Du får bättre avkastning vid upp gång och har skydd vid nedgång

www.handelsbanken.se/certifikat TILLVÄ XTCERTIFIK AT KINA OCH TILLVÄ XTCERTIFIK AT SVERIGE Du får bättre avkastning vid upp gång och har skydd vid nedgång sista dag för köp är den 11 OktOBer 2009 Marknadsläget just nu Den globala konjunkturen återhämtar sig på bred front. Blickar vi framåt ser vi att länder med goda finanser har bättre förutsättningar än andra för en stark och uthållig konjunkturuppgång. Till denna grupp av länder hör bland annat Kina och Sverige. Aktiemarknaderna har stigit vilket ökar risken på kort sikt, men de har fortfarande stor potential i ett längre perspektiv. Placeringsförslag Placera i Tillväxtcertifikat Kina som är kopplat till den kinesiska aktiemarknaden eller Tillväxtcertifikat Sverige som är kopplat till den svenska börsen. För båda tillväxtcertifikaten gäller att om respektive aktiemarknad stiger så ökar tillväxtcertifikatets värde mer än börsens uppgång. Dessutom ger båda tillväxtcertifikaten dig ett skydd mot börsfall. Skyddet innebär att du får tillbaka alla dina pengar, även om börsen skulle falla med så mycket som 25 procent! 1

Kina och Sverige tar täten Enorma stimulanser har gjort att den globala ekonomin nu börjar återhämta sig. Tydligast syns effekterna i Kina och andra delar av Asien. Även från andra håll kommer positiva tecken. Till exempel har husmarknaderna i USA och Storbritannien börjat stabiliseras. För världen som helhet ser vi positiv tillväxt under andra halvåret och gradvis starkare siffror under nästa år. Därmed är tveksamheten borta för om den omfattande stimulanspolitik som bedrivits det senaste året skulle fungera. Räntorna har sänkts kraftigt, den finansiella sektorn har fått omfattande stöd och den privata efterfrågan har stimulerats genom skattesänkningar och offentliga utgifter. Företagens möjligheter att finansiera sig har successivt förbättrats. Vi förväntar oss en fortsatt snabb återhämtning i Kina och dess grannländer, medan tillväxten blir lägre i Europa och USA. Tillväxten kommer att bli högst i länder med låg privat och offentlig skuldsättning och där banksystemet är i gott skick. Till denna grupp hör många tillväxtländer, i synnerhet i Asien, liksom många råvaruproducerande länder. Oron på finansmarknaden är i dag betydligt mindre än tidigare. Som ett resultat av detta har börserna stigit kraftigt. Börserna värderas nu högre än i våras och därmed är bågen ganska hårt spänd. Men allteftersom tillväxtutsikterna förbättras bör även vinstförväntningarna stiga. Ett lågt kapacitetsutnyttjande och stora kostnadsbesparingar gör att vinsterna kan öka snabbt när efterfrågan tar fart. Mot den här bakgrunden har vi identifierat två mycket intressanta aktiemarknader: Kina och Sverige. Kina är världens snabbast växande ekonomi och det land som kanske bäst av alla stått emot den globala finanskrisen. Kinas långsiktiga tillväxtutsikter är fortsatt fantastiska. Sveriges konjunkturnedgång förra året blev abrupt och kraftig. Exportindustrin drabbades hårt. Men Riksbankens kraftiga räntesänkningar, starka offentliga finanser och en konkurrenskraftig exportindustri gör att Sverige i dag tillhör de västländer som har bäst tillväxtutsikter under kommande år. optimistiska inköpschefer tyder på återhämtning* Sverige Kina 75 50 25 juli 05 juli 06 juli 07 juli 08 juli 09 Källa: Reuters EcoWin * En nivå över 50 tyder på en positiv tillväxt i ekonomin. 2

Kina snart världens största ekonomi Kina har tagit täten i den globala återhämtningen. Under andra kvartalet var tillväxten hela 14 procent jämfört med första kvartalet. Kraftfulla stimulanser har bidragit till en snabb och bred konjunkturuppgång inriktad på konsumtion och investeringar. Kina har starka statsfinanser och den privata sektorns sparande är högt. Banksektorn är i gott skick jämfört med andra länder. Därmed kan bankerna bidra till att stimulera ekonomin. Behovet av investeringar i ny infrastruktur är enormt. Stora satsningar görs till exempel på järnvägar, vägar, hamnar och elförsörjning. Varje år växer elnätet med mer elkablar än vad som finns i hela Storbritannien! Den snabbt växande medelklassen vill ha bättre bostäder och moderna bilar. Kina är inte bara världens snabbast växande bilmarknad, det är faktiskt redan världens största bilmarknad större än USA:s. Trots den rekordhöga tillväxten under senare år har Kina en lång väg kvar tills man får samma levnadsstandard som i de rika västländerna. Den långa marschen tills Kina går om USA som världens allra största ekonomi har bara börjat. För- och nackdelar Placering i världens snabbast växande ekonomi + Starka statsfinanser och låg privat skuldsättning Bolag med hög tillväxt Aktiekurserna har redan stigit en del Vissa bolag har en negativ miljöpåverkan Sverige börs i vinnarläge Den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt i genomsnitt drygt 11 procent per år mellan år 1900 och år 2008. Förklaringen till den goda avkastningen är till stor del de globala svenska bolagen. Många av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år. Tack vare sin starka tillväxt på utländska marknader är många av Stockholmsbörsens bolag i dag världsledande inom sina sektorer. Detta är till stor nytta när de nu expanderar på tillväxtmarknaderna. Samtidigt innebär globaliseringen att företagen, på gott och ont, är beroende av världskonjunkturen. När indikatorerna pekar uppåt, som de gör just nu, då gynnas de svenska börsbolagen mer än många andra. Generellt sett har svenska storföretag goda finanser. I kombination med företagens starka marknadspositioner innebär detta att företagen har möjlighet att komma stärkta ut ur lågkonjunkturen. Stockholmsbörsen har stigit kraftigt under året, men värderingen är fortfarande relativt låg i ett långsiktigt perspektiv. Både värderingen av bolagens egna kapital och bolagens långsiktiga förmåga att generera vinster ligger i dag under sina historiska genomsnitt. För- och nackdelar + Marknadsledande bolag som är starka på tillväxtmarknaderna Företagen har generellt starka finanser Besparingar skapar vinstpotential när konjunkturen vänder Svenska bolag är ofta konjunkturkänsliga Aktiemarknaden har redan stigit en del 3

Så här fungerar Tillväxtcertifikat Kina Tillväxtcertifikat Kina passar dig som vill placera i världens snabbast växande ekonomi och få möjlighet till en bra avkastning. Dessutom har du ett skydd vid en eventuell nedgång. Tillväxtcertifikatet har tre års löptid och är kopplat till Hang Seng China Enterprises Index (HSCE index). Indexet representerar de största kinesiska aktierna på börsen i Hong Kong. BÄTTre AVKASTNING VID UPPGÅNG Tillväxtcertifikatet har en preliminär uppräkningsfaktor på 115 procent. Det innebär att tillväxtcertifikatet utvecklas bättre än HSCE index när börsen stiger. Exempelvis, om HSCE index stiger med 40 procent under löptiden, stiger värdet på tillväxtcertifikatet med 46 procent (40 % 115 %). Om du då placerat 10 000 kronor får du 14 600 kronor, det vill säga mer än om du köpt aktierna direkt. och SKYdd VID nedgång Förutom att tillväxtcertifikatet kan ge dig en riktigt bra avkastning, har du även ett skydd vid nedgång. Skyddet innebär att HSCE index kan falla med så mycket som 25 procent och du får ändå tillbaka hela ditt placerade belopp. Exempelvis, om du köpt tillväxtcertifikat för 10 000 kronor och HSCE index fallit med 21 procent efter tre år, får du, trots börsfallet, tillbaka dina 10 000 kronor! Om HSCE index faller mer än 25 procent faller tillväxtcertifikatets värde lika mycket som indexets nedgång. Exempelvis, om indexet fallit 40 procent efter tre år, får du tillbaka 6 000 kronor om du köpt tillväxtcertifikat för 10 000 kronor. I detta fall blir förlusten lika stor som om du placerat direkt i aktierna. ValUTarörelSer Kan PÅVerKA DIN AVKASTNING I ovanstående exempel har vi antagit att valutakursen mellan den svenska kronan och hongkongdollarn har varit oförändrad under tillväxtcertifikatets löptid. Detta stämmer också väl överens med Handelsbankens prognos, vilken är att valutakursen i princip kommer att vara på samma nivå om tre år som den är i dag. Om valutakursen däremot förändras kan den påverka hur mycket pengar du får tillbaka. I tabellen visar vi några exempel på hur valutakursförändringar mellan den svenska kronan och hongkongdollarn kan påverka din avkastning. Tabellen visar hur mycket du får tillbaka om du köpt 100 tillväxtcertifikat för totalt 10 000 kronor. Siffrorna baseras på en uppräkningsfaktor på 115 procent. Så här kan det bli Utveckling HSce index Hongkongdollarn är oförändrad Hongkongdollarn försvagas med 10% Hongkongdollarn förstärks med 10% 40 % 14 600 kr 14 140 kr 15 060 kr -20 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr -40 % 6 000 kr 6 400 kr 5 600 kr 4

HSce index* och skyddsnivå 25000 Fakta om Tillväxtcertifikat Kina Pris per tillväxtcertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Preliminär uppräkningsfaktor 115 % Skydd 25 %* Courtage 2 % Löptid 3 år Namn på börsen TCKIN2JSHB * 25 % lägre än startkursen för Tillväxtcertifikat Kina 20000 15000 10000 5000 0 aug 04 aug 05 aug 06 aug 07 aug 08 aug 09 Källa: Reuters EcoWin, Handelsbanken HSCE index Skyddsnivå * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Skyddsnivån är i diagrammet satt till 25 % lägre än HSCE index nivå per den 9 september 2009. Så här kan det bli vid köp av 100 tillväxtcertifikat, det vill säga 10 000 kronor HSce index utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 2 Avkastning belopp 1 per år 2 60 % 17,0 % 10 000 kr 16 900 kr 65,7 % 18,0 % 40 % 11,9 % 10 000 kr 14 600 kr 43,1 % 12,5 % 20 % 6,3 % 10 000 kr 12 300 kr 20,6 % 6,3 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,6 % -20 % -7,2 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,6 % -40 % -15,7 % 10 000 kr 6 000 kr -41,2 % -16,0 % 1. Baserat på en uppräkningsfaktor på 115 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och hongkongdollarn varit oförändrad under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 5

Så här fungerar Tillväxtcertifikat Sverige Tillväxtcertifikat Sverige passar dig som vill placera på hemmamarknaden och få möjlighet till en bra avkastning. Dessutom har du ett skydd vid en eventuell nedgång. Tillväxtcertifikatet har tre års löptid och är kopplat till OMXS30 index. Indexet representerar de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. BÄTTre AVKASTNING VID UPPGÅNG Tillväxtcertifikatet har en preliminär uppräkningsfaktor på 110 procent. Det innebär att tillväxtcertifikatet utvecklas bättre än OMXS30 index när börsen stiger. Exempelvis, om OMXS30 index stiger med 40 procent under löptiden, stiger värdet på tillväxtcertifikatet med 44 procent (40 % 110 %). Om du då placerat 10 000 kronor får du 14 400 kronor, det vill säga mer än om du köpt aktierna direkt. och SKYdd VID nedgång Förutom att tillväxtcertifikatet kan ge dig en riktigt bra avkastning, har du även ett skydd vid nedgång. Skyddet innebär att OMXS30 index kan falla med så mycket som 25 procent och du får ändå tillbaka hela ditt placerade belopp. Exempelvis, om du köpt tillväxtcertifikat för 10 000 kronor och OMXS30 index fallit med 21 procent efter tre år, får du, trots börsfallet, tillbaka dina 10 000 kronor! Om OMXS30 index faller mer än 25 procent faller tillväxtcertifikatets värde lika mycket som indexets nedgång. Exempelvis, om indexet fallit 40 procent efter tre år, får du tillbaka 6 000 kronor om du köpt tillväxtcertifikat för 10 000 kronor. I detta fall blir förlusten lika stor som om du placerat direkt i aktierna. OMXS30 TM index* och skyddsnivå 1400 Fakta om Tillväxtcertifikat Sverige Pris per tillväxtcertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Preliminär uppräkningsfaktor 110 % Skydd 25 %* Courtage 2 % Löptid 3 år Namn på börsen TCSVE2JSHB * 25 % lägre än startkursen för Tillväxtcertifikat Sverige 1200 1000 800 600 0 aug 04 aug 05 aug 06 aug 07 aug 08 aug 09 Källa: Reuters EcoWin, Handelsbanken OMXS30 TM index Skyddsnivå * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Skyddsnivån är i diagrammet satt till 25 % lägre än OMXS30 TM index nivå per den 9 september 2009. Så här kan det bli vid köp av 100 tillväxtcertifikat, det vill säga 10 000 kronor OMXS30 TM index utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 2 Avkastning belopp 1 per år 2 60 % 17,0 % 10 000 kr 16 600 kr 62,7 % 17,3 % 40 % 11,9 % 10 000 kr 14 400 kr 41,2 % 12,0 % 20 % 6,3 % 10 000 kr 12 200 kr 19,6 % 6,1 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,6 % -20 % -7,2 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,6 % -40 % -15,7 % 10 000 kr 6 000 kr -41,2 % -16,0 % 1. Baserat på en uppräkningsfaktor på 110 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 6

Så här köper du Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 11 oktober. Betalning sker den 15 oktober. På internet Har du Handelsbankens internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Det här är också viktigt att veta Anmälan och betalning Tillväxtcertifikaten säljs styckevis. Det minsta antal du kan köpa är dock 100 stycken i ett tillväxtcertifikat. Sista dag för köp är den 11 oktober 2009. Betalning sker den 15 oktober 2009. Courtaget är 2 procent. Startkurs Startkurs för Tillväxtcertifikat Kina är HSCE index stängningskurs den 16 oktober 2009. Startkurs för Tillväxtcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 15 oktober 2009. Skyddsnivån Skyddsnivån för respektive tillväxtcertifikat är 25 procent lägre än respektive index startkurs. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Tillväxtcertifikaten avses handlas på börsen från och med den 22 oktober 2009. Du kan följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Slutkurs Slutkurs för Tillväxtcertifikat Kina är HSCE index stängningskurs den 15 oktober 2012. Slutkurs för Tillväxtcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 15 oktober 2012. Slutlikviddag Slutlikviddagen är den 31 oktober 2012. Valuta Alla betalningar görs i svenska kronor. Beskattning Tillväxtcertifikaten beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 12 oktober 2009. Volymen i respektive tillväxtcertifikat är begränsad till 2 500 000 certifikat. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att ytterligare begränsa eller öka detta antal. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Fastställda startkurser och uppräkningsfaktorer publiceras på www.handelsbanken.se/certifikat från och med den 22 oktober 2009. Handelsbanken kommer att ställa in Tillväxtcertifikat Kina om inte uppräkningsfaktorn kan fastställas till minst 100 procent och Tillväxtcertifikat Sverige om inte uppräkningsfaktorn kan fastställas till minst 95 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för tillväxtcertifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av tillväxtcertifikatens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i tillväxtcertifikaten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i tillväxtcertifikatens pris. Risker med tillväxtcertifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett tillväxtcertifikat. Kreditrisk Tillväxtcertifikaten emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av tillväxtcertifikat omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett tillväxtcertifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, marknadsräntorna och volatiliteten i respektive index. I Tillväxtcertifikat Kina kan även valutakursen mellan hongkongdollar och svenska kronor påverka värdet. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett tillväxtcertifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Fullständiga villkor Tillväxtcertifikaten ges ut under Handelsbankens MTN -, Warrantoch Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN -, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN -, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. 7

Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbankens tillväxtcertifikat handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om våra tillväxtcertifikat? På www.handelsbanken.se/certifikat finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om certifikat. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa tillväxtcertifikaten direkt på nätet. 8