EU:s nya regleringsprocess (Lamfalussyprocessen)

Transkript

1 EU:s nya regleringsprocess (Lamfalussyprocessen) Reglerna på värdepappersmarknaden kommer till genom ett samarbete mellan olika institutioner och kommittéer inom EU och aktörerna på marknaden. Både bransch- och konsumentintressen ska vara företrädda. På så sätt ska kunskaperna om marknaden kunna hämtas in snabbare och kvaliteten på reglerna förbättras. Samarbetet kallas Lamfalussy-modellen efter Alexandre Lamfalussy, ordförande i den kommitté som föreslog denna nya arbetsordning. t med modellen var att skapa en process för regelgivning och för uppföljning av reglernas effekt, som är både snabbare och mer flexibel än normalt inom EU. En snabbare beslutsmodell är ett instrument för att realisera EU:s handlingsplan för finansiella tjänster. Målet med handlingsplanen är att uppnå en gemensam finansmarknad Samarbetet enligt Lamfalussy-modellen sker på fyra nivåer: Nivå 1 På nivå 1 tar man fram ramlagstiftning. Man beslutar även om på vilka områden det behövs mer detaljerade regler. Nivå 2 På nivå 2 tas de detaljerade reglerna fram. Det är på denna nivå det är tänkt att reglerna snabbt ska kunna anpassas till ändrade förhållanden på marknaden. Nivå 3 Arbetet på nivå 3 går ut på att stärka samarbetet mellan medlemsstaternas tillsynsmyndigheter. t är att reglerna ska användas så lika som möjligt av de olika tillsynsmyndigheterna. Nivå 4 Inom nivå 4 ska arbetet inriktas på uppföljning av hur medlemsstaterna genomför reglerna i sin lagstiftning. På samtliga nivåer äger samråd rum kontinuerligt med marknadens aktörer. Det kan ske genom allmänna remisser eller genom möten som är öppna för alla. Från EU deltar följande institutioner och kommittéer i arbetet med regler för värdepappersmarknaden: Kommissionen (KOM) Kommissionen är den instans i EU som lägger fram förslag till ny lagstiftning och som sedan har till uppgift att övervaka att gemenskapslagstiftningen genomförs i de nationella lagstiftningarna och tillämpas på ett relevant sätt. Ministerrådet (Rådet) cáå~åëáåëééâíáçåéå mklk=_çñ=strm= pbjnnp=ur=píçåâüçäã= xpîé~î ÖÉå=NSTz= qéä=hqs=u=tut=um=mm= c~ñ=hqs=u=oq=np=pr= Ñáå~åëáåëéÉâíáçåÉå]ÑáKëÉ= ïïïkñákëé= =

2 Ministerrådet är EU:s beslutande organ. Europaparlamentet (EP) Europaparlamentet lämnar yttranden och har möjlighet att göra ändringar och avslag i lagförslag. Europeiska värdepapperskommittén (ESC, European Securities Committee) ESC är en kommitté som har befogenhet att fatta beslut i vissa tekniska frågor. ESC röstar i de frågor som Kommissionen fått befogenhet att besluta om på nivå 2. Europeiska värdepapperstillsynskommittén (CESR, Committee of European Securities Regulators) CESR är en oberoende rådgivande grupp som ska biträda kommissionen med att utarbeta förslag till tekniska regler. CESR ska också arbeta för ett effektivt samarbete mellan de nationella tillsynsmyndigheterna. Lamfalussy-modellen, nivå 1 På nivå 1 i Lamfalussy-modellen fattas beslut om direktiv eller förordningar som innehåller allmänna principer och politiska vägval. Direktiv/förordningar fastställs enligt normala EUförfaranden d.v.s. genom förslag från kommissionen som överlämnas till rådet och Europaparlamentet för beslut enligt medbeslutandeprocessen. På denna nivå är det Finansdepartementet som från svensk sida ansvarar för förhandlingarna. Kommissionen Kommissionen tar initiativ angående lagstiftningsbehov och upprättar ett utkast till direktivförslag eller ett mer allmänt dokument samt genomför öppna konsultationer. På hemsidan inbjuds allmänheten att komma med synpunkter, även möten som är öppna för alla kan hållas. FI har här möjlighet att lämna synpunkter parallellt med övriga intressenter. Informellt kontaktas medlemsstaterna. Ärendet är uppe på dagordningarna i både ESC och CESR. Medlemsstaterna genomför inte på eget initiativ konsultationer med marknaden. Informellt informeras Europaparlamentet och gemensam syn söks på vilka implementeringsåtgärder som ska utföras på nivå 2. Ett direktivförslag antas/publiceras och överlämnas sedan till Rådet och Europaparlamentet för beslut enligt medbeslutandeprocessen. Finansdepartementet Genomför remissrunda på direktivförslaget till både FI och marknaden.

3 Inbjuder till ett samrådsmöte. Upprättar en faktapromemoria (finns på Riksdagens hemsida) med en sammanfattning av innehållet i direktivet och den svenska inställningen. Sammankallar vid behov en referensgrupp sammansatt av ett urval av remissinstanserna. Förhandlar direktivförslaget inom EU. Finansinspektionen Studerar området och analyserar problematiken och kan under beredningen av direktivet: lämna remissvar ingå i finansdepartementets referensgrupp och om erforderligt ta egna informella kontakter med marknaden delta i förhandlingar om direktivförslaget som expert till stöd för finansdepartementet Lamfalussy-modellen, nivå 2 På nivå 2 fattas beslut om detaljerade tekniska regler. De tekniska reglerna är viktiga för att målen med lagstiftningen ska kunna omsättas i praktiken. De tekniska reglerna ska rymmas inom de ramar som fastställs under nivå 1. ESC hjälper kommissionen att fastställa de uppdrag om befogenheter och tidsramar som CESR ska få. CESR ska sedan lämna tekniska råd till Kommissionen utifrån dessa uppdrag. De regler som utformas på nivå 2 ingår i EGlagstiftningen. CESR:s arbete bygger på öppenhet och alla intressenter ska ha en möjlighet till insyn. Finansinspektionen är den som från Sverige är med och utformar genomförandereglerna, vilka sedan ska beslutas av ESC. CESR får ett uppdrag/mandat från Kommissionen. CESR bildar expertgrupper som får i uppdrag att arbeta med att utforma tekniska råd. Expertgrupperna upplöses när det uppdragna arbetet är avslutat. Representanterna i expertgrupperna kommer från tillsynsmyndigheterna (FI). Ad hoc-grupper kan också användas när expertgruppen anser det nödvändigt, för råd och vägledning. Konsultativa arbetsgrupper används. Representanterna i dessa grupper hämtas från marknaden. FI deltar inte i grupperna men kan föreslå representanter. En konsultativ arbetsgrupp är rådgivande till expertgruppen och kan lämna skriftliga synpunkter men minst ett möte bör äga rum.

4 Expertgruppen bör ha minst ett möte som är öppet för alla. Detta för att möjliggöra direkt dialog med intressenter. Remisser (consultation papers, CP) publiceras på CESR:s hemsida och innehåller utkast till gruppens svar eller förslag till Kommissionen. Remisserna riktar sig till en öppen krets och alla inkomna svar publiceras om motsatsen inte särskilt begärs. Tidsperioden för synpunkter på remisser är som utgångspunkt ca tre månader. CESR:s beslutsorgan CESR plenary godkänner remisserna innan de blir offentliga. I CESR plenary ingår cheferna för tillsynsmyndigheterna. Medlemmarna i expertgruppen är fria att ha nationella konsultationer. På FI's hemsida finns en länk till CESR:s där remisser finns. FI efterfrågar också skriftliga synpunkter från marknaden. Möten kan förekomma och ytterligare såväl formella som informella kontakter kan tas. Gruppens arbete avslutas med någon form av kompletterande konsultationsomgång innan det slutliga svaret ånyo lämnas till CESR plenary för slutligt godkännande och överlämnande till Kommissionen. Kommissionen bearbetar CESR:s förslag till en lagstiftning, ett direktiv eller en förordning. ESC behandlar frågan och därefter fattas beslut efter omröstning. Parlamentet får tre månader på sig att granska förslaget innan Kommissionen antar de tekniska reglerna. Lamfalussy-modellen, nivå 3 På nivå 3 ska samarbete och nätverksbyggande ske mellan tillsynsmyndigheter på värdepappersmarknader. Detta för att se till att de bestämmelser som antas inom ramen för nivå 1 och 2 införlivas i lagstiftningen på ett konsekvent och likvärdigt sätt. Detta innefattar bland annat att producera riktlinjer för antaganden, ge ut gemensamma tolkningsrekommendationer, fastställa CESR-standarder, jämföra och se över regelgivningspraxis, fastställa praxis för genomförande samt även arbete i en granskningspanel "review panel". Beslut på nivå 3 är inte bindande för medlemsstaterna. Arbetsordningen i CESR är huvudsakligen densamma som beskrivits under nivå 2. Noteras bör dock att det på nivå 3 inte finns något uppdrag från Kommissionen. Proceduren för arbetet anpassas efter vilken slags fråga som avses. Det pågår en diskussion om uppdelningen mellan nivå 2 och 3. Lamfalussy-modellen, nivå 4 På nivå 4 ska ett genomförande av EG-lagstiftningen säkerställas. Detta arbete sker successivt

5 när EG-direktiven införlivas i nationell lagstiftning. Tanken är att kommissionen ska ta ett ökat ansvar för kontrollen av att EG-lagstiftningen efterlevs i medlemsstaterna. Kommissionens arbete ska understödjas av ett bättre samarbete mellan medlemsstaterna och deras behöriga myndigheter samt den privata sektorn.