SVENSKA KYRKANS FÖRSÄKRINGSFÖRENING. årsredovisning

SVENSKA KYRKANS FÖRSÄKRINGSFÖRENING årsredovisning 2003

PRODUKTION: Svenska kyrkans försäkringsförening Grafisk form: mrs form & layout, Marie Richardson Omslagsfoto: Gerry Johansson, Bildhuset Alloffset AB 2004 3 000 ex

ÅRSREDOVISNING 2003 Svenska kyrkans försäkringsförening 4 Detta är svenska kyrkans försäkringsförening 6 Vd har ordet 8 Förvaltningsberättelse 13 Resultaträkning innehåll Balansräkning 14 Redovisnings- och värderingsprinciper 15 Noter 16 Revisionsberättelse 21

DETTA ÄR SVENSKA KYRKANS FÖRSÄKRINGSFÖRENING SVENSKA KYRKANS FÖRSÄKRINGSFÖRENING har som uppgift att förvalta de medel, ca 6,6 miljarder kronor, som Kyrkofonden, församlingar och samfälligheter avsatt för att trygga pensionerna till tidigare och nuvarande anställda. År 2003 var föreningens fjärde verksamhetsår. Föreningen bildades i samband med förändringen av relationen mellan kyrka och stat. Medlemmar i föreningen är kyrkans anställda, före detta anställda samt pensionärer med pension från Svenska kyrkan. Medlemmarna företräds i föreningens fullmäktige och styrelse av Svenska kyrkans Församlingsförbund och av de fackliga organisationerna på kyrkans område. Försäkringsföreningens högsta beslutande organ, fullmäktige, består av en av parterna gemensamt tillsatt ordförande samt sju ledamöter från arbetsgivarsidan (Församlingsförbundet) och sju från arbetstagarsidan (de fackliga organisationerna). Fullmäktige har ett ordinarie sammanträde per år. Försäkringsföreningens styrelse består av sex ledamöter. Av dessa utses tre (varav en ordförande, f n förre riksdagsdirektören Gunnar Grenfors) av Församlingsförbundets ledamöter i fullmäktige och tre utses av arbetstagarsidans fullmäktigeledamöter. Föreningens verksamhet regleras dels av föreningens stadgar, dels av lagstiftningen. Föreningen står under tillsyn av Finansinspektionen. Föreningen arbetar med en hög grad av outsourcing. Att låta samarbetspartners sköta det praktiska arbetet med försäkringsadministration och kapitalförvaltning innebär att föreningens kansli med endast fyra personer kan ägna sig åt analys, samordning, utveckling och uppföljning samt information till medlemmar och arbetsgivare. Föreningens kansli är placerat i Stockholm. Försäkringsföreningens kansli. Stående fr v: Anders Granberg och Gunilla Tisander. Sittande fr v: Bengt Emriksson och Lars Sköld. Foto: Hans B Eriksson ÅRSREDOVISNING 2003 [ 4 ]

STYRELSEN FÖR SVENSKA KYRKANS FÖRSÄKRINGSFÖRENING Gunnar Grenfors, ordförande. Lasse Törn, vice ordförande. Ordinarie ledamöter fr v: Lars Friedner, Harald Mårtensson, Kurt Blomqvist och Christina Rogestam. Suppleanter fr v: Lars Starkeryd, Annika Falk, Ola Carnelid, Ingvar Blomqwist och Helén Ottosson Lovén. Foton på styrelseledamöterna: Hans B Eriksson, Arne Adler och Jim Elfström, IKON. Svenska kyrkans försäkringsförenings fullmäktige sammanträder 26 maj 2004 [ 5 ] ÅRSREDOVISNING 2003

Foto: Ulf Lodin Vd Bengt Emriksson: SLUTSPURT OCH NYSTART Även vårt fjärde år har till mycket stor del präglats av arbetet med att slutföra uppbyggnaden av föreningens försäkringsbestånd, d v s registrera pensionsgrundande uppgifter för cirka 30 000 individer och därefter skicka slutfaktura till kyrkans alla arbetsgivare. TYVÄRR VAR MINA förhoppningar i förra årets årsredovisning för optimistiska eftersom fortfarande en del av detta mycket omfattande och komplicerade arbete återstår. Nu, under våren 2004, är vi äntligen inne i slutspurten och därmed får Svenska kyrkan ett fullt fonderat och försäkringstryggat system för merparten av sina pensionsutfästelser. När allt är klart kommer vi att under 2004 återbetala drygt 600 miljoner kronor till kyrkofonden avseende prästernas pensionsrättigheter, som vid millennieskiftet var mycket ofullständigt utredda. Samtidigt kommer vi att fakturera ut ytterligare 240 miljoner kronor till övriga arbetsgivare. Det är sex procent utöver den preliminära faktureringen vid millennieskiftet. Men med tanke på de mycket stora brister som fanns i registren hamnade vi ändå ganska rätt då. Med andra ord med alla arbetsgivares, anställdas och våra egna insatser har vi tillsammans nu genomfört ett unikt pionjärarbete som lett till att alla anställda och f d anställda inom Svenska kyrkan som första större grupp fått ett eget försäkringstryggat pensionssystem från att tidigare ha omfattats av de offentliganställdas system. Jag vill passa på att tacka alla som varit delaktiga i insamlandet av alla erforderliga uppgifter och att ni visat tålmodighet och varit uthålliga i avvaktan på slutresultatet. ÅRETS TVEKLÖST VIKTIGASTE händelse för våra medlemmar var att de allra flesta anställda inom Svenska kyrkan för första gången någonsin fick ett samlat pensionsbesked avseende hela sin avtalspension. Aldrig tidigare har de kyrkoanställda fått uppgift om storleken av sina intjänade avtalspensioner. I och med dessa pensionsbesked och uppgifterna från försäkringskassan och PPM kan varje anställd nu få en fullständig uppfattning om sin totala pension. Längre fram kommer vi att vidareutveckla denna information så att den blir ännu tydligare och lättare att förstå. Förändringar i pensionssystemen innebär inte bara ändrade pensionsregler utan även ändringar i de administrativa systemen, där pensionerna registreras, beräknas, transfereras, bokförs m m. Vår administration har hittills skötts av Folksam, som i sin tur anlitat SPV för vissa delar. Samarbetsavtalet med Folksam har sagts upp och därför kommer vi att byta administratör den 1 juli 2004. Vår nya administratör är WM-data, ett av Sveriges största IT-företag, som har många års erfarenhet av försäkringsadministrativa system. AVTALET MED WM-DATA tecknades i december 2003 efter en omfattande upphandlingsprocess. Den och efterföljande avtalsframtagande var dominerande arbetsuppgifter för oss på kansliet under 2003 och naturligtvis har det kostat både tid, möda och pengar. Mot bakgrunden av vår vittgående urvalsprocess har vi dragit slutsatsen att vi i WM-data hittat en bra långsiktig samarbetspartner och att resultatet kommer att märkas hos såväl arbetsgivare som anställda inom Svenska kyrkan. Avtalet är femårigt vilket är lagom långsiktigt, för denna typ av tjänsteavtal. Just nu konstrueras det nya systemet i ett pågående projektarbete mellan oss och WM-data. Övergången från det gamla systemet till det nya måste ske helt friktionsfritt. Inrapportering och annan kommunikation mellan oss och arbetsgivarna kommer att ske på ett helt nytt sätt med modern IT-teknik. Detta kommer att kräva ny utbildning och annan informationsspridning till arbetsgivarnas kontaktpersoner, som även i vår nya värld blir mycket viktiga deltagare och medarbetare i vårt fortsatta framgångskoncept. I VÅR FÖRRA årsredovisning kunde vi bland annat meddela att vår årsavkastning var bland de allra bästa av alla pensionsmedelförvaltare i Sverige, vilket var glädjande, även om det dåliga läget på aktiemarknaderna bidrog till att allas avkastning var rekordlåg under 2002. Vår kloka placeringspolicy bidrog då till vårt relativt sett goda resultat. För 2003 redovisar de flesta pensionsförvaltare förbättrade avkastningar, en del har förbättrat sin avkastning väldigt mycket medan andra har en måttlig förbättring. Skillnaderna i årsavkastning för 2003 kommer att ha större spännvidd än vad vi någonsin tidigare sett. Detta fenomen beror på de olikheter i proportionerna mellan innehaven i aktier och räntebärande papper som förvaltarna uppvisar. Det visar också ÅRSREDOVISNING 2003 [ 6 ]

alldeles tydligt hur viktigt det är att inte begränsa sig till att studera ett enskilt års avkastning när det gäller pensionsmedel. Pensioner är långsiktiga och avkastningen ska ses i det långa perspektivet, där fluktuationer mellan olika år är ett naturligt inslag. För vår del blev avkastningen 2003 den bästa, + 3,6 procent, sedan föreningens start. Även om det inte är allra bäst så kan vi vara nöjda med den. Efter det att föreningens alla pensionsåtaganden blir slutligt framräknade senare i år kommer vi att se över vår placeringspolicy för att den på bästa sätt ska matcha våra kommande utbetalningar samtidigt som den inte får vara för riskfull. Den nya policyn ska också beakta att vi arbetar med två olika typer av pensioner i två olika avdelningar, förmåns- respektive avgiftsbestämda pensioner eller, om man så vill, pensioner enligt äldre respektive nya pensionsavtal. NU GÅR VI vidare och förhoppningsvis kommer de mer positiva signalerna från de finansiella marknaderna att bestå. Detta blir allt viktigare för de nya framtida pensionerna eftersom de avgiftsbestämda pensionernas storlek är direkt beroende av vilken avkastning vi kan få på våra placeringar. Bra avkastning och låga driftskostnader är nyckelord för en lyckad pensionsförvaltning och detta har hittills präglat vår verksamhet även i de bistra tider som rått sedan vår tillkomst för snart fem år sedan. Illustration: Yuan Guan, Kina (bilden är beskuren). Svenska kyrkans bildbyrå, IKON [ 7 ] ÅRSREDOVISNING 2003

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 2003 Styrelsen och verkställande direktören för Svenska kyrkans försäkringsförening (816400-4155) får härmed avlämna redogörelse för verksamhetsåret 2003. FÖRENINGENS UPPGIFT Föreningens uppgifter är att meddela tjänstepensionsförsäkring och privat pensionsförsäkring åt anställda och tidigare anställda inom det registrerade trossamfundet Svenska kyrkan eller dess registrerade delar församlingar, kyrkliga samfälligheter och stift samt Församlingsförbundet och några andra Svenska kyrkan närstående organisationer. Verksamheten är uppdelad i tre avdelningar. Avdelning I består av avgiftsbestämda tjänstepensioner och avdelning II av förmånsbestämda tjänstepensioner enligt pensionsplanen i gällande kollektivavtal för Svenska kyrkan. Till avdelning III hör privat pensionsförsäkring, där medlem själv betalar avgiften. Inga försäkringar har hittills tecknats i avdelning III. FÖRSÄKRINGSRÖRELSEN BAKGRUND Lagen (1999:289) om kyrkans personal vid relationsändringen mellan staten och Svenska kyrkan den 1 januari 2000 förskriver, att arbetsgivare inom Svenska kyrkan skall trygga sina åtaganden avseende pensionsrättigheter som är intjänade före den 1 januari 2000. Vidare stadgar den, att Svenska kyrkan svarar solidariskt med sina organisatoriska delar för sådana åtaganden. Mot denna bakgrund bildades Svenska kyrkans försäkringsförening för att trygga pensionerna för Svenska kyrkans anställda, när de kyrkliga arbetsgivarna församlingar, kyrkliga samfälligheter och stift, då sammanlagt 930 arbetsgivare den 1 januari 2000 upphörde att vara kyrkokommuner med beskattningsrätt. Arbetsgivarna betalade vid millennieskiftet in en preliminärt beräknad engångsavgift på sammanlagt 3 979 miljoner kronor avseende de tidigare kyrkokommunalt anställdas intjänade pensionsrättigheter. Kyrkofonden betalade på uppdrag av regeringen ett preliminärt belopp på 2 000 miljoner kronor avseende prästernas intjänade pensionsrättigheter samt ett grundbidrag till föreningen på 300 miljoner kronor, som redovisas i en avvecklingsfond. Vissa tidigare pensionssystem inom Svenska kyrkan ställde inte krav på fullständiga register över de anställdas intjänade pensionsrättigheter. De registrerade uppgifterna om såväl den kyrkokommunala personalens som prästernas intjänade rättigheter har också visat sig ofullständiga. Ett omfattande arbete att rätta och komplettera registren inleddes under år 2000. Det har fortsatt under de gångna åren. ÅRET SOM GÅTT Värdet av prästernas intjänade pensionsrättigheter per 1999-12-31 kunde i november 2003 beräknas till 1 381 miljoner kronor, när endast ett fåtal personers rättigheter återstod att beräkna. Enligt det ovan nämnda regeringsbeslutet skall därför föreningen återbetala 619 miljoner kronor jämte ränta (55 miljoner kronor) och med avdrag för föreningens kostnader (avkastningsskatt 15 miljoner kronor samt omkostnader och utlägg 15 miljoner kronor) till den numera inomkyrkliga Kyrkofonden. I årets bokslut finns därför en skuld på 644 miljoner kronor avsatt för ändamålet. Föreningens livförsäkringsavsättningar i avdelning II minskar av samma skäl med 619 miljoner kronor. Av Statens pensionsverks (SPV) utredningsarbete har också framkommit att pensionsrättigheterna för präster, som går kvar på det statliga pensionsavtalet PA-91 (huvudsakligen födda före 1940) har ökat efter millennieskiftet. Dessa ökade rättigheter ska i samband med pensionsavgång finansieras av kyrkans arbetsgivare. Av detta skäl har premiereserven i avdelning II ökats med 72 miljoner kronor. En motsvarande fordran på arbetsgivarna har också bokförts. Även arbetet med att samla in pensionsgrundande uppgifter om de medlemmar som haft kyrkokommunala anställningar före millennieskiftet har fortsatt. Utöver de 40 arbetsgivare som tidigare slutfakturerats för sitt åtagande vid millennieskiftet kunde ytterligare 440 faktu- ÅRSREDOVISNING 2003 [ 8 ]

reras i januari 2004. Av de berörda 32 533 medlemmarna var 31 874 vid årets utgång utredda. Det är föreningens starka ambition att detta arbete skall slutföras under första halvåret 2004. Med grund i detta s k aktualiseringsarbete har vid förnyad premiereservberäkning framkommit att värdet av de hos kyrkokommunerna vid millennieskiftet intjänade pensionsrättigheterna var 240 miljoner kronor större än det preliminärt debiterade. Dessutom har framkommit att det finns förmånsbestämda pensionsrättigheter enligt PA-KL som tjänats in efter millennieskiftet på 74 miljoner kronor. Även detta har medfört en ökning av premiereserverna som motsvarats av en bokförd fordran på kyrkans arbetsgivare, som debiteras vartefter utredningsarbetet kan avslutas eller vid pensionsavgång. Föreningens ursprungliga avtal med Svenska Pensionsbolaget (numera Folksam Service AB) och med SPV som underleverantör löpte till och med 2003-12-31 och har sagts upp. Det har sedan förlängts att gälla till och med den 30 juni 2004. Under det gångna året har föreningen genomfört en omfattande anbudsupphandling av ny försäkringsadministration. Ett femårigt avtal har därefter tecknats med WM-data att gälla från och med den 1 juli 2004. Pensioner enligt PA-91 och äldre statliga pensionsavtal avses även fortsättningsvis skötas av SPV. Föreningen tecknar under våren 2004 ett särskilt avtal med pensionsverket om detta. MEDLEMMAR Antalet medlemmar i föreningen var vid utgången av år 2003 följande: Kyrkans PFA PA-91 PA-KL Summa Pensionärer 612 1 850 8 598 11 060 Fribrevshavare 187 3 491 3 678 Aktiva 122 431 553 Registrerade med avgiftsbestämda förmåner 1) 31 921 31 921 Enbart efterlevandeskydd 2) 9 265 9 265 41 798 2 159 12 520 56 477 1) Aktiva och avgångna 2) Under 28 år Den stora ökningen av antalet registrerade medlemmar med 9 812 till 56 477 beror på de nya lag- och avtalsregler som kom under 2002 och som medför att även timanställda, korttidsanställda och anställda med mindre än 40 procents anställningsgrad fått pensionsrättigheter. FAKTURERADE AVGIFTER (belopp i tkr) Avdelning I Avdelning II Totalt Preliminära avgifter avseende 2003 198 491 26 143 224 634 Slutliga avgifter avseende 2002 10 094 3 650 13 744 Engångsavgifter -221-221 Summa fakturerade avgifter 208 585 29 572 238 157 Därtill har ovannämnda fordringar avseende engångsbelopp bokförts: (belopp i tkr) Avdelning I Avdelning II Totalt Engångsavgifter 24 769 361 253 386 022 ÅTERBÄRING Återbäring har lämnats med 8 673 tusen kronor motsvarande indexuppräkning av förmånsbestämda pensioner. PENSIONER Pensioner har under året betalats ut med 3 300 tusen kronor ur avdelning I och 173 465 tusen kronor ur avdelning II. [ 9 ] ÅRSREDOVISNING 2003

ORGANISATION En ordinarie årsstämma med fullmäktige hölls den 4 juni 2003 i Stockholm. Till och med årsmötet hade styrelsen följande sammansättning: Gunnar Grenfors, Stockholm, ordförande Lasse Thörn, Huddinge, vice ordförande Ola Carnelid, Saltsjöbaden, ledamot Gerda Kuylenstierna, Stockholm, ledamot t o m 2002-12-31 Christina Rogestam, Göteborg, ledamot Lars Friedner, Bankeryd, ledamot Kurt Blomqvist, Huddinge, suppleant Harald Mårtensson, Stockholm, suppleant Annika Falk, Kungsängen, suppleant Helén Ottosson Lovén, Storvreta, suppleant Ingvar Blomqwist, Helsingborg, suppleant Lars Starkerud, Åkersberga, suppleant Vid stämman valdes följande styrelse till och med ordinarie fullmäktigesammanträde 2005: Gunnar Grenfors, Stockholm, ordförande, omval Lasse Thörn, Huddinge, vice ordförande, omval Kurt Blomqvist, Huddinge, ledamot, tidigare suppleant Eva Jonsson Nordlund, Stockholm, ledamot, nyval Christina Rogestam, Göteborg, ledamot Lars Friedner, Bankeryd, ledamot Ola Carnelid, Saltsjöbaden, suppleant, tidigare ledamot Harald Mårtensson, Stockholm, suppleant Annika Falk, Kungsängen, suppleant Helén Ottosson Lovén, Storvreta, suppleant Ingvar Blomqwist, Helsingborg, suppleant Lars Starkerud, Åkersberga, suppleant Eva Jonsson Nordlund lämnade sitt uppdrag den 3 december 2003. Enligt föreningens stadgar blev därmed hennes suppleant Harald Mårtensson ledamot. Bengt Emriksson, Sollentuna, är verkställande direktör. Utöver verkställande direktören är administrative chefen Lars Sköld och sekreteraren/assistenten Gunilla Tisander anställda. Från och med den 1 februari 2004 har föreningen även anställt civilekonomen Anders Granberg. Föreningens aktuarie har under året varit Yngve Pettersson. Han efterträds från och med 2004 års verksamhet av Karl-Åke Carlström. KAPITALFÖRVALTNINGEN RÄNTEBÄRANDE PLACERINGAR Aktieindexobligationer 33 % Aktier 2 % Räntebärande 65 % Föreningen minskade under år 2002 antalet ränteförvaltare från fyra till två, Kammarkollegiet och Boman & Lindström Investment Services AB. Under september 2003 flyttades all räntebärande förvaltning till Kammarkollegiet. Utgående marknadsvärde exklusive aktieindexobligationer var 4 336 miljoner kronor. Obligationsinnehavet inklusive nedan nämnda aktieindexobligationer fördelade sig på 1 procent statsobligationer, 31 procent bostadsobligationer, 35 procent på aktieindexobligationer och 33 procent på övriga emittenter. Den återstående löptiden (durationen) på obligationsinnehavet exklusive aktieindexobligationerna var vid slutet av året 3,15 år. Ränterisk Vid en marknadsränteförändring på + 1 procent sjunker värdet på obligationsinnehavet med 129 miljoner kronor. ÅRSREDOVISNING 2003 [ 10 ]

AKTIERELATERADE PLACERINGAR Till aktierelaterade tillgångar hör de ovan nämnda aktieindexobligationerna Strukturobligation Världen emitterade av Kommuninvest i Sverige AB med förfallodag 2009-01-03 till ett garanterat inlösenvärde av 1 325 700 tusen kronor och med förfallodag 2011-11-06 med ett garanterat inlösenvärde på 852 755 tusen kronor. Aktieindexobligationerna är avsedda att hållas till förfall. De av Carnegie i Köpenhamn förvaltade aktiernas värde har under året ökat från 106 432 tusen kronor till 115 066 tusen kronor. Kursrisk Vid en kursnedgång på 10 procent sjunker värdet på aktieportföljen med cirka 11,5 miljoner kronor. Valutarisk Vid en valutakursförändring på 10 procent sjunker värdet på de utländska placeringarna med cirka 11 miljoner kronor. KAPITALAVKASTNING Kommuninvest 33 % Carnegie 2 % Kassa 0 % Kammarkollegiet 65 % Marknadsvärde Netto Värdeförändring Marknadsvärde Direkt avkastning Total avkastning 2002-12-31 placering 2003-12-31 tkr % tkr tkr % tkr % tkr % tkr % Räntebärande värdepapper 4 142 281 64,5 158 922 35 249 0,9 4 336 452 65,5 188 226 4,5 223 475 5,4 Aktieindexobligationer 2 178 455 33,8 2 178 455 32,8 Noterade aktier och andelar 106 557 1,7 846 7 663 7,3 115 066 1,7 1 798 1,7 9 461 9,0 Total 6 427 293 100 159 768 42 912 0,7 6 629 973 100 190 024 2,9 232 936 3,6 FLERÅRSÖVERSIKT (mkr) Resultat 2003 2002 2001 1999/2000 Premieinkomst 238 193 209 6 411 Kapitalavkastning netto 227 195-55 166 Försäkringsersättninar 179 174 185 184 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 297 112 142 71 Årets resultat 247 65 193 71 Ekonomisk ställning 2003 2002 2001 1999/2000 Placeringstillgångar till verkligt värde 6 402 6 275 6 060 6 247 Försäkringstekniska avsättningar 5 598 5 883 5 799 5 687 Eget kapital 777 544 475 684 Kollektivt konsolideringskapital 777 544 475 684 Nyckeltal 2003 2002 2001 1999/2000 Direktavkastningsprocent 2,9 3,0 3,3 4,1 Totalavkastningsprocent 3,6 3,2-0,8 2,9 Förvaltningskostnadsprocent 0,5 0,3 0,4 0,5 Kollektiv konsolideringsgrad 114 109 108 112 FÖRVALTNINGSKOSTNADSPROCENT Relationen mellan totala driftskostnader och genomsnittligt verkligt värde på placeringstillgångar, inklusive kassa och bank. KOLLEKTIV KONSOLIDERINGSGRAD Kollektivt konsolideringskapital i förhållande till allokerade medel till försäkringstagarna, uttryckt i procent. Kollektivt konsolideringskapital består av eget kapital. [ 11 ] ÅRSREDOVISNING 2003

FONDAVSÄTTNINGAR Baserat på försäkringstekniska beräkningar har till respektive försäkringsfond inom avdelning I och II förts nedanstående belopp (belopp i tkr): Avdelning I Avdelning II Totalt Försäkringsfond enligt stadgar 943 629 4 934 190 5 877 819 Varav: Livförsäkringsavsättning enl. försäkringsteknisk beräkning 898 694 4 699 229 5 597 923 Säkerhetstillägg 44 935 234 961 279 896 Avvecklingsfond 307 500 307 500 Summa fonder 943 629 5 241 690 6 185 319 FÖRSLAG TILL DISPOSITION AV ÅRETS RESULTAT Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årets resultat efter stadgeenliga avsättningar med 14 272 tusen kronor till försäkringsfonder, 247 329 tusen kronor, efter minskning av fond för orealiserade vinster med 18 447 tusen kronor, tillsammans 265 776 tusen kronor, överföres till konsolideringsfond med 42 629 tusen kronor till avdelning I och med 308 405 tusen kronor till avdelning II. Stockholm den 20 april 2004 Gunnar Grenfors Lasse Thörn Kurt Blomqvist Styrelsens ordförande Harald Mårtensson Christina Rogestam Lars Friedner Bengt Emriksson Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 20 april 2004 Lena Eidmann Auktoriserad revisor Förordnad av Finansinspektionen Henrik Hedqvist Auktoriserad revisor Christina Pregmark Gyberg Revisor Lennart Persson Revisor ÅRSREDOVISNING 2003 [ 12 ]

RESULTATRÄKNING REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN tkr 2003 2002 Premieinkomst, ålderspension m.m. Not 1 238 157 192 577 Kapitalavkastning, intäkter Not 2 294 455 189 182 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 3 26 654 58 429 Utbetalda försäkringsersättningar Not 4 179 365 174 231 Förändring av livförsäkringsavsättningar Not 5 67 033 88 970 Driftkostnader Not 6, 7 24 923 12 614 Kapitalavkastning, kostnader Not 8 35 975 27 443 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 3 57 640 25 284 Nettoeffekt av återbetalning till Kyrkofonden Not 9 31 189 Årets resultat före skatt 297 207 111 646 Skatt Not 10 49 878 46 984 Årets resultat 247 329 64 662 RESULTATANALYS Avdelning I Avdelning II Avgiftsbestämd Förmånsbestämd tkr Total 2003 ålderspension ålderspension Premieinkomst, ålderspension m.m. 238 157 208 585 29 572 Kapitalavkastning, intäkter 294 455 32 390 262 065 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 26 654 2 880 23 774 Utbetalda försäkringsersättningar 179 365 3 300 176 065 Förändring av livförsäkringsavsättningar 67 033 268 295 335 328 Driftkostnader 24 923 2 678 22 245 Kapitalavkastning, kostnader 35 975 3 957 32 018 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 57 640 4 393 53 247 Nettoeffekt av återbetalning till Kyrkofonden 31 189 31 189 Årets resultat före skatt 297 207 38 657 335 864 Skatt 49 878 5 253 44 625 Årets resultat 247 329 43 910 291 239 [ 13 ] ÅRSREDOVISNING 2003

BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR tkr 2003-12-31 2002-12-31 PLACERINGSTILLGÅNGAR Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Not 11 114 941 106 432 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 12 6 286 776 6 169 021 6 401 717 6 275 453 FORDRINGAR Fordringar avseende direkt försäkring Not 13 400 495 20 987 Övriga fordringar Not 14 125 5 602 400 620 26 589 ANDRA TILLGÅNGAR Materiella tillgångar Not 15 198 152 Kassa och bank 135 646 44 938 135 844 45 090 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Upplupna ränteintäkter 92 485 106 777 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 166 167 92 651 106 944 SUMMA TILLGÅNGAR 7 030 832 6 454 076 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER tkr 2003-12-31 2002-12-31 EGET KAPITAL Not 16 Andra fonder Fond för orealiserade vinster avdelning I Not 18 1 791 3 072 Fond för orealiserade vinster avdelning II Not 18 13 260 30 426 Övriga fonder avdelning I Not 17 52 033 31 584 Övriga fonder avdelning II Not 17 444 402 447 959 Övriga medel 18 447-33 498 Årets resultat 247 329 64 662 777 262 544 205 FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR Livförsäkringsavsättning avdelning I Not 5 898 694 619 586 Livförsäkringsavsättning avdelning II Not 5 4 699 229 5 263 792 5 597 923 5 883 378 SKULDER Skatteskuld 4 579 8 404 Övriga skulder Not 19 644 258 561 648 837 8 965 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 20 6 810 17 528 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 7 030 832 6 454 076 POSTER INOM LINJEN Ställda panter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga ÅRSREDOVISNING 2003 [ 14 ]

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Redovisningen har upprättats enligt Lag (1995:1650) om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter. Samtliga finansiella placeringstillgångar har upptagits till verkligt värde i balansräkningen. Orealiserad vinst har beräknats som skillnaden mellan verkligt värde och anskaffningsvärde. För räntebärande värdepapper har som anskaffningsvärde använts upplupet anskaffningsvärde. För vissa långsiktiga innehav som avses innehas till förfall, har svårigheten att beräkna verkligt värde gjort att de värderas till inlösenpris. Föreningen har under 2003 ändrat redovisningsprincipen vid beräkning av fond för orealiserade vinster (se not 18). VÄRDERING AV FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR Livförsäkringsavsättningen beräknas enligt fastställda grunder. Räntefoten antas enligt föreningens stadgar till 2,5 procent. Som framgår av förvaltningsberättelsen är registren över medlemmarnas intjänade pensionsrättigheter ännu inte helt färdigutredda. Underlaget har dock bedömts tillräckligt färdigt för en prospektiv beräkning i den försäkringstekniska utredningen per 2003-12-31. Avsättningarna motsvarar det förväntade kapitalvärdet av föreningens garanterade förpliktelser enligt löpande försäkringsavtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdet av framtida premiebetalningar. Kapitalvärdet beräknas med beaktande av antaganden om framtida ränta, dödlighet och andra riskmått, driftskostnader och skatter. De försäkringstekniska grunderna framgår av föreningens stadgar som finns på vår hemsida www.svenskakyrkansforsakringsforening.se. [ 15 ] ÅRSREDOVISNING 2003

NOTER tkr NOT 1 Premieinkomst 2003 2002 Löpande premier 238 378 193 567 Engångspremier 221 990 238 157 192 577 NOT 2 Kapitalavkastning, intäkter 2003 2002 Erhållna utdelningar 1 798 1 307 Ränteintäkter mm Obligationer och andra räntebärande värdepapper 194 691 184 500 Övriga ränteintäkter 5 036 1 140 199 727 185 640 Valutaresultat (valutavinster) 42 2 235 Realisationsvinster, netto Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 92 888 Summa kapitalavkastning, intäkter 294 455 189 182 Intäkter och kostnader har fördelats mellan avdelningarna i proportion till i respektive avdelning förvaltade medel. NOT 3 Orealiserade vinster och förluster på placeringstillgångar Orealiserade vinster Orealiserade förluster 2003 2002 2003 2002 Aktier och andelar 26 654 25 284 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 58 429 57 624 Bankkonto (valuta) 16 26 654 58 429 57 640 25 284 NOT 4 Utbetalda försäkringsersättningar 2003 2002 Utbetalda försäkringsersättningar 176 765 171 731 Kostnader för pensionsutbetalningar 2 600 2 500 179 365 174 231 NOT 5 Försäkringstekniska avsättningar 2003-12-31 Avsatt 2003 2002-12-31 Livförsäkringsavsättning Avdelning I 873 925 254 339 619 586 Förändring av försäkringsteknisk art vid slutregleringen av engångsfaktureringen per 1999-12-31: Reglering Kyrkans arbetsgivare (ökning) 24 769 Summa livförsäkringsavsättning avd I 898 694 254 339 619 586 Avdelning II 4 956 692 307 100 5 263 792 Förändring av försäkringsteknisk art vid slutregleringen av engångsfaktureringen per 1999-12-31: Reglering Kyrkofonden (minskning) 618 716 Reglering Kyrkans arbetsgivare (ökning) 361 253 Summa livförsäkringsersättning avd II 4 699 229 307 100 5 263 792 Säkerhetstillägg 5% av livförsäkringsavsättning Avdelning I 44 935 13 956 30 979 Avdelning II 234 961 28 228 263 189 Summa försäkringsteknisk avsättning 5 877 819 67 033 6 177 546 ÅRSREDOVISNING 2003 [ 16 ]

NOT 6 Driftkostnader 2003 2002 Administration 24 923 12 614 Kostnader redovisade som: Försäkringsersättningar (pensionsutbetalningar) 2 600 2 500 Finansförvaltning 5 442 5 493 Totala kostnader 32 965 20 607 Den totala kostnaden fördelar sig enligt nedan Personalkostnader mm 4 974 5 065 Lokalkostnader mm 641 584 Revisionsarvode Deloitte 308 311 Revisionsarvode Öhrlings PricewaterhouseCoopers 54 53 Internrevision Deloitte 108 88 Kostnad finansförvaltning 2 063 3 421 Kostnad extern pensionsadministration 1) 17 700 10 344 Kostnad upphandling och utveckling av nytt försäkringssystem 6 483 Informationskostnader 57 202 Övriga kostnader 492 474 Avskrivningar 85 65 32 965 20 607 1) Ökningen är huvudsakligen en följd av att ny lagstiftning gjort att Folksams faktureringsunderlag ökat med cirka 9 000 personer för åren 2002 (retroaktivt) och 2003 avseende bl a timanställda och korttidsanställda som tidigare inte haft pensionsgrundande inkomst. NOT 7 Medelantal anställda samt löner och ersättningar 2003 2002 Medelantalet anställda (varav kvinnor) 3(1) 3(1) Löner och andra ersättningar Styrelse och verkställande direktör 1 231 1 247 Övriga anställda (inkl. aktuarie) 1 446 1 469 2 677 2 716 Sociala kostnader Pensionskostnader verkställande direktör 573 432 Pensionskostnader övriga anställda (inkl. aktuarie) 530 370 Övriga sociala kostnader enligt lag & avtal 961 1 125 2 064 1 927 För föreningens verkställande direktör gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Om anställningen sägs upp av föreningen, har han rätt till avgångsvederlag med belopp motsvarande lön och förmåner under uppsägningstiden och under ytterligare tolv månader. NOT 8 Kapitalavkastning, kostnader 2003 2002 Kapitalförvaltningskostnader 5 442 5 493 Räntekostnader 11 500 1 155 Realisationsförlust, netto Aktier och andelar 19 033 18 745 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 050 Summa kapitalavkastning, kostnader 35 975 27 443 Intäkter och kostnader har fördelats mellan avdelningarna i proportion till i respektive avdelning förvaltade medel. NOT 9 Återbetalning till Kyrkofonden Som framgår av förvaltningsberättelsen har premiereserven för präster per 1999-12-31 beräknats till 1 381 284 tkr. Enligt regeringsbeslut skall därför 618 716 tkr jämte ränta men med avdrag för föreningens omkostnader och skatt återbetalas till Kyrkofonden enligt följande: Andel av föreningens avkastning åren 2000 till 2003 55 110 Andel av föreningens avkastningsskatt åren 2000 till 2003 14 551 Andel av föreningens förvaltningskostnader 2000 till 2003 9 370 31 189 [ 17 ] ÅRSREDOVISNING 2003

NOT 10 Avkastningsskatt 2003 2002 Avkastningsskatt 49 878 46 984 NOT 11 Aktier och andelar 2003-12-31 2002-12-31 Bokfört värde 114 941 106 432 Anskaffningsvärde 133 625 151 771 Noterade aktier & andelar (bokfört värde) 114 941 106 432 Onoterade aktier & andelar (bokfört värde) Specifikation av aktieinnehavet per 2003-12-31 kronor Land Valuta Antal Verkligt värde BHP Billiton Ltd Australien AUD 56 000 3 726 695 Carnegie Östeuropa Danmark DKK 28 000 5 468 216 Wolseley England GBP 27 000 2 745 520 China Mobile Hongkong HKD 155 000 3 458 438 Sun Hung Kai Properties Hongkong HKD 45 000 2 689 453 Astra International Tbk. Indonesien IDR 266 000 1 197 000 Canon Japan JPY 21 000 7 104 762 Japan Airport Terminal Japan JPY 50 000 2 671 320 Mitsubishi Tokyo Financial Japan JPY 114 6 461 611 Nomura Holdings Japan JPY 34 000 4 206 990 Secom Co. Japan JPY 10 000 2 712 000 Toyota Industries Corp. Japan JPY 9 000 1 388 205 Grupo Financiero BBVA B Mexico MXP 340 000 2 152 472 Cemex Mexico USD 24 937 4 771 259 Tomra Systems Norge NOK 46 000 1 993 090 Adecco Schweiz CHF 11 800 5 467 716 Néstle Schweiz CHF 5 500 9 905 536 Novartis Schweiz CHF 9 300 3 043 614 UBS Schweiz CHF 7 200 3 554 452 Banco Popular Spanien EUR 9 000 3 871 316 Svenska handelsbanken A Sverige SEK 23 400 3 439 800 Hennes & Mauritz Sverige SEK 11 000 1 881 000 SCA B Sverige SEK 12 200 3 586 800 Depfa Bank Tyskland EUR 8 000 7 282 475 AutoZone USA USD 3 500 2 156 928 Kraft Foods USA USD 6 000 1 407 713 Petroleo Brasileiro Brasilien USD 10 200 2 157 139 Principal Financial USA USD 11 800 2 860 355 Samsung Electronics Sydkorea USD 2 000 2 706 300 Teva Pharmaceutical Israel USD 21 300 8 872 866 114 941 041 ÅRSREDOVISNING 2003 [ 18 ]

NOT 12 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2003-12-31 2003-12-31 2002-12-31 2002-12-31 Upplupet Verkligt Upplupet Verkligt anskaffnings- värde anskaffnings- värde värde värde Svenska Staten 88 246 89 043 1 713 466 1 764 459 Kommuninvest (aktieindexobligationer) 2 202 755 2 178 455 2 202 755 2 178 455 Svenska Bostadsinstitut 1 946 303 1 962 225 1 561 969 1 597 423 Övriga svenska emittenter 1 284 422 1 307 053 618 374 628 684 Utländska emittenter i svenska kronor 750 000 750 000 6 271 726 6 286 776 6 096 564 6 169 021 Värdepapprens bokförda värde, 2003-12-31 2002-12-31 jämfört med nominellt belopp Bokfört värde 6 286 776 6 169 021 Nominellt värde 6 180 655 5 981 055 Nettoskillnad 106 121 187 965 Summa överstigande belopp 136 919 216 062 Summa understigande belopp 30 798 28 097 Nettoskillnad 106 121 187 965 NOT 13 Fordringar avseende direkt försäkring 2003-12-31 2002-12-31 Arbetsgivarnas löpande premier 17 828 12 711 Arbetsgivare, engångspremier 382 667 8 276 400 495 20 987 NOT 14 Övriga fordringar 2003-12-31 2002-12-31 Fordran, kapitalförvaltningen 125 125 Fordran, Kyrkofonden 5 477 125 5 602 NOT 15 Materiella tillgångar, inventarier 2003-12-31 2002-12-31 Ingående anskaffningsvärde 347 241 Inköp under året 131 106 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 478 347 Ingående ackumulerade avskrivningar 194 129 Årets avskrivningar 85 65 Utgående ackumulerade avskrivningar 279 194 Bokfört värde 198 152 NOT 16 Eget kapital Övriga Fond för Övriga Årets Summa fonder orealiserade medel resultat vinster Ingående balans 479 543 33 498 33 498 64 662 544 205 Vinstdisposition 31 164 33 498 64 662 Förändring fond för orealiserade vinster 18 447 18 447 Förändring av säkerhetstillägg 14 272 14 272 Årets resultat 247 329 247 329 Utgående balans 496 435 15 051 18 447 247 329 777 262 [ 19 ] ÅRSREDOVISNING 2003

NOT 17 Övriga fonder 2003-12-31 Vinst- Förändring av 2002-12-31 disposition säkerhetstillägg Avdelning I Konsolideringsfond avd I 7 098 6 493 605 Säkerhetstillägg 44 935 13 956 30 979 52 033 6 493 13 956 31 584 Avdelning II Avvecklingsfond 307 500 307 500 Konsolideringsfond avd II 98 059 24 671 122 730 Säkerhetstillägg 234 961 28 228 263 189 444 402 24 671 28 228 447 959 Summa övriga fonder 496 435 31 164 14 272 479 543 NOT 18 Fond för orealiserade vinster 2003-12-31 2002-12-31 Aktier och andelar 38 960 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 15 051 72 458 Summa fond för orealiserade vinster 15 051 33 498 De orealiserade vinstmedlen har fördelats mellan avdelningarna i proportion till i respektive avdelning förvaltade medel. Föreningen har från och med räkenskapsåret 2003 ändrat redovisningsprincip för hanteringen av fond för orealiserade vinster. Förändringen innebär att beräkningen av fondens storlek från och med 2003 sker med utgångspunkt i bruttoredovisning av varje tillgångsslag (aktier och andelar respektive obligationer och andra räntebärande värdepapper) för sig. 2002 användes en nettometod. Någon omräkning av 2002 års fond för orealiserade vinster enligt den nya principen har inte gjorts. NOT 19 Övriga skulder 2003-12-31 2002-12-31 Skuld till Kyrkofonden 643 879 Övriga skulder 379 561 644 258 561 NOT 20 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2003-12-31 2002-12-31 Semesterskuld samt skuld till RFV 486 362 Övriga upplupna kostnader 6 324 5 531 Övriga förutbetalda intäkter 11 635 6 810 17 528 ÅRSREDOVISNING 2003 [ 20 ]

REVISIONSBERÄTTELSE Till föreningsstämman i Svenska kyrkans försäkringsförening Org nr 816400-4155 VI HAR GRANSKAT årsredovisningen och räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Svenska kyrkans försäkringsförening för räkenskapsåret 2003-01- 01 2003-12-31. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i föreningen för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot föreningen. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt handlat i strid med lag om understödsföreningar, lag om årsredovisning i försäkringsföretag eller föreningens stadgar. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lag om årsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av föreningens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Vi tillstyrker att föreningsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 20 april 2004 Lena Eidmann Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor Henrik Hedqvist Auktoriserad revisor Christina Pregmark Gyberg Lennart Persson [ 21 ] ÅRSREDOVISNING 2003

svenska kyrkans försäkringsförening 105 61 Stockholm 08-506 471 50 www.svenskakyrkansforsakringsforening.se kyrkpension@svenskakyrkan.se