Hakon Invests delårsrapport januari - mars 2013 Claes-Göran Sylvén, VD Göran Blomberg, CFO
SAMMANFATTNING Delårsrapport för januari mars 2013 Rörelseresultatet uppgick till 8 712 Mkr (84), varav 8 652 Mkr avser effekter av förvärv Rörelseresultatet exklusive effekter av förvärv uppgick till 60 Mkr (84) Positiv start på året för ICA-koncernen Förvärvet av ICA slutfördes den 27 mars efter att myndigheterna godkänt affären Styrelsen har beslutat om och fastställt villkor för nyemission om ca 5 miljarder kr med företrädesrätt till Hakon Invests ägare
RÖRELSERESULTAT Resultaträkning i sammandrag Stark försäljningsutveckling i ICA Sverige Fortsatta åtgärder behövs i Norge Tydliga resultatförbättringar i portföljbolagen Mkr 2013 1 kv 2012 1 kv Nettoomsättning 1 883 626 Rörelseresultat 8 712 84 Rörelseresultat exkl. engångsposter 60 84 Finansnetto 13 18 Periodens resultat 8 730 94 Resultat per aktie* 54,41 0,65 * Resultat per aktie avser stamaktie och C-aktie.
ICA-KONCERNEN FINANSIELL INFORMATION
ICA-BUTIKERNAS FÖRSÄLJNING Januari - mars 2013 Januari december 2012 Försäljning Totalt Jmf butiker Försäljning Totalt Jmf butiker ICA Sverige 23 928 Mkr +4,4% +4,1% 98 273 Mkr +4,4% +4,0% ICA Norge 4 041 MNOK -2,5% -4,6% 17 732 MNOK -8,3% -1,7% Rimi Baltic 277 MEUR +2,1% -0,5% 1 147 MEUR +3,3% +1,0% Den svenska dagligvaruhandeln ökade med 3,3 %* under 2012, mätt i löpande priser. *Källa: HUI
ICA KONCERNENS RESULTAT Januari mars 2013 Rörelseresultat Mkr 2013 1 kv Förändring 1 kv, Y/Y Nettoomsättning 23 078 Mkr (-1,0%) ICA Sverige 629 +89 ICA Norge -439-321 ICA Norge ex eo-poster -252-134 Rimi Baltic 40 +11 Rörelseresultat 562 Mkr (-18,6%) ICA Banken 54 +15 ICA Fastigheter 313 +51 Koncerngemensamt -35 +27 Totalt ex eo-poster 749-59 Totalt 562-128 eo-poster: 2013 ICA Norge avtal Norgesgruppen 187 Mkr
ICA SVERIGE Nettoomsättning och rörelsemarginal rullande 4 kvartal 70 000 65 000 60 000 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 2011 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% Nettoomsättning Rörelsemarginal
ICA NORGE Nettoomsättning och rörelsemarginal rullande 4 kvartal 19 000 17 000 15 000 13 000 11 000 9 000 7 000 5 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2009 2010 2011 2012 2013 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -3,0% -3,5% -4,0% -4,5% -5,0% Nettoomsättning NOK Rörelsemarginal ex eo
RIMI BALTIC Nettoomsättning och rörelsemarginal rullande 4 kvartal 20% 15% 10% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -5% -10% -15% -20% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Försäljningsökning jämfört med föregående år (vänster skala) Rörelsemarginal rullande 4 kvartal 0% -1% -2% -3% -4%
ICA KONCERNEN 1998-2013 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Nettoomsättning Rörelseresultat rullande 12 mån
PORTFÖLJBOLAGEN FINANSIELL INFORMATION
PORTFÖLJBOLAGEN, 1:A KVARTALET 50 % Försäljning i jämförbara butiker +7% Förbättrat resultat jämförbara butiker Tillväxtstrategin ligger fast, 3 nya butiker öppnades under första kvartalet 1 kv Intäkter 205 Mkr (174) EBIT 10 Mkr (10) 91 % Försäljning i jämförbara butiker +5% Förbättrat butiksresultat. Kostnader för Supply chain-projekt Fortsatt fokus på effektivare butiksdrift, inköp och logistik Intäkter 135 Mkr (127) EBIT -27 Mkr (-22) 68,5 % Försäljning i jämförbara butiker +3% Fortsatt resultatförbättring Fokus på sortimentsutveckling, både egen design och designsamarbeten Intäkter 199 Mkr (196) EBIT -28 Mkr (-36)
PORTFÖLJBOLAGEN, 1:A KVARTALET 100 % Omsättning +2 %. Den gemensamma varukorgen har positiv utveckling Fokus är utveckling och implementering av itplattform och CRM system 1 kv Intäkter 143 Mkr (140) EBIT 7 Mkr (5) 100 % Svag marknad för böcker och omfördelning av annonsörsintäkter i mediebranschen Åtgärdsplaner för att stärka Books och Magazines Intäkter 82 Mkr (163) EBIT -15 Mkr (-23)
HAKON INVEST BLIR ICA GRUPPEN
FYRA VERKSAMHETSOMRÅDEN * 16
HAKON INVEST FINANSIELL INFORMATION
FÖRVÄRV AV ICA Förvärvet av resterande aktier i ICA genomfördes per 27 mars 2013. Resultatandel från ICA för perioden 1 januari 2013 26 mars 2013 uppgick till 95 Mkr. Omsättningen för ICA 27 mars 31 mars uppgick till 1 324 Mkr. Rörelseresultatet för ICA 27 mars 31 mars uppgick till 39 Mkr.
FÖRVÄRVSANALYS Förvärv av 60 procent av aktierna i ICA för 20 miljarder kr Omvärdering av det 40-procentiga innehavet till samma värde per aktie som förvärvet av de 60 procenten ger 8,5 miljarder i resultateffekt Övervärden om 27,3 miljarder kr fördelas: Varumärke 11,6 miljarder kr Fastigheter 6,1 miljarder kr Uppskjuten skatt -3,9 miljarder kr Goodwill 13,5 miljarder kr
Mkr BIDRAG TILL HAKON INVESTS RESULTAT Dotterbolag (rörelseresultat) Jan mar 2013 Jan mar 2012 Forma -15-23 Cervera -27-22 inkclub 6 5 Hemtex -28-36 Andel i IB (res e skatt) ICA 134 172 Kjell & Company 4 4 Centrala kostnader -14-16 Effekter av förvärv 8 652 - Rörelseresultat 8 712 84 Rörelseresultat exkl. effekter av förvärv 60 84 Finansnetto moderbolaget 21 23 Finansnetto dotterbolagen -8-5 Skatt 5-8 Periodens resultat 8 730 94 Periodens resultat exkl. effekter av förvärv 78 94
BALANSRÄKNING KONCERNEN Mkr 31 mar 2013 31 mar 2012 Anläggningstillgångar 55 197 8 379 Omsättningstillgångar 17 967 1 842 Summa tillgångar 73 164 10 221 Eget kapital 16 882 8 712 Avsättningar 2 597 225 Långfristiga skulder 21 289 370 Kortfristiga skulder 32 396 914 Summa eget kapital och skulder 73 164 10 221 Nettoskulden uppgick till 17 988 Mkr per 31 mars 2013.
FINANSIERING AV TRANSAKTIONEN 25 MDSEK 20 15 10 5 0 20 MDSEK Likvida medel 1 MDSEK Cash and secured bridge financing Förvärvspris Nyemission 5 MDSEK Kombination av långsiktig skuldfinansiering samt emission av preferensaktier 14 MDSEK Finansiering 22
GOD OCH STABIL DIREKTAVKASTNING OCH SUND KAPITALSTRUKTUR Hakon Invest direktavkastning Hakon Invest/ICA Gruppen - Nettoskuld/EBITDA Direktavkastning 8% Nettoskuld/ EBITDA 4x 3.6x 6% Genomsnitt: 5.1% 3x 4% 2x 2.0x 1.0-1.5x 2% 1x 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Direktavkastning Genomsnitt 0x Kv1 Nettoskuld/ pro forma EBITDA 2012 Mål inom 12-18 månader Långsiktigt mål 23
VILLKOR NYEMISSION Nyemission om ca 5 miljarder kr med företrädesrätt för Hakon Invests aktieägare Villkor innebär att 4 stamaktier ger rätt att teckna 1 ny stamaktie till teckningskursen 121 kr ICA-handlarnas Förbund tecknar nya stamaktier med stöd av C-aktier till kurs 129 kr för att kompensera för den utdelningsfördel som stamaktierna har för närvarande Nyemissionen fullt ut garanterad ICA-handlarnas Förbund och Industrivärden tecknar aktier motsvarande sina respektive ägarandelar och garanterar resterande del av nyemissionen
TIDTABELL FÖR NYEMISSIONEN Ex-dag (första dag utan rätt till teckning i nyemissionen) Avstämingsdag Teckningsperiod Handel i teckningsrätter Hakon Invests Årsstämma 3 May 7 May 10 May 20 May 21 May 24 May 25