Alla kan äga. Alla kan bidra. Alla är välkomna. På Pepins är alla delägare lika värdefulla. Tillsammans demokratiserar vi riskkapitalinvesteringar och entreprenörskap. Nu kan vem som helst med 500 kr till övers bli en affärsängel! Ju fler vi blir desto mer delägarkraft får vi, desto bättre investeringar gör vi och desto mer spektakulära projekt kan vi förverkliga. Pepins är början på delägarrevolutionen. 2
DELÅRSRAPPORT 2018 Kvartal 1, 2018-01-01 2018-03-31 Tre emissionskampanjer avslutade i kvartalet. Koncernens nettointäkter för perioden uppgår till 3.936 (3.508) TSEK och består i huvudsak av moderbolagets intäkter. Koncernens resultat för första kvartalet uppgick till -7.526 (-3.972) TSEK och för moderbolaget -7.969 TSEK (-3.565) TSEK. Lägre resultat jämfört med motsvarande period föregående år beror till stor del på gjorda satsningar inom personal, marknadsaktiviteter och ansökan om ytterligare tillstånd från Finansinspektionen. Handel inletts i tre nya bolag, ett bolag på respektive lista; Nordic Whisky på Alternativa Listan, Superfruit på Pepins Market och DIF Hockey på Pepins Fans. 3
VD HAR ORDET Året har inletts med tillväxtbränsle för både sport och mat och skalbara koncept i form av teknikplattformar, franchise och kedjor. Vi har mottagit crowdfundingutredningar från både regeringen och EU och kommit fram till att vi inte orkar vänta på deras processer utan tagit saken i egna händer och bildat en branschallians för att skapa praxis för branschen. Vi upplever ett ökande intresse för Pepins och branschen från media, vilket stärker Delägarrevolutionens frammarsch. Vi arbetar både för att värva nya medlemmar och värna befintliga och ser fram emot att träffa några av dessa på vår Delägarfest i slutet av maj. Första kvartalet hjälpte vi tillsammans med våra medlemmar AIK Hockey, Yogayama, Golfstar och Taku-Taku på sina tillväxtresor med både kapital och raketbränsle i form av delägarkraft. Efter kvartalets utgång har vi även lanserat emissioner i utmanaren Kronfönster och co-workingbolaget United Spaces. Vi har en ny form av kund i Litium som är en leverantör av e-handelssystem och idag listad på Aktietorget. De vill genomföra en emission på Pepins som utöver kapital kommer skapa en aktiv delägarcommunity med många nya långsiktiga delägare. Vi har även en tråkigare nyhet och det är att Barista begärts i konkurs under april. I mars presenterades regeringens crowdfunding-utredning med syfte att förbättra villkoren för både kunder och bolag som verkar i branschen. Vi välkomnar crowdfunding-utredningens resultat som på ett positivt sätt vill bidra till utvecklingen av vår bransch. Vi som värdepappersbolag följer redan de föreslagna kraven och mer därtill. Framför allt uppskattar vi förslaget att crowdfunding likställs med övriga finansieringsformer och bevakas av Finansinspektionen, så att alla aktörer behöver tillstånd. Men vi har inte tid att vänta på att betänkanden ska gå från insikt till handling. Därför har vi tillsammans med de två andra ledande aktörerna - Tessin (fastigheter) och Lendify (peer-to-peer-lån) - grundat Crowdfunding Alliance. En frivillig och självreglerande sammanslutning med avsikt att upprätta tydliga krav på vad man som plattform ska uppfylla för att kunna skapa en sund marknad. En förutsättning för att på riktigt förändra finansbranschen är att skapa förtroende hos allmänheten vilket uppnås genom tydligare regler och riktlinjer. Aktiehandeln på Pepins Market uppvisade ett tydligt säljtryck under första kvartalet. Handelsvolymen minskade drastiskt till följd av färre mäklade affärer. Tre nya bolag togs upp för handel, Nordic Whisky på Alternativa Listan, Superfruit på Pepins Market och DIF Hockey på den nyetablerade listan Fans Market. Vi ska ha delägarfest i år igen, men nu i större skala då vi nu har årsstämma i tio holdingbolag. Platserna till festen tog slut på 60 minuter. Vi är såklart glada för intresset, men det är synd att inte alla som ville komma får plats. Men för att ingen ska missa programmet vare sig till följd av platsbrist eller för att man geografiskt befinner sig i annan del av landet, så streamar vi programmet under kvällen. Hoppas vi ses där online eller IRL! 4
EKONOMISK UTVECKLING I KORTHET Koncernens nettointäkter under kvartalet uppgick till 3.936 (3.508) TSEK vilket innebär en ökning med 12 % och utgörs i huvudsak av moderbolagets intäkter. Periodens intäkter påverkas i hög grad av när emissionerna infaller i kvartalen vilket över året kan ge en ojämn fördelning. Rörelsens kostnader uppgick till 11.462 (7.480) TSEK. Ökningen av kostnader beror till stor del på fortsatta satsningar inom personal och olika marknadsföringsaktiviteter för att öka bolagets kännedom. Bolagets ansökan till Finansinspektionen om att erhålla utökade tillstånd har också lett till ökade kostnader på 1.200 TSEK. Resultatet för perioden uppgick till -7.526 (-3.972) TSEK. Koncernens likvida medel uppgick till 105,4 (17,0) TSEK. För mer finansiell information, se bifogade resultat- och balansräkningar samt kassaflödesanalys för koncernen och moderbolaget. ÖVRIGT Under perioden januari-december har totalt 25.160 aktier omsatts i Pepins Group AB (publ) till kurser mellan 17 och 20 kronor, varav senast betalt var 17 kronor. Volymen i aktiehandeln har minskat jämfört med kvartal 1 föregående år från 57.843 TSEK till 30.751 TSEK. Minskningen beror främst på färre mäklade affärer. Antal bolag upptagna för handel var 38 (34). Verksamheten bedrivs i moderbolaget Pepins Group AB med kontor i Sickla. Per den 31 mars arbetade 20 (17) anställda och 3 (4) konsulter. Nästa finansiella information avser perioden januari-juni 2018 och kommer att publiceras måndagen den 13 augusti 2018. Årsstämman kommer hållas den 24 maj och kombineras med en delägarfest. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Stockholm den 14 maj 2018 Julia Reuszner VD, Pepins Group AB (publ) 5
RESULTATRÄKNINGAR KONCERN RESULTATRÄKNING, KONCERN Jan-mars Jan-mars Jan-Dec (TSEK) 2018 2017 2017 RÖRELSENS INTÄKTER Ränteintäkter 3 4 4 Räntekostnader 0-2 -6 RÄNTENETTO 3 2-2 Provisionsintäkter 4 121 3 657 22 774 Provisionskostnader -188-151 -516 PROVISIONSNETTO 3 933 3 506 22 258 SUMMA RÖRELSENS INTÄKTER 3 936 3 508 22 256 RÖRELSENS KOSTNADER Allmänna administrationskostnader -11 108-7 176-29 454 - varav personalkostnader -5 277-3 663-15 821 Avskrivningar, anläggningstillgångar - 354-304 -1 221 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -11 462-7 480-30 675 PERIODENS RESULTAT -7 526-3 972-8 419 NYCKELTAL Jan-mars Jan-mars Jan-Dec 2018 2017 2017 Rörelseintäkter, TSEK 3 936 3 508 22 258 Rörelsekostnader, TSEK -11 462-7 480-15 821 Periodens resultat, TSEK -7 526-3 972-8 419 Resultat per aktie, SEK -0,43-0,34-0,49 Eget kapital, TSEK 114 970 29 037 0 Eget kapital per aktie, SEK 6,6 2,5 0 Soliditet, % 95% 87% Antal utestående aktier, st 17 306 690 11 751 600 17 306 690 6
BALANSRÄKNINGAR KONCERN BALANSRÄKNING, KONCERN 2018-03-31 2017-03-31 2017-12-31 (TSEK) TILLGÅNGAR Utlåning till kreditinstitut 105 429 17 016 110 141 Utlåning till allmänheten 648 1 467 5 333 Goodwill 6 021 6 021 6 021 Aktier i övriga företag 50 50 50 Övriga finansiella anläggningstillgångar 58 - - Immateriella anläggningstillgångar 4 331 4 693 4 670 Materiella anläggningstillgångar 302 81 71 Övriga fordringar 962 298 2 230 Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 3 560 3 611 1 713 SUMMA TILLGÅNGAR 121 361 33 238 130 229 SKULDER OCH EGET KAPITAL Övriga skulder 3 438 1 699 4 899 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 953 2 502 2 743 SUMMA SKULDER 6 391 4 201 7 642 Aktiekapital 17 307 11 752 17 307 Fond för utvecklingsutgfter 193 193 399 Överkursfond 119 210 26 858 119 381 Balanserat resultat -14 213-5 794-6 080 Periodens resultat -7 526-3 972-8 419 SUMMA EGET KAPITAL 114 970 29 037 122 588 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 121 361 33 238 130 229 7
KASSAFLÖDE KONCERN KASSAFLÖDESANALYS, KONCERN Jan-mars Jan-mars Jan-Dec (TSEK) 2018 2017 2017 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -7 526-3 972-8 419 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 354 304 1 221 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -7 172-3 668-7 197 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar 4 106 3 199-700 Minskning (-) / ökning (+) av rörelseskulder -1 251-2 736 704 2 855 463 4 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 317-3 205-7 194 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 305-7 - 891 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 91 340 98 337 PERIODENS KASSAFLÖDE -4 713-2 873 90 253 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN 110 141 19 889 19 889 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 105 429 17 016 110 141 8
RESULTATRÄKNINGAR MODERBOLAG RESULTATRÄKNING, MODERBOLAG Jan-mars Jan-mars Jan-Dec (TSEK) 2018 2017 2017 RÖRELSENS INTÄKTER Ränteintäkter 3 4 4 Räntekostnader 0-2 - 3 Räntenetto 3 2 1 Provisionsintäkter 4 121 3 657 22 774 Provisionskostnader - 188-151 - 516 Provisionsnetto 3 933 3 506 22 258 SUMMA RÖRELSENS INTÄKTER 3 936 3 508 22 259 RÖRELSENS KOSTNADER Allmänna administrationskostnader -11 816-7 082-30 448 - varav personalkostnader -5 277-3 663-15 910 Avskrivningar, anläggningstillgångar - 89-82 - 335 Summa rörelsens kostnader -11 905-7 164-30 783 PERIODENS RESULTAT -7 969-3 656-8 525 NYCKELTAL, MODERBOLAG Jan-mars Jan-mars Jan-Dec 2018 2017 2017 Rörelseintäkter, TSEK 3 936 3 508 22 259 Rörelsekostnader, TSEK -11 905-7 164-30 783 Periodens resultat, TSEK -7 969-3 656-8 525 Resultat per aktie, SEK -0,46-0,31-0,49 Eget kapital, TSEK 120 310 35 241 128 370 Eget kapital per aktie, SEK 7,0 3,0 7,4 Soliditet, % 95% 93% 95% Antal utestående aktier, st 17 306 690 11 751 600 17 306 690 9
BALANSRÄKNINGAR MODERBOLAG BALANSRÄKNING, MODERBOLAG 2018-03-31 2017-03-31 2017-12-31 (TSEK) TILLGÅNGAR Utlåning till kreditinstitut 98 582 11 326 104 114 Utlåning till allmänheten 648 1 467 5 333 Aktier i dotterbolag 20 411 20 911 20 411 Aktier i övriga företag 1 050 50 50 Övriga finansiella anläggningstillgångar 58 - - Immateriella anläggningstillgångar 887 1 193 963 Materiella anläggningstillgångar 283 50 48 Övriga fordringar 961 117 1 994 Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 3 528 3 577 1 682 SUMMA TILLGÅNGAR 126 408 38 692 134 595 SKULDER OCH EGET KAPITAL Övriga skulder 3 164 1 556 3 501 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 934 1 895 2 724 SUMMA SKULDER 6 098 3 451 6 225 Aktiekapital 17 307 11 752 17 307 Reservfond 1 056 1 056 1 056 Överkursfond 133 381 41 029 133 471 Balanserat resultat -23 464-14 940-14 940 Periodens resultat -7 969-3 656-8 525 SUMMA EGET KAPITAL 120 310 35 241 128 369 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 126 408 38 692 134 595 10
KASSAFLÖDE MODERBOLAG KASSAFLÖDESANALYS, MODERBOLAG Jan-mars Jan-mars Jan-dec (TSEK) 2018 2017 2017 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -7 969-3 656-8 525 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 89 82 335 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -7 880-3 574-8 189 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar 3 872 3 336-511 Minskning (-) / ökning (+) av rörelseskulder - 127-1 788 986 3 745 1 548 475 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 135-2 026-7 715 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 306-507 - 28 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 90 340 98 337 PERIODENS KASSAFLÖDE -5 531-2 193 90 595 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN 104 114 13 519 13 519 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 98 582 11 326 104 114 11