Nå dina mål utan att ta onödiga risker

www.handelsbanken.se/kapitalskydd kapitalskyddade placeringar 911 Nå dina mål utan att ta onödiga risker 1

Den 12 januari 2009 Ekonomiska stimulanser lägger grund för återhämtning Trots en dramatisk inbromsning i världskonjunkturen finns det nu tecken på att osäkerheten minskar på världens kredit- och aktiemarknader. De allt dystrare konjunktursiffrorna har lett till kraftfulla omläggningar av den ekonomiska politiken. Därmed undviks de misstag som gjorts i andra finanskriser. Det minskar riskerna för en spiral där svagare finanser och svagare konjunktur jagar varandra nedåt. Finanspolitiska stimulanser kan öka förtroendet hos hushåll och företag. I USA väntas ett omfattande stimulanspaket på närmare 800 miljarder dollar. Även i Europa och Asien läggs budgetpolitiken om i mer expansiv riktning. Det kommer att ta ytterligare en tid innan alla pusselbitar faller på plats och innan stimulanseffekterna kommer. Men att regeringarna visar hög handlingsberedskap är viktigt. Att osäkerheten nu minskar är ett tecken på att förtroendet för den ekonomiska politiken ökat. Det kommer att behövas. Konjunktursiffrorna fortsätter sannolikt att vara väldigt svaga även innevarande kvartal. Så småningom kommer ekonomierna att få bottenkänning och under andra halvåret 2009 bör den expansiva politiken börja ge tydliga resultat. Även om turbulensen på aktiemarknaden minskat betydligt, är det fortfarande osäkert om hur djup konjunktursvackan blir och hur snabbt återhämtningen kan komma. Vi har en positiv syn på aktiemarknaderna på sikt, men riskerna för konjunktur- och vinstutvecklingen kvarstår i det korta perspektivet. För dig som vill vara med när marknaderna går upp men ändå ta begränsade risker är Handelsbankens kapitalskyddade placeringar ett bra alternativ. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken PS. Gå in på www.handelsbanken.se/kapitalskydd så ser du vilka kapitalskyddade placeringar som jag tycker är mest intressanta denna gång. 2

Nya möjligheter till bra avkastning Aktieindexobligation Norden Denna aktieindexobligation passar dig som vill placera tryggt i nordiska aktier. Aktieindexobligation Norden följer utvecklingen i 15 aktier och finns i två alternativ, ett basalternativ och ett med lite högre risk där du kan tjäna ännu mer pengar. Aktieindexobligation USA Balans Aktieindexobligation USA Balans är intressant för dig som tror att den amerikanska aktiemarknaden ska stiga. Aktieindexobligationen följer utvecklingen i 500 stora företag i USA. Aktieindexobligation BRIC Balans Här placerar du, utan onödiga risker, i världens största och mest intressanta tillväxtländer. Aktieindexobligation BRIC Balans är kopplad till utvecklingen i 40 bolag i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Strategiobligation Valuta Nu kan du återigen placera tryggt i förra årets succé; Strategiobligation Valuta. I den tar du del av utvecklingen i tre placeringsstrategier som utvecklats av Handelsbankens analytiker. Strategiobligationen finns i två alternativ, ett bas alternativ och ett med lite högre risk där du får en uppräkningsfaktor på preliminärt hela 250 procent. Kapitalskyddade placeringar 911 Alternativ Pris per post Du får minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär uppräkningsfaktor 1 Löptid Aktieindexobligation Norden 911AN 10 000 kr 10 000 kr 80 % 2 4 år Aktieindexobligation Norden 911AO 11 000 kr 10 000 kr 160 % 2 4 år Aktieindexobligation BRIC Balans 911AB 11 000 kr 10 000 kr 90 % 4 år Aktieindexobligation USA Balans 911AU 11 000 kr 10 000 kr 120 % 4 år Strategiobligation Valuta 911SV 10 000 kr 10 000 kr 70 % 2 år Strategiobligation Valuta 911SX 11 000 kr 10 000 kr 250 % 2 år 1. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 19 februari 2009 och är oförändrade under hela löptiden. 2. Varje akties uppgång är maximerad till 60 procent (tak). Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på Internet eller på något av våra bankkontor senast den 15 februari. Betalning sker den 19 februari. På Internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3

Det här är Fega och vinn principen Behöver man våga för vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 8,5 procent per år*. Det betyder att 100 000 kronor växt till 313 000 kronor. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 5,7 procent per år. Det blir bara 217 000 kronor. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 94 juni 95 juni 96 juni 97 juni 98 juni 99 juni 00 juni 01 juni 02 juni 03 juni 04 juni 05 juni 06 juni 07 juni 08 juni Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser representeras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 4

Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalt belopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 10 000 kronor per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggs beloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade uppräkningsfaktorn. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 1 000 kronor per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. I denna broschyr finns även strategiobligationer. De fungerar på precis samma sätt som våra aktieindexobligationer, men är kopplade till valutor istället för aktier. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Uppräkningsfaktor Uppgång i marknaden Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 stycken Aktieindexobligation Norden 911AO för totalt 110 000 kronor. Det nominella beloppet är då 100 000 kronor. Låt oss vidare anta att uppräkningsfaktorn fastställs till 160 procent och att alla ingående aktier stiger med 40 procent. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp = 100 000 kr 160 % 40 % = 64 000 kr. Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: 100 000 kr + 64 000 kr = 164 000 kr. Skulle aktierna däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor! 5

Aktieindexobligation Norden 911AN och Norden 911AO Låt sparpengarna växa tryggt med de nordiska storföretagen De nordiska aktiemarknaderna har fallit kraftigt det senaste året. På lång sikt har dock de nordiska börserna gett en mycket god avkastning; högre än både den europeiska och den globala aktiemarknaden. Ett viktigt skäl är att många nordiska bolag är verksamma i många olika länder och har stor export. Det gör att bolagens riskspridning är god och att beroendet av de lokala marknaderna är begränsat. Tillsammans har de nordiska börserna många globalt framstående bolag inom till exempel förnybar energi, läkemedel, telekom och verkstad. För- och nackdelar Bolagen är lågt värderade + Bolagen har generellt starka finanser Den amerikanska dollarn har stigit, vilket gynnar de flesta nordiska företag De nordiska börserna är konjunkturkänsliga Kurssvängningarna är relativt stora på de nordiska börserna NORDEN 911AN Denna aktieindexobligation passar dig som vill placera tryggt i nordiska aktier. Norden 911AN är kopplad till en likaviktad korg med 15 stora nordiska bolag, se sidan 7. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får ta del av 80 procent av uppgången i aktierna. Om aktierna faller får du ändå tillbaka Fakta om Norden 911AN Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 80 % Maximal uppgång per aktie (tak) 60 % Löptid 4 år Courtage 2 % hela det nominella beloppet. Notera att varje akties uppgång är maximerad till 60 procent. Så här har det gått för aktiekorgen* 350 300 250 200 150 100 50 0 jan 04 jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 jan 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Aktiekorgens utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,6 % 10 000 kr 14 800 kr 4 45,1 % 4 9,6 % 4 60 % 12,3 % 10 000 kr 14 800 kr 4 45,1 % 4 9,6 % 4 40 % 8,6 % 10 000 kr 13 200 kr 29,4 % 6,6 % 20 % 4,6 % 10 000 kr 11 600 kr 13,7 % 3,2 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 0,5 % - 20 % - 5,3 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 0,5 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13), samt antagandet att alla aktier har haft samma utveckling. 2. Baserat på en uppräkningsfaktor på 80 procent. 3. Inklusive courtage. 4. Maximal avkastning eftersom tak per aktie är 60 procent. 6

NORDEN 911AO Aktieindexobligation Norden 911AO är kopplad till samma aktier som Norden 911AN. Norden 911AO passar dig som till en liten risk vill kunna tjäna ännu mer pengar. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får tillgodoräkna dig 160 procent av uppgången i aktierna, alltså mer än den faktiska uppgången. Om aktierna faller får du ändå tillbaka Fakta om Norden 911AO Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 160 % Maximal uppgång per aktie (tak) 60 % Löptid 4 år Courtage 2 % hela det nominella beloppet, men du förlorar då 1 000 kronor per aktieindexobligation. Notera att varje akties uppgång är maximerad till 60 procent. Så här har det gått för aktiekorgen* 350 300 250 200 150 100 50 0 jan 04 jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 jan 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Aktiekorgens utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,6 % 11 000 kr 19 600 kr 4 74,7 % 4 14,7 % 4 60 % 12,3 % 11 000 kr 19 600 kr 4 74,7 % 4 14,7 % 4 40 % 8,6 % 11 000 kr 16 400 kr 46,2 % 9,8 % 20 % 4,6 % 11 000 kr 13 200 kr 17,6 % 4,1 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % - 20 % - 5,3 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13), samt antagandet att alla aktier har haft samma utveckling. 2. Baserat på en uppräkningsfaktor på 160 procent. 3. Inklusive courtage. 4. Maximal avkastning eftersom tak per aktie är 60 procent. Bolagen i aktiekorgen Bolag Exempel på verksamhet Börs ABB Elektrisk utrustning Sverige AstraZeneca Läkemedel Sverige Ericsson Mobiltelefonnät Sverige Fortum Elkraft Finland AP Møller-Mærsk Shipping och energi Danmark Neste Oil Raffinering av olja och biodiesel Finland Nokia Mobiltelefoner Finland Novo Nordisk Läkemedel Danmark REC Solceller Norge Sampo Finans Finland StatoilHydro Olja och gas Norge Swedish Match Tobak Sverige TeliaSonera Telekomoperatör Sverige Vestas Vindkraftverk Danmark Yara Konstgödsel Norge 7

Aktieindexobligation BRIC Balans 911AB En trygg placering i världens största tillväxtländer De fyra BRIC-länderna Brasilien, Ryssland, Indien och Kina har haft en fantastisk ekonomisk utveckling de senaste åren. Tillsammans har de stått för en betydande del av den globala tillväxten. Nu saktar ekonomierna in, men BRIC-länderna kommer fortfarande att vara en viktig motor i den globala ekonomin. BRIC-länderna har tillväxten gemensam, men skiljer sig i andra avseenden. Brasilien har gjort stora strukturella reformer under senare år och har enorma resurser inom metaller och bioenergi. Ryssland har också stora naturtillgångar, främst inom olja och gas. Indien har en stor och snabbt växande medelklass med hög utbildningsnivå. Kina har fortfarande en stor tillväxtpotential och en gigantisk befolkning som strävar efter en högre levnadsstandard. För- och nackdelar Långsiktigt hög tillväxttakt + God geografisk spridning Bolagen är lågt värderade Svag tillväxt under 2009 Risk för fortsatt oro på finansmarknaden BRIC Balans 911AB Aktieindexobligation Bric Balans passar dig som vill placera i de spännande och dynamiska tillväxtmarknaderna utan att ta stora risker. Aktieindexobligation BRIC Balans är kopplad till det balanserade aktieindexet BRIC Balance 18 %, som består av 40 aktier i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. De flesta bolagen i indexet är verksamma inom energi, finans, råvaror och telekom. På sidan 12 kan du läsa om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Fakta om BRIC Balans 911AB Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 90 % Löptid 4 år Courtage 2 % Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får tillgodoräkna dig 90 procent av uppgången i indexet. Om indexet faller får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, men du förlorar då 1 000 kronor per aktieindexobligation. Så här har det gått för aktieindexet* 250 200 150 100 50 0 jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 jan 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,6 % 11 000 kr 17 200 kr 53,3 % 11,1 % 60 % 12,3 % 11 000 kr 15 400 kr 37,3 % 8,1 % 40 % 8,6 % 11 000 kr 13 600 kr 21,2 % 4,9 % 20 % 4,6 % 11 000 kr 11 800 kr 5,2 % 1,2 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % - 20 % - 5,3 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13). 2. Baserat på en uppräkningsfaktor på 90 procent. 3. Inklusive courtage. 8

Aktieindexobligation USA Balans 911AU USA aktiemarknaden som brukar vända först Även om det fortfarande finns stora problem i den amerikanska ekonomin, talar mycket för att den amerikanska konjunkturen så småningom kommer att återhämta sig. Både centralbanken och regeringen har vidtagit mycket kraftfulla åtgärder för att stimulera tillväxten. Centralbanken Federal Reserve har sänkt räntan till nästan noll. Omfattande insatser har gjorts för att stötta bankerna och det finansiella systemet. Den amerikanska kongressen väntas inom kort besluta om ytterligare ett stort stimulanspaket. Den amerikanska ekonomin är unikt flexibel. Företagen skär kostnaderna snabbt när konjunkturen viker, och blir då lönsamma igen. Därför brukar både ekonomin och aktiemarknaden i USA vända upp ett till två kvartal tidigare än i Europa. De amerikanska storföretagen är inte bara stora i USA. Många av dem är också stora globalt, inte minst på tillväxtmarknaderna. Därmed har bolagen god riskspridning, samtidigt som de kan dra nytta av när den globala tillväxten tar fart igen. För- och nackdelar USA ligger tidigt i världskonjunkturen + Stora stimulansåtgärder hjälper konjunkturen Bolagen är lågt värderade Fortfarande stora risker i USA:s ekonomi Risk att företagens vinster faller mer än väntat USA Balans 911AU Aktieindexobligation USA Balans passar dig som vill ha en bred placering till låg risk på den amerikanska aktiemarknaden. Aktieindexobligationen är kopplad till det balanserade aktieindexet US Balance 14 %. Detta index är utformat för att på ett effektivt sätt skapa en exponering till den amerikanska aktiemarknaden. På sidan 12 kan du läsa om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt Fakta om USA Balans 911AU Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 120 % Löptid 4 år Courtage 2 % tillgodo räknar dig 120 procent av uppgången i aktieindexet. Om aktierna faller får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, men du förlorar då 1 000 kronor per aktieindexobligation. Så här har det gått för aktieindexet* 120 100 80 0 jan 04 jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 jan 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,6 % 11 000 kr 19 600 kr 74,7 % 14,7 % 60 % 12,3 % 11 000 kr 17 200 kr 53,3 % 11,1 % 40 % 8,6 % 11 000 kr 14 800 kr 31,9 % 7,1 % 20 % 4,6 % 11 000 kr 12 400 kr 10,5 % 2,5 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % - 20 % - 5,3 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13). 2. Baserat på en uppräkningsfaktor på 120 procent. 3. Inklusive courtage. 9

Strategiobligation Valuta 911SV och Valuta 911SX Få valuta för pengarna, utan onödiga risker Nu kan du, enkelt och utan onödiga risker, ta del av tre av Handelsbankens mest avancerade strategier för placeringar på valutamarknaden. Strategierna är utvecklade av Handelsbankens analytiker och bygger på förhållandet att valutamarknaden ofta reagerar i efterhand på vad som händer på andra finansmarknader. Den första strategin gör placeringar på valutamarknaden beroende på vad som händer på räntemarknaden, den andra strategin gör placeringar på valuta marknaden beroende på vad som händer på aktie marknaden och den tredje strategin gör placeringar på valutamarknaden beroende på vad som händer på råvarumarknaden. Strategierna bygger på matematiska modeller som använder strikta regler för att placera i de så kallade G10- valutorna. G10 valutorna är amerikanska dollar, kanadensiska dollar, australiensiska dollar, norska kronor, brittiska pund, nya zeeländska dollar, euro, schweizerfranc, japanska yen och svenska kronor. Placeringarna görs automatiskt och strategierna kan både köpa och sälja respektive valuta för att generera avkastning. de tio valutorna har valts så man får en riskspridning mot olika regioner, hög likviditet och låga transaktionskostnader. Strategierna gör omplaceringar i valutorna varje dag. Här är tre exempel: Räntorna i eurozonen stiger jämfört med räntorna i Japan: Strategin köper euro och säljer yen. Aktiemarknaden i världen faller: Strategin köper schweizerfranc, då det är en valuta som anses vara säker i turbulenta tider. Oljepriset stiger: Strategin köper norska kronor, då den norska ekonomin gynnas. Strategierna har varit mycket framgångsrika och gett en hög historisk avkastning till låg risk. Strategiernas konstruktion gör att avkastningen är relativt oberoende av andra marknader, till exempel aktiemarknaden. Därför är Strategiobligation Valuta ett mycket bra komplement till andra placeringar, som aktier eller aktieindexobligationer. För- och nackdelar + Hög historisk avkastning till låg risk Avkastningen är relativt oberoende av utvecklingen på andra marknader Korg av strategier sänker risken Sambanden som placeringsstrategierna bygger på kan förändras Strategierna har en kort historik VALUTA 911SV Strategiobligation Valuta 911SV passar dig som vill placera tryggt och samtidigt få en bred spridning på ditt sparande. Strategiobligationen är kopplad till en likaviktad korg av tre olika strategier som placerar i G10-valutorna. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får ta del av 70 procent av värdeutvecklingen i de tre Fakta om Valuta 911SV Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 70 % Löptid 2 år Courtage 2 % strategierna. Om värdeutvecklingen är negativ får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet. Så här har det gått för korgen av strategier* 250 200 150 100 50 0 jan 04 jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 jan 09 Källa: Handelsbanken *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Det finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 10

Så här kan det bli Strategikorgens utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 2 Avkastning belopp 1 per år 2 80 % 32,8 % 10 000 kr 15 600 kr 52,9 % 22,8 % 60 % 25,5 % 10 000 kr 14 200 kr 39,2 % 17,3 % 40 % 17,7 % 10 000 kr 12 800 kr 25,5 % 11,6 % 20 % 9,2 % 10 000 kr 11 400 kr 11,8 % 5,5 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 1,0 % - 20 % - 10,2 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 1,0 % 1. Baserat på en uppräkningsfaktor på 70 procent. 2. Inklusive courtage. VALUTA 911SX Strategiobligation Valuta 911SX är kopplad till samma strategier och placerar i samma valutor som Valuta 911SV. Valuta 911SX passar dig som till en liten risk vill kunna tjäna ännu mer pengar. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får till godo räkna dig 250 procent av värdeutvecklingen i strategierna, alltså betydligt mer än den faktiska värdeutveck- Fakta om Valuta 911SX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 250 % Löptid 2 år Courtage 2 % lingen. Om värdeutvecklingen är negativ får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, men du förlorar då 1 000 kronor per strategi obligation. Så här har det gått för korgen av strategier* 250 200 150 100 50 0 jan 04 jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 jan 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Det finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Strategikorgens utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 2 Avkastning belopp 1 per år 2 80 % 32,8 % 11 000 kr 30 000 kr 167,4 % 60,8 % 60 % 25,5 % 11 000 kr 25 000 kr 122,8 % 47,3 % 40 % 17,7 % 11 000 kr 20 000 kr 78,3 % 32,2 % 20 % 9,2 % 11 000 kr 15 000 kr 33,7 % 15,1 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 5,4 % - 20 % - 10,2 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 5,4 % 1. Baserat på en uppräkningsfaktor på 250 procent. 2. Inklusive courtage. Observera att den totala försäljningsvolymen i Strategiobligation Valuta är begränsad. Det är därför viktigt att du anmäler dig så fort som möjligt. För ytterligare information se under Tilldelning och villkor för emissionens genomförande på sidan 13. 11

Så här fungerar ett balanserat aktieindex Under det senaste året har det varit turbulent på världens aktiemarknader. Kurssvängningarna har varit onormalt stora och det är svårt att bedöma företagens framtida vinster och aktieutdelningar. På grund av den osäkerhet som råder på aktiemarknaden får du just nu en relativt låg uppräkningsfaktor om du placerar i en aktieindexobligation som är kopplad till ett vanligt aktieindex. Genom att istället placera i en aktieindexobligation som är kopplad till ett balanserat aktieindex blir uppräkningsfaktorn väsentligt högre. Ett vanligt aktieindex speglar börsens utveckling. Det innebär att om börsen går upp en procent, stiger aktieindexet med en procent, och omvänt. Ett balanserat aktieindex fungerar något annorlunda. Det anpassar kopplingen mot aktiemarknaden efter hur stor volatiliteten är på börsen, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får det balanserade aktieindexet en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg får det balanserade aktieindexet en större koppling mot aktiemarknaden. Historiska data visar att när osäkerheten varit stor, har det många gånger varit mer lönsamt att placera i ett balanserat aktieindex än ett vanligt aktieindex. Ett balanserat aktieindex kan alltså öka möjligheten till en bra avkastning! Liten koppling när volatiliteten är hög När det är hög volatilitet på börsen får ett balanserat aktieindex en liten koppling mot aktiemarknaden. Under hösten 2008 var volatiliteten på aktiemarknaderna i BRIC-länderna hög. I bilden nedan kan du se att det balanserade aktieindexet under denna period haft en liten koppling mot aktiemarknaden. Det balanserade aktieindexet har nästan helt klarat sig ifrån den kraftiga nedgången på aktiemarknaderna i BRIC-länderna. Stor koppling när volatiliteten är låg När det är låg volatilitet på börsen får ett balanserat aktieindex en stor koppling mot aktiemarknaden. Under 2005 var volatiliteten på aktiemarknaderna i BRIC-länderna låg, samtidigt som börserna steg kraftigt. Det balanserade aktieindexet följde under denna period aktiemarknaderna i BRIC-länderna väl. Se bilden nedan. Hög volatilitet, utvecklingen under 2008 120 100 80 60 40 20 0 jan 08 apr 08 jul 08 okt 08 dec 08 Låg volatilitet, utvecklingen under 2005 180 160 140 120 100 80 0 jan 05 mar 05 maj 05 jul 05 sep 05 Källa: Société Générale BRIC Balans 18 % S&P BRIC 40 i SEK Källa: Société Générale BRIC Balans 18 % S&P BRIC 40 i SEK 12

Det här är också viktigt att veta Courtage När du köper våra kapitalskyddade placeringar betalar du ett courtage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Betalningsdag Köp av Kapitalskyddade placeringar 911 ska betalas den 19 februari 2009. Startindex och startkurser Startindex och startkurser fastställs enligt följande: Aktieindexobligation Norden 911AN, Norden 911AO och USA Balans 911AU den 19 februari 2009. Aktieindexobligation BRIC Balans 911AB den 20 februari 2009. Strategiobligation Valuta 911SV och Valuta 911SX den 19 februari 2009. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Våra kapitalskyddade placeringar avses handlas på börsen från och med den 25 februari 2009. Du kan följa värdet på dem på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutindex, slutkurser och genomsnittsberäkning Slutindex och slutkurser fastställs enligt följande: Aktieindexobligation Norden 911AN, Norden 911AO, BRIC Balans 911AB och USA Balans 911AU: Aktiekorgens respektive aktieindexens genomsnittliga värde från och med den 19 oktober 2012 till och med den 19 februari 2013, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en värdestegring under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Strategiobligation Valuta 911SV och Valuta 911SX: Strategikorgens värde den 22 februari 2011. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Norden 911AN, Norden 911AO, BRIC Balans 911AB och USA Balans 911AU den 11 mars 2013. Strategiobligation Valuta 911SV och Valuta 911SX den 14 mars 2011. Uppräkningsfaktor Uppräkningsfaktorn talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminära. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 19 februari 2009. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Maximal uppgång tak Aktieindexobligation Norden 911AN och Norden 911AO har en maximal uppgång per aktie (tak). Taken gör att uppräkningsfaktorerna blir högre än vad de annars skulle vara. Kursuppgångar över respektive tak påverkar inte avkastningens storlek. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i svenska kronor. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för respektive index finns i Slutliga Villkor. Underliggande aktier och index Aktieindexobligation BRIC Balans 911AB och USA Balans 911AU är kopplade till indexen BRIC Balance 18 % respektive US Balance 14 %. Till skillnad från ett vanligt aktieindex ingår alla aktieutdelningar när BRIC Balance 18 % och US Balance 14 % utveckling beräknas. De är alltså så kallade totalavkastande index. Eftersom aktieutdelningarna ingår i ett totalavkastande index, och inte i ett vanligt aktieindex, kommer ett total avkastande index alltid utvecklas bättre. För att BRIC Balance 18 % och US Balance 14 % ska kunna fungera som, och utvärderas mot, ett vanligt aktieindex reduceras indexens utveckling med 3 procent per år genom en fastställd aktieutdelning. I och med att BRIC Balance 18 % och US Balance 14 % är totalavkastande och samtidigt har en fastställd aktieutdelning minskar osäkerheten kring framtida aktieutdelningar. Detta gör att uppräkningsfaktorerna i Aktieindexobligation BRIC Balans 911AB och USA Balans 911AU blir högre än vad som annars skulle vara möjligt. Indexen beräknas i svenska kronor, vilket medför att indexens utveckling påverkas av valutakursförändringar mellan den valuta respektive aktie handlas i och svenska kronor. Ytterligare information om underliggande aktier och index finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 16 februari 2009. Volymen i Strategiobligation Valuta 911SV och Valuta 911SX är begränsad till totalt nominellt 300 000 000 kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst: 60 % för Aktieindexobligation Norden 911AN. 120 % för Aktieindexobligation Norden 911AO. 70 % för Aktieindexobligation BRIC Balans 911AB. 95 % för Aktieindexobligation USA Balans 911AU. 50 % för Strategiobligation Valuta 911SV. 200 % för Strategiobligation Valuta 911SX. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Aktieindexobligationer beskattas på samma sätt som aktier. Strategiobligation Valuta beskattas på samma sätt som ränta. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. 13

Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar 911 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk emittentrisk Kapitalskyddade placeringar 911 emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av Kapitalskyddade placeringar 911 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk och risk vid förtida försäljning Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar 911 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar 911 ges ut under Handelsbankens MTN-program. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken. se/struktureradeprodukter. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. 14

Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 8,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Kapitalskyddade placeringar 911 direkt på nätet. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 16