Icke kapitalskyddad Bevis Oktober Den ekonomiska återhämtningen i Europa fortsätter. Beviset är kopplat till en korg med utvalda europeiska bolag. Placeringen har en löptid på ett år och ger möjlighet till indikativt 1,5 gånger uppgången upp till ett tak på indikativt sex procent. Går korgen upp sex procent erhåller du indikativt nio procent på slutdagen. Beviset har dessutom ett skydd mot nedgång ned till -20 procent. Placeringen passar dig som: har en positiv syn på den europeiska marknaden och de i korgen utvalda aktierna vill ta del av 1,5 gånger uppgången upp till taket på indikativt sex procent, samt ett skydd mot nedgång Benämning: SWEB126A Löptid: 1 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 3 november 2017 Likvidreservering: 7 november 2017 kl 07.00 Likviddag: 15 november 2017 Lägsta teckn.belopp: 10 000 kronor Kapitalskydd: Nej Deltagandegrad: 150 %* Tak: 106 % av Startkurs* Börsnotering: Ja, kan förvaras i ISK Emittent: Swedbank AB Övrigt: Bevis kan ej förvaras i IPS *Deltagandegraden och Taket är indikativa och fastställs den 8 november 2017. Deltagandegraden kan som lägst bli 125 % och Taket som lägst 105 % av startkursen. Återhämtning och fortsatt låga räntor i Europa gynnar europeiska bolag Deltagandegraden på indikativt 150 procent ger en god hävstång vid uppgång Sämre konjunkturutveckling kan ge sämre utsikter för europeiska aktiebolag och lägre aktiepriser Faller underliggande marknad mer än 20 procent medför placeringen en förlust Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. Produktblad
Varför? Du erhåller indikativt 1,5 gånger uppgången vid positiv marknadsutveckling upp till ett Tak på indikativt sex procent. Samtidigt har placeringen ett skydd mot nedgångar på -20 procent. Det är först om korgen utvecklas sämre än -20 procent som avkastningen påverkas negativt. Swedbanks syn på den europeiska marknaden Den europeiska aktiemarknaden är lägre värderad än resten av världens aktiemarknader. Samtidigt befinner sig den europeiska konjunkturen i ett mer gynnsamt läge för högre lönsamhet och fortsatt bra vinsttillväxt. innehåller bolag från Europeiska Topplistan Stora bolag, en lista med bolag som Swedbanks samarbetspartner kring aktieanalys, Kepler Cheuvreux, bedömer har en bra potential och som de har en stark övertygelse i. Urvalet av bolag återspeglar även deras grundläggande marknadsscenario för den europeiska aktiemarknaden kommande tolv månader. Ekonomisk återhämtning i Europa ger stöd till europeiska aktier Bra förutsättningar i Europa för fortsatt god vinsttillväxt Urval av sex europeiska aktier som förväntas ha stor potential Underliggande marknad Placeringen följer kursutvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av de sex utvalda europeiska aktierna BNP Paribas, Carrefour, Generali, Hennes & Mauritz, KPN och ArcelorMittal. Se bolagsbeskrivningar på nästa sida. Så fungerar placeringen Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror på Underliggande marknads kursutveckling på slutdagen. Om Underliggande marknad utvecklas positivt kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp plus indikativt 1,5 gånger uppgången. Den positiva utvecklingen som placeringen tar del av är dock begränsad till indikativt sex procent vilket betyder att den maximala utbetalningen utöver nominellt belopp blir indikativt nio procent. Om Underliggande marknad istället utvecklas negativt, men på slutdagen inte noterats under Riskbarriären på 80 procent av startkursen, så kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp. Om Underliggande marknad noteras under Riskbarriären på slutdagen så kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp reducerat med hela nedgången. Placeraren riskerar därmed att förlora delar av eller hela det placerade beloppet. Avkastningsprofil på slutdagen 40 30 20 10 0-40 -20 0 20 40-10 Marknadsutveckling -20-30 -40 Grafen ovan visar avkastningsprofilen exklusive courtage på slutdagen för. Avkastningsexempel Tabellen nedan visar avkastningsexempel vid olika utfall på Underliggande marknad. Deltagandegraden är 150 procent och taket är sex procent i dessa beräkningar. Exemplen avser en investering på 10 000 kr respektive 50 000 kronor. Placerat belopp inkl courtage* Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 15 % 10 150 kr 10 900 kr 7,4 % 7,3 % 10 % 10 150 kr 10 900 kr 7,4 % 7,3 % 5 % 10 150 kr 10 750 kr 5,9 % 5,8 % 0 % 10 150 kr 10 000 kr -1,5 % -1,5 % -20 % 10 150 kr 10 000 kr -1,5 % -1,5 % -21 % 10 150 kr 7 900 kr -22,2 % -22,0 % -30 % 10 150 kr 7 000 kr -31,0 % -30,8 % Marknadsutveckling Marknadsutveckling Avkastning Placerat belopp inkl courtage Underliggande marknad Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 15 % 50 500 kr 54 500 kr 7,9 % 7,8 % 10 % 50 500 kr 54 500 kr 7,9 % 7,8 % 5 % 50 500 kr 53 750 kr 6,4 % 6,4 % 0 % 50 500 kr 50 000 kr -1,0 % -1,0 % -20 % 50 500 kr 50 000 kr -1,0 % -1,0 % -21 % 50 500 kr 39 500 kr -21,8 % -21,6 % -30 % 50 500 kr 35 000 kr -30,7 % -30,4 % *Observera att minimicourtage är 150 kr varför courtaget, som är 1 % för, vid en investering på 10 000 kr uppgår till 150 kronor.
Beskrivning av bolagen i BNP Paribas BNP Paribas erbjuder inlåning och banktjänster till kommersiella aktörer såväl som privat och företagskunder. Banken har verksamhet inom kapitalförvaltning och investeringsrådgivning till institutionella och privata kunder i Europa, USA, Asien och tillväxtmarknaderna. För mer information se www.bnpparibas.com/en Carrefour Carrefour driver stormarknader och e-handelsplatser. Bolaget erbjuder konsumtionsvaror, mat, hushållsartiklar, elektronik, hushållsapparater och lokala produkter. Carrefour finns representerat över hela världen. För mer information se www.carrefour.com KPN Koninklijke KPN NV tillhandahåller telekommunikationstjänster i hela Nederländerna. Bolaget levererar lokala, långdistans-, internationella och mobila teletjänster. KPN erbjuder även röstbrevlåda, vidarekoppling, ISDN-internettjänster och kommunikationstjänster för företag och privatpersoner. Generali Generali erbjuder försäkringar i hela världen. Bolaget har produkter inom liv-, skade-, olycksfalls-, bil-, marin-, luftfart-, transport-, brand-, ansvar- samt kreditförsäkring. För mer information se www.generali.com Hennes & Mauritz Hennes & Mauritz AB (H & M) designar och säljer mode för kvinnor, män och barn. Företaget säljer en rad trendiga, sportiga och klassiska kläder samt accessoarer. H & M äger och driver butiker i många europeiska länder och USA. För mer information se www.hm.com/se Bolagen i Bolag Sektor Land BNP Paribas Finans Frankrike Carrefour Dagligvaruhandeln Frankrike KPN Telekommunikation Nederländerna Generali Finans Italien Hennes & Mauritz Sällanköpsvaror Sverige ArcelorMittal Material Nederländerna Historisk utveckling 170 160 Underliggande marknad Globalt aktieindex 150 140 130 120 110 100 90 80 70 2012 2013 2014 2015 2016 2017 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för Underliggande marknad. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg). ArcelorMittal ArcelorMittal producerar stål. Företaget tillverkar kallvalsad och galvaniserad plåt, paneler och balkar. ArcelorMittal bedriver ståltillverkning över hela världen. För mer information se www.arcelormittal.com Källa: Bloomberg
Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under löptiden ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. Eftersom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Du kan även ringa telefonbanken eller själv teckna dig via internetbanken. Avgifter Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 procent per löptidsår. Varje bevis har ett nominellt belopp på 10 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 105 kronor per bevis och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Sista teckningsdag: Löptid: Underliggande marknad: 2017-11-03 (bankkontor) 2017-11-05 (telefon- och internetbanken ) 1 år Likaviktad aktiekorg bestående av sex utvalda europeiska aktier Teckningskurs: 100 % Lägsta teckningsbelopp: Nominellt 10 000 kr därutöver i multiplar om 1 000 kr Benämning: SWEB126A EU Favoriter 181119 ISIN-nummer: SE0009145469 Deltagandegrad: 150 %* Tak: Courtage: Valutaexponerad: 106 % av Startkurs* 1 % på placerat belopp, lägst 150 kr Nej Startdag: 8 november 2017 Slutdag: 7 november 2018 Återbetalningsdag: 19 november 2018 Startkurs: Slutkurs: Kapitalskydd: Underliggande marknads stängningskurs på Startdagen Underliggande marknads stängningskurs på Slutdagen Nej Likvidreservering: 7 november 2017 kl 07.00 Likviddag: 15 november 2017 Notering: Ja, 16 november 2017 Fullständiga villkor: Kapitalförsäkring Depå/ISK: Beskattning: Emittent: Prospekt och Slutliga Villkor finns på www.swedbank.se/struktprod Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt i ISK I Slutliga villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter *Deltagandegraden och Taket är indikativa och fastställs den 8 november 2017. Deltagandegraden kan som lägst bli 125 % och Taket som lägst 105 % av startkursen. ICKE KAPITALSKYDD Swedbank AB Exempel på total avgift vid ett nominellt belopp på 10 000 kr respektive 50 000 kr Löptid Courtage (%) Courtage (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 1,01 100 % 1,0 % 150 kr** 106 kr 256 kr 1,01 100 % 1,0 % 500 kr 530 kr 1 030 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. ** Observera att minimicourtage är 150 kr varför courtaget, som är 1 % för, vid en investering på 10 000 kr uppgår till 150 kronor.
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Den SPAX eller det Bevis som erbjuds i detta produktblad är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank.se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du på annat ställe i detta produktblad. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 6 Emittent Swedbank AB Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se www.strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet.