Icke kapitalskyddad Bevis Aktiebevis WinWin Svenska bolag Aktiebevis WinWin Svenska bolag är en placering med två års löptid som ger möjlighet till avkastning vid såväl stigande som fallande aktiemarknad. Placeringen är kopplad till en aktiekorg med svenska bolag. En kupong på indikativt sex procent utbetalas vid uppgång och placeringen ger upp till indikativt 25 procents avkastning vid nedgång. Placeringen passar dig som: är svagt positiv eller svagt negativ till utvecklingen för underliggande marknad de kommande två åren önskar en placering som kan ge positiv avkastning även om aktiekorgen sjunker svagt önskar en placering med kort löptid förstår placeringens möjligheter och begränsningar Aktiebevis WinWin Svenska bolag ICKE KAPITALSKYDD Benämning: SWEB132 Löptid: 2 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 24 november 2017 Likvidreservering: 28 november 2017 kl 07.00 Likviddag: 6 december 2017 Teckningskurs: 100 % Lägsta nominella belopp: 100 000 kr Kapitalskydd: Nej Kupong vid uppgång: 6 %* Riskbarriär (slutdag): 75 % av startkurs* Courtage: 1 % Börsnotering: Ja, 7 december 2017 Emittent: Swedbank AB Övrigt: Bevis kan ej förvara i IPS *Kupongen och Riskbarriären är indikativa och fastställs den 29 november 2017. Kupongen kan som lägst bli 5 procent och Riskbarriären som högst 77 procent av startkursen. Starkare global konjunkturåterhämtning och fortsatt låga räntor kan ge stöd till svenska aktier. Möjlighet till avkastning vid såväl uppgång som vid nedgång. Sämre konjunkturutveckling kan ge sämre utsikter för svenska aktiebolag och lägre aktiepriser. Faller aktiekorgen mer än indikativt 25 procent kommer placeringen medföra en förlust. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. Produktblad
Varför Aktiebevis WinWin Svenska bolag? Du ges möjlighet till avkastning vid såväl uppgång som nedgång i underliggande aktiekorg. Stiger aktiekorgen ger placeringen en kupong på indikativt sex procent. Om aktiekorgen faller erhålls en positiv avkastning motsvarande den negativa utvecklingen, förutsatt att fallet inte är större än indikativt 25 procent. Svenska aktier får fortsatt stöd av god konjunktur och vinsttillväxt. Starkare global konjunkturutveckling och återhämtning i tillväxtekonomier kan bidra positivt till svenska aktier. Det råder fortfarande högtryck i svensk ekonomi - finns det risk för överhettning? Underliggande marknad Placeringen följer utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av åtta svenska bolag. Ingående bolag är: Atlas Copco, Boliden, Nordea Bank, Sandvik, SEB, SKF, SSAB och Swedbank. Läs mer om bolagen på nästa sida. Historisk utveckling underliggande marknad 210 190 170 150 130 110 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande aktiekorg bestående av åtta bolag och var den indikativa Riskbarriären på 75 procent av startkursen skulle ha varit den 2 oktober 2017. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg). Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 100 000 kronor Korgutveckling Underliggande marknad Riskbarriär Globalt aktieindex 90 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 30 % 101 000 kr 106 000 kr 5,0 % 2,4 % 20 % 101 000 kr 106 000 kr 5,0 % 2,4 % 10 % 101 000 kr 106 000 kr 5,0 % 2,4 % 0 % 101 000 kr 106 000 kr 5,0 % 2,4 % -10 % 101 000 kr 110 000 kr 8,9 % 4,3 % -20 % 101 000 kr 120 000 kr 18,8 % 8,9 % -25 % 101 000 kr 125 000 kr 23,8 % 11,1 % -26 % 101 000 kr 74 000 kr -26,7 % -14,2 % -40 % 101 000 kr 60 000 kr -40,6 % -22,6 % Så fungerar placeringen Aktiebevis WinWin Svenska bolag är en placering med två års löptid med möjlighet till avkastning vid såväl stigande som fallande aktiemarknad. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror på aktiekorgens utveckling. Utvecklingen för aktiekorgen beräknas som förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker på slutdagen. Om aktiekorgen på slutdagen har positiv utveckling får man ta del av en kupongutbetalning på indikativt sex procent. Stiger korgen mer än indikativt sex procent får man inte ta del av den överskjutande uppgången. Om aktiekorgen på slutdagen har utvecklats negativt jämfört med startdagen, men inte fallit mer än Riskbarriären på indikativt 75 procent av startkursen, erhålls en positiv avkastning motsvarande den negativa utvecklingen för aktiekorgen. Skulle aktiekorgen på slutdagen jämfört med startdagen ha fallit mer än Riskbarriären kommer nominellt belopp att reduceras med motsvarande korgens negativa utveckling. Placeraren riskerar därmed att förlora delar av eller hela det placerade beloppet. Observera att prissättningen av produkten på andrahandmarknaden inte kommer att vara följsam med aktiekorgens utveckling. Därför ska man vara beredd att behålla produkten under hela löptiden. Avkastningsprofil på slutdagen 30 20 10-30 -40 Avkastning 0-40 -30-20 -10 0 10 20 30-10 Marknadsutveckling -20 Grafen ovan visar avkastningen exklusive courtage för Aktiebevis WinWin Svenska bolag givet olika utveckling för underliggande marknad på slutdagen. Utfall vid olika korgutveckling på slutdagen Positiv utveckling Negativ utveckling, ej sämre än indikativt 75 % av startkurs Negativ utveckling, sämre än indikativt 75 % av startkurs Aktiebevis Winwin Svenska bolag Underliggande marknad Indikativt 6 % plus nominellt belopp Positiv avkastning motsvarande den negativa utvecklingen, plus nominellt belopp Nominellt belopp reducerat med nedgången
Beskrivning av bolagen i Aktiebevis WinWin Svenska bolag Bolagen i Aktiebevis WinWin Svenska bolag Bolag Atlas Copco Boliden Nordea Bank Sandvik SEB SKF SSAB Swedbank Sektor Industri Material Finans Industri Finans Industri Material Finans Atlas Copco Atlas Copco är en internationell industrigrupp. Bolaget utvecklar, tillverkar och erbjuder tryckluftsutrustning och tryckluftsbehandling, vakuumlösningar, gruvutrustning, generatorer, elektriska och pneumatiska verktyg, hybridteknik och monteringssystem. Bolaget erbjuder även relaterad utrustning och tjänster. Läs mer om bolaget på www.atlascopco.com Boliden Boliden bearbetar och säljer metaller och mineralprodukter, främst zink och koppar. Andra produkter är guld, bly, silver och svavelsyra. Bolaget har gruv- och fräsningsverksamhet i Europa samt smältning och raffinering i Sverige, Finland och Norge. Läs mer om bolaget på www.boliden.com Nordea Bank Nordea Bank är en finansiell koncern som tillhandahåller banktjänster, finansiella lösningar och relaterade rådgivningstjänster. Koncernen erbjuder såväl inlåning som utlåning, investment banking, värdepappershandel samt försäkringsprodukter till privatpersoner, företag, institutioner och den offentliga sektorn. Nordea har verksamhet i de skandinaviska länderna samt i Östersjöregionen. Läs mer om bolaget på www.nordea.se SEB Skandinaviska Enskilda Banken, SEB, är en nordeuropeisk finansiell bankkoncern. Banken erbjuder företags-, institutionella och privata banktjänster, inklusive sparkonto, investment banking, värdepappershandel, lån, pensions- och försäkringsprodukter. SEB har verksamhet i hela Sverige, Tyskland och Baltikum och är representerat i många länder över hela världen. Läs mer om bolaget på www.seb.se SKF SKF utvecklar, tillverkar och erbjuder produkter, lösningar och tjänster inom kullager och tätning. Bolagets produktlinje omfattar boll- och rullager, speciallager, tätningssystem, linjära rörelseprodukter, verktyg för montering och demontering av lager och mät- och övervakningsinstrument. SKF vänder sig till industriföretag över hela världen. Läs mer om bolaget på www.skf.com SSAB SSAB är ett högspecialiserat globalt stålföretag. Bolagets huvudprodukter omfattar varmvalsad, kallvalsad och organisk belagd stålplåt. SSAB säljer sina produkter till fordonsindustrin, verkstadsindustrin och byggindustrin. Läs mer om bolaget på www.ssab.se Swedbank Swedbank erbjuder retail banking, kapitalförvaltning och finansiella tjänster. Inom bankens utbud finns sparkonton, hypotekslån och andra lån, krediter och kort, leasingfinansiering, fordonslån, värdepappershandel, export- och importtjänster, försäkringar och fastighetsmäklartjänster. Läs mer om bolaget på www.swedbank.se Källa Bloomberg Sandvik Sandvik är en högteknologisk ingenjörskoncern. Bolaget utvecklar, tillverkar och säljer verktyg för metallbearbetning, maskiner och verktyg för bergutgrävning, rostfritt stål, speciallegeringar, högtemperaturmaterial och processystem. Sandvik vänder sig till industriföretag över hela världen, och verktyg kan även köpas online. Läs mer om bolaget på www.sandvik.se
Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under normala marknadsförhållanden löpande ställa köpkurser och när möjligt även säljkurser. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. Eftersom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Du kan även ringa telefonbanken eller själv teckna dig via internetbanken. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10,50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Aktiebevis WinWin Svenska bolag Sista teckningsdag: Löptid Underliggande marknad 24 november 2017 (bankkontor) 26 november 2017 (telefon- och internetbanken) 2 år En likaviktad svensk aktiekorg Teckningskurs 100 % Lägsta teckningsbelopp Nominellt 100 000 kr därutöver i multiplar om 10 000 kr Benämning SWEB132 WinWin Sv Bolag 191216 ISIN-nummer SE0009145618 Kupong Indikativt 6 %* Kupongbarriär (slutdag) Riskbarriär (slutdag) Courtage Valutaexponerad 100 % av Startkurs Indikativt 75 % av Startkurs* 1,0 % på placerat belopp Startdag 29 november 2017 Slutdag 4 december 2019 Återbetalningsdag 16 december 2019 Startkurs Slutkurs Kapitalskydd Nej Underliggande marknads stängningskurs på Startdagen Underliggande marknads stängningskurs på Slutdagen Likvidreservering 28 november 2017 kl 07.00 Likviddag 6 december 2017 Notering Ja, 7 december 2017 Fullständiga villkor Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent ICKE KAPITALSKYDD Nej Prospekt och Slutliga villkor finns på www.swedbank.se/struktprod Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB *Kupongen och Riskbarriären är indikativa och fastställs den 29 november 2017. Kupongen kan som lägst bli 5 procent och Riskbarriären som högst 77 procent av startkursen. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 100 000 kr Löptid Courtage (%) Courtage (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 2,03 år 100% 1 % 1 000 kr 2 129 kr 3 129 kr *Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris.
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank. se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i broschyren. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www. strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 6 Emittent Swedbank AB Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se www. strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.