Länsförsäkringar Fondliv Årsredovisning 2012
Detta är Länsförsäkringar Fondliv kort om länsförsäkringar fondliv kort om länsförsäkringar Länsförsäkringar Fondliv är länsförsäkringsgruppens fondförsäkringsbolag och dotter bolag till Länsförsäkringar AB. Bolaget erbjuder pensionssparande främst inom tjänste pension. Länsförsäkringar Fondlivs fondtorg består av cirka 30 fonder med eget varumärke och cirka 45 externa fonder. Vår garantiförvaltning är ett komplement till fondtorget för kunder som vill ha en uttalad garanti om att minst få tillbaka sparat belopp. Länsförsäkringar Fondlivs produkter distribueras via länsförsäkringsbolagen och oberoende försäkringsförmedlare. Länsförsäkringar består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag och det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäkring och fastighetsförmedling. Genom Agria Djurförsäkring erbjuds djur- och grödaförsäkring och genom Länsförsäkringar Fastighetsförmedling helhetslösningar för en trygg bostadsaffär. Utgångspunkten är den lokala närvaron och beslutskraften erfarenheten visar att lokal beslutskraft, kombinerad med gemensamma muskler, skapar ett verkligt mervärde för kunderna. Grundläggande är också en långsiktig omsorg om kundernas pengar: Det finns inga externa aktieägare och att det är kundernas trygghet som är det enda uppdraget är ett synsätt som präglar hela verksamheten. Länsförsäkringsgruppen har nästan 3,5 miljoner kunder och cirka 5 800 medarbetare. Länsförsäkringar organisation 2012 3,5 miljoner kunder Länsförsäkringar Mäklarservice 23 lokala länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar Fastighetsförmedling Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Sak Länsförsäkringar Bank Länsförsäkringar Fondliv Agria Länsförsäkringar Liv * *Bolaget drivs enligt ömsesidiga principer och konsolideras inte. länsförsäkringar Fondliv 2012
året i korthet Innehåll Årets resultat blev 128 (297) Mkr. På grund av kapitaltillväxten har solvenskvoten minskat till 2,20 (2,67) procent. länsförsäkringar Fondliv förvaltar 63 mdr åt liv- och pensionsförsäkringskunderna. Förvaltat kapital ökade under året med 21 procent. Försäljningen uppgick till 9 mdr, vilket gör Länsför säk ringar till landets tredje största fondförsäkringsbolag. 2 Vd-kommentar 4 Förvaltningsberättelse 8 Femårsöversikt 8 Definitioner 10 Resultaträkning 10 Rapport över totalresultatet 11 Resultatanalys 12 Balansräkning 13 rapport över förändringar i eget kapital 13 Kassaflödesanalys 14 Noter 34 Revisionsberättelse 35 Styrelse och revisor 36 Adress länsförsäkringar Fondliv 2012 1
VD-kommentar Vi ska hjälpa kunden genom livets alla skeden I slutet av 2011 såldes Länsförsäkringar Fondliv till Länsförsäkringar AB från Länsförsäkringar Liv. Länsförsäkringar Fondliv blev därmed ett helägt dotterbolag till Länsförsäkringar AB. Vi har i och med den förändringen fått ansvaret för utvecklingen och nyförsäljningen av Länsförsäkringars erbjudande på livoch pensionsmarknaden. 2012 var ett händelserikt år för Länsförsäkringar Fondliv. Vi har genomgått ett stort förändringsarbete och bland annat fått en ny organisation på plats. Vårt fokus är att tillsammans med länsförsäkringsbolagen arbeta för att våra kunder ska få en bra avkastning och bättre koll på sina pensioner. För att komma dit krävs en tydlig inriktning och målbild och kontinuerliga utvecklingsleveranser. Inriktningen och målbilden är tydlig; vi ska arbeta för bra rådgivning. Våra kunder ska känna sig trygga med de råd de får av Länsförsäkringar. För att leva upp till det krävs att vi arbetar med ständiga förbättringar. Det krävs såväl utveckling av placeringserbjudandet som stöd för rådgivningen i kundernas olika livssituationer. Under året har vi framförallt fokuserat på att förbättra våra kunders placeringsmöjligheter. I början av året lanserade vi en ny garantiförvaltning. Den utgör ett komplement till fondförvaltning och är ett alternativ till traditionell förvaltning för kunder med en spartid som är längre än 10 år. Vårt fondutbud har också förbättrats under året. Vi har lanserat 8 nya fonder och tagit fram fondförslag anpassade för både bekväma och aktiva sparare. Fondutvecklingen 2012 präglades av stora rörelser på finansmarknaderna, men de allra flesta av fonderna vi erbjuder utvecklades positivt. Över hälften av fonderna steg med mer än 10 procent. Bäst gick det för aktiefonder som placerar i Sverige, Europa och på tillväxtmarknader. Bostadsobligationer och krediter utvecklades också väl under året, vilket var positivt för räntefonderna, särskilt för dem med högre riskprofil. Garantiförvaltningen startade den 15 februari och avkastningen fram till årsskiftet blev 2,5 procent. Den största delen av garantiförvaltningen är placerad i räntefonder och en mindre del finns i aktiefonder. Räntedelen bestod under året av Länsförsäkringar Obligationsfond och Länsförsäkringar Penningmarknadsfond och avkastningen gynnades av dessa fonders stora innehav i bostadsobligationer. Inom aktiedelen lämnade innehavet i Länsförsäkringar USA Indexfond ett stabilt positivt bidrag under året. Den del som låg i Länsförsäkringar Tillväxtmarknadsfond bidrog starkt till avkastningen mot slutet av året. Försäljning, volymer och resultat Året startade med en minskning av försäljningstakten jämfört med året innan. Det faktum att vi stängde traditionell förvaltning för nyteckning påverkade även nyförsäljningen av Fondlivs produkter inom den mäklade kanalen. Under året förbättrades sedan försäljningen successivt. Aktiemarknaden har under året utvecklats svagt positivt och vi har också haft en positiv inflytt av kapital. Vi uppnådde i december 63 mdr i förvaltat kapital. Omvärlden och marknaden Året har präglats av politisk och ekonomisk oro som påverkat oss och hela branschen. Trots oron har vi sett en uppgång på börsen med cirka 17 procent, vilket varit positivt för fondspararna. Förändringen av spelplanen på livförsäkringsmarkanden fortsätter. Livförsäkringsutredningen presenterades 2 länsförsäkringar Fondliv 2012
under hösten sitt förslag som nu är ute på remiss. I förslaget föreslås utvidgad men begränsad flytträtt. Förslaget har givit bränsle till debatten om flytträtt på kollektivavtalade tjänstepensioner, vilka enligt förslaget ska undantas. Vi är positiva till lagstadgad flytträtt, men anser att marknadens aktörer måste behandlas lika. Arbetet med att förbereda oss inför Solvens II intensifierades under året. Framtiden Pensioner är krångligt för de flesta och många uppfattar det som svårt att vara kund. Vilka individuella val som görs under spartiden kommer att vara helt avgörande för den framtida pensionen. Vi vill ta ett större ansvar för att hjälpa kunderna genom livets skeden. Idag är vi och övriga i branschen alltför fokuserade på köptillfället, det vill säga det tillfälle när kundens kapital är litet och intresset lågt. Kunderna har rätt att förvänta sig mer av oss. Vi måste bli bättre på att hålla kontakt under hela spartiden och också hjälpa till med planeringen inför utbetalning. Behovet av att förstå pensionssystemet kommer också att öka och vi måste bli bättre på att förklara hur det hänger ihop. Avgiftsdebatten och debatten om provisioner kommer att fortsätta. Vi måste bli mer transparenta och förklara hur vi skapar värden. Morgondagens pensionärer får inga löften, de får lägre pension i förhållande till sin lön och ansvarar själv för sin pension genom egna val. Kundens behov av pensionsrådgivning kommer att vara större i morgon än igår. Gunilla Forsmark Karlsson Vd Länsförsäkringar Fondliv länsförsäkringar Fondliv 2012 3
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag (publ), nedan Länsförsäkringar Fondliv, avger härmed årsredovisning för 2012. Uppgifter inom parentes avser föregående år. Belopp anges i tusentals kronor om inget annat anges. Ägarförhållande Länsförsäkringar Fondliv är ett helägt dotterbolag till Länsförsäkringar AB (publ), organisationsnummer 556549-7020, som ägs av 23 länsförsäkringsbolag tillsammans med 14 socken- och häradsbolag. Verksamhetsinriktning Länsförsäkringar Fondliv bedriver verksamhet enligt lagen om livförsäkringar med anknytning till värdepappersfonder. Resultat och ekonomisk ställning Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 128 (297) Mkr. Resultatförsämringen jämfört med föregående år förklaras främst av kostnader av engångskaraktär för att utveckla liv- och pensionserbjudandet men även ökade kostnader för regelverksanpassning. Föregående års resultat påverkades också av en positiv engångseffekt av upplösning av tidigare reserverad skatt om 118 Mkr. Fondförvaltning är Länsförsäkringars förstahandsalternativ sedan traditionell förvaltning i Länsförsäkringar Liv inte längre nytecknas. Förvaltat kapital Det förvaltade kapitalet har ökat med 11 mdr och uppgick till 63 mdr vid årets utgång. Ökningen beror främst på ett positivt inflöde av nya premier och inflyttat kapital men en positiv avkastning bidrar också till förstärkningen. Premieinkomst Den större delen av Fondlivs premieflöden redovisas via balansräkningen. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 20 (20) Mkr. Som premieinkomst redovisas den del av premierna som innehåller en väsentlig försäkringsrisk. Avgifter från finansiella avtal Avgifter från den finansiella komponenten i avtalen redovisas som avgifter från finansiella avtal. Avgifterna har ökat med 9 procent jämfört med föregående år och uppgick till 431 (397) Mkr. Ökningen förklaras av årets ökade fondvärden. Driftskostnader Driftskostnaderna uppgick till 731 (602) Mkr, en ökning med 21 procent. Det är främst administrationskostnaderna som ökat jämfört med föregående år, 274 (163) Mkr. De ökade driftskostnaderna är till stor del av engångskaraktär och har avsett utveckling av verksamheten och anpassning till Solvens II. Marknad Fondutbud i toppklass Länsförsäkringars fondutbud består av cirka 30 fonder med eget varumärke och cirka 45 externa fonder. Fonderna med eget varumärke finns inom Länsförsäkringars eget fondbolag och förvaltas av noga utvalda externa förvaltare. De externa fonderna ger ytterligare bredd och djup åt utbudet och har valts ut för att de presterar goda resultat jämfört med andra liknande fonder på marknaden. Utvecklingen 2012 En mycket stor del av Länsförsäkringar nyförsäljning inom liv avser pensionslösningar till företag som inte har kollektivavtal. Det är en marknad där behovet av individuell rådgivning är stort. Med utgångspunkt i kundens behov görs en pensionsanalys, varpå kunden får erbjudande om en lösning som normalt består av både sparande till pension samt olika försäkringslösningar som kunden behöver för att kunna leva ekonomiskt tryggt. Länsförsäkringar säljer sina fondförsäkringslösningar både via egen säljkår (inklusive franchisetagare) och försäkringsförmedlare. Länsförsäkringar har fortsatt de mest nöjda kunderna inom tjänstepension för företagskunder enligt Svenskt Kvalitetsindex. Inom delmarknaden ej kollektivavtalad tjänstepension uppgick försäljningen till 7 252 (7 448) Mkr. Det är något lägre än föregående år. De egna säljkanalerna Egna säljare och Franchise har haft en positiv utveckling jämfört med föregående år och ökat med 17 respektive 21 procent. Total premieinkomst, enligt Svensk Försäkrings definition, uppgick till 8 714 (6 518) Mkr. Delmarknaderna ej kollektivavtalad tjänstepension svarade för 80 procent av totalt premieinkomsten. Avtalspension stod för sex procent och Sparmarknaden för sex procent av totalt inbetalda premier. Inflyttat kapital stärkte premieinkomsten med 2 342 mkr. För Garantiförvaltning uppgår premieinkomsten till 558 mkr. En kundvårdsaktivitet har under året startats upp för att ge, kunder med traditio 4 länsförsäkringar Fondliv 2012
nell förvaltning inom tjänstepension, rådgivning om förvaltningsalternativ för fortsatt pensionssparande i Länsförsäkringar har slagit väl ut. Totalt har drygt 9 000 flyttar genomförts. Vid årsskiftet var det förvaltade Länsförsäkringar Fondliv cirka 63 mdr. Livförsäkringsmarknaden Nyförsäljningen på livförsäkringsmarknaden minskade under året. Orsaken är att Investeringssparkonto, ISK, infördes vid årsskiftet som ett alternativ till kapitalförsäkringar, vilket har påverkat många fondförsäkringsbolag som varit aktiva på marknaden för kapitalplaceringar. Länsförsäkringar, som har fokus på tjänstepensioner, har endast påverkats marginellt av den stora förskjutningen som skett från kapitalförsäkring till ISK. Länsförsäkringars totala marknadsandel för fondförsäkring, mätt i försäljningsvärde, uppgick 2012 till 11,5 (11,0) procent. På den strategiskt viktiga delmarknaden för ej kollektivavtalad tjänstepension uppgick marknadsandelen till 17,2 (18,7) procent. Nyförsäljning på den svenska livförsäkringsmarknaden inom fondförsäkring har minskat med 15 procent och uppgick till 70 891 mkr och premieinkomsten minskade med 4 procent och uppgick till 66 649 mkr. Fondlivs premieinkomst, enligt Svensk Försäkrings definition, ökade till 8 714 Mkr. Fondlivs marknadsandel inom fondförsäkring uppgick till 12,2 (9,4) procent. Tjänstepensioner den största marknaden Försäljningsvärdet på tjänstepensionsmarknaden för fondförsäkring var 53 198 (55 343) Mkr vilket motsvarar en minskning med 4 procent. Tjänstepensionsmarknaden är den största av delmarknaderna, den utgör 75 (66) procent av den totala fondförsäkringsmarknaden. Fondlivs försäljningsvärde inom fondförsäkring var 7 213 (7 872) Mkr, en minskning med 8 procent. Detta motsvaras av en marknadsandel på 13,6 (14,2) procent på fondförsäkringsmarknaden. Privatmarknaden Delmarknaden privat pension inom fondförsäkringsmarknaden ökade med 1 procent och Fondlivs marknadsandel inom fondförsäkring uppgick till 9,5 (9,7) procent. Sparmarknaden Delmarknaden Spar inom fondförsäkringsmarknaden minskade med 42 procent vilket till stor del beror på att Investeringsparkonto, ISK, infördes vid årsskiftet vilket är ett alternativ till kapitalförsäkringar och Länsförsäkringar Fondlivs marknadsandel uppgick till 4,1 (3,6) procent. Väsentliga händelser under året Solvens II riskbaserade verksamhetsregler från år 2015 Inom EU nåddes under 2009 en överenskommelse om moderniserade verksamhetsregler för försäkringsbolag, Solvens II. De nya reglerna innebär bland annat att större krav ställs på hur bolagen arbetar med att hantera sina risker. Reglerna innebär också att kraven på minsta buffertkapital i försäkringsbolag blir väsentligt närmare relaterat till storleken på bolagets risker. Regeländringarna är omfattande, berör ett flertal områden och manifesteras i flera avseenden i väsentligt mer detaljerade bestämmelser än vad som gäller idag. Tidsplanen för Solvens II har succesivt flyttats fram av EUorganen. I avvaktan på att förhandlingarna om de slutliga reglerna i Solvens 2 slutförs har Europeiska försäkrings- och tänstepensionsmyndighetens (EIOPA) beslutat att utfärda riktlinjer om tillfälliga åtgärder inför Solvens 2. Detaljerna kommer att arbetas fram inom EIOPA under början av 2013 och åtgärderna kommer i så fall tillämpas från 1 januari 2014. Följande områden föreslås omfattas av åtgärderna: 1) System för företagsstyrning, inklusive riskhantering, 2) framåtblickande bedömning av företagets egna risker (ERSA), 3) förhandgranskning av interna modeller och 4) rapportering. För beräkning av kapitalkrav under Solvens II kan antingen en standardformel eller en så kallad intern modell användas. Den senare ska baseras på företagets egna risker, snarare än att gälla generellt som standardformeln. En intern modell ska godkännas av Finansinspektionen innan den får användas. I januari 2011 ansökte Länsförsäkringar Fondliv till Finansinspektionen om förhandsgranskning av partiell intern modell för beräkning av solvenskapitalkrav. Därigenom ska Fondliv kunna arbeta med mått på kapitalbehov som stämmer bättre med företagets risker än vad som följer av standardformeln. Under 2012 har arbetet med regelverksanpassning av den partiella interna modellen och dess koppling till verksamhetens planering, styrning och kontroll intensifierats och under våren 2012 påbörjade Finansinspektionen sin förhandsgranskning som kommer att löpa på enligt plan under 2013. Under 2012 har en Egen Risk och Solvensanalys (ERSA) genomförts. Syftet med ERSA:n är att säkerställa att bolagets kapital är, och förblir, tillräckligt för att länsförsäkringar Fondliv 2012 5
bära de risker som följer av realiserandet av bolagets strategiska affärsplan för de närmaste 3 5 åren. Fondliv ser positivt på den modernisering av reglerna för försäkringsverksamhet som Solvens II innebär. Länsförsäkringar AB med dotterbolag har deltagit i förberedelserna för Solvens II i flera år vilket dock medfört stora arbetsinsatser och kostnader för bolagen. Arbetet med förberedelser för Solvens II inriktas i första hand på att säkerställa efterlevnad av regelverket. Parallellt eftersträvas att de förberedelser som görs ska skapa så stor affärs- och kundnytta som möjligt. Det kan nås genom att utnyttja tillfället att förbättra formerna för styrning, hantering och kontroll av risker och allokering av kapital. Detta avser både att säkerställa arbetsprocessers effektivitet och att skapa bättre beräkningsverktyg för avvägningar mellan riskbegränsning och möjligheter till avkastning. Ny standard för redovisning av försäkringskontrakt En ny standard för redovisning av försäkringsavtal har inte presenterats under 2012 som förväntat. Enligt nuvarande tidplan kommer ett omarbetat utkast att presenteras av IASB under andra halvåret av 2013 och en färdig standard 2014. Tidigaste tillämpning borde därmed bli 2018. Målet är att få fram en fungerande standard för att på ett transparent och rättvisande sätt redovisa försäkringsbolagens försäkringstekniska skulder även under perioder med låga räntor. Under två års tid har IASB arbetat med att gå igenom de kommentarer och förslag som lämnades på förslaget 2010. Ämne för ämne har bearbetats av IASB och justeringar har successivt gjorts i standarden. Det utkast som kommer följer återigen den formella konsultations- och beslutsprocess som IASB har satt upp för att utveckla en IFRS, denna gång med begränsningen att endast vissa frågor får kommenteras. Ny produkt och nya fonder Fondförvaltning är numera Länsförsäkringars förstahandsalternativ och sedan stängningen av traditionell förvaltning har erbjudandet kompletterats med fonder som har ungefär samma inriktning och risknivå. I februari togs därför tre nya fonder in som kan användas som byggstenar för att skapa ett motsvarande förvaltningsalternativ. Dessa fonder är Standard Life GARS, Lynx Dynamic och Enter Return. Under april lanserades fonderna GAM Star China, JP Morgan Brazil, JP Morgan US Small och Cap Growth Enter Sverige. Fonderna fyller kategorier som saknades i Länsförsäkringars fondutbud alternativt kompletterar sortimentet för att ge fler valmöjligheter inom en kategori. Fonden JP Morgan lanserades i november. Dessutom har fonderna FIM Forte, FIM Vision och Parvest Latin Amerika utgått ur sortimentet. Garantiförvaltning är en ny produkt som sedan början av året erbjuds kunder som efterfrågar en garanti i sitt sparande och som har ett behov av att veta den lägsta nivån av deras framtida utbetalningar. Garantin innebär pengarna-tillbaka vid utbetalningstidpunkten om kunden sparar i minst 10 år det innebär att kunden är garanterad att få tillbaka de inbetalningar som gått till sparandet men möjlighet till ytterligare avkastning. Tillgångarna i garantiförvaltningen fördelas mellan aktieoch ränteplaceringar. Räntedelen kommer alltid vara minst 40 procent och aktiedelen kan gå ner till noll. Förvaltningen sköts av kapitalförvaltningsenheten på LFAB. Väsentliga händelser efter årets utgång Inga väsentliga händelser efter balansdagen. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Länsförsäkringar Fondliv kommer även fortsättningsvis att fokusera på att erbjuda fondförsäkring via Länsförsäkringars fondtorg för pensionssparande med den nya förvaltningsformen Garanti förvaltning som ett komplement för kunder som vill ha en uttalad garanti om att minst få tillbaka sparat belopp. Från och med 2013 kommer Länsförsäkringar erbjuda sjukförsäkring, efterlevandeförsäkring och olycksfallsförsäkring. Risker och riskhantering Det är helt avgörande att säkerställa att Länsförsäkringar Fondliv kan infria sina åtaganden till kunderna. Styrningen av risktagandet ska bidra till att finansiella produkter kan tillhandahållas vid en kontrollerad risknivå och med en rimlig avkastning. Detta utgör utgångspunkten för Länsförsäkringar Fondlivs övergripande riskhanteringsprocess, se vidare not 2 Risker och riskhantering. 6 länsförsäkringar Fondliv 2012
Medarbetare Ledarskap och prestation Inom Länsförsäkringar Fondliv AB har vi en längre tid arbetat med prestationsstyrning med en tydlig fokus på affären och våra värderingar. I syfte att ytterligare utveckla prestationer har fokus under 2012 varit ett tydligt ledarskap som ska ta tillvara varje med arbetares potential och driva prestation på bästa sätt. Medarbetaren får regelbunden återkoppling på sin prestation så att de individuella målen enligt målkontraktet uppnås. Hälsa En större satsning under våren 2012 var en omfattande ombyggnation av friskvårdsanläggningen. Subventionerad massage på jobbet och personlig tränare till självkostnadspris är andra friskvårdsaktiviteter som erbjuds. Alla medarbetare har en sjukvårdsförsäkring, som ger snabb tillgång till specialistvård. Medicinsk rådgivning och uppföljning ges via sjukanmälningstjänsten och chefer får professionell rådgivning vid behov av medarbetares rehabilitering. Personal, löner och ersättningar Upplysningar om medelantal anställda och löner och ersättningar samt uppgifter om lön och andra ersättningar till företagsledningen lämnas i not 10 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar. Styrelsen i Länsförsäkringar Fondliv har i enlighet med Finansinspektionens allmänna råd (FFFS 2011:2) om ersättningspolicy i försäkringsföretag, börser, clearingorganisationer och institut för utgivning av elektroniska pengar fastställt en ersättningspolicy. En redogörelse för företagets ersättningar avses att publiceras på bolagets hemsida i samband med att årsredovisningen fastställs. Miljö För Länsförsäkringar Fondliv AB är miljöhänsyn en viktig del för en hållbar utveckling i dagens samhälle. Ända sedan 2004 har Länsförsäkringar Fondliv ABs miljöledningssystem varit certifierat enligt ISO 14001. I år bekräftades certifieringen i samarbetet med en ny leverantör av certifieringstjänsten. Leverantör är SFK Certifiering. Arbetet pågår fortlöpande med att minska miljöpåverkan i enlighet med företags miljöpolicy. En antal områden har identifierats som ger en negativ miljöpåverkan. För att minimera miljöpåverkan från resor styrs tjänsteresorna i stor utsträckning till tåg enligt de företagets reseriktlinjer. För att minska antalet resor har investerin gar också skett i teknisk utrustning, som möjliggör möten via telefon, video och webb. Ett annat område som vi arbetar med är det som vi skickar ut till varje kund i olika pappersförsändelser. Länsförsäkringar AB koncernen har satt ett flerårigt mål att minska volymen pappersutskick ut till kunden med 80 procent genom en förändrad kunddialog. För att minska pappersförbrukningen utvecklas de digitala lösningarna och utvecklingen av internetkanalen. Länsförsäkringar Fondförvaltning ska genom sitt fondutbud agera som en global och långsiktig investerare. Under året har ett systematiskt arbetsätt införts för att bedriva arbetet med ansvarsfulla investeringar. Förslag till vinstdisposition Till bolagsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Balanserad vinst Årets vinst Kronor 1 606 487 280 kronor 128 231 820 kronor 1 734 719 100 kronor Styrelsen och verkställande direktören föreslår att av vinstmedlen utdelas till moderbolaget 38 669 kronor per aktie motsvarande 386 693 000 kronor, i ny räkning balanseras 1 348 026 100 kronor. Det är styrelsens bedömning att vinstutdelningen är försvarlig med hänsyn till, de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet, och bolagets konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt, enligt ABL 17:3. Resultatet av årets verksamhet och bolagets ställning 31 december 2012 framgår av efterföljande finansiella rapporter med till hörande noter. länsförsäkringar Fondliv 2012 7
Femårsöversikt Mkr 2012 2011 2010 2009 2008 Resultat Premieinkomst, efter avgiven återförsäkring 1) 20 20 22 22 334 Avgifter från finansiella avtal 1) 431 397 380 318 et Kapitalavkastning, netto i försäkringsrörelsen 1 087 760 915 1198 736 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring 19 10 6 19 24 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 337 419 383 226 205 Årets resultat 128 297 132 20 77 Ekonomisk ställning Placeringstillgångar 612 57 61 211 243 Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken 62 384 52 165 54 032 45 951 31 676 Försäkringstekniska avsättningar 426 57 64 79 81 Konsolideringskapital 1 835 1 420 1 123 591 571 Kapitalbas 2) 1 426 1 420 1 123 591 571 varav effekt av ändrade redovisningsprinciper 3 Erforderlig solvensmarginal 649 531 551 471 329 Nyckeltal Resultat av försäkringsrörelsen Förvaltningskostnadsprocent, efter avgiven återförsäkring 1,3% 1,1% 1,2% 1,4% 1,7% 1) Från och med 2010 skall i enlighet med FFFS 2009:12 de intäkter från avtal om försäkring som avser finansiella avtal inte redovisas som premieinkomst utan som en egen post i resultaträkningen. År 2008 är inte omräknad, där ingår avgifter från finansiella avtal i premieinkomsten. 2) Beslutad utdelning till Länsförsäkringar AB 387 Mkr. Utbetalas 2013. Definitioner Erforderlig solvensmarginal Försäkringsrörelselagens krav på den minsta kapitalbas som ett livförsäkringsbolag måste ha, vilket i huvudsak utgörs av 4 procent av de försäkringstekniska avsättningarna jämte 3 promille av de positiva risksummorna (dödsfallsriskerna). Förvaltningskostnadsprocent Driftskostnaderna enligt resultaträkningen samt skaderegleringskostnader enligt not 8 i förhållande till genomsnittligt förvaltat kapital. Kapitalbas Summa eget kapital enligt balansräkning exklusive föreslagen utdelning. Konsolideringskapital Eget kapital, obeskattade reserver (inklusive uppskjuten skatt) samt övervärden på tillgångar. 8 länsförsäkringar Fondliv 2012
Finansiella rapporter Resultaträkning... 10 Rapport över totalresultat... 10 Resultatanalys... 11 Balansräkning... 12 Rapport över förändringar i eget kapital... 13 Kassaflödesanalys... 13 Not 1 Redovisningsprinciper... 14 Not 2 Risker och riskhantering... 18 Not 3 Premieinkomst... 23 Not 4 Kapitalavkastning, intäkter... 23 Not 5 Orealiserade vinster på placeringstillgångar... 23 Not 6 Övriga tekniska intäkter... 23 Not 7 Utbetalda försäkringsersättningar... 23 Not 8 Driftskostnader... 23 Not 9 Arvode till revisorer... 23 Not 10 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar... 23 Not 11 Orealiserade förluster på placeringstillgångar... 25 Not 12 Övriga tekniska kostnader... 25 Not 13 Kapitalavkastning, intäkter, icke-tekniskt... 25 Not 14 Orealiserade vinster, icke tekniskt... 25 Not 15 Kapitalavkastning, kostnader, icke-tekniskt... 25 Not 16 Orealiserade förluster, icke-tekniskt... 25 Not 17 Skatt... 25 Not 18 Andra immateriella tillgångar... 25 Not 19 Aktier och andelar... 26 Not 20 Obligationer och andra räntebärande värdepapper... 26 Not 21 Tillgångar för villkorad återbäring... 26 Not 22 Fondförsäkringstillgångar... 26 Not 23 Övriga fordringar... 26 Not 24 Materiella tillgångar... 26 Not 25 Förutbetalda anskaffningskostnader... 26 Not 26 Aktiekapital... 26 Not 27 Livförsäkringsavsättningar... 27 Not 28 Oreglerade skador... 27 Not 29 Fondförsäkringsåtaganden... 27 Not 30 Pensioner... 27 Not 31 Övriga skulder... 27 Not 32 Tillgångar och skulder per värderingskategori... 28 Not 33 Tilläggsupplysningar om kassaflöden... 29 Not 34 Poster inom linjen... 29 Not 35 Förväntade återvinningstidpunkter för tillgångar och skulder... 30 Not 36 Upplysningar om transaktioner med närstående... 31 länsförsäkringar fondliv 2012 9
Resultaträkning Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse, Tkr Not 2012 2011 Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premieinkomst 3 20 468 19 784 Premier för avgiven återförsäkring 1 251 1 398 Summa premieinkomst efter avgiven återförsäkring 19 217 18 386 Avgifter från finansiella avtal 431 318 396 913 Kapitalavkastning, intäkter 4 1 086 724 760 440 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 5 3 661 099 Övriga tekniska intäkter 6 466 914 414 507 Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring 7 21 017 18 433 Återförsäkrares andel 700 2 868 Summa 20 317 15 565 Förändring i avsättning för oreglerade skador före avgiven återförsäkring 2 326 8 496 Återförsäkrares andel 712 2 606 Summa 1 614 5 890 Summa försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring 18 703 9 675 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risk Fondförsäkringsåtagande 4 542 460 6 382 724 Driftskostnader 8,9,10 731 497 601 784 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 11 290 6 908 283 Övriga tekniska kostnader 12 35 401 33 766 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 336 921 419 462 Icke teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 336 921 419 462 Kapitalavkastning, intäkter 13 10 579 14 311 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 14 435 Kapitalavkastning, kostnader 15 13 927 23 038 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 16 197 29 Resultat före skatt 333 376 411 141 Årets skatt 17 205 144 114 309 Årets resultat 128 232 296 832 Rapport över totalresultat Tkr 2012 2011 Årets resultat 128 232 296 832 Övrigt totalresultat Årets totalresultat 128 232 296 832 10 länsförsäkringar fondliv 2012
Resultatanalys 2012 Tkr Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Total Tjänstepensionsförsäkring Individuell traditionell försäkring Direktförsäkringar av svenska risker Tjänsteanknuten sjukförsäkring och premiebefrielse Fondförsäkring Fondförsäkring Övrig livförsäkring Individuell traditionell försäkring Ouppsägbar sjukoch olycksfallsförsäkring samt premiebefrielse Premieinkomst Premieinkomst före avgiven återförsäkring 20 468 6 020 2 974 8 765 2 709 Premier för avgiven återförsäkring 1 251 153 287 550 261 Summa premieinkomst efter avgiven återförsäkring 19 217 5 867 2 687 8 216 2 448 Avgifter från finansiella avtal 431 318 306 562 1 853 0 122 252 651 0 Kapitalavkastning, intäkter 1 086 724 822 654 1 174 262 729 167 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 3 661 099 2 877 558 2 184 781 047 310 Övriga tekniska intäkter 466 914 355 725 0 111 189 0 Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring 21 017 3 410 0 4 122 8 540 0 4 945 Återförsäkrares andel 700 277 423 Summa 20 317 3 410 0 3 845 8 540 0 4 522 Förändring i avsättning för oreglerade skador före avgiven återförsäkring 2 326 55 2 381 Återförsäkrares andel 712 606 106 Summa 1 614 0 661 0 2 275 Summa försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring 18 703 3 410 0 4 508 8 539 0 2 246 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) 4 542 460 3 544 224 3 417 994 547 272 Driftskostnader 731 497 614 883 3 966 388 110 418 19 1 823 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 290 0 255 0 35 Övriga tekniska kostnader 35 401 16 273 81 19 030 17 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 336 921 189 576 2 509 2 209 152 900 784 1 621 Avvecklingsresultat 3 132 2 240 892 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Oreglerade skador 57 580 7 809 22 059 7 595 20 117 Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken (före avgiven återförsäkring) Fondförsäkringsåtaganden 62 390 005 49 573 248 12 816 757 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Oreglerade skador 3 554 1 404 2 150 länsförsäkringar fondliv 2012 11
Balansräkning Tkr Not 2012-12-31 2011-12-31 Tillgångar Immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar 18 21 786 Summa immateriella tillgångar 21 786 Placeringstillgångar Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 19 96 711 17 466 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 20 311 044 34 282 Summa 407 755 51 748 Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken Tillgångar för villkorad återbäring 21 190 209 Fondförsäkringstillgångar 22 62 383 919 52 165 143 Återförsäkrares andel av Försäkringstekniska avsättningar Oreglerade skador 3 554 4 266 Fordringar Övriga fordringar 23 1 462 068 832 864 Andra tillgångar Materiella tillgångar 24 1 691 Kassa och bank 13 562 5 689 Aktuell skattefordran 1 219 Uppskjuten skattefordran 17 242 101 223 Summa 16 714 106 912 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter 17 5 Förutbetalda anskaffningskostnader 25 972 171 911 653 Övriga upplupna intäkter 47 194 17 420 Summa 976 674 929 078 Summa tillgångar 65 505 388 54 090 011 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Aktiekapital 26 100 000 100 000 Balanserad vinst 1 606 487 1 022 962 Årets resultat 128 232 296 832 Summa eget kapital 1 834 719 1 419 794 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättning 27 368 677 Oreglerade skador 28 57 580 57 104 Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken (före avgiven återförsäkring) Villkorad återbäring 190 209 Fondförsäkringsåtaganden 29 62 390 005 52 168 123 Avsättning för andra risker och kostnader Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 30 2 019 Aktuell skatteskuld 17 28 548 Summa avsättningar för andra risker och kostnader 2 019 28 548 Depåer från återförsäkrare 3 554 4 266 Skulder Skulder avseende återförsäkring 530 540 Övriga skulder 31 643 416 409 929 Summa 643 946 410 469 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 678 1 707 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 65 505 388 54 090 011 Poster inom linjen 34 För egna skulder ställda säkerheter För försäkringstagarna registerförda tillgångar 63 453 595 52 196 031 Ansvarsförbindelser Inga Inga Åtaganden Inga Inga 12 länsförsäkringar fondliv 2012
Rapport över förändringar i eget kapital Tkr Bundet eget kapital Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Fritt eget kapital Eget kapital den 1 januari 2011 100 000 891 047 131 915 1 122 962 Omföring årets resultat 131 915 131 915 Årets resultat tillika årets totalresultat 296 832 296 832 Eget kapital den 31 december 2011 100 000 1 022 962 296 832 1 419 794 Eget kapital den 1 januari 2012 Omföring årets resultat 296 832 296 832 Årets resultat tillika årets totalresultat 128 232 128 232 Mottagna koncernbidrag 389 000 389 000 Skatteeffekt av mottagna koncernbidrag 102 307 102 307 Eget kapital den 31 december 2012 100 000 1 606 487 128 232 1 834 719 Årets resultat Summa Kassaflödesanalys Tkr Not 2012 2011 Resultat före skatt 333 376 411 141 Betald skatt 236 053 206 743 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 33 11 005 325 5 011 657 Summa 11 102 648 5 216 055 Förändring av övriga rörelsefordringar och skulder Placeringstillgångar 569 694 15 130 Övriga tillgångar 10 490 162 5 044 576 Skulder 251 702 234 600 Kassaflöde från den löpande verksamheten 294 494 78 250 Finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde 294 494 78 250 Likvida medel vid periodens början 773 069 851 319 Likvida medel vid periodens slut 1 067 563 773 069 Förändring i likvida medel 294 494 78 250 Med likvida medel avses tillgodohavanden på bankräkningar samt plusgiro. Beloppet redovisas i balansräkningen under kassa och bank samt, vad avser tillgodohavanden på koncernkonto, inom övriga fordringar. länsförsäkringar fondliv 2012 13
Noter till de finansiella rapporterna NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Företagsinformation Årsredovisningen avges per 31 december 2012 och avser Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag som är ett vinstutdelande försäkringsaktiebolag med säte i Stockholm. Adressen är Tegeluddsvägen 11 13, 106 50 Stockholm. Bolagets organisationsnummer är 516401-8219. Företaget är ett helägt dotterföretag till Länsförsäkringar AB (publ), 556549-7020 där koncernredovisning upprättas. Resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på bolagsstämman i maj 2013. Normgivning och lag Årsredovisningen är upprättad enligt Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL), samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om Årsredovisning i försäkringsföretag FFFS 2008:26, med de tillägg som införts genom FFFS 2009:12 och 2011:28 och rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Länsförsäkringar Fondliv tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS. Dessa redovisningsprinciper ansluter i högsta möjliga mån till IFRS men gör det inom ramen för svensk lag. Det innebär att föreskrifterna från Finansinspektionen hänvisar med vissa undantag och begränsningar till IFRS. Förutsättningar vid upprättande av bolagets finansiella rapporter Bolagets funktionella valuta är svenska kronor och och de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp om inte annat anges, är avrundade till tusental kronor. Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärde förutom större delen av koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats på samtliga perioder som presenteras i den här årsredovisningen. Företagsledningens uppskattningar och bedömningar För upprättandet av redovisning i enlighet med lagbegränsad IFRS krävs att företagsledningen gör uppskattningar och bedömningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen intäkter, kostnader, tillgångar och skulder. Viktiga bedömningar vid tillämpningen av redovisningsprinciper Ett område där företagsledningen gjort en väsentlig bedömning är vid klassificering av försäkringsavtal. För att ge en mer relevant finansiell information har bolaget valt att särredovisa den finansiella komponenten och försäkringskomponenten för samtliga fondförsäkringsavtal. Denna metod kallas unbundling. Länsförsäkringar Fondliv har inte beaktat moderbolaget Länsförsäkringar AB:s avtalsförhållande med Fondlivs tidigare ägare Länsförsäkringar Liv AB i redovisningen. Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar De områden där det finns viss osäkerhet är framförallt relaterat till avsättningar för oreglerade skador och avskrivningstiden för förutbetalda anskaffningskostnader. Antagandet för avskrivningstiden baserar sig på statistik av försäkringsavtalens löptid. Ändrade redovisningsprinciper Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpas Ett antal nya eller ändrade IFRS träder i kraft först under kommande räkenskapsår och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av dessa finansiella rapporter. Nedan beskrivs förväntade effekter på de finansiella rapporterna som tillämpningen av nedanstående nya eller ändrade IFRS förväntas få på företagets finansiella rapporter. IFRS 9 Finansiella instrument behandlar klassificering och värdering av finansiella tillgångar och skulder. Alla finansiella tillgångar ska enligt IFRS 9 värderas antingen till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde. Vilken kategori som ska användas beror dels på om tillgången har låneliknande egenskaper och dels på vilken affärsmodell koncernen använder. Det finns även en valmöjlighet att värdera tillgångar som möter kriterierna för upplupet anskaffningsvärde till verkligt värde via resultaträkningen (fair value option) om detta minskar inkonsekvenser i redovisningen. Standarden föreslås gälla från 1 januari 2015, men förtida tillämpning är tillåten under förutsättning att EU har godkänt standarden. Detta bedöms inte ha någon materiell påverkan på Länsförsäkringar Fondliv. Rådet för finansiell rapportering har gjort ändringar i RFR 2 Redovisningför juridiska personer (september 2012) avseende redovisning av koncernbidrag. Redovisning av koncernbidrag kan göras enligt huvudregeln eller enligt alternativregeln. Redovisning enligt huvudregeln innebär att erhållna koncernbidrag som moderbolag erhåller från dotterbolag redovisas som finansiell intäkt. Lämnade koncernbidrag från moderbolag till dotterbolag redovisas som ökning av andelar i koncernföretag. Lämnade och erhållna koncernbidrag som dotterbolag lämnar till moderbolag redovisas direkt mot eget kapital i dotterbolaget. Detta gäller även koncernbidrag som lämnas eller erhålls mellan systerföretag. Enligt alternativregeln får koncernbidrag redovisas som bokslutsdisposition. De ändrade reglerna avseende redovisning av koncernbidrag tillämpas från och med räkenskapsåret 2013. Utöver denna bedöms inte de övriga nyheterna få någon väsentlig påverkan på Länsförsäkringar Fondlivs resultat eller ställning. Koncernbidrag Erhållna och lämnade koncernbidrag från och till moderföretag redovisas direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag för aktuell skatteeffekt. 14 länsförsäkringar fondliv 2012
Utländsk valuta Tillgångar och skulder i utländsk valuta har omräknats efter balansdagens valutakurser. Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valuta, svenska kronor, som föreligger på transaktionsdagen. Försäkringsavtal Enligt IFRS 4 Försäkringskontrakt, ska försäkringsavtal innehålla en viss mängd försäkringsrisk för att hanteras som försäkringsavtal i redovisningen. Länsförsäkringars bedömning är att vi inom fondförsäkringsrörelsen har kontrakt med signifikant försäkringsrisk såväl som kontrakt med begränsad försäkringsrisk. Som försäkringsavtal klassificeras försäkringskomponenten i de finansiella avtalen och ren riskförsäkring. Premier för försäkringskomponenten redovisas som premieinkomst i takt med att inbetald premie tjänas in. Kostnader redovisas när de uppstår, utom rörliga anskaffningskostnader som aktiveras, se Förutbetalda anskaffningskostnader. Finansiella avtal Försäkringsavtal som innehåller begränsad försäkringsrisk klassificeras som finansiella avtal. Dessa avtal delas upp i redovisningen i en finansiell komponent och en försäkringskomponent. Denna metod kallas unbundling. För att ge mer relevant information särredovisas den finansiella komponenten och försäkringskomponenten för samtliga avtal, såväl de som klassificerats som försäkringsavtal som finansiella avtal. Premier för den finansiella komponenten redovisas som en insättning i försäkringsrörelsen via balansräkningen. På motsvarande sätt redovisas utbetalningar av försäkringsersättningar för försäkringskontrakt med begränsad risk som uttag ur försäkringsrörelsen över balansräkningen. Som intäkt redovisas de avgifter som kunden betalar och som kostnad redovisas Länsförsäkringars kostnad för försäkringsrisken. Intäkterna redovisas i Avgifter från finansiella avtal. De olika typer av avgifter som debiteras kunderna för förvaltning av finansiella avtal intäktsförs i takt med att bolaget tillhandahåller förvaltningstjänsterna till innehavarna. Tjänsterna tillhandahålls jämt fördelade under avtalens löptid. Övriga tekniska intäkter Här redovisas övriga intäkter i försäkringsrörelsen, såsom förvaltningsersättningar, beståndsöverlåtelser och övrigt. Resultat av finansiella poster Realiserade vinster och förluster utgörs av skillnaden mellan anskaffningskostnad och försäljningspris. Realiserade resultat redovisas i Kapitalavkastning intäkter och kostnader. Orealiserade vinster och förluster är skillnaden mellan anskaffningsvärde och verkligt värde. Vid försäljning återläggs tidigare orealiserade värdeförändringar. Orealiserade resultat redovisas som orealiserade vinster och för luster i resultaträkningen. Skatt Avkastningsskatt Bolaget beskattas huvudsakligen enligt lag om avkastningsskatt på pensionsmedel. Avkastningsskatt är inte en skatt på försäkringsföretagets resultat, utan betalas av bolaget för försäkringstagarnas räkning. Skatteunderlaget är tillgångarnas marknadsvärde vid ingången av beskattningsåret. Den avkastningsskatt som hänför sig till perioden redovisas i resultaträkningen under aktuell skatt. Avgiftsuttag för avkastningsskatt redovisas i förändringen av försäkringsteknisk avsättning för livförsäkring för vilka försäkrings tagaren bär risk. Inkomstskatt En liten del av Länsförsäkringar Fondlivs resultat beskattas enligt inkomstskattelagen. Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen, hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Riksdagen har under hösten beslutat att sänka skatten till 22% från och med 2013, de uppskjutna skatterna har räknats om med denna skattesats. Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur underliggande tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas. Andra immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar består av egenutvecklade och förvärvade immateriella tillgångar med bestämbara nyttjandeperioder. Dessa tillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Avskrivningen påbörjas när tillgången är tillgänglig för användning. Bolagets egenutvecklade immateriella tillgångar redovisas endast om följande villkor uppfylls: tillgångens utgifter kan beräknas på ett tillförlitligt sätt den är tekniskt och kommersiellt användbar och det finns tillräckliga resurser för att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Det redovisade värdet för egenutvecklade immateriella tillgångar inkluderar samtliga direkt hänförbara utgifter. Övriga utgifter för utveckling redovisas som en kostnad när de uppkommer. Avskrivningstiden bestäms utifrån en nyttjandeperiod som uppgår till mellan fem och femton år. Avskrivning sker i resultaträkningen enligt linjär metod. Nedskrivningsbehov prövas årligen. Tillkommande utgifter för aktiverade immateriella tillgångar redovisas som en tillgång i rapporten över finansiell ställning endast då de ökar de framtida ekonomiska fördelarna för den specifika tillgången till vilka de hänför sig. länsförsäkringar fondliv 2012 15
Materiella tillgångar Inventarier Inventarier redovisas till anskaffningsvärden med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella ackumulerade nedskrivningar. Avskrivning sker linjärt över tillgångarnas förväntade nyttjandeperiod med start då tillgången är tillgänglig för användning. Avskrivningar samt eventuella utrangeringar och avyttringar redovisas i resultaträkningen. Nyttjandeperioden är fem år för bilar. Avskrivningsmetoden, tillgångarnas restvärden och nyttjandeperioder omprövas vid varje års slut. Finansiella tillgångar och skulder Klassificering och värdering Finansiella tillgångar och skulder klassificeras i olika kategorier enligt IAS 39, utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades. Klassificieringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället. 1. Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde, med värdeförändringen i resultaträkningen. Kategorin delas in i två undergrupper: a) finansiella tillgångar och skulder som företaget initialt har valt att placera i denna kategori såsom aktier och andelar, obligationer och räntebärande värdepapper, fondförsäkringstillgångar och fondförsäkringsåtaganden. b) tillgångar och skulder som klassificeras som att de innehas för handel. Bolaget har inga finansiella instrument i denna kategori. 2. Investeringar som hålles till förfall, värderas till upplupet anskaffningsvärde. Bolaget har inga finansiella instrument i denna kategori. 3. Lånefordringar och kundfordringar, värderas till upplupet anskaffningsvärde Till denna kategori klassificeras övriga fordringar, lån, kassa och banktillgodohavanden, upplupna ränte- och hyresintäkter som finansiella tillgångar som går att fastställa till belopp och som är onoterade. 4. Finansiella tillgångar som kan säljas, värderas till verkligt värde. Bolaget har inga finansiella instrument i denna kategori. 5. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Räntebärande och ej räntebärande finansiella skulder som inte är derivat ingår i denna kategori. Redovisning i och borttagande från balansräkningen Köp och försäljning av placeringstillgångar redovisas i balansräkningen per affärsdagen, det vill säga den tidpunkt då de väsentliga riskerna och rättigheterna övergår mellan parterna. Ej likvidreglerade affärer per balansdagen redovisas som fordran på respektive skuld till motparten under övriga fordringar och skulder. Finansiella tillgångar Aktier och andelar Aktier och andelar värderas till verkligt värde. Vid värderingen av aktier och andelar används aktuell köpkurs och transaktionskostnader kostnadsföres direkt vid anskaffningstidpunkten. Räntebärande värdepapper Obligationer och andra räntebärande värdepapper värderas till verkligt värde enligt senaste noterade kurs. Där sådan saknas görs en nuvärdesberäkning med hänsyn till jämförbara värdepappers marknadsräntor på balansdagen. Realisationsresultatet för obligationer och andra räntebärande värdepapper beräknas som skillnaden mellan försäljningsvärde och upplupet anskaffningsvärde. Vid upplupet anskaffningsvärde periodiseras skillnaden mellan anskaffningsvärde och lösenpris över resultaträkningen under resterande löptid. Förändringen av upplupet anskaffningsvärde redovisas netto under ränteintäkter. Orealiserade förändringar är skillnaden mellan verkligt värde och upplupet anskaffningsvärde. Fondförsäkringstillgångar och tillgångar för villkorad återbäring Fondförsäkringstillgångarna och tillgångarna för villkorad återbäring värderas till verkligt värde och har en direkt koppling till värdet på livförsäkringsavsättningen. Bolaget har inte någon risk i värdeförändringen av tillgångens värde. Förutbetalda anskaffningskostnader Anskaffningskostnader som har ett klart samband med tecknande av försäkrings- och finansiella avtal aktiveras som Förutbetalda anskaffningskostnader i balansräkningen. Med anskaffningskostnader avses driftskostnader som till exempel provisioner och kostnader för försäljning som direkt är relaterade till anskaffning eller förnyelse av finansiella avtal. Anskaffningskostnader skrivs av under 20 år. Avskrivningen sker i samma takt som tillhandahållande av tjänsten. Tillgången testas för nedskrivnings behov varje år. Skulder Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning Livförsäkringsavsättning, vilket avser avtalade förmåner för garantiförvaltningen, motsvarar det förväntade kapitalvärdet av bolagets garanterade förpliktelser enligt löpande försäkringsavtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdet av framtida avtalade premiebetalningar. Livförsäkringsavsättningen är beräknad per försäkring enligt vedertagna aktuariella principer baserade på antaganden om ränta, dödlighet, omkostnader och avkastningsskatt. Vid beräkningen av försäkringstekniska avsättningar har använts ett bruttoränteantagande i enlighet med Finansinspektionens föreskrift FFFS 2011:22 angående val av räntesats för beräkning av försäkringstekniska avsättningar. Hela räntekurvan har tillämpats, vilket innebär att varje framtida transaktion värderas med hänsyn till den räntesats som svarar mot transaktionens duration i förhållande till beräkningstidpunkten. För dödlighet har Länsförsäkringars egen erfarenhet av generationsdödlighet använts. Annullationsantaganden bygger på historiskt utfall i Länsförsäkringar. Omkostnader följer ABC-utfallet för de administrativa driftskostnaderna och aktuella försäljningsavtal för provisionerna. Avkastningsskatten utgår från aktuell skattelagstiftning. Om den beräknade livförsäkringsavsättningen för ett avtal är negativ sätts denna avsättning till noll. 16 länsförsäkringar fondliv 2012
Villkorad återbäring Som villkorad återbäring redovisas återbäring för vilken försäkringstagarna bär en finansiell eller försäkringsteknisk risk som påverkar storleken på återbäringen. Avsättningen utgörs av värdet av de tillgångar som är kopplade till avtalen efter avdrag för livförsäkringsavsättning. Villkorad återbäring för förvaltningsformen Garantiförvaltning redovisas i balansräkningen. Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risk Posten består av finansiella skulder där skulden har en direkt koppling till värdet på en finansiell tillgång som bolaget inte har någon risk i värdeförändringen på tillgångens verkliga värde. Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken motsvarar inlösenvärdet av de fondandelar som innehas för försäkringstagarens räkning. Bolaget har valt att hänföra fondförsäkringsåtaganden till värderingskategorin finansiella skulder värderade till verkligt värde över resultaträkningen. Detta ger en bra matchning till de kopplade tillgångarna som värderas till verkligt värde. Avsättning för oreglerade skador Avsättningen för oreglerade skador omfattar tre olika balansposter. Dessa är avsättning för sjukräntor, fastställda skador samt icke fastställda skador. Avsättningen för sjukräntor motsvarar det diskonterade kapitalvärdet av bolagets förpliktelser i enlighet med försäkringsavtalet. Avsättningen för fastställda skador motsvarar det diskonterade förväntade kapitalvärdet av bolagets framtida utgifter med anledning av inträffade sjukfall. Här ingår skador som är anmälda och godkända men ännu ej utbetalda samt framtida driftskostnader. Häri ingår även förräntningsrörelsen. Diskonteringsräntan fastställs utifrån aktuella marknadsräntor enligt betryggande grunder. Avsättning för icke fastställda skador avser ännu inte anmälda skador och har gjorts enligt statistiska metoder utifrån tidigare erfarenhet för respektive produkt. För sjukräntor med fast belopp har det nominella ränteantagandet fastställts utifrån den räntekurva vi använder för livförsäkringsavsättningarna. För indexerade sjukräntor har på motsvarande sätt en realräntekurva använts. Detta gäller numera alla sjukräntor, oavsett om de är tjänstepensionsklassade eller ej. ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång, redovisas en kostnad om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer att acceptera erbjudandet tillförlitligt kan uppskattas. Pensionsplaner Pensionsplaner Bolaget har såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pensionsplaner. Avgiftsbestämda pensionsplaner är planer enligt vilka företaget betalar fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och inte har någon rättslig eller informell förpliktelse att betala ytterligare avgifter. Bolagets utbetalningar avseende avgiftsbestämda planer redovisas som kostnad under den period när de anställda utfört de tjänster som avgiften avser. Bolaget har en förmånsbestämd pensionsplan. Planen är ett pensionsavtal från 2006 för försäkringsbranschen där personer födda 1955 eller tidigare frivilligt kan gå i pension vid 62 års ålder. Villkoren är utformade så att som pension erhålles cirka 65 procent av den pensionsmedförande lönen vid 62 års ålder. Av det belopp som redovisas som Avsättning för förtida uttag enligt pensionsavtalet omfattas ingen del av tryggandelagen. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen är upprättad i enlighet med IAS 7. Analysen redovisas enligt den indirekta metoden. Ersättningar till anställda Kortfristig ersättning Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. Den förväntade kostnaden för bonusbetalningar och andra rörliga ersättningar redovisas när det finns en rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelsen kan beräknas tillförlitligt. Ersättning vid uppsägning En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om företaget är bevisligen förpliktigat, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten. När länsförsäkringar fondliv 2012 17
NOT 2 RISKER OCH RISKHANTERING Inriktning och mål för styrning av risk Länsförsäkringar Fondliv bedriver fond- och livförsäkringsrörelse. Bolaget erbjuder pensionsparande i fondförsäkring eller i Garantiförvaltning. Fondförsäkring innebär att kunden själv väljer placeringsinriktning och risknivå och därmed själv äger de risker som placeringsvalet medför. Garantiförvaltning innebär att kunden har en garanterad del i sitt sparande och att bolaget ansvarar för placeringsinriktningen med mål att ge en rimlig avkastning med en kontrollerad risknivå. Bolaget ansvarar också för övriga risker i verksamheten och styrningen av risktagandet är en integrerad del i verksamhetsstyrningen. Risktagandet ska begränsas så att sannolikheten för att gällande legala kapitalkrav underskrids inom 12 månader är högst 0,5 procent. Exponering för risk Följande karaktäriserar Länsförsäkringar Fondlivs risktagande: Verksamheten riktar sig i huvudsak till privatpersoner, anställda samt egenföretagare i små och medelstora företag. Samtliga 23 länsförsäkringsbolag förmedlar bolagets produkter och därigenom uppnås en geografisk fördelning över hela landet. Risken för premieannullationer, återköp och flytt är bolagets största risker. De leder till lägre försäkringsintäkter och därmed också försämrade möjligheter att täcka bolagets faktiska driftskostnader. Länsförsäkringars Fondlivs risker utgörs främst av försäkringsrisker eftersom de direkta marknadsriskerna till största delen bärs av försäkringstagarna. Den direkta marknadsrisk som bolaget bär och som mäts i Finansinspektionens trafikljus är i dagsläget knutet till det egna kapitalet samt tillgångarna i garantiförvaltningen. Med en växande garantiförvaltning kommer den risken successivt att öka. Det finns dessutom en indirekt marknadsrisk för bolaget om fonderna sjunker i värde och att därmed intäkterna som baseras på fondvärdet minskar. Livförsäkringsriskerna begränsas genom återförsäkring. Organisation av riskarbetet Länsförsäkringar Fondivs styrelse ansvarar för att hanteringen och uppföljningen av bolagets risker är tillfredsställande. Riskhanteringen består av strategier, processer och rapporteringsrutiner som är nödvändiga för att fortlöpande kunna identifiera, mäta, övervaka, hantera och rapportera de risker som verksamheten är förknippad med. Arbetsprocessen för riskhantering består av löpande arbete och årligen återkommande aktiviteter och kan skilja sig åt mellan olika risker. I det löpande riskhanteringsarbetet ska ingå att hantera kända risker samt även att identifiera nytillkommande risker. En egen risk- och solvensanalys genomförs årligen samt vid större förändringar i verksamheten eller omvärlden. Styrelsen fastställer utifrån gällande regler ramarna för bolagens riskhantering och riskkontroll genom interna regler i olika styrdokument. Bolagens verkställande direktör ansvarar för att alla styrdokument införlivas i verksamheten och för att fastställa, inom de ramar som styrelsen beslutat, mer detaljerade regler för riskhanteringen. Styrdokumenten uppdateras och fastställs årligen. Exempel på styrande dokument som reglerar riskhantering och riskkontroll är Länsförsäkringar Fondlivs riskpolicy, försäkringstekniska riktlinjer, riskprövningsinstruktion, instruktion avseende reservsättning, återförsäkringspolicy och placeringsriktlinjer. För den oberoende riskkontrollen ansvarar riskkontrollfunktionen som är fristående från den operativa verksamheten och som rapporterar till verkställande direktör och styrelse. Riskkontrollfunktionen ansvarar för att hålla bolagets verkställande direktör och styrelse kontinuerligt informerade om bolagens samlade risksituation genom att rapportera risker åtminstone fyra gångar per år. Till funktionens uppgifter hör även att årligen genomföra riskanalyser för affärsrisker och operativa risker i samtliga avdelningar samt på ledningsnivå inom Länsförsäkringar Fondliv. Compliancefunktionen utgör ett stöd för att säkerställa att verksamheten bedrivs med god regelefterlevnad. Funktionen identifierar och informerar bl.a. om risker som kan uppkomma till följd av bristande regelefterlevnad. Internrevisionen är en oberoende granskningsfunktion som utgör styrelsens stöd i kvalitetssäkringen av organisationens riskhantering, styrning och kontroller. Riskmodellering För den löpande uppföljningen av risk används en analys av underlaget till Finansinspektionens trafikljus. I nedanstående diagram visas fördelningen av risk i Länsförsäkringar Fondliv per 2012-12-31 enligt trafikljuset fördelat på huvudrisktyper. Diversifieringseffekter har fördelats proportionellt. Riskprofilen har förändrats under året genom att garantiförvaltning har tillkommit vilket medför en ökad exponering mot marknadsrisker. Figur 1. Riskprofil 2012 Övriga försäkringsrisker 12% Aktierisk 10% Annullationsrisk 69% Riskprofil 2011 Övriga marknadsrisker 9% Övriga försäkringsrisker 15% Aktierisk 1% Annullationsrisk 84% Övervakning och styrning av risktagande och solvens Det samband som finns mellan storleken på risker och behovet av kapital blir alltmer tydligt i legala solvenskrav. Riskexponering, 18 länsförsäkringar fondliv 2012
kapitalkrav och tillgängligt kapital övervakas kontinuerligt och rapporteras till styrelsen kvartalsvis eller oftare om omständigheterna så kräver. Styrningen av risktagandet sker i samband med beslut om hur bolagets kapital skall förvaltas. I beredningen av förslag till placeringsinriktning analyseras förslagens påverkan på såväl solvens och skuldtäckning som avkastning. Analysen av placeringsförslaget skall visa att sannolikheterna för att understiga lagstadgade krav på solvens- och skuldtäckningsgrad är inom givna ramar och enligt Finansinspektionens trafikljusmodell, Länsförsäkringar Fondliv är rapporteringsskyldig avseende Finansinspektionens trafikljustest. Solvens och skuldtäckningsgrad överstiger de lagstadgade kraven med god marginal och trafikljustestet visar grönt ljus för bolaget. Solvens II kommande riskbaserade verksamhetsregler Inom EU nåddes under 2009 en överenskommelse om moderniserade verksamhetsregler för försäkringsbolag, Solvens II. De nya reglerna innebär bland annat att större krav ställs på hur bolagen arbetar med att hantera sina risker. Reglerna innebär också att kraven på minsta buffertkapital i försäkringsbolag blir tydligare relaterat till storleken på bolagets risker. Regeländringarna är omfattande, berör ett flertal områden och är i flera avseenden väsentligt mer detaljerade bestämmelser än vad som gäller idag. Tidsplanen för Solvens II har succesivt flyttats fram av EU-organen. I avvaktan på att förhandlingarna om de slutliga reglerna i Solvens 2 slutförs har Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndighetens (EIOPA) beslutat att utfärda riktlinjer om tillfälliga åtgärder inför Solvens 2. Detaljerna kommer att arbetas fram inom EIOPA under början av 2013 och åtgärderna kommer i så fall tillämpas från 1 januari 2014. Följande områden föreslås omfattas av åtgärderna: 1) System för företagsstyrning, inklusive riskhantering, 2) framåtblickande bedömning av företagets egna risker (ERSA), 3) förhandsgranskning av interna modeller och 4) rapportering. Under hösten 2012 påbörjade EIOPA arbetet med att analysera de kvantitativa konsekvenserna av förslagen till vissa åtgärder för långa försäkringsåtaganden (long-term guarantees, LTGA). Inom Länsförsäkringargruppen kommer Länsförsäkringar Liv att delta i den studien. För beräkning av kapitalkrav under Solvens II kan antingen en standardformel eller en så kallad intern modell användas. Den senare ska baseras på företagets egna risker och ska godkännas av Finansinspektionen innan den får användas. I januari 2011 ansökte Länsförsäkringar Sak, Länsförsäkringar Fondliv och Länsförsäkringar Liv till Finansinspektionen om förhandsgranskning av partiell intern modell för beräkning av solvenskapitalkrav. Därigenom ska koncernens försäkringsbolag kunna arbeta med mått på kapitalbehov som stämmer bättre med företagets risker än vad som följer av standardformeln. Under 2012 har arbetet med regelverksanpassning av den partiella interna modellen och dess koppling till verksamhetens planering, styrning och kontroll intensifierats och under våren 2012 påbörjade Finansinspektionen sin förhandsgranskning som kommer att löpa på enligt plan under 2013. Under 2012 har en Egen Risk och Solvensanalys (ERSA) genomförts. Syftet med ERSA:n är att säkerställa att bolagets kapital är, och förblir, tillräckligt för att bära de risker som följer av realiserandet av bolagets strategiska affärsplan för de närmaste 3 5 åren. Länsförsäkringar ser positivt på den modernisering av reglerna för försäkringsverksamhet som Solvens II innebär. Länsförsäkringar AB med dotterbolag har deltagit i förberedelserna för Solvens II i flera år vilket dock medfört stora arbetsinsatser och kostnader för bolagen. Arbetet med förberedelser för Solvens II inriktas i första hand på att säkerställa efterlevnad av regelverket. Parallellt eftersträvas att de förberedelser som görs ska skapa så stor affärsoch kundnytta som möjligt. Det kan nås genom att utnyttja tillfället att förbättra formerna för styrning, hantering och kontroll av risker och allokering av kapital. Detta avser både att säkerställa arbetsprocessers effektivitet och att skapa bättre beräkningsverktyg för avvägningar mellan riskbegränsning och möjligheter till avkastning. Indelning av risk I det följande beskrivs Länsförsäkringar Fondlivs samlade risker och hur de styrs och hanteras. Nedanstående illustration visar den indelning av risk som tillämpas inom Länsförsäkringar Fondliv. Indelning av risk i Länsförsäkringar Fondliv Livförsäkringsrisk Dödsfallsrisk Livsfallsrisk Invaliditets- och sjukrisk Driftskostnadsrisk Annullationsrisk Katastrofrisk Marknadsrisk Ränterisk ALM Risk Aktiekursrisk Spreadrisk Valutarisk Koncentrationsrisk i placeringstillgångar Motpartsrisk Motpartsrisk i avgiven återförsäkring Motpartsrisk i finansiella derivat Annan motpartsrisk Likviditetsrisk inklusive finansieringsrisk Koncentrationsrisk exklusive placeringstillgångarna Operativ risk Interna oegentligheter Extern brottslighet Anställningsförhållanden och arbetsmiljö Affärsförhållanden Compliancerisk Skada på fysiska tillgångar Avbrott och störning i verksamhet och system Transaktionshantering och processtyrning Affärsrisk Strategisk risk Intjäningsrisk Ryktesrisk länsförsäkringar fondliv 2012 19
Livförsäkringsrisk Livförsäkringsrisker är de risker som uppstår i och med åtaganden att försäkra enskilda personers liv och hälsa. Livförsäkringsriskerna kan delas in i ett antal undergrupper. Livsfallsrisk, dödsfallsrisk, invaliditets- och sjukrisk Livsfallsrisken består i att den genomsnittliga livslängden i beståndet ökar mer än vad som antagits och dödsfallsriskerna består i att dödligheten bland de försäkrade blir högre än den antagna. Invaliditets- och sjukrisken är risken att invaliditeten och sjukligheten bland de försäkrade blir större än vad som antagits. Driftskostnadsrisk Utöver de rena försäkringsriskerna tillkommer bland annat driftskostnadsrisk, som är risken för att de vid beräkningen antagna kostnaderna inte täcker de faktiska kostnaderna bolaget har för att bedriva verksamheten. Länsförsäkringar Fondliv följer löpande upp utvecklingen av driftskostnadsantagandena i förhållande till de verkliga kostnaderna på produktnivå och på totalnivå. Annullationsrisk Annullationsrisk är risken att premieannullationer, återköp eller flytt blir högre än vad som förväntas. Denna risk påverkar driftskostnadsrisken i och med att förhöjda annullationer leder till lägre försäkringsintäkter och därmed också försämrade möjligheter att täcka bolagets faktiska driftskostnader. Katastrofrisk Katastrofrisk är en sammanfattande benämning för risken att naturkatastrofer, epidemier eller katastrofer orsakade av mänskliga aktiviteter leder till kraftigt ökade försäkringsersättningar. Ovanstående risker skulle om de inte begränsades kunna leda till ett negativt utfall inom respektive riskkategori och i förlängningen även negativ effekt på eget kapital. För garanterade åtaganden kan detta även innebära att de försäkringstekniska avsättningarna inte räcker till för att infria dessa utfästelser. Hantering av livförsäkringsrisker De försäkringstekniska avsättningarna motsvarar bolagets garanterade åtaganden och beräknas per försäkringsavtal efter antaganden om dödlighet, ränta, sjuklighet, sannolikhet för tillfrisknande, annullationer och omkostnader. Dessa antaganden ska sättas enligt regelverk som syftar till att bolaget alltid ska kunna fullfölja sina åtaganden. För tjänstepensioner ska antagandena väljas enligt aktsamhetsprincipen, medan för övriga produkter gäller att antagandena vart och ett ska vara betryggande. Avsättning per 2012-12-31 var för garantiförvaltningen och de oreglerade skadorna, 369 Mkr (0) respektive 58 Mkr (57). För garantiförvaltningen görs även avsättning för villkorad återbäring, 190 Mkr(0), vilken utgörs av skillnaden på totalnivå mellan försäkringskapitalet och de försäkringstekniska avsättningarna. För de försäkringar där försäkringstagarna bär placeringsrisk beräknas de försäkringstekniska avsättningarna per försäkringsavtal med så kallad retrospektiv (tillbakablickande) metod utifrån vid varje tidpunkt gällande antaganden om dödlighet, sjuklighet och omkostnader samt verkligt utfall på fondernas avkastning och avkastningsskatt. Antagandena för respektive riskkategori ska sättas så att de minst motsvarar verkligt utfall över försäkringens hela livslängd. Livförsäkringsriskerna begränsas genom det riskprövningsregelverk som Länsförsäkringar Fondliv tillämpar. Vid riskbedömningen tas hänsyn till främst kostnaden vid eventuellt försäkringsfall, den försäkrades ålder, anställningsförhållande, ekonomisk prövning och hälsotillstånd. I vissa fall kan även medicinsk hälsoprövning förekomma. Vid skadereglering sker regelmässigt kontroll av lämnade uppgifter. Livförsäkringsriskerna begränsas även genom återförsäkring. Länsförsäkringar Fondliv har återförsäkrat alla dödsfallsrisker med en risk överstigande 1 miljon kronor samt alla sjukrisker med ett försäkringsbelopp överstigande 50 tusen kronor per år. Avsättningen för fondförsäkringsåtaganden är inte utsatt för samma typ av risker som övrig livförsäkring då försäkringsrisken är låg inom fondförsäkring. Även den finansiella risken är låg, eftersom försäkringstagaren står för placeringsrisken med undantag för Garantiförvaltningen som beskrivs under marknadsrisker. En av de större riskerna inom fondförsäkring är förknippad med oförutsett kundbeteende vilket beskrivits tidigare under annullationsrisker. Utöver detta så består intäkterna till stor del av avgifter som till övervägande del baseras på fondandelarnas värde, vilket är att betrakta som en risk i bolagets framtida intjäning. Koncentration av försäkringsrisk Länsförsäkringar Fondliv riktar sig i huvudsak till privatpersoner, anställda, egenföretagare i små och medelstora företag. Bolaget har få engagemang mot stora företag. Samtliga 23 länsförsäkringsbolag förmedlar bolagets produkter och därigenom uppnås en geografisk fördelning över hela landet. Enskilda koncentrationer av livfalls-, dödsfalls- samt invaliditets- och sjuklighetsrisker bedöms därför Tabell 1. Känslighet livförsäkringsrisk Effekt eget kapital, Mkr Risk Stress 2012-12-31 2011-12-31 Dödlighet Det mest ogynnsamma scenariot av en höjning eller sänkning (i detta fall sänkning) av dödligheten med 20 procent per år. 10 14 Sjuklighet En höjning av sjukligheten med 50 procent och 20 procent långsammare avveckling av sjukskador. 5 6 Driftskostnader 10 procents ökning av ett års fasta kostnader. 27 19 Annullation Momentan nedskrivning av förutbetalda anskaffningskostnader med 20 procent. Kostnader för annullationer motsvarande 0,15 procent av totalt återköps- eller flyttbart kapital. 238 215 20 länsförsäkringar fondliv 2012
vara begränsade. Länsförsäkringar Fondliv har i samarbete med övriga LFAB-bolag tecknat katastrofåterförsäkring i syfte att ytterligare begränsa riskerna. Marknadsrisk Marknadsrisk är risken för förluster till följd av ändringar, i nivå eller volatilitet, av räntor, priser på finansiella tillgångar och valutakurser. I Länsförsäkringar Fondlivs produktutbud finns fr o m 1 februari 2012 två olika placeringsinriktningar att välja på, dels Fondförsäkring, som innebär att kunden själv väljer placeringsinriktning och risknivå och därmed står för den finansiella risken och dels en Garantiförvaltning där kunden har en garanterad del av sitt sparande. Den garanterade delen placeras i en portfölj som Länsförsäkringar Fondliv förvaltar i enlighet med uppsatt regelverk. I dagsläget utgör större delen av tillgångsmassan placeringar som kunden står risken för och därmed är marknadsrisken i bolaget begränsad vilket på sikt kan komma att förändras med en växande garantiförvaltning. En mindre marknadsrisk kvarstår dock i Länsförsäkringar Fondlivs verksamhet och utgörs av aktie-, ränte- och valutarisk. För att utvärdera och bestämma hur stor risk som kan tas i förvaltningen görs analyser som utgår från tillgångar och skulder och deras egenskaper såsom förväntad avkastning, risk och korrelation. Prognoser för försäkringsrörelsens utveckling tas också med i analysen och dessa båda ligger till grund för placeringsriktlinjerna. Placeringsriktlinjerna utgår från uppfyllandet av legala restriktioner såsom skuldsättning och solvenskrav samt Finansinspektionens Trafikljusmodell. Syftet är att bestämma en optimal risknivå med en hög och konkurrenskraftig avkastning inom ramen för legala restriktioner samt gällande placeringsriktlinjer. Den föreslagna fördelningen av tillgångsklasser och regioner presenteras i en så kallad normalportfölj. Länsförsäkringar Fondlivs styrelse fattar beslut om normalportföljens innehåll och i vilken utsträckning den faktiska portföljen får avvika från normalportföljen. Styrelsen tar därmed ställning till dels vilken risknivå som ska gälla för placeringsverksamheten, dels vilken frihet som ges för den operativa förvaltningsorganisationen att söka höja avkastningen genom att avvika från normalportföljen. Kapitalförvaltningen svarar för den dagliga risköversynen i enlighet med placeringsriktlinjerna, d.v.s. att portföljen håller sig inom önskad och beslutad marknadsrisk. Marknadsvärdena för finansiella tillgångar och skulder påverkas av förändringar i räntesatser, valutakurser och aktiekurser samt på grund av förändringar i deras respektive volatilitet. Tabell 2. Känslighetsanalys marknadsrisk Inverkan på resultat före skatt, Tkr 2012 2011 Aktierisk 10% lägre aktiekurser 512 1 747 Ränterisk 1% högre räntenivå 811 781 Kreditspread 1% ökad kreditspread 219 47 Aktierisk Aktierisk är risken att värdet av tillgångar minskar på grund av fallande aktiekurser. I Länsförsäkringar Fondliv uppstår aktierisk i det så kallade handelslagret där en mindre mängd fondandelar hålls för att kunna genomföra kundernas handel på ett effektivt sätt. Det totala värdet på fondandelarna i handelslagret uppgick per 2012-12-31 till 5,1 (17,5) Mkr. Fondhandelslagret är klassat som aktierisk i tabellen ovan, dock finns det även en viss ränterisk i fonderna. Marknadsrisken i fonderna hanteras genom fastlagda limiter per fondkategori. Det totala värdet av aktieplaceringar, som är hänförbar till garantiförvaltningen uppgick till 139 (0) Mkr per 2012-12-31, vilket utgjorde 25 procent av den totala garantiförvaltningen. Förändring av aktiekurs i garantiförvaltningen påverkar i dagsläget inte resultatet. Ränterisk Ränterisk är risken att nettovärdet av tillgångar, skulder och försäkringstekniska åtaganden minskar på grund av ändrade marknadsräntor. Ränterisk finns även inbyggd i försäkringsskulderna genom att de livförsäkringstekniska avsättningarna diskonteras med en aktuell marknadsränta. Den önskade ränterisken beskrivs och beslutas i ett önskat mål för duration med ett tillåtet intervall för avvikelse. Det totala värdet av ränteplaceringar inom garantiförvaltningen per 2012-12-31 uppgick till 420 (0) Mkr, vilket utgjorde 75 procent av den totala portföljen. Ränterisken finns även inbyggd i försäkringsskulderna för oreglerade skador. Posten Försäkringsteknisk avsättning för oreglerade skador uppgick till ca 58 (57) Mkr per 2012-12-31. Nedanstående tabell visar exponeringen för ändrade marknadsräntor genom räntebindningstider för fastförräntande tillgångar och skulder netto. Tabell 3. Räntebindningstider för fastförräntade tillgångar minus skulder, netto 2012-12-31 Tkr Mindre än 1 år 1 5 år 5 10 år Mer än 10 år Totalt Tillgångar 14 543 14 543 Skulder 251 886 251 886 Fastförräntade tillgångar minus fastförräntade skulder 237 343 237 343 2011-12-31 Tkr Mindre än 1 år 1 5 år 5 10 år Mer än 10 år Totalt Tillgångar 6 720 6 720 Skulder 250 815 250 815 Fastförräntade tillgångar minus fastförräntade skulder 244 095 244 095 Skulderna är mot Länsförsäkringar Liv. ALM-risk Med ALM-risk avses risken för förlust på grund av att förändringar i en eller flera marknadsriskrelaterade variabler (t.ex. räntor, aktiekurser, valutakurser, inflation) leder till en förändring i värdet på tillgångarna vilket inte vägs upp av motsvarande förändring i värdet på skulderna. Eftersom vissa försäkringsavtal inom Garantiförvaltning löper över mycket lång tid blir räntekänsligheten i avsättningarna betydande. Länsförsäkringar Fondliv styr sitt risktagande med beaktande av de försäkringstekniska åtagandenas känslighet för ändringar i räntenivå, med medvetna val av i vilken utsträckning åtagandena matchas med tillgångar med motsvarande egenskaper. länsförsäkringar fondliv 2012 21
Kreditspreadrisk Kreditspreadrisk är risken för förluster till följd av ändringar, i nivå eller volatilitet, av differensen mellan markandsräntor på obligationer med kreditrisk och statspappersräntor. Beslut om hur stor del av obligationsportföljen som ska utgöras av obligationer med kreditrisk fattas mot bakgrund av rådande marknadsförutsättningar och önskad nivå på risktagandet i placeringsportföljen. Tabell 4. Obligationsplaceringar fördelade på ratingklasser 1), Mkr 2012 2011 AAA svenska staten 19 0 AAA svenska säkerställda bostadsobligationer 435 0 1) 2012 års uppställning inkluderar upplupen ränta. Valutarisk Valutarisken är risken att nettovärdet av tillgångar, skulder och försäkringstekniska åtaganden minskar på grund av ändrade valutakurser. Valutarisken uppstår framförallt i placeringstillgångar inom aktieförvaltningen. Tabell 5. Länsförsäkringar Fondlivs nettoexponering i utländsk valuta Valuta Netto Lokal valuta Netto, Tkr 2012-12-31 Netto Lokal valuta Netto, Tkr 2011-12-31 JPY 73 5 5 240 394 USD 124 804 106 729 EUR 2 15 102 909 Totalt 824 2 032 Indirekt valutaexponeringar finns i de tillgångar som avser utländska fonder i handelslager och garantiförvaltning. Denna exponering är ej inkluderad i tabell 5. Den totala valutaexponeringen netto uppgick 2012-12-31 till 2,1 (3,8) procent av placeringstillgångarna och andra tillgångar, exklusive garantiförvaltningen. Motpartsrisk Med motpartsrisker avses risken att motparter inte fullgör sina åtaganden och att eventuella säkerheter inte täcker fordran. För Länsförsäkringar Fondliv ligger motpartsrisk främst i exponeringen mot återförsäkringsgivaren Sweden Re som har en A+ rating från S&P. Andelen av försäkringstekniska avsättningar per 2012-12-31 var 4 (4) Mkr. Affärsrisk Affärsrisker omfattar risk för förluster till följd av affärsstrategier och affärsbeslut som visar sig vara missriktade, konkurrenters åtgärder, omvärldsförändringar och negativa rykten om bolaget. En sådan risk är oväntad nedgång i intäkter från exempelvis volymminskningar eller fallande aktiekurser eftersom intäkterna är baserade på fondvärdet. Ändrad avdragsrätt för pensionspremier och flytträtt är exempel på lagstiftningsåtgärder som kan komma att få konsekvenser för Länsförsäkringar Fondliv. Affärsrisker hanteras på styrelse- och ledningsnivå genom analyser och beslut dels inför strategiska vägval om inriktningen av verksamheten, dels i den årliga affärsplaneringsprocessen och då utvecklingen på koncernens marknader så kräver. De specifika affärsrisker som vid var tid bedöms som viktigast följs fortlöpande upp på ledningsnivå. Operativ risk Operativ risk är risk för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Operativa risker är en del av Länsförsäkringar Fondlivs verksamhet. Genom förebyggande arbete och ändamålsenlig riskhantering och riskkontroll kan Länsförsäkringar Fondliv minska sannolikheten för att operativa risker materialiseras och därmed reducera dess konsekvenser. I processen för hantering och kontroll av operativa risker ingår identifiering, mätning, övervakning, hantering och rapportering. Analyser av operativ risk genomförs årligen dels på bolagsnivå, dels i den operativa verksamheten. För analyserna används en gemensam metod och rapporteringsformat. Operativa risker identifieras, potentiella konsekvenser värderas och sannolikheter att risker inträffar bedöms. För väsentliga risker utarbetas handlingsplaner som följs upp kvartalsvis. Riskkontrollfunktionen faciliterar analyserna och aggregerar resultaten till respektive bolags ledningsgrupp och styrelse. Riskkontroll följer även upp och rapporterar genomförandet av handlingsplanerna under året. För att möta de ökande kraven i incidenthanteringen används ett gemensamt systemstöd avsett att likrikta mätmetodiken för operativ risk i hela koncernen. Vidare fastställs en kontinuitetsplan årligen av företagsledningen. För att ytterligare stärka den interna kontrollen har affärskritiska processer och dess risker kartlagts och dokumenterats. I samband med detta har även de viktigaste kontrollerna dokumenterats, så kallade nyckelkontroller. Rapportering av utfallet av genomförda nyckelkontroller är ett led i att identifiera förbättringar i kvalitet och effektivitet i Länsförsäkringar fondlivs processer och förbättra hanteringen av kritiska risker. Rapporteringen skapar även en överblick av den aggregerade kontrollmiljön. Likviditetsrisk inklusive finansieringsrisk Likviditetsrisk är risken för att egna åtaganden inte kan fullgöras på grund av brist på likvida medel. Detta innebär att åtagandena inte kan fullgöras utan upplåning eller avyttring av finansiellt instrument till en avsevärd merkostnad. Likviditetsrisken är mycket begränsad då placeringarna görs i obligationer med hög likviditet noterade på väl etablerade börser. Likviditetsrisken är lägre i fondförsäkring än i annan livförsäkring eftersom fondandelar avyttras i takt med och till det värde som ska utbetalas till försäkringstagarna. Nedanstående tabell åskådliggör diskonterat kassautflöde avseende fastställda försäkringsersättningar för sjukräntor. Tabell 6. Diskonterade kassautflöden avseende fastställda försäkringsersättningar för sjukräntor Andel av fastställda försäkringsersättningar (sjukräntor) Andel av fastställda försäkringsersättningar (sjukräntor) Duration, år % 2012 % 2011 0 1 16,9 6 862 17,4 7 443 1 2 13,9 5 650 14,2 6 083 2 3 23 11,9 4 840 11,8 5 058 3 4 10,4 4 232 10,0 4 294 4 5 9,0 3 656 8,7 3 713 5 37,7 15 272 38,0 16 273 22 länsförsäkringar fondliv 2012
NOT 3 PREMIEINKOMST Tkr 2012 2011 Premieinkomsten brutto före avgiven återförsäkring fördelar sig enligt följande i livförsäkringsrörelsen Direkt livförsäkring 20 468 19 784 Summa 20 468 19 784 Premieinkomst brutto för direkt livförsäkring fördelar sig på följande kategorier Premier för individuell livförsäkring 17 263 16 588 Gruppförsäkringspremier 3 205 3 196 Summa 20 468 19 784 Periodiska premier 20 468 19 784 Summa 20 468 19 784 Premier för vilka försäkringstagaren bär risk 20 468 19 784 Summa 20 468 19 784 Samtliga premier avser försäkring i Sverige. NOT 4 KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER Tkr 2012 2011 Erhållna utdelningar utanför koncernen 1 085 389 760 440 Summa utdelningar 1 085 389 760 440 Ränteintäkter Obligationer och räntebärande värdepapper 536 Övriga ränteintäkter 15 Summa ränteintäkter 551 Realisationsvinster, netto Aktier och andelar 557 Obligationer och räntebärande värdepapper 227 Summa realisationsvinster 784 Kapitalavkastning, intäkter 1 086 724 760 440 NOT 5 OREALISERADE VINSTER på placeringstillgångar Tkr 2012 2011 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 494 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar FFFR 3 658 605 Summa 3 661 099 NOT 6 Övriga tekniska INTÄKTER Tkr 2012 2011 Riskintäkter 28 632 23 493 Förvaltningsersättning 426 053 385 116 Övrigt 12 229 5 898 Summa 466 914 414 507 NOT 7 UTBETALDA FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR Tkr 2012 2011 Ersättningar 18 717 16 854 Skaderegleringskostnader 2 300 1 579 Summa 21 017 18 433 NOT 8 DRIFTSKOSTNADER Tkr 2012 2011 Funktionsindelade driftskostnader i livförsäkringsrörelsen Anskaffning 519 973 475 158 Förändring i posten förutbetalda anskaffningskostnader 60 518 35 081 Administrationskostnader 272 953 162 543 Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring 911 836 Summa 731 497 601 784 Totala beloppet för provisioner för direkt försäkring 522 273 447 492 Totala beloppet av utgifter för forskning och utveckling som kostnadsförts 87 877 52 824 Summan av posterna anskaffning och förändring i posten förutbetalda anskaffningskostnader utgörs av posten anskaffning nedan. Summan av posterna administrationskostnader och provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring utgörs av posten administration De totala kostnaderna består av följande delar Anskaffning 459 455 440 077 Skadereglering 2 300 1 579 Administration 272 042 161 707 Finansförvaltning 4 752 56 Summa 738 549 603 419 Kostnaderna för anskaffning och administration redovisas i resultaträkningen under driftskostnader, kostnaderna för skadereglering redovisas under försäkringsersättningar, kostnaderna för finansförvaltningen redovisas i not 15 under kapitalförvaltningskostnader. De totala kostnaderna fördelar sig enligt nedan Avskrivningar m.m. 171 821 157 848 Övrigt 566 728 445 571 Summa 738 549 603 419 NOT 9 ARVODE TILL REVISORER Tkr 2012 2011 KPMG AB Revisionsuppdrag 816 543 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag Skatterådgivning Andra uppdrag Summa 816 543 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. NOT 10 ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARES ERSÄTTNINGAR Medelantal anställda 2012 2011 Män 12 0 Kvinnor 12 0 Totalt antal anställda 24 0 Löner och andra ersättningar samt sociala kostnader, övriga medarbetare Löner och ersättningar 14 470 0 varav rörlig ersättning 0 0 Sociala kostnader 10 035 0 varav pensionskostnader 4 248 0 Summa 24 505 0 länsförsäkringar fondliv 2012 23
NOT 10 ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH LEDANDEBEFATTNINGSHAVARES ERSÄTTNINGAR, forts. Medelantal anställda 2012 2011 Styrelse och ledande befattningshavare 10 (3) Löner och ersättningar 7 711 955 varav fast lön till VD 2 855 461 varav rörlig lön till VD 0 0 varav fast lön till andra ledande befattningshavare 3 862 495 varav rörlig lön till andra ledande befattningshavare 0 0 Sociala kostnader 5 868 587 varav pensionskostnader 2 772 278 Summa 13 579 1 542 Ersättningar till styrelsen Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Arbetstagarrepresentanter erhåller inte styrelsearvode. Ersättningar till ledande befattningshavare Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare består av grundlön och övriga förmåner. Pensionsförmåner samt övriga förmåner till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare ingår som en del av den totala ersättningen. Med andra ledande befattningshavare avses de personer som tillsammans med verkställande direktören utgör företagsledningen. Totalt löner och andra ersättningar samt sociala kostnader Löner och ersättningar 22 181 955 varav rörlig ersättning 0 0 Sociala kostnader 15 903 587 varav pensionskostnader 7 020 278 Summa 38 084 1 542 Ersättningar och övriga förmåner för ledande befattningshavare 2012 Grundlön/ styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga ersättningar Pensionskostnad Summa Pensionskostnad i förhållande till pensionsgrundande lön % Gunilla Forsmark Karlsson, verkställande direktör 2 855 0 2 1 414 4 271 48% Hans Benndorf, styrelseledamot 205 205 Henrietta Hansson, styrelseledamot 205 205 Tua Holgersson, styrelseledamot 205 205 Jonas Rosman, styrelseledamot 103 103 Olof Wogén, styrelseledamot 44 44 Anders Östryd, styrelseledamot 205 205 Andra ledande befattningshavare (3 personer) 3 862 0 24 1 358 5 244 33% Totalt 2012 7 684 0 26 2 772 10 482 2011 Grundlön/ styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga ersättningar Pensionskostnad Summa Avgiftsbestämd Pensionskostnad i förhållande till pensionsgrundande lön % Gunilla Forsmark Karlsson, verkställande direktör 461 0 0 202 663 40% Andra ledande befattningshavare (2 personer) 376 0 0 76 452 29% Totalt 2011 837 0 0 278 1 115 Pensionskostnad avser den kostnad som påverkar årets resultat. Avgiftsbestämd Pensioner Pensionsåldern för verkställande direktören är 60 år. Pensionen mellan 60 och 65 år är avgiftsbestämd, pensionspremien ska uppgå till 28% av den pensionsgrundande lönen. Med pensionsgrundande lön avses den fasta lönen. Från 65 år följer villkoren pensionsavtal mellan FAO och FTF/Sacoförbunden. För andra ledande befattningshavare är pensionsåldern 65 år. Villkoren följer pensionsavtal mellan FAO och FTF/Sacoförbunden. Utöver det betalas för var och en en extra pensionspremie motsvarande ett prisbasbelopp per år. Avgångsvederlag För verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. I händelse av uppsägning från bolagets sida utgår utöver uppsägningstiden ett avgångsvederlag motsvarande arton månadslöner. Berednings- och beslutsprocess som tillämpas ifråga om ersättningar till företagsledningen Ersättningspolicy för Länsförsäkringar AB-koncernen reglerar berednings- och beslutsprocessen gällande ersättningar till företagsledningen. Ersättningsutskottet bereder väsentliga ersättningsbeslut samt bereder beslut om åtgärder för att följa upp tillämpningen av Ersättningspolicyn. Styrelsen fattar beslut om ersättning och övriga anställningsvillkor för verkställande ledningen och för anställda med övergripande ansvar för någon av bolagets kontrollfunktioner. Ersättningsutskottets sammansättning Ersättningsutskottets sammansättning och uppgifter regleras i styrelsens arbetsordning. Ersättningsutskottet består av styrelsens ordförande samt styrelsens vice ordförande. Principer för ersättning till företagsledningen Ledande befattningshavare i Länsförsäkringar AB-koncernen ska ha marknadsmässiga anställningsvillkor. De totala ersättningarna ska vara i nivå med branschen. Utformning av och nivå på ersättningar ska harmoniera med bolagets värderingar, det vill säga vara rimliga, präglad av måttfullhet och väl avvägda, bidra till en god etik och organisationskultur samt präglas av öppenhet och transparens. Fast ersättning Fast ersättning utgår enligt ovanstående generella princip. Pension Pensionslösningen ska följa villkoren i kollektivavtal mellan FAO och FTF/Sacoförbunden. Övriga förmåner Utöver ovanstående förmåner erbjuds tjänstebil enligt vid var tid gällande villkor, individuell sjukvårdsförsäkring samt övriga förmåner som erbjuds samtliga anställda. Andel kvinnor bland ledande befattningshavare, % 2012-12-31 2011-12-31 Styrelseledamöter 38 25 Andra ledande befattningshavare 67 33 24 länsförsäkringar fondliv 2012
NOT 11 Orealiserade förluster på placeringstillgångar NOT 17 SKATT Tkr 2012 2011 Aktier och andelar 290 Värdeminskning på fondförsäkringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk 6 908 283 Summa 290 6 908 283 Tkr 2012 2011 Aktuell skattekostnad Årets avkastningsskatt 206 470 235 107 Årets inkomstskatt 102 307 Justering av skatt hänförlig till tidigare år 118 391 NOT 12 ÖVRIGA TEKNISKA KOSTNADER Tkr 2012 2011 Riskkostnader 33 167 32 198 Övrigt 2 234 1 568 Summa 35 401 33 766 NOT 13 KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER, ICKE-TEKNISKT Tkr 2012 2011 Erhållna utdelningar utanför koncernen 1 074 793 Summa utdelningar 1 074 793 Ränteintäkter Obligationer och räntebärande värdepapper 712 1 282 Övriga ränteintäkter 8 722 12 168 Summa ränteintäkter 9 434 13 450 Realisationsvinster, netto Obligationer och räntebärande värdepapper 71 68 Summa realisationsvinster 71 68 Kapitalavkastning, intäkter 10 579 14 311 Uppskjuten skattekostnad ( )/intäkt (+) Uppskjuten skatteintäkt i under året aktiverat skattevärde i underskottsavdrag 2 407 Uppskjuten skattekostnad till följd av utnyttjande av tidigare aktiverat skattevärde i underskottsavdrag 100 980 Totalt redovisad skattekostnad 205 144 114 309 Redovisade uppskjutna skattefordringar Uppskjutna skattefordringar hänför sig till följande: Underskottsavdrag 242 101 223 Årets förändring av uppskjuten skattefordran har i sin helhet redovisats i resultaträkningen. Avsättning för skatter Aktuella skatteskulder 28 548 Tillämpade skattesatser Skattesats vid beräkning av inkomstskatt 26,3% 26,3% Avkastningsskatt på pensionsmedel, pensionsförsäkring 15% 15% Avkastningsskatt på pensionsmedel, kapitalförsäkring 30% 27% Genomsnittlig statslåneränta vid beskattning, pensionsförsäkring 2,57% 2,76% Genomsnittlig statslåneränta vid beskattning, kapitalförsäkring 1,65% 2,76% NOT 14 OREALISERADE VINSTER, ICKE-TEKNISKT NOT 18 ANDRA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Tkr 2012 2011 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 435 Summa 435 NOT 15 KAPITALAVKASTNING, KOSTNADER, ICKE-TEKNISKT Tkr 2012 2011 Kapitalförvaltningskostnader 4 752 56 Räntekostnader Obligationer och andra räntebärande värdepapper 68 Övriga räntekostnader 193 499 Räntekostnader till Länsförsäkringar Liv-koncernen 8 536 11 720 Summa räntekostnader 8 729 12 287 Valutakursförluster 198 8 882 Realisationsförluster, netto Aktier och andelar 248 1 813 Summa realisationsförluster 248 1 813 Kapitalavkastning, kostnader 13 927 23 038 NOT 16 OREALISERADE FÖRLUSTER, ICKE-TEKNISKT Tkr 2012 2011 Aktier och andelar 29 Obligationer och räntebärande värdepapper 197 Summa 197 29 Mkr 2012-12-31 2011-12-31 Anskaffningsvärde Ingående balans Årets tillkommande tillgångar 21 786 Utgående balans 21 786 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans Utgående balans Ackumulerade nedskrivningar Ingående balans Utgående balans Bokfört värde Immateriella tillgångar under utveckling 2012-12-31 2011-12-31 Ingående balans Investeringar i form av intern utveckling 21 786 Omklassificeringar Nedskrivningar Utgående balans 21 786 Bokfört värde 21 786 Summa bokfört värde 21 786 länsförsäkringar fondliv 2012 25
NOT 19 AKTIER OCH ANDELAR NOT 23 ÖVRIGA FORDRINGAR Tkr 2012-12-31 2011-12-31 Noterade aktier och andelar 96 711 17 466 Summa 96 711 17 466 Anskaffningsvärde 97 002 17 486 Tkr 2012-12-31 2011-12-31 Fordringar på koncernföretag 1 250 910 746 949 Fordringar på Länsförsäkringar Liv-koncernen 201 335 24 833 Övriga fordringar 9 823 61 082 Summa 1 462 068 832 864 NOT 20 OBLIGATIONER OCH ANDRA RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER Tkr 2012-12-31 2011-12-31 Emittent Svenska bostadsinstitut Övriga svenska emittenter 311 044 34 282 Summa 311 044 34 282 Upplupet anskaffningsvärde 309 046 34 536 Marknadsstatus Noterade värdepapper 311 044 34 282 Summa 311 044 34 282 Värdepapperens bokförda värden jämfört med nominellt belopp Bokfört värde 311 044 34 282 Nominellt belopp 311 044 34 282 Summa NOT 24 MATERIELLA TILLGÅNGAR Tkr 2012 2011 Anskaffningsvärde Ingående anskaffningsvärde 1 januari Avyttringar/utrangeringar Årets anskaffningar 1 866 Valutakursdifferenser Utgående anskaffningsvärde 31 december 1 866 Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar 1 januari Ackumulerade avskrivningar för avyttringar/utrangeringar Årets avskrivningar 175 Valutakursdifferenser Utgående ackumulerade avskrivningar 31 december Redovisat värde 31 december 1 691 Inga nedskrivningar har gjorts. NOT 21 TILLGÅNGAR FÖR VILLKORAD ÅTERBÄRING Tkr 2012-12-31 2011-12-31 Ingående balans Värdeförändring enligt resultaträkningen 190 209 Utgående balans 190 209 NOT 22 FONDFÖRSÄKRINGSTILLGÅNGAR Tkr 2012-12-31 2011-12-31 Aktiebaserade fonder 53 159 743 44 860 780 Räntebaserade fonder 9 224 176 7 304 363 Summa 62 383 919 52 165 143 Anskaffningsvärde 73 725 360 55 526 227 NOT 25 FÖRUTBETALDA ANSKAFFNINGSKOSTNADER Tkr 2012-12-31 2011-12-31 Finansiella avtal Ingående balans 911 653 876 572 Under året aktiverade kostnader 232 339 192 929 Årets avskrivningar enligt plan 171 821 157 848 Summa utgående balans 972 171 911 653 NOT 26 AktieKAPITAL 2012-12-31 2011-12-31 Antal emitterade och betalda aktier 10 000 10 000 Kvotvärde 10 000 10 000 Antal utestående aktier 10 000 10 000 Övriga upplysningar om eget kapital framgår av Rapport över förändringar i eget kapital. 26 länsförsäkringar fondliv 2012
NOT 27 livförsäkringsavsättning NOT 30 PENSIONER Tkr 2012-12-31 2011-12-31 Ingående balans Inbetalningar 559 139 Utbetalningar 886 Kostnadsuttag 15 250 Kapitalavkastning tillförd livförsäkrinsgsavsättning 1 392 Förändring i avsättning på grund av ändrat ränteantagande 27 195 Dödlighetsresultat 52 Avkastningsskatt Andra förändringar 202 861 Utgående balans 368 677 NOT 28 OREGLERADE SKADOR Icke fastställda skador Avsättning för skadeliv och sjukräntor Fastställda Totalt Totalt Tkr skador 2012 2011 Ingående balans 12 601 1 640 42 862 57 104 63 829 Effekt ändrat sjuklighetsantagande 1 652 Övriga förändringar 2 802 10 2 315 476 5 073 Utgående balans 15 403 1 630 40 547 57 580 57 104 Förändringen i fastställda skador redovisas i utbetalda försäkringsersättningar. Förmånsbestämda pensioner Bolaget har en förmånsbestämd pensionsplan. Planen är ett pensionsavtal från 2006 för försäkringsbranschen där personer födda 1955 eller tidigare frivilligt kan gå i pension vid 62 års ålder. Villkoren är utformade så att som pension erhålles cirka 65 procent av den pensionsmedförande lönen vid 62 års ålder. Av det belopp som redovisas som Avsättning för förtida uttag enligt pensionsavtalet omfattas ingen del av tryggandelagen. Tkr 2012 2011 Pensionsförpliktelser Avsättning för förtida uttag enligt pensionsavtalet 2 019 Summa pensionsförpliktelser 2 019 Årets förändring av kapitalvärdet av förpliktelser i egen regi för vilka det inte finns några avskilda tillgångar: Ingående kapitalvärde den 1 januari enligt svenska principer för beräkning av pensionsförpliktelsen Kostnad exklusive räntekostnad som belastat resultatet 2 015 Räntekostnad 4 Kapitalvärdet per den 31 december 2 019 Netto pensionsförpliktelser 2 019 Antaganden för förmånsbestämda förpliktelser: Diskonteringsränta 0,4% Förväntad löneökningstakt 0% Andel som bedöms att frivilligt gå i pension vid 62 års ålder 30% NOT 29 Fondförsäkringsåtaganden Tkr 2012-12-31 2011-12-31 Ingående balans 52 168 123 54 033 999 Inbetalningar 8 134 524 6 518 473 Annullationer och återköp 962 414 677 303 Utbetalda ersättningar 1 060 723 925 730 Kostnadsuttag 440 759 415 372 Värdeförändring 4 746 173 6 147 843 Avkastningsskatt 206 119 234 685 Andra förändringar 11 200 16 584 Utgående balans 62 390 005 52 168 123 Avgiftsbestämda pensionsplaner Avgiftsbestämda pensionsplaner är planer enligt vilka företaget betalar fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och inte har någon rättslig eller informell förpliktelse att betala ytterligare avgifter. Bolagets utbetalningar avseende avgiftsbestämda planer redovisas som kostnad under den period när de anställda utfört de tjänster som avgiften avser. Här redovisas främst avgifter till försäkringsbranschens Pensionskassa (FPK). Denna plan omfattar alla anställda i bolaget. 2012 2011 Kostnader för avgiftsbestämda planer 5 325 147 NOT 31 ÖVRIGA SKULDER Tkr 2012-12-31 2011-12-31 Skulder till koncernföretag 11 304 62 Skulder till Länsförsäkringar Liv-koncernen 521 119 250 000 Övriga skulder 110 993 159 867 Summa 643 416 409 929 länsförsäkringar fondliv 2012 27
NOT 32 TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 2012-12-31 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar och skulder värderade enligt Fair value option Lånefordringar och kundfordringar/ Övriga finansiella skulder Icke finansiella tillgångar och skulder Summa redovisat värde Verkligt värde (Finansiella tillgångar och skulder) TILLGÅNGAR Aktier och andelar 143 747 143 747 143 747 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 454 218 454 218 454 218 Fondförsäkringstillgångar 62 383 919 62 383 919 62 383 919 Återförsäkrares andel i avsättning för oreglerade skador 3 554 3 554 3 554 Övriga fordringar 1 452 247 77 228 1 529 475 1 529 475 Kassa och bank 13 565 13 565 13 565 Uppskjuten skattefordran 242 242 242 Förutbetalda anskaffningskostnader och upplupna intäkter 12 976 656 976 668 976 668 Summa tillgångar 62 981 884 1 465 824 1 057 680 65 505 388 65 505 388 SKULDER Avsättning för oreglerade skador 616 466 616 466 616 466 Fondförsäkringsåtaganden 62 390 005 62 390 005 62 390 005 Avsättning för skatter Depåer från återförsäkrare Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder 521 119 128 400 649 519 649 519 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 679 14 679 14 679 Summa skulder 62 390 005 521 119 759 545 63 670 669 63 670 669 Nettovinst (+) resp nettoförlust ( ) 4 748 086 Summa ränteintäkter för tillgångar som inte värderas till verkligt värde via resultaträkningen 512 2011-12-31 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar och skulder värderade enligt Fair value option Lånefordringar och kundfordringar/ Övriga finansiella skulder Icke finansiella tillgångar och skulder Summa redovisat värde Verkligt värde (Finansiella tillgångar och skulder) TILLGÅNGAR Aktier och andelar 17 466 17 466 17 466 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 34 282 34 282 34 282 Fondförsäkringstillgångar 52 165 143 52 165 143 52 165 143 Återförsäkrares andel i avsättning för oreglerade skador 4 266 4 266 Övriga fordringar 767 379 65 485 832 864 767 379 Kassa och bank 5 689 5 689 5 689 Uppskjuten skattefordran 101 223 101 223 Förutbetalda anskaffningskostnader och upplupna intäkter 5 929 073 929 078 5 Summa tillgångar 52 216 891 773 073 1 100 047 54 090 011 SKULDER Avsättning för oreglerade skador 57 104 57 104 Fondförsäkringsåtaganden 52 168 123 52 168 123 52 168 123 Avsättning för skatter 28 548 28 548 Depåer från återförsäkrare 4 266 4 266 Skulder avseende återförsäkring 540 540 Övriga skulder 250 000 159 929 409 929 250 000 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 814 893 1 707 814 Summa skulder 52 168 123 250 814 251 280 52 670 217 Nettovinst (+) resp nettoförlust ( ) 6 147 107 6 147 107 Summa ränteintäkter för tillgångar som inte värderas till verkligt värde via resultaträkningen 12 118 12 118 28 länsförsäkringar fondliv 2012
NOT 32 TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI, forts. Bestämning av verkligt värde genom publicerade prisnoteringar eller värderingstekniker Nivå 1 värdering till noterade kurser på en aktiv marknad Nivå 2 beräknade värde som bygger observerbara marknadsnoteringar Nivå 3 värdering baserade på icke-observerbara marknadsdata Nivå 2 2012-12-31 Nivå 1 Instrument med publicerade prisnoteringar Värderingstekniker baserade på observerbara marknadsdata Totalt Tillgångar Aktier & andelar 143 747 143 747 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 454 218 454 218 Fondförsäkringstillgångar 62 981 884 62 981 884 Skulder Fondförsäkringsåtaganden 62 390 005 62 390 005 Nivå 2 2011-12-31 Nivå 1 Instrument med publicerade prisnoteringar Värderingstekniker baserade på observerbara marknadsdata Totalt Tillgångar Aktier & andelar 17 466 17 466 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 34 282 34 282 Fondförsäkringstillgångar 52 165 143 52 165 143 Skulder Fondförsäkringsåtaganden 52 168 123 52 168 123 NOT 33 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR OM KASSAFLÖDEN NOT 34 POSTER INOM LINJEN Tkr 2012 2011 Ränteinbetalningar 9 986 13 449 Ränteutbetalningar 8 536 11 473 Summa 1 450 1 976 Tkr 2012 2011 Specifikation av poster som inte ingår i kassaflödet: Förändringar av försäkringstekniska avsättningar 2 563 734 1 871 792 Värdeförändring och resultat av placeringstillgångar 42 10 656 Värdeförändring i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risk 3 660 902 6 907 848 Övrigt 60 518 35 056 Summa 1 157 729 5 011 657 Tkr 2012-12-31 2011-12-31 För egna skulder ställda säkerheter Redovisat värde för finansiella tillgångar som lämnats som säkerhet för försäkringstekniska avsättningar Obligationer 240 543 11 046 Aktier och andelar 62 383 919 52 165 143 Övriga tillgångar 829 133 19 842 Summa 63 453 595 52 196 031 Summan ovan utgörs av registerförda tillgångar enligt 6 kap 30 försäkringsrörelselagen. Den försäkringstekniska skulden vilken svarar mot registerförda tillgångar uppgår till 62 630 548 52 179 169 I händelse av obestånd har försäkringstagarna förmånsrätt i de registerförda tillgångarna. Under rörelsens gång har företaget rätt att föra tillgångar in och ut ur registret så länge som samtliga försäkringsåtaganden är skuldtäckta enligt försäkringsrörelselagen. länsförsäkringar fondliv 2012 29
NOT 35 förväntade ÅTERVINNINGSTIDPUNKTER FÖR TILLGÅNGAR OCH SKULDER 2012-12-31 Högst 1 år Längre än 1 år Totalt Tillgångar Immateriella tillgångar 21 786 21 786 Aktier och andelar 96 711 96 711 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 311 044 311 044 Fondförsäkringstillgångar 3 388 270 59 185 858 62 574 128 Återförsäkrares andel i avsättning för oreglerade skador 561 2 993 3 554 Övriga fordringar 1 462 068 1 462 068 Materiella tillgångar 372 1 319 1 691 Kassa och bank 13 562 13 562 Aktuell skattefordran 1 219 1 219 Uppskjutna skattefordringar 242 242 Upplupna ränte- och hyresintäkter 17 17 Förutbetalda anskaffningskostnader 149 690 822 481 972 171 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 47 194 47 194 Summa tillgångar 5 159 906 60 345 481 65 505 387 Skulder Livförsäkringsavsättning 30 500 338 177 368 677 Avsättning för oreglerade skador 6 658 50 922 57 580 Fondförsäkringsåtaganden 3 334 319 59 245 895 62 580 214 Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser 2 019 2 019 Avsättningar för skatter Depåer från återförsäkrare 561 2 993 3 554 Skulder avseende återförsäkring 530 530 Övriga skulder 393 416 250 000 643 416 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 678 14 678 Summa skulder 3 750 162 59 920 506 63 670 668 2011-12-31 Högst 1 år Längre än 1 år Totalt Tillgångar Aktier och andelar 17 466 17 466 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 34 282 34 282 Fondförsäkringstillgångar 2 562 403 49 602 740 52 165 143 Återförsäkrares andel i avsättning för oreglerade skador 703 3 563 4 266 Övriga fordringar 832 864 832 864 Kassa och bank 5 689 5 689 Uppskjutna skattefordringar 101 223 101 223 Upplupna ränte- och hyresintäkter 5 5 Förutbetalda anskaffningskostnader 138 132 773 521 911 653 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 420 17 420 Summa tillgångar 3 675 905 50 414 106 54 090 011 Skulder Avsättning för oreglerade skador 7 335 49 769 57 104 Fondförsäkringsåtaganden 2 507 655 49 660 468 52 168 123 Avsättningar för skatter 28 548 28 548 Depåer från återförsäkrare 703 3 563 4 266 Skulder avseende återförsäkring 540 540 Övriga skulder 159 929 250 000 409 929 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 707 1 707 Summa skulder 2 706 417 49 963 800 52 670 217 30 länsförsäkringar fondliv 2012
NOT 36 UPPLYSNINGAR OM TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Organisation Länsförsäkringsgruppen består av 23 kundägda lokala länsförsäkringsbolag och den gemensamt ägda Länsförsäkringar AB-koncernen med dotterbolag inom sak-, liv- och fondförsäkring, bank samt djur- och grödaförsäkring. Länsförsäkringsbolagen har valt att bedriva all sin gemensamma verksamhet i Länsförsäkringar AB-koncernen. Koncernen har fått i uppdrag av länsförsäkringsbolagen att bedriva verksamhet inom områden där storskalighet är en avgörande konkurrensfördel. Koncernen ska också producera sådan service som är effektiv att tillhandahålla gemensamt inom Länsförsäkringsgruppen. Detta avser bland annat gemensam utveckling, underhåll, utveckling av det gemensamma varumärket, tjänster såsom juridik, riskkontroll, compliance, säkerhet, personal, kommunikation samt drift, förvaltning och utveckling av gemensamma IT-system. Den ovan redovisade organisationen av Länsförsäkringars verksamhet innebär att det förekommer ett stort antal interna transaktioner av löpande karaktär och ett antal interna transaktioner av engångskaraktär mellan bolag inom länsförsäkringsgruppen. Länsförsäkringar Fondlivs transaktioner med närstående 2012 I nedanstående avsnitt lämnas en redogörelse över de väsentliga närstående transaktioner som förekommit under 2012. 1) Länsförsäkringsbolagens distributionsersättning Länsförsäkringsbolagen förvaltar och administrerar Länsförsäkringar Fondlivs försäkringsprodukter. Länsförsäkringar Fondliv betalar ersättning enligt avtal för dessa tjänster. Under 2012 har ersättning för nyförsäljning och utökning betalats till Länsförsäkringsbolagen. Under hela 2012 har kapitalbaserad ersättning betalats samt ersättning för beståndsvård beräknad på inbetald premie samt i vissa fall som styckeersättning. För nyteckning och utökningsersättningen gäller ett treårigt annullationsansvar. 2) Förvaltningsersättning från Länsförsäkringar Fondförvaltning Länsförsäkringar Fondförvaltning tillhandahåller enligt gällande samarbetsavtal från 2007 investeringsfonder som är valbara för Länsförsäkringar Fondlivs försäkringskunder. Länsförsäkringar Fondliv erhåller en förvaltningsersättning på värdet av de andelar i Länsförsäkringar Fondförvaltnings investeringsfonder som förvärvats och innehas av Länsförsäkringar Fondliv. Samarbetsavtalet gäller tillsvidare med sex månaders uppsägningstid. 3) Servicetjänster från Länsförsäkringar Liv och Länsföräkringar AB Länsförsäkringar Fondliv köper tjänster av Länsförsäkringar Liv och Länsförsäkringar AB. Servicetjänsterna regleras genom avtal. Avtalet gäller tillsvidare med sex månaders uppsägningstid. Prissättningen baseras på självkostnadsprincipen utifrån en prislista som fastställs årligen. 4) Tjänstepensioner till anställda inom länsförsäkringsgruppen Länsförsäkringar Fondliv tillhandahåller tjänstepensioner till anställda inom länsförsäkringsgruppen. Dessa pensionsförmåner grundar sig på avtal på den svenska arbetsmarknaden och premierna är marknadsmässiga. 5) Lån från Länsförsäkringar Liv För att hantera de kortsiktiga likviditetsflödena finns ett reverslån mellan Länsförsäkringar Liv och Länsförsäkringar Fondliv som uppgår till 250 miljoner kronor. Ränta för lånet utgår motsvarande STIBOR plus 1,25 att erlägga kvartalsvis. 6) Kapitalförvaltning inom Länsförsäkringar AB och hos externa förvaltare Länsförsäkringar AB förvaltar Länsförsäkringar Fondlivs placeringstillgångar genom sin avdelning för kapitalförvaltning och ett antal externa förvaltare. För förvaltningen betalar Länsförsäkringar Fondliv ersättning i förhållande till Länsförsäkringar Fondlivs andel av kapitalförvaltningsavdelningens faktiska driftskostnad. Ersättningen beräknas till vid varje tidpunkt gällande självkostnadspris enligt beslutade ekonomistyrningsprinciper inom Länsförsäkringar AB-koncernen. För den externa förvaltningen betalar bolagen ersättning med motsvarande belopp och vid samma tidpunkter som Länsförsäkringar AB betalar ersättning till de externa förvaltarna. Avtalet gäller tills vidare med 12 månaders uppsägningstid. I tabellen nedan åskådliggörs de väsentliga närstående transaktioner mellan Länsförsäkringar Fondliv och närstående juridiska personer som redogjorts för ovan. Transaktionerna är angivna i storleksordning. länsförsäkringar fondliv 2012 31
NOT 36 UPPLYSNINGAR OM TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE, forts. Transaktioner mellan Länsförsäkringar Fondliv och närstående bolag 2012 Karaktär Bolag som erhållit Bolag som erlagt Vederlag Tkr Hänvisning Distributionsersättning 23 länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar Fondliv AB 522 273 1) Förvaltningsersättning för förmedlad fondaffär Länsförsäkringar Fondliv AB Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 217 028 2) Servicetjänster Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Fondliv AB 110 193 3) Servicetjänster Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondliv AB 113 315 3) Tjänstepensionspremier till anställda inom Länsförsäkringar Länsförsäkringar Fondliv AB Bolag inom länsförsäkringsgruppen 183 992 4) Ränta på lån och reverslån Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondliv AB 8 536 5) Kapitalförvaltning Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Fondliv AB 4 681 6) Fordran och skuld på närstående Tkr Länsförsäkringar Fondlivs fordran Länsförsäkringar Fondlivs skuld Länsförsäkringar AB 843 551 122 Länsförsäkringar Liv AB 201 335 521 119 Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 18 422 Länsförsäkringar Wasa 37 Länsförsäkringar Sak AB 99 Länsförsäkringar Bank AB 6 Länsförsäkringar Hypotek AB 247 2011 Karaktär Bolag som erhållit Bolag som erlagt Vederlag Tkr Hänvisning Distributionsersättning 23 länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar Fondliv AB 447 492 1) Förvaltningsersättning för förmedlad fondaffär Länsförsäkringar Fondliv AB Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 212 453 2) Servicetjänster Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondliv AB 189 149 3) Tjänstepensionspremier till anställda inom Länsförsäkringar Länsförsäkringar Fondliv AB Bolag inom länsförsäkringsgruppen 162 904 4) Ränta på lån och reverslån Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondliv AB 11 720 5) Kapitalförvaltning Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Fondliv AB 56 6) Fordran och skuld på närstående Tkr Länsförsäkringar Fondlivs fordran Länsförsäkringar Fondlivs skuld Länsförsäkringar AB 730 211 61 620 Länsförsäkringar Liv AB 24 833 250 814 Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 16 743 32 länsförsäkringar fondliv 2012
Bolagets resultaträkning och balansräkning blir föremål för fastställelse på ordinarie bolagsstämma i maj 2013. Stockholm den 27 februari 2013 Sten Dunér Anders Östryd Hans Benndorf Styrelseordförande Vice styrelseordförande Styrelseledamot Henrietta Hansson Tua Holgersson Jonas Rosman Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Olof Wogén Styrelseledamot Gunilla Forsmark Karlsson Verkställande direktör Christer Ekehov Arbetstagarrepresentant Susanne Lindberg Arbetstagarrepresentant Min revisionsberättelse har lämnats den 27 februari 2013. Gunilla Wernelind Auktoriserad revisor länsförsäkringar fondliv 2012 33
Revisionsberättelse Till årsstämman i Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag, org.nr 516401-8219 Rapport om årsredovisningen Jag har utfört en revision av årsredovisningen för Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag för år 2012. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att jag följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen. Jag anser att de revisionsbevis jag har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mina uttalanden. Uttalanden Enligt min uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolags finansiella ställning per den 31 december 2012 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Jag tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver min revision av årsredovisningen har jag även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag för år 2012. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala mig om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för mitt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har jag granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag utöver min revision av årsredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Jag anser att de revisionsbevis jag har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mina uttalanden. Uttalanden Jag tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 27 februari 2013 Gunilla Wernelind Auktoriserad revisor 34 länsförsäkringar fondliv 2012
Styrelse och revisor styrelse Sten Dunér Styrelsens ordförande. Född 1951. Invald 2011. Verkställande direktör i Länsförsäkringar AB. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i länsförsäkringar Sak, Länsförsäkringar Bank, sveriges Försäkringsförbund och Försäkringsbranschens Arbetsgivareorganisation. Ledamot i Länsförsäkringar Liv AB, Fastighets AB Balder. Tidigare erfarenheter: CFO och andra chefsbefattningar inom Länsförsäkringar AB. Anders Östryd Vice ordförande. Född 1953. Invald 2011. Verkställande direktör Länsförsäkringar Östgöta. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande Östgöta Brandstodsbolag Kapitalförvaltning, Östgöta Brandstodsbolag Fastighet, Länsförsäkringar Fastighetsförmedling, ledamot Marknadsbolaget Fjärde storstadsregionen. Tidigare erfarenheter: Ordförande Nordben Life and Pension Insurance Co Ltd Guernsey, Euroben Life and Pension Ltd Irland, ledamot Länsförsäkringar Liv AB, SPP Liv, Handelsbanken Liv. Hans Benndorf Född 1954. Invald 2011. Vd Länsförsäkringar Stockholm till 11 februari 2013. Ekonomie doktor och civilekonom vid Handelshögskolan i Stockholm. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande Försäkringsbranschens Pensionskassa och länsförsäkringar Mäklarservice, ledamot Länsförsäkringar Fondliv. Tidigare erfarenhet: Vd Länsförsäkringar Liv och Länsförsäkringar Fondliv, Vd Postbanken, vice Vd Skandia Liv, chef Marknadstekniskt Centrum. Henrietta Hansson Född 1964. Invald 2011. Verkställande direktör Länsförsäkringar Göinge-Kristianstad. Övriga styrelseuppdrag: Sigma, Skånska brandskyddsföreningen, Krinova Tua Holgersson Född 1964. Invald 2011. Verkställande direktör Länsförsäkringar Gävleborg. Övriga styrelseuppdrag: Styrelseledamot Länsförsäkringar Gruppliv, Länsförsäkringar Mäklarservice personalrepresentanter Jonas Rosman Född 1963. Vd Hushållningssällskapet Skaraborg. Tidigare erfarenheter: Chefsekonom LRF Konsult, Affärschef LRF Konsult. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande länsförsäkringar Skaraborg, Hökensås Sportfiske AB. Olof Wogén Född 1958 Finanschef Lantmännen ek för Övriga styrelseuppdrag: ordförande Lantmännens pensionsstiftelse Grodden, Lantmännen Finans AB, Lantmannen Finance Ireland. Styrelseledamot Lantmännen Fastigheter AB, Dirual AG, Länsförsäkringar Livs Försäkringstagarförening Tidigare erfarenheter, Finansdirektör Södra Skogsägarna. Christer Ekehov Född 1953. Arbetstagarrepresentant sedan 1995. Bolagsjurist Länsförsäkringar Liv. Övriga styrelseuppdrag: Arbetstagarrepresentant Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag (publ) och SACO-föreningen vid Länsförsäkringar AB. Suppleant: Bitte Franzén Molander Susanne Lindberg Född 1967. Invald 2012. Arbetstagarledamot TF, Ekonomisk gymnasieutbildning, IFU diplomerad inom Sak- och Livförsäkring, utbildad i personskadereglering inom länsförsäkringar. Övriga styrelseuppdrag: Ledamot i Länsförsäkringar AB, Länsförsäkringar Sak, Länsförsäkringar Fondliv och förbundsstyrelsen FTF, ordförande i Länsförsäkringsgruppens Personalförening. Suppleant: Ingemar Bodlund revisor Gunilla Wernelind Auktoriserad revisor, KPMG AB. länsförsäkringar fondliv 2012 35