 0,00% 18,75% 100,00% 1,95% -0,01% -1,18% -0,03% Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 40,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 30,0 Pareto Global Corporate Bond B 30,0 Total 100,0-2,0% 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 04.2017 Bästa kvartalet Värsta kvartalet 2,69% -0,31% -0,03% -0,08% Störstad sammanhängande nedgång -1,18% -0,33% Räntor Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK Längsta sammenhängande nedgång månader 1 16 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År 0,59% 1,03% 0,09% 0,70% 2,44% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2016-0,60% 0,22% 1,95% 1,15% 0,41% 0,41% 1,74% 1,09% -0,15% 0,14% -1,18% 0,73% 6,03% Räntor 0,70% 1,83% 1,98% 2,44% 5,73% Förvaltarens kommentar Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK -0,03% -0,09% -0,16% -0,11% -0,28% 0,22% 0,90% Portföljen leverarde en avkastning i april på 0,7%, vilket motsvarar 0,7% bättre än sitt jämföreleseindex. I år är portföljen 2,6% före sitt jämförelseindex. April blev en förhållandevis lugn månad i räntemarknaden, där påsken bidrog till att det var lite lägre aktivitet i marknaden för nya obligationer. Något svagare förstakvartalstal från växten i amerikanska ekonomin sänkte de långa räntor marginalt i april, och det förväntas inte heller någon räntehöjning på det kommande FED-mötet i maj. Däremot är det mycket sannolikt att FED kommer att öka räntorna i juni. I Sverige slutade 2-10 års stadsobligationer lite nedåt i april, där 10-års räntan slutade på 0,58%. Muzinich Global High Yield steg 1,1%, följt av Pareto Global Corporate Bond med 0,7% och Asia Credit Opportunities med en uppgång på 0,4%. Statistik Time Period: 01.01.2016 to 30.04.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 6,39% 2,77% 2,77% 2,39-0,25% 0,02% 0,00% 6,64% 2,75% 2,77% Korrigeringar 0,0-0,2-0,4-0,6-0,8-1,0-1,2 04.2016 10.2016 04.2017 Sharpe Ratio 2,51 18,46-15,95 Räntor Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK
Defensiv - April 2017 4 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 30.04.2017 1 8,0% 6,0% Mandat 20 % - 40 % aktieandel 40 % - 80 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 25% MSCI ACWI+ 75% Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,5 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 4,0% 2,0% Aktier: Faktiskt 30 % Bmk* 30 % Avvikelser Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 30,0-2,0% -4,0% -6,0% 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 04.2017 Räntor: Alternativa: *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat 60 % 10 % 60% 10 % Carnegie Corporate Bond A 15,0 Lannebo Sverige Plus 15,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 15,0 Sector Global Equity Kernel P USD 15,0 Storm Bond IC SEK 10,0 Total 100,0 Defensiv 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,01% 1,62% 0,23% 1,09% 2,96% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2016 2015-1,78% -0,45% 0,59% 0,68% 1,45% 1,01% 2,15% 0,24% 0,43% 0,84% 0,33% 0,94% 2,51% 2,81% 1,15% 0,30% 1,79% -1,95% 1,88% -2,87% -1,97% 2,70% 1,23% -1,58% 6,56% 5,93% Defensiv 1,09% 2,97% 4,26% 2,96% 10,79% Förvaltarens kommentar Portföljen steg 1,1% i april, medans jäförelseindex steg 0,2%, något som ger en meravkastning på 0,9%. Hittils i år har portföljen gett en meravkastning på 1,6%. 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Statistik 0,17% 1,67% 2,33% 1,36% 6,12% Korrigeringar April blev en förhållandevis lugn månad i räntemarknaden, där påsken bidrog till att det var lite lägre aktivitet i marknaden för nya obligationer. Något svagare förstakvartalstal från växten i amerikanska ekonomin sänkte de långa räntor marginalt i april, och det förväntas inte heller någon räntehöjning på det kommande FED-mötet i maj. Däremot är det mycket sannolikt att FED kommer att öka räntorna i juni. I Sverige slutade 2-10 års stadsobligationer lite nedåt i april, där 10-års räntan slutade på 0,58%.Stockholmsbörsen steg 3,5%, medans det globala MSCI ACWI-indexen steg 0,8% och tillväxtmarknadsindexet steg 2,1%, i SEK. Time Period: 01.11.2015 to 30.04.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error 6,11% 3,48% 1,66% 2,97% 2,50% 0,00% 3,15% 0,99% 1,66% 0,0-0,8-1,5-2,3-3,0-3,8 Månadens bästa avkastningsbidrag blev Lannebo Sverige Plus med en uppgång på 3,5%, följt av räntefonden Muzinich Global High Yield och Storm Bond Fund, båda med 1,1% i uppgång. Alla fonderna hadde en positiv utveckling i april. Information Ratio (arith) 1,90-4,5 2016 2017 Sharpe Ratio 1,92 1,47 0,46 Defensiv 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Moderat - April 2017 5 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 30.04.2017 14,0% 12,0% 1 8,0% Mandat 40 % - 60 % aktieandel 20 % - 60 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,6 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 6,0% 4,0% 2,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 04.2017 Moderat 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Aktier: Räntor: Alternativa: *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. Faktiskt 60 % 40 % Bmk* 50 % 40 % 10 % Avvikelser + 10 % - 10 % Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 30,0 OPM Listed Private Equity 20,0 Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Holberg Triton A 10,0 Lannebo Sverige Plus 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Total 100,0 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,27% 2,81% -0,88% 1,81% 3,47% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2016 2015-3,37% -0,09% 0,96% 0,96% 3,40% -0,74% 4,28% 0,77% 0,80% 1,57% -0,28% 0,75% 3,27% 3,88% 1,00% 0,37% 1,67% -2,74% 3,25% -3,84% -2,92% 4,88% 1,62% -2,31% 9,17% 7,92% Moderat 1,81% 3,75% 3,96% 3,47% 14,79% Förvaltarens kommentar Portföljen steg 1,8% i april, 1,4% bättre än sitt jämförelseindex. Hittils i år är portföljen 0,6% före sitt jämförelseindex. 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Statistik 0,37% 3,44% 4,85% 2,83% 12,86% Korrigeringar April blev en förhållandevis lugn månad i räntemarknaden, med marginalt fallande amerikanska och svenska obligationsräntor. Stockholmsbörsen steg 3,5%, medans det globala MSCI ACWIindexen steg 0,8% och tillväxtmarknadsindexet steg 2,1%, i SEK. Time Period: 01.11.2015 to 30.04.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 0,0-1,0 Det blev meravkastning både i aktie- och räntedelen av portföljen. Bästa avkastnigsbidragen var OPM som gav en avkastning på 4,2% i PE-fondetn och Lannebo Sverige Plus med en uppgång på 3,5%. OPM steg i samband med positiv utveckling för finans- och forvaltningsbolagen globalt, medans Lannebo-fonden följde index i en månad som var positiv på goda kvartalsrapporter från flera cyklisk exponerade bolag. Sector Healthcare har gjort det bättre än det globala Hälsoindexet i år och fick med 2,6% en ny bra månad i april. Avkastning p.a. Standard else Tracking Error 7,93% 6,52% 3,25% 6,19% 5,00% 0,00% 1,75% 1,52% 3,25% -2,0-3,0-4,0-5,0 Information Ratio (arith) 0,54-6,0 2016 2017 Sharpe Ratio 1,31 1,37-0,05 Moderat 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Dynamisk - April 2017 6 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 30.04.2017 15,0% 12,5% 1 7,5% Mandat 50 % - 80 % aktieandel 0 % - 50 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,7 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 5,0% 2,5% -2,5% -5,0% -7,5% -1-12,5% 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 04.2017 Dynamisk 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Aktier: Räntor: Alternativa: *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. Faktiskt 70 % 30 % Bmk* 65 % 25 % 10 % Avvikelser + 5 % + 5 % - 10 % Portfölj % Lannebo Sverige Plus 20,0 OPM Listed Private Equity 20,0 East Capital Ryssland 10,0 Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Storm Bond IC SEK 10,0 Total 100,0 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,33% 2,45% -0,60% 2,27% 3,80% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2016 2015-4,66% -0,35% 0,92% 0,57% 3,70% -1,19% 4,68% 1,23% 1,41% 2,19% 0,38% 1,80% 3,75% 4,29% 1,80% 1,78% 2,15% -3,14% 2,36% -4,63% -2,83% 5,22% 1,71% -2,14% 10,87% 10,19% Dynamisk 2,27% 4,15% 6,07% 3,80% 19,34% Förvaltarens kommentar 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon 0,56% 5,21% 7,40% 4,29% 19,94% Portföljen steg 2,3% i april, vilket motsvarar 1,7% bättre än sitt jämförelseindex. Hittils i år är portföljen 0,5% efter sitt jämförelseindex. Statistik Korrigeringar April blev en förhållandevis lugn månad i räntemarknaden, med marginalt fallande amerikanska och svenska obligationsräntor. Stockholmsbörsen steg 3,5%, medans det globala MSCI ACWI-indexen steg 0,8% och tillväxtmarknadsindexet steg 2,1%, i SEK. Det blev meravkastning både i aktie- och räntedelen av portföljen. Bästa avkastnigsbidragen var OPM som gav en avkastning på 4,2% i PE-fondetn och Lannebo Sverige Plus med en uppgång på 3,5%. OPM steg i samband med positiv utveckling för finans- och forvaltningsbolagen globalt, medans Lannebo-fonden följde index i en månad som var positiv på goda kvartalsrapporter från flera cyklisk exponerade bolag. Sector Healthcare har gjort det bättre än det globala Hälsoindexet i år och fick med 2,6% en ny bra månad i april. Time Period: 01.11.2015 to 30.04.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error 9,48% 7,50% 4,09% 9,44% 7,51% 0,00% 0,04% -0,01% 4,09% Information Ratio (arith) Sharpe Ratio 0,01 1,34 1,33 0,01 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 Dynamisk 2016 2017 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Offensiv - April 2017 7 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 30.04.2017 25,0% 2 15,0% Mandat 70 % - 100 % aktieandel 0 % - 30 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: MSCI ACWI Portföljkostnad: Ca 0,7 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 1 5,0% -5,0% -1-15,0% -2 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 04.2017 Offensiv MSCI ACWI All Cap NR USD Aktier: Räntor: Alternativa: *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. Faktiskt 80 % 20 % Bmk* 85 % 15 % Avvikelser - 5 % + 5 % Portfölj % Lannebo Sverige Plus 20,0 PineBridge Japan Small Cap Equity Y 20,0 BGF World Financials D2RF 10,0 East Capital Ryssland 10,0 Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Storm Bond IC SEK 10,0 Total 100,0 2017 2016 2015 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,48% 2,90% -0,22% 1,81% -5,84% -0,18% 1,34% 0,43% 4,27% -1,29% 5,31% 2,03% 1,17% 3,04% 1,45% 2,08% 4,92% 5,36% 2,19% 1,51% 2,59% -3,86% 3,10% -5,40% -3,49% 6,75% 2,00% -2,55% Förvaltarens kommentar Portföljen steg i april med 1,8%, vilket är 1,1% bättre än sitt jämförelseindex. Hittils i år är portföljen 1,7% efter sitt jämförelseindex. April blev en förhållandevis lugn månad i räntemarknaden, med marginalt fallande amerikanska och svenska obligationsräntor. Stockholmsbörsen steg 3,5%, medans det globala MSCI ACWI-indexen steg 0,8% och tillväxtmarknadsindexet steg 2,1%, i SEK. Bästa avkastnigsbidragen var OPM som gav en avkastning på 4,2% i PE-fondetn och Lannebo Sverige Plus med en uppgång på 3,5%. OPM steg i samband med positiv utveckling för finans- och forvaltningsbolagen globalt, medans Lannebo-fonden följde index i en månad som var positiv på goda kvartalsrapporter från flera cyklisk exponerade bolag. Viktiga avkastningsbidrag var också positionerna mot finans och hälsa, med en uppgång på 2,7% för BGF World Financials och 2,6% för Sector Healthcare. 4,04% 14,22% 12,96% Avk 3 Avk 5 Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Offensiv 1,81% 4,54% 7,75% 4,04% 24,22% MSCI ACWI All Cap NR USD 0,76% 6,99% 9,98% 5,76% 27,40% 16,75% 15,32% Statistik Korrigeringar Time Period: 01.11.2015 to 30.04.2017 0,0 Inv Bmk1 +/- Bmk1-2,0 Avkastning p.a. 11,74% 12,71% -0,97% -4,0 Standard else 8,86% 10,02% -1,16% -6,0-8,0 Tracking Error 4,64% 0,00% 4,64% -10,0 Information Ratio (arith) -0,21 2016 2017 Sharpe Ratio 1,38 1,32 0,06 Offensiv MSCI ACWI All Cap NR USD
Utveckling senaste månaden i SEK Time Period: 01.04.2017 to 30.04.2017 4,5% 3,8% 3,0% 2,3% 1,5% 0,8% -0,8% -1,5% -2,3% -3,0% Utveckling senaste 12 månader i SEK Time Period: 01.05.2016 to 30.04.2017 55,0% 5 45,0% 4 35,0% 3 25,0% 2 15,0% 1 5,0% 8-3,8% 09.04.2017 16.04.2017 23.04.2017 30.04.2017-5,0% 07.2016 10.2016 01.2017 04.2017 BGF World Financials D2RF Carnegie Corporate Bond A East Capital Ryssland BGF World Financials D2RF Carnegie Corporate Bond A East Capital Ryssland Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A OPM Listed Private Equity Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A OPM Listed Private Equity Pareto Global Corporate Bond B PineBridge Japan Small Cap Equity Y Sector Global Equity Kernel P USD Pareto Global Corporate Bond B PineBridge Japan Small Cap Equity Y Sector Global Equity Kernel P USD Sector Healthcare Value B SEK Storm Bond IC SEK Sector Healthcare Value B SEK Storm Bond IC SEK Utveckling i SEK Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 BGF World Financials D2RF Carnegie Corporate Bond A East Capital Ryssland Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A OPM Listed Private Equity Pareto Global Corporate Bond B PineBridge Japan Small Cap Equity Y Sector Global Equity Kernel P USD Sector Healthcare Value B SEK Storm Bond IC SEK 2,72% 10,66% 22,73% 9,49% 44,24% 16,25% 17,21% 0,42% 1,55% 2,85% 2,28% 6,18% 2,37% 4,25% 0,22% -1,58% 13,83% -1,68% 48,37% 10,00% -1,19% 0,76% 9,77% 6,52% 9,18% 32,63% 20,52% 21,14% 0,64% -2,37% -8,23% -4,81% 18,11% 3,48% 9,60% 20,26% 11,04% 24,42% 15,80% 18,53% 0,38% 1,73% 0,43% 2,22% 3,10% 1,11% 2,21% 3,76% 3,10% 9,10% 2,98% 4,15% 9,61% 16,31% 11,35% 34,36% 15,84% 17,45% 0,71% 1,60% 2,28% 2,07% 5,94% 0,45% 9,32% 7,94% 9,12% 28,21% 27,73% 23,47% 1,60% 5,47% 7,75% 3,14% 23,96% 18,08% 2,59% 8,67% 13,60% 11,30% 13,60% Source: Direct
Blackrock World Financials i SEK Time Period: 01.05.2012 to 30.04.2017 14 12 10 8 6 4 2 Carnegie Corporate Bond A i SEK Time Period: 01.05.2012 to 30.04.2017 25,0% 22,5% 2 17,5% 15,0% 12,5% 1 7,5% 5,0% 2,5% 9-2 2012 2013 2014 2015 2016 2017-2,5% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 BGF World Financials D2RF MSCI ACWI/Financials NR USD Carnegie Corporate Bond A Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK SRRI Förvaltningskostnad SRRI Förvaltningskostnad BGF World Financials D2RF ÙÙÙÙ 15,81% 6 0,75% LU0329593262 Blackrock World Financials förvaltas av Vasco Moreno. Fondens största positioner är Citigroup, Bank of America, JP Morgan Chase och Morgan Stanley. Finanssektorn har i 2015 och 2016 haft en svag utveckling, i följd av låga marknadsräntor och nya regleringar. Sektorn är lågt värderat med P/E-multippel på 10,5 och P/B på 0,86. Carnegie Corporate Bond A ÙÙÙÙÙ 1,89% 2 1,05% LU0075898915 Carnegie Corporate Bond förvaltas av Niklas Edman. Carnegie Corporate Bond investerar i nordiska företagsobligationer. Det kan vara finska skogsbolag, norska oljebolag och svenska industribolag. Nordiska företag är ofta välskötta och har bra marknadspositioner och tillförlitlig informationsutgivning. Fonden är uppdelad ungefär 50/50 mellan investment-grade och högavkastande kreditobligationer. Geografiskt är Sverige den största marknaden med 47% av kapitalet, med Norge på andra plats med 25 %. Huvudsektorer är finans och fastighet. Source: Direct
East Capital Ryssland i SEK Time Period: 01.05.2012 to 30.04.2017 22,5% 15,0% 7,5% -7,5% -15,0% -22,5% -3-37,5% -45,0% Fidelity Asian Smaller Companies i SEK Time Period: 01.05.2012 to 30.04.2017 18 16 14 12 10 8 6 4 2 10-52,5% 2012 2013 2014 2015 2016 2017-2 2012 2013 2014 2015 2016 2017 East Capital Ryssland MSCI Russia NR USD Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD MSCI AC Asia Pac Ex JPN NR USD SRRI Förvaltningskostnad SRRI Förvaltningskostnad East Capital Ryssland ÙÙ 25,25% 7 2,00% SE0000777708 Fonden har en lägre del i energiaktier än många andre ryska fonder. Energiaktier svarar för 30% och finans 25% av fondens kapital. Fonden har också stora positioner mot ryska konsumenter. Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD ÙÙÙÙÙ 13,38% 5 0,80% LU0702159939 Fonden fövaltas av Nitin Bajac och innehar maximal score från. I landallokeringen är India med 17%, Taiwan med 11% och Kina med 11% de största positionerna. Fonden är starkast positionerad mot konusumenter, finans och teknologi. Energisektorn utgör under 1% av fonden. Source: Direct
Holberg Triton i SEK Time Period: 28.02.2015 to 30.04.2017 35,0% Lannebo Sverige Plus i SEK Time Period: 01.05.2012 to 30.04.2017 14 11 3 25,0% 2 15,0% 1 5,0% -5,0% 12 10 8 6 4 2-1 10.2015 04.2016 10.2016 04.2017-2 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus MSCI Sweden NR SEK SRRI Förvaltningskostnad SRRI Förvaltningskostnad Holberg Triton B 6 1,20% NO0010774409 Holberg Triton förvaltas av Jann Molnes och Hogne Tyssøy (sedan fondens start i februari 2015). Fonden är en sektorfond som investerar globalt i fisk- och skaldjursföretag. Cirka 25% av kapitalet är exponerat mot Norge, med huvudfokus på lax. Fisk bör vara en del av en balanserad kost och kan være lösningen på manga av dagens hälsoproblem, men står endast för två procent av den totala livsmedelskonsumtionen i världen. Fonden deltar i hela värdekjedan genom att också investera i exempelvis produktionen av fiskfoder och bioteknik (läkemedelsutveckling). Lannebo Sverige Plus ÙÙÙÙÙ 13,58% 6 1,00% 20,00% SE0002686584 Lannebo Sverige Plus förvaltas av Lars Bergkvist. Aktieurvalet är baserat på fundamental analys av företag. Förvaltarna kan till skillnad mot en traditionell Sverigefond addera korta positioner som balanseras av ytterligare långa positioner (vardera upp till cirka 30 procent). Målsättningen är att skapa meravkastning genom att förstärka över- och undervikter gentemot jämförelseindex. Source: Direct
Muzinich Asia Credit Opps i SEK Time Period: 13.11.2015 to 30.04.2017 6,0% 5,3% Muzinich Global High Yield H i SEK Time Period: 28.09.2013 to 30.04.2017 18,0% 16,0% 12 4,5% 14,0% 3,8% 3,0% 12,0% 1 2,3% 8,0% 1,5% 0,8% 6,0% 4,0% 2,0% -0,8% 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 04.2017 2013 2014 2015 2016 2017 Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A SRRI SRRI Förvaltningskostnad Förvaltningskostnad Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 3 0,40% IE00BZ16DZ71 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 3 1,00% IE00BDGTT593 Fonden förvaltas av Christina Bastin som har 22 års erfarenhet inom förvaltning och kreditanalys. Muzinich är ett förvaltningsföretag spesialiserad imot kreditanalys och erbjuder av den grund bara kreditobligationsfond. Asien erbjuder diversifiering, både inom regionen som ett resultat av dess komplexa affärsstruktur, och för nordiska portföljer som ofta är överviktade nordiska värdepapper. Viktigast är att asiatiska obligationer erbjuder betydligt högre räntor jämfört med företag i de nordiska länderna med jämförbar kreditrisk. Fondens obligationer är i all huvudsak noterade i USD, medan fonden är valutasäkrat i svenska kronor. Muzinich Global High Yield investerar huvudsakligen i amerikanska high yield räntepapper. Just nu är ungefär 75-80% av kapitalet inom USA. Tillväxtmarknader utgör 5-15% av fonden. Fonden är underviktad mot energiobligationer. High yield bjuder på attraktiva kreditspreader och en hög löpande ränta. Source: Direct
OPM Listed Private Equity i SEK Time Period: 01.05.2012 to 30.04.2017 14 12 10 8 6 4 2 Pareto Global Corporate Bond i SEK Time Period: 24.03.2015 to 30.04.2017 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% -1,0% 13-2 2012 2013 2014 2015 2016 2017-2,0% 10.2015 04.2016 10.2016 04.2017 OPM Listed Private Equity MSCI World NR USD Pareto Global Corporate Bond B SRRI Förvaltningskostnad SRRI Förvaltningskostnad OPM Listed Private Equity ÙÙÙ 11,49% 5 1,50% 10,00% SE0003039874 Fonden förvaltas av Tom Berggren, som har varit VD i 10 år i den svenska Riskkapitalföreningen. Fonden investerar i ett urval av börsnoterade Private Equity-förvaltare. Var och en av dessa förvaltarnar kommer återigen att vara exponerat för ett stort antal företag i olika branscher, så att fonden i praktiken är mycket diversifierad både geografiskt och på sektorer. Fondens största positioner är mot Berkshire Hathaway, Aurelius, Blackstone, KKR, och Apollo Pareto Global Corporate Bond B 3 0,55% LU1199945947 Pareto Global Corporate Bond fövaltas av Stefan Ericson. Fonden skiljer sig från andra globala obligationsfonder genom att ha en större del mot nordiska obligationer. Per september 2016 är 20% mot nordiska bolag, 22% mot europeiska bolag, 26% mot amerikanska och en stor del på 26% mot bolag med global närvaro. Fonden är koncentrerad och har om lag 50 obligationer/bolag i portföljen. Source: Direct
Pinebridge Japan Small Cap i SEK Time Period: 01.05.2012 to 30.04.2017 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 Sector Global Kernel i SEK Time Period: 20.03.2014 to 30.04.2017 82,5% 75,0% 67,5% 6 52,5% 45,0% 37,5% 3 22,5% 15,0% 7,5% 14-2 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 PineBridge Japan Small Cap Equity Y MSCI Japan Small Cap NR USD Sector Global Equity Kernel P USD MSCI World 100% Hdg NR USD SRRI SRRI Förvaltningskostnad Förvaltningskostnad PineBridge Japan Small Cap Equity Y ÙÙÙÙ 14,79% 6 1,00% IE0030395846 Sector Global Equity Kernel P USD ÙÙÙÙÙ 5 0,30% IE00BGLCVC52 Fonden förvaltas av Modori Katsumi och Noriko Umino. Fonden investerar i japanska småbolag där minst 50% av kapitalet måste vara i bolag med börsvärde under 400 miljarder yen (30 mrd SEK). De största brancherna i fonden är inom IT, industri och konsumtion. Sector Global Equity Kernel förvaltas av Jørgen Andersland. Fonden erbjuder exponering mot stora globala företag. Fondförvaltaren har stor frihet att a från index med avseende på både landoch sektorallokeringen. Lika viktigt som att hitta de bästa bestånden, lägger förvaltaren vikt på att analysera bort negativia (högt prisade företag, bolag med svag tillväxt, svag ledning etc.). Fonden består av cirka 100 företag med ca 1% i varje företag. Source: Direct
Sector Healthcare Value i SEK Time Period: 13.02.2015 to 30.04.2017 3 27,5% 25,0% 22,5% 2 17,5% 15,0% 12,5% 1 7,5% 5,0% 2,5% Storm Bond Fund i SEK Time Period: 08.03.2017 to 30.04.2017 2,5% 2,3% 2,0% 1,8% 1,5% 1,3% 1,0% 0,8% 0,5% 0,3% 15 10.2015 04.2016 10.2016 04.2017 03.2017 04.2017 Sector Healthcare Value B SEK Storm Bond IC SEK SRRI Förvaltningskostnad SRRI Förvaltningskostnad Sector Healthcare Value B SEK 2,00% IE00BD4TR919 Fonden är investerat globalt i hälsoföretag, med stor vikt mot pharmabolag. Just nu är 60% investerat i USA och 30% i Europa. Fondens A USD-klass har fem stjärnor från. Fonden förvaltas av Trond Horneland och Trond Tviberg. Storm Bond IC SEK 4 0,50% 10,00% LU0840159544 Storm Bond Fund är en nordisk högräntefond. Fonden förvaltas av Morten Astrup och Morten Venold. Fondens största positioner per mars 2017 är Aker BP, Stena Ab, Golar LNG Partners, Fjord Line och Jacktel. "Yield to maturity" är ungefär 8%. Fonden är valutasäkrad i SEK. Source: Direct
Disclaimer 17 Disclaimer Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Framtida avkastning kommer att bero på marknadens utveckling, förvaltarens kompetens, fondernas risk och förvaltningsen. Avkastningen kan bli negativ till följd av kursförluster. Pensum Asset Management anser att informationen i denna presentation kommer från källor som är tillförlitliga, men kan inte garantera att informationen alltid är fullständig, korrekt eller tillgängliga. Pensum Asset Management frånsäger sig därmed allt ansvar för fel och brister. Informationen i denna presentationen har tagits fram för att ge befintliga och potentiella investerare information om portföljernas sammensättning, risker och historiska resultat. Investerare bör veta att diskretionär portföljförvaltning är en individuell service management och att faktiska portföljer och resultat kommer att skilja sig från denna presentation, som en följd av kostnaderna och att omfattningen och tidpunkten för omfördelning av portföljerna ofta kan skilla sig ifrån de som presenteras. I denna presentation används fondernas NAV-kurser vid beräkningen av resultaterna. Vissa fonder betaler returprovisioner. Dessa återvändes till kunden. Förvaltningskostnaderna till Pensum Asset Management och transaktionser kommer också påverka det faktiska utfallet. Pensum Asset Management org nr 516409-6918 Pensum Asset Management är ett värdepappersbolag med verksamhet i Sverige, Norge och Luxemburg. Pensum Asset Management är under tilsyn av CSSF, Luxemburgs motsvarande till den svenska Finansinspektionen. Pensum Asset Management ägs gemensamt av det norska bolaget Pensum Holding AS och svenska CMI Group AB. Våra tjänster: - Investeringsrådgivning - Diskretionär Förvaltning - Corporate Finance - Fondadministration Kontakt Stockholm Kungsträdgårdsgatan 18 Box 7121 103 87 Stockholm +46 8 41 00 65 00 Malmö Skomakaregatan 6-8 211 34 Malmö +46 8 41 00 65 00 Oslo Ramstadsletta 17 1363 Høvik +47 23 89 68 44 Luxembourg 41, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg +352 27 04 25 30 Luxembourg