Den europeiska banksektorn läker efter finanskrisen och europeiska bankaktier handlas till låg värdering. Placeringen har ett års löptid och koppling till ett aktieindex bestående av europeiska banker. En kupong på indikativt sex procent utbetalas om marknaden utvecklas positivt, sidledes eller svagt negativt. Placeringen passar dig som: har en positiv, neutral eller svagt negativ syn på underliggande marknad önskar avkastning och fullt skydd ned till indikativt -25 procent föredrar en kupong på indikativt 6 procent framför att följa marknadsutvecklingen förstår placeringens möjligheter och begränsningar önskar komplement till befintliga placeringar ICKE KAPITALSKYDD Benämning: SWEB134 Löptid: 1 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 15 december 2017 Likvidreservering: 19 december 2017 kl 07.00 Likviddag: 27 december 2017 Teckningskurs: 100 % Lägsta nominella : 10 000 kr Kapitalskydd: Kupong: 6 %* Kupong- och Riskbarriär (slutdag): 75 % av startkurs* : 1 % på placerat (lägst 150 kr) Börsnotering: Ja, 28 december 2017 Emittent: Övrigt: Går inte att förvara i IPS *Kupongen och Barriärerna är indikativa och fastställs den 20 december 2017. Kupongen kan som lägst fastställas till 5 % och Barriärerna kan som högst fastställas till 80 % av startkursen. Återhämtning och stigande räntor i Europa gynnar banksektorn. Bra avkastning även vid sidledes eller svagt sjunkande marknad. Sämre konjunkturutveckling kan ge sämre utsikter för europeiska aktiebolag och lägre aktiepriser. Faller underliggande marknad mer än indikativt 25 procent medför placeringen en förlust. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. Produktblad
Varför? Du erhåller en kupong på indikativt 6 procent vid en positiv marknadsutveckling men även om utvecklingen är sidledes eller svagt negativ. Marknaden kan falla med så mycket som indikativt 25 procent utan att avkastningen påverkas negativt. Ekonomisk återhämtning i Europa ger stöd till banksektorn. Utfall vid olika utveckling på slutdagen Positiv utveckling Negativ utveckling, ej sämre än indikativt -25 % Indikativt 6 % plus nominellt Indikativt 6 % plus nominellt Stigande europeiska räntor ger ökad lönsamhet för Europeiska banker. Attraktiv värdering av Europeiska bankaktier. Sämre än indikativt -25 % Nominellt reducerat med aktieindex nedgång Underliggande marknad EURO STOXX Banks Index, ett kapitalviktat aktieindex bestående av för närvarande 25 banker med ursprung från de länder som ingår i valutaunionen EMU. Indexvalutan är euro. Historisk utveckling 180 170 Underliggande marknad Globalt aktieindex 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 2012 2013 2014 2015 2016 2017 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad och som jämförelse visas ett globalt aktieindex. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Så fungerar placeringen är en placering med en löptid på ett år. Avkastningen beräknas på nominellt och beror på aktieindex kursutveckling exklusive utdelningar. Utvecklingen motsvaras av förändringen mellan startkurs och slutkurs där avläsning för slutkurs sker på slutdagen. Så länge aktieindex på slutdagen inte har gått ned mer än indikativt 25 procent jämfört med startdagen, utbetalas kupongen på indikativt 6 procent. Skulle aktieindex på slutdagen fallit mer än indikativt 25 procent jämfört med startdagen kommer nominellt att reduceras med motsvarande index negativa utveckling. Placeraren riskerar därmed att förlora delar av eller hela det placerade et. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 10 000 kronor Marknadsutveckling Placerat inkl courtage* Återbetalat Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 15 % 10 150 kr 10 600 kr 4,4 % 4,5 % 10 % 10 150 kr 10 600 kr 4,4 % 4,5 % 5 % 10 150 kr 10 600 kr 4,4 % 4,5 % 0 % 10 150 kr 10 600 kr 4,4 % 4,5 % -25 % 10 150 kr 10 600 kr 4,4 % 4,5 % -26 % 10 150 kr 7 400 kr -27,1 % -27,5 % -30 % 10 150 kr 7 000 kr -31,0 % -31,5 % * Observera att minimicourtage är 150 kronor varför courtaget, som är 1 % för, vid en investering på 10 000 kronor uppgår till 150 kronor. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 50 000 kronor Marknadsutveckling Placerat inkl courtage* Återbetalat Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 15 % 50 500 kr 53 000 kr 5,0 % 5,0 % 10 % 50 500 kr 53 000 kr 5,0 % 5,0 % 5 % 50 500 kr 53 000 kr 5,0 % 5,0 % 0 % 50 500 kr 53 000 kr 5,0 % 5,0 % -25 % 50 500 kr 53 000 kr 5,0 % 5,0 % -26 % 50 500 kr 37 000 kr -26,7 % -27,1 % -30 % 50 500 kr 35 000 kr -30,7 % -31,1 %
Icke kapitalskyddad Bevis December Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under normala marknadsförhållanden löpande ställa köpkurser och när möjligt även säljkurser. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt. Eftersom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Du kan även ringa telefonbanken eller själv teckna dig via internetbanken. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10,50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. t beräknas på nominellt plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt på 10 000 kr Sista teckningsdag: Löptid Underliggande marknad 2017-12-15 (bankkontor) 2017-12-17 (telefon- och internetbanken) 1 år EURO STOXX Banks Index, ett aktieindex med banker inom EMU Teckningskurs 100 % Lägsta tecknings N omine llt 1 0 0 0 0 k r d ärutöver i multiplar om 1 000 kr Benämning SWEB134 EU Bank kupong 181221 ISIN-nummer SE0009145683 Kupong* 6 % Kupong- och Riskbarriär* (Slutdag) Valutaexponerad 75 % av startkursen 1 % på placerat (lägst 150 kr) Startdag 20 december 2017 Slutdag 12 december 2018 Återbetalningsdag 21 december 2018 Startkurs Slutkurs Kapitalskydd Underliggande marknads stängningskurs på Startdagen Underliggande marknads stängningskurs på Slutdagen Likvidreservering 19 december 2017 kl 07.00 Likviddag 27 december 2017 Notering Ja, 28 december 20177 Fullständiga villkor IP-spar/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent ICKE KAPITALSKYDD Prospekt och Slutliga Villkor finns på www.swedbank.se/struktprod Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter * Kupongen och Barriärerna är indikativa och fastställs den 20 december 2017. Kupongen kan som lägst fastställas till 5 % och Kupong- och Riskbarriären kan som högst fastställas till 80 % av startkursen. Löptid (%) (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 1,01 100% 1,0 % 150 kr** 103kr 253 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt x 1,05 % x löptid. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. t beräknas på nominellt plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. ** Observera att minimicourtage är 150 kronor varför courtaget, som är 1 % för, vid en investering på 10 000 kronor uppgår till 150 kronor.
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank.se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella et, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella et. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i broschyren. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella et och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 7 Emittent Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se www.strukturerade.se.
Icke kapitalskyddad Bevis December Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det som placeraren får vid löptidens slut (återbetalnings), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningset beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalnings. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningset erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningset kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningset beräknas genom att det nominella et multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningset. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningset beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningset beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda et. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.