EUROPA Positiv tillväxt väntas under 2014 < Stöd från europeiska centralbanken < Ökad aktivitet bland inköpschefer < Stor potential i europeiska aktier < Stabiliserande arbetsmarknad < INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) Certifikatet är ej kapitalskyddat. Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information finns på sidan 5. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. Certifikat Europa Airbag 1401D Mättid 5 år < Teckningskurs 100 procent < Kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs < Kupong indikativt 28 (lägst 20) procent 1 < Deltagandegrad 100 procent < Sista anmälningsdag 28 februari 2014 < RISK (AGGREGERAD) HÖG Placeringsrisk* Emittentrisk* Marknadsrisk* Följsamhet* Innovation* Volatilitet* Låg Medel Hög SKYDD (AGGREGERAT) MEDEL ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL Obligation Frontier Markets exponering mot blivande tillväxtmarknader. Medelrisk. Obligation Asian Growth exponering mot asiatiska tigrar. Medelrisk. 140 % 128 % Förenklat exempel:*** Total utbetalning 1,2 Certifikat Autocall Global Step Down årlig ackumulerande kupong mot globala aktieindex. Hög risk. -40 % Utveckling underliggande tillgång 28 % 40 % 40 % Emittent Arrangör Commerzbank AG
JANUARI 2014 MARKNADSUTSIKT IDAG ECB sänkte sin styrränta i november till 0,25 procent Eurozonens konsumenter all mer optimistiska Sänkta upplåningskostnader för Spanien och Italien Europa växlar upp Den ekonomiska krisen i Europa har sitt ursprung i en misstro mot regionens regeringar och deras återbetalningsförmåga av sina höga statsskulder. Efter en tid med stora budgetunderskott och svag tillväxt i regionen börjar nu alltfler positiva tecken skönjas på den europeiska kontinenten. TRENDBROTT I EUROPA En svagare global efterfrågan och finanskrisens utbrott fick både penning- och finanspolitiska effekter i Europa där såväl lägre styrräntor som stora stimulanspaket lanserades för att bromsa nedgången i ekonomin. Efter några tuffa år med stora nedskärningar och hög arbetslöshet ser många analytiker nu ett Europa på väg tillbaka. Ekonomisk data förstärker bilden av att Europa har det värsta bakom sig och att regionen nu åter står redo för tillväxt. Aktiviteten bland de europeiska inköpscheferna ökade under december månad och uppvisade en ökande aktivitet för den sjätte månaden i rad. Arbetslösheten inom eurozonen är fortsatt på höga nivåer men har under de senaste månaderna uppvisat tecken på stabilisering. Den senaste undersökningen i november 2013 visade att arbetslöshetsnivån för regionen höll sig oförändrad på 12,1 procent. Även bland europeiska konsumenter verkar man nu se mer positivt på framtiden; färska siffror från Europeiska kommissionen visade att Eurozonens konsumenter fortsätter att bli alltmer optimistiska och konsumentförtroende noterades i december på de högsta nivåerna på över två år. STÖD FRÅN DEN EUROPEISKA CENTRALBANKEN Under sommaren 2012 gick den europeiska centralbankens (ECB) ordförande, Mario Draghi, ut och försäkrade marknaden om att euron skulle försvaras till varje pris. Detta uttalande har lugnat marknaden och medfört att skuldtyngda EMU-medlemmar som Spanien och Italien sänkt sina upplåningskostnader från de höga nivåer som uppstod när oron kring valutasamarbetet var som starkast. ECB sänkte sin styrränta i november till 0,25 procent och ser även ett lågt ränteläge framför sig under en längre tid, något som bör ge ytterligare skjuts till den europeiska ekonomin. Det finns goda möjligheter för europeiska aktier att överträffa marknadens förväntningar, vilket fått till följd att stora analyshus som JP Morgan och Morgan Stanley idag har en övervikt mot aktier i Europa. POTENTIAL PÅ AKTIEMARKNADEN Eurokrisen har också satt sitt avtryck på den europeiska aktiemarknaden där många aktier drabbats av oron för ett uppbrott av valutasamarbetet. När regionen nu åter börjat visa positiva tecken finns det många investerare som åter riktar blickarna mot europeiska aktier. MARKNADSRISKER En framtida svag global konjunktur är en risk för många europeiska bolag som idag har en stor andel av sin försäljning utanför regionen. För dessa bolag finns även en ökad känslighet mot valutakursförändringar där en stärkt euro gör produkterna relativt sett dyrare på marknaden. Eventuell förnyad oro kring valutasamarbetet ger också en risk för fallande kurser på den europeiska aktiemarknaden. Källa: Europeiska kommissionen, Konjunkturinstitutet, Markit Economics, Exportrådet, IMF, Bloomberg, Oak Capital Research. (per januari 2014). STATSLÅNERÄNTA (PROCENT)** STYRRÄNTA (PROCENT)** Alltsedan ECB:s ordförande, Mario Draghi, uttalade sig om att euron skulle försvaras till varje pris har statslåneräntorna för utsatta länder som Spanien och Italien sänkts. Tyskland anses av många investerare vara en trygg hamn och den tyska staten kan idag låna pengar på tio år till en ränta som i mitten av januari 2014 understeg 1,85 procent. 8% 6% 4% 2% Spanien Italien Frankrike Tyskland 01.09 01.10 01.11 01.12 01.13 01.14 ECB sänkte sin styrränta till 0,25 procent i november och har även talat om att det låga ränteläget kommer bestå under en längre period. 4% 3% 2% 1% 01.09 01.10 01.11 01.12 01.13 01.14 Källa: Bloomberg (per januari 2014). Källa: Bloomberg (per januari 2014).
> Certifikat Europa Airbag MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs på slutdagen och en deltagandegrad om 100 procent. Vidare erhåller investerarepååterbetalningsdagen 3 en kupongom indikativt28 (lägst20)procent 1 avnominelltbelopp om slutkursen i underliggande tillgång inte understiger70 procentavstartkursen. Sammantaget skapas således förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. > Placeringens profil FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN? Placeringen passar dig som söker potential men också ett mått av trygghet. Du föredrar en diversifierad exponering och att få ett visst skydd mot eventuella marknadsnedgångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i aktiemarknaden med tydlig inriktning mot Europa. INTRESSANT UNDERLIGGANDE Underliggande tillgång är ett brett diversifierat aktieindex, vars exponering består av de 50 mest omsatta aktierna inom eurozonen. VINSTHEMTAGNING Under mättiden erbjuds vinsthemtagning, vilket i praktiken innebär en möjlighet att realisera en eventuell vinst och därefter öka exponeringen. VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN? Placeringenärknutentillutvecklingenietteuropeiskt aktieindex.detfinnsflerafaktorersombestämmerdet slutligautfallet.förattkunnataställningtillplaceringen behöverdublandannatsättadiginihurfaktorersom deltagandegrad,kupong,kursfallsskydd,genomsnittsberäkningochutfallpåverkarplaceringensamthurden underliggande tillgången är sammansatt. Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne återinvesterar del av kapitalet i en ny liknande placering med ett högre exponerat belopp. Avkastning VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk; om emittenten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är marknadsrisk; vid vissa utfall erhålls ingen avkastning och delar eller hela det investerade beloppet kan förloras. År > Placeringen i detalj Avsikten med denna placering är att ge en exponering mot de största bolagen noterade på den europeiska aktiemarknaden. Underliggande index är ett prisindex som exkluderar utdelningar. UNDERLIGGANDE TILLGÅNG Avkastningen baseras på värdeökningen i ett aktieindex, vars underliggande är 50 storbolag noterade på den europeiska aktiemarknaden: EURO STOXX 50 Index (Bloomberg-kod "SX5E Index") är ett kapitalviktat aktieindex som mäter kursutvecklingen, det vill säga de ingående aktiernas andel av indexet bestäms av aktuellt börsvärde för respektive bolag. Indexet är sammansatt av de 50 största bolagen inom eurozonen sett till marknadsvärde där sammansättningen revideras årligen i september månad. Indexet började beräknas den 31 december 1991 med ett basvärde på 1000. EURO STOXX 50 har ett så kallat viktningstak på 10 procent, vilket innebär att ingen enskilt bolag kan utgöra mer än en tiondel av totalvikten. Franska, tyska och spanska bolag dominerar index och utgör mer än 80 procent av totalvikten. För mer information www.stoxx.com. EURO STOXX 50 är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/eller dess licensgivare ( Licensgivarna ) och används på licens. De värdepapper [eller finansiella instrument, optioner eller annan teknisk term] som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av Licensgivarna och ingen av Licensgivarna har något ansvar för detta HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer: Kupong. Placeringen ger det högsta värdet av: a) en kupong om indikativt 28 (lägst 20) procent 1 på återbetalningsdagen 3 om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) uppgår till eller överstiger 70 procent av startkursen, eller b) utvecklingen i underliggande tillgång multiplicerat med deltagandegraden Deltagandegrad. Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i under- 19 16 HISTORISK JÄMFÖRELSE: 5 ÅR (12 JANUARI 2009-12 JANUARI 2014)** Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. EURO STOXX 50 Index (underliggande tillgång) MSCI World Index (världsindex) SEKTORALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG BOLAGSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG 13 10 7/19 16 13 10 7 4 Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. 01.2009 01.2010 01.2011 01.2012 01.2013 Slutvärde på återbetalningsdagen 3 av en placering motsvarande Certifikat Europa Airbag Slutvärde på återbetalningsdagen 3 av en placering motsvarande 5-årig direktinvestering i EURO STOXX 50 Index 20 dagars volatilitet i EURO STOXX 50 Index 12 8 4 01.2014 Källa: Bloomberg (per 31 december 2013). Källa: Bloomberg (per 31 december 2013). Finans (16,0 %) Total (5,2 %) Industri (10,6 %) Sanofi (4,8 %) Försäkring (9,8 %) Bayer (4,3 %) Kemikalier (9,8 %) Siemens (4,3 %) Olja och gas (8,5 %) BancoSantander(3,7 %) Livsmedel (7,0 %) BASF (3,7 %) Fordonsindustri (6,2 %) Daimler (3,2 %) El, vatten & gas (8,8 %) Övriga (70,8 %) Övriga (26,4 %) 3
Om slutkursen på slutdagen är mellan 70 och 128 procent av startkursen utbetalas nominellt belopp plus en kupong om indikativt 28 (lägst 20) procent 1 av nominellt belopp. liggande tillgång som investeraren får ta del av. Deltagandegraden uppgår till 100 procent Utveckling i underliggande tillgång. Utveckling i underliggande tillgång definieras som den procentuella skillnaden mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurs fastställs den 18 mars 2014 och slutkurs fastställs den 18 mars 2019. På återbetalningsdagen 3 finns tre möjliga utfall: EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?*** 1) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) uppgår till eller överstiger 128 procent av startkurs utbetalas nominellt belopp plus utveckling i underliggande tillgång (genomsnittsberäkning) multiplicerat med deltagandegrad. Ingen kupong utbetalas 2) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) är mellan 70 och 128 procent av startkursen utbetalas nominellt belopp plus en kupong om indikativt 28 (lägst 20) procent 1 av nominellt belopp 3) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) understiger 70 procent av startkursen (riskbarriär) inaktiveras kursfallsskyddet. Således utbetalas nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande tillgång (ej genomsnittsberäkning). Skulle underliggande tillgång exempelvis vara ner 35 procent minskas nominellt belopp med 35 procent på återbetalningsdagen 3 Investering om 100 certifikat à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt: 2 Utveckling Avkastning Årlig Nominellt underliggande Deltagande- Kursfalls- Total på nominellt effektiv belopp tillgång grad skydd Kupong 1 utbetalning belopp avkastning 4 1 000 000 SEK 40 % 100 % Ja 280 000 SEK 1 400 000 SEK 40,0 % 6,5 % 1 000 000 SEK 20 % 100 % Ja 280 000 SEK 1280 000 SEK 28,0 % 4,6 % 1 000 000 SEK 0 % 100 % Ja 280 000 SEK 1280 000 SEK 28,0 % 4,6 % 1 000 000 SEK -30 % 100 % Ja 280 000 SEK 1280 000 SEK 28,0 % 4,6 % 1 000 000 SEK -35 % 100 % Nej 280 000 SEK 650 000 SEK -35,0 % -8,6 % 1 000 000 SEK -40 % 100 % Nej 280 000 SEK 600 000 SEK -40,0 % -10,0 % ANALYS** En femårig historisk analys av underliggande index visar att en jämförbar investering i genomsnitt hade resulterat i 5,5 procent avkastning på återbetalningsdagen 3, med ett minimum och maximum på -54,4 respektive 40,6 procent. Placeringens initiala delta från köpkurs, eller följsamhet mot underliggande index, är cirka 84 procent. Certifikatet har en löptid på strax över fem år, och den initiala modifierade durationen, eller räntekänsligheten, hamnar på strax över fem. Placeringen avser att generera en avkastning som är högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk. Givet produktens konstruktion, kupong och referens så är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras. PLACERINGENS FÖRDELAR > Attraktiva värderingar på många europeiska bolag > Lågt ränteläge förväntas ge stöd till ekonomin > Kupongutbetalning även vid viss nedgång PLACERINGENS NACKDELAR > Svag global konjunktur slår mot exportberoende bolag > Oro för valutasamarbetet kan slå mot europeiska aktier > Kursfallskydd inaktiveras om underliggande tillgång understiger riskbarriär på slutdagen 8 6 4 2-2 -4-6 -8 HISTORISK ÅRLIG AVKASTNING: 5 ÅR (2009-2013)** Källa: Bloomberg. EURO STOXX 50 Index (underliggande tillgång) MSCI World Index (världsindex) 2009 2010 2011 2012 2013 UNDERLIGGANDE EURO STOXX 50 INDEX Källa: Bloomberg (per 15 januari 2014). Air Liquide Danone Orange Airbus Group Deutsche Bank Repsol Allianz Deutsche Post RWE Anheuser-Busch Deutsche Telekom Sanofi ASML Holding E.ON SAP Assicurazioni Generali Enel Schneider Electric AXA Eni Siemens Banco Bilbao Vizcaya Essilor International Societe Generale Banco Santander GDF Suez Telefonica BASF Iberdrola Total Bayer Inditex Unibail-Rodamco BMW ING Groep UniCredit BNP Paribas Intesa Sanpaolo Unilever Carrefour Koninklijke Philips Vinci Cie de St-Gobain L'Oreal Vivendi CRH LVMH Volkswagen Daimler Muenchener R. 4
Risker EXPONERINGEN En investering i ett certifikat är jämförbart med ett förvärv av ett icke kapitalskyddat riskinstrument. Om de underliggande tillgångarna i instrumentet utvecklas negativt kan certifikatet bli värdelöst och total utbetalning på återbetalningsdagen 3 kan teoretiskt bli noll kronor. Utvecklingen för den underliggande exponeringenäravgörandeförberäkningenavavkastningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker. En investering i certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. Underliggande index är ett prisindex som exkluderar utdelningar. LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja certifikaten och arrangören avser att ställa dagliga köpkurser, och i vissa fall även säljkurser i certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden kan courtage tillkomma. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan ivissabegränsadesituationerlösaincertifikateniförtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om certifikaten säljs av innehavaren före återbetalningsdagen 3, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. KREDITRISK Vid köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas att emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med sådana åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen 3 enligt placeringsvillkoren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering, oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. SKATTER En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i ett certifikat beskattas som en kapitalvinst. För ett certifikat, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Viktig information Informationen i detta informationsblad utgör marknadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen. Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i ett certifikat är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer överens med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Om värdepapperen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen 3, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om kupongen blir lägre än 20 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver. Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på www.oakcapital.se. HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden. Andra modeller, data och antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. ERSÄTTNINGAR Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***: Courtage 2 % 2 000 SEK (betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet) Totalt 8 000 SEK Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital. Fotnoter 1 Den slutgiltiga kupongen fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga kupongen kan bli såväl högre som lägre än de indikativa kupongen. Anmälan om teckning är bindande om kupongen kan fastställas till minst 20 procent. 2 Exklusive courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen 3 beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och indikativa nivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 3 Den tidigaste dagen för kupongutbetalning/återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. 4 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag 3 för certifikatet. 5
EMITTENT (COMMERZBANK AG) Commerzbank är Tysklands näst största bank och en av Europas ledande finansiella institutioner. Genom förvärvet av Dresdner Bank i maj 2009 har Commerzbank stärkt sin ställning som en av Europas ledande banker. Banken har över 12 miljoner kunder världen över och är en av Tysklands ledande kapital förvaltare med cirka 40 miljarder euro i förvaltat kapital. Genom förvärvet av Dresdner Bank i maj 2009 har Commerzbank stärkt sin ställning som en av Europas ledande banker. Banken har över 12 miljoner kunder världen över. ARRANGÖR (OAK CAPITAL) OakCapitalärettsvensktvärdepappersbolagsomverkarunderFinansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling ochdistributionavinnovativaochskräddarsyddainvesteringslösningar tillinstitutioner,företagochprivatpersoner.företageterbjuderidagstruktureradeprodukter,fonderochalternativainvesteringar.sedanfebruari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter tillettnominelltvärdeavövertiomiljardersvenskakronor. OakCapital äranslutentillstruktureradeplaceringari(spis)ochhardärmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissastruktureradeplaceringsprodukter.denangerriktlinjerförinnehållet imarknadsföringsmaterialet, sevidarepåwww.strukturerade.se. Förall distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. SERVICE OCH FÖRMÅNER OakCapitalerbjudersinakunderenradolikatjänsterochförmånerfrån investeringstillfällettillåterbetalningsdagen blandannatenkostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapportering med all nödvändig information om investeringen, samt daglig andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning. Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital. > Personlig rådgivning genom ombud > Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper > Erbjudande om kapitalförsäkringar > Kursrapportering med nödvändig information om investeringen > Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning > Rabatterat courtage vid återinvestering > Seminariebevakning och notifiering > Kostnadsfri support ERBJUDANDET I SAMMANDRAG Emittent Commerzbank AG (A-, S&P, 14 januari 2014) Arrangör Mättid (optionens löptid) Kapitalskydd Kursfallsskydd Deltagandegrad Kupong Teckningskurs Valutasäkring i svenska kronor Nominellt belopp per certifikat Minsta investering Oak Capital AB 5 år Nej Minst100procentavnominelltbelopptillbakapååterbetalningsdagen 3 förutsattattslutkursförunderliggandetillgånginteunderstiger70 procentavstartkurspåslutdagen 100 procent 28 (lägst 20) procent 1 (indikativ) av nominellt belopp 100 procent av nominellt belopp (courtage om 2 procent tillkommer) Ja 10 000 SEK 10 certifikat TIDIGARE PLACERINGAR** (TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER 24 JANUARI 2014) > Certifikat Plus 10 (181,3 %) Återbetalningsdag: 18 november 2016 SE0004020394 Airbag 1108B (139,9 %) Återbetalningsdag: 29 december 2015 SE0004110229 Plus 6 (142,7 %) Återbetalningsdag: 30 maj 2016 SE0003723816 Airbag 1110B (137,8 %) Återbetalningsdag: 29 december 2015 SE0004269645 Kupong Defensiv 1305C (109,4 %) Återbetalningsdag: 12 juli 2018 SE0004811412 Ryssland/Östeuropa Plus (100,0 %) Återbetalningsdag: 2 maj 2016 SE0003788009 Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikationomellergarantiförframtidautveckling. Stockholm Box 3526 SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se VIKTIGA DATUM 28 februari 2014 Sista anmälningsdag 7 mars 2014 Likviddag 18 mars 2014 Startkurser fastställs 28 mars 2014 Leverans av certifikat påbörjas 18 mars 2019 Slutkurser fastställs 1 april 2019 Återbetalningsdag 3 Strukturerade produkter En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av banker. Avsikten är att genom optioner erbjuda exponering mot värdeutvecklingen i en viss typ av tillgång. Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obligationer, index eller olika typer av råvaror. Det finns tre huvudtyper av strukturerade produkter Kapitalskyddade, Certifikat (behandlas i detta informationsblad) och Hävstångscertifikat. CERTIFIKAT (HÖG RISK) Det förekommer flera typer av certifikat, en vanlig form är så kallade Kursfallsskyddade. Dessa saknar kapitalskydd men har ett kursfallsskydd ner till en viss nivå av startkurs. På återbetalningsdagen 3 har emittenten åtagit sig att återbetala nominellt belopp, förutsatt att underliggande tillgång inte gått ner under den kursfallsskyddade nivån på slutdagen, samt eventuell värdeökning i underliggande tillgång. Placeringen ger möjlighet till god avkastning men innebär också en risk. Investerat Belopp Startdag Nominellt Belopp Återbetalningsdag Möjlighet till kupong eller överskjutande avkastning Riskerat kapital (kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs) EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pensionsstiftelsers och privatpersoners totala investeringar. Denna unika tillgångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer kontinuerligt, samtidigt som investeringsmöjligheterna dramatiskt ökar i antal. Strukturerade produkter Fonder 2009 2010 2011 2012 Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com. I investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder svenska kronor i strukturerade produkter. Andrahandsmarknad och notering ISIN Daglighandelundernormalamarknadsförhållanden. AvsesinregistreraspåNordicDerivativesExchange(NDX) SE0005676061 6