Medlemskap som lönar sig. Årsredogörelse 2009

Transkript

1 Årsredogörelse2009

2 Medlemskap som lönar sig. Svensk Handel Försäkringar Årsredogörelse 2009 Svensk Handel är organisationen Säkerhet Etablering och utveckling Vd har ordet 4 för alla med verksamhet inom parti- och detaljhandeln. Vår främsta uppgift är att påverka och förbättra villkoren för handelns företag. Svensk Handel erbjuder också en exklusiv medlemsservice, rådgivning från våra experter och kunskap om branschen. Idag har Svensk Handel medlemmar på arbetsplatser. Det lönar sig att vara medlem. Här presenterar vi några av förmånerna. Mer information hittar du på Genom konkreta insatser och råd förbättrar vi din säkerhet samt arbetar aktivt för att minska bedrägerier och bluffakturor. Dessutom har du tillgång till vår dygnet-runt-jour. Internationell handel Med information, råd och handelspolitisk påverkan stöder vi dig som medlem när det gäller EU, tullfrågor, transporter, logistik, importkunskap och importfrämjande. Lägre kortavgifter Svensk Handel arbetar för att sänka På Svensk Handel har vi stor kunskap och erfarenhet när det gäller etableringar. Vi följer branschens utveckling och hjälper dig att tolka de marknadsmässiga förutsättningarna i handeln. Det ansvarsfulla företaget Svensk Handel ger kunskap och råd om hur du som medlem kan hantera frågor kring etik, miljö och socialt ansvarstagande. Vi motverkar även krångliga regelverk och handelshinder. Försäkringar Genom Svensk Handel Försäkringar Kort fakta 5 Ett försäkringsvaruhus 6 Vårt erbjudande 8 Våra rådgivare 9 Kapital & risk 10 Försäkringsrörelsen 14 Ordlista 15 Förvaltningsberättelse 16 Resultaträkning 18 Resultatanalys 18 Balansräkning 19 Redovisnings- och värderingsprinciper 20 Noter till resultaträkning 22 Noter till balansräkning 24 Arbetsgivarservice dina avgifter för kortbetalningar och erbjuder vi dig ett stort utbud av trygga Femårsöversikt, nyckeltal 27 Svensk Handel stöttar dig som medlem vid såväl avtalsförhandlingar som arbetsrättliga tvister. Dessutom håller vi utbildningar i bland annat arbetsrätt och förhandling. dagskassehantering. Med Svensk Handels avtal betalar du 68 öre per transaktion för bankkort och för kreditkort 68 öre per transaktion + 1,20 procent av köpesumman. och förmånliga försäkringar, bland annat butiks-, partihandels- och sjukvårdsförsäkring. Fastigheter 27 Koncernredovisning 28 Styrelse 29 Vårt fondkoncept 30 Affärsjuridik Svensk Handel erbjuder dig juridisk hjälp med allt från hyres- och avtalsrätt till familje- och konsumenträtt. Medlemmar har 25 procent rabatt på taxan. Utbildning Svensk Handel har nära samarbete med skolor och forskningsinstitut. Samtidigt erbjuder vi dig som medlem ett brett kursutbud till kraftigt rabatterade priser. Ordinarie föreningsstämma hålls i Stockholm måndagen den 10 maj 2010 Årsredogörelsen är inte en formell årsredovisning utan en översikt över Svensk Handel Försäkringars verksamhet. För information om den formella årsredovisningen för Svensk Handel Pensionskassan och Svensk Handel Fondförsäkring AB vänligen vänd er till Svensk Handel Försäkringar. Foto: Thomas Carlgren. Per Magnus Persson samt L Ancheles/Johnér.

3 2009. Ett av våra bästa år någonsin. Årsredovisning Kort om sid 5 16,3 % kapitalavkastning Avyttrat två fastigheter i Stockholm och Malmö Nytt försäljningsrekord i Svensk Handel Försäkringar Bästa året för fondförsäkringsbolaget Sänkning av återbäringsräntan 1 februari till 0% Höjning av återbäringsräntan 1 november till 4% Nytt regionkontor i Sundsvall Vinstdelning till personalen utföll med ca kr per medarbetare För bara ett drygt år sedan var vi mitt fick vi den 1 februari 2009 lov att har lett till att vi under 2009 öppnat planerar även att förstärka Skånere- uppe i finanskrisen kanske den sänka återbäringsräntan till 0 %. Men ett nytt rådgivningskontor i Sundsvall. gionen med en ny rådgivare i Malmö. värsta som världen skådat sedan redan den 1 november kunde vi åter Den 1 februari höjde vi återbä talet. Vi fick dock uppleva en höja den, närmare bestämt till 4 %. På plats i toppskiktet ringsräntan från 4 till 8%. Samma förhållandevis snabb stabilisering Trygghet, långsiktighet, ansvar tre datum lanserade vi en ny kapitalför- och 2009 blev ett återhämtningens Bra år även för fondförsäk- vikiga ledord för vår verksamhet. Vi säkring med aktiv förvaltning som vi år. Såväl globalt som i Sverige har ringsbolaget har ett stort ansvar att förvalta våra kallar för Premium. marknaden tagit tillbaka stora delar Allt fler av våra medlemmar, fram- medlemmars pengar på ett så tryggt Till sist vill jag berätta om ett avtal av nedgången. för allt de lite yngre, väljer att spara och långsiktigt sätt som möjligt. vi har träffat om att överta Optimalias, En positiv effekt av finanskrisen i fondförsäkring. Det bidrar till att Därför kan jag inte låta bli att nämna Apotekskoncernens Pensionskassa, är att vi under året har fått se hårdare fondförsäkringsbolaget, som under att vi hamnar bland topp tre när man försäkringsbestånd till Svensk Handel krav på kontroll och transparens för året har fått ny vd, har kunnat uppvisa jämför Svensk Handel Försäkringar Pensionskassan. Hela affären handlar aktörer inom finansbranschen. Men de högsta premieintäkterna i bolagets med konkurrenterna. Det gäller om ca 1,2 miljarder kronor i förvaltat det måste bli ännu lättare att jämföra snart femåriga historia. oavsett om man räknar i termer av kapital och medlemmar. olika bolag. En sådan utveckling är En viktig händelse under 2009 är kapitalavkastning eller ser till återbä- Överlåtelsen väntas genomföras per till gagn för slutkonsumenten. den omfattande nöjd-kund-undersök- ringen på fem eller tio års sikt. 1 oktober 2010 efter godkännande ning som vi låtit genomföra på en av av Optimalias fullmäktige respektive Nära 4 miljarder i förvaltade våra konceptkunder. Undersökningen Kort om 2010 Finansinspektionen. En mycket viktig tillgångar resulterade glädjande nog i avsevärt Så här långt (april 2010) kan vi se en och strategisk affär för Svensk Handel För oss på Svensk Handel Försäk- mer ros än ris. Hela 70% av de tillfrå- fortsatt stabilisering av finansmarkna- Försäkringar. ringar blev 2009 ett av de bästa år gade är nöjda eller mycket nöjda med derna. Vi tror att detta år kommer att vi upplevt. Pensionskassan kunde våra tjänster. Lika många vill göra fler präglas av både upp- och nedgångar leverera en kapitalavkastning på hela affärer med oss! Vi har också fått klart på världens aktiemarknader. I hopp 16,3 %. Det har bl.a. resulterat i att för oss vad vi behöver bli bättre på om att det kommer att gå mer upp än våra förvaltade tillgångar nu uppgår ett arbete som vi redan har påbörjat. ned för oss på Svensk Handel För- till närmare miljoner kronor. Som en följd av resultatet från 2008 Den stora efterfrågan på våra produkter och tjänster över hela landet säkringar har vi anställt en innerådgivare med placering i Stockholm. Vi Peder Raneke vd

4 Ett försäkringsvaruhus. För hela livet. Årsredogörelse 2009 sid 7 Svensk Handel Försäkringar är till för alla inom Svensk Handel såväl ägare som anställda samt deras familjer. Vi startade vår verksamhet Fram till 1998 vände vi oss till Sveriges Köpmannaförbund och deras medlemmar. Idag arbetar vi för alla medlemmar inom organisationen Svensk Handel. Inledningsvis arbetade vi uteslutande med pensionsförsäkringar, men i dag har vi ett brett utbud av försäkringslösningar, anpassade till våra medlemmars specifika behov. Tack vare våra låga administrativa kostnader och att vi arbetar i egen regi och i samarbete med andra leverantörer, kan vi erbjuda de bästa produkterna till bästa pris. Affärsidé Svensk Handel Försäkringar ska alltid erbjuda prisvärda och anpassade försäkringslösningar och tjänster för främst medlemmar i Svensk Handel och dess anställda. Vision Svensk Handel Försäkringar ska ses som den självklara leverantören av försäkringslösningar och tjänster till främst medlemsföretag inom Svensk Handel och dess anställda. För att uppnå detta måste vi fortsätta att skapa och realisera mervärden för våra kunder. Därför arbetar vi idag med att bygga den plattform som krävs för fortsatt framgång och för att vi ska få ännu fler nöjda kunder. Organisation och produkter Våra produkter och tjänster tillhandahålls genom våra 3 bolag, pensionskassan, fondförsäkringsbolaget och gruppförsäkringsbolaget, men marknadsförs under namnet Svensk Handel Försäkringar som är vårt varumärke. Läs vidare om våra produkter på nästa uppslag. Mer information hittar du även på Svensk Handel Försäkringar Svensk Handel Pensionskassan Svensk Handel Fondförsäkring AB Svensk Handel Gruppförsäkringar Traditionell förvaltning Privat- och tjänstepension Företagsplan ITP Avtalspension SAF-LO Fondförvaltning Fond i fond-lösningar Företagsplan Avtalspension SAF-LO Kapitalförsäkring Gruppförsäkringar Flex gruppförsäkring Sjukvårdsförsäkring Tjänstegruppliv Butiks- och partihandelsförsäkring

5 Vårt erbjudande. Brett sortiment, god rådgivning. Årsredogörelse Årsredovisning 2009 sid 9 Erik Zackrisson Norr / Umeå Caroline Östryd Företagsservice Pension som inte har tid eller intresse av att kan du anpassa skyddet efter dina Thomas Westin Norr / Sundsvall Personal, löner, inköp... som sköta det själv. Med premium över- behov. I försäkringen ingår egen- företagare har du säkert fullt upp låter du hela förvaltningen till våra dom, ansvar, kundolycksfall, rätts- med att hinna med allt du ska göra oberoende experter, som ser till att skydd och överfallsskydd. Dessutom idag. Men ändå kan det vara värt ditt kapital utvecklas långsiktigt med kan du komplettera med andra att stanna till ett ögonblick och så låg risk som möjligt. försäkringar. En sak till: premien är fundera på vad du vill göra senare i trevligt låg. livet. När du går i pension. Med ett Företagsplan pensionssparande i Svensk Handel Försäkringar blir det lättare att för verkliga dina planer. Vi erbjuder En flexibel och prisvärd pensionsplan där allt från pensionsförsäkring och sjukförsäkring till skydd för de Sjukvårdsförsäkring Ont i magen, svullen fot, krossat hjärta? Med vår sjukvårdsförsäkring Jörgen Andersson Mitt / Västerås Carina Näslund Mitt / Stockholm både traditionell försäkring med närmaste ingår. Du och dina medar- får du snabb och effektiv vård när garanterad ränta och fondförsäkring betare väljer själva vilka lösningar du behöver. Inga långa väntetider, med chans till god avkastning och mycket valfrihet. Kapitalförsäkring som ska vara med och kan enkelt ändra i takt med att livssituationen förändras. inget krångel. Bara en behagligt låg premie och stor trygghet. Du får fri tillgång till ett stort antal privata specialistläkare och sjukhus Göran Lund Väst / Göteborg Michael Lundberg Mitt / Stockholm Ditt sparande placeras i fonder som TGL Tjänstegruppliv över hela landet. Du ringer bara du själv väljer. Du gör din egen mix eller väljer ett av våra färdiga fondpaket med olika risknivåer. Den dagen pengarna ska tas ut, är de skattade och klara. Kapitalförsäkring kan tecknas som direktpension, Med en tjänstegrupplivförsäkring (TGL) får dina nära och kära en ekono misk trygghet om du skulle avlida. Försäkringen tecknas både för dig som ägare och dina medarbetare. vår sjukvårdsförmedling, där våra sköterskor förutom att ge goda råd också hjälper dig att boka ett läkarbesök. Förmedlingen är öppen vardagar mellan 6 och 22 och på helgen mellan 8 och 22. Lena Kjellberg Väst / Göteborg Mats Guldbrand Syd / Växjö Daniel Wennerström Mitt / Stockholm nyckel mannaförsäkring eller som ett Butiksförsäkring eget privatsparande. Vattenskada, inbrott, rån, olycksfall, FLEX Gruppförsäkring skadestånd... Om det som inte får Med FLEX Gruppförsäkring får både Premium ny placeringstjänst hända, plötsligt händer, är det tryggt du och din familj ett bra grundskydd. Premium är en tjänst för dig som har ett större kapital att förvalta, men att ha ett starkt försäkringsskydd. Försäkringen omfattar skydd vid Med vår förmånliga butiksförsäkring dödsfall, olycksfall, sjukdom. Läs mer om vårt erbjudande på Håkan Baaz Väst / Halmstad Mats Falk Syd / Malmö Fredrik Kjellström Syd / Malmö

6 Kapital & Risk Årsredogörelse 2009 sid 11 Organisation och mål för Kassans riskhantering Syftet med kassans riskhanteringsorganisation är att identifiera och hantera samtliga risker som kassan är exponerad för. Organisation för att hantera risk kan beskrivas enligt följande: Riskcontroller Internrevisor Styrelse Placeringskommitén VD Ledningsgruppen Compliance Risker i försäkringsverksamheten Kassans försäkringsrisker består av dödlighetsrisk, sjukfallsrisk och annullationsrisk. Försäkringsrisken allmänt består i att de antaganden om skadeutfall som legat till grund för beräkningar av premier och avsättningar visar sig inte hålla måttet på kort eller lång sikt. De avgifter som tas ut ur försäkringarna och den förräntning av inbetalda premier som därefter är garanterad går inte att ändra i efterhand och därmed ställs särskilt höga krav på att utställda garantier är grundade på en korrekt bedömning av det framtida riskutfallet i stort. Mer specifikt är det just riskavgifterna som beror på antagandena om försäkringsriskernas beskaffenhet och storlek. Dödlighetsrisken i verksamheten är av två olika slag. Dels finns en risk för underskattning av livslängdsantagandena som kan leda till att uppsamlade pensionsmedel i kollektivet av ålderspensionssparare inte räcker till för att utbetala de utlovade pensionsförmånerna. Dels finns också en risk för överskattning av samma antaganden som i så fall kan leda till att de dödsfallsförmåner som utfästs i form av efterlevandepensioner inte täcks av de riskpremier som debiterats de försäkringar som ingår i kollektivet av dödsfallsförsäkringar. Dessa risker hanteras genom noggrann, löpande monitorering av skadeutfallet i fråga, och genom användandet av dödlighetsantaganden som bygger på detaljerade studier av observerade livslängder hos individer i det svenska försäkringskollektivet. Dessa återkommande studier genomförs på bred basis av berörda branschorganisationer och resultatet av dem tas tillvara av Kassan för användning vid pris- och reservsättning. Sjukfallsrisken i Kassans affärer berör premiebefrielsemomentet i avdelning 1 (de premiebestämda individuella försäkringarna) och sjukförsäkring och premiebefrielse i avdelning 2 (frivillig ITPförsäkring). Riskrörelsen i den senare avdelningen är kollektivt buren, i den meningen att principen om utjämnad premie över kollektivet tillämpas, oberoende av både ålder och kön. Premien är, liksom förmånen, lönerelaterad och föremål för konstant översyn genom uppföljning av skadeutfallet. Vid inträffade och konstaterade sjukfall görs en reservavsättning som är avsedd att räcka till för att täcka de utbetalningar som det aktuella sjukfallet förväntas medföra. Det görs också en schabloniserad avsättning för inträffade men ännu ej registrerade sjukfall (IBNR), som bygger på ett underbyggt antagande om den normala fördröjningen från det att ett sjukfall inträffar till dess att det registreras i systemet. Även beträffande premiebefrielseskador i avdelning 1 görs avsättningar för inträffade sjukfall, både kända och ännu ej kända, på motsvarande sätt. Gemensamt för både dödlighets- och sjukfallsrisk är att Kassan träffat återförsäkringsavtal med extern försäkringsgivare för att begränsa den egna maximala skadan i samband med enskilda stora skador. Den tredje typen av försäkringsrisk som pensionskassan har att hantera är annullationsrisken, det vill säga risken att tecknade försäkringar sägs upp i förtid på försäkringstagarens eget initiativ. Uppsägning kan ske antingen på grund av återköp, flytt av försäkring och fribrev. Återköp är i princip inte tillåtet för pensionsförsäkringar, så annullationer av denna anledning förekommer knappast i pensionskassan. Flytt av försäkring är tillåtet från Pensionskassan på delar av beståndet av individuella försäkringar, vilket har förekommit i begränsad omfattning under Kapitalkrav Försäkringsrisker enligt Trafikljusmodellen Ksek Riskområde Dödlighet Sjuklighet Annulation Diversifieringseffekt Totalt kapitalkrav Totalavkastningstabell Operativa risker Med operativa risker menas brister i intern kontroll, mänskliga fel samt brister i arbetsprocesser mm. En viktig del av riskhanteringen är processarbetet. Den operativa riskorganisationen ska säkerställa att företagens processarbete fungerar tillfredställande utifrån ett riskperspektiv. Processerna är utgångspunkten för riskanalysen, vilket återspeglas i organisation och handlingsplaner. En central del i processutvecklingen är att arbeta med ständiga förbättringar inom ramen för riskminimering. Finansiella instrument och finansiella risker De för kassan betydande finansiella riskerna består av ränterisk, aktiekursrisk, fastighetsprisrisk, kreditrisk, valutakursrisk samt likviditetsrisk. Nedan följer en sammanställning av de olika instrumenten samt tillhörande risker. Räntebärande instrument och ränterisk Räntebärande värdepapper och försäkringstekniska avsättningar(fta) Marknadsvärdet på obligationer och andra räntebärande värdepapper var Total- Ingående Netto Värde- Utgående Direkt- Total- Total- avkastning MV* placering förändring. MV* avkastning. avkastning avkastning 5-årssnitt Tillgångsslag Msek Msek Msek Msek Msek Msek % % Räntebärande ,4 Aktier ,8 Hedgefonder ,6 Fastigheter ,3 Övrigt ,3 Summa placeringar ,3 7,3 Totalavkastning är beräknad enligt den av Försäkringsförbundet rekommenderade Totalavkastningstabellen. I kolumnen för % totalavkastning anges den verkliga avkastningen för perioden, dvs. utan omräkning till årstakt för respektive tillgångsslag. Tillgångsslaget Övrigt består av kassa, derivat samt dotterbolagsaktier. *Marknadsvärde

7 forts, Kapital & risk Årsredogörelse 2009 sid (1 250) Msek eller 33,3 (37,2) % av samtliga tillgångar, varav 93,4 (76,2) % var svenska räntebärande värdepapper och 6,6 (23,8) % utländska räntebärande värdepapper. Hedgefondernas ränte bärande värdepapper, 915 (1 014) Msek, har räknats med som räntebärande tillgångar. Kassans låneportfölj har minskat och uppgick vid årets slut till 3 (3) Msek eller 0,1 (0,1) % av samtliga tillgångar. En successiv avveckling av lånestocken pågår. Vid utgången av år 2009 fördelar sig innehavet enligt följande; Guide Hedgefonder 915 (1 014) Msek, Spar banksfond likviditet 200 (0) Msek, Nordea Obligationsfond 73 (174) Msek, Svenska Bostadsinstitut samt övriga Svenska emittenter 52(54) Msek, Guide Obligationsfond 5 (5) Msek och direkt lån 3 (3) Msek. Svenska räntebärande placeringarnas duration var vid årets slut 9,4 (13,4) år och de utländska placeringarnas duration var 8,3 (3,6) år. Tre Swapkontrakt med nominellt Msek har förlängt de svenska placeringarnas duration med 9 år. Försäkringstekniska avsättningarna beräknas aktsamt i enlighet med tjänstepensionsdirektivet. Diskonteringsräntan är brutto lika med marknadsräntan som svarar mot durationen i avsättningarna. Marknadsräntorna påverkar i hög grad värdet av försäkringstekniska avsättningarna och under 2009 steg räntorna och bidrog till att avsättningarna minskade med 310 (-576) Msek. Totalt minskade avsättningarna med 310 (-640) Msek. Ränterisk Skillnaden i löptid (duration) mellan tillgångar och skulder avgör hur stor den totala ränterisken är. Kassan använder derivat för att förlänga durationen på tillgångarna och därmed reducera den totala ränterisken. Vid en marknadsränteförändring motsvarande +30 % av 10-åriga svenska och utländska benchmarkobligationer sjunker värdet på räntebärande värdepapper med 119 (100) Msek, exklusive swapkontrakt med 15 (17) Msek. Marknadsvärdet på försäkringstekniska avsättningar var (2 873) Msek. Vid en marknadsränteförändring motsvarande -30 % av den 10-åriga svenska benchmarkobligationen ökar värdet på avsättningen med 399 (324) Msek. Ett sätt att mäta ränterisken är tillgångarnas ränteexponering i förhållande till FTA:s ränteexponering när räntan förändrats med 1 %. För moderföretaget blir matchningen 27 %. Räntekänslighet (ränteförändring med 1%) KSEK Med derivat Utan derivat Tillgångar FTA Matchning 27% 1% Aktier och aktiekursrisk Aktier Marknadsvärdet av kassans aktieportfölj vid årets slut var (896) Msek eller 36,1 (26,7) % av samtliga tillgångar. Hedgefondernas aktier, 71 (165) Msek, har räknats med som aktier. Vid utgången av år 2009 fördelar sig innehavet enligt följande; Guide Globalfond 617 (482) Msek, Guide Aktiefond 364 (91) Msek, Guide Tillväxtmarknadsfond 302 (158) Msek och Guide Hedgefonder 71 (165) Msek. Kassan har därutöver aktier i dotterföretaget Svensk Handel Fondförsäkring AB på 49 (39) Msek. Aktiekursrisk Aktiekursrisk är risken för att marknadsvärdet på en aktieplacering sjunker till följd av samhällsekonomiska eller andra faktorer. Aktiekursrisk motverkas främst genom en diversifiering av Kassans aktieportfölj genom att endast använda fond-i-fond fonder för aktieexponering. Vid en kursnedgång på 10 procent sjunker värdet på aktieportföljen med 135 (90) Msek. Fastigheter och fastighetssprisrisk Fastigheter Fastighetsbeståndet omfattade vid årets slut kvm. Två stycken fastigheter har sålts under året vilka genererat en reavinst på 43 Msek. Vakansgraden på beståndet under året i förhållande till hyresintäkter uppgick till 3,0 (3,0) %. Fastigheterna har värderats till ett värde av 826 (893) Msek. Fastigheter utgör 22,0 (26,6) procent av samtliga tillgångar. Fastighetssprisrisk Koncernen har valt att placera i bostadsfastigheter i storstadsregioner för att minska fastighetsprisrisken. Vid en prisnedgång på 10 procent sjunker fastigheternas värde med 83 (89) Msek. Kreditpapper och kreditrisk Kreditpapper Marknadsvärdet av tillgångar med kreditrisk vid årets slut var 334 (399) Msek med en genomsnittlig viktad kreditspread på 30 baspunkter. Kreditrisk Med kreditrisk menas att motparten inte kan fullgöra sina betalningar, vilket skulle leda till kreditförluster. För att minska kreditrisken placerar Kassan i fond-i-fond fonder så att exponeringen av enskilda innehav minskas. Vid köp av enskilda kreditpapper måste ratingen vara minst A eller A1 enligt gällande placeringsriktlinjer. Vid en ökning av kreditspreaden med 100 % sjunker värdet på tillgångarna med 3(16) Msek. Kassan har följande enskilda kreditpapper: Standard & Poor s rating Ksek 2009 AA- AA A-1+ Obligationer och andra räntebärande värdepapper Värdepapper med utländsk valuta och valutakursrisk Värdepapper med utländsk valuta Marknadsvärdet av tillgångar i utländsk valuta (utan valutasäkring) vid årets slut var 957(640) Msek. Valutakursrisk Med valutakursrisk avses den påverkan som valutaförändringar har på värdet av de placeringstillgångar som är placerade i utländsk valuta. För att hantera valutakursrisken placerar Kassan i fond-i-fond fonder där ett stort antal valutor förekommer för att undvika stor exponering mot en valuta. Vid en kursnedgång på 10 procent sjunker värdet på tillgångarna med 96 (64) Msek. Likviditetsrisk Kassans strategi är att i så stor utsträckning som möjligt matcha förväntade inoch utbetalningar. Huvuddelen av Kassans investeringar är placerade i likvida tillgångar, vilket innebär att de med kort varsel kan säljas. Kassan har säkerställt att alltid ha tillräckligt med likvida medel för att hantera kassaflödena.

8 Försäkringsrörelsen Årsredogörelse 2009 sid 15 Premieinkomst, individuella försäkringar (avd. I) Under året har premier inbetalts enligt följande: Belopp i Ksek Premieinkomst, ITP-försäkringar (avd. II) Under året har premier inbetalts enligt följande: Belopp i Ksek Mkr 350 Kollektivt konsolideringskapital och kollektiv konsolideringsgrad, avd I % 18 Genomsnittlig återbäringsränta avd I och kapitalav kastning 5-års utveckling Löpande avgifter Engångsavgifter Antal medlemmar vid årets ingång Antal nya medlemmar Antal avgående medlemmar * Antal medlemmar vid årets utgång *Fondförsäkringar ingår from 2009 ej i medlemsantalet med 409 st. Kompletteringar av redan gällande försäkringar medförde att (1 885) medlemmar under året förbättrade sitt försäkringsskydd. Utbetalda försäkringsersättningar och återbäring, individuella försäkringar (avd. I) Återbäring till pensionstagarna har lämnats enligt gällande bestämmelser. Försäkringstagarna med individuella försäkringar hade under året 0,83 procent i återbäringsränta före avdrag för avkastningsskatt och driftskostnader relaterat till kapitalet enligt Försäkringsförbundets normer. Försäkringsersättningar och återbäring har utbetalats i form av: ITP Antal medlemmar vid årets ingång Antal nya medlemmar* Antal avgående medlemmar Antal medlemmar vid årets utgång *Riskförsäkringar enligt ITP för företagsplan ingår from 2009 i medlemsantalet. Utbetalda försäkringsersättningar och återbäring, ITP-försäkringar (avd. II) Försäkringstagare, såväl försäkrade som arbetsgivare inom ITP-sektorn, har tilldelats återbäring i enlighet med pensionskassans stadgar. Försäkringsersättningar och återbäring har utbetalats i form av: Ksek Antal Förs.ersättning Återbäring Ålderspension % 109% 109% 111% 97% Kapital Grad ,9% 5,0% 6,8% 7,0% 7,3% 7,1% Total kapitalavkastning Snittåterbäring före avdrag för avkastningsskatt och driftskostnader 4,2% ,8% ,9% 16,3% Ksek Antal Förs.ersättning Återbäring Ålderspension Efterlevandepensioner Sjukpension Efterlevandepension Ordlista: Förvaltningskostnadsprocent är driftskostnader enligt resultaträkningen i förhållande till det verkliga värdet på placeringstillgångarna. Driftskostnadsprocent är förhållandet mellan driftskostnader och premieinkomster. Direktavkastning är avkastning i form av räntor och utdelningar, samt driftnetto för fastigheter. Kollektiv konsolideringsgrad är förhållandet mellan tillgångarna värderade till verkligt värde och företagets totala åtagande. Solvensgrad är förhållandet mellan placeringstillgångar och livförsäkringsavsättningar. Återbäringsränta är den räntesats som används för att fördela Kassans avkastning till medlemmarna. Återbäring är uppkomna överskott som tillfaller de försäkrade. Totalavkastning är direktavkastning jämte värdeförändringar och realiserat resultat vid försäljning av placeringstillgångar i förhållande till ett verkligt värde på placeringstillgångarna. Livförsäkringsavsättning är värdet av framtida garanterade försäkringsersättningar, pensionsbelopp, minskat med värdet av framtida premieinbetalningar.

9 Förvaltningsberättelse Årsredogörelse 2009 sid 17 Styrelsen och verkställande direktören för Svensk Handel Pensionskassan (nedan benämnd Kassan), får härmed avlämna redogörelse för verksamhetsåret Allmänt om verksamheten Kassan tillhandahåller individuella pensionsförsäkringar och ITP-liknande försäkringar för medlemmar i Föreningen Svensk Handel, delägare i bolag eller medlem i annan organisation som är knuten till Föreningen Svensk Handel. Kassan är en tjänstepensionskassa. Dessutom tillhandahåller Kassan individuella pensionsförsäkringar och ITP-liknande försäkringar för person som är anställd hos Föreningen Svensk Handel, hos medlem av denna förening, hos samarbetande bolag eller organisationer eller hos någon av föreningens underavdelningar samt maka/make till medlem i Kassan. Kassan är huvudföretag under varumärket Svensk Handel Försäkringar. De två andra företagen är det helägda dotterbolaget Svensk Handel Fondförsäkring AB som erbjuder fondförvaltning och Svensk Handel Gruppförsäkringar som erbjuder gruppförsäkringsprodukter. Båda dessa företag har till stora delar samma medlemskrav som Svensk Handel Pensionskassan. Utveckling av moderföretagets verksamhet, resultat och ställning Resultatet efter skatt uppgick till 699,5 (-1 006,6) Msek, vilket huvudsakligen beror på förändringen av livförsäkringsavsättningar 310,3 (-639,6) Msek samt kapitalavkastningen 508,9 (-250,4) Msek. Höjningen av diskonteringsräntan från 3,14% till 4,09% under året har haft störst påverkan på den positiva förändringen av livförsäkringsavsättningen. Totalavkastningen blev 16,3 (-6,9)%. Premieinkomsten, brutto, blev 100 (97) Msek. Kassans placeringstillgångar uppgick till (3 340) Msek. Försäkringstekniska avsättningar uppgick till (2 873) Msek. Kapitalbasen uppgick till (469) Msek. Det kollektiva konsolideringskapitalet uppgick till 326 (-97) Msek i avd.1 (individuella försäkringar) och till 196 (152) Msek i avd. 2 (ITP). Den kollektiva konsolideringsgraden låg på 111,2 (96,8) % för avd. 1 och 164,9 (152,5) % för avd. 2. Solvensgraden för avd. 1 blev 143,5 (115,2) % och 160,7 (124,5) % för avd. 2. Årets kassaflöde blev 71 (-24) Msek. Styrelsens underskrift Förslag till disposition Svensk Handel Pensionskassans styrelse föreslår att årets resultat sek (koncernens fria egna kapital uppgår till sek) disponeras enligt nedanstående: Belopp i kr Avd. I Avd. II Ingående konsolideringsfond Ökning av konsolideringsfond Utgående konsolideringsfond Stockholm den 15 april 2010 Claes-Göran Sylvén Bengt Larsson Uno Petersson Ordförande Ulf Melin Britt-Marie Börjesson Peder Raneke Verkställande direktör

10 Resultaträkning Balansräkning Årsredogörelse 2009 sid 19 Belopp i ksek Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) not 3 Premieinkomst Premier för avgiven återförsäkring Kapitalavkastning, intäkter not Orealiserade vinster på placeringstillgångar not 5 Värdeökning på placeringstillgångar Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) not 6 Utbetalda försäkringsersättningar -Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar not 7 (efter avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättning Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring) not Driftskostnader not Kapitalavkastning, kostnader not Orealiserade förluster på placeringstillgångar not 11 Värdeminskning på övriga placeringstillgångar Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Belopp i ksek Tillgångar Placeringstillgångar Byggnader och mark not Placeringar i koncernföretag och intresseföretag -Aktier och andelar i koncernföretag not Andra finansiella placeringstillgångar -Aktier och andelar not Obligationer och andra räntebärande värdepapper not Lån med säkerhet i fast egendom Övriga lån Derivat not Summa Fordringar Övriga fordringar Summa Andra tillgångar Materiella tillgångar och varulager not Kassa och bank Summa Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Summa tillgångar Skatt på årets resultat not Årets resultat Resultatanalys Avgiftsbestämd Förmånsbestämd Sjuk- & PB- Belopp i ksek försäkring försäkring försäkring Totalt Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring) Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Konsolideringsfond Årets resultat Summa Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) not 19 Livförsäkringsavsättning, avd. I Livförsäkringsavsättning, avd. II Summa Skulder Övriga skulder not Summa Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter not Summa Summa eget kapital, avsättningar och skulder Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser, varje slag för sig - För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar REDOGÖRELSE FÖR FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Konsolideringsfond Årets resultat Totalt eget kapital Ingående balans Disposition av 2008 års resultat års resultat enligt resultaträkningen Summa

11 Noter Till de finansiella rapporterna Årsredogörelse 2009 sid 21 Not 1/2. Redovisnings- och värderingsprinciper Allmän information Årsredovisningen avges per den 31 december 2009 och avser Svensk Handel Pensionskassan, försäkringsförening som är en understödsförening med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Regeringsgatan 60, Stockholm och organisationsnummer är Föreningsstämma kommer att hållas den 10:e maj Grund för rapportens upprättande Årsredovisningen har upprättats i enlighet med Lag om årsredovisning i försäkringsföretag och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2008:26. Innebörden av Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:26 är att International Financial Reporting Standards (IFRS) är tillämpliga för upprättandet av de finansiella rapporterna, med de begränsningar och tillägg som följer av svensk lag, RFR 2 samt FFFS 2008:26. Nya och ändrade standarder som tillämpas 2009 Kassan har tillämpat följande nya och ändrade IFRS från 1 januari 2009: IFRS 7 (ändring) Finansiella instrument - Upplysningar - gäller från 1 januari Ändringen kräver utökade upplysningar om värdering till verkligt värde och likviditetsrisk. I synnerhet kräver ändringen upplysning om värdering till verkligt värde per nivå i en värderingshierarki. Eftersom denna ändring endast medför ytterligare upplysningar, har den ingen effekt på resultatet. Standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder där ändringen ännu inte har trätt i kraft och inte har tillämpats i förtid FFFS 2009:12 Finansinspektionens föreskrift om årsredovisning i försäkringsföretag. Ändring som innebär att möjlighet att tillämpa s.k. lagbegränsad IFRS i koncernredovisningen försvinner och i stället ska IFRS (såsom de antagits av EU) tillämpas fullt ut fr.o.m Detta innebär förändringar på ett antal områden varav de som påverkar koncernen är: Pensioner ska redovisas enligt IAS 19 vilket innebär att åtaganden och förvaltningstillgångar för förmånsbestämda pensionsplaner ska redovisas som pensionsskuld alternativt tillgång. Uppställningsformen för resultat- och balansräkningarna ska inte längre följa anvisningar från Finansinspektionen utan ska fastställas av företaget inom ramen för IAS 1. Försäkringsföretaget har ännu inte tagit slutlig ställning till vilken effekt detta kommer att få. IAS 1 (omarbetad), Utformning av finansiella rapporter (gäller från 1 januari 2010). Den omarbetade standarden förbjuder presentation av intäkts- och kostnadsposter i rapporten över förändringar i eget kapital. Funktionell valuta och rapportvaluta Kassans finansiella rapporter presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål Försäkringsföretaget gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. Det är främst beräkningen av försäkringstekniska avsättningar och värderingen av placeringstillgångar som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår vilket behandlas i huvuddrag nedan. a) Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar beräknas med metoder som innebär att olika antaganden görs. Särskilt för den del av avsättningarna som avser inträffade men ej rapporterade skador finns en osäkerhet i det verkliga utfallet, se vidare i noten om risker. b) Verkligt värde på finansiella instrument Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad fastställs med hjälp av värderingstekniker. Försäkringsföretaget väljer ut ett flertal metoder och gör antaganden som huvudsakligen baseras på de marknadsvillkor som föreligger på respektive balansdag, se vidare not 1 redovisnings- och värderingsprinciper. c) Verkligt värde på byggnader och mark Verkligt värde på byggnader och mark beräknas med metoder som innebär att olika antaganden görs, se vidare not 1 redovisnings- och värderingsprinciper för koncernen. Viktiga bedömningar vid tillämpande av företagets redovisningsprinciper Försäkringsföretaget värderar merparten av sina finansiella tillgångar till verkligt värde. Konsolideringsprinciper Dotterföretaget redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. Redovisning av försäkringsavtal och investeringsavtal Individuella försäkringar (avd 1) och ITP (avd 2) Det har gjorts en bedömning av samtliga avtal för att se om det föreligger betydande försäkringsrisk mellan försäkringsgivare och försäkringstagare. I de fall det föreligger betydande försäkringsrisk redovisas avtalet som ett försäkringsavtal, övriga klassas som investeringsavtal. Då de flesta försäkringsavtal och samtliga investeringsavtal ger försäkringstagaren möjlighet till återbäring som komplement till garanterade ersättningar kommer samtliga avtal, även investeringsavtalen, redovisas som försäkringsavtal. Försäkringstekniska poster Premieinkomst Som premieinkomst redovisas inbetalda belopp under räkenskapsåret enligt försäkringsavtal för direkt försäkring. Fondförsäkringspremier består av de avgifter som tas ut av försäkringstagarna. Livförsäkringsavsättning Livförsäkringsavsättningen beräknas enligt i stadgarna fastställda grunder. Avsättningarna motsvarar det förväntade kapitalvärdet av Kassans garanterade förpliktelser enligt löpande försäkringsavtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdet av framtida premiebetalningar. Kapitalvärdet beräknas med beaktande av antaganden om framtida ränta, dödlighet och andra riskmått, driftskostnader och skatter. Driftskostnader Driftskostnader redovisas funktionsuppdelade i resultaträkningen som administrationskostnader samt under kapitalavkastning, kostnader. Avgiven återförsäkring Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna försäkringsavtal. Premierna periodiseras så att kostnaderna fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar motsvarar återförsäkrares ansvar för försäkringstekniska avsättningar enligt ingångna avtal. Redovisning av kapitalavkastning Kapitalavkastning, intäkter Posten avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar hyresintäkter från byggnader och mark, utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter och realisationsvinster (netto). Kapitalavkastning, kostnader Under posten redovisas kostnader för placeringstillgångar och omfattar driftskostnader för byggnader och mark, kapitalförvaltningskostnader, räntekostnader, nedskrivningar samt realisationsförluster (netto). Orealiserade värdeförändringar För placeringstillgångar är den orealiserade vinsten den positiva skillnaden mellan marknadsvärdet och anskaffningsvärdet och den orealiserade förlusten den negativa skillnaden mellan marknadsvärdet och anskaffningsvärdet. Orealiserade vinster och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Totalavkastning Vid beräkning av bolagets procentuella totalavkastning används den av Försäkringsförbundet rekommenderade Totalavkastningstabellen. Skatter Under posten Skatt på årets resultat redovisar koncernen inkomstskatt samt avkastningsskatt som beräknats på kapitalunderlaget vid räkenskapsårets ingång enligt lagen om avkastningsskatt på pensionsmedel. Byggnader och mark Bolagets samtliga fastigheter är förvaltningsfastigheter, vilka är värderade till verkligt värde i balansräkningen med samtliga värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. Hyresintäkter redovisas under kapitalavkastning, intäkter och fastighetskostnaderna under kapitalavkastning, kostnader. Det verkliga värdet baseras på värderingar utförda av oberoende värderingsmän. Värderingarna utförs normalt en gång per år. Värderingarna baseras på en kombination av både ortsprismetod och avkastningsmetod. Finansiella tillgångar och skulder Aktier och andelar, räntebärande värdepapper samt derivat Tillgångar och skulder är värderade till verkligt värde i balansräkningen med samtliga värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. Det verkliga värdet baseras på priser som är noterade på en aktiv marknad. Övriga fordringar och skulder Tillgångar och skulder är värderade till anskaffningsvärde i balansräkningen. Lånefordringar redovisas till det belopp som beräknas inflyta. Materiella tillgångar Materiella tillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Pensioner Koncernens pensionsplaner för frivilliga tjänstepensioner är tryggade genom förmånsbestämda försäkringsavtal. Koncernens bedömning är att UFR 6, Pensionsplaner som omfattar flera arbetsgivare, är tillämplig pga att tillräcklig information för att redovisa dem som förmånsbestämda saknas. Av det skälet redovisas pensionsplanerna som avgiftsbestämda och avgifter avseende tjänstepensioner redovisas som en kostnad i den takt de intjänats. Aktier i dotterföretag Innehavet i det helägda dotterföretaget Svensk Handel Fondförsäkring AB, org.nr , har redovisats till anskaffningsvärde minskat med nedskrivningar, vilket motsvarar värdet på dotterföretagets egna kapital. I not anges värdet av det egna kapitalet i dotterföretaget. Aktieägartillskott Företaget redovisar aktieägartillskott i enlighet med uttalandet från Redovisningsrådets Akutgrupp (URA 7). Det innebär att aktieägartillskottet förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren. Viktiga händelser 2010 Från och med 1 mars 2010 frångår Kassan principen att inte justera ned pågående utbetalningar. Detta innebär att utbetalningar anpassas till försäkringens verkliga värde. Total årlig utbetalning kommer att justeras ned med som mest 7 %. I de fall pensionsbeloppet, efter anpassningen, fortfarande är högre än vad försäkringskapitalet medger, kommer pensionsbeloppet att justeras även under efterföljande år dock kommer det aldrig innebära att kunden får ut mindre än det garanterade beloppet. Denna justering påverkar inte kundens försäkringskapital eller Kassans åtagande mot kund.

12 Noter Till Resultaträkningen forts, Noter Till Resultaträkningen Årsredogörelse 2009 sid 23 Belopp i Ksek Not 3. Premieinkomst Löpande premier, avd. I Engångspremier, avd.i Löpande premier ITP, avd. II Premier för avgiven återförsäkring Summa premieinkomst Not 4. Kapitalavkastning, intäkter Hyresintäkter från byggnader och mark Erhållna utdelningar, rabatter Ränteintäkter -Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter Summa direktavkastning Realisationsvinster -Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper - - -Fastigheter Summa realisationsvinster Summa kapitalavkastning, intäkter varav Livförsäkringsrörelsen varav Icke-teknisk redovisning Not 5. Orealiserade vinster på placeringstillgångar Värdeökningar på övriga placeringstillgångar -Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 6. Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar Avd. I Ålderspensioner Premiebefrielser Efterlevandepensioner Återköp Avd. II Ålderspensioner Premiebefrielser Sjukpensioner Efterlevandepensioner Summa försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Summa försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Belopp i Ksek Not 8. Återbäring och rabatter Återbäring utbetald, avd. I Ålderspensioner Efterlevandepensioner Återbäring utbetald, avd. II Ålderspensioner Sjukpensioner Efterlevandepensioner Summa återbäring och rabatter Not 9. Driftskostnader Specifikation av resultatposten driftskostnader Administrationskostnader Personalkostnader Lokalkostnader IT kostnader Övriga driftskostnader Summa driftskostnader Administrationskostnader Finansförvaltningskostnader Fastighetsförvaltningskostnader Summa totala driftskostnader Not 10. Kapitalavkastning, kostnader Driftskostnader för byggnader och mark Finansförvaltningskostnader Realisationsförluster aktier och andelar Realisationsförluster räntebärande värdepapper Nedskrivning dotterbolag Summa kapitalavkastning, kostnader Not 11. Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeminskning på övriga placeringstillgångar -Aktier och andelar Räntebärande värdepapper Fastigheter Derivat Summa orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 7. Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Förändring p.g.a. ändrat ränteantagande Övrig förändring Summa förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Not 12. Skatt på årets resultat Avkastningsskatt Summa skatt på årets resultat

13 Noter Till balansräkningen forts, Noter Till balansräkningen Årsredogörelse 2009 sid 25 Belopp i Ksek Not 13. Byggnader och mark Ingående verkligt värde Försäljning fastigheter Orealiserad värdeförändring Utgående verkligt värde den 31 december Anskaffningsvärde Värde per kvm bruksarea, kr Ytvakansgrad, % 3 2 Direktavkastning, % 3,5 3,2 För ytterligare information se förvaltningsberättelsen; avsnittet om finansiella instrument och riskhantering. Belopp i Ksek Not 17. Derivat Samtliga derivat är i balansräkningen värderade till verkligt värde Nom. Belopp Ränteswap SEB Förfall Msek Ränteswap SEB Förfall Msek Ränteswap Nordea Förfall Msek Ränteswap SHB Förfall Msek Utgående verkligt värde den 31 december För ytterligare information se förvaltningsberättelsen; avsnittet om finansiella instrument och riskhantering. Not 14. Aktier och andelar i koncernföretag Svensk Handel Fondförsäkring AB, , 100 % ägarandel, aktier Anskaffningsvärde Aktieägartillskott Nedskrivning Redovisat värde den 31 december Aktiernas verkliga värde motsvarande eget kapital i DB Not 18. Materiella tillgångar och varulager Ingående balans Investeringar under året Avskrivningar under året Redovisat värde den 31 december Inventarier skrivs planmässigt av på 3-5 år. Not 15. Aktier och andelar Aktierna och andelarna är i balansräkningen värderade till verkligt värde Samtliga värdepapper är marknadsnoterade Antal Verkligt värde Verkligt värde (tusental) Guide Globalfond Guide Aktiefond Guide Tillväxtmarknadsfond Utgående verkligt värde den 31 december Anskaffningsvärde För ytterligare information se förvaltningsberättelsen; avsnittet om finansiella instrument och riskhantering. Not 16. Obligationer och andra räntebärande papper Samtliga värdepapper är i balansräkningen värderade till verkligt värde Antal Samtliga värdepapper är marknadsnoterade (tusental) Verkligt värde Verkligt värde Guide Hedgefonder Sparbanken likviditetsfond Nordea Obligationsfond Svenska Bostadsinstitut obl Guide Obligationsfond Utgående verkligt värde den 31 december Anskaffningsvärde Värdepapperens bokförda värden jämfört med nominellt belopp: Bokfört värde Svenska Bostadsinstitut obl Summa Nominellt värde Summa överstigande belopp För ytterligare information se förvaltningsberättelsen; avsnittet om finansiella instrument och riskhantering. Not 19. Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning Ingående livförsäkringsavsättning, avd. I Ingående livförsäkringsavsättning avd. II Inbetalningar Utbetalningar Dödlighet Ändrad marknadsränta Avsättning oreglerade skador Övrigt Utgående livförsäkringsavsättning, avd. I Utgående livförsäkringsavsättning, avd. II Utgående balans per den 31 december Not 20. Övriga skulder Leverantörsskulder Övrigt Redovisat värde den 31 december Not 21. Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupna kostnader Redovisat värde den 31 december