Aktiebevis Sverige Kupong Det råder fortfarande högtryck i svensk ekonomi. Placeringen har en löptid på 1,5 år och koppling till en aktiekorg bestående av åtta svenska bolag. En kupong på indikativt 8,5 procent utbetalas om aktiekorgen utvecklas positivt, sidledes eller svagt negativt. Placeringen passar dig som: har en positiv, neutral eller svagt negativ syn på underliggande marknad önskar avkastning och fullt skydd ned till indikativt -20 procent föredrar en kupong på indikativt 8,5 procent framför att följa marknadsutvecklingen förstår placeringens möjligheter och begränsningar önskar komplement till befintliga placeringar Aktiebevis Sverige kupong ICKE KAPITALSKYDD Benämning: Löptid: Inriktning: SWEB135 1,5 år Aktier Sista teckningsdag: 15 december 2017 Likvidreservering: 19 december 2017 kl 07.00 Likviddag: 27 december 2017 Teckningskurs: 100 % Lägsta nominella : 10 000 kr Kapitalskydd: Nej Kupong: 8,5 %* Kupong- och Riskbarriär (slutdag): 80 % av startkurs* : 1 % på placerat (lägst 150 kr) Börsnotering: Ja, 28 december 2017 Emittent: Övrigt: Swedbank AB Går inte att förvara i IPS *Kupongen och Barriärerna är indikativa och fastställs den 21 december 2017. Kupongen kan som lägst fastställas till 7,5 % och Barriärerna kan som högst fastställas till 82 % av startkursen. Starkare global konjunkturåterhämtning och fortsatt låga räntor kan ge stöd till svenska aktier. Bra avkastning även vid sidledes eller svagt sjunkande marknad. Sämre konjunkturutveckling kan ge sämre utsikter för svenska aktiebolag och lägre aktiepriser. Faller underliggande marknad mer än indikativt 20 procent medför placeringen en förlust. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. Produktblad
Varför Aktiebevis Sverige kupong? Du erhåller en kupong på indikativt 8,5 procent vid en positiv marknadsutveckling men även om utvecklingen är sidledes eller svagt negativ. Marknaden kan falla med så mycket som indikativt 20 procent utan att avkastningen påverkas negativt. Svenska aktier får fortsatt stöd av god konjunktur och vinsttillväxt. Starkare global konjunkturutveckling och återhämtning i tillväxtekonomier kan bidra positivt till svenska aktier. Möjlighet till avkastning även vid en sidledes eller svagt fallande marknad. Underliggande marknad En likaviktad aktiekorg bestående av 8 svenska aktier. Ingående bolag är: Ericsson, SSAB, Skanska, SKF, Boliden, Nordea, Handelsbanken, SEB. Se bolagsbeskrivningar på nästa sida. Historisk utveckling 230 180 130 Underliggande marknad Svenskt aktieindex Riskbarriär 80% 80 2012 2013 2014 2015 2016 2017 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad och som jämförelse visas ett globalt aktieindex samt var Riskbarriären skulle ha varit den 21 november 2017. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Så fungerar placeringen Aktiebevis Sverige kupong är en placering med en löptid på 1,5 år. Avkastningen beräknas på nominellt och beror på aktiekorgens kursutveckling exklusive utdelningar. Utvecklingen motsvaras av förändringen mellan startkurs och slutkurs där avläsning för slutkurs sker på slutdagen. Så länge aktiekorgen på slutdagen inte har gått ned mer än indikativt 20 procent jämfört med startdagen, utbetalas kupongen på indikativt 8,5 procent. Skulle aktiekorgen på slutdagen fallit mer än indikativt 20 procent jämfört med startdagen kommer nominellt att reduceras med aktiekorgens negativa utveckling. Placeraren riskerar därmed att förlora delar av eller hela det placerade et. Utfall vid olika utveckling på slutdagen Positiv utveckling Negativ utveckling, ej sämre än indikativt -20 % Negativ utveckling, sämre än indikativt -20 % Indikativt 8,5 % plus nominellt Indikativt 8,5 % plus nominellt Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 10 000 kronor Marknads- Placerat utveckling inkl courtage* Kupong Nominellt reducerat med aktiekorgens nedgång Återbetalat Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 20 % 10 150 kr 8,5 % 10 850 kr 6,9 % 4,5 % 10 % 10 150 kr 8,5 % 10 850 kr 6,9 % 4,5 % 0 % 10 150 kr 8,5 % 10 850 kr 6,9 % 4,5 % -10 % 10 150 kr 8,5 % 10 850 kr 6,9 % 4,5 % -20 % 10 150 kr 8,5 % 10 850 kr 6,9 % 4,5 % -21 % 10 150 kr 0,0 % 7 900 kr -22,2 % -15,3 % -40 % 10 150 kr 0,0 % 6 000 kr -40,9 % -29,4 % * Observera att minimicourtage är 150 kronor varför courtaget, som är 1 % för Aktiebevis Sverige kupong, vid en investering på 10 000 kronor uppgår till 150 kronor. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 50 000 kronor Marknads- utveckling Placerat inkl courtage* Kupong Återbetalat Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 20 % 50 500 kr 8,5 % 54 250 kr 7,4 % 4,9 % 10 % 50 500 kr 8,5 % 54 250 kr 7,4 % 4,9 % 0 % 50 500 kr 8,5 % 54 250 kr 7,4 % 4,9 % -10 % 50 500 kr 8,5 % 54 250 kr 7,4 % 4,9 % -20 % 50 500 kr 8,5 % 54 250 kr 7,4 % 4,9 % -21 % 50 500 kr 0,0 % 39 500 kr -21,8 % -15,0 % -40 % 50 500 kr 0,0 % 30 000 kr -40,6 % -29,2 % Avkastningsprofil på slutdagen 30% 20% 10% 0% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% -10% Marknadsutveckling -20% Avkastning -30% -40% Aktiebevis Sverige Kupong Underliggande marknad Grafen ovan visar avkastningen exklusive courtage för Aktiebevis Sverige kupong givet olika utveckling för underliggande marknad på slutdagen.
Beskrivning av bolagen i Aktiebevis Sverige kupong Bolagen i Aktiebevis Sverige Kupong Bolag Boliden Ericsson Nordea Bank SEB Skanska SKF SSAB Svenska Handelsbanken Sektor Material Informationsteknologi Finans Finans Industri Industri Material Finans Boliden Boliden bearbetar och säljer metaller och mineralprodukter, främst zink och koppar. Andra produkter är guld, bly, silver och svavelsyra. Bolaget har gruv- och fräsningsverksamhet i Europa samt smältning och raffinering i Sverige, Finland och Norge. Läs mer om bolaget på www.boliden.com Ericsson Ericsson utvecklar och tillverkar nätverksutrustning och programvara, samt tjänster för nätverk och affärsverksamhet. Bolagets portfölj omfattar också produkter för företag, kabel och mobil plattform. För mer information se www.ericsson. com. Nordea Bank Nordea Bank är en finansiell koncern som tillhandahåller banktjänster, finansiella lösningar och relaterade rådgivningstjänster. Koncernen erbjuder såväl inlåning som utlåning, investment banking, värdepappershandel samt försäkringsprodukter till privatpersoner, företag, institutioner och den offentliga sektorn. Nordea har verksamhet i de skandinaviska länderna samt i Östersjöregionen. Läs mer om bolaget på www.nordea.se Skanska Skanska erbjuder byggnadsrelaterade- och projektutvecklingstjänster. Företaget fokuserar på utvalda hemmamarknader i Norden, andra europeiska länder och Nordamerika. Skanska erbjuder konkurrenskraftiga lösningar för båda enkla och komplexa uppdrag, som bidrar till att skapa en hållbar framtid för kunder och samhället. För mer information se www.skanska.se SKF SKF utvecklar, tillverkar och erbjuder produkter, lösningar och tjänster inom kullager och tätning. Bolagets produktlinje omfattar boll- och rullager, speciallager, tätningssystem, linjära rörelseprodukter, verktyg för montering och demontering av lager och mät- och övervakningsinstrument. SKF vänder sig till industriföretag över hela världen. Läs mer om bolaget på www.skf.com SSAB SSAB är ett högspecialiserat globalt stålföretag. Bolagets huvudprodukter omfattar varmvalsad, kallvalsad och organisk belagd stålplåt. SSAB säljer sina produkter till fordonsindustrin, verkstadsindustrin och byggindustrin. Läs mer om bolaget på www.ssab.se Svenska Handelsbanken Svenska Handelsbanken erbjuder sparatjänster och kommersiella banktjänster. Banken har företagsfinansiering, värdepappersmäklare, råvaruhandel, strukturerade produkter och institutionella förvaltningstjänster. Handelsbanken verkar i Europa, Asien och Nordamerika. För mer information se www.handelsbanken.se Källa Bloomberg SEB Skandinaviska Enskilda Banken, SEB, är en nordeuropeisk finansiell bankkoncern. Banken erbjuder företags-, institutionella och privata banktjänster, inklusive sparkonto, investment banking, värdepappershandel, lån, pensions- och försäkringsprodukter. SEB har verksamhet i hela Sverige, Tyskland och Baltikum och är representerat i många länder över hela världen. Läs mer om bolaget på www.seb.se
Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under normala marknadsförhållanden löpande ställa köpkurser och när så är möjligt även säljkurser. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt. Eftersom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Du kan även ringa telefonbanken eller själv teckna dig via internetbanken. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje Bevis har ett nominellt på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10,50 kronor per Bevis och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. t beräknas på nominellt plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt på 10 000 kr Aktiebevis Sverige kupong Sista teckningsdag: Löptid Underliggande marknad 2017-12-15 (bankkontor) 2017-12-17 (telefon- och internetbanken) 1,5 år Aktiekorg innehållande åtta svenska bolag Teckningskurs 100 % Lägsta tecknings Nominellt 10 000 kr därutöver i multiplar om 1 000 kr Benämning SWEB135 Sverige kupong 190701 ISIN-nummer SE0009145691 Kupong* 8,5 % Kupong- och Riskbarriär* (Slutdag) Valutaexponerad 80 % av startkursen 1 % på placerat (lägst 150 kr) Startdag 21 december 2017 Slutdag 19 juni 2019 Återbetalningsdag 1 juli 2019 Startkurs Slutkurs Kapitalskydd Nej Underliggande marknads stängningskurs på Startdagen Underliggande marknads stängningskurs på Slutdagen Likvidreservering 19 december 2017 kl 07.00 Likviddag 27 december 2017 Notering Ja, 28 december 2017 Fullständiga villkor IP-spar/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent ICKE KAPITALSKYDD Nej Prospekt och Slutliga Villkor finns på www.swedbank.se/struktprod Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB * Kupongen och Barriärerna är indikativa och fastställs den 21 december 2017. Kupongen kan som lägst fastställas till 7,5 % och Kupong- och Riskbarriären kan som högst fastställas till 82 % av startkursen. Löptid (%) (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 1,51 100% 1,0 % 150 kr** 159 kr 309 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt x 1,05 % x löptid. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. t beräknas på nominellt plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. ** Observera att minimicourtage är 150 kronor varför courtaget, som är 1 % för Aktiebevis Sverige kupong, vid en investering på 10 000 kronor uppgår till 150 kronor. Exempel på total kostnad vid ett nominellt på 50 000 kr Löptid (%) (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 1,51 100% 1,0 % 500kr 793kr 1293 kr
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank.se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella et, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella et. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i broschyren. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella et och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 6 Emittent Emittentrisk Swedbank AB Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se www.strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det som placeraren får vid löptidens slut (återbetalnings), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningset beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalnings. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningset erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningset kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningset beräknas genom att det nominella et multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningset. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningset beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningset beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda et. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett Bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.