Nå dina mål utan att ta onödiga risker

k apitalsk yddade pl aceringar 5062 Nå dina mål utan att ta onödiga risker Sista teckningsdag 16.11.2010 www.handelsbanken.fi/kapitalskydd 1

Låt oss presentera Fega och vinn -principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att 100 000 euro växt till 309 000 euro. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 5,3 procent per år under samma period. Det blir bara 222 000 euro. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-94 -95-96 -97-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 -09 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser reprensenteras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Obs! Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2

Den 25 oktober 2010 USA:s förväntade stimulanser sätter också fart på Australien De förstärkta förväntningarna om USA:s centralbanks extra stimulanser har höjt placerarnas riskvilja under de senaste månaderna. Centralbanken kommer inte att sänka styrräntan, som är redan noll i praktiken, utan den ekonomiska tillväxten stöds genom att centralbanken köper mera långa statsobligationer vilket pressar ner de längre räntorna ännu mera. När de långa räntorna sjunker försvagas den amerikanska dollarn, vilket stöder aktier och råvaror runtom i världen. USA:s centralbanks målsättning är att med lägre räntor öka banksektorns utlåning och därmed tillväxten. Låga räntor påverkar dock andra delar av världen. Tillväxtländernas mer eller mindre raka valutakopplingar med den amerikanska dollarn tvingar dessa länder att hålla sina räntor på en relativt låg nivå i förhållande till tillväxttakten. USA:s finanspolitiska stimulanser ökar tillväxten och placeringsmarknaden i tillväxtländerna ytterligare. Nya stimulanser kan bli nödvändliga också i Europa och Japan för att tillväxten inte ska rasa på grund av valutaförstärkningen. Därför ser det ut som att världsekonomin får mer stimulansmedel, vilket gynnar speciellt Australien - en råvaruekonomi i världsklass. Över 50 procent av Australiens exporter är råvaror, vilket gör landet till ett mycket intressant placeringsobjekt. Utsikterna för råvaruprisernas ökning och förstärkning av den australiensiska dollarn har förbättrats ytterligare på grund av den globala finanspolitikens stämning. Vill du ta vara på de möjligheter som bjuds, men ändå ta begränsade risker? Då kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ för dig. Tiina Helenius Chefsekonom, Handelsbanken Finland 3

Aktieindexobligation Australien BalanCE 5062 Surfa på råvaruvågen i Australien Australien står inte bara för avslappnad livsstil, en ständigt skinande sol och oändliga vidder. Australien har också enorma tillgångar av kol, järn, koppar, olja och andra råvaror. På de stora slätterna finns även en omfattande jordbruksproduktion. Dessutom ligger Australien närmare Kina än många andra råvaruproducenter. 53 procent av exporten består av råvaror. Australien har därför en unik möjlighet att surfa på den snabba tillväxten i Kina. Av världens rika länder klarade Australien finanskrisen utan ett enda år negativ tillväxt. Den främsta förklaringen är den snabbt växande exporten till Kina. Australien har också goda statsfinanser och hade därför råd att stimulera ekonomin när tillväxten mattades. Australien har haft en hög ekonomisk tillväxt under 2000-talet. Även under kommande år ser förutsättningarna för tillväxt goda ut, med snabb befolkningsökning, ett stort behov av bostäder, starka statsfinanser, stora investeringar i råvarusektorn och den snabbt växande exporten till Asien. Australiens börs har varit en av de starkaste under 2000-talet och har slagit världsindex med 100 procentenheter sedan millennieskiftet. Australiens regering lade nyligen fram ett förslag om en effektivare beskattning av råvarusektorn. Förslaget riskerar på kort sikt att minska investeringarna, men skapar förutsättningar för högre skatteintäkter och högre inhemsk tillväxt på längre sikt. För- och nackdelar + Snabbt växande råvaruexport Hög ekonomisk tillväxt Starka statsfinanser Beroende av utländsk finansiering Konjunkturkänslig ekonomi Källa: Handelsbanken Capital Markets. AustraliEN balance 5062 Aktieindexobligation Australien Balance 5062 är kopplad till indexet Australia Balance 15 %, som följer utvecklingen på börsen i Sydney. De fyra största sektorerna i indexet är finans, råvaror, icke-cykliska konsumentvaror och energi. Fördelen med ett balance-index är att det har en stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och en liten koppling när kursrörelserna är stora. På sida 6 kan du läsa mer om hur ett balance-index fungerar. Valutakursförändringar mellan euron och den australiensiska dollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sidan 5. Så här kan det ha gått för aktieindexet 1 160 140 120 100 80 60 40 Australia Balance 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fakta om Australien Balance 5062 Teckningsperiod 27.10.2010-16.11.2010 Aktieindexobligation 5062A 5062B 1. Källa: Handelsbanken Capital Markets. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns det inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand, med hjälp av det underliggande S&P ASX 200-indexet. Minimiteckning 3 000 3 300 Minst tillbaka 3 000 3 000 Preliminär deltagandegrad 55 % 130 % Löptid 5 år 5 år Teckningsprovision 1,75 % 1,75% 4

Alternativ 5062A Aktieindexobligation Australien Balance 5062A passar till en försiktigare placerare som vill placera tryggt på den australiensiska aktiemarknaden. Deltagandegraden, som används i beräkningar av din avkastning är preliminärt 55 %. Alltså indexets utveckling multipliceras med deltagandegraden och du får 55 % av avkastningen. Om indexets utveckling är noll eller negativ får du ändå tillbaka det nominella beloppet men förlorar teckningsprovisionen. Alternativ 5062B Alternativ 5062B passar till en placerare som är beredd att ta högre risk och har därmed möjligheten att tjäna ännu mera. Deltagandegranden i detta alternativ möjliggör preliminärt 130 % av indexets utveckling, alltså mer än den faktiska utvecklingen. Indexets utveckling multipliceras med deltagandegraden och du får 130 % av avkastningen. Om indexets utveckling är noll eller negativ får du ändå tillbaka det nominella beloppet men förlorar överkursen dvs. 10 % av det tecknade beloppet samt teckningsprovisionen. Så här kan det bli med 5062A - placering 10 000 euro Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 Avkastning om AUD 1,21 Avkastning om AUD 1,63 100 % 14,9 % 15 500 52,3 % 8,8 % 10,1 % 7,8 % 80 % 12,5 % 14 400 41,5 % 7,2 % 8,3 % 6,3 % 60 % 9,9 % 13 300 30,7 % 5,5 % 6,4 % 4,8 % 40 % 7,0 % 12 200 19,9 % 3,7 % 4,3 % 3,2 % 20 % 3,7 % 11 100 9,1 % 1,8 % 2,1 % 1,5 % 0 % 0,0 % 10 000-1,7 % -0,3 % -0,3 % -0,3 % -20 % -4,4 % 10 000-1,7 % -0,3 % -0,3 % -0,3 % -40 % -9,7 % 10 000-1,7 % -0,3 % -0,3 % -0,3 % Så här kan det bli med 5062B - placering 10 000 euro Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 Avkastning om AUD 1,21 Avkastning om AUD 1,63 100 % 14,9 % 23 000 105,8 % 15,5 % 17,7 % 13,8 % 80 % 12,5 % 20 400 82,6 % 12,8 % 14,7 % 11,3 % 60 % 9,9 % 17 800 59,3 % 9,8 % 11,4 % 8,5 % 40 % 7,0 % 15 200 36,0 % 6,3 % 7,6 % 5,4 % 20 % 3,7 % 12 600 12,8 % 2,4 % 3,2 % 1,9 % 0 % 0,0 % 10 000-10,5 % -2,2 % -2,2 % -2,2 % -20 % -4,4 % 10 000-10,5 % -2,2 % -2,2 % -2,2 % -40 % -9,7 % 10 000-10,5 % -2,2 % -2,2 % -2,2 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning vid löptidens slut (se sidan 7). 2. Baserar sig på en preliminär deltagandegrad på 55 % resp. 130 % och valutakursen 1,420. 3. Inklusive teckningsprovision på 1,75 % och överkurs för alternativ B. Valutakurs påverkar avkastningen En valutakursändring mellan den australiensiska dollar och euron under löptiden kan påverka den slutliga avkastningen. En starkare dollar mot euro kan förbättra avkastningen och tvärtom. I tabeller ovan visar vi några exempel på hur valutakursförändringar kan påverka avkastningen. Valutakursförändringar har dock ingen påverkan på återbetalningen av nominellt belopp i euro. Risker med kapitalskyddade placeringar Placeringar är aldrig helt riskfria. Kapitalskyddade placeringar är alltid förknippade med emittentrisk eller kreditrisk. Detta betyder att emittenten på grund av obestånd inte kan betala tillbaka lånet. Man bör också observera att kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen och att den inte täcker den eventuella överkursen eller teckningsprovisionen. Om du säljer placeringen före återbetalningsdagen kan det hända att summan du får tillbaka är mindre än det nominella beloppet. Läs mer om riskerna på sidan 7. 5

Så här fungerar ett balance-index Ett vanligt aktieindex speglar börsens utveckling. Om börsen går upp en procent, stiger aktieindexet med en procent och omvänt. Ett balance-index fungerar något annorlunda. Det anpassar kopplingen mot aktiemarknaden efter hur stora svängningarna (volatiliteten) är på börsen. Om svängningarna är stora, får balance-indexet en liten koppling mot aktiemarknaden. Under nedgången från december 2007 till slutet av februari 2009 var volatiliteten hög på den australiensiska aktiemarknaden, samtidigt som aktiekurserna föll. I bilden nedan kan du se att balance-indexet under denna period hade en liten koppling mot aktiemarknaden. Balance-indexet föll därför betydligt mindre än ett vanligt aktieindex. Om svängningarna är små, får balance-indexet en stor koppling mot aktiemarknaden. Under perioden från maj 2005 till maj 2006 var volatiliteten på den australiensiska aktiemarknaden låg, samtidigt som börserna steg kraftigt. Balance-indexet gick betydligt bättre än ett vanligt aktieindex under denna period. Se bilden nedan. När osäkerheten varit stor har det många gånger varit mer lönsamt att placera i ett balance-index än ett vanligt aktieindex. Ett balanceindex kan alltså öka möjligheten till en bra avkastning! Liten koppling när volatiliteten är hög* 120 100 80 Stor koppling när volatiliteten är låg* 160 140 120 100 60 80 40 20 Australia Balance 15% S&P ASX 200 60 40 20 Australia Balance 15% S&P ASX 200 0 2007 2008 0 2005 2006 * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns det inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är en aktieindexobligation, som är kopplad till aktiemarknaden. Delen som kopplas till marknadsutveckling gör att du tjänar när marknaden stiger. Obligationsdelen i sin tur gör att du minst får tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd låne- eller löptid. När lånetiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalningsbelopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Ett exempel på placering i en aktieindexobligation: Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 1 000 euro per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade deltagandegraden. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är normalt 10 % dvs 100 euro per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Deltagandegrad Fastställd eventuell uppgång Ett räkneexempel: Anta att du köper 10 poster av Aktieindexobligation Australien Balance 5062B för 11 000 euro inklusive 10 % överkurs. Deltagandegraden fastställs till 130 % och aktieindexet stiger med 50 % enligt lånevillkorens bestämmelser. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp=10 000 euro 130 % 50 % = 6 500 euro. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså: 10 000 euro + 6 500 euro=16 500 euro. Skulle indexets värde däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 10 000 euro, men förlorar överkursen och teckningsbeloppet. 6

Det här är också viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligationen Australien Balance säljs i två alternativ: 5062A till nominellt värde och 5062B till 10 % överkurs. Teckningsprovision När du köper våra kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision. Provisionen är 1,75 procent upp till placeringar på en miljon euro samt 1,25 procent för större placeringar. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Startkurs Startkurs fastställs den 19 november 2010. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på din nättjänst under fliken placeringar eller på www.handelsbanken.fi/kapitalskydd. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurs Slutkurs fastställs som genomsnitt av observationer 20:e kalenderdagen varje månad, första gången i november 2014 och sista gången i november 2015 (13 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 9 december 2015. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegrader i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 19 november 2010. Nivån avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i euro. Avkastningens storlek påverkas av den australiensiska dollarns utveckling mot euron. Beskattning Kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Underliggande index Aktieindexobligationen är kopplad till Australia Balance 15 %-index. Indexbeskrivning i Slutliga Villkor och för information hänvisas till www.handelsbanken.se/index. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in Aktieindexobligation Australien Balance 5062 om deltagandegrader inte kan fastställas till minst 50 % resp 120 % Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode Vid teckning betalas en teckningsprovision. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den kapitalskyddade placeringen säljs före återbetalningsdagen betalas vanligt provision vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 till 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, Euroclear Finland och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar Det finns risker som du bör känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen universalbank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument, t.ex på bankkonto. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Fullständiga villkor mm Denna kapitalskyddade placering ges ut under Handelsbankens MTNprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av den 29 april 2010 daterade Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en finskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de finska bankkontoren samt finns på www.handelsbanken.se/ prospektochprogram. Tillstånd och övervakande myndighet Handelsbanken har registrerats 1871 och beviljats bankoktroj 1909. Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE- 113 85 Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. 7

Visste du att... Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på andrahandsmarknaden, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Du kan följa värdeutvecklingen av din aktieindexobligation dagligen på Handelsbankens nättjänst under fliken Placering. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.fi/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du titta på en film om kapitalskyddade placeringar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Så här köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på något av våra bankkontor senast den 16 november 2010 då betalningen också senast ska ske. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. www.handelsbanken.fi/kapitalskydd 8