MÅL. NYCKELTAL Ekonomiska nyckeltal Räntabilitet (t ex %, kr) Produktivitet (t ex st/timme) LEKTION 7. Analys och styrning HALMSTAD UNIVERSITY

Transkript

1 LEKTION 7 Analys och styrning HALMSTAD UNIVERSITY MÅL Kunskap och förståelse om - Några nyckeltal i verksamhetsstyrning Färdighet och omdöme avseende - nyckeltals användning Enkelt Kommunikation NYCKELTAL Ekonomiska nyckeltal Räntabilitet (t ex %, kr) Produktivitet (t ex st/timme) Kapacitetstal Kunskap (t ex utbildningsnivå) Produktionskapacitet (antal enheter) Kvalitetstal Produkter (t ex kassationsandel) Kunder (t ex nöjdhet, återköp) Leverantörer (t ex leveranssäkerhet) osv Förenklat Handling 1

2 RÄNTABILITETSMODELLER ROE ROA ROI EVA Du Pont-modellen WACC-en Weigthed Average Cost of Capital R T = R D D T + R E E T D = Debt, d v s skulder E = Equity, d v s eget kapital R T = Räntabilitet på Totalt kapital (D+E) R D = Ränta på räntebärande skulder R E = Räntabilitet på eget kapital ROE härledning D E R T = R D + R T E T R T T = R D D + R E E T=E+D R E = R T T - R D D = R T (E+D) - R D D = E E E = R T E E + R T D E = R T + (R T - R D ) - D E R D D E = Antag R T = R C 2

3 Total risk ROE (hävstång) Finansiell risk Hävstång (leverage) R E = R C + (R C -R D ) x D E D = Debt, d v s skulder E = Equity, d v s eget kapital R C = Räntabilitet på sysselsatt kapital (Capital) [Totalt kapital icke räntebärande skulder] R D = Ränta på räntebärande skulder R E = Räntabilitet på eget kapital Balans rörelserisk finansiell risk trimma balansräkning förräntningskrav Exempel Tillväxt 30% av EK, utdelningskrav 10% => Avkastning på Eget kapital 40% (53,3% före skatt...schablonskatt är 25% [53,3*(1-0,25)=39,975] EK=25% av TK = soliditet Skuldränta = 12% D R T = R D + T R T = 12*0, ,3*0,25 = 22,3% R E WACC E T Rörelserisk Total Rörelserisk Finansiell risk risk R E = R C + (R C -R D ) x D E Hävstång (leverage) 30,9 ROE 53,3% = 22,3% + (22,3-12)0,75/0,25 RISK R E B Risk enligt finansiell teori: Varians Risk A = Risk B A t Risk enligt beteende -finansteori (Behavioral finance): Sannolikhet för förlust Risk A > Risk B 3

4 Räntabilitet på sysselsatt kapital ROI Vinstmarginal (före räntekostnader) X Omsättningshastighet Du-Pont-modellen Överskott Omsättning Omsättning Sysselsatt kapital + Omsättning - Kostnader + Finansiella Intäkter + Rörelsekapital + Anläggningskapital Obs! Inga räntekostnader ty vi söker räntabiliteten på kapitalet, inte det egna kapitalet Förstå Du-Pont-modellen... Skapad av Du-Pont, som uppfann M-form Dominerat av ingenjörer Harvard Business School skapat 1908, första akademiskt utbildade ekonomer Handelshögskolan i Stockholm skapat 1909 Handelshögskolan i Göteborg skapat 1923 Utbildning i företagsekonomi vid Lunds Universitet börjar 1960 Svensk & Tysk tradition av ingenjörer i ledningen. USA mer ekonomer, numer Modeller och nyckeltal för dem som skall styras, d v s Instrumentell syn Inte för dem som vill styra eller som leder staber, d v s Ideologisk eller sociologisk syn ANSVAR FÖR KAPITALET VILKET KAPITAL? KAPITALBERÄKNING FÖR ATT BERÄKNA PRODUKTIVITET OCH EFFEKTIVITET (redovisning) Eller KAPITALBERÄKNING FÖR ATT SKAPA PRODUKTIVITET OCH EFFEKTIVITET, D V S BERÄKNING MED AVSIKT ATT SKAPA BETEENDEEFFEKTER (verksamhetsstyrning) 4

5 ATT BERÄKNA KAPITALET:RÖRELSEKAPITAL Rörelsekapital = Omsättningskapital Korta Skulder Omsättningskapital: Kassa+Fordringar+Inventarier Kassa: Verklig eller hänsyn till koncernssynergier (divisionen får betala för cash management), t ex x% av omsättningen. Fordringar: Kostnad för sålda varor (det nedlagda kapitalet) eller priset på varorna (det bundna kapitalet enligt alternativkostnadstanken)? Inventarier: Genomsnitt, bl a för att undkomma budgetshopande Korta skulder: For free, dvs inget förräntningskrav. När läsa av kapitalvärdet? Vid periodens början, vid peridoens mitt eller vid dess slut? Eller genomsnittlig kapitalbinding? ATT BERÄKNA KAPITALET:ANLÄGGNINGSKAPITAL Beteende: utnyttja kapitalet, upprätthålla det, ersätta det INKÖPSVÄRDE INKÖPSVÄRDE AVSKRIVNINGAR LINJÄR DEGRESSIV PROGRESSIV ANNUITET (MOTSVARAR NET PRESENT VALUE, SOM ANVÄNDS VID INVESTERINGSBEDÖMNINGEN, VILKET MAN OCKSÅ VILL PÅVERKA) VERKLIGT VÄRDE (T EX FÖRSÄKRINGSVÄRDE, MARKNADSVÄRDE) NUVÄRDE (TEORETISKT ELEGANT, PRAKTISKT SVÅRT/OMÖJLIGT) VAD AVGÖR UTNYTTJANDE AV MCS? Storlek (antal anställda) [Motivera, Övervaka, Koordinera] Riskkapitalister Kassaflödesbehov Internationalisering Davila & Foster Finansiell planering Personalplanering Finansiell övervakning Personalutvärdering Strategisk planering Produktutvecklingsstyrning Försäljningsstyrning Partnerstyrning 5

6 SAMTIDIGHET, INTE ENSIDIGT KAUSALT TILLVÄXT FORMALISERAD VERKSAMHETSSTYRNING NOTERA METOD! för uppsatsen Triangulering (flera olika källor) Operationalisering (från teori till observation [enkät, semistrukturerade intervjuer]), MCS (Table 2, s.914f)! Interrater reliability (flera oberoende bedömningar) Försöka särskilja exogena (marknadens efterfrågan) och endogena variabler (antal anställda) [s.926] AVANCERAD TEKNIK FÖR UTVÄRDERING Adams, Toole & Krause Försäljning =x 1 *Omgivning + x 2 *Butiken+x 3 *Butikens chef Ger kunskap om Omgivningens betydelse, Butiken och Personalen Försök fånga framgångsmodellen! Alltid! 6

7 SAMMANFATTNING VERKSAMHETSSTYRNING Genomföra organisationens strategi genom att utforma strukturer och processer så att organisationens deltagare realiserar organisationens målsättning som tillfredsställer organisationens huvudmän inom ramen för existerande lagstiftning och normsystem HELHETEN FÖRETAGSSTYRNING Strategi Företagets situation Ekonomistyrsystem struktur Belöningssystem Organisation Kalkyl, infosystem, internpris Budget VERKSAMHETEN MÅL process 7

8 GLÖM ALDRIG GOAL CONGRUENCE, dvs MÅLÖVERENSSTÄMMELSE - Människan är fri HUMANISM - Människan är stolt och värd respekt ETIK - Styra är ansvar för agerande och för resultat TIPS OCH DÅD Information Teori Komma ihåg Vad Kompetens Slutsats Förstå Begripa Hur Varför Praktikens rationella handling VAD INGÅR? A L L T! LITTERATUR Böcker Artiklar FÖRELÄSNINGAR (indikerar vikt) Bilder Tal PRAKTIKFALL Lösningar Redovisningar Exempel på tentamen finns på hemsida 200 timmars studier av vältränad, snart akademisk ekonom! 8

9 JUL & NYÅR Läs Tänk (vad säger det, vad säger det inte, d v s kritik = gränsen) Repetera, t ex genom att gå igenom praktikfallen Diskutera med kurskamrat Fråga mancont@yahoo.com Var preparerad, t ex jag förstår inte x eftersom Målöverensstämmelse: Utmärkt kunskap om verksamhetsstyrningens förutsättning, utförande och resultat KURSUTVÄRDERING Min data från student samlas nu publiceras som del av kursvärdering på min hemsida för kunskap om upplevelser för ansvarsutmätande för förändring Institutionens veckan innan tentamen Spridning: skickas underlag till undervisande lärare, studierektor samt verksamhetschef och vid tentagenomgång. För att tillvara ta studenters synpunkter och erfarenheter i enlighet med högskoleförordningen samt beslut om kursvärderingssystem vid högskolan i halmstad TYPTENTAN 8 FRÅGOR TÄCKER MATERIALET MATERIALET ÄR FÖRELÄSNINGAR & CASE & BÖCKER & ARTIKLAR FÖRELÄSNINGAR VÄGLEDER FRÅGOR VARIERAR FRÅN LÄTTA TILL SVÅRARE MINNAS SKALL GE NÄSTAN GODKÄNT (F,Fx) BEGRIPA SKALL GE GODKÄNT (C,D,E) FÖRSTÅ SKALL GE VÄL GODKÄNT (A.B) LÄS IGENOM TENTAN, PRIORITERA SKRIV TYDLIGT MOTIVERA. EN BILD SÄGER INTE MER ÄN TUSEN ORD FÖRSÖK. SITT TIDEN UT. HUVUDET KAN MER ÄN VAD DU KAN. 9

10 FRÅGA 1. (10p) Definiera de tre kontrolltyperna, socialisationskontroll, teknisk kontroll samt resultatkontroll, och ange ett motiverat exempel per kontrolltyp. LÄTT SVAR: Socialisationskontroll: regler för handlingen eller värderingen av handlingen immanent i människan genom internalisering av normer och värderingar vilket fås genom lång träning och exponering. 2p T ex profession, organisationskultur 1p Teknisk kontroll: regler för handlingen immanent i tekniken/maskinen, 2p, t ex löpande band 1p Resultatkontroll: Mätning av handlingens konsekvens, 2p, avkastning på investerat kapital 1p 1p för mycket bra definition eller för mycket bra motivering till ett exempel. FRÅGA 2. (10p) I den strategiska analysen börjar man med intressentanalysen. A. Beskriv intressentanalysen och dess kategorier (6p), samt B. genomför en intressentanalys för Högskolan i Halmstad (4p) MEDEL STAKEHOLDER ANALYSIS Dependency level of power Individuals Groups Organisations The firm Dependency level of interest Intressenter, beroende avseende makt och intresse (6p) Lista av intressenter, 1 p, god analys per intressent 1p (max 4p), men avdrag 1 p per kategori om studenter eller lärare inte finns med som viktig intressent. FRÅGA 3. (10p) Relaterad och orelaterad diversifiering är två typer av företagsstrategier. A. Redogör för dem och ange de skäl ett företag kan ha för att använda endera (7p) B. Bedöm de två strategierna utifrån tanken på riskdiversifiering (3p) MEDEL A. DIVERSIFICATION Related: by competence, value chain Control of supply / market Information access Cost savings through integration Risk diversification (Systematic risk β of a portfolio?) Unrelated: Under-utilised resources Dramatic strategic change Risk diversification 1p per skäl, max 7p, tillägg kan ske om motivering är speciellt bra B. Riskdiversifiering hämtar sin tanke från portföljsvalsteori, där varians i avkastning kan balanseras varför portföljen har lägre risk än de ingående aktierna. I ett företag kan detta inte vara för handen då de ingående delarna kan relateras och därför utnyttja gemensamma resurser, vilket både kan leda till reduktion av risk eller till ökad risk p g a att man tappar ledningsfokus. Det är sällan ett företag består av verksamheter som, likt aktier i en aktieportfölj, saknar relation till varandra. Skulle det vara så, d v s perfekt orelaterad diversifiering, kan man fråga sig varför verksamheterna inte är organiserade i eget, marknadskopplat företag, d v s vad tillför företaget som äger de orelaterade verksamheterna? (3p) 10

11 FRÅGA 4. (10p) A. Definiera begreppet organisationsstruktur (3p) B. Man kan identifiera fem principiella organisationsstrukturer, ange dem och beskriv dem (7p) LÄTT A. Fördelning av roller/funktioner, ansvar och auktoritet i en organisation (1p per funktion, bonus 1 p om alla finns med, bonus 1p för mycket bra beskrivning av dem) B. Enkel struktur Funktionsstruktur Divisionsstruktur ( Holdingföretagsstruktur) Matrisstruktur Projektstruktur (beskrivning enligt lektionsbilderna, 1p per kategori, dock max 3p, 1 p per förklaring, dock max 4p) FRÅGA 5. (10p) Bland belöningskriterierna finns prestation, individuella karakteristika och hierarkisk position. Förklara, gärna med exempel och med god struktur, varför hierarkisk position skulle kunna vara underlag för belöning (10p) SVÅR 3p per noggrann förklaring, 1p om nämnt, dock max 10p Huvudrollsinnehavare (Tournament theory) Hierarkisk nivå ansvar norm om högre nivå = högre lön Informationsprocessuell kapacitet Socialt erkännande FRÅGA 6. (10p) A. Ange möjliga faktorer som kan förklara framväxten av det balanserade styrkortet i USA. (6p) B. Man skiljer på orsaksmått (drivers) och resultatmått outcomes i det balanserade styrkortet. Beskriv vad orsaksmått är, ge ett motiverat konkret exempel, samt förklara värdet av dem som del i verksamhetsstyrningen (4p) MEDEL A. 3p per faktor, dock max 6p. Från enkel produktion, med tydliga skalfördelar och enkla marknadssamband, till komplicerad produktion med komplexa resurskombinationer och följdkonsekvenser på marknaden, t ex genom service och följdförsäljningar. Inriktning på historisk prestation, medan drivarna av framgång bortsågs från. Hierarkisk styrning i avsaknad av dialog leder till okunniga och oengagerade arbetare B. 1p för definition, 1p för exempel, 2 p för god förklaring Orsaksmått ger förklaring till framgång. lead indicators, drivers, indikatorer för framtida prestation, t ex kundnöjdhet för bilföretag (återköp) och medarbetarnöjdhet för konsultföretag (kompetensstabilitet), skapar hypoteser om orsak-verkan samband (strategikartan). Värdet av dem är att peka på strategiskt viktiga handlingar, på vad som driver den framgång man söker uppnå. 11

12 FRÅGA 7. (10p) Mechant (1990) pläderade för att man skall ha relativt lätta mål för individer i organisationen, t ex avseende budgetmål. A. Argumentera, med tydlig struktur i svaret, för användande av lätta mål i en organisation. (7p) B. Vilka skäl kan du anföra mot den uppfattning, och istället ha målsättningar som blott uppfylles av ett fåtal och endast i t ex 11% av fallen. Använd gärna ett exempel, som t ex ett fall med en tentamen på en högskola där blott 11% uppnår målet att bli godkända. (3p) LÄTT TILL MEDEL A. 1p per argument Ledarens engagemang och förpliktelse ökar Ledarens självförtroende bevaras Organisationens kostnader för kontroll minskar Risken för manipulation av budget minskar (big bath, earnings management) Goda ledares möjligheter till strategisk opportunism ökar Risken för överoptimism minskar Förutsägbarhet i företagets resultat ökar (i alla fall den undre nivån) A. För att tydliggöra strategisk förändring, för att inskärpa krismedvetande, för att organisationen har tappat energi och kraft. (2 p per gott argument, dock max 3p) FRÅGA 8. (10p) A. Internpris värderat enligt marknadsvärde förutsätter att det finns en extern marknad för produkten, men har bland sina fördelar att vara ett objektivt värde på internprestationen. Ange och motivera de fördelar och nackdelar du kan se principiellt med internpris värderat enligt marknadspris. (5p) B. Presentera ett konkret exempel där internpris enligt marknadsvärde är mycket lämpligt och ett exempel där det är olämpligt. Tänk på att beskriva dina exempel noga och att vara mycket noga i ditt sätt att argumentera varför de är lämpliga alternativt olämpliga. (5p) MEDEL TILL SVÅRT 2 p per motiverad för/nackdel Plus främjar lönsamhetstänkande främjar autonomi Kan upplevas som rättvist Minus Ger inte alternativvärde, t ex om överkapacitet borde man handla med särkostnad => suboptimering Marknadsprisers risk fortplantas i organisationen 2,5 p per exempel, där exempel ger 1p och argument ger 1p, och mycket bra ger 1,5p Maila på mancont@yahoo.se (inst.adressen stängs 30 dec) om du har frågor. Tänk igenom frågan, förklara varför du ställer frågan: Jag förstår inte x eftersom y och z och q Glöm inte uppsatsen och problem! 12

13 MORALISKT ANSVAR Att styra Att låta sig bli styrd Bild: Harald Wiberg 13

14 14