BUSSFÖRETAGET NOBINA PER SKÄRGÅRD, EKONOMIDIREKTÖR & VICE VD

BUSSFÖRETAGET NOBINA PER SKÄRGÅRD, EKONOMIDIREKTÖR & VICE VD

FÖLJ MED PÅ NOBINAS RESA Marknadsledare i Norden i en växande marknad Konjunkturokänslig verksamhet med stort fokus på lönsamma kontrakt Hög utdelningskapacitet tack vare bra kassaflöde och finansieringsmodell 2

SÅ FUNGERAR DEN NORDISKA MARKNADEN FÖR KOLLEKTIVTRAFIK POLITSK AGENDA UPPDRAGSGIVARE OPERATÖRER LOKALA MYNDIGHETER Offentliga subventioner Kontraktsbaserad betalning RESENÄRER Biljettintäkter Busstransporttjänster RESENÄRER 3

STÖRSTA BUSSFÖRETAGET PÅ DEN NORDISKA MARKNADEN Nobinas skalfördelar, marknadskompetens och stora bussflotta i kombination med långsiktig leverans av kvalitet, gör Nobina branschledande när det gäller lönsamhet. Mer än 100 trafikkontrakt NOBINA OMSÄTTNING PER LAND 2017/18 (MSEK) Sverige 6 473 Danmark 544 Norge 1 030 Finland 1 044 Nordisk marknad: 47 MDR SEK Nobinas marknadsandel: 16% Marknadsandel av nordiska bussmarknaden för kollektivtrafik som är upphandlad 4

MARKNADSLEDARE MED HÖGSTA LÖNSAMHET Ebit-margin 8,0% Nobina ensamt om att agera i fyra länder 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% 0,00 2 000,00 4 000,00 6 000,00 8 000,00 10 000,00 12 000,00 Net Sales, MSEK Nobina s numbers represents the fiscal year 2016/17, while the competitors numbers represent the fiscal year ending 2016. 5

STABIL OCH VÄXANDE MARKNAD Ökad inflyttning till stadsregioner Miljömedvetande Offentliga initiativ för att öka kollektiva resandet Prioritet att verka för ökad rörlighet (MaaS) 6

EFFEKTIV VERKSAMHET MED STÖD AV SKALFÖRDELAR Fas I ANBUD RISKBEDÖMNING Fas II UTFÖRANDE CONTRACT MANAGEMENT Prospektering Påverka och välja Anbudsprocess Nobina vinner kontrakt Kontraktet startar Trafik- Uppdrag utförs Kontraktet avslutas FLEET MANAGEMENT TRAFIKPLANERING 5-10 år med möjlighet till 1-2 års förlängning 7 Nobina investor presentation, Q4 2017/18 Roadshow

NOBINA LÄGGER MÅNGA ANBUD, MEN SELEKTIVT Antal tillgängliga bussar ute på upphandling (blå) varav Nobinas lämnade anbud (grön) 3 034 2 682 2 483 2 053 1 664 1 661 1 568 3 002 1 673 1 562 2 281 1 486 1 547 Nobina lägger anbud på ca 50% av tillgänglig volym 1 158 1 066 669 646 737 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 8

FRAMGÅNG I VUNNA KONTRAKT Antal bussar i vunna kontrakt (grön), i relation till antal bussar i Nobinas befintliga kontrakt som var ute för upphandling (randig) 451 460 556 650 584 892 833 568 487 Förnyelsegrad 119% - genomsnitt under 9 år 347 72 190 180 229 144 94 107 78 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 9

ENTRALISERAD BUSSFLOTTA GER MÅNGA FÖRDELAR Nya anbud Omallokering Intäkt per buss har ökat från 1 MSEK/buss 2006/2007 till 2,5 MSEK/buss 2017/18 Ombyggnation Z Z Andel av bussflottan som omallokeras årligen 8 15% Försäljning eller skrotning 10

LÅG KORRELATION MED KONJUNKTURSVÄNGNINGAR - STABIL OCH DIVERSIFIERAD INTÄKTSBAS No.1 No.2 No.3 No.4 No.5 No.6 No.7 No.8 No.9 No.10 No.11 No.12 No.13 No.14 No.15 No.16 No.17 No.18 No.19 No.20 No.21 No.22 No.23 No.24 No.25 Uppdragsgivare med låg kreditrisk Lågt beroende av enskilda kontrakt 9,00% Exempel på uppdragsgivare Kreditrating (S&P) 8,00% 7,00% AAA AAA AAA AA+ 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% Samhällets finansiering av kollektivtrafik med stabila motparter medför minimal kreditrisk Däremot föreligger exponering mot enskilda kontraktsmigreringar 2,00% 1,00% 0,00% 11

Exempel på sjuårigt kontrakt med två års förlängning TSEK 1 200 1 000 LÖNSAMHET OCH KASSAFLÖDE ÖKAR VID STIGANDE KONTRAKTSÅLDER Nuvarande snittålder på kontraktsportfölj 4,3 år Intäkter 800 600 400 200 Ackumulerat kassaflöde - lease Bokfört värde, bussar EBT, dvs vinst före skatt 0-200 1 2 3 4 5 6 7 8 9 År 12

LÖNSAM TILLVÄXT OCH OPERATIONELL EXCELLENS GENOM FYRA STRATEGISKA FOKUSOMRÅDEN LÖNSAM TILLVÄXT OPERATIONELL EXCELLENS Utveckla busslösningar Contract Management Resurseffektivitet Medarbetarutveckling 13

NYA AFFÄRSMODELLER SOM UPPSTÅR FÖR NOBINA Ökade volymer avseende Buss-för-tåg - produkten Tillkommande försäljning och försäljning av tilläggsprodukter till trafikhuvudmännen har blivit verklighet i alla verksamhetsländer En efterfrågan för koordinering av infrastruktur inom kollektivtrafikområdena Integrerade kollektivtrafiklösnin gar Buss-förtåg 14

FINANSIELL ÖVERSIKT 2017/18 NETTOOMSÄTTNING MSEK 9,094 (8,858) EBIT¹ MSEK 523 (494) EBT¹ MSEK 388 (355) KASSAFLÖDE MSEK -94 (114) ÅRETS FINANSIELLA HIGHLIGHTS Nettoomsättning växte med 2,7% med stöd av ökade intäkter i befintliga kontrakt, indexering samt extratrafik, delvis minskat av negativa effekter från kontraktsmigrering från föregående år Justerad EBT på 388 MSEK är bolagets bästa resultat någonsin och innebär en EBT-marginal på 4,3%, primärt relaterat till extratrafik, högre incitamentsintäkter samt ökad lönsamhet i kontrakt som startats föregående år Kassaflöde från den löpande verksamheten innan förändringar av sysselsatt kapital var 1 119 MSEK (1 179) Investeringar på 716 MSEK (844) avseende bussar och annan utrustning 1) EBIT och EBT justerade för engångskostnader om 33 MSEK relaterat till Q1 och Q2 15

FINANSIELL ÖVERSIKT 2018/19 KVARTAL 2 NETTO- OMSÄTTNING EBIT EBT KASSAFLÖDE M SEK 2,235 (2,169) M SEK 117 (106) M SEK 86 (74) M SEK -300 (-308) KVARTAL 2 FINANSIELLA HIGHLIGHTS Nettoomsättningen växte med 3.0% huvudsakligen drivet av ökande omsättning i befintliga kontrakt, intäktsindexering, extra trafik och valutaeffekt delvis reducerat genom försäljningen av Swebus. EBT ökade till 86 M SEK drivet av utvecklingen i befintliga kontrakt och extra trafik. Jämfört med föregående år var resultatet i Finland lägre efter att ersättningstrafiken för tunnelbanan i Helsingfors avslutades i December 2017. Kassaflöde från den löpande verksamheten innan förändringar av sysselsatt kapital var 300 M SEK (294) Investeringar på 35 M SEK (271) avseende bussar och annan utrustning 16

FINANSIELL ÖVERSIKT 2018/19 FÖRSTA HALVÅRET NETTO- OMSÄTTNING EBIT EBT KASSAFLÖDE M SEK 4,596 (4,445) M SEK 221 (193) M SEK 158 (124) M SEK -374 (-372) FÖRSTA HALVÅRET FINANSIELLA HIGHLIGHTS Nettoomsättningen växte med 3.4% drivet av ökande omsättning i befintliga kontrakt, intäktsindexering, extra trafik och valutaeffekt. EBT ökade till 158 M SEK drivet av utvecklingen i befintliga kontrakt och extra trafik. Jämfört med föregående år var resultatet i Finland lägre efter att ersättningstrafiken för tunnelbanan i Helsingfors avslutades i December 2017. Kassaflöde från den löpande verksamheten innan förändringar av sysselsatt kapital var 575 M SEK (516) Investeringar på 107 M SEK (484) avseende bussar och annan utrustning 17

UPPNÅDDA FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY Nettoomsättning Nobina har som mål att öka netto omsättningen i snabbare takt än marknaden 6,4% mot Marknad 3% EBT 1) -marginal Nobina har som mål att på årlig basis nå en EBT- marginal över 4,5 procent på medellång sikt 4,5% Q1 ack Fyra kvartal Skuldsättningsmål Under normala omständigheter avser Nobina att hålla en nettoskuldsättningsgrad inom 3,0x till 4,0x EBITDA 2) Mellan 2,9 och 3,8 Utdelningspolicy Under normala omständigheter 3) förväntar sig Nobina att årligen dela ut mer än 75 procent av EBT 77% 77% och 76% 1) EBT definieras som resultat fo re skatt. 2) Periodens resultat fo re finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anla ggningstillga ngar och realisationsresultat vid avyttringar av anla ggningstillga ngar. EBITDA senaste tolv ma naderna. Skuldsa ttningen kan tempora rt o verskrida detta spann vid uppstart av nya stora kontrakt. 3) Med beaktande av Nobinas kassaflo de, investeringsbehov samt generella verksamhetsfo rha llanden. 18

NYA FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY Nettoomsättning EBT 1) -marginal Skuldsättningsmål Nobina har som mål att öka netto omsättningen med 5% per år som ackumulerat genomsnitt Nobina har som mål att på årlig basis nå en EBT- marginal 5,0 procent (vid en kontraktsålder på 50% av kontraktslängden) Under normala omständigheter avser Nobina att hålla en nettoskuldsättningsgrad inom 3,0x till 4,0x EBITDA 2) inklusive strategisk skuldsättning Utdelningspolicy Under normala omständigheter 3) förväntar sig Nobina att årligen dela ut mer än 75 procent av Resultat efter betald skatt 1) EBT definieras som resultat fo re skatt. 2) Periodens resultat fo re finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anla ggningstillga ngar och realisationsresultat vid avyttringar av anla ggningstillga ngar. EBITDA senaste tolv ma naderna. Skuldsa ttningen kan tempora rt o verskrida detta spann vid uppstart av nya stora kontrakt. 3) Med beaktande av Nobinas kassaflo de, investeringsbehov samt generella verksamhetsfo rha llanden. 19

SAMMANFATTNING Nobina marknadsledare i Norden med 16% marknadsandel Konjunkturokänslig verksamhet med stort fokus på lönsamma kontrakt Starka kassaflöden och optimerad finansieringsmodell ger hög utdelningskapacitet 20

DISCLAIMER IMPORTANT INFORMATION This presentation and the information contained herein are being presented by Nobina AB (publ) (the Company ). By attending a meeting where this presentation is presented, or by reading this presentation, you agree to be bound by the following limitations and notifications. This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any securities and does not constitute any form of commitment or recommendation on the part of the Company. This presentation does not purport to be all-inclusive or to contain all the information that prospective investors may desire in analysing and deciding whether or not to hold or transact in any of the Company s securities. Furthermore, recipients of this presentation should not treat the contents of this presentation as advice relating to legal, taxation, financial or other matters and are advised to consult their own professional advisors concerning the acquisition, holding or disposal of any of the Company s securities. Certain information contained in this presentation has been obtained from published sources prepared by other parties that the Company has deemed to be relevant. However, neither the Company nor any other person assumes any responsibility whatsoever and makes no representation or warranty, express or implied, for the contents of this presentation, including its accuracy, completeness or verification for any other statement made or purported to be made by any of them, or on their behalf. Nothing in this presentation is, or shall be relied upon as, a representation or promise made, whether as to the past, present or future. Accordingly, no responsibility is accepted by the Company, its subsidiaries or associates or any of their directors, officers, employees or agents, in respect thereof. This presentation contains forward-looking statements that reflect the Company s current views with respect to certain future events and potential financial performance. While the Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will materialise. Accordingly, results could differ materially from those set out in the forwardlooking statements as a result of various factors. To the extent that this presentation contains opinions, estimates, forecasts or other forward looking statements, no guarantees or undertakings that these are correct or complete are given by the Company or any of its members, advisors, officers or employees or any other person. Forecasts and assumptions which are subject to economic and competitive uncertainty are outside such person s control and no guarantee can be given that projected results will be achieved or that outcomes will correspond with forecasts. Information in this presentation may be changed, added to or corrected without advance notification. The Company does not undertake any obligation to publicly update or revise any information contained herein. This presentation as well as any other information provided by or on behalf of the Company shall be governed by Swedish law. The courts of Sweden, with the District Court of Stockholm as the first instance, shall have exclusive jurisdiction to settle any conflict or dispute arising out of or in connection with this presentation or related matters. 21

ALLA VILL RESA MED OSS Vi finns för våra kunder Vi arbetar med ständig utveckling Vi respekterar varandra Vi värnar gott ledarskap Vi bryr oss 22