Redogörelse för East Capitals ersättningssystem 2017 East Capital AB:s ( bolaget ) East Capital koncernen ( koncernen ) ersättningsmodell syftar till att främja koncernens/bolagets långsiktiga intressen och skydda dess kunder. Den ska främja sund och effektiv riskhantering och tillse att koncernens/bolagets långsiktiga resultat och finansiella ställning inte äventyras. Genom en konkurrenskraftig ersättning ökar koncernens/bolaget sin möjlighet att attrahera, behålla och motivera personal. Det är också ett sätt att stimulera de anställda att arbeta mot bolagsgemensamma mål och bidra till en långsiktig värdeökning för koncernen/bolaget och dess intressenter. Ersättning till koncernens/bolagets anställda utgår i enlighet med koncernens/bolagets ersättningspolicy som årligen fastställs av styrelsen. Denna grundar sig på Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd rörande ersättningspolicy i värdepappersbolag (FFFS 2011:1) och EBA:s Riktlinjer för sund ersättningspolicy (EBA/GL/2015/22) samt en riskanalys genomförd av koncernen/bolaget. Riskanalysen utgår från hur ersättningssystemet påverkar de risker som ett värdepappersbolag är utsatt för och hur dessa risker hanteras. Den omfattar en beskrivning av de viktigaste riskklasserna, riskhantering, kontrollsystem inom bolaget och ersättningssystemet liksom en riskanalys baserad på ersättningspolicyn, ersättningssystemet och proceduren för att identifiera risktagare. Huvudparten av analysen berör rörlig ersättning. 1. Uppgifter om beslutsprocessen för ersättningspolicyn, riskanalysen, arbetsgruppen för ersättningar och tillämpningen av ersättningsregelverket på koncernnivå East Capitals styrelse fastställer årligen ersättningspolicy för koncernens/bolagets anställda i enlighet med bestämmelser om ersättningar i den finansiella sektorn. Ersättningspolicyn ska vara förenlig med och främja en sund och effektiv riskhantering, motverka ett överdrivet risktagande och främja ett långsiktigt positivt resultat både för koncernen/bolaget och för de portföljer som koncernen/bolaget förvaltar. Ersättningspolicyn är utformad för att främja koncernen/bolagets affärsstrategi och mål samt koncernens/bolagets kunders intressen. Styrelsen är ytterst ansvarig för tillämpningen och efterlevnaden av ersättningspolicyn. Den senaste versionen av ersättningspolicyn antogs den 18 april 2018. Koncernen/bolaget har rådgjort med externa ersättningsspecialister vid framtagandet av ersättningspolicyn. Styrelsen, genom den särskilt utsedda ledamoten i styrelsen, utför årligen en oberoende bedömning av koncernens/bolagets ersättningspolicy och ersättningssystem. I denna bedömningsprocess ska koncernens/bolagets kontrollfunktioner delta i lämplig utsträckning. Koncernen/bolaget har, i enlighet med Finansinspektionens krav, identifierat så kallat särskilt reglerad personal. Med särskilt reglerad personal avses de anställda vars arbetsuppgifter har en väsentlig inverkan på koncernens/bolagets riskprofil, vilket bland annat inkluderar ledande befattningshavare, anställda på strategiska positioner och anställda i kontrollfunktioner. För särskilt reglerad personal som erhåller en rörlig ersättning överstigande 100 000 kronor skall 40-60 procent av den rörliga ersättningen skjutas upp i 3-5 år. Kriterierna för rörlig ersättning till anställda inom kontrollfunktioner är utformade för att säkerställa deras integritet och oberoende, vilket bland annat innefattar att ersättningen är oberoende av de enheter som kontrolleras. Bolagets kontrollfunktioner var under 2017 ut kontrakterade till externa tjänsteleverantörer och dessa erhåller ingen rörlig ersättning. Internrevisionen gör årligen oberoende granskningar av att bolagets ersättningar följer ersättningspolicyn. Internrevisionen ska rapportera sina iakttagelser till styrelsen. Internrevisionens rapport avseende ersättningar hänförliga till 2017 presenterades för styrelsen i East Capital AB i maj 2018. Riskanalys Koncernen/bolaget har, i enlighet med Finansinspektionens krav, genom en riskanalys identifierat så kallat särskilt reglerad personal (risktagare), d.v.s. anställda vars arbetsuppgifter har en väsentlig inverkan på koncernens/bolagets riskprofil. Riskanalysen beaktar samtliga risker som koncernen/bolaget har eller kan komma att bli exponerad för inklusive de risker som är förenade med koncernens/bolagets ersättningspolicy och ersättningssystem. Fastställandet av särskilt reglerad personal har också gjorts utifrån de kvalitativa och kvantitativa kriterier som framgår av 1
kommissionens delegerade förordning (EU) nr 604/2014. Identifiering av särskild reglerad personal görs även på konsoliderad nivå (koncernnivå). East Capitals arbetsgrupp för ersättningar För East Capital-koncernen har det tidigare funnits en gemensam ersättningskommitté. Den ersattes under 2014 av en särskild ledamot i styrelsen med ansvar för att bedöma och bereda beslut i frågor om ersättning. Den särskilda ledamoten leder en arbetsgrupp ( Remuneration Working Group ) bestående av relevanta delar av koncernens organisation, såsom ledning och kontrollfunktion. Arbetsgruppens syfte är att bereda, granska samt lämna förslag till styrelsen om övergripande ersättningsprinciper och granska den årliga allokeringen av tillgänglig rörlig ersättning. Tillämpningen av ersättningsregelverket på konsoliderad nivå Bolaget och East Capital Holding AB, som är moderbolag i koncernen, har gjort bedömningen att ersättningsregelverket även ska tillämpas på konsoliderad nivå (koncernnivå). East Capital Holding AB har således antagit en ersättningspolicy som är tillämplig för samtliga bolag i East Capital koncernen med undantag för East Capital AB, (nedan Koncernersättningspolicyn ). I tillägg till Koncernersättningspolicyn kan de enskilda koncernbolagen även ha sin egen ersättningspolicy till följd av t.ex. regulatoriska krav tillämpliga på den verksamhet som det aktuella bolaget bedriver. Koncernersättningspolicyn antogs senast av styrelsen i East Capital Holding AB den 18 april 2018 och följer till innehåll på det stora hela det som gäller enligt bolagets ersättningspolicy, dock med undantag för reglerna om uppskjutande och justering av rörlig ersättning. En anställd i ett koncernbolag som anses har en väsentlig inverkan på bolagets riskprofil kommer emellertid att anses vara särskilt reglerad personal i bolaget och därmed omfattas av reglerna i bolagets ersättningspolicy vilken alltså innebär att denna persons rörliga ersättning, i förekommande fall, kommer att vara föremål för de särskilda reglerna om uppskjutande och justering av rörlig ersättning. 2. Uppgifter om sambandet mellan ersättning och resultat Ersättningspolicyn syftar till att åstadkomma en god balans mellan fast och eventuell rörlig ersättning. Ersättningen till anställda ska vara konkurrenskraftig och baseras på individuella befattningshavares ansvar och prestation. Fast lön baseras på den enskildes bakgrund och position. Den fasta lönen ska vara tillräckligt hög för att de anställda inte ska vara beroende av en rörlig ersättning vilket innebär att den rörliga ersättningen ska kunna bestämmas till noll. Styrelsen fattar beslut om huruvida rörlig ersättning ska utgå till de anställda. Beslutet beaktar East Capitals resultat, risknivå, kapital- och likviditetsbehov samt ägarnas avkastningskrav för de närmaste åren. Om resultatet efter nämnda justeringar är positivt, beräknas det maximala beloppet för rörlig ersättning. Utbetalning av rörlig ersättning får inte ske i strid mot de kapital- och likviditetsmål som regleras i East Capitals interna regler. Mot denna bakgrund genomför Koncernen årligen en särskild riskanalys av föreslagen rörlig ersättning i vilken bl.a. kapital- och likviditetskrav samt nuvarande och framtida risker analyseras. För risktagare görs, efter att ha bedömt East Capitals totala resultat, en bedömning av avdelningens/enhetens samt den enskilda individens resultat. Den enskilda individens resultat fastställs utifrån både finansiella och icke-finansiella kriterier innebärande en värdering av den anställdas bidrag till koncernen/bolaget, innefattande uppfyllelse av individuellt förutbestämda mål, ansvar och efterlevnad av East Capitals värden samt riskmedvetenhet och regelefterlevnad (s.k. Performance Review ). Alla anställda utvärderas minst en gång per år. Utvärderingen görs av den anställdes chef och övergripande ansvarig för utvärdering av anställda är East Capital koncernens HRfunktion. 3. De viktigaste särdragen i utformningen av ersättningssystemet, uppskovspolicy, kriterier för erhållande av rättigheter och förhållandet mellan fast och rörlig ersättning Följande komponenter ingår i koncernen/bolagets ersättningsmodell: Fast ersättning (månadslön) Denna sätts individuellt och baseras på marknadsmässig lön för respektive position. 2
Rörlig ersättning (vinstdelning) Rörlig ersättning förekommer endast om koncernen/bolaget genererat ett positivt operativt resultat och om det finns tillräckligt mycket kapital kvar i koncernen/bolaget för att uppfylla alla lagstadgade kapital-och likviditetskrav. Den rörliga ersättningen beräknas utifrån ett riskjusterat kapital som också beaktar kostnaden för det kapital och den likviditet som krävs. Om kapitalkraven är uppfyllda betalas en årlig vinstdelning ut baserat på uppnådda resultat i förhållande till uppsatta mål. Aktier och aktierelaterade instrument Aktiebaserade kompensationsprogram förekommer från tid till annan. Syftet med ett aktiebaserat ersättningsprogram är att belöna och behålla nyckelpersoner. De anställda som deltar i programmen står för hela risken. Under 2017 har inga aktiebaserade kompensationsprogram förekommit. Pensioner och andra förmåner Bolaget har endast avgiftsbestämda pensionsplaner. Avsättning till pension utgår med 10-20 % av bruttolön beroende på ersättnings nivå. Beståndsdelarna i koncernens/bolagets ersättningssystem syftar till att uppnå en lämplig balans mellan fast och rörlig ersättning över tiden. Under perioder med ekonomisk instabilitet är det viktigt att ha så låga kostnader som möjligt och av denna anledning baseras den rörliga ersättningen på vinstdelning. Om inte koncernen/bolaget genererat någon vinst finns ingen bas för rörlig ersättning och således ingen vinstdelning. Huvudskälet för det rörliga ersättningssystemet är att det fungerar som ett viktigt incitament för de anställda att anstränga sig i linje med koncernens/bolagets mål och bidra till långsiktigt värdeskapande. Rörlig ersättning kan sättas ner eller helt falla bort om den i efterhand visat sig vara fastställd på felaktiga grunder eller om det inte kan anses lämpligt med hänsyn till East Capitals finansiella situation. Beslutsprocess för rörlig ersättning Med det operativa resultatet som utgångspunkt förbereder East Capitals VD tillsammans med East Capitals arbetsgrupp för ersättningar (Remuneration Working Group) och East Capital Holdings ägargrupp förslag på fördelning av vinstdelningen. Alla fast anställda kan få tilldelning från vinstdelningen. Förslaget baseras på balansen mellan fast och rörlig ersättning samt på en årlig utvärdering av medarbetarna där en bedömning görs av de anställdas prestation i förhållande till uppsatta mål, senioritetsnivå, efterlevnad av bolagets värderingar, riskhantering samt regelefterlevnad (den s.k. Performance Reviewn ). Förslaget och underlaget ska vara väl underbyggt och dokumenterat. När förslaget är klart går det till den särskilda styrelseledamoten som därefter bereder ett slutgiltigt förslag till styrelsen. Styrelsen beslutar om det totala beloppet för vinstdelning samt om individuella belopp för verkställande ledning och, i förekommande fall, kontrollfunktioner. Motsvarande gäller för övriga bolag inom East Capital koncernen. 4. Uppgifter om de resultatkriterier som ligger till grund för rättigheter till aktier, optioner eller rörliga ersättningsdelar De resultatkriterier som ligger till grund för den rörliga ersättningen framgår ovan. 5. De huvudsakliga parametrarna och motiveringen för samtliga förekommande system med rörliga komponenter och andra icke-kontanta förmåner Syftet med ersättningspolicyn är att främja en sund och effektiv riskhantering, motverka ett överdrivet risktagande och främja ett långsiktigt positivt resultat både för koncernen/bolaget och för de portföljer som koncernen/bolaget förvaltar. Ersättningspolicyn är utformad för att främja koncernens/bolagets affärsstrategi, mål, värderingar och långsiktiga intressen samt koncernens/bolagets kunders långsiktiga intressen. 3
6. Kostnadsförda totalbelopp för ersättningar för verkställande ledning och andra anställda som kan påverka koncernens/bolagets risknivå Då den konsoliderade situationen inte är uppdelad på affärsområden eller liknande resultatenheter presenteras informationen nedan i relation till koncernen. Ersättningarna fördelade sig enligt följande 1 ): Aggregerade kvantitativa uppgifter, Sekt 2017 2016 Samtliga bolag i koncernen 49 847 66 280 Antal mottagare 10 18 7. Kostnadsförda totalbelopp för ersättningar uppdelat på kategorierna verkställande ledning, andra anställda som kan påverka koncernens/bolagets risknivå och andra anställda, enligt följande 1): a) intjänade ersättningar uppdelat på fast respektive rörlig ersättning och med angivande av antalet mottagare, b) rörliga ersättningar fördelade på kontanter, aktier, aktierelaterade instrument och andra finansiella instrument samt andra rörliga delar, c) uppskjuten ersättning med angivande hur stor del av ersättningen som de anställda inte får förfoga över, d) utfästa och utbetalda samt justerade ersättningar, e) avgångsvederlag och garanterade rörliga ersättningar i samband med nyanställningar, med angivande av det antal personer som har fått avgångsvederlag respektive garanterad ersättning, f) utfästa avgångsvederlag, med angivande av det antal personer som omfattas av sådana utfästelser samt det högsta enskilda utfästa avgångsvederlaget. 1 Informationen hänför sig till verkställande ledning i bolaget och anställda vars arbetsuppgifter har en väsentlig inverkan på koncernens/bolagets riskprofil. 4
2017 2016 Aggregerade kvanitativa uppgifter, Sekt Verkställande ledning (bolaget) samt annan särkilt reglerad personal (koncernen/bolaget) Övriga anställda (bolaget) Verkställande ledning (bolaget) samt annan särkilt reglerad personal (koncernen/bolaget) Övriga anställda (bolaget) Fast ersättning 34 292 590 43 100 7573 Rörlig ersättning 15 555 47 23 180 1092 Antal mottagare 10 1 18 12 Rörlig ersättning i kontanter 15 555 47 23 180 1 092 Utestående uppskjuten ersättning 19 842 0 13 572 0 Uppskjuten ersättning beviljats under räkenskapsåret 6123 0 9 828 0 Avgångsvederlag och garanterad rörliga ersättningar i samband med nyanställningar 0 0 1 498 0 Antalet mottagare av avgångsvederlag och garanterad rörlig ersättning (nyanställning) 0 0 2 0 Antal individer som erhållit ersättning på 1 MEUR eller mer under räkenskapsåret 1 0 0 0 5