Nå dina mål utan att ta onödiga risker

k apitalsk yddade pl aceringar 5063 Nå dina mål utan att ta onödiga risker Sista teckningsdag 14.12.2010 www.handelsbanken.fi/kapitalskydd 1

Låt oss presentera Fega och vinn -principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att 100 000 euro växt till 309 000 euro. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 5,3 procent per år under samma period. Det blir bara 222 000 euro. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-94 -95-96 -97-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 -09 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser reprensenteras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Obs! Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2

Den 22 november 2010 Tillväxtekonomierna sätter ny fart Utvecklingen i USA har under hösten inte varit riktigt så svag som många befarade i somras. Risken för så kallad double dip har minskat betydligt. Den amerikanska arbetsmarknaden har varit mer motståndskraftig än väntat, och centralbanken Fed laddar nu på med mer stimulanser, för att försäkra sig om att tillväxten blir tillräckligt hög för att arbetslösheten ska sjunka framöver. Importen till tillväxtmarknaderna ser ut att ha tagit fart igen efter en paus under försommaren och det bådar gott för exportörer i USA och Europa. Industribarometrarna i Kina pekar också på ökad aktivitet. Råvarupriserna har stigit igen efter svackan under andra kvartalet och det är också ett tecken på att tillväxtekonomierna satt ny fart efter sommaren. Orosmolnen från i våras är tillbaka i Europa. Nu är det framför allt Irlands, men även Portugals statsfinanser det handlar om. Efter Greklandskrisen i våras finns det ett ordentligt skyddsnät om problemländernas regeringar har svårt att finansiera budgetunderskotten i marknaden. Därför bör det inte bli några akuta betalningsproblem. Effekten av oron blir framför allt att problemländernas regeringar tvingas till ännu större åtstramningar för att behålla trovärdigheten. Den ekonomiska utvecklingen i Norden är fortsatt stark, speciellt jämfört med resten av EU. Trots det signalerar Riksbanken i Sverige måttligare räntehöjningar framöver. De långa räntorna hålls tillbaka av den globalt låga räntenivån. Företagsvinsterna är tillbaka på nivån före krisen. Sammantaget ter sig aktier fortfarande attraktiva relativt avkastningen på räntemarknaden. Vill du ta vara på de möjligheter som bjuds, men ändå ta begränsade risker? Då kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ för dig. Tiina Helenius Chefsekonom, Handelsbanken Finland 3

Aktieindexobligation NORDEN BalanCE 5063 Placera i Norden och få hela världen på köpet De nordiska storföretagen är djupt integrerade i världsekonomin. Finland och Sverige har sina verkstads- och telekomföretag, Danmark och Norge energi och shipping. Därför drar de nordiska börserna nytta av en stark global tillväxt. Men det finns också många nordiska bolag som är mindre beroende av världskonjunkturen, till exempel bankerna, detaljhandeln och läkemedelsbolagen. Generellt har de nordiska storföretagen goda finanser. I kombination med företagens starka marknadspositioner ger det företagen goda möjligheter att komma starka ur lågkonjunkturen. Stora kostnadsbesparingar under de senaste åren gör att vinsterna tar rejäl fart när efterfrågan ökar. De senaste 40 åren har de nordiska börserna gett en avkastning på i genomsnitt 13,1 procent per år, nästan fyra procent mer än den globala aktiemarknaden. Sedan 2008 har den nordiska aktiemarknaden stigit kraftigt, men den är fortfarande prisvärd i ett långsiktigt perspektiv. I förhållande till en normal vinstnivå handlas de nordiska börserna nästan 30 procent under sitt historiska genomsnitt. Även värderingen av företagens eget kapital ligger långt under sitt historiska snitt. Tar man hänsyn till de låga räntorna framstår nordiska aktier som ännu mer prisvärda. Med tanke på den attraktiva värderingen och den stora exponeringen mot tillväxtmarknaderna bör nordiska aktier kunna utvecklas väl även under kommande år. För- och nackdelar + Många nordiska bolag är marknadsledande globalt inom sina områden Nordiska företag har generellt stor exponering mot tillväxtmarknaderna Stora besparingar under senare år gör att lönsamheten redan nu är god Nordiska börserna svänger kraftigt med konjunkturen (både upp och ner) Nordiska aktier har stigit en del (men är fortfarande relativt lågt värderade) Källa: Handelsbanken Capital Markets norden balance 5063 Aktieindexobligation Norden Balance 5063 är kopplad till indexet Nordic Balance 15 %, som följer de 120 största och mest omsatta bolagen på de nordiska börserna. De fem största aktierna i indexet är Novo Nordisk, H&M, Nokia, Ericsson och Nordea. Fördelen med ett balance-index är att det har en stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och en liten koppling när kursrörelserna är stora. På sida 5 kan du läsa mer om hur ett balance-index fungerar. Så här kan det ha gått för aktieindexet 1 160 140 120 100 80 60 Så här kan det bli med alt. 5063A - placering 10 000 euro Indexets utveckling 2 Utveckling per år Nordic Balance 15 % 40 16.11.2005 16.11.2007 16.11.2009 Återbetalt belopp 3 Alternativ 5063A Aktieindexobligation Norden Balance 5063A passar en försiktigare placerare som vill placera tryggt på den nordiska aktiemarknaden. Deltagandegraden, som används i beräkningar av din avkastning är preliminärt 55 %. Alltså indexets utveckling multipliceras med deltagandegraden och du får 55 % av avkastningen. Om indexets utveckling är noll eller negativ får du ändå tillbaka det nominella beloppet men förlorar teckningsprovisionen. Avkastning 4 Årlig avkastning 4 100 % 14,9 % 15 500 52,3 % 8,8 % 80 % 12,5 % 14 400 41,5 % 7,2 % 60 % 9,9 % 13 300 30,7 % 5,5 % 40 % 7,0 % 12 200 19,9 % 3,7 % 20 % 3,7 % 11 100 9,1 % 1,8 % 0 % 0,0 % 10 000-1,7 % -0,3 % -20 % -4,4 % 10 000-1,7 % -0,3 % -40 % -9,8 % 10 000-1,7 % -0,3 % 4

Alternativ 5063B Alternativ 5063B passar en placerare som är beredd att ta högre risk och har därmed möjligheten att tjäna ännu mera. Deltagandegranden i detta alternativ möjliggör preliminärt 120 % av indexets utveckling, alltså mer än den faktiska utvecklingen. Indexets utveckling multipliceras med deltagandegraden och du får 120 % av avkastningen. Om indexets utveckling är noll eller negativ får du ändå tillbaka det nominella beloppet men förlorar överkursen dvs. 10 % av det tecknade beloppet samt teckningsprovisionen. Så här kan det bli med alt. 5063B - placering 10 000 euro Indexets utveckling 2 Utveckling per år Återbetalt belopp 3 Avkastning 4 Årlig avkastning 4 100 % 14,9 % 22 000 96,9 % 14,6 % 80 % 12,5 % 19 600 75,4 % 12,0 % 60 % 9,9 % 17 200 53,9 % 9,1 % 40 % 7,0 % 14 800 32,4 % 5,8 % 20 % 3,7 % 12 400 11,0 % 2,1 % 0 % 0,0 % 10 000-10,5% -2,2 % -20 % -4,4 % 10 000-10,5 % -2,2 % -40 % -9,8 % 10 000-10,5 % -2,2 % Fakta om Norden Balance 5063 Teckningsperiod 24.11.2010-14.12.2010 Aktieindexobligation 5063A 5063B Minimiteckning 3 000 3 300 Minst tillbaka 3 000 3 000 Preliminär deltagandegrad 55 % 120 % 1. Källa: Handelsbanken Capital Markets. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns det inte fem års historiska data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand, med hjälp av de underliggande indexen FTSE Nordic 30, till och med 2006, och därefter NASDAQ OMX Nordic 120. 2. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning vid löptidens slut (se sidan 7). 3. Baserar sig på en preliminär deltagandegrad på 55 % resp. 120 %. 4. Inklusive teckningsprovision på 1,75 % och överkurs för alternativ B. Löptid 5 år 5 år Teckningsprovision 1,75 % 1,75% Så här fungerar ett balance-index Ett vanligt aktieindex speglar börsens utveckling. Om börsen går upp en procent, stiger aktieindexet med en procent och omvänt. Ett balance-index fungerar något annorlunda. Det anpassar kopplingen mot aktiemarknaden efter hur stora svängningarna (volatiliteten) är på börsen. Om svängningarna är stora, får balance-indexet en liten koppling mot aktiemarknaden. Under nedgången från november 2007 till slutet av mars 2009 var volatiliteten hög på den nordiska aktiemarknaden, samtidigt som aktiekurserna föll. I bilden bredvid kan du se att balance-indexet under denna period hade en liten koppling mot aktiemarknaden. Balance-indexet föll därför betydligt mindre än ett vanligt aktieindex. Om svängningarna är små, får balance-indexet en stor koppling mot aktiemarknaden. Under perioden från juni 2005 till maj 2006 var volatiliteten på den nordiska aktiemarknaden låg, samtidigt som börserna steg kraftigt. Balance-indexet gick betydligt bättre än ett vanligt aktieindex under denna period. Se bilden bredvid. När osäkerheten varit stor har det många gånger varit mer lönsamt att placera i ett balance-index än ett vanligt aktieindex. Ett balance-index kan alltså öka möjligheten till en bra avkastning! Liten koppling när volatiliteten är hög* 120 100 80 60 40 20 0 8.11.2007 8.5.2008 8.11.2008 Stor koppling när volatiliteten är låg* 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Nordic Balance 15% NASDAQ OMX Nordic 120 Nordic Balance 15% NASDAQ OMX Nordic 120 9.6.2005 9.12.2005 * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte femårs historiska data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 5

Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är en aktieindexobligation, som är kopplad till aktiemarknaden. Delen som kopplas till marknadsutveckling gör att du tjänar när marknaden stiger. Obligationsdelen i sin tur gör att du minst får tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd låne- eller löptid. När lånetiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalningsbelopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Ett exempel på placering i en aktieindexobligation: Det nominella beloppet som utgör kapitalskyddet är 1 000 euro per aktieindexobligation. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade deltagandegraden. Oftast kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är normalt 10 % dvs. 100 euro per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Deltagandegrad Fastställd eventuell uppgång Ett räkneexempel: Anta att du köper 10 poster av Aktieindexobligation Norden Balance 5063B för 11 000 euro inklusive 10 % överkurs. Deltagandegraden fastställs till 120 % och aktieindexet stiger med 50 % enligt lånevillkorens bestämmelser. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp=10 000 euro 120 % 50 % = 6 000 euro. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså: 10 000 euro + 6 000 euro=16 000 euro. Skulle indexets värde däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 10 000 euro, men förlorar överkursen och teckningsbeloppet. Risker med kapitalskyddade placeringar Placeringar är aldrig helt riskfria. Kapitalskyddade placeringar är alltid förknippade med emittentrisk eller kreditrisk. Detta betyder att emittenten på grund av obestånd inte kan betala tillbaka lånet. Man bör också observera att kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen och att den inte täcker den eventuella överkursen eller teckningsprovisionen. Om du säljer placeringen före återbetalningsdagen kan det hända att summan du får tillbaka är mindre än det nominella beloppet. Läs mer om riskerna på sidan 7. 6

Det här är också viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligationen Norden Balance säljs i två alternativ: 5063A till nominellt värde och 5063B till 10 % överkurs. Teckningsprovision När du köper våra kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision. Provisionen är 1,75 procent upp till placeringar på en miljon euro samt 1,25 procent för större placeringar. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Startkurs Startkurs fastställs den 16 december 2010. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på din nättjänst under fliken placeringar eller på www.handelsbanken.fi/kapitalskydd. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurs Slutkurs fastställs som genomsnitt av observationer 18:e kalenderdagen varje månad, första gången i november 2014 och sista gången i november 2015 (13 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 7 december 2015. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegrader i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 16 december 2010. Nivån avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i euro. Beskattning Kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Underliggande index Aktieindexobligationen är kopplad till Nordic Balance 15 % (EUR) -index. Indexbeskrivning i Slutliga Villkor och för information hänvisas till www.handelsbanken.se/index. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in Aktieindexobligation Norden Balance 5063 om deltagandegrader inte kan fastställas till minst 50 % resp 110 % Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode Vid teckning betalas en teckningsprovision. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den kapitalskyddade placeringen säljs före återbetalningsdagen betalas vanligt provision vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 till 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, Euroclear Finland och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar Det finns risker som du bör känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen universalbank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument, t.ex på bankkonto. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Fullständiga villkor mm Denna kapitalskyddade placering ges ut under Handelsbankens MTNprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av den 29 april 2010 daterade Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en finskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de finska bankkontoren samt finns på www.handelsbanken.se/ prospektochprogram. Tillstånd och övervakande myndighet Handelsbanken har registrerats 1871 och beviljats bankoktroj 1909. Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE- 113 85 Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. 7

Visste du att... Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på andrahandsmarknaden, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Du kan följa värdeutvecklingen av din aktieindexobligation dagligen på Handelsbankens nättjänst under fliken Placering. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.fi/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du titta på en film om kapitalskyddade placeringar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Så här köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på något av våra bankkontor senast den 14 december 2010 då betalningen också senast ska ske. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. www.handelsbanken.fi/kapitalskydd 8