ÅRSREDOVISNING 2018 Dina Försäkring AB Årsredovisning

Transkript

1 ÅRSREDOVISNING

2 INNEHÅLL Vd-ord...3 Förvaltningsberättelse...4 Femårsöversikt, koncernen...9 Resultaträkning Rapport över totalresultat Resultatanalys Balansräkning Rapport över förändringar i eget kapital Kassaflödesanalys (indirekt metod) Noter till de finaniella rapporterna...21 Underskrifter Revisionsberättelse...62 Styrelse Årsredovisning 2018 Foto Framsida: Bild från vårt nya reklamkoncept Ömtåligt Styrelse och vd: Martin Ekelund Tryck Exakta, Hässleholm / Handelspunkten AB, Mölndal ÖMTÅLIGT. 2 Skaffa en barnförsäkring på dina.se Dina Försäkringar

3 för två. Dina Mälardalen fusionerades in i Dina AB under året. Fortsatt så bidrar både Mälardalen och Dina Skåne, genom dubbla tillväxttal, starkt till federationens fina totala tillväxt om 6,6 % under året var också ett år som ställde extra höga krav på Dina Försäkringars viktigaste leverans till kund, att hantera skador. Tack vare kundernas fina betyg genom åren så har vi visat att vi finns där när det gäller, men en extrem sommartorka med bränder inom det område där vi har de högsta marknadsandelarna, ställer ändå extra höga krav på alla inblandade. Återförsäkrarna sätter betyg på vår förmåga inför nästa års upphandling, kunderna röstar med fötterna vid eventuellt missnöje osv osv. Genom samarbetet mellan bolagen i federationen avseende skogsskadorna och stora insatser för att informera våra återförsäkrare på bästa sätt så måste denna prövning sammanfattas med högsta betyg. VD-ORD 2018 firade Dina Federationens äldsta bolag, idag Dina Försäkringar Kattegatt, 250 år vilket uppmärksammades. Att ständigt utvecklas i sin grundidé och med sin tid präglar oss även i vår nutida utveckling. Kraven från lagstiftare och kunder har aldrig varit högre, inte tempot heller. Ändå kommer det aldrig att gå så långsamt som nu. Under året har två nya lagstiftningar med stor verksamhetspåverkan införts, Dataskyddsförordningen (GDPR) och Förmedlardirektivet (IDD). Samordningen av dessa stora projekt har krävt stort engagemang och upptagit många människors tid i hela federationen. Följden av lagstiftningarna har blivit nya tjänster, Dataskyddsombud och processägare Sälj och Skador, samt utveckling av nya verktyg och rutiner för samtliga medarbetare. Den positiva sidan av dessa förändringar är, förutom stärkt kundskydd, att verktygen och arbetssätten stimulerar merförsäljning och tjänsteutvecklingen till kund. Idag kan våra kunder även hos oss logga in med BankID och se sin information direkt samt göra vissa ändringar. Dina Federationen har också öppnat en chat-funktion på Dina.se. Allt sammantaget frigör tid för oss att arbeta med mer komplicerade ärenden i form av både försäljning och skador. Under året har också federationen beslutat att driva gemensam verksamhet genom ett bolag istället För andra året i rad utsågs Dina Federationens mäklardisk till årets Sakmäklardisk av SFMs medlemmar. Ett hedrande betyg som säger mycket om servicevilja, tydlighet och enkelhet, i mötet med en kunnig partner som likt oss vill det bästa för sina kunder. Förmedlad affär är en viktig kanal inom företagsaffären och bidrar till hög tillväxt. Mot slutet av året utsågs Dina Försäkringar också till en av Sveriges mest attraktiva arbetsgivare i en mätning bland unga studenter. Ett kvitto på att ett idogt varumärkesarbete riktat till yngre målgrupper gjort ett avtryck. Många av de kärnvärden som ligger oss varmt om hjärtat tilltalar också en yngre generation. Dina Försäkringar fanns som enda försäkringsbolag representerat vid Järva Politikervecka för att förstärka försäkringens roll som en samhällsviktig funktion och komma närmre kunder som inte så ofta är i fokus. Dina Försäkringars arbetsgivarvarumärke är en mycket viktig tillgång i kampen om de rätta medarbetarna som gillar vår affärsidé och vårt arbetssätt, och som vill bidra till vår fortsatta utveckling. Stockholm den 12 april 2019 Gunilla Svensson vd, Dina Försäkring AB 3

4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för Dina Försäkring AB (org.nr ) avger härmed årsredovisning för 2018, bolagets trettioförsta verksamhetsår. Ägarstruktur Dina Försäkring AB (Dina AB) ägs av 10, lokalt verksamma, ömsesidiga skadeförsäkringsbolag (ägarbolagen). Tillsammans samverkar bolagen inom Dina-federationen. Koncernredovisning Koncernen består av Dina AB och de helägda dotterbolagen Dina Palaisbacken AB och Diana Skog AB, se not 16. Verksamheten Under 2018 förvärvade Dina AB samtliga aktier i det lokala försäkringsaktiebolaget Dina Försäkringar Mälardalen AB av ägarbolagen. Under november erhölls erforderliga tillstånd för att fusionera Dina AB och Dina Försäkringar Mälardalen AB och den planerade fusionen genomfördes per den 30 november. Dina AB och ägarbolagen bedriver försäkringsverksamhet över hela landet. Dina AB:s uppgift är att tillhandahålla ägarbolagen en betryggande återförsäkring och att som direktförsäkringsgivare komplettera i de försäkringsklasser och inom de geografiska områden där bolagen saknar eget tillstånd. Dina AB bistår också bolagen med service inom specialistområdena IT, marknadsföring, försäkringsmatematik, produktutveckling, skadeteknik, juridik och utbildning samt svarar för samordning och drift av vissa administrativa funktioner inom Dina-federationen. 4

5 Inom Dina AB finns också centrala funktioner, det vill säga internrevision, aktuariefunktion, regelefterlevnadsfunktion och riskhanteringsfunktion som genom uppdragsavtal också utgör centrala funktioner i ägarbolagen. Med anledning av den nya Dataskyddsförordningen som trädde i kraft i maj 2018 har ett Dataskyddsombud anställts inom Dina AB som genom uppdragsavtal även utgör Dataskyddsombud i ägarbolagen. Utöver extern återförsäkring som omfattar naturkatastrofrisker och andra mycket stora enskilda risker avges återförsäkring avseende delar av såväl Dina AB:s direkta som indirekta affär till ägarbolagen genom ett gemensamt återförsäkringssystem. Försäkringsrörelsen Den fusion som bolaget genomförde med Dina Försäkringar Mälardalen AB har under året påverkat jämförelsen med föregående år. Under 2018 ökade Dina AB:s totala bruttopremieintäkt med 13 (7) procent till 1 526,4 (1 351,1) Mkr. Av bruttopremieintäkten avsåg 1 399,2 (1 233,1) Mkr direkt försäkring, vilken huvudsakligen bestod av trafik- och motorfordonsförsäkring och annan av ägarbolagen förmedlad affär. Volymökningen består delvis av fusionen med Dina Försäkringar Mälardalen AB. Resterande 127,2 (117,9) Mkr avsåg mottagen återförsäkring som i sin helhet utgjordes av ägarbolagens avgivna återförsäkring. Under 2018 ökade Dina-federationen sin marknadsandel på den svenska sakförsäkringsmarknaden mätt i premier till 2,78 (2,73) procent, varav största ökningen skedde inom trafik- och motorfordonsförsäkring med en marknadsandel på 3,46 (3,31) procent. Marknadsandelar mätt i antal försäkringar uppgick för villahem till 4,86 (4,81), personbil 3,46 (3,32) och övriga fordon 7,21 (6,84) procent. Bruttoskadekostnaderna uppgick till 1 223,3 (1 055,5) Mkr. Skadekostnadsprocenten, inklusive avgifter till Trafikförsäkringsföreningen, uppgick till 81 (79) procent. Förändringen jämfört med föregående år förklaras främst av att det under året inträffat fler större skador, både i den direkta affären och i den från ägarbolagen mottagna återförsäkringsaffären. Dina AB:s premieintäkt för egen räkning uppgick till 704,3 (592,2) Mkr och försäkringsersättningarna för egen räkning till 588,2 (-488,2) Mkr. Provisionerna i den avgivna återförsäkringen uppgick till 170,8 (186,3) Mkr. I beloppet för 2017 ingår en betydande upplupen vinstandel i avgiven återförsäkring till följd av minskade skadereserver som var av engångskaraktär. Direkt försäkring Trafik- och motorfordonsförsäkringen utgjorde 73 (76) procent av premievolymen i den direkta försäkringen. Bruttopremieintäkten ökade under året med 9 (7) procent till 1 020,0 (937,5) Mkr. Skadekostnadsprocenten, brutto inklusive avgift till Trafikförsäkringsföreningen, uppgick till 76 (74) procent. Bruttoresultatet för trafik- och motorfordonsförsäkring uppgick till 2,6 (0,8) Mkr. Efter avgiven återförsäkring redovisade trafik- och motoraffären sammantaget ett tekniskt resultat om 0,1 (-6,7) Mkr. Övrig sakförsäkring omfattar ansvar och rättsskyddsförsäkring för de sammansatta egendomsförsäkringar som ägarbolagen tecknar samt viss affär som Dina AB tecknar direkt. Efter avgiven återförsäkring redovisade försäkringsgrenarna Hem- och villa, Företag- och fastighet, Individuell sjuk- och olycksfall samt Husdjur sammantaget ett tekniskt resultat om 0,1 (17,8) Mkr. Driftskostnaderna i moderbolaget ökade med -11,5 Mkr och uppgick till -105,9 (-94,4) Mkr. Förändringen är i hög grad påverkad av fusionen med Dina Försäkringar Mälardalen AB och ökade provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring. Koncernens driftskostnader uppgick till -103,3 (-94,3) Mkr. Mottagen återförsäkring Dina AB:s mottagna återförsäkring utgörs i sin helhet av ägarbolagens avgivna återförsäkring. Då idén bakom Dina AB:s återförsäkringssystem är att Dina AB enbart ska vara riskutjämnare och tillhandahålla ägarbolagen en återförsäkring till självkostnad har den mottagna affären, efter extern återförsäkring, retrocederats tillbaka till ägarbolagen. 5

6 Året har präglats av de omfattande skogsbränderna som härjade i Sverige under sommaren. För ägarbolagen är det försäkrade skogsområden i norra Hälsingland som varit hårt drabbade av bränderna. Kostnaden för bränderna har, efter en första konservativ reservsättning, succesivt kunnat sänkas så att de vid årsskiftet beräknades uppgå till 132 Mkr. Den externa katastrofåterförsäkring täcker en stor del av skadekostnaderna. I övrigt var 2018 ett år med få stora skador. Antalet stora skador, där skadekostnaden översteg det lokala ägarbolagets självbehåll, var betydligt färre än föregående år. Under året inträffade 29 stora skador jämfört med 39 året innan. Den största enskilda per-risk skadan som inträffade inom Dina-federationen under 2018 var en brand i ett kycklingstall i Sölvesborg och inträffade i juli. Kostnaden beräknas uppgå till 13 Mkr. Samtliga per-risk skador har understigit självbehållet för det externa återförsäkringsskyddet, varför skadekostnaderna har stannat inom Dina-federationen. På grund av retrocessionen återförs skaderesultatet till ägarbolagen. Efter extern och intern återförsäkring uppgick den mottagna återförsäkringens resultat till 5,7 (-9,3) Mkr. Avgiven återförsäkring Dina AB:s externåterförsäkring är placerad hos ett stort antal återförsäkringsgivare utanför Dina-federationen. Den externa återförsäkringen placeras dels med hjälp av mäklare, dels direkt med återförsäkraren. Genom externåterförsäkringen skyddas Dina AB:s och ägarbolagens direktförsäkring mot skadekostnader som ligger över vissa belopp dels per risk dels per händelse. Härutöver har Dina AB en särskild extern kvotåterförsäkring för den individuella sjuk- och olycksfallsförsäkringen. Nettoresultatet i Dina AB:s avgivna externåterförsäkring uppgick till 1,2 (-28,7) Mkr, där 16,5 (-19,7) Mkr är hänförligt till återförsäkringen av affär som mottagits från ägarbolagen. De risker som inte omfattas av den externa återförsäkringen återförsäkrar Dina AB hos ägarbolagen genom ett internt återförsäkringsprogram. Finansrörelsen Tillväxten i Sverige och i stora delar av världen har varit gynnsam även under 2018, med ett fortsatt lågt ränteläge och negativ ränta på riskfria korta placeringar. Sveriges Riksbank beslutade, efter att ha kunnat konstatera att man var nära inflationsmålet, för första gången på sju år att höja räntan. Reporäntan höjdes med 0,25 procentenheter i december 2018, till -0,25 procent. Kurserna på Stockholmsbörsen steg under de tre första kvartalen för att sedan falla under kvartal fyra och innebar att börsen slutade på minus. Dina AB:s innehav av noterade aktier och andelar är till allra största delen placerade på Stockholmsbörsen, vilket innebar att avkastningen på Dina AB:s portfölj för dessa utvecklades negativ under Dina AB har en stor andel av placeringstillgångarna i räntebärande tillgångar. Dessa gav, trots Riksbankens negativa räntenivå under 2018, en avkastning på 5,7 Mkr eller 0,3 (2,1) procent. Värdet på Dina AB:s direkt respektive indirekt ägda fastigheter förändrades positivt med 6,5 procent under året, vilket motsvarar 56,5 Mkr. Värdeförändringen för de direkt och indirekt ägda fastigheterna i Gamla Stan i Stockholm uppgick till 7,3 procent medan marknadsvärdet på bolagets indirekt ägda skogsfastigheter ökade med 2,5 procent jämfört med Dina AB:s förvaltningsfastigheter är fullt uthyrda. Dina AB disponerar knappt hälften av fastigheten Aeolus 1-3. Övriga ytor disponeras av externa hyresgäster. Finansrörelsens resultat i koncernen utgjorde 18,2 (67,4) Mkr. Som en effekt av att räntenivån ökade något jämfört med föregående år har 1,1 (0,0) Mkr av kapitalavkastningen förts över till försäkringsrörelsen under Koncernens placeringstillgångar fördelades mellan obligationer cirka 74 (71) procent, fastigheter 15 (15) procent samt aktier och andelar 11 (14) procent per årsskiftet. Värdet på bolagets innehav av aktier och andelar uppgick till 278,9 (353,8) Mkr. Allokeringen ändrades så att placeringar i aktier minskades något under första halvåret 2018 och räntebärande placeringar ökade. Totalavkastningen i koncernen sjönk till 1,5 procent jämfört med 2,7 procent förra året. 6

7 IFRS Under 2018 har Dina-federationen arbetat med de nya IFRS standarderna. För den del av reglerna med störst påverkan, som hanterar redovisning av försäkringsavtal (IFRS17), har införandedatum framflyttats ett år (till 1 januari 2022). Projektet har under 2018 genomfört en analys över vilken påverkan standarden kan komma att få på bolagen inom Dina-federationen. Den nya standarden för redovisning av Finansiella instrument (IFRS 9) börjar gälla den 1 januari 2018, men bolagen inom Dina-federationen har beslutat att tillämpa det undantag i IFRS 4 Försäkringsavtal som gör det möjligt att tillämpa standarden samtidigt som IFRS 17. Företagsstyrningssystemet God bolagsstyrning säkerställer att bolaget sköts ansvarsfullt, hållbart och så effektivt som möjligt. Verksamheten i en försäkringsrörelse har sin grund i risktagande och en riskbaserad verksamhetsstyrning utgör grunden för en god företagsstyrning. För Dina AB finns ett företagsstyrningssystem, beslutat av styrelsen, för att säkerställa en sund och ansvarsfull styrning av bolaget, riskhantering samt god kontroll i verksamheten. Målet för bolagets system för internkontroll är att säkerställa en ändamålsenlig och effektiv organisation och förvaltning av verksamheten, med hänsyn till dess mål, tillgänglighet och tillförlitlighet i ekonomisk och icke-ekonomisk information samt efterlevnad av tillämpliga lagar, förordningar och andra regler. Riskbaserad verksamhetsstyrning innefattar systemet för intern kontroll med system för bland annat regelefterlevnad och riskhantering. Modellen för företagsstyrning omfattar en beskrivning av organisationen, beslutsordning, ansvarsfördelning, styrelsens och ledningens arbetssätt samt centrala befattningar och funktioners ansvar. Inga väsentliga förändringar har gjorts sedan föregående år av bolagets företagsstyrningssystem med undantag för att bolaget under 2018 tillsatt ett Dataskyddsombud i enlighet med de krav som ställs enligt den nya Dataskyddsförordningen, General Data Protection Regulation (GDPR) som trädde i kraft den 25 maj Kapitalsituation Dina AB redovisar solvenskvoten enligt Solvens 2 regelverket på moderbolagsnivå. Kapitalsituationen för bolaget är tillfredställande och kapitalbasen ökade med 107,4 (68,4) Mkr eller 12 procent under året och uppgick till 1 023,4 (916,0) Mkr. Kapitalkravet ökade med 2 procent och solvenskvoten steg till 1,81 (1,66). Konsolideringsgraden i koncernen uppgick till 146 (160) Mkr. Väsentliga händelser under året För andra året i rad fick Dina Försäkringar priset för Årets Sakmäklardisk som delas ut av Sveriges Försäkringsförmedlares Förening. Svenskt Kvalitetsindex kundnöjdhetsmätningar visar att Dina Försäkringar (Dina-federationen) ligger bra till i jämförelse med konkurrenterna. Dina Försäkringar har de nöjdaste kunderna när det gäller privat bilförsäkring. Dina AB fusionerades med Dina Försäkringar Mälardalen AB i november. Under året initierades ett större förändringsprojekt i federationen för att rusta bolagen för framtiden med sikte på högre effektivitet. Projektet kommer också innebära att några bolag kommer inleda fusionsprocesser. Förväntad framtida utveckling Det gemensamma arbetet för att skapa större effektivitet i Dina-federationen kommer att stärka både Dina-federationen och Dina AB:s position och möjliggör att möta nya regelkrav på verksamheten. Direktförsäkringsverksamheten i Dina-federationen har fortsatt haft en god tillväxt och förväntas fortsätta växa genom utveckling av processer och digital affär. En fortsatt digitalisering och utveckling av kundkommunikation, premiesättning och verksamhetsprocesser är en förutsättning för att förbättra lönsamheten i försäkringsrörelsen. 7

8 Försäkringsrörelsens resultat består till del av resultatet av återförsäkringen hos ägarbolagen. En förutsättning för en framgångsrik utveckling för Dina AB är att även verksamheten i ägarbolagen utvecklas gynnsamt. Risker Redogörelse över bolagets risker och riskhantering lämnas i tilläggsupplysningar not 2. Medarbetare För att Dina AB ska kunna erbjuda bra försäkringsprodukter och behålla nöjda kunder behöver företaget vara en attraktiv arbetsgivare. För första gången deltog Dina Försäkringar i Universums Företags-Barometer 2018 och slutade där på plats 173 bland de ekonomstudenter som deltog, vilket kan anses vara en bra förstagångsplacering. En del i att vara en relevant och attraktiv arbetsgivare är att det ska finnas en bredd av yrkeskompetenser och specialistbefattningar vilket leder till möjligheter, spännande samarbeten och utvecklingsmöjligheter för medarbetare. Detta uppmuntrar medarbetarna till att utföra ett gott arbete, vilket återspeglas i relationen med våra kunder. I en mindre verksamhet som Dina AB får yrkesrollerna en naturlig bredd vilket är attraktivt för många medarbetare. På Dina AB trivs medarbetarna och många vittnar om den speciella Dina-andan som är utmärkande och unik. Gott samarbete, bra arbetsklimat, korta beslutsvägar och nära kontakt till chefen är några av de faktorer som bidrar. Samarbete var också temat och röda tråden i alla föreläsningar och övningar för vår medarbetarkonferens i september då vi samlade alla anställda på Djurönäset utanför Stockholm från fredag till lördag. På årets ledarkonferens där cheferna i Dina-federationen får kompetensutveckling i aktuella ämnen men också samverka och mötas för att skapa en samverkade ledarkultur. År 2018 var temat hållbarhet. Under två dagar fick alla ledare inom federationen bekanta sig med de 17 globala målen, samt diskutera kring vad Dina Försäkringar redan gör idag och vad vi kan bli bättre på. Sedan följde workshop enskilt och i grupper och när konferensen var över hade federationens ledare röstat fram vilka mål som Dina Försäkringar ska satsa extra mycket på de kommande åren. Dina Försäkringar arbetar redan med en hållbar produkt försäkringar, samt genomför redan nu en rad hållbara aktiviteter, så som exempelvis sponsring av ungdomsidrott och att utrusta Söderhamns skärgård med brandsläckarpaket. Upplysningar om medelantalet anställda, löner och ersättningar samt uppgifter om sociala kostnader lämnas i tilläggsupplysningar not 33. Dina Försäkring AB:s hållbarhetsredovisning finns tillgänglig på bolagets hemsida, Händelser efter balansdagen I enlighet med det strategiarbete som pågår inom Dina-federationen har styrelsen beslutat att överlåta egendomsbeståndet i koncessionsområde Skåne till Dina Försäkringar Öland under Överlåtelsen är villkorad erforderliga tillstånd från Finansinspektionen. Resultat Rörelseresultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till (65 790) kkr. Efter avsättning till säkerhetsreserv med ( ) kkr, mottagna koncernbidrag med (-4 100) kkr och förändring av uppskjuten skatt (-2 054) kkr, redovisades en förlust på (17 107) kkr. Årets resultat i koncernen efter skatt uppgick till (53 574) kkr, och koncernens totalresultat uppgick till (73 754) kkr. Förslag till vinstdisposition Till bolagsstämmans förfogande står fritt eget kapital enligt balansräkningen för Dina Försäkring AB enligt följande: Balanserat resultat Årets resultat ,47 kr ,33 kr ,14 kr Styrelsen föreslår att i ny räkning balansera ,14 kr 8

9 FEMÅRSÖVERSIKT, KONCERNEN Resultat Mkr Premieintäkt (f e r) Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen Försäkringsersättningar (f e r) Övriga tekniska kostnader Driftskostnader Försäkringsrörelsens tekniska resultat Finansrörelsens resultat Resultat före dispositioner och skatt Årets resultat Årets totalresultat Ekonomisk ställning Mkr Placeringstillgångar (värderade till verkligt värde) Premieinkomst (f e r) Försäkringstekniska avsättningar (f e r) Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Eget kapital Uppskjuten skatt Konsolideringskapital Konsolideringsgrad Solvensrelaterade uppgifter, Mkr Kapitalbas Minimikapitalkrav Solvenskapitalkrav Nyckeltal Resultat av skadeförsäkringsrörelsen (f e r), Mkr Skadeprocent Driftskostnadsprocent Totalkostnadsprocent Resultat av kapitalförvaltningen, moderbolaget Direktavkastning, procent 4 1,9 1,6 1,6 1,8 2,1 Totalavkastning, procent 5 0,5 2,4 3,6 2,5 4,8 1 Uppgifterna om kapitalbas och solvensmarginal avser moderbolaget och är beräknade enligt FRL 2010:2043 lydelse Konsolideringsgrad mäts som kvoten mellan konsolideringskapital och premieinkomst f e r. 3 Solvensrelaterade uppgifter avser moderbolaget. Kapitalbasen har beräknats enligt 7 kap FRL och minimikapitalkravet samt solvens-kapitalkravet har beräknats enligt 8 kap FRL. Uppgifterna för 2015 avser öppningsbalans per i enlighet med Solvens 2-regelverket. 4 Direktavkastning mäts som summan av fastigheters resultat, utdelningar och ränteintäkter i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångar och kassa och bank. 5 Totalavkastningen mäts som summan av direktavkastning, värdeförändring och realisationsresultat i förhållande till det genomsnittliga värdet på placeringstillgångar och kassa och bank. 9

10 RESULTATRÄKNING Koncernen Moderbolaget Teknisk redovisning av skadeförsäkringsrörelse Not Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) 3 Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomst från försäkringsavtal Premier för avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 5 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Driftskostnader Övriga tekniska kostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Icke teknisk redovisning Kapitalavkastning, intäkter 9, Orealiserade vinster på placeringstillgångar 10, Kapitalavkastning, kostnader 11, Orealiserade förluster på placeringstillgångar 10, Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Förändring av periodiseringsfond Förändring av säkerhetsreserv Mottagna/lämnade koncernbidrag Resultat före skatt Skatt på årets resultat ÅRETS RESULTAT Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare Årets resultat

11 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Koncernen Moderbolaget Årets resultat Poster som inte kan omföras till årets resultat Omvärdering av rörelsefastigheter Skatt hänförlig till omvärderingen Årets övrigt totalresultat ÅRETS TOTALRESULTAT Årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande ÅRETS TOTALRESULTAT

12 RESULTATANALYS 2018 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Moderbolaget Totalt Hem- och villa Företag- och fastighet Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Driftskostnader Övriga tekniska kostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avvecklingsresultat (före avgiven återförsäkring) Avvecklingsresultat (efter avgiven återförsäkring) FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR (före avgiven återförsäkring) Totalt Hem- och villa Företag- och fastighet Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Summa försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring ÅTERFÖRSÄKRARES ANDEL AV FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR Avsättning för oreglerade skador Summa återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar

13 Direkt försäkring av svenska risker Individuell sjukoch olycksfall Husdjur Trafik Motor Summa direkt försäkring Mottagen återförsäkring Individuell sjukoch olycksfall Husdjur Trafik Motor Summa direkt försäkring Mottagen återförsäkring

14 Noter till resultatanalys för skadeförsäkringsrörelse PREMIEINTÄKTER (efter avgiven återförsäkring) Totalt Hem- och villa Företag- och fastighet Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador (efter avgiven återförsäkring) Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Summa försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring DIREKT FÖRSÄKRING 2018 FÖRDELAD PÅ FÖRSÄKRINGSKLASSER Moderbolaget Totalt Olycksfall sjukdom Premieintäkt Försäkringsersättningar Driftskostnader Övriga tekniska intäkter och kostnader Resultat av avgiven återförsäkring Tekniskt resultat före allokerad kalkylränta Kalkylränta Tekniskt resultat direkt försäkring

15 Direkt försäkring av svenska risker Individuell sjukoch olycksfall Husdjur Trafik Motor Summa direkt försäkring Mottagen återförsäkring (BRUTTO) Trafik Motor Brand och annan egendom Ansvar Rättsskydd Övrigt

16 BALANSRÄKNING Koncernen Moderbolaget Tillgångar Not Immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar Placeringstillgångar 19 Förvaltningsfastigheter / Byggnader och mark Placeringar i koncernföretag och intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag Räntebärande lån till koncernföretag Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Oreglerade skador Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring Fordringar avseende återförsäkring Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Aktuell skattefordran Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar

17 Koncernen Moderbolaget Eget kapital, avsättningar och skulder Not Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( aktier) Överkursfond Omvärderingsreserv Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Avsättning för andra risker och kostnader Pensioner och liknande förpliktelser Uppskjuten skatteskuld Depåer från återförsäkrare Skulder Skulder avseende direkt försäkring Skulder avseende återförsäkring Skulder till koncernföretag Skulder till kreditinstitut 19, Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder

18 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Koncernen Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inkl. årets resultat Totalt Eget Kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Fusionsdifferens Årets resultat Årets övrigt totalresultat Utgående eget kapital Moderbolaget Aktiekapital Omvärderingsreserv Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Totalt Ingående eget kapital Resultatdisposition Årets resultat/årets totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Fusionsdifferens Resultatdisposition Årets resultat/årets totalresultat Utgående eget kapital

19 KASSAFLÖDESANALYS (INDIREKT METOD) Den löpande verksamheten Koncernen Moderbolaget Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2) Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av tillgångar och skulder Nettoinvestering i finansiella placeringstillgångar Lån till koncernföretag Förändring depåer från återförsäkrare Förändring rörelsefordringar Förändring rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Nettoinvestering i materiella tillgångar 3) 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut ) Direktavkastning Ränteinbetalningar Ränteutbetalningar Erhållen utdelning

20 KASSAFLÖDESANALYS, FORTS. 2) Justering för poster som ej ingår i kassaflödet Koncernen Moderbolaget Orealiserade värdeförändringar placeringstillgångar Realisationsvinst materiella tillgångar Avskrivningar Förändring försäkringstekniska avsättningar f e r Förändring avsättningar pensioner Förändring förutbetalda anskaffningskostnader ) Materiella tillgångar Inbetalningar avyttrade inventarier Utbetalningar vid inköp inventarier

21 NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Företagsinformation Årsredovisning och koncernredovisning avges per 31 december 2018 och avser Dina Försäkring AB (org. nr ) med säte i Stockholm. Adressen till bolaget är Box 2372, Stockholm. Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 12 april Resultat och balansräkning blir föremål för fastställelse på ordinarie bolagsstämma den 16 maj Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Vidare har rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Tillämpliga delar i FFFS 2015:12 har även tillämpats i koncernredovisningen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om Årsredovisning i försäkringsföretag (FFFS 2015:12) inklusive ändringsföreskrifter och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Försäkringsföretaget tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS och med detta avses internationella redovisningsstandarder som har antagits för tillämpning med de begränsningar som följer av RFR 2 och FFFS 2015:12. Detta innebär att samtliga av EU godkända IFRS tillämpas så långt detta är möjligt inom ramen för svensk lag och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Förutsättningar vid upprättande av bolagets rapporter De finansiella rapporterna presenteras i bolagets funktionella valuta, svenska kronor. Samtliga belopp som redovisas är avrundade till tusentals kronor (kkr) om inget annat anges. Med undantag för huvuddelen av bolagets finansiella tillgångar och skulder, som redovisas till verkligt värde, är tillgångar och skulder värderade till anskaffningsvärde. Redovisningsprinciperna, som närmare redogörs för nedan, har tillämpats på samtliga redovisningsperioder där inte annat anges. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Vid upprättande av finansiella rapporter i enlighet med IFRS krävs att bolagets ledning gör bedömningar och uppskattningar som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt eventualförpliktelser. Bedömningarna och antagandena är bland annat baserade på historiska erfarenheter och kunskaper och grundar sig på sådan information som vid balansdagen fanns tillgänglig. Det verkliga utfallet kan avvika från de använda uppskattningarna och bedömningarna och ses därför över regelbundet. Områden som innebär ett stort mått av bedömning, är komplexa eller där antaganden och uppskattningar har väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna beskrivs närmare i not 2 Risker och riskhantering. Förändringar i redovisningsprinciper under året som föranletts av nya eller ändrade IFRS Tillägg till IFRS 4 Försäkringskontrakt tillfälligt undantag från IFRS 9 Finansiella instrument IFRS 9 Finansiella instrument (IFRS 9) som ersatt IAS 39 trädde i kraft den 1 januari IFRS 9 innebär ett helt paket av förändringar avseende redovisning av finansiella instrument som innehåller nya utgångspunkter för klassificering och värdering, en framåtblickande nedskrivningsmodell och förenklade förutsättningar för säkringsredovisning. Tillämpning av IFRS 9 Finansiella instrument med IFRS 4 Försäkringsavtal IFRS 9 Finansiella instrument har ett samband med val av tillämpning av principer för redovisning i den kommande redovisningsstandarden för försäkringsavtal, IFRS 17. Sambandet mellan redovisningsstandarderna har medfört att IASB gett ut en förändring av den nuvarande standarden för redovisning av försäkringsavtal, IFRS 4. 21

22 Förändringen i nuvarande IFRS 4 har analyserats av bolaget och innebär att företaget skjuter på tillämpningen av IFRS 9 till den tidpunkt som IFRS 17 börjar tillämpas. Företagets redovisade värde på skulder per 31 december 2015 som är hänförligt till försäkringsavtal enligt IFRS 4 är betydande och det redovisade värdet av de försäkringsrelaterade skulderna (enligt IFRS 4) uppgår till mer än 90 procent av övriga skulder. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder Bolaget tillämpar från och med den 1 januari 2018 de nya redovisningsprinciper som avses i IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder (IFRS 15). Denna standard har ersatt samtliga tidigare utgivna standarder och tolkningar avseende intäktsredovisning och utgör en principbaserad standard för samtliga branscher. Standarden ska tillämpas på all intäktsredovisning som inte omfattas av andra standarder såsom IFRS 4 Försäkringsavtal (IFRS 4). Poster som omfattas är intäkter från olika typer av service- och förmedlingstjänster. Redovisning av intäkter från avtal med kunder sker i samband med att prestations-åtagandet mot kunden är uppfyllt, det vill säga när kontrollen av tjänsten (eller varan) har överförts till kunden. De åtaganden mot kunder som återfinns inom bolaget uppfylls normalt vid transaktionstidpunkten. I de fall åtaganden uppfylls över tid redovisas intäkten jämt över den period som åtagandet uppfylls. Bolaget har vid övergången till IFRS 15 inte identifierat några effekter på de finansiella rapporterna, vilket således innebär att jämförelsetal för 2017 inte omräknats och att ingen justering av eget kapital har gjorts. Utöver ovanstående förändringar har koncernen inte tillämpat några nya eller förändrade redovisningsregler från 1 januari 2018 och de ändringar av IFRS som trätt i kraft under året utöver ovanstående bedöms inte ha någon väsentlig effekt på koncernens tillämpade redovisningsprinciper. Nyutkomna eller ändrade IFRS och tolkningsuttalanden I avsnittet nedan redogörs för nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalande med ikraftträdande för räkenskapsår som börjar efter 1 januari IFRS 16 Leases publicerades i januari 2016 och ersätter IAS 17 Leasingavtal inklusive tolkningar. Den mest väsentliga skillnaden i den nya standarden är att en leasetagare ska redovisa en leasingtillgång, dvs rätten att använda en tillgång, i balansräkningen samt uppta en finansiell skuld, dvs skyldigheten att betala för rätten att använda en tillgång, i balansräkningen. Bolaget har under året utvärderat effekten av ändringen som inte bedöms ha en väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Standarden som ska tillämpas från 1 januari 2019 antogs av EU i oktober IFRS 17 Insurance Contracts publicerades i maj 2017 av IASB. Ikraftträdandedatum är, efter beslut av IASB i november 2018 om att skjuta på tillämpningen ett år, den 1 januari Tidigare tillämpning är, när/om EU godkänt standarden, möjlig för försäkringsföretag som samtidigt tillämpar IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. Införandet av denna standard bedöms få en stor påverkan på redovisningen i de flesta försäkringsföretag både med avseende på värdering och presentation i både balans- och resultaträkningen men även avseende intern uppföljning av verksamheten, givetvis beroende på komplexitet i densamma. En väsentlig förändring är att IFRS 17 har tydligare och mer omfattande krav på hur försäkringsavtal ska aggregeras. Förändringarna innebär bland annat att analys av lönsamheten i försäkringsavtalen kommer att bli mer detaljerad vid första redovisningstillfället. Upplysningskraven blir också omfattande. Det finns ännu inga formella beslut från Finansinspektionen med avseende på tillämpning av IFRS 17 i juridisk person. Företaget bevakar utvecklingen samt deltar i ett gemensamt projekt inom Dina-federationen för att utreda och implementera de förändringar som följer av standarden. Utöver dessa har vid upprättandet av årsredovisningen per 31 december 2018 ytterligare några standarder och tolkningar, som inte bedömts ha en väsentlig påverkan på bolagets finansiella rapporter, publicerats men ännu inte trätt i kraft. Dessa har ej tillämpats i de finansiella rapporterna. Utländsk valuta Vid värdering av tillgångar och skulder i utländsk valuta används balansdagens stängningskurser. Valutakursförändringar redovisas i resultaträkningen netto på raden kapitalavkastning, intäkter eller kapitalavkastning, kostnader. 22

23 Konsolideringsprinciper Dotterföretag Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från moderbolaget. Bestämmande inflytande föreligger om moderbolaget har inflytande över investeringsobjektet, är exponerad för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang samt kan använda sitt inflytande över investeringen till att påverka avkastningen. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier samt om kontroll de facto föreligger. Dotterföretags finansiella rapporter tas in i koncernredovisningen från och med förvärvstidpunkten till det datum då det bestämmande inflytandet upphör. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder och eventualförpliktelser. Det koncernmässiga anskaffningsvärdet fastställs genom en förvärvsanalys i anslutning till förvärvet. I analysen fastställs dels anskaffningsvärdet för andelarna eller rörelsen, dels det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar samt övertagna skulder och eventualförpliktelser. Transaktioner som elimineras vid konsolidering Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och orealiserade vinster eller förluster som uppkommer från interna transaktioner mellan koncernföretag elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisningen. Försäkringsavtal Försäkringsavtal redovisas enligt IFRS 4. Försäkringskontrakt redovisas och värderas i resultat- och balansräkning i enlighet med sin ekonomiska innebörd och inte efter sin juridiska form i de fall dessa skiljer sig åt. Såsom försäkringsavtal redovisas de kontrakt som överför betydande försäkringsrisk från försäkringstagaren till bolaget och där bolaget går med på att kompensera försäkringstagaren eller annan förmånstagare om en förutbestämd försäkrad händelse skulle inträffa. Vid en genomgång av bolagets försäkringskontrakt har samtliga klassificerats som försäkringsavtal. Redovisning av försäkringsavtal Premieinkomst / Premieintäkt Som premieinkomst redovisas den totala bruttopremien för direkt försäkring och mottagen återförsäkring som inbetalts eller kan tillgodoföras bolaget för försäkringsavtal där försäkringsperioden påbörjats före räkenskapsårets utgång. Som premieinkomst redovisas också premier om de enligt avtal förfaller till betalning under räkenskapsåret. Med bruttopremie menas den avtalsbestämda premien för hela försäkringsperioden efter avdrag för sedvanliga kundrabatter. Förnyelsepremier som inte är bekräftade av försäkringstagaren samt premier för nytecknade försäkringsavtal räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Annullationer reducerar premieinkomsten så snart beloppet är känt. Tilläggspremier räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Premieinkomst redovisas exklusive skatter och andra offentliga avgifter som belastar försäkringspremien. Premieintäkten motsvarar den del av premieinkomsten som är intjänad. Ej intjänad premie avsätts till avsättning för ej intjänade premier. Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar utgörs av avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker samt avsättning för oreglerade skador. Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Utgörs i balansräkningen av avsättningar som motsvarar företagets ansvarighet för skador, driftskostnader och andra kostnader under resterande del av avtalsperioden för löpande försäkringsavtal. Med löpande försäkringar menas försäkringar enligt ingångna avtal. Avsättningen beräknas normalt tidsproportionellt, så kallad pro rata temporis beräkning. Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka de förväntade skade- och driftskostnaderna, förstärks de med ett tillägg för kvardröjande risker (nivåtillägg). 23

24 Avsättning för oreglerade skador Utgörs med undantag för livräntor i balansräkningen av uppskattade odiskonterade kassaflöden avseende slutliga kostnader för att tillgodose alla krav som beror på händelser som har inträffat före räkenskapsårets utgång med avdrag för belopp som redan utbetalats med anledning av ersättningskrav. I beloppet inräknas beräknade odiskonterade kassaflöden avseende framtida driftskostnader för att reglera inträffade men vid balansdagen ännu inte slutreglerade skador. Avsättningen för inträffade, men ännu inte inrapporterade skador (IBNR) omfattar kostnader för inträffade men ännu okända skador. Beloppet beräknas med aktuariellt vedertagna metoder baserade på historiska erfarenheter och skadeutfall. Metoderna kan skilja sig åt mellan olika försäkringsgrenar och mellan olika skadetyper inom samma försäkringsgren. Skillnaderna i metod grundar sig främst på osäkerheten i utbetalningsflödet och mängden data. I beräkningen används vid behov extern data. Avsättningen för livräntor beräknas med aktuariella metoder utifrån antaganden om inflation, driftskostnadsbelastning, diskonteringsräntekurva och branschgemensamma dödlighets-antaganden. Avsättningen för livräntor diskonteras med lämplig räntekurva och baseras på dödlighets-antaganden som är framtagna gemensamt inom försäkringsbranschen i Sverige. Det är den av EIOPA utgivna diskonteringsräntekurva som används vid diskontering, vilken är framtagen för att motsvara den riskfria räntan med ett långsiktigt ränteantagande om 4,05 procent. Det långsiktiga ränteantagandet ändras från januari 2019 till 3,9 procent, vilket kommer innebära en något minskad diskonteringseffekt. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Återförsäkrares andel av de försäkringstekniska avsättningarna utgör knappt hälften av de försäkringstekniska avsättningarna. Återförsäkringen är både proportionell och icke-proportionell där den proportionella utgör majoriteten av skyddet. För den proportionella återförsäkringen beräknas återförsäkrares andel utifrån den avtalade kvoten för respektive skadeårs avsättningar. För icke-proportionell återförsäkring sätts återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar till den del som ligger över det avtalade självbehållet per rapporterad excesskada. Förutbetalda anskaffningskostnader för försäkringsavtal Försäljningskostnader som har ett klart samband med tecknande av försäkringsavtal redovisas som tillgång. Aktiverade anskaffningskostnader innefattar driftskostnader som direkt är hänförliga till tecknandet eller förnyelsen av försäkringsavtal såsom provisioner och rörliga lönedelar för säljpersonal. Anskaffningskostnader aktiveras bara för försäkringsavtal som bedöms generera en marginal som minst täcker anskaffningskostnaderna. Förutbetalda anskaffningskostnader avskrivs på tolv månader på ett sätt som motsvarar periodisering av den intjänade premien. Driftskostnader Driftskostnaderna fördelas efter funktion i resultaträkningen. Driftskostnader för skaderegleringen redovisas under försäkringsersättningar, driftskostnader i finansförvaltningen redovisas under kapitalavkastning, kostnader. Återstående driftskostnader redovisas som driftskostnader i försäkringsrörelsen. Återförsäkring Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna försäkringsavtal. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Redovisning av kapitalavkastning Kapitalavkastning, intäkter Från kapitalförvaltningens resultat förs kapitalavkastning över till försäkringsrörelsens resultat baserat på genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning efter avdrag för premiefordringar i försäkringsrörelsen. Den överförda kapitalavkastningen beräknas utifrån en räntesats som motsvarar räntan på statsobligationer med en löptid som väsentligen överensstämmer med durationen för de försäkringstekniska avsättningarna. Posten kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar hyresintäkter från byggnader och mark, utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter, valutakursvinster (netto) och realisationsvinster (netto). 24

25 Kapitalavkastning, kostnader Under kapitalavkastning, kostnader redovisas kostnader för placeringstillgångar. Posten omfattar driftskostnader för byggnader och mark, kapitalförvaltningskostnader, räntekostnader, valutakursförluster (netto), samt realisationsförluster (netto). Realiserade och orealiserade värdeförändringar För placeringstillgångar som värderas till anskaffningsvärde utgör realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och bokfört värde. För placeringstillgångar som värderas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. För räntebärande värdepapper är anskaffningsvärdet det upplupna anskaffningsvärdet och för övriga placeringstillgångar det historiska anskaffningsvärdet. Vid försäljning av placeringstillgångar förs tidigare orealiserade värdeförändringar som justeringspost under posterna orealiserade vinster på placeringstillgångar respektive orealiserade förluster på placeringstillgångar. Skatter Inkomstskatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen, såvida inte den underliggande transaktionen redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhålls avseende aktuellt år med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade på balansdagen. Hit hör justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Temporära skillnader beaktas inte för skillnader hänförliga till andelar i dotterföretag som inte förväntas bli återförda inom överskådlig tid. Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur underliggande tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas. Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Upptagna poster avser försäkringsadministrativt system samt ekonomisystem vilka bedöms vara av väsentligt värde för rörelsen under kommande år. Avskrivningstiden utgör 8 år för försäkringssystem samt 5 år för ekonomisystem. Förvaltningsfastigheter / Byggnader och mark Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att generera hyresintäkter och/eller avkastning genom värdestegring. Dotterföretagets skogsfastigheter utgör en långsiktig investering och redovisas i koncernen som förvaltningsfastigheter. Förvaltningsfastigheter värderas till verkligt värde i balansräkningen och orealiserade och realiserade värde-förändringar redovisas via resultaträkningen. Det verkliga värdet baseras på värderingar utförda av utomstående oberoende värderingsmän. Det verkliga värdet fastställs med en kombination av ortprismetoden, som utgår från jämförbara köp, samt avkastningsmetoden. Avkastningsmetoden är baserad på nuvärdet av beräknade framtida kassaflöden samt nuvärdet av ett beräknat restvärde för respektive fastighet. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan aktier, räntebärande värdepapper, lånefordringar och fordringar. Bland skulder återfinns leverantörs-skulder och övriga skulder. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades men också utifrån de valmöjligheter som finns i IAS 39. Klassificeringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället. 25

26 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen består av två undergrupper finansiella tillgångar som innehas för handel och finansiella tillgångar som bolaget initialt valt att placera i denna kategori enligt Fair Value Option. Bolaget utvärderar kapitalförvaltningens verksamhet på basis av verkliga värden. Till följd av detta har bolaget valt att klassificera dessa instrument som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen enligt Fair Value Option. Aktier i dotterföretag redovisas dock till anskaffningsvärde. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Aktier och räntebärande värdepapper Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan avdrag för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser finns tillgängliga och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Innehav i onoterade aktier och andelar redovisas till anskaffningsvärde i de fall ett tillförlitligt verkligt värde ej kan fastställas. Det redovisade värdet på onoterade aktier och andelar vars verkliga värden ej kunnat fastställas på ett tillförlitligt sätt uppgår till 0,1 Mkr. Andra räntebärande tillgångar För lånefordringar med en kvarvarande livslängd på minde än tolv månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Lånefordringar med en livslängd överstigande tolv månader beräknas med en diskontering av förväntade kassaflöden där diskonteringsräntan har satts till aktuell marknadsränta. Andra finansiella tillgångar I denna kategori ingår bl a depåer hos företag som avgivit återförsäkring, fordringar samt kassa och bank. Dessa värderas till anskaffningsvärde vilket även motsvarar det verkliga värdet. Finansiella skulder Finansiella skulder värderas till anskaffningsvärde vilket även motsvarar det verkliga värdet. Materiella tillgångar Rörelsefastigheter Rörelsefastigheter redovisas enligt omvärderingsmetoden vilket innebär att redovisning sker till verkligt värde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och justering på grund av omvärdering. Det verkliga värdet baseras på värderingar utförda av oberoende värderingsmän. Mellanskillnaden mellan redovisat värde efter avdrag för avskrivningar och verkligt värde redovisas mot omvärderingsreserven. Om det verkliga värdet på balansdagen leder till en värdeminskning minskas i första hand tillgångens del av omvärderingsreserven. Eventuellt överskjutande behov av nedjustering av fastighetens värde redovisas som en nedskrivning i resultaträkningen. Rörelsefastigheter består av ett antal komponenter med olika nyttjandeperioder. Huvudindelningen är byggnader och mark. Ingen avskrivning sker på mark vars nyttjandeperiod bedöms som obegränsad. Följande huvudgrupper av komponenter som ligger till grund för avskrivningar på byggnader har identifierats: Stomme 100 år Stomkompletteringar, innerväggar 40 år Yttre ytskikt, fasader, yttertak år Installationer, värme, el, VVS, ventilation år Inre ytskikt, maskinell utrustning år Inventarier Inventarier redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod som beräknats till 5-10 år. 26

27 Andra avsättningar En avsättning redovisas i balansräkningen när bolaget har en befintlig juridisk eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalning kan ske är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. Ersättningar till anställda Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar redovisas som kostnad i takt med att de relaterade tjänsterna erhålls medan den förväntade kostnaden för rörliga ersättningar redovisas först när det finns en rättslig eller informell förpliktelse att göra sådan betalningar och förpliktelsen kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Ersättning vid uppsägning Kostnad för ersättning i samband med uppsägning av personal redovisas tidigast när bolaget är förpliktigad av erbjudandet till de anställda eller när kostnader för omstrukturering redovisas. Pensionskostnader Bolagets pensionsplaner för kollektivavtalade tjänstepensioner är tryggade genom försäkringsavtal. Pensionsplanen för huvuddelen av bolagets anställda har bedömts vara en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Bolaget har dock gjort bedömningen att UFR 10 (Uttalande från Rådet för finansiell rapportering), pensionsplaner som omfattar flera arbetsgivare, är tillämplig även för företagets pensionsplan. Bolaget saknar tillräcklig information för att möjliggöra en redovisning i enlighet med IAS 19, och redovisar därför i enlighet med UFR 10 dessa pensionsplaner som avgiftsbestämda. Bolagets förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen i den takt de intjänas genom att de anställda utfört tjänster åt företaget under en period. Bolaget har därutöver ett åtagande för medarbetare födda 1955 och tidigare som ger den anställde möjligheten att sluta sin anställning tidigast vid 62-års ålder. Beräknad skuld, som ligger utanför tryggandelagen, redovisas i balansposten Pensioner och liknande förpliktelser. Avsättningen som görs enligt 62-årsregeln utgår från en bedömning av förväntat utnyttjande av att gå i pension före 65 års ålder. Skulder TFF Under balansposten Skulder, övriga ingår en avsättning om 10 (10) Mkr som avser en reserv för kostnader från Trafikförsäkringsföreningen (TFF). TFF är ett samarbetsorgan för de försäkringsbolag som har rätt att meddela trafikförsäkring i Sverige. Dessa försäkringsbolag är enligt lag skyldiga att vara medlemmar i TFF. Föreningens verksamhet styrs till övervägande del av reglerna i trafikskadelagen och trafikförsäkringsförordningen. Regeringen fastställer TFF:s stadgar. TFF:s egna intäkter utgörs främst av betalda trafikförsäkringsavgifter och finansiella intäkter. Driftskostnaderna och skadekostnaderna överstiger regelmässigt intäkterna och det uppkommer årligen ett nettounderskott i TFF:s verksamhet. Av trafikskadelagen och trafikförsäkringsförordningen följer att försäkringbolag som meddelar trafikförsäkring i Sverige är skyldiga att vara medlemmar i Trafikförsäkrings-föreningen. Av reglerna följer att medlemsbolagen har ett solidariskt ansvar att finansiera verksamheten i Trafikförsäkringsföreningen. Detta hanteras genom att det årliga nettounderskottet för Trafikförsäkringsföreningen fördelas mellan medlemsbolagen på basis av premievolym för trafikförsäkring genom en årlig avräkning som fastställs av Trafikförsäkringsföreningens stämma. Av det solidariska ansvaret följer att det enskilda medlemsbolaget kan ha en eventuell tillkommande förpliktelse gentemot Trafikförsäkringsföreningen i det fall något annat medlemsbolag inte kan fullgöra sina egna förpliktelser eller i det fall de reserver för oreglerade skador som hålls av Trafikförsäkringsföreningen visar sig otillräckliga. 27

28 Eventualförpliktelser En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser, eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. Leasing Leasingkontrakt kan delas in i finansiella och operationella. Finansiella leasingkontrakt innebär att de ekonomiska risker och fördelar som är förknippade med ägandet av ett objekt i allt väsentligt överförts från leasegivaren till leasetagaren. Operationella leasingkontrakt är de som inte betraktas som finansiella. Inom koncernen är samtliga leasingkontrakt operationella, till övervägande del i form av hyresavtal. Kostnader avseende operationella leasingavtal redovisas i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper Nedan framgår på vilka punkter moderbolagets redovisningsprinciper avviker från koncernens: Byggnader och mark I moderbolaget redovisas både rörelse- och förvaltningsfastigheter under balansposten byggnader och mark. Värdering sker till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. Aktier i dotter- och intresseföretag Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Utdelningar redovisas som intäkt. Obeskattade reserver I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas obeskattade reserver upp i uppskjuten skatteskuld och balanserad vinst. Koncernbidrag Koncernbidrag redovisas enligt alternativregeln RFR 2, vilket innebär att koncernbidrag som bolaget lämnar till eller erhåller från dotterföretag redovisas som en bokslutsdisposition. 28

29 NOT 2 RISKER OCH RISKHANTERING Det övergripande målet för riskhanteringssystemet är att säkerställa att bolagets åtagande gentemot försäkringstagarna alltid kan fullföljas. Riskhanteringssystemet ska säkerställa att bolaget utifrån fastställd riskaptit, risktolerans, affärsstrategi och affärsplan har en effektiv riskhantering som tryggar bolagets solvens på kort och lång sikt samt minimera risken för oväntade förluster. Riskhanteringssystemet ska vara väl integrerat i bolagets organisations- och beslutsstruktur och ge en rättvisande bild av bolagets risker. Styrelsen ansvarar ytterst för att riskhanteringssystemet och kontrollen av risker är effektivt och har fastställt en policy för bolagets riskhantering, vilken ska fastställas minst en gång per år. Syftet med policyn är att fastställa ramarna för bolagets system för styrning och hantering av risker. Styrelsen fastställer riskaptit, risktolerans och affärsstrategi samt beslutar affärsplan och den egna risk- och solvensbedömningen. I bolagets styrdokument för olika riskområden har styrelsen fastställt risktoleranser för risker samt en övergripande riskaptit. Fastställandet av bolagets affärsplan ska ske utifrån den av styrelsen beslutade riskaptiten. Riskaptiten uttrycks som SCR-kvoten enligt standardformeln. Riskhanteringssystemet ska säkerställa att bolaget fortlöpande kan identifiera, hantera, värdera, kontrollera och rapportera de risker som bolaget exponeras eller kan komma att bli exponerat för så att bolagets åtagande gentemot försäkringstagarna alltid kan fullföljas. Bolagets risker kan indelas i följande områden: Försäkringsrisker Marknadsrisker Motpartsrisker Matchnings- och likviditetsrisker Affärsrisk Operativa risker Övriga risker Riskhanteringssystemets uppgift är att fånga alla väsentliga aktuella och framtida risker som är förknippade med bolaget och dess verksamhet. Risktagandet i bolaget ska överensstämma med uppsatta affärsmål och förväntas bidra på ett positivt sätt till resultatet, med beaktande av de kostnader risktagandet medför. I bolaget ska en hög riskmedvetenhet och en sund riskkultur råda. Alla medarbetare i bolaget ska ha en god förståelse för den egna verksamheten och de risker som är förknippade med denna. 29

30 Riskhanteringssystemet är en del av företagsstyrningssystemet vilket illustreras i nedanstående bild. Bolagsstämma Styrelse Företagsstyrning Första ansvarslinjen Ägarskap risk och kontroll Försäljning Ekonomi Bolagsaktuarie Skador IT Vd Andra ansvarslinjen Övervakar och stöttar DSO Tredje ansvarslinjen Utvärderar styrning, kontroll och riskhantering Riskhanteringsfunktionen Regelefterlevnadsfunktionen Internrevisionsfunktionen Externrevision Skaderevision Aktuariefunktion Klagomålsansvarig Riskhanteringssystem Internkontrollsystem Av bolagets processbeskrivningar framgår arbetsflödet och de kontroller som finns inlagda i processerna i syfte att hantera och följa upp verksamhetens risker. Chefer och medarbetare i verksamheten ska inom sitt verksamhetsområde löpande informera riskhanteringsfunktionen om omständigheter som påverkat eller som kan komma att påverka bolagets risker både positivt och negativt. En årlig riskidentifiering genomförs på avdelningsnivå samt i ledning och styrelse för att identifiera både affärsrisker och operativa risker. Alla medarbetare i bolaget är ansvariga för att påtala brister i arbetet med riskhantering till chefer och i förekommande fall till riskhanterings- eller regelefterlevnadsfunktionen. Utöver det ska alla rapportera händelser i enlighet med bolagets rutiner för incidentrapportering. Riskhanteringsfunktionen Riskhanteringsfunktionen är en del av bolagets riskhanteringssystem och den är oberoende i förhållande till den affärsdrivande verksamheten i bolaget och deltar därför inte i det dagliga arbetet. Riskhanteringsfunktionen ska genom sitt arbete bidra till att bolaget har en effektiv hantering av risker där väsentliga risker identifieras, värderas, kontrolleras, övervakas, hanteras och rapporteras. Funktionen rapporterar till vd, men är administrativt underställd stabschefen och är en viktig del av riskhanteringssystemet. Funktionen ska följa upp riskhanteringssystemets utformning och bolagets risker. Funktionen ansvarar för att upprätta en skriftlig rapport av riskerna till styrelsen minst kvartalsvis som ska ge en samlad bild över bolagets väsentliga risker. Däremot har funktionen ingen muntlig avrapportering till styrelsen. Funktionen upprättar en årlig riskanalys som ligger till grund för riskhanteringsfunktionens årsplan. I slutet av året sammanfattas funktionens arbete i riskrapporten. Rapportering ska ske kontinuerligt till vd under året. Om allvarliga brister i riskhanteringen upptäcks ska funktionen omedelbart rapportera detta till vd och styrelse. I riskhanteringsfunktionens uppgifter ingår bland annat följande analysera risker, risknivåer och utveckling av nyckeltal, bevaka förändringar i bolagets riskprofil, övervaka bolagets fastställda risklimiter, vara stödjande och ge råd i bolagets arbete med riskhantering, ansvara för riskidentifieringsprocessen samt föreslå förändringar i styrdokument och processer som rör riskhanteringssystemet. 30

31 Försäkringsrisker Försäkringsrisker avser risken för förlust eller negativ förändring avseende försäkringsförpliktelsens värde till följd av felaktig premiesättning och antaganden om avsättningar. Risken beror på variationer i såväl tidpunkt, frekvens och svårighetsgrad för de försäkrade händelserna som tidpunkt och belopp för skadeförsäkringsersättningar samt osäkerhet i prissättnings- och avsättningsantaganden. Bolaget meddelar direkt trafik- och motorfordonsförsäkring samt annan svensk affär som förmedlas från ägarbolagen. Trafik- och motorfordonsförsäkringen utgör större delen av den direktförsäkrade affären. Den övriga affären består dels av rättsskydds-, ansvars- samt resekostnadsförsäkringar reseolycksfallsförsäkringar som ingår i ägarbolagens olika försäkringsprodukter och dels av sjuk- och olycksfallsförsäkring som säljs separat. Utöver detta säljs konsument-, husdjurs-, lantbruks-, företags- och fastighetsförsäkring inom de geografiska områden som inte täcks av ägarbolagens egna koncessioner. Bolaget mottar återförsäkring från ägarbolagen avseende svenska risker rörande konsument, husdjur, lantbruksoch företagsförsäkring. Premierisk Premierisken avser försäkringsrisker där skadefall inträffar efter balansdagen. Premierisken styrs med bolagets Riktlinje för tecknande av försäkring och återförsäkrings-risker som bland annat styr riskexponering, riskurvalsregler, teckningslimiter och principer för upphandling av återförsäkringsprogram. Syftet är att säkerställa att bolaget har kontroll över de risker som tecknas och att dessa inbegrips i den av styrelsen fastställda riskaptiten. Inom styrningen av premierisken ingår att bolaget fortlöpande analyserar skadeutfall och marknadspriser för att uppdatera bolagets prissättning. Skadeutfallet analyseras löpande av aktuarier i samarbete med produktansvariga för att kunna genomföra åtgärder så att de uppsatta lönsamhetsmålen hålls. Delägarbolagens riskbedömning sker utifrån egna riktlinjer för tecknande av försäkring och återförsäkringsrisker. Reservsättningsrisker Reservsättningsrisker avser försäkringsrisker där skadefall har inträffat före balansdagen. Kontroll och hantering av reservrisken styrs med bolagets instruktion för reservsättning och de försäkringstekniska riktlinjerna vilka godkänns av bolagets styrelse. Ansvarig för aktuariefunktionen ansvarar för efterlevnad av riktlinjerna som berör aktuariella metoder och antaganden och skadechefen ansvarar för efterlevande av de riktlinjer som berör den individuella reservsättningen. Reservsättningsrisken begränsas med väl utvecklade aktuariella metoder och lämplig uppföljning av individuella skador. De aktuariella metoderna och antagandena använder sig av historiska skadeutfall, riskexponering och lämplig extern data så som konsumentprisindex, rättsfall och trender i offentlig skadestatistik. Vid beräkning av avsättning för inträffade men ej kända skador används normalt metoderna Chain-Ladder eller Bornhuetter-Ferguson beroende på mängden av data och andelen oreglerade skador. Annullationsrisk Annullationsrisk definieras som risken att försäkringar avslutas i förtid eller inte förnyas. Denna risk begränsas av försäkringsavtalslagen då kunder normalt inte kan säga upp sin försäkring om inte försäkringsbehovet faller bort. Katastrofrisk Katastrofrisk är risken för ett försämrat skaderesultat på grund av stora skador eller skadehändelser såsom fastighetsbränder, stormar eller skogsbränder. Bolaget har ett återförsäkringsprogram för att begränsa katastrofrisken där det högsta självbehållet per risk är 15 mkr och per händelse 25 mkr. 31

32 Livförsäkringsrisk Livförsäkringsrisk är: risken för förlust om de försäkringstekniska avsättningarna måste öka till följd av att antaganden om dödlighet sänks (långlevnadsrisk, livsfallsrisk) risken för förlust om de försäkringstekniska avsättningarna måste öka till följd av att antaganden om driftskostnader höjs (driftskostnadsrisk) risken för förlust eller negativa förändringar av de försäkringstekniska avsättningarna till följd av omprövningar av skadelivräntor (omprövningsrisk) Eftersom bolaget är ett skadeförsäkringsbolag begränsas livförsäkringsriskerna till fastställda skadelivräntor i trafik- och ansvarsförsäkring. Nedanstående tabell visar skadekostnadsutvecklingen för skadeåren : Skadekostnad före avgiven återförsäkring, moderbolaget Skadeår Totalt Uppskattad skadekostnad (Mkr) - i slutet av skadeåret ett år senare två år senare tre år senare fyra år senare fem år senare sex år senare sju år senare åtta år senare nio år senare 691 Nuvarande skattning Totalt utbetalt Avsättning skadeår 2009 och tidigare 296 Avsättning skadeår Total avsättning i balansräkningen exkl. skaderegleringskostnader Överskott Avsättningar för skadeförsäkringar är känsliga för förändringar i väsentliga antaganden så som inflation, medelskada och rättspraxis. Känsligheten för förändringar av dessa antaganden är svår att kvantifiera, exempelvis förändringar i regleringen av trafikförsäkringen. Nedanstående känslighetsanalys har genomförts genom att mäta effekten på brutto och nettoavsättningar samt vinst före skatt av rimligt sannolika förändringar i några centrala antaganden. Effekterna har mätts antagande för antagande med övriga antaganden konstanta. Någon hänsyn till eventuella korrelationer mellan antaganden har därmed inte tagits. Observera att avsättning för ej intjänade premier inkluderas i känslighetsanalysen och att avsättning för skaderegleringskostnader inte påverkas av en förändring i genomsnittlig skadekostnad. Avsättning för framtida skaderegleringskostnader antas endast kunna påverkas av en förändring i antalet skador. 32

33 Känslighetsanalys , kkr Försäkringstekniska avsättningar (exkl livräntor) Förändring i antagande Effekt på avsättningar brutto Effekt på avsättningar netto Effekt på eget kapital före skatt Genomsnittlig skadekostnad 10% Genomsnittligt antal skador 10% Ökad inflation 1% Försäkringstekniska avsättningar, livräntor Ökad inflation 1% Ränteförändring -1% Försäkringstekniska avsättningar som påverkas av dödlighet* Ökad livslängd +1 år *inkluderar både fastställda livräntor och framtida livräntor för ingångna försäkringsavtal , kkr Försäkringstekniska avsättningar (exkl livräntor) Förändring i antagande Effekt på avsättningar brutto Effekt på avsättningar netto Effekt på eget kapital före skatt Genomsnittlig skadekostnad 10% Genomsnittligt antal skador 10% Ökad inflation 1% Försäkringstekniska avsättningar, ivräntor Ökad inflation 1% Ränteförändring -1% Försäkringstekniska avsättningar som påverkas av dödlighet* Ökad livslängd +1 år *inkluderar både fastställda livräntor och framtida livräntor för ingångna försäkringsavtal. 33

34 Figuren nedan visar durationen för de försäkringstekniska avsättningarna per produktområde och för livräntor. Då Dina AB direktförsäkrar ansvar från övriga bolag inom Dina-federationen innehåller egendom och ansvar relativt stor andel ansvar jämfört med andra försäkringsbolag i branschen. Löptidsanalys Duration för försäkringstekniska avsättningar Marknadsrisker Marknadsrisken är risken för förluster till följd av förändringar i marknadsvärde på finansiella tillgångar och skulder. Marknadsrisk kan delas in i aktiekursrisk, fastighetsrisk, ränterisk, spreadrisk, koncentrationsrisk och valutarisk. Dina AB har en kapitalförvaltning som förvaltar den finansiella tillgångsportföljen. Bolagets tillgångsportfölj ska förvaltas aktsamt, det vill säga tillgångar ska placeras så att en tillfredställande säkerhet uppnås med beaktande av kravet på såväl god avkastning som real värdetillväxt. Bolagets kapital får endast placeras i tillgångar och instrument vars risker bolaget kan identifiera, mäta, övervaka, kontrollera, följa upp och rapportera. Fastställda risklimiter finns i den av styrelsen beslutade placeringsriktlinjen. 34

35 Koncernens allokering av placeringstillgångar Mkr Andel, procent Mkr Andel, procent Fastigheter* 391,5 15,0 378,8 15,1 Placeringstillgångar i intresseföretag Aktier och andelar 278,9 10,7 353,8 14,1 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 946,3 74, ,2 70,8 *Fastigheten Aeolus 1 (marknadsvärde 528 Mkr) redovisas som rörelsefastighet ,7 100, ,8 100,0 Tillgångarna ska placeras med hänsyn tagen till försäkringstagarnas bästa och åtagandenas duration. I bolagets uppdrag ingår att förvalta depåmedel från ägarbolagen motsvarande bolagets förväntande betalningar för inträffade men ännu ej reglerade skador i den interna återförsäkringen. Koncentrationsrisk är den dominerande marknadsrisken i bolagets riskprofil. Därefter följer aktiekursrisken. Känslighetsanalys marknadsrisker, koncernen Påverkan på resultat före skatt, Mkr Ränteförändring 1% -23,6-14,2 Förändring verkligt värde aktier -10% -27,9-35,4 Förändring direktavkastningskrav fastigheter 1% -121,4-113,2 Kreditspread 1% -55,6-42,9 Ränterisk Ränterisk avser förändringar i nettovärdet av räntekänsliga tillgångar och skulder till följd av förändringar i marknadsräntor. Av placeringsriktlinjerna framgår hur kapitalet får placeras i tillgångar som påverkar ränterisken. Räntedurationen uppgår till 1.21 per den 31 december Investeringar som påverkar ränterisken påverkar även bolagets spreadrisk och koncentrationsrisk. Bolaget strävar delvis efter att durationen och volymen på de räntebärande tillgångarna ska matcha den ränterisk som även finns på skuldsidan. Ränteduration ska enligt placeringsriktlinjerna följas upp varje månad. Bolaget har räntebärande tillgångar i portföljen såsom banktillgodohavanden, obligationer samt räntebärande instrument i investeringsfonder. Räntebärande tillgångar utgör drygt 74 procent av bolagets placeringstillgångar. Aktiekursrisk Aktiekursrisk är risken att marknadsvärdet på en aktieplacering sjunker eller fluktuerar. Bolaget innehar både noterade och onoterade aktier. De noterade aktierna är både direktägda och indirekt ägda genom fondinnehav. Styrelsen fastställer limiter för hur stort aktieinnehavet får vara i onoterade aktier eller noterade utanför EES/OECD. Bolaget äger också fastigheter och skog via de helägda dotterbolagen Dina Palaisbacken AB och Diana Skog AB. Dessa två innehav betraktas som aktierisk i solvensberäkningarna. 35

36 Fastighetsrisk Fastighetsrisk är risk för förluster till följd av förändringar av marknadspriset på fastigheter. Bolaget äger två kontorsfastigheter belägna i Gamla stan i Stockholms stad. Fastigheterna ägs direkt av bolaget och används inte till den egna verksamheten. Det övervägande syftet med innehavet är att generera hyresintäkter och värdestegring. En oberoende värdering av fastigheter ska ske minst en gång per år. Spreadrisk Spreadrisken är risken för förändringar i värdet av tillgångar på grund av rörelser i avkastningen i jämförelse med riskfri ränta. Bolaget har spreadriskexponering i svenska obligationer samt genom innehav i svenska, europeiska och globala Investment Grade- samt High Yield-fonder. Limiter finns fastställda av styrelsen vad gäller emittent och kategori vilka följs upp av kapitalförvaltningen. Koncentrationsrisk Koncentrationsrisk är risken för att en enskild tillgångs storlek eller otillräcklig diversifiering mellan olika tillgångsslag hotar bolagets fortlevnad. Bolagets strävan är att så långt som möjligt ha en god spridning mellan olika emittenter. Koncentrationsrisken påverkas dock i hög grad av innehaven i fastighetsbolagen. Valutarisk Valutarisk är risken för förluster på grund av förändringar i valutakurser. Valutarisk kan förekomma på tillgångssidan. Bolaget har inte koncession utanför Sverige, varför ingen valutarisk finns i de försäkringstekniska skulderna. Det finns i övrigt inga andra väsentliga skulder som har underliggande valuta annan än svenska kronor. Valutarisk uppstår således genom placeringar i investeringsfonder och i utländska aktier. Valuta, kkr DKK NOK USD Nettoposition Påverkan på resultat före skatt vid förändring i antagande 10% kursfall för utländska valutor mot SEK, % kursfall för utländska valutor mot SEK, Motpartsrisk Motpartsrisk är risken att ett åtagande inte fullgörs av en motpart och därigenom orsakar bolaget en oväntad förlust. Motpartsrisk uppstår både i placeringstillgångar och i försäkringsverksamheten främst genom avgiven återförsäkring. Bolagets motpartsrisk ska så långt som möjligt begränsas. 36

37 Av tabellen nedan framgår kreditkvalitet avseende obligationer och andra räntebärande värdepapper. Bolaget utvärderar i första hand rating på det utgivna värdepappret som bolaget primärt använder. I andra hand använder sig bolaget av emittentrating. Räntebärande värdepapper som finns i investeringsfonder återfinns i den genomsnittliga rating som fonden omfattas av. Kreditkvalitet avseende obligationer och andra räntebärande värdepapper Rating (Moody s) Mkr Andel, procent Mkr Andel, procent Aaa 195,2 10,0 151,2 8,5 Aa 252,3 13,0 117,8 6,7 A 295,4 15,2 239,6 13,5 Baa 373,0 19,2 418,8 23,6 Ba 216,2 11,1 141,0 8,0 B 17,5 0,9 10,1 0,6 Caa 1,1 0,1 Ingen rating 595,6 30,5 694,7 39, ,3 100, ,2 100,0 Bolagets motpartsrisk hänför sig främst till fordringar i den interna återförsäkringen inom federationen, till externa återförsäkringsgivare och banktillgodohavanden. Återförsäkrares andel av oreglerade skador Återförsäkrares kreditbetyg (S&P) AAA Mkr Andel, procent Mkr Andel, procent AA 136,0 14,4 105,7 10,8 A 75,5 8,0 60,9 6,2 BBB 1,4 0,2 1,7 0,2 BB - CCC 0,0 Ägarbolag samt övriga bolag där kreditbetyg saknas 730,1 77,4 812,9 82,8 Premier för avgiven återförsäkring Återförsäkrares kreditbetyg (S&P) AAA 943,0 100,0 981,2 100, Mkr Andel, procent Mkr Andel, procent AA 68,9 8,4 47,4 6,3 A 41,5 5,0 31,1 4,1 BBB BB - CCC Ägarbolag samt övriga bolag där kreditbetyg saknas 711,7 86,6 678,6 89,6 822,1 100,0 757,1 100,0 I bolagets riktlinjer för tecknande av försäkring och återförsäkring och placeringsriktlinjer fastställs de maximala motpartsrisker som bolaget får acceptera. 37

38 Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att inte kunna infria betalningsförpliktelser då de förfaller. Bolagets verksamhet begränsas till skadeförsäkring med i huvudsak åtaganden på kort sikt varför likviditetsriskerna bedöms vara av begränsad betydelse för bolaget. Bolaget ska säkerställa att likvida medel finns för löpande betalningar som möjliggör att det kan uppfylla sina åtaganden utan att andra tillgångar behöver realiserar vid en tidpunkt då det är ofördelaktigt. Tabellen nedan visar förfallostrukturen för försäkringstekniska avsättningar och finansiella tillgångar och skulder. Finansiella tillgångar och skulder delas in i de med obestämd förfallotidpunkt och de med avtalsbaserad förfallotidpunkt där de senare visas i form av ett kassaflöde. Kassaflödet för försäkringstekniska avsättningar är estimerat utifrån aktuariella metoder och innehåller ett visst mått av osäkerhet , Mkr Bokfört värde varav obestämd förfallotid varav avtalsbaserad förfallotidpunkt Finansiella tillgångar Finansiella skulder Försäkringstekniska avsättningar, f e r , Mkr Bokfört värde varav obestämd förfallotid varav avtalsbaserad förfallotidpunkt Finansiella tillgångar Finansiella skulder Försäkringstekniska avsättningar, f e r Matchningsrisk Matchningsrisk är risken för förlust eller ogynnsam förändring i balansräkningen som orsakas av bristande matchning mellan tillgångarnas och skuldernas känslighet mot värdeförändringar i marknadspriser eller i volatilitet. Bolagets verksamhet begränsas till skadeförsäkring med i huvudsak åtaganden på kort sikt varför matchningsriskerna bedöms vara av mindre betydelse för bolaget. Någon begränsning i ränteduration finns inte på tillgångssidan. Affärsrisk Affärsrisk är risken för förluster till följd av affärsstrategier och affärsbeslut som visar sig vara missriktade, konkurrenters åtgärder, omvärldsförändringar och negativa rykten om företaget liksom en oväntad nedgång i intäkter från exempelvis volymminskningar. I affärsrisk ingår också risken för förändringar i relevant lagstiftning liksom rättspraxis. Affärsrisk inkluderar även risken för otillbörligt uppförande och ryktesrisk, det vill säga risken för att intäkterna minskar på grund av negativa rykten. Det kan vara antingen negativa rykten om Dina AB eller ägarbolagen alternativt försäkringsbranschen i allmänhet. Affärsriskerna ska identifieras årligen i bolagets riskidentifieringsprocess genom riskworkshop med ledning respektive styrelse. Därefter följs affärsriskerna upp kontinuerligt. 38

39 För att skydda bolaget mot att affärsrisker realiseras fastställs interna riktlinjer, instruktioner och åtgärdsplaner, vilka löpande följs upp i den interna kontrollmiljön samt av företagsledning och styrelse. Operativ risk Operativ risk är risken för förluster till följd av att interna processer och rutiner fallerar, är felaktiga eller inte ändamålsenliga. Operativ risk innefattar mänskliga fel, bedrägerier, systemfel (såsom IT, telefoni), bristande regelefterlevnad, eller att externa händelser (såsom storm, terrorism, epidemier) inträffar som kan påverka driften av verksamheten. En operativ risk är en potentiell händelse som kan leda till skada för affärsverksamheten. Bolaget har en intern kontrollmiljö med interna riktlinjer, instruktioner och processer som ska förebygga att de operativa riskerna inte materialiseras eller som minskar konsekvenserna för bolaget om de inträffar. En process finns för att identifiera tillkommande operativa risker vid utveckling av nya produkter eller andra typer av förändringar som kan påverka de operativa riskerna i bolaget. För att kunna identifiera och fånga upp, kontrollera och åtgärda brister i verksamheten ska en incidentrapportering göras när en oönskad händelse inträffar. Incidenterna följs sedan upp och rapporteras kvartalsvis av riskhanteringsfunktionen till vd och styrelse. Utöver incidentrapportering genomför verksamheten en årlig riskidentifiering av operativa risker. Riskidentifiering görs också i de olika projekt som pågår i bolaget. Kapitalhantering Dina ABs verksamhet är föremål för myndighetskrav i form av regulativa kapitalkrav. Regelverket ställer bland annat krav på övervakning av verksamheten som beskrivs närmare i avsnittet om företagsstyrning i förvaltningsberättelsen. Regelverket ställer också krav på kvantitativa bestämmelser i form av kapitalkrav där syftet är att minimera risken för insolvens om oförutsedda förluster skulle uppstå. Av bolagets riktlinje för kapitalhantering framgår styrelsens kapitalmål för verksamheten. Bolaget styrs utifrån de regulatoriska kraven på kapital. Kapitalmålet dokumenteras i en kapitalplan som ska omfatta tre år. Varje år genomför Dina AB en egen risk- och solvensbedömning (Orsa) för den närmaste treåriga affärsplaneringsperioden. I Orsa bedöms bolagets kapitalbehov utifrån företagets strategier, affärsplan och riskexponeringar. I Orsa säkerställer även Dina AB att bolaget klarar att möta riskerna och det legala kapitalkravet under affärsplaneringsperioden. Informationen som lämnas nedan och i femårsöversikten avseende kapitalstyrka och solvens-uppgifter baseras på de regler som föreskrivs i försäkringsrörelselagen. Dessa regler utgår från erforderlig nivå på solvens och kapital samt de värderingsprinciper som tillämpas inom rörelsereglerna. Dina AB har en god kapitalsituation och bolagets kapitalbas består av kapitalposter av hög kvalitet, så kallat nivå 1-kapital. Bolaget uppfyllde de regulatoriska kraven under Moderbolaget, Mkr Minimikapitalkrav Solvenskapitalkrav Eget kapital enligt årsredovisningen, inkl obeskattade reserver Skillnader mellan Solvens 2 och årsredovisningen Kapitalbas enligt Solvens

40 NOT 3 PREMIEINTÄKT, PREMIEINKOMST BRUTTO Koncernen / moderbolaget 2018 Svenska risker Direktförsäkring Mottagen återförsäkring Totalt Premieinkomst brutto Premieintäkt brutto Koncernen / moderbolaget 2017 Svenska risker Direkt försäkring Mottagen återförsäkring Totalt Premieinkomst brutto Premieintäkt brutto NOT 4 KAPITALAVKASTNING ÖVERFÖRD FRÅN FINANSRÖRELSEN Koncernen / moderbolaget Kapitalbas: Medeltalet av försäkringstekniska avsättningar för egen räkning. Kalkylräntesats: Medelvärdet av räntan för 5-årig statsobligation under räkenskapsåret. Då medelvärdet av räntan för 5-årig statsobligation varit svagt positiv under året sätts kalkylräntan till 0,1 procent. Kalkylräntesats för 2018 är 0,1 (0) procent. NOT 5 FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR Koncernen / moderbolaget 2018 Utbetalda försäkringsersättningar Brutto Återförsäkrares andel Netto Utbetalda skadeersättningar Driftskostnader för skadereglering Förändring i avsättning för oreglerade skador Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador Förändring i avsättning för inträffade men ej rapporterade skador (IBNR) Förändring i avsättning för skaderegleringskostnader Direktförsäkring Mottagen återförsäkring Totalt Försäkringsersättningar brutto

41 NOT 5 FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR, FORTS. Koncernen / moderbolaget 2017 Utbetalda försäkringsersättningar Brutto Återförsäkrares andel Netto Utbetalda skadeersättningar Driftskostnader för skadereglering Förändring i avsättning för oreglerade skador Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador Förändring i avsättning för inträffade men ej rapporterade skador (IBNR) Förändring i avsättning för skaderegleringskostnader Direktförsäkring Mottagen återförsäkring Totalt Försäkringsersättningar brutto NOT 6 DRIFTSKOSTNADER Koncernen Moderbolaget Totala driftskostnader Personalkostnader Lokalkostnader Avskrivningar Övriga driftskostnader Ersättning för service- och förmedlingstjänster Härav skaderegleringskostnader Härav finansförvaltningskostnader Härav fastighetsförvaltningskostnader Driftskostnader brutto härav direkt försäkring härav mottagen återförsäkring Driftskostnader, netto Provisioner Förändring av förutbetalda anskaffningskostnader Administrationskostnader Ersättning för service- och förmedlingstjänster Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring

42 NOT 6 DRIFTSKOSTNADER, FORTS. Ersättning för service- och förmedlingstjänster Bolaget tillhandahåller försäkringsadministrativa servicetjänster, tjänster avseende förmedling av skadeförsäkringskontrakt samt skaderegleringstjänster och övriga konsultativa servicetjänster. I de fall åtagandet utgör en servicetjänst uppfylls åtagandet vid transaktionstidpunkten, vilket sammanfaller med hur kontrollen över tjänsten överförs till kunden. Transaktionspriset utgår från en kostnadsbaserad metod. I de fall åtagandet utgör förmedling av försäkring är bolagets bedömning att åtagandet uppfylls vid försäkringens förmedlingstidpunkt, vilket sammanfaller med tidpunkten då kunden erhåller nyttan av tjänsten och de förpliktelser som följer av detta. Bolaget redovisar intäkten i anslutning till förmedlingstidpunkten. Transaktionspriset utgår i huvudsak från antaganden om marknadspris för liknande förmedling. Ersättningar per kategori Koncernen Moderbolaget Servicetjänster Förmedlingstjänst Skaderegleringstjänst Övrigt NOT 7 ÖVRIGA TEKNISKA KOSTNADER OCH INTÄKTER Koncernen Moderbolaget Övrig teknisk avsättning* Övriga tekniska intäkter * Avsättning för medlemsavgift till Trafikförsäkringsföreningen

43 NOT 8 HÄRAV RESULTAT AV AVGIVEN ÅTERFÖRSÄKRING Koncernen / moderbolaget 2018 Direkt försäkring Mottagen återförsäkring Totalt Premieutbetalning för avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel i utbetalda försäkringsersättningar Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för oreglerade skador Provisioner och vinstandelar Direkt försäkring Mottagen återförsäkring Totalt Premieutbetalning för avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel i utbetalda försäkringsersättningar Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för oreglerade skador Provisioner och vinstandelar NOT 9 KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER Koncernen Hyresintäkter från förvaltningsfastigheter Erhållna utdelningar Intäkter Diana Skog AB Ränteintäkter Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter Valutakursvinster Realisationsvinster Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga finansiella placeringar

44 NOT 9 KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER FORTS. Moderbolag Hyresintäkter från byggnader och mark Erhållna utdelningar Ränteintäkter Obligationer och andra räntebärande värdepapper Ränteintäkter från koncernföretag Övriga ränteintäkter Valutakursvinster Realisationsvinster Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga finansiella placeringar NOT 10 OREALISERADE VINSTER OCH FÖRLUSTER PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR Koncernen Vinster Förluster Vinster Förluster Förvaltningsfastigheter Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Moderbolaget Vinster Förluster Vinster Förluster Byggnader och mark Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper

45 NOT 11 KAPITALAVKASTNING, KOSTNADER Koncernen Moderbolaget Driftskostnader fastigheter Kapitalförvaltningskostnader Räntekostnader Realisationsförluster Obligationer och andra räntebärande värdepapper NOT 12 NETTORESULTAT PER KATEGORI AV FINANSIELLA INSTRUMENT Koncernen Moderbolaget Förvaltningsfastigheter Lån till koncernföretag Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga lån Övriga finansiella placeringstillgångar NOT 13 SKATTER Koncernen Moderbolaget Aktuell skatt Justering av skatt hänförlig till tidigare år Uppskjuten skatt Uppskjuten skattekostnad avseende temporära skillnader Uppskjuten skatt till följd av tidigare aktiverat skattevärde i underskottsavdrag Uppskjuten skatt hänförlig till obeskattade reserver

46 NOT 13 SKATTER, FORTS. Koncernen Moderbolaget Avstämning av effektiv skatt Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats 22,0% Ej avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter Effekt av ändrad skattesats Utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag -13 Skatt hänförlig till tidigare år Redovisad effektiv skatt ,5% 22,9% 18,9% 27,2% Förändring av uppskjuten skatt och temporära skillnader Koncernen 2018 Ingående balans 1 jan Redovisat över resultaträkning Redovisat i övrigt totalresultat Utgående balans 31 dec Placeringstillgångar Materiella anläggningstillgångar Underskottsavdrag Avsättning för pensioner Obeskattade reserver Koncernen Placeringstillgångar Materiella anläggningstillgångar Underskottsavdrag Avsättning för pensioner Obeskattade reserver Moderbolaget 2018 Placeringstillgångar Underskottsavdrag Avsättning för pensioner Moderbolaget 2017 Placeringstillgångar Underskottsavdrag Avsättningar för pensioner

47 NOT 14 ANDRA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Koncernen / Moderbolaget Ingående anskaffningsvärde Tillkommit via fusion Utgående anskaffningsvärde Ingående ackumulerade avskrivningar Tillkommit via fusion Årets avskrivning Utgående ackumulerade avskrivningar Balansposten avser förvärvade immateriella tillgångar. Tillgångarna avser försäkringsadministrativt system och ekonomisystem. NOT 15 FÖRVALTNINGSFASTIGHETER / BYGGNADER OCH MARK Koncernen Moderbolaget Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter Byggnader och mark Byggnader och mark Anskaffningsvärde, historiskt Skattemässiga avskrivningar Anskaffningsvärde justerat för skattemässiga avskrivningar Verkligt värde Bokfört värde, per m2 uthyrningsbar bruksarea Det verkliga värdet baseras på värdering utförd av utomstående värderingsmän. Det verkliga värdet fastställs med en kombination av ortsprismetoden, som utgår från jämförbara köp, samt avkastningsmetoden. Avkastningsmetoden är baserad på nuvärdet av beräknade framtida kassaflöden samt nuvärdet av ett beräknat restvärde för respektive fastighet. 47

48 NOT 16 AKTIER OCH ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Ackumulerade anskaffningsvärden dotterföretag, moderbolaget Vid årets början Utgående balans Innehav i dotterföretag Koncernföretag Diana Skog AB Antal andelar Andel, procent Bokfört värde Verkligt värde Org nr , Stockholm Dina Palaisbacken AB Org nr , Stockholm Koncernföretag Diana Skog AB Antal andelar Andel, procent Bokfört värde Verkligt värde Org nr , Stockholm Dina Palaisbacken AB Org nr , Stockholm NOT 17 AKTIER OCH ANDELAR Koncernen Anskaffningsvärde Verkligt värde Anskaffningsvärde Verkligt värde Noterade aktier och andelar Onoterade aktier och andelar Moderbolaget Anskaffningsvärde Verkligt värde Anskaffningsvärde Verkligt värde Noterade aktier och andelar Onoterade aktier och andelar

49 NOT 18 OBLIGATIONER OCH ANDRA RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER Koncernen Noterade Upplupet anskaffningsvärde exkl upplupen ränta Verkligt värde Upplupet anskaffningsvärde exkl upplupen ränta Verkligt värde Svenska staten Svenska kommuner Övriga svenska emittenter Övriga utländska emittenter Varav noterade värdepapper Positiv skillnad till följd av att bokfört värde överstiger nominella värden* Moderbolaget Noterade Upplupet anskaffningsvärde exkl upplupen ränta Verkligt värde Upplupet anskaffningsvärde exkl upplupen ränta Verkligt värde Svenska staten Svenska kommuner Övriga svenska emittenter Övriga utländska emittenter Varav noterade värdepapper Positiv skillnad till följd av att bokfört värde överstiger nominella värden* *Avser enbart eget innehav eftersom uppgifter om nominellt värde i räntefonder inte kunnat erhållas. 49

50 NOT 19 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDERS VERKLIGA VÄRDEN Bolaget har som princip att hänföra samtliga placeringstillgångar som är finansiella instrument och som inte är aktier i dotter- eller intresseföretag till kategorin finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i balansräkningen. Nivå 1: enligt priser på aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden Koncernen Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 1 Summa Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Skulder till kreditinstitut Koncernen Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 1 Summa Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Skulder till kreditinstitut Moderbolaget Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 1 Summa Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Moderbolaget Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 1 Summa Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Innehavet i nivå 3, som vid ingången av året värderades till kkr, avsåg i sin helhet innehav av aktier i Dina Försäkringar Mälardalen AB. I november 2018 fusionerade bolaget med Dina Försäkring AB, vilket innebar att innehavet upphörde. 50

51 NOT 20 FORDRINGAR AVSEENDE DIREKT FÖRSÄKRING Koncernen Moderbolaget Fordringar hos försäkringstagare Fordringar hos försäkringsföretag Övriga fordringar avseende direkt försäkring NOT 21 MATERIELLA TILLGÅNGAR Koncernen Rörelsefastigheter Inventarier Totalt Ingående balans/ingående anskaffningsvärde Tillkommit via fusion Värdeförändring Utgående balans/utgående anskaffningsvärde Ingående balans/ingående ack. avskrivningar Årets avskrivning Tillkommit via fusion Utgående balans/utgående ack. avskrivningar Koncernen Rörelsefastigheter Inventarier Totalt Ingående balans/ingående anskaffningsvärde Värdeförändring Utgående balans/utgående anskaffningsvärde Ingående balans/ingående ack. avskrivningar Årets avskrivning Utgående balans/utgående ack. avskrivningar Rörelsefastigheten ligger i Gamla Stan, Stockholm. Fastigheten är värderad av extern värderingsman. 51

52 NOT 21 MATERIELLA TILLGÅNGAR, FORTS. Moderbolaget Inventarier Inventarier Ingående anskaffningsvärde Tillkommit via fusion Utgående anskaffningsvärde Ingående ackumulerade avskrivningar Utrangeringar/fusion Årets avskrivning Utgående ackumulerade avskrivningar NOT 22 FÖRUTBETALDA ANSKAFFNINGSKOSTNADER Koncernen Moderbolaget Ingående balans Årets avskrivning Årets aktivering NOT 23 ÖVRIGA FÖRUTBETALDA KOSTNADER Koncernen Moderbolaget Hyror IT-kostnader Konsulter Övrigt NOT 24 OBESKATTADE RESERVER Moderbolaget Periodiseringsfond Utjämningsfond Säkerhetsreserv

53 NOT 25 EJ INTJÄNADE PREMIER OCH KVARDRÖJANDE RISKER Koncernen / Moderbolaget Brutto Netto Brutto Netto Ingående balans Tillkommit via fusion Förändring i avsättning NOT 26 OREGLERADE SKADOR Koncernen / Moderbolaget Brutto Netto Brutto Netto Avsättning för inträffade och rapporterade skador Avsättning för inträffade, men ej rapporterade skador (IBNR) Avsättning för livräntor Avsättning för skaderegleringskostnader Återförsäkrare har löst in reserver med 39,7 (33,1) Mkr NOT 27 PENSIONER OCH LIKNANDE FÖRPLIKTELSER Avsättningen avser pensionskostnader som ligger utanför Tryggandeplanen och avser ett pensionsavtal för försäkringsbranschen från 2006 som innebär att personer födda 1955 eller tidigare frivilligt kan gå i pension vid 62 års ålder. Under förutsättning att man uppfyllt dessa och andra villkor erhåller den som utnyttjar optionen ca 65 procent av den pensions-medförande lönen vid 62 års ålder. Under året har den kvarvarande avsättningen lösts upp i sin helhet då det inte längre finns några anställda som omfattas av avtalet. NOT 28 SKULDER AVSEENDE DIREKT FÖRSÄKRING Koncernen Moderbolaget Skulder till försäkringstagare Skulder till försäkringsförmedlare Skulder till försäkringsföretag

54 NOT 29 SKULDER TILL KREDITINSTITUT Koncernen / Moderbolaget Någon avtalad förfallotidpunkt för skulder till kreditinstitut finns ej. Amortering sker med 2,0 (2,0) procent per år. För lånen har säkerheter ställts i form av fastighetsinteckningar med 198 (198) Mkr för koncernen och med 0 (0) Mkr för moderbolaget. NOT 30 ÖVRIGA UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA IN- TÄKTER Koncernen Moderbolaget Semesterlöneskuld inklusive sociala avgifter Särskild löneskatt Förutbetalda hyresinkomster Fastighetsskatt Upplupna driftskostnader Övrigt NOT 31 STÄLLDA SÄKERHETER, EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH EVENTUALTILLGÅNGAR Koncernen Moderbolaget Fastighetsinteckningar Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning I enlighet med försäkringsrörelselagen har bolaget registerfört de placeringstillgångar som svarar mot det åtagande bolaget har gentemot försäkringstagarna. I händelse av obestånd har försäkringstagarna förmånsrätt i de registerförda tillgångarna. Under rörelsens gång har företaget rätt att föra tillgångar in och ut ur registret så länge samtliga försäkringsåtaganden är skuldtäckta enligt försäkringsrörelselagen. Alla försäkringsbolag som meddelar trafikförsäkring är medlemmar i Trafikförsäkrings-föreningen, som bland annat ersätter skador orsakade av oförsäkrade fordon. Medlemmarna betalar en årlig avgift till Trafikförsäkringsföreningen för att täcka föreningens kostnader för verksamheten under året. Avgiften baseras på respektive medlems marknadsandel för de skadeår bolaget varit verksamt. Medlemmarna är solidariskt ansvariga för avgifterna avseende de år de varit verksamma. 54

55 NOT 32 NÄRSTÅENDE Dina AB återförsäkrar sin direktförsäkringsaffär hos ägarbolagen. Dessutom tar ägarbolagen emot retrocessionsandelar avseende Dina AB:s mottagna återförsäkring. Målsättningen är att så stor andel som möjligt av Dina-federationens affär skall stanna kvar inom federationen och utjämnas internt mellan ägarbolagen. Därtill säljer Dina AB specialisttjänster till ägarbolagen. Gemensamma projekt och gemensam service är kollektivt finansierade och debiteras efter beslutad fördelningsnyckel. Upplysningar om ersättningar till ledande befattningshavare lämnas närmare i Not 33 Medelantal anställda samt löner och andra ersättningar. Koncernen / Moderbolaget Närståendetransaktioner 2018 Koncernföretag Ägarbolag Summa Intäkter Försäkringsersättningar från återförsäkrare Erhållna provisioner Sålda tjänster Ränteintäkter Kostnader Återförsäkringskostnad Provisionskostnader Köpta tjänster Lokalhyra Tillgångar Räntebärande lån till koncernbolag Återförsäkrares andel oreglerade skador Fordringar direkt försäkring Fordringar avseende återförsäkring Övriga fordringar Skulder Depå hos företag som avgivit återförsäkring Skulder direkt försäkring Övriga skulder

56 NOT 32 NÄRSTÅENDE, FORTS. Koncernen / Moderbolaget Närståendetransaktioner 2017 Koncernföretag Ägarbolag Summa Intäkter Försäkringsersättningar från återförsäkrare Erhållna provisioner Sålda tjänster Ränteintäkter Kostnader Återförsäkringskostnad Provisionskostnader Köpta tjänster Lokalhyra Tillgångar Räntebärande lån till koncernföretag Återförsäkrares andel oreglerade skador Övriga fordringar Skulder Depå hos företag som avgivit återförsäkring Skulder direkt försäkring Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder NOT 33 MEDELANTAL ANSTÄLLDA SAMT LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR Moderbolaget Medelantalet anställda Män Kvinnor Könsfördelning i styrelsen och företagsledningen Män Kvinnor Män Kvinnor Styrelsen Vd och andra ledande befattningshavare

57 NOT 33 MEDELANTAL ANSTÄLLDA SAMT LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR, FORTS. Tjänstemän Löner och ersättningar Sociala kostnader varav pensionskostnader Ledande befattningshavare Löner och ersättningar Sociala kostnader varav pensionskostnader Totalt Löner och ersättningar Sociala kostnader varav pensionskostnader Ersättningar till styrelse och andra ledande befattningshavare Ersättningar till styrelsens ledamöter och dess ordförande utgår enligt bolagsstämmans beslut med undantag för arbetstagarrepresentanter som inte erhåller styrelsearvode. I ersättningar till vd och andra ledande befattningshavare ingår lön och övriga förmåner. I den totala ersättningen till vd och andra ledande befattningshavare inkluderas pensionsförmåner och övriga förmåner. Andra ledande befattningshavare utgörs av bolagets företagsledning. Principer för fastställande av ersättningar Som allmän utgångspunkt för bolagets ersättningar gäller att de ska vara fasta. Alla ersättningar till anställda och förtroendevalda i bolaget ska vara marknadsmässiga och främja bolagets intresse av att vara en attraktiv arbetsgivare samtidigt som de så långt som möjligt ska följa normala omfattningar och nivåer inom försäkringsbranschen relaterade till respektive tjänst. Ersättningar till ledande befattningshavare Inga rörliga ersättningar utgår till styrelse, vd, företagsledning, centrala funktioner eller anställda som kan påverka bolagets riskprofil. I bolaget förekommer rörliga ersättningar i begränsad omfattning och avser endast provisionsersättning till försäkringssäljare om 878 (687) kkr. Styrelsen har fastställt en ersättningspolicy för att säkerställa att ersättningar i bolaget ska uppmuntra till långsiktighet och ett balanserat risktagande samt främja en sund och effektiv riskhantering. Här framgår även de särskilda krav som gäller för ersättningar till styrelse, vd, företagsledning, centrala funktioner eller anställda som kan påverka bolagets riskprofil. Styrelsens arvode beslutas av bolagsstämman. Styrelsen beslutar om vd:s anställningsavtal och vd beslutar om ersättningar till övriga ledande befattningshavare. Ersättning till Internrevisionsfunktionens medarbetare beslutas av styrelsens ordförande. 57

58 NOT 33 MEDELANTAL ANSTÄLLDA SAMT LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR, FORTS. Löner, förmåner och andra ersättningar till ledande befattningshavare 2018 Lön/Arvode Förmåner Pensionskostnader Summa Erling Cronqvist ordförande Anders Byström, vice ordförande Stefan Ericson, ledamot Jöran Hägglund, ledamot Gunnar Hökmark, ledamot Jenny lodlovsky Norrby, ledamot Sveneric Nylander, ledamot Bengt Nyström, ledamot Britta Stoltz-Lundström, ledamot Gunilla Svensson, vd Övriga ledande befattningshavare 8 (7) Löner, förmåner och andra ersättningar till ledande befattningshavare 2017 Lön/Arvode Förmåner Pensionskostnader Summa Erling Cronqvist ordförande Anders Byström, vice ordförande Stefan Ericson, ledamot Jöran Hägglund, ledamot Gunnar Hökmark, ledamot Jenny lodlovsky Norrby, ledamot Sveneric Nylander, ledamot Bengt Nyström, ledamot Britta Stoltz-Lundström, ledamot Gunilla Svensson, vd Övriga ledande befattningshavare 7 (8) I dotterföretagen har utbetalats 121 (94) kkr i styrelsearvoden och 28 (23) kkr i sociala avgifter. Det finns inga anställda i dotterföretagen. Pensioner Pensionsåldern för verkställande direktören är 65 år och pensionskostnaden motsvaras av kostnaden enligt pensionsavtal slutet mellan FAO och FTF/Sacoförbunden för pensionsmedförande lön upp till 7,5 inkomstbasbelopp. På lön över 7,5 inkomstbasbelopp uppgår pensionspremien till 35 procent av verkställande direktörens pensionsmedförande lön, vilken avser fast lön. För övriga ledande befattningshavare är pensionsåldern 65 år och villkoren följer pensionsavtal mellan FAO och FTF/Sacoförbunden. Uppsägningstider Vid uppsägning från bolagets sida gäller en uppsägningstid på tolv månader för verkställande direktören. Vid uppsägning från verkställande direktörens sida gäller en uppsägningstid om sex månader. För övriga ledande befattningshavare följer uppsägningstiden gällande kollektivavtal mellan FAO och FTF/Sacoförbunden. 58

59 NOT 34 ARVODEN OCH KOSTNADSERSÄTTNINGAR TILL REVISORER Koncernen Moderbolaget KPMG AB Revisionsuppdrag Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget Övriga tjänster PwC Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget Skatterådgivning Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. NOT 35 VÄSENTLIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Vid tillämpning av redovisningsprinciper uppstår som regel behov av uppskattningar och bedömningar från bolagets ledning. Dessa har ofta sin grund i historiska erfarenheter samt förväntningar på sådana framtida händelser som anses vara rimliga och sannolika. Verkligt utfall kan avvika från dessa bedömningar och uppskattningar och ses därför över regelbundet. De områden där uppskattningar och bedömningar anses vara väsentliga för de finansiella rapporterna är värderingen av försäkringstekniska avsättningar, fastställandet av verkligt värde på finansiella instrument samt värdering av förvaltnings- och rörelsefastigheter. Metoder och antaganden som ligger till grund för värderingen beskrivs i not 1 Redovisnings-principer och av känslighetsanalyser i not 2, Risker och riskhantering, framgår närmare betydelsen av dessa. NOT 36 DISPOSITION AV FÖRETAGETS VINST ELLER FÖRLUST Eget kapital enligt moderbolagets balansräkning uppgår till ,14 kr. Ingen avsättning till bundna reserver krävs. Till bolagsstämmans förfogande står enligt balansräkningen för moderbolaget fritt eget kapital på sammanlagt ,14 kr. NOT 37 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS SLUT I enlighet med det strategiarbete som pågår inom Dina-federationen har styrelsen beslutat att överlåta egendomsbeståndet i koncessionsområde Skåne till Dina Försäkringar Öland under Överlåtelsen är villkorad erforderliga tillstånd från Finansinspektionen. 59

60 NOT 38 FUSION AV DOTTERBOLAG Under 2018 har Dina AB förvärvat samtliga aktier i Dina Försäkringar Mälardalen AB av de övriga ägarna i Dina-federationen. Efter erforderliga tillstånd från Finansinspektionen genomfördes en fusion mellan Dina Försäkringar Mälardalen AB (org.nr ) och Dina Försäkring AB den 19 november Fusionen har i tillämpliga delar redovisats enligt BFNAR 1999:1. Tillgångar och skulder har i fusionen tagits in till de belopp som de den 30 november 2018 var värderade till i Dina Försäkringar Mälardalen AB, justerat för det värde aktieinnehavet var upptaget till vid fusionstillfället. Skillnader har i sin helhet tagits upp som fusionsresultat i rapporten över förändring i eget kapital. Hela det överlåtande bolagets resultat från verksamheten fram till den 30 november 2018 har tagits in i Dina AB:s resultaträkning Beloppen framgår av tabellerna nedan. Balansräkning i sammandrag, Dina Försäkringar Mälardalen AB fusionerad med Dina Försäkring AB, kkr Tillgångar Immateriella tillgångar 392 Placeringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar Andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 498 Summa tillgångar Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Obeskattade reserver Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för andra risker och kostnader Skulder 609 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder Resultaträkning i sammandrag, Dina Försäkringar Mälardalen AB fusionerad med Dina Försäkring AB, kkr Premieintäkter, f e r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar, f e r Driftskostnader Övriga tekniska intäkter och kostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalförvaltningens resultat 836 Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Resultat före skatt Skatt Årets resultat

61 UNDERSKRIFTER Stockholm Erling Cronqvist, ordförande Anders Byström, vice ordförande Stefan Ericson Jöran Hägglund Gunnar Hökmark Jenny Iodlovsky Norrby Sveneric Nylander Bengt Nyström Britta Stolz-Lundström Lotta Andrén, arbetstagarrepresentant Sammy Bergman, arbetstagarrepresentant Gunilla Svensson, vd Vår revisionsberättelse har lämnats 24 april 2019 KPMG AB Magnus Ripa, auktoriserad revisor 61

62 REVISIONSBERÄTTELSE Till bolagsstämman i Dina Försäkring AB, org. nr Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Dina Försäkring AB för år Bolagets årsredovisning ingår på sidorna 4-61 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2018 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2018 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och lagen om årsredovisning i försäkringsföretag. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets styrelse i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Försäkringsteknisk avsättning Se not 26 och redovisningsprinciper i not 1 samt andra relaterade upplysningar om Försäkringsteknisk avsättning i not 2 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Bolagets avsättning för oreglerade skador inom försäkringstekniska avsättning uppgår till MSEK per 31 december Detta är ett område som innefattar betydande bedömningar avseende osäkra framtida utfall, främst avseende tidpunkt och storlek för inträffade skador som ska regleras till försäkringstagare. Bolaget använder etablerade aktuariella värderingsmodeller för beräkningarna av den försäkringstekniska avsättningen. Modellernas komplexitet ger dock upphov till risk för fel på grund av otillräcklig/ofullständig data eller felaktig utformning eller tillämpning av modellerna. Ekonomiska antaganden som diskonteringsränta och livslängd för skadelivräntorna samt aktuariella antaganden rörande skademönster och avvecklingstid är exempel på viktiga indata som används för att beräkna dessa avsättningar. 62

63 Hur området har beaktats i revisionen Vi har bedömt de aktuariella antaganden i reserveringsmetoderna genom att jämföra värderingsantagandena med bolagets egna utredningar, myndighetskrav och branschsiffror. Vi har stickprovsvis testat kontroller i företagsledningens process för bl.a. extrahering av data som input till de aktuariella beräkningarna. Vi har använt våra interna specialister på aktuariella frågor för att utmana de metoder och antaganden som använts vid prognostisering av kassaflöden och värderingen av avsättningen. Vidare har vi via kontrollberäkningar verifierat att avsättningen är rimlig jämfört med de förväntade avtalsenliga förpliktelserna. Vi har också kontrollerat fullständigheten i de underliggande fakta och omständigheter som presenteras i upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om informationen är tillräckligt omfattande för att förstå företagsledningens bedömningar. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tilllämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. 63

64 utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall tillhörande motåtgärder. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Dina Försäkring AB för år 2018 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. 64

65 Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, försäkringsrörelselagen, lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. KPMG AB, Box 382, , Stockholm, utsågs till Dina Försäkring ABs revisor av bolagsstämman den 17 maj KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan Stockholm den 24 april 2019 KPMG AB Magnus Ripa Auktoriserad revisor 65

66 STYRELSE Stående Sveneric Nylander, 1946 Styrelseledamot sedan Ordförande i Dina Försäkringar Sydost. Advokat. Britta Stoltz-Lundström, 1956 Styrelseledamot sedan Vice ordförande i Dina Försäkringar Nord. Stefan Ericson, 1956 Styrelseledamot sedan Vd i Dina Försäkringar Skaraborg-Nerike. Lotta Andrén, 1971 Arbetstagarrepresentant. Styrelseledamot sedan Systemadminitratör. Gunilla Svensson, 1965 Vd sedan Jur. kand. Executive MBA, Stockholms Universitet. Anders Byström, 1944 Vice ordförande. Styrelseledamot sedan Ordförande i Dina Försäkringar Öland. Sittande Jöran Hägglund, 1959 Styrelseledamot sedan Landshövding i Jämtlands län. Erling Cronqvist, 1958 Ordförande. Styrelseledamot sedan Vice ordförande i Dina Försäkringar Kattegatt. Kommunalråd i Laholm. Gunnar Hökmark, 1952 Styrelseledamot sedan Ledamot av Europaparlamentet.Ordförande för Svenska försäkringsförmedlares förening. Civilekonom. Jenny Iodlovsky Norrby, 1956 Styrelseledamot sedan Vd i Dina Försäkringar Väst. Sammy Bergman, 1982 Arbetstagarrepresentant. Styrelseledamot sedan Skadereglerare. Ej närvarande vid fotograferingstillfället Bengt Nyström, 1946 Styrelseledamot sedan Styrelseordförande i Dina Försäkringar Jämtland Västernorrland. Ordförande i Dina Försäkringar Federation. 66