June 2018 Public Redogörelse avseende ersättningspolicy i Nasdaq Stockholm AB enligt Finansinspektionens allmänna råd om ersättningspolicy FFFS 2016:21
Ersättningspolicy Inledning Nasdaq Inc. tillämpar globala, koncernomfattande ersättningsprinciper. Utöver detta, har Nasdaq Stockholm tagit fram en ersättningspolicy och riktlinjer enligt Finansinspektionens allmänna råd om ersättningspolicy i börser och clearingorganisationer, (FFFS 2016:21) ( Svenska Allmänna råd ), som kompletterar de koncernomfattande ersättningsprinciperna. Bolaget gör årligen en riskanalys av bolagets ersättningsprinciper där samtliga risker som företaget är eller kan komma att bli exponerade för inklusive de risker som är förenade med företagets ersättningspolicy och ersättningssystemet analyseras. Ersättningspolicyn samt riskanalys av denna publiceras på Nasdaq Stockholm ABs hemsida: http://www.nasdaqomxnordic.com/about_us/legalstructure Målsättningen med Nasdaqs ersättningsprinciper är att erbjuda marknadsmässig ersättning och som bidrar till att behålla och rekrytera kvalificerad kompetens, och som samtidigt främjar en effektiv riskhantering inom koncernen. Nasdaq anser att det är av stor vikt att belöna sina medarbetare för väl utfört arbete och då både medarbetaren och företaget har presterat utifrån uppsatta mål. Ersättningsprinciper 1. Ersättningsprinciper Nasdaq Group Nasdaq Inc.-koncernens ersättningsprinciper bygger på en prestationsbaserad princip som utgår ifrån Nasdaqkoncernens finansiella mål, utvecklings- och verksamhetsmål samt kontinuerlig regelefterlevnad. Den rörliga ersättningen för varje anställd bestäms utifrån de ovan nämnda generella målen som gäller för hela Nasdaqkoncernen, dock även individens egen prestation. Några garanterade rörliga ersättningar är däremot inte tillåtna inom Nasdaq koncernen. Vidare strävar Nasdaq att erbjuda en konkurrenskraftig balans mellan de rörliga och fasta ersättningarna som samtidigt avser att främja ett sunt risktagande. Följaktligen har den rörliga ersättningen ett tak. Ett sådant tak främjar enligt Nasdaq balansen mellan de anställdas fasta och rörliga ersättningar. De globala koncernomfattande ersättningsprinciperna innehåller även möjlighet för Nasdaq att besluta om bortfall av rörlig ersättning under vissa omständigheter. 2. Ersättningsprinciper Nasdaq Stockholm AB Ersättningspolicyn gäller för Nasdaq Stockholm AB och har godkänts av styrelsen. Vidare framgår det av policyn att en kontrollfunktion årligen självständigt ska granska om företagets ersättningar överensstämmer med ersättningspolicyn. Nasdaq Stockholm AB:s kontrollfunktion utgörs av bolagets Compliance-funktion som i sin tur, för att undvika potentiell intressekonflikt, har uppdragit åt revisionsbyrån EY att oberoende utföra denna granskning. Ersättningspolicyn gäller för alla anställda inom Nasdaq Stockholm. Vidare, enligt Svenska Allmänna råd för en anställd som kan påverka företagets risknivå bör minst 60 % av den rörliga ersättningen skjutas upp till minst tre år. Nasdaq Stockholm har beslutat att avvika från de Svenska Allmänna råden och har beslutat att 35 70 % av den rörliga ersättningen bör skjutas upp till minst tre år. Operativa risker, ryktesrisker, clearing risker samt legala och operativa risker är typiska riskkategorier för Nasdaq Stockholm AB. Anställda som kan påverka Nasdaq Stockholm ABs risknivå är följaktligen typiskt sett ledande befattningshavare som rapporterar till Nasdaq Stockholm ABs styrelse eller VD samt befattningar inom funktion för regelefterlevnad och riskfunktion. Styrelsen i Nasdaq Stockholm AB definierar närmare gruppen för risktagare och HR-avdelningen administrerar vid var tid gällande uppräkningar över risktagare. Strävan efter ett långsiktigt värdeskapande och en adekvat balans mellan rörlig och fast ersättning är de grundläggande utgångspunkterna såväl för ersättningspolicyn för Nasdaq Stockholm AB som för de 2(5)
koncernomfattande ersättningsprinciperna. Nasdaq-koncernens sammanlagda resultat, tillsammans med den anställdes individuella prestationer, läggs därmed som grund för ersättningens storlek samt tilldelning och sammansättningen av den rörliga ersättningen. Utöver resultatbaserad målsättning och den anställdes individuella mål, bestäms vissa anställdas ersättningar av Nasdaq-koncernens omsättningsmål. Den sistnämnda gruppen av anställda tillhör kategorin av ledande befattningshavare. De anställdas ersättning som däremot tillhör Nasdaq Stockholm ABs kontrollfunktioner, såsom regelefterlevnad, risk funktion, internrevision och marknadsövervakning styrs dock enbart av Nasdaq-koncernens resultatutveckling och av individuella mål. Ersättningsstruktur Nasdaq Stockholm 2017 Bolagens ersättning till anställda består av både fast och rörlig ersättning samt pension och övriga förmåner. Den rörliga ersättningen är uppdelad i ett kortsiktigt och ett långsiktigt incitamentsprogram. Det kortsiktiga incitamentsprogrammet omfattar alla anställda och är en kontantbaserad ersättning kopplat till olika mål i Nasdaq-koncernens verksamhet. Det långsiktiga incitamentsprogrammet består av aktiebaserad ersättning som utgörs av Restricted Stock Unit (RSU) och Performance Share Unit (PSU), som behandlas närmare nedan. Rörliga ersättningar i Nasdaq Stockholm (1-2) 1. Kontantbaserad ersättning Nasdaq Inc. styrelse har beslutat om en kontantbaserad rörlig ersättning för alla anställda inom koncernen. Nasdaq grundar den kontantbaserade ersättningen på såväl Nasdaq-koncernens totala resultat, enskilda affärsenheters resultat samt den anställdes resultat. Den kontantbaserade ersättningen för den enskilt anställde utgörs av utfallen av de ovan nämnda resultatmålen. Förutsättningen för kontantbaserad ersättnings tilldelning är att den anställde är aktivt anställd i Nasdaq-koncernen vid tiden för utbetalning. 2. Aktiebaserad ersättning I december 2008 beslutade Nasdaqs styrelse om ett långsiktigt incitamentsprogram för samtlig tillsvidareanställd personal. Detta program består av aktierelaterade instrument kopplade till Nasdaq-aktien, vilken är noterad på Nasdaq Stock Market i USA. Det långsiktiga incitamentsprogrammet är ett prestationsbaserat program med krav på fortsatt anställning. Mätetalet för prestationen är Nasdaqs rörelseresultat för respektive år. Nedan redogörs närmare principerna för aktiebaserad ersättning och dess beståndsdelar. Storleken på en anställds aktiebaserade ersättning beror på företagets resultat, affärsområdets resultat, teamets mål och resultat, samt vilken position den anställde har i företaget. 3(5)
Det långsiktiga incitamentsprogrammets aktiebaserade ersättning består av tre olika instrument: - Performance Share Units (PSUs) with 1-Year performance, överlåts till den anställde med 1/3 per år. Antalet aktier som överlåts är kopplat till Nasdaqs resultat (Corporate Operating Income), med ett utbetalningsspann om 0-150%, d.v.s. antalet aktier som överlåts kan bli lägre eller högre. - Performance Share Units (PSUs) with 3-Year performance, överlåts till 100 % efter 3 år. Antalet aktier som överlåts är kopplat till Total Shareholder Return (TSR) och till S&P 500 result. Antalet aktier som överlåts kan bli lägre eller högre. - Restricted Stock Units (RSUs) that vest over time (ej prestationsbaserat), överlåts 25 % efter 2 år, 25 % efter 3 år och 50 % efter 4 år. Antalet aktier som tilldelas är alltid detsamma som överlåts. De anställda har, beroende på vilken position de innehar, blivit tilldelade ett antal RSUer, kombination av RSUer och PSUer, alternativt kombination av 1-åriga PSUer och 3-åriga PSUer. Då Nasdaqs rörelseresultat 2015 (operating income) nådde de uppsatta målen kommer RSUer och PSUer att tilldelas per 31 Mars 2018. Pensioner och övriga förmåner (1-2) 1. Pensioner Nasdaq Stockholm erbjuder sina anställda en marknadsmässig tjänstepension som är premiebaserad Nasdaq pensionsplan. Pensionsålder är 65 år. 2. Övriga förmåner Nasdaq Stockholm har för de anställda utöver ovan nämnda tjänstepensionspremie tecknat en sjukförsäkring samt tjänstegrupplivförsäkring (TGL), sjukvårdsförsäkring och trygghetsförsäkring vid arbetsskada (TFA). De anställda har även möjlighet att komplettera sitt skydd via Nasdaqs frivilliga gruppförsäkring. 4(5)
Offentliggörande av uppgifter om ersättningar Det kostnadsförda totalbeloppet för ersättningar för 2017 i tsek Risktagare & ledande Övriga Totalt befattningshavare 1) Belopp Antal Belopp Antal Belopp Antal Belopp Antal Total ersättning exkl. rörlig ersättning 14 949 10 121 603 139 136 552 149 Rörlig ersättning 11 477 10 6 432 139 17 909 149 Totalt 26 426 10 128 035 139 154 461 149 1) Redovisar Risktagare och ledande befattningshavare samlat med hänvisning till att inte avslöja enskilda personers ekonomiska förhållanden enligt 2016:21 kap 5. 2) I ovan siffror ingår ersättning för en risktagare som varit delvis anställd i annat Nasdaq bolag under tiden varit risktagare. Procentuell fördelning av rörlig ersättning: Kontantbaserad ersättning 59% Aktiebaserad ersättning 41% Intjänade ersättningar och utbetalda ersättningar Belopp Intjänade under 2017 (total kompensation) 154 461 Utbetalda 2017, intjänade 2017 (total ersättning exkl. skuld rörlig ersättning) 121 136 Utbetalda 2017, intjänade 2016 20 045 Ackumulerade uppskjutna ersättningar Belopp Avser intjänade ej utbetalda rörliga kontant- och aktiebaserade ersättningar 33 325 Kostnadsförda och utbetalda totalbelopp för avgångsvederlag * 2017 Antal anställda Högsta enskilda belopp Utbetalda belopp 1 758 6 1 067 Kostnadsförda ej utbetalda 0 0 0 * Garanterade rörliga ersättningar förekommer ej 5(5)