Å RSREDOVISNING A NNUAL R EPORT

Transkript

1 1999 Å RSREDOVISNING A NNUAL R EPORT

2 AB Volvofinans är ett auktoriserat kreditmarknadsbolag som bedriver säljfinansieringsverksamhet via den svenska Volvohandeln. AB Volvofinans ägs av AB Volvo till 50 % och de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag AB Volverkinvest till 50 %. AB Volvofinans är moderbolag i Volvofinanskoncernen med dotterbolagen: Volvofinans Konto AB, ett auktoriserat kreditmarknadsbolag som bedriver kontokortsverksamhet. Volvofinans Produktions AB som bedriver produktionsverksamhet i samband med finansiella tjänster. AB Volvo 50% De svenska Volvoåterförsäljarna AB Volverkinvest 50% AB VOLVOFINANS 100% Volvofinans Konto AB 100% Volvofinans Produktions AB AB Volvofinans is an authorised credit market company working with sales financing via the Swedish Volvo dealership. AB Volvofinans is owned by AB Volvo (50%) and the Swedish Volvo dealerships via their investment company AB Volverkinvest (50%). AB Volvofinans is the Parent Company of the Volvofinans Group and its subsidiaries: Volvofinans Konto AB, an authorised credit market company which conducts credit card operations. Volvofinans Produktions AB, which conducts production operations in conjunction with financial services.

3 V OLVOFINANS Utlåningen ökade med 15 % under 1999 och uppgick vid årsskiftet till 17,4 Mdr kr. Antalet hanterade kontrakt uppgick vid årsskiftet till , en ökning med 13 %. Resultatet för verksamhetsåret 1999 uppgick till 172,9 Mkr. Kapitalbasen uppgick till Mkr. Antalet anställda i Volvofinanskoncernen vid utgången av 1999 var 158 personer. INNEHÅLL VOLVOFINANS ÅRSREDOVISNING VOLVOFINANS DEN SVENSKA VOLVOHANDELN 6 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 10 FLERÅRSÖVERSIKT 12 RESULTATRÄKNING KONCERNEN 13 BALANSRÄKNING KONCERNEN 14 RESULTATRÄKNING AB VOLVOFINANS 15 BALANSRÄKNING AB VOLVOFINANS 16 FINANSIERINGSANALYSER 17 REDOVISNINGSPRINCIPER 17 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGAR OCH BALANSRÄKNINGAR 21 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR 22 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION 23 REVISIONSBERÄTTELSE 24 STYRELSE REVISORER LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE 25 ANNUAL REPORT 1999

4 V OLVOFINANS 1999 Volvofinans-koncernens fyrtionde verksamhetsår blev ett av de mest framgångsrika genom tiderna med den högsta utlåningsvolymen och det högsta antalet finansierade fordon någonsin. Utlåningen ökade med 2,3 miljarder kronor eller 15% och uppgick till 17,4 miljarder kronor. Det totala antalet kontrakt ökade med 13% och uppgick vid årsskiftet till Volvokortet fortsätter att ha en mycket hög tillströmning av nya kunder och antalet aktiva konton ökade under året med ca 10%. Antalet Volvokortskunder uppgår nu till ca 1 miljon totalt. Sammantaget innebär detta att Volvofinans ytterligare befäst positionen som det ledande fordonsfinansieringsföretaget i Sverige. Resultatet i koncernen uppgick till 172,9 Mkr. Under året gjordes omfattande investeringar i utveckling och implementering av nya systemlösningar inom samtliga affärsområden vilket har inneburit att årets resultat är 6% lägre än föregående år. Satsningarna inom IT-området innebär att Volvofinans stärkt sin konkurrenskraft ytterligare och står än bättre rustade att på ett kostnadseffektivt sätt hantera en fortsatt expansion. Personbilsförsäljningen i Sverige som uppgick till nya bilar var den högsta sedan Totalt registrerades nya Volvo och Renault vilket är 27,2% av totalmarknaden. Inom svensk Volvohandel såldes även begagnade personbilar. Volvofinans finansierade 44% av samtliga nya och 45% av de begagnade bilarna. Lastbilsmarknaden har gynnats av den positiva konjunkturutvecklingen. Sedan tidigare har det även funnits ett uppdämt behov av att förnya vagnparken vilket under året ledde till en ökning på 35% jämfört med föregående år. I det tunga segmentet med en vikt över 16 ton levererades 1999 ca fordon mot ca året innan. Totalmarknaden för fordon över 7 ton hamnade på med en total marknadsandel för Volvo på 46%. Volvofinans finansierade 54% av alla nya lastbilar vilket är en ökning med 5 procentenheter sedan föregående år. Ökningen är ett resultat av det integrerade samarbetet med Volvo Lastvagnar och Volvohandeln i kombination med de sedan länge upparbetade kundrelationerna med svensk åkerinäring. Den höga andelen finansierade fordon innebär ett stort inflöde av nya avtal till Volvofinans. Under året har totalt nya kontrakt tecknats. Motsvarande siffra föregående år var Våra produkter Volvo Billån, Volvo Billeasing samt Volvo Lastbilslån står för huvuddelen av de nya avtalen och har i takt med framgångarna fått många Balansomslutning Mkr efterföljare bland andra aktörer på marknaden. Kontinuerligt sker en vidareutveckling av våra befintliga produkter för att möta kundernas behov i syfte att förstärka vår marknadsledande position. Även nya finansiella lösningar som utvecklats tillsammans med Volvohandlarna och övriga Volvobolag har testats och lanserats under årets senare del. Många företagskunder som utnyttjar vårt marknadsledande koncept för vagnparksadministration sköter numera körjournaler och bilbeställningar via Internet. Vår strävan att ständigt ligga i framkant och utnyttja Internets möjligheter innebär kostnadsfördelar såväl för Volvofinans som våra kunder. 2

5 Volvokortet har fortsatt utvecklingen mot att integrera hela kundens bilägande i ett bilkonto och utifrån det presentera ett antal intressanta finansiella erbjudanden. Under året har också en rad Internetlösningar lanserats gentemot både kunder och partners, som ytterligare har förbättrat Volvokortkonceptets slagkraft. Svensk Volvohandel som dominerar fordonsförsäljningen i Sverige har haft ett mycket framgångsrikt år. Det sammanlagda resultatet ökade med 72 % till 675 Mkr och innebär också en ökning av Volvohandlarnas egna kapital från 2,6 Mdr kr till 2,8 Mdr kr. Volvohandlarna står ytterst kreditrisken mot Volvofinans slutkunder vilket innebär att basen för säljfinansieringsverksamheten under året stärkts ytterligare. Räntemarknaden som under en längre tid präglats av sjunkande räntenivåer vände under hösten uppåt. Högkonjunkturen i Sverige med en kraftig börsuppgång och växande privatkonsumtion ökade risken för överhettning och en ökad inflation. För att motverka detta höjde Riksbanken successivt styrräntan och risken för ytterligare höjningar får anses ha ökat avsevärt. Volvofinans-koncernens kapitalbas uppgick vid årsskiftet till 1,8 Mdr kr. I slutet av året genomfördes vårt första syndikerade lån på den internationella kapitalmarknaden omfattande totalt 1,4 Mdr kr där 10 banker deltog. Tillsammans med våra väl fungerande marknadsprogram, med kreditbetyg K-1/A-2, omfattande 10 miljarder kronor i ett Nordiskt Företagscertifikat och Volvofinans obligationsprogram (MTN) på 4 miljarder kronor, de bilaterala kreditfaciliteterna samt lån via bankerna har vi en stabil bas för fortsatt tillväxt. De omfattande ITsatsningarna samt en fortsatt fokusering på kundanpassade finansieringslösningar gör sammantaget att Volvofinans går in i 2000-talet med stor tillförsikt och en optimistisk syn på framtiden. 3

6 D EN SVENSKA VOLVOHANDELN Volvohandeln är det mest heltäckande återförsäljarnätet för fordon på den svenska marknaden. Det finns cirka 200 försäljningsställen med över anställda. Ägarstrukturen utgörs av 68 privatägda bolag och det börsnoterade Bilia AB som äger två bolag vilka tillsammans representerar cirka 35% av den totala Volvoförsäljningen i Sverige. Generalagenten på personbilssidan, Volvo Personbilar Sverige AB, äger en återförsäljare. Totalt finns 40 ägare/ägargrupper inom Volvohandeln. Verksamheterna är uppdelade i en personbilsdel och en lastvagnsdel, där 40 bolag är rena personbilsbolag, 19 enbart säljer tyngre fordon och 12 är blandbolag som bedriver både personbils- och lastvagnsrörelse. Göinge Bil i Hässleholm. En modern återförsäljaranläggning. PV-återförsäljarna säljer i Sverige, förutom Volvos produkter, även Renaults produktprogram, med en total marknadsandel strax över 27%. Volvos marknadsandel för lastvagnar över 7 ton ligger i Sverige runt 50%. Personbilsmarknaden i Sverige Volvohandelns försäljning, personbilar Volvohandelns marknadsandel, personbilar fordon Totalmarknad nya personbilar fordon Totalt antal sålda personbilar 60 % Nya personbilar via Volvohandeln Nya personbilar Begagnade personbilar

7 Volvohandelns produktutbud är som helhet ett av det mest kompletta inom svensk fordonshandel. Totalt levererades drygt nya och begagnade personbilar och lastvagnar under Totalomsättningen uppgick till 29 Mdr kr. Tillgängligheten på serviceanläggningar och reservdelsbutiker är mycket hög, och varhelst Volvokunden, personbils- eller lastvagnskund, befinner sig har han alltid nära till en Volvoanläggning. Årligen säljs över verkstadstimmar via de svenska Volvoåterförsäljarna. Reservdelsverksamheten omsätter drygt 3,8 Mdr kr per år. Svensk Volvohandel är också marknadsledare inom den allt viktigare mjukvarusektorn, med bland annat finansiering, kontokort och försäkring. Kunderna har alltid möjlighet att köpa mjukvarutjänsterna i separata delar eller som ett paket, genom endast en kontakt med Volvohandlaren Balanssammandrag (Mkr) Fastigheter & Inventarier Leasingfordon Kontraktsfordringar Varulager Övrigt Summa tillgångar Eget kapital och obeskattade reserver Långa skulder Korta skulder Summa eget kapital och skulder Lån och leasing i Volvofinans balansräkning med regressansvar Omsättning och resultat (Mkr) Omsättning Resultat Nyckeltal (%) Förräntning eget kapital Förräntning totalt kapital Anm: 1999 års värden är delvis prognosvärden då slutliga årsredovisningar för samtliga återförsäljare inte fanns tillgängliga vid publikationstillfället. Volvohandelns marknadsandel, lastvagnar 16 ton Volvohandelns resultat Volvohandeln, tillgångar och eget kapital 60 % 50 Resultat Mkr Mkr Tillgångar Eget kapital

8 F ÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för AB Volvofinans får härmed avge redovisning för verksamheten i moderbolaget och koncernen för år 1999, bolagets fyrtionde verksamhetsår. Ägarförhållande AB Volvofinans ägs till 50% av AB Volvo och till 50% av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Huvuduppgift Volvofinans har haft samma huvuduppgift genom en lång följd av år, att "genom produkt- och säljfinansiering stödja avsättningen av Volvo- och Renaultprodukter på den svenska marknaden". Detta innebär att Volvofinans enbart sysslar med kreditgivning avseende fordon och fordonsanknuten utrustning. Koncernstruktur AB Volvofinans är ett auktoriserat kreditmarknadsbolag och moderbolag i en koncern med ett kreditmarknadsbolag som dotterbolag, Volvofinans Konto AB som bedriver kontokortsrörelse och administrerar samt finansierar Volvohandelns betal- och förmånskort - Volvokortet. Volvofinans Leasing AB äger tillsammans med Volvo Personvagnar AB ett kommanditbolag som bedriver kommissionsförsäljning inom den svenska Volvohandeln. Volvofinans Produktions AB bedriver produktionsverksamhet i samband med finansiella tjänster för aktörer både inom och utom koncernen. Autofinans Nordic AB och AB BM Finans, är vilande bolag. Volymer/utlåning Kontraktsstockarna bestående av låne- samt leasingkontrakt uppgick vid årsskiftet till kontrakt ( ), en ökning jämfört med föregående år med kontrakt eller 13%. Stockarnas utveckling påverkas av nybilsmarknaden i Sverige avseende personbilar och lastvagnar samt begagnatförsäljningen via den svenska Volvohandeln. Volvofinans marknadsandelar i form av kontraktsinflöde i relation till nybilsförsäljningen av Volvo/Renault samt i relation till den svenska Volvohandelns begagnatförsäljning framgår av tabell nedan PV-nytt % PV-beg % LV-nytt % LV-beg % De vägda marknadsandelarna för nytt och begagnat tillsammans uppgår 1999 för PV till 45% respektive LV till 60%. Koncernens utlåning inklusive leasing uppgick vid årsskiftet till 17,4 Mdr kr (15,1) en ökning med 15% jämfört med föregående år. Utlåningen består huvudsakligen av leasing, lån, kontraktskrediter, lagerkrediter till återförsäljare samt kontokortskrediter. Utlåningen samt den procentuella fördelningen jämfört med föregående år framgår av följande tabell. Resultat före skatt 200 Mkr Förändring Mdr kr % Mdr kr % Mdr kr Säljfinansiering 15, ,2 88 2,1 Lagerkrediter 0,9 5 0,8 5 0,1 Kontokortskrediter 1,2 7 1,1 7 0,1 17, , ,3 Utlåningsökningen avser huvudsakligen säljfinansiering. Volvo Billån, Volvo Billeasing och Volvo Lastbilslån har ökat sedan föregående årsskifte med 2,0 Mdr kr eller 29% medan kontraktsbelåningen där Volvoåterförsäljarna har en kredit med underliggande lån- eller leasingkontrakt som säkerhet, endast ökade med 0,1 Mdr kr till 1,1 Mdr kr. Omsättningen över Volvokortet uppgick under året till 6,4 Mdr kr (6,9) och totalt producerades drygt 6 miljoner fakturor/kontoutdrag till kunderna. 6

9 F ÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Resultat Koncernens resultat före skatt uppgick till 172,9 Mkr (188,2), en minskning med 6% jämfört med föregående år. Resultatminskningen förklaras främst av den lägre räntenivån samt kraftiga IT-satsningar inom koncernens samtliga affärsområden. Räntabiliteten på eget kapital uppgick för koncernen till 11,22% (13,70). Ränte- samt leasingnettot har minskat något jämfört med föregående år då de påverkas negativt av att de korta marknadsräntorna har sjunkit under främst den första delen av året samt även till följd av den allmänt lägre räntenivån. Räntesättningen följer huvudsakligen de korta rörliga marknadsräntorna. En något lägre marginal på utlåningen i moderbolaget har även bidragit till minskningen av räntenettot. Intäkterna har dock påverkats positivt av de ökade utlåningsvolymerna inom koncernens samtliga affärsområden. Provisionsintäkterna har i koncernen ökat till följd av de ökade hanterade volymerna av Volvo Billån, Volvo Lastbilslån, Volvo Billeasing samt Volvokort. Rörelsekostnaderna har ökat kraftigt till följd av de massiva IT-satsningar som genomfördes under året inom koncernens samtliga affärssystem. Satsningarna, som är av engångskaraktär, genomfördes för att snabbt kunna möta marknadens ständigt förändrade krav. Avskrivningen på materiella anläggningstillgångar avser huvudsakligen avskrivning på leasingobjekt, vilka påverkas av de ökade leasingvolymerna samt avskrivningstakt på objekten baserad på avtalade restvärden vid uthyrningsperiodens slut. Kreditförlusterna har påverkat resultatet positivt då tidigare reserver lösts upp till följd av att kontobolaget sålt fordringar som varit på långtidsbevakning. Därutöver har upplösningar skett i koncernen av reserver för vilka inga risker längre föreligger. Moderbolagets rörelseresultat uppgick till 133,5 Mkr (140,4). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 8,71% (10,29). Kreditrisker samt kreditförluster Volvofinans utlåning utgörs huvudsakligen av fordonsfinansiering. Utlåningen består till 88% av lån och leasingkrediter med underliggande kontrakt och fordon som säkerhet. Kontrakten finns som säkerhet för de lån som återförsäljarna eller deras kunder erhåller hos Volvofinans. För kontrakten direkt mot slutlig kund finns en regress mot återförsäljaren eller ramavtalstecknande företag som står den yttersta kreditrisken mot slutkunden. För att en förlust skall uppstå för Volvofinans med anledning av dessa kontrakt skall därför följande omständigheter inträffa. 1. Slutlig kund upphör med att betala. 2. Återförsäljare eller ramavtalskund skall ha ställt in betalningarna. 3. Marknadsvärdet på det återtagna fordonet understiger restskulden på kontraktet. Kontroll av kontraktsstockarnas marknadsvärde sker och en gruppbaserad reservering görs för att täcka avvikelse mellan kontraktens restskulder och de aktuella marknadsvärdena på fordonen. Per 31 december 1999 fördelade sig kontrakten enligt nedan. Antal Snitt Belånings- Utnyttjad Belåningskontrakt kontrakt värde kredit procent Tkr Mkr Mkr Lån Leasing Totalt Obelånad del av inneliggande kontrakt uppgick per årsskiftet till 2,8 Mdr kr. Lagerfinansieringen som skall säkerställas till 100% utgör 5% av den totala utlåningen och säkerställs med företagshypotek eller obelånad del i kontraktsstockar. Kontokortsfordringarnas värde, som utgör 7% av koncernens utlåning, redovisas efter nedskrivning av osäkra fordringar och efter en generell riskreservering. Reserveringen uppgår till 2,5% av fordringarnas värde. Riskexponeringen mot privatpersoner begränsas genom låga snittskulder. Snittskulden per aktivt kontokort var per årsskiftet kronor. De löpande betalningsstörningarna i Volvokortsstocken ökar inte trendmässigt utan ligger på tidigare nivå. Vid årsskiftet uppgick problemkrediterna 7

10 F ÖRVALTNINGSBERÄTTELSE till 28,7 Mkr (2,4% av kontokortsutlåningen) mot 22,2 Mkr föregående år. Några ytterligare problemkrediter i koncernen finns inte utan de avser till sin helhet kontokortskrediter. Kapitalanskaffning De primära målen för Volvofinans kapitalanskaffning är enligt finanspolicyn att: Säkerställa tillgång till nödvändig lånefinansiering Säkerställa att upplåningen sker till bästa möjliga villkor Säkerställa att räntebindningsperioderna i upplåningen korresponderar med utlåningen Volvofinans finansieringsramar och upplåningsmöjligheter samt utnyttjad del per den 31 december 1999 framgår av tabell nedan. Limit Mkr Utnyttjat Mkr Nordiskt Företagscertifikatprogram MTN-program Kortfristiga finansieringsramar hos bank Långfristiga finansieringsramar hos bank Kortfristiga finansieringsramar hos Volvo Övrig upplåning Riskkapital I juni 1999 ändrades Volvofinans Företagscertifikatprogram på 7,5 Mdr kr till ett Nordiskt Företagscertifikatprogram på 10 Mdr kr. Under detta program kan vi nu emittera, förutom svenska kronor, euro, norska och danska kronor. Programmet har kortfristig rating K-1 (inhemsk) och A-2 (internationell rating) och emissionerna förmedlas av S E B, Handelsbanken, FöreningsSparbanken, Merita- Nordbanken samt Den Danske Bank. Under året emitterades certifikat till ett värde av 28,6 Mdr kr. Snittbelopp per emission vid årsskiftet var 24 Mkr. Volvofinans obligationsprogram (MTN) utökades från en ram på 2,5 Mdr kr till 4 Mdr kr och möjliggör nu emissioner, förutom i svenska kronor, även i euro. Under 1999 har lån på tillsammans Mkr emitterats. Utestående volym per årsskiftet var 1,9 Mdr kr. Lån är emitterade med antingen fast eller rörlig ränta och med löptider upp till fem år. Volvofinans ingick under slutet av 1999 sitt första syndikerade lån på den internationella kapitalmarknaden där totalt 10 banker deltog. Detta lån är på totalt 1,4 Mdr kr med en löptid på fem år. Lånet är en s k Revolving Credit Facility där lån kan tas upp och betalas tillbaka vid en ränteperiods utgång, samt är därefter åter möjligt att lånas upp igen vid behov. Ingen del av detta lån var utnyttjat vid utgången av Förfallostrukturen för koncernens totala finansiering per den 31 december 1999 framgår av tabell nedan. Mkr % Inom 1 år år år Över 5 år Eget kapital (inkl skattedel i obeskattade reserver) Utlåning Lån och leasing 88 % Lagerkrediter 5 % Kontokort 7 % Upplåning Likviditetsrisk Kort upplåning 64 % Lång upplåning 22 % Riskkapital 14 % Likviditetsrisk uppstår när utlåning och upplåning har olika löptid. När utlåningen har längre löptid än upplåningen måste refinansiering ske flera gånger under löptiden. Om behovet av refinansiering under en enskild dag blir betydande eller kapitalmarknaden blir illikvid kan problem uppstå. Volvofinans begränsar denna risk bl a genom att i finanspolicyn statuera att: Back-up faciliteter skall täcka hela företagscertifikatprogrammet och andra låneprogram av kortfristig karaktär. Outnyttjad del per årsskiftet uppgick till ca 10,5 Mdr kr. Andelen lång upplåning samt riskkapital bör ligga runt 30% av det totala finansieringsbehovet. Förfallande lån får inte någon enskild vecka överstiga 25% av outnyttjade back-up faciliteter. 8

11 F ÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Ränterisk Ränterisk uppstår som ett resultat av att räntebindningstiderna och/eller räntebaserna för utlåningen och upplåningen inte sammanfaller. Den dominerande delen av Volvofinans krediter till Volvohandeln, eller dess kunder, följer den korta marknadsräntan både uppåt och neråt. Detta innebär att någon större ränterisk inte föreligger då även upplåningen är knuten till den korta räntan. För de krediter som löper med fast ränta eller med räntetak utnyttjas derivatinstrument som finns på marknaden - företrädesvis ränteswappar och räntecappar. Den exakta riskexponeringen avseende dessa krediter beräknas löpande och täcks upp. Volvofinans räntekänslighet, beräknat enligt Finansinspektionens riktlinjer, var vid årets slut 25 Mkr, eller 1,8% av eget kapital. Räntekänsligheten är den minskning av räntenettot som skulle inträffa vid en hypotetisk nedgång med en procentenhet i alla marknadsräntor. Valutarisk Volvofinans utlåning och upplåning sker i normalfallet i svenska kronor vilket medför att Volvofinans inte blir exponerad för valutakursrörelser. I det fall finansiering i utländsk valuta är fördelaktig skall valutarisken elimineras med ränte- och valutaswapavtal eller liknande arrangemang. I det fall utlåning sker i utländsk valuta skall valutarisk bäras av annan part. Kapitalbas och kapitaltäckning Koncernens kapitalbas uppgick per årsskiftet till Mkr och koncernens kapitaltäckning uppgick till 9,86% (11,42) och primärkapitalrelationen var 7,98% (8,57). Nuvarande kapitaltäckningssituation, utöver lagstadgat krav på 8%, medger en kreditexpansion med 4,3 Mdr kr. Moderbolagets kapitalbas var vid samma tillfälle Mkr och kapitaltäckningsgraden 10,58% (12,29). Kapitalbaser och riskvägda tillgångar framgår av sidan 21. Den 20:e januari 2000 emitterade Volvofinans på den svenska kapitalmarknaden ett nytt publikt förlagslån på 100 Mkr. Kapitaltäckningsgraden för Volvofinans Konto AB uppgick vid årsskiftet till 10,09% (11,32). Rating Standard & Poor s AB har sedan 1988 tillfördelat AB Volvofinans en kort inhemsk K-1-rating. I september 1998 tilldelades AB Volvofinans även en kort internationell rating, A-2. Personal Vid utgången av 1999 hade Volvofinanskoncernen 158 anställda, varav 144 i Göteborg. Övriga var anställda vid vårt kontor i Nacka. Av de 158 anställda var 79 anställda i moderbolaget, AB Volvofinans. Övriga var anställda i Volvofinans Konto AB samt Volvofinans Produktions AB. 9 Uppgifter om utbetalda löner och ersättningar etc framgår av Not 6. År 2000 Förberedelser för att eliminera problem i samband med sekelskiftet 1999/2000 har pågått sedan oktober Då fastställdes projektdirektivet för ett samordnat 2000-projekt för hela Volvofinanskoncernen, i syfte att göra en samordnad analys och plan för koncernens 2000-problematik. Projektet hade också att bevaka att planerade åtgärder sker enligt utsatta tidsplaner så att program, system och utrustning klarar övergången till år 2000 utan störningar. Koncernens system delades in i sju huvudgrupper. Affärskritiska system, Administrativa system, PCsystem, Tele-system, Fastighet, Externa relationer samt Internet. Inom varje område låg vi väl framme för att klara övergången utan problem. Under våren 1998 genomförde även den interna granskningsfunktionen en granskning av anpassningsarbetet som rapporterades till bolagens styrelser, som även löpande erhöll statusrapporter kring anpassningsarbetet. Med facit i hand har övergången till år 2000 fungerat utan att några egentliga problem har uppstått. Beträffande AB Volvofinans och koncernens resultat och ställning i övrigt hänvisas till följande resultaträkningar och balansräkningar samt finansieringsanalyser.

12 F LERÅRSÖVERSIKT Belopp i Mkr Balanssammandrag KONCERNEN AB VOLVOFINANS Räntebärande värdepapper Utlåning Utlåning koncernbolag Materiella tillgångar Aktier & andelsbevis i koncern- & intressebolag Övriga tillgångar Summa tillgångar Upplåning Övriga skulder Skatteskuld i obeskattade reserver Efterställda skulder Eget kapital Summa skulder, avsättningar och eget kapital Kontraktsstockar Kreditförluster Kapitalbas Antal kontrakt Lån Leasing Mkr I % av genomsnittlig utlåning 40 0,4 30 0,3 20 0,2 10 0, , Mkr Supplementärt Primärt 10

13 F LERÅRSÖVERSIKT Resultatsammandrag KONCERNEN AB VOLVOFINANS Ränteintäkter Leasingnetto Räntekostnader Provisionsintäkter Provisionskostnader Summa intäkter Allmänna administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Kreditförluster, netto Summa kostnader Resultat före skatt Nettovinst* Nyckeltal Räntabilitet eget kapital % Riskkapital/balansomslutning % Kapitaltäckningsgrad % Primärkapitalrelation % Räntenetto/ø utlåning % Kreditförluster/ø utlåning % Rörelsekostnader/ø utlåning % I/K-tal I/K-tal exkl kreditförluster I/K-tal exkl räntenetto och kreditförluster Medelantal anställda Definitioner till nyckeltal: Se redovisningsprinciper. * Nettovinst avser vinst efter schablonskatt. 11

14 R ESULTATRÄKNING Volvofinanskoncernen Belopp i Tkr Rörelsens intäkter Ränteintäkter, NOT Leasingintäkter, NOT Räntekostnader, NOT Erhållna utdelningar, NOT Provisionsintäkter, NOT Provisionskostnader, NOT Summa intäkter Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader, NOT Avskrivning på materiella anläggningstillgångar, NOT Övriga rörelsekostnader, NOT Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster netto, NOT Resultat före skatt Skatt, NOT Årets resultat

15 B ALANSRÄKNING Volvofinanskoncernen Belopp i Tkr TILLGÅNGAR december 31 december Kassa 8 7 Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten, NOT Aktier och andelar i intresseföretag, NOT Materiella tillgångar, NOT 13, Övriga tillgångar, NOT Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL december 31 december Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten, NOT Emitterade värdepapper Övriga skulder, NOT Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Efterställda skulder, NOT Skattedel i obeskattade reserver, NOT Summa skulder och avsättningar Eget kapital, NOT 23 Bundet eget kapital: Aktiekapital, aktier á nom 100: Bundna reserver Garantifond Kapitaldel i obeskattade reserver, NOT Fritt eget kapital: Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Summa skulder, avsättningar och eget kapital Ställda panter Utestående limiter ANSVARSFÖRBINDELSER Garantiförbindelse VPC

16 R ESULTATRÄKNING AB Volvofinans Belopp i Tkr Rörelsens intäkter Ränteintäkter, NOT Leasingintäkter, NOT Räntekostnader, NOT Provisionsintäkter, NOT Provisionskostnader, NOT Summa intäkter Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader, NOT Avskrivning på materiella anläggningstillgångar, NOT Övriga rörelsekostnader, NOT Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster netto, NOT Rörelseresultat Bokslutsdispositioner, NOT Resultat före skatt Skatt, NOT Årets resultat

17 B ALANSRÄKNING AB Volvofinans Belopp i Tkr TILLGÅNGAR december 31 december Kassa 5 4 Utlåning till kreditinstitut, NOT Utlåning till allmänheten, NOT Aktier och andelar i intresseföretag, NOT Aktier och andelar i koncernföretag, NOT Materiella tillgångar, NOT 13, Övriga tillgångar, NOT Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL december 31 december Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten, NOT Emitterade värdepapper Övriga skulder, NOT Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Efterställda skulder, NOT Summa skulder och avsättningar Obeskattade reserver, NOT Eget kapital, NOT 23 Bundet eget kapital: Aktiekapital, aktier á nom 100: Reservfond Garantifond Fritt eget kapital: Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Summa skulder, avsättningar och eget kapital Ställda panter Utestående limiter ANSVARSFÖRBINDELSER Garantiförbindelse VPC

18 F INANSIERINGSANALYSER Belopp i Tkr KONCERNEN MODERBOLAGET Tillförda medel Rörelseresultat Avskrivningar Skatt Från årets verksamhet internt tillförda medel Erhållna koncernbidrag Ökning emitterade värdepapper Ökning övriga skulder Ökning skuld kreditinstitut Ökning upplåning allmänheten Minskning övriga tillgångar Minskning räntebärande värdepapper Minskning utlåning kreditinstitut Summa tillförda medel Använda medel Lämnade koncernbidrag Utdelning Nettoinvestering i inventarier och leasingobjekt Nettoinvestering i aktier och andelar Minskning övriga skulder Minskning upplåning allmänheten Minskning efterställda skulder Ökning övriga tillgångar Ökning utlåning allmänheten Ökning kassa 1 1 Summa använda medel

19 R EDOVISNINGS- PRINCIPER N OTER Noter till moderbolagets och koncernens resultat- och balansräkning. AB Volvofinans och Volvofinanskoncernen bedriver sin verksamhet på den svenska marknaden. Belopp i Tkr om ej annat anges Allmänt Årsredovisningen är upprättad i enlighet med Lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 1998:27) har beaktats. För att åstadkomma jämförbarhet mellan åren har i förekommande fall föregående års värden justerats då annat ej angivits. Koncernredovisning Koncernens bokslut omfattar boksluten för moderbolaget och samtliga dotterbolag, varmed avses de bolag i vilka AB Volvofinans äger mer än 50% av aktiernas röstvärde. Koncernredovisningen utarbetas enligt de principer som anges i Redovisningsrådets rekommendation RR 01. Förvärv av bolag redovisas enligt förvärvsmetoden. Definitioner till nyckeltal i flerårsöversikt Räntabilitet eget kapital: Nettovinst efter schablonskatt dividerat med det ingående justerade egna kapitalet. Riskkapital: För koncernen Eget kapital, garantifond, förlagslån samt skatteskuld i obeskattade reserver. För moderbolaget Eget kapital, garantifond, förlagslån samt obeskattade reserver. Ø Utlåning: Snittet av föregående års samt årets utlåning och leasingobjekt. I/K-tal: Rörelsens intäkter med avdrag för avskrivningar på leasingobjekt i relation till rörelsens kostnader. Kapitaltäckningsgrad och primärkapitalrelation: Definition och beräkning se sid 21. KONCERNEN MODERBOLAGET Resultaträkning Ränteintäkter Ränteintäkter Utlåning kreditinstitut Utlåning allmänheten Räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter Summa Av moderbolagets ränteintäkter avser (73.050) räntor från dotterbolag. Medelränta på utlåningen (inkl leasing) 4,36% 5,56% 4,15% 5,35% Räntenetto Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Avskrivning enl plan Summa Leasingintäkter Leasingintäkter Avskrivning enligt plan Summa Avskrivningen på leasingobjekten är i huvudsak beräknad enligt annuitetsmetoden och med utgångspunkt från objektens anskaffningsvärde och avtalade restvärden vid uthyrningsperiodens slut. Medelränta på utlåningen se Not Räntekostnader Skuld kreditinstitut Upplåning allmänheten Räntebärande värdepapper Efterställda skulder Övriga räntekostnader Summa Erhållna utdelningar KONCERNEN MODERBOLAGET Utdelning intresseföretag Provisions- intäkter och kostnader Provisionsintäkter Övrig provision Provisionskostnader Betalningsförmedlingsprovision Övrig provision Allmänna administrationskostnader Personalkostnader ingår med Löner och arvoden Därav till styrelse och VD Lönebikostnader Därav pensioner till styrelse och VD Medelantal anställda därav kvinnor Arbetade timmar I löner ovan ingår tantiem till VD med 93 (255). I lönebikostnader för koncernen ingår pensionskostnader med (3.335) och socialförsäkringsavgifter med (13.562). Motsvarande siffror för moderbolaget är (2.090) respektive (7.849). Överenskommelse med VD om 12 månaders avgångsvederlag finns. Lån till styrelse och ledande befattningshavare inom koncernen uppgår till (1.291). Arvode revisorer, KPMG ingår med för koncernen 1.239, varav 555 avser uppdrag utöver revisionsuppdraget. Motsvarande siffror för moderbolaget 827 respektive 377. Arvode revisorer Ernst & Young ingår med 25. Enligt erhållet besked från SPP har allokerats överskottsmedel med för koncernen och för moderbolaget

20 N OTER 7. Avskrivning på materiella anläggningstillgångar Leasingobjekt Inventarier Avskrivningen på leasingobjekten är i huvudsak beräknad enligt annuitetsmetoden och med utgångspunkt från objektens anskaffningsvärde och avtalade restvärde vid uthyrningsperiodens slut. Avskrivningen på inventarier är beräknad på inventariernas anskaffningsvärde och beräknade livslängd. Avskrivning enligt plan utgör 20% på årsbasis. 8. Övriga rörelsekostnader I övriga rörelsekostnader ingår kostnader för marknadsföring med för koncernen (21.147) och för moderbolaget (11.035). 9. Kreditförluster, netto KONCERNEN MODERBOLAGET Värdering av lånefordringar samt leasingobjekt med avseende på kreditrisk har skett i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter. Konstaterad kreditförlust är sådan förlust som är beloppsmässigt fastställd eller övervägande sannolik genom att konkursförvaltare lämnat uppskattning av utdelning i konkurs, ackordsförslag antagits eller fordran eftergivits på annat sätt. Kreditriskavsättning görs för befarade kreditförluster. För lån och leasingkrediter med underliggande kontrakt och objekt som säkerhet har riskreservens storlek fastställts huvudsakligen efter en gruppvis värdering av fordringar på basis av historisk statistik från bilhandeln avseende resultatutvecklingen och förlustnivåer vid kreditförsäljningen av nya respektive begagnade bilar. Då bolagets pant ytterst avser fordon är marknadsvärdet på panten, bedömning av marknadsutsikter samt kredittagarnas möjliga återbetalningsförmåga även avgörande för riskreservens storlek. För kontokortsfordringar görs utöver reserveringen för fordringar som förfallit sedan mer än 60 dagar, även en generell gruppbaserad reservering med 2,5% av reskontrans värde bland annat på basis av statistik från tidigare år. För övriga fordringar görs en individuell värdering. Riskavsättning har skett då hyror eller aviseringar sedan mer än 60 dagar förfallit till betalning eller andra omständigheter medfört osäkerhet om kreditens värde, exempelvis bedömning av kredittagarens återbetalningsförmåga. Den del av lånefordran som ej bedömes täckas av säkerhetens marknadsvärde har till fullo reserverats. Samtliga kreditförluster tillhör utlåning allmänheten samt leasingobjekt. Individuellt värderade fordringar Årets reservering avseende befarade kreditförluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för befarade kreditförluster Årets nettokostnad för individuellt värderade kreditförluster Gruppvis värderade fordringar KONCERNEN MODERBOLAGET Årets nedskrivning avseende konstaterade kreditförluster Influtet på tidigare års konstaterade kreditförluster Avsättning av reserv för kreditförluster Årets nettokostnad för gruppvis värderade fordringar Bokslutsdispositioner KONCERNEN MODERBOLAGET Koncernbidrag från: Autofinans Nordic AB 1 3 Volvofinans Konto AB Volvofinans Leasing AB 20 Volvofinans Produktions AB Koncernbidrag till: Volvofinans Produktions AB Volvofinans Leasing AB Förändring skatteutjämningsreserv K, NOT Förändring extraavskrivningar, NOT Summa bokslutsdispositioner Skatt Inkomstskatt Latent skattekostnad i obeskattade reserver Årets nettokostnad för kreditförluster

21 N OTER KONCERNEN MODERBOLAGET Balansräkning KONCERNEN MODERBOLAGET KONCERNEN MODERBOLAGET Balansräkning 31 december 12. Utlåning till kreditinstitut För moderbolaget ingår fordran koncernföretag ( ). 13. Utlåning till allmänheten Koncernens totala utlåning inklusive leasingobjekt uppgår till ( ). Motsvarande värde för moderbolaget är ( ). Angivna värden redovisas efter riskreservering för respektive kredit i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter (se Not 9). Värdena understiger fordringarnas bruttovärden med för koncernen ( ) och för moderbolaget (97.875). (Se även Not 16 - leasingobjekt.) Oreglerade fordringar för vilka ränta intäktsförs uppgår till ( ) för såväl koncernen som moderbolaget. Problemkrediter enligt Finansinspektionens definition uppgår för koncernen till (22.206) och för moderbolaget till - (-). Det förekommer inga krediter där ränteeftergifter överenskommits med kredittagaren. Utlåning till allmänheten Fordringarnas bruttovärde Oreglerade fordringar för vilka ränta intäktsförts Oreglerade fordringar för vilka ränta inte intäktsförts Gruppbaserade riskreserver Individuella riskreserver Problemkrediter Materiella tillgångar Tillgångarnas bruttovärde Oreglerade fordringar för vilka ränta intäktsförts Gruppbaserade riskreserver Problemkrediter 14. Aktier och andelar i intresseföretag Onoterade värdepapper Antal Nom. värde Ägarandel Bokfört värde AB Volvofinans: Volvohandelns PV Försäljnings AB, Göteborg, % org nr Summa moderbolaget Resultatandel Ägarandel Bokfört värde Volvofinans Leasing AB: Volvohandelns PV Försäljnings KB, Göteborg, org nr % 33% Summa koncernen Aktier och andelar i koncernföretag Onoterade värdepapper Org nr Säte Resultat 1999 AB BM Finans Göteborg Volvofinans Produktions AB Göteborg Volvofinans Leasing AB Göteborg Autofinans Nordic AB Göteborg Volvofinans Konto AB Göteborg Aktier i helägda koncernföretag Nom Bokfört värde Antal värde AB BM Finans Volvofinans Produktions AB Volvofinans Leasing AB Autofinans Nordic AB Kreditinstitut Volvofinans Konto AB Garantifondsbevis: Volvofinans Konto AB Efterställda tillgångar Förlagsbevis: Volvofinans Konto AB Summa Materiella tillgångar Leasingobjekt Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar enl. plan Riskreserv Värdering av riskreserv se Not 9 och Not 13. Inventarier Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar enl. plan Summa materiella tillgångar Övriga tillgångar Kundfordringar Skattefordran Mervärdesskatt Övriga fordringar

22 N OTER KONCERNEN MODERBOLAGET Upplåning från allmänheten För moderbolaget ingår skuld koncernföretag med (51.822). 19. Övriga skulder Leverantörsskulder Skuld till kund Skatteskuld Övriga skulder Efterställda skulder Samtliga lån i svenska kronor. Lån Förfallodag Räntesats Bokfört värde 1996/ STIBOR rörlig / Fast ränta / STIBOR rörlig / STIBOR rörlig / STIBOR rörlig / STIBOR rörlig Övriga Fast ränta Efterställda skuldebrev har emitterats med beaktande av Finansinspektionens anvisningar. 21. Obeskattade reserver MODERBOLAGET Skatteutjämningsreserv K Vid årets början Upplösning Vid årets slut Ackumulerade extraavskrivningar Leasingobjekt Vid årets början Årets extraavskrivningar Vid årets slut Summa obeskattade reserver Obeskattade reserver KONCERNEN Ackumulerade extraavskrivningar Skatteutjämningsreserv K Summa obeskattade reserver Kapitaldel i obeskattade reserver Skattedel i obeskattade reserver Eget kapital KONCERNEN Bundet eget kapital Kapitaldel i obeskat- Fritt Summa Aktie- Bundna Garanti- tade re- eget eget kapital reserver fond server kapital kapital Vid årets början Utdelning Kapitaldel i årets dispositioner Årets resultat Vid årets slut MODERBOLAGET Bundet eget kapital Fritt Summa Aktie- Reserv- Garanti- eget eget kapital fond fond kapital kapital Vid årets början Utdelning Årets resultat Vid årets slut

23 T ILLÄGGSUPPLYSNINGAR Åtaganden utanför balansräkningen AB Volvofinans har åtaganden utanför balansräkningen i form av räntebaserade kontrakt som ett led i affärsverksamheten. Åtagandena innebär en viss kreditrisk och skapar därmed ett kapitalkrav. Det riskvägda beloppet utgör 3,1% av koncernens egna kapital. KONCERNEN MODERBOLAGET Nominellt Riskvägt Nominellt Riskvägt belopp belopp belopp belopp Räntebaserade kontrakt Löptidsinformation Utlåning allmänheten Då Volvofinanskoncernen bedriver utlåningsverksamhet avseende fordonsfinansiering och kontokortsverksamhet är krediterna oberoende av löptidens längd möjliga att omsätta närhelst, varför någon uppdelning i löptid inte är genomförd. Koncernen Mkr < 1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år Summa Utlåning kreditinstitut Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Kapitalbas och kapitalkrav 31 december Kreditmarknadsbolag skall i likhet med banker upprätthålla en så kallad kapitalbas på minst 8% av balansomslutningen samt åtaganden utanför balansräkningen beräknat enligt nedan: Kapitalbas KONCERNEN MODERBOLAGET Beskattat eget kapital Garantifond Obeskattade reserver 72% Summa primärt kapital Förlagslån efter reducering Summa supplementärt kapital Summa primärt och supplementärt kapital Avgår elimineringar Kapitalbas I kapitalbasen ingår styrelsens förslag till boksluts- och vinstdispositioner, exklusive föreslagen utdelning. Kapitalkrav Koncernen Utanför Riskvägt Utanför Riskvägt Riskklass Tillgångar bal. räkn belopp Tillgångar bal. räkn belopp 0% 20% % Summa Kapitaltäckningsgrad % 9,86 11,42 Primärkapitalrelation % 7,98 8,57 Moderbolaget Utanför Riskvägt Utanför Riskvägt Riskklass Tillgångar bal. räkn belopp Tillgångar bal. räkn belopp 0% 20% % Summa Kapitaltäckningsgrad % 10,58 12,29 Primärkapitalrelation % 8,56 9,21 Kapitaltäckningsgrad och primärkapitalrelation erhålles genom att sätta kapitalbasen respektive det primära kapitalet i relation till det riskvägda kapitalet. Moderbolaget Mkr < 1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år Summa Utlåning kreditinstitut Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper