VM-UPDATE 2 3 Världsmarknaden UPDATE Ett veckobrev från Börstjänaren tjänaren VECKA 49 W O R L D M A R K E T S VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden RÅVAROR: Metaller: Guld Silver Koppar Platina Palladium Energi: Råolja WTI Naturgas Spannmål: Sojabönor Majs Havre Vete Ris Mat/Fiber/ Mjuka: Kaffe Kakao Socker Bomull Apelsinjuice Timmer Kött: Live Cattle Feeder Cattle Lean Hogs FX-VALUTOR: EUR/ USD GBP/USD AUD/USD USD/ CAD USD/JPY USD/CHF USD/ SEK EUR/SEK GBP/SEK JPY/ SEK NOK/SEK EUR/JPY EUR/ GBP GBP/JPY INDEX: S&P 500 Nasdaq 100 Dow Jones Sox, Semicond Russell 2500 EuroStoxx 50 DAX OMX S30 CAC 40 OMX Köpenhamn OMX Helsinki Oslo Börs FTSE 100 Ryssland China Hang Seng Indien Nikkei 225 LARGE CAP: ABB Alfa Laval Alliance Oil Assa Abloy Astra Zeneca Atlas Copco Autoliv Axfood Boliden Castellum Electrolux Elekta Ericsson Fabege Getinge Hakon Invest HM Hexagon Holmen Hufvudstaden Husqvarna Industriv Investor Kinnevik Latour Lindab Lundbergföretagen Lundin Mining Lundin Petroleum Meda Melker Schörling Millicom MTG NCC Nordea Bank Oriflame Ratos B Saab B Sandvik SCA B Scania B SEB A Seco Tools B Securitas B SHB A Skanska B SKF B SSAB A Stora Enso R Swedbank A Swedish Match Tele2 B TeliaSonera Tieto Corp Trelleborg B Volvo USA-AKTIER: Alcoa Inc. AA American Express Company AXP AT&T Corp. T Bank of America Corp. BAC Boeing Co. BA Caterpillar Inc. CAT Chevron Corp. CVX Citigroup Inc. C Coca-Cola Co. KO E.I. Du Pont de Nemours DD Exxon Mobil Corp. XOM General Electric Company GE General Motors Corp. GM Hewlett-Packard Co. HPQ Home Depot Inc HD Intel Corp. INTC International Business Machines Corp. IBM Johnson &Johnson JNJ J. P. Morgan Chase Company JPM Kraft Foods Inc. KFT McDonald s Corp. MCD Merck & Co. Inc. MRK Microsoft Corp. MSFT Minnesota Mining & Mfg. Co. MMM Pfizer Inc. PFE Procter & Gamble Co. PG United Technologies Corp. UTX Verizon Communications Inc. VZ Wal-Mart Stores Inc. WMT Walt Disney Co. DIS Börstjänaren 2012 k JA TACK, JAG VILL TECKNA MIG FÖR DETTA KOSTNADSFRIA VECKOBREV!
2 3 Tillgång: OMX Säljzon Tillgång: Nasdaq 100 Säljzon Slutsats: Behåll köpta, trejda ev. utbrott 6-12 mån: Säljzon Från sälj till köp! OMX-indexet bröt i fredags upp mot en ny högre topp efter ett, som det nu ser ut att vara, falskt utbrott ned. Trenden i OMX är högst osäker men skall man göra något just nu är det ett köp på utbrott. Sålde man blankt på utbrottet ned i början av november är det dags att stänga den positionen. Vänder kursen nu åter ned får vi en ny säljsättupp om novemberlägsta passeras men till dess bör man utgå från att utbrottet upp är äkta. De amerikanska erna uppvisar dock svaghet, så man bör ta det lite försiktigt. S&P 500, Dow Jones och Nasdaq-indexen trendar ned, säljarna har fortfarande kontrollen. Uppgången som vi sett den senaste veckan är bara en vanlig rekyl mot trenden. Sälj Nasdaq Medan de europeiska erna trendar upp har vi lägre lägsta på de amerikanska erna. Som tekniska trendföljare är vårt jobb inte att lista ut åt vilket håll nästa rörelse sker, utan att vara med på densamma. Om Nasdaq rör sig ned med lägre lägsta och lägre högsta vill vi vara korta, sälja rekyler blankt. Men om det tyska DAX-indexet visar på högre toppar och bottnar vill vi gå in med köp. Korrelationen är relativt hög mellan indexen men det är inte den vi trejdar, utan trenden. DAX och Nasdaq bör inte kunna gå åt motsatta håll någon längre tid, när de åter trendar tillsammans gäller det att stänga förlusten snabbt i det index där man låg fel och låta vinsten löpa där man hade rätt. tjänaren
4 5 Tillgång: Guld Neutral Tillgång: S&P 500 Säljzon Slutsats: Köp på lång sikt 6-12 mån: Säljzon Varning för guld! Det är hög tid att placera ut en nödutgång för långsiktiga guldinnehav. Faller priset under bottnen från början av december är det roliga sannolikt över för denna gång. Den som är lite aggressiv kan då blanka med ett mål på tidigare årslägsta. Möjligen säljer man guldet i onödan, vid ett falskt utbrott. Men då går det bra att återta positionen på högre höjder när det tekniska bekräftar. Det kostar lite men man får se det som en försäkring. Fortsätter priset ned finns möjligheten att längre fram återta en köpt position på lägre nivåer, när det ljusnar tekniskt sett. Blanka S&P 500! Det tekniska läget i S&P 500 är rekyl upp mot en starkt fallande trend. Uppgången är dock kraftig, så stark att trenden är hotad. Men så länge vi inte fått ett återtest av tidigare botten, är det mest troligt att vi får en körare ned före det att tidigare rekyltopp passeras. Så länge vi har en uppgång från en lägre botten går det bra att sälja blankt. Får vi sedan ett misslyckat försök att ta ut tidigare botten, har vi ett annat utgångsläge, då gäller köp om rekyltoppen passeras. Funderar man på köp i dag bör man fundera ett tag till. För att det tekniska skall skifta till positivt krävs antingen ett klassiskt trendskifte av dagstrenden eller en ny årshögsta. tjänaren
6 7 Tillgång: Ericsson Köpzon Tillgång: Brentolja Neutral Slutsats: Köp rekyler Ericsson äntligen i köpzon I början av november kunde man sälja Ericsson blankt på ett tekniskt utbrott. För några dagar sedan gällde lappkast, dvs. återköp av blankningen för att istället gå lång på ett utbrott åt motsatt håll. Söker man många rätt bör man dock inte trejda utbrott, då är det rekylhandel som är att föredra. Nu har Ericsson tagit sig upp mot en högre topp. Vi har gott om motstånd över dagens nivå, men skall man göra något nu är det att följa med upp och köpa på rekyler. I dag noteras Ericsson vid en ny högre topp, tajmingen för köp är därmed usel. Trögt flyt i oljetrenden Det händer just nu ingenting i oljan, både brent och WTI står stilla inom en tajt konsolidering. Ju längre paus desto starkare brukar utbrottet bli, kanske för att fler hinner ta position och då hamnar på fel sida när nästa trend inleds. Tidigare har vi haft utbrott att sälja blankt på, nu har vi en viktig teknisk nivå som testats en längre tid: motståndet vid tidigare topp. Får vi ett utbrott upp kan man börja köpa lite försiktigt. Om köparna sedan tar kontrollen kan man öka till en lång position ju mer det stiger. Får vi istället en lägre botten bekräftas trenden som negativ och den som tidigare sålde på utbrott, eller rekyl, ligger på rätt sida.
8 9 Tillgång: Vete Neutral Tillgång: USD/SEK Köpzon Slutsats: Trejda utbrott Sista chansen i vete Priset på sojabönor trendar ned men de senaste veckorna har vi sett en rekyl upp, en rörelse väl värd att trejda med korta positioner. I majs har den tidigare fallande trenden övergått till konsolidering. Man kan nu applicera strategier för utbrott i majs. Även i vete gäller utbrottshandel. Den senaste månaden har vi haft flera chanser att gå kort på utbrott men varje gång har kursen studsat upp. Eftersom kursen fortfarande noteras vid vårt entréområde är man inte för sent ute med att hoppa på trenden. Vill man ha en bekräftelse kan man dock vänta på en ny lägre lägsta före entré. Tveksamt i USD/SEK Dollarn fortsätter att tveka. Vi har just haft en period där dollarn tappat kraftigt mot många större valutor. Nu ser vi ett försök till trendskifte men bilden är mixad. Dollarindexet uppvisar styrka men den svenska kronan har de senaste veckorna varit starkare, vilket lett till att USD/SEK fallit. Att USD/SEK faller innebär att kronan stärks mot dollarn som förvagas. Vi har dock haft en köpsättupp i detta valutapar: när kursen i början av november bröt upp över tidigare topp. Får vi nu en lägre botten gäller inte bara exit på köpta utan även blankning med den nya trenden.
10 11 Tillgång: Nokia Köpzon Tillgång: DAX Säljzon Slutsats: Köp rekyler s Slutsats: Utbrottshandel Köp Nokia på rekyl Dagstrenden i Nokia är starkt stigande. Köparna är så aggressiva att det är dags att lägga aktien på bevakningslistan för att köpa eventuella rekyler. Senast Nokia var intressant för köp på rekyl var efter sommarens kraftiga uppgång. Nu har vi åter ett utbrott upp mot en högre topp, en momentumrörelse som man bör följa. Blankning är inte att tänka på så länge trenden accelererar. Men att lista ut när rekylen kommer är inte det lättaste. Vi kan bara konstatera att när den kommer är den köpvärd. DAX nära köpzon DAX-indexet går i samklang med OMX men det saknas några punkter för att köpsignalen skall fullbordas. Om vi får noteringar över tidigare toppar har vi dock en mycket fin sättupp för köp: bättre än så här blir det inte vid utbrott. Men dessvärre ökar inte träffsäkerheten i sättuppen bara för att det ser lite extra bra ut. Det som är så attraktivt med DAX är att, om vi får en högre topp, gör indexet entré i ett område som inte testats på länge, motstånden är då få och svaga och det är upplagt för ett rally. Att vi för några veckor sedan hade ett utbrott ned stärker en eventuell köpsättupp ännu mer, eftersom rörelsen ned kan ha fått in en del handlare i blankade positioner. När de tvingas återköpa kan det leda till minskat utbud av daxkontrakt och därmed högre noteringar.
12 13 Ansvarsfriskrivning Morningbriefing Börstjänaren AB frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada av vad slag det vara må, som grundar sig på användandet av information från Börstjänarens webbplats eller nyhetsbrev. Informationen på Börstjänaren och Världsmarknaden Update tar inte hänsyn till någon specifik mottagares särskilda investeringsmål, ekonomiska situation eller behov. Informationen är inte att betrakta som en personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investeringsbeslut fattas självständigt av användaren och på dennes eget ansvar. Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller komma att bli värdelös. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. tjänaren