Ärende 6 Finansiell rapport kommunkoncernen per 2018-03-31
Tjänsteskrivelse 1 (4) Kommunstyrelsens ledningskontor Handläggare Christian Westas Kommunstyrelsen Finansiell rapport kommunkoncernen per 2018-03-31 Karlskoga kommun och bolag 2017 2017 2018 2018 2018 2017 Mnkr Nov Dec Jan Feb Mars Mars Likviditet 349 349 419 425 421 301 Korta placeringar 1 1 1 1 1 6 Summa likviditet 350 397 420 426 422 307 Varav kommunen 237 292 300 302 259 192 Varav Karlskogahem AB 83 80 59 49 48 75 Varav Karlskoga Energi & Miljö AB 18 10 33 48 87 50 Varav Kommunhus AB 13 16 27 27 27-10 Lån i bank och kreditinstitut 2 394 2 394 2 394 2 394 2 394 2 394 Varav kommunen 400 400 400 400 400 400 Varav Kommunhus AB 545 545 545 545 545 545 Varav Karlskogahem AB 800 800 800 800 800 800 Varav Karlskoga Energi och Miljö AB 649 649 649 649 649 649 Avtalad leasinglimit Nordea 21 21 21 21 21 21 Utnyttjad leasinglimit 17 17 17 17 17 17 Avtalad checkräkningskredit 150 150 150 150 150 150 Utnyttjad checkräkningskredit 0 0 0 0 0 0 Likviditet och outnyttjade lånelimiter Kommunkoncernens totala likviditet den 31 mars 2018 var 422 mnkr. Jämfört med föregående månad har likviditeten försämrats med -4 mnkr. Kommunens likviditet minskar med -43 mnkr jämfört med förra månaden. Försämringen för mars i år är i paritet med föregående års nivåer. Karlskoga Energi & Miljö förbättrar sin likviditet med +39 mnkr jämfört med förra månaden. Karlskogahem försämrar dock sin likviditet marginellt med -1 mnkr. Kommunens större utbetalningar för aktuell månad avsåg framförallt avgiftsbestämd ålderspension till Pensionsvalet på hela 46,5 mnkr (43,7 mnkr 2017), betalning till KPA pension, kvartalshyror verksamhetslokaler, interkommunala ersättningar privata gymnasieskolor, markarbeten konstgräsplan Kilsta IP och fjärrvärmeavgifter till Karlskoga Energi & Miljö. Vid jämförelse med motsvarande månad föregående år 2017 så har likviditeten förbättras med 115 mnkr för hela koncernen. Största ökningen uppvisar kommunen med +67 mnkr. Karlskoga Energi & Miljö ökar +37 mnkr och Karlskogahem minskar dock -27 mnkr på ett år. Karlskogahems minskning förklaras, som nämnts i tidigare rapporter, av pågående nybyggnation Loviselund som egenfinansieras, d.v.s. inga nya banklån.
2 (4) Placeringsportföljens sammansättning Placeringsportföljens värde är oförändrad sedan förra månaden. 5 mnkr för Energi och Miljö gick i november 2017 in under raden för likviditet. Endast 1 mnkr för kommunen kvarstår per aktuellt datum. Låneportföljens sammansättning LÅNEPORTFÖLJ (Mnkr) 2018-03-31 % av skuld 2018 60 2018-09-15 85 2018-11-13 36% 2019 30 2019-05-21 8% 35 2020-03-19 2020 100 2020-03-19 50 2020-03-19 56% Kommunen Skuld Återbet.dag 40 2020-05-05 Summa 400 100% Kommunhus 25 2018-10-22 2018 200 2018-10-09 55% 75 2018-10-24 2019 100 2019-05-05 18% 2020 145 2020-12-01 27% Summa 545 100% Kemab 100 2018-04-12 2018 90 2018-05-22 35% 35 2018-05-22 2019 125 2019-05-05 19% 2020 100 2020-04-12 23% 50 2020-12-01 2021 100 2021-04-29 15% Biogasbolaget i Mellansverige AB * 2018 2020 7 2018-12-28 17,5 2018-12-28 7 2020-02-16 17,5 2020-02-16 Summa 649 100% Karlskogahem AB 4% 4% 2018 26,5 2018-04-11 3% 185 2019-01-22 2019 178,5 2019-03-12 53% 60 2019-03-15 2020 50 2020-05-05 6% 2021 300 2021-04-22 38% Summa 800 100% TOTAL 2 394,0 * För Biogasbolaget i Mellansverige AB redovisas här den Karlskoga kommun borgar för. Fördelat lån per långivare % av total Kommuninvest 84% Handelsbanken 16% Summa 100% Låneportföljens volym är oförändrad på 2 394 mnkr. Den 31 mars 2018 var kommunkoncernens genomsnittliga räntebindningstid 5,46 år, vilket innebär en minskning från förra månaden (5,82 år), liksom att snittet är högre än det som angivits i finanspolicyn 1. Den genomsnittliga kapitalbindningstiden var 1,54 år och minskade marginellt jämfört med 1 Att genomsnittet är högt beror främst på de sedan tidigare tecknade swappar, vars löptid är längre än vad som nu tillåts. Avvikelsen är också noterad i den nuvarande finanspolicyn.
3 (4) föregående månad (1,56 år) och bör enligt finanspolicyn vara minst 1,5 år, vilket således uppnås. Inom en rullande 12-månadersperiod skall maximalt 40 % av låneportföljen räntejusteras och den 31 mars 2018 var snittet 29,30 %. Inom en rullande 12-månadesperiod så skall också maximalt 40 % av låneportföljen förfalla och koncernens snitt ligger nu på 45,67 %. Genomsnittlig räntebindning och kapitalbindning lån och swappar per 31 mars 2018 Genomsnittlig räntebindningstid skall vara minst 2 år och högst 5 år Genomsnittlig kapitalbindningstid bör vara minst 1,5 år Räntebindning, max 40 % skall räntejusteras inom en rullande 12 månaders period Kapitalbindning, max 40 % skall förfalla inom en rullande 12 månaders period Koncernen 5,46 år 1,54 år 29,30% 45,67% Kommunen 19,78 år* 1,41 år 0% 36,25% Kommunhus 3,53 år* 1,21 år 8,26% 55,05% Karlskogahem 2,89 år 1,75 år 37,50% 56,25% Kemab 2,09 år 1,59 år 50,00% 32,14% * Avvikelse som är noterad i den nuvarande finanspolicyn, pga. tecknade avtal innan den nuvarande finanspolicyn antogs. Sammanställning swap och aktuell marknadsanalys Per 31 mars 2018 låg swapräntan för 10-åringen på 1,21 procent och 5- åringen på 0,50 procent. I båda fallen sjunker långa räntan något jämfört med föregående månad (se diagram nedan för utvecklingen senaste 4 åren). 2,75 2,50 2,25 2,00 1,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00-0,25 2,18 1,48 27-jun 26-sep 30-dec 30-jun 30-sep 30-dec 30-jun 30-sep 30-dec 30-jun 30-sep 31-dec 2014 2015 2016 2017 2018 1,21 0,50 5-åring 10-åring Banken SEB skriver i sin senaste marknadsanalys att de flesta signaler för svensk ekonomi fortsätter visa styrka. Prisfallet på bostäder hämmar dock när bidraget till BNP från bostadsbyggande slår om från positivt till negativt i år. Därtill finns en nedåtrisk om det totala prisfallet inte stannar vid de 10 procent som ligger i deras prognos. BNP-tillväxten hålls samtidigt uppe av en stark internationell konjunktur, där styrkan i EU är extra viktig, och svag krona ger extra stöd för exporten och industrins investeringar. Det syns heller inga tecken på att hushållen påverkas negativt av fallande bostadspriser.
4 (4) Dämpad inflationsutveckling håller tillbaka räntorna, men till skillnad från för några år sedan har vi nu ändå viss inflation i systemet. Det gör det möjligt för centralbanker att dra ner sina stimulanser och sakta börja höja räntan. De närmaste kvartalen gäller detta framförallt för den amerikanska centralbanken Federal Reserve som förväntas höja sin styrränta fyra gånger under 2018. Andra centralbanker avvaktar dock och nettoeffekten blir fortsatta stimulanser, men tydligt mindre än tidigare. Brytpunkten kan ske redan i september då Europeiska Centralbanken (ECB) eventuellt avslutar sina obligationsköp. Riksbanken fortsätter med en expansiv penningpolitik. Sammantaget kan vi få stigande räntor, vilket ökar riskerna då världens skuldsättningsnivå är hög. Korta räntor som Stibor 3 månader har senaste året legat inom intervallet -0,65 procent till -0,40 procent men under mars 2018 ökade den korta räntan. Per sista mars 2018 var Stibor 3 månader -0,357 procent. Se diagram nedan för utvecklingen senaste året. Beslutsunderlag Kommunstyrelsens ledningskontors tjänsteskrivelse den 6 april 2018 Bilaga 1 Marknadsvärde swappar 2017-12-31 Kommunstyrelsens ledningskontors förslag till beslut Kommunstyrelsens ledningskontor föreslår att kommunstyrelsen godkänner rapporten Christian Westas Ekonomichef Expedieras till ekonomichef
2018-01-08 Marknadsvärde swappar 2017-12-31 Derivat (tkr) Volym Ränta Ränteförfall Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde 2013-12-31 2014-12-31 2015-04-30 2015-08-31 2015-12-31 2016-04-30 2016-08-31 2016-12-31 2017-04-30 2017-08-31 2017-12-31 Karlskogahem 140 3,6 01/10/2015 - -4 682-2 647-1 361 - - - - - - - Karlskoga Energi & Miljö 50 3.73 17/11/2015-2 473-1 740-1 449-503 - - - - - - - Karlskogahem 30 2.75 29/01/2016-974 -938-663 -455-228 - - - - - - Karlskogahem 80 2.86 03/06/2016-2 905-3 131-3 006-2 541-1 292-673 - - - - - Karlskoga Energi och Miljö 30 2.52 15/02/2017-879 -1 504-1 570-1 259-1 056-887 -461-231 - - - 1 Karlskoga Energi och Miljö 150 3.45 27/06/2022-11 942-26 972-28 976-26 795-23 022-26 528-26 528** -25 830-25 088-22 851-20 889 2 Karlskoga Energi och Miljö 35 2.69 15/02/2019-894 -3 229-3 477-3 158-2 874-2 995-2 730-2 379-2 129-1 866-1 347 3 Karlskoga Energi och Miljö 50 2,5 11/05/2021-3 000-6 915-7 561-6 838-6 158-6 855-7 307-6 402-6 055-5 256-4 860 4 Karlskoga Energi och Miljö 50 2,975 11/05/2021-6 810 7 384 6 906 6 024 7 009 7 009* 6 537 6 163 5 314 4 681 5 Karlskoga Energi och Miljö 50 2,945 11/05/2021 - -6 895-7 477-6 659-6 040-6 918-7 460-6 513-6 184-5 410-4 778 6 Karlskogahem 300 1,991 10/06/2021 - -22 340-26 018-24 463-24 463-25 728-32 211-25 424-24 387-23 083-19 588 7 Karlskoga Energi och Miljö 100 2.55 17/06/2021-447 -11 035-12 153-11 449-9 594-11 475-13 536-10 979-10 503-9 932-8 475 8 Kommunhus 500 4.19 31/03/2023-65 755-116 832-122 322-114 422-99 738-110 161-123 133-103 656-99 780-94 809-82 884 9 Karlskogahem 150 1,48 06/11/2024 - -3 725-7 113-3 332-654 -6 104-13 671-8 462-8 994-7 691-6 872 10 Karlskoga Energi och Miljö 50 1,1 17/01/2025 1 528-356 -2 999-1 266-1 493-1 157-999 11 Karlskogahem 50 1,07 28/04/2025 - - -138 871 1 672 178-2 918-1 237-1 025-1 027-711 12 Kommun 150 4,41 22/07/2030-27 895-61 517-66 304-56 187-48 260-54 716-69 398-57 855-56 867-55 665-54 569 13 Kommun 250 3.98 16/05/2042-40 225-120 778-140 856-105 778-78 897-100 525-140 665-107 643-114 426-110 673-107 962 *ej uppdaterad per 2016-08-31-175 658-385 423-424 346-357 423-293 052-346 734-436 008-351 340-350 768-334 106-309 253