Tertialrapport januari - april 2009

Transkript

1 Tertialrapport januari - april 2009

2 SKELLEFTEÅ KRAFT Delårsrapport KONCERNEN I SAMMANDRAG Stabilt elpris och hög produktion höjer tillfälligt resultatet. Omsättningen steg under första tertialet 2009 från MSEK till MSEK, en ökning med närmare 9 %. Förändringen beror i huvudsak på större intäkter från elförsäljning. Rörelsens kostnader ökade under samma period från 958 MSEK till MSEK. Rörelseresultatet ökade med 9 % från 335 MSEK till 364 MSEK. Rörelsemarginalen uppgår till 27,5 % jämfört med 26,3 % samma period föregående år. Finansnettot förbättrades från -35 MSEK till -32 MSEK. Resultatet efter finansnetto blev 332 MSEK mot 300 MSEK för samma period Prognosen för helåret 2009 pekar på ett resultat klart understigande fjolårets 622 MSEK på grund av ogynnsam elprisutveckling för resten av året. 2

3 Allmänt I mars månad 2009 kom regeringens klimatproposition. Propositionens huvudsakliga innehåll är att Sverige år 2020 bör ha utsläpp som är 40 % lägre än utsläppen för år Det nationella delmålet för ligger fast. Vilket betyder att utsläppen av växthusgaser under perioden ska vara minst 4 % lägre än för år För år 2020 gäller vidare att 50 % av energiförbrukningen ska bestå av förnybar energi, vi ska ha 20 % effektivare energianvändning och 10 % av energin i transportsektorn ska vara förnyelsebar. Detta ska bland annat uppnås genom höjd ambitionsnivå i elcertifikatsystemet och med hjälp av en planeringsram på 30 TWh vindkraft. Inom transportsektorn ska låginblandning av biodrivmedel öka upp till 10 % och satsning ske på elbilar. År 2030 ska transporterna vara helt oberoende av fossila bränslen. De minskade utsläppen ska ske genom investeringar i Sverige till 2/3 och med hjälp av investeringar i andra EU-länder eller u-länderna med 1/3. Med ingångsmagasin klart under normala värden vid årsskiftet, kall vinter, och normal nederbörd i fjällen kunde förväntas en prisuppgång på el. Trots detta har, på grund av rådande lågkonjunktur, sportpriset på el i svenskt prisområde legat på i snitt 37,34 EUR/MWh mot 40,30 EUR/MWh motsvarande tid föregående år. Den svaga kronkursen medför dock ett något högre pris i SEK i år. Hittills ser det bra ut för Skellefteå Kraft. Vinstnivån ligger idag högre än år 2008 men årets prognoser avseende pris på el och utsläppsrätter indikerar ett resultat betydligt under fjolårets resultat. Produktionsmässigt finns inga orosmoln. Den hydrologiska balansen är något låg, men med normal tillrinning under resten av året bör produktionsplanerna infrias. De under senaste åren genomförda höjningarna av fastighetsskatten på framförallt vattenkraftanläggningar har medfört att Skellefteå Kraft under år 2008 betalade fastighetsskatter uppgående till drygt 96 MSEK. Elkraft Den totala elproduktionen i koncernens anläggningar i Sverige (inklusive delägda kraftverk) uppgick för de 4 första månaderna till GWh (1 341), varav kärnkraftsproduktionen uppgick till 169 GWh (179), vattenkraftsproduktionen 952 GWh (1 075), el producerad i kraftvärmeanläggningar 85 GWh (87) och vindkraftproduktion 1 GWh (1). Erhållen el från kraftvärmeverk i Finland var 146 GWh (129) Våra vattenkraftsanläggningar har producerat i det närmaste normalt under det första tertialet. Ingångsvärden för året i våra magasin var lägre än normalt vilket medför att magasinsläget inför vårfloden är nere på minimum, ca 30 % lägre än normalt. Vi förväntar oss normala tillrinningar framöver och hoppas på en lugn och utdragen vårflod. Vattenmyndigheten släppte den 1 mars remisshandlingar avseende implementering av EU:s vattendirektiv. För vattenkraftsproducenter var detta ingen munter läsning, i förslagen ligger att vi kommer bli ålagda att bl a bygga fiskvägar förbi våra kraftstationer och dammar. Detta till stora kostnader och minskad produktion. I det värsta scenario kan vattenkraftsproduktionen minska med 5 %. Vi anser att myndigheten inte har förstått betydelsen av att värna om den vattenkraft vi har och kommer att arbeta flitigt med att svara upp på remissen. Den 13 mars tillkännagavs miljötillstånden för vår planerade vindkraftsetablering på Blaiken, det största landbaserade vindkraftprojektet i Sverige. Detta var en mycket viktig milstolpe i projektet vilket nu innebär att underlag för att kunna ta investeringsbeslut under hösten kan sammanställas. 3

4 Tillstånden ger oss tillåtelse att bygga maximalt 100 st vindkraftverk med en maximal höjd av 150 meter. Potentialen i projektet bedöms ligga på runt 800 GWh per år. Ytterligare två vindprojekt fick också miljötillstånd och det var Jokkmokksliden och Storliden vilka tillsammans har en potential på drygt 100 GWh. I vår planeringshorisont kommer dessa projekt att förverkligas under perioden 2011 till Elmarknad Utvecklingen på elmarknaden har speglat utvecklingen på den finansiella marknaden i stort. I takt med allt lägre konjunktur så har det noterats lägre konsumtion, det är framför allt basindustrin i norden som har dragit i bromsarna. Elspotmarknaden har haft en relativt normal utveckling där man ser en neråtgående trend vilket följer årstiden. Låga ingångsmagasin för året medför att elspotpriset har legat relativt högt under perioden. Elspotpriserna har rört sig från 45 till 35 /MWh. Den lägre konsumtionen har ännu inte fått genomslag på spotpriset. Elterminsmarknaden har varit betydligt mer volatil. För elterminen 2010 så inledde året med att sjunka drastiskt från 40 ned till strax under 28 /MWh, därefter har terminen återhämtas sig rejält och är nu uppe i nivåer om 40 /MW igen. Liknande utveckling har noterats för samtliga långsiktiga eltermins kontrakt. Marknaden för utsläppsrätter som har stor inverkan på elpriserna har i likhet med elterminerna också varit volatil. Priset för en utsläppsrätt har rört sig från 16 /ton till 8 /ton för att sedan återhämta sig till /ton. För innevarande år så ger de korta el-terminerna indikationer på hur elpriset kommer att utveckla sig. De pekar på elpriser framöver i häraden /MWh. Marknaden för utsläppshandeln kommer att sättas på prov under året då Sverige har ordförandeskapet i EU. Tanken är att EU skall under 2009 försöka få ihop en ny internationell överenskommelse som ska ta vid efter Kyoto avtalets utgång. Det finns viss risk att priserna på utsläppsmarknaden kommer att uppvisa stor volalitet. Elcertifikatmarknaden har varit betydligt lugnare och har rört sig mellan kr/mwh. Elförsäljning Vi kan notera att fjolårets återhämtning av kunder fortsätter. Under första kvartalet har antalet nya kunder ökat med nära st vilket är mycket positivt med tanke på den hårda konkurrensen som råder om slutkunderna. Vår bedömning är att tillströmningen av kunder kommer att fortsätta under året i något mindre takt. Elförsäljningen uppgick under perioden till GWh (1 977). Trots en möjlig skönjning av att konjunkturen har bottnat så måste man vara försiktig med att anta stigande råvarupriser till varaktigt höga nivåer. Om klimatet på finansmarknaden är fortsatt instabilt så kommer detta även att avspegla sig på elmarknaden. Utifrån nuvarande situation och att konjunkturen stabiliserar sig bedöms vårt resultat bli lägre än 2008 men ändå historiskt sett högt. 4

5 Elnät Det första tertialet låg temperaturmässigt i nivå med normalåret. Den överförda energimängden uppgick till 776 MWh (798). Under en följd av år har det varit en vikande trend för våra leveranser och överföringar av elektrisk energi, 2009 är inget undantag. Den lägre temperaturnivån, jämfört med närmast föregående år har medfört en ökad energiförbrukning hos säkringskunder. Industrin, region- och effektkunder, har dock minskad sin förbrukning. Anledning till detta är energibesparande åtgärder. Någon förändring i trenden avseende minskat elbehov de kommande åren kan inte skönjas. Den viktigaste faktorn är energibesparande åtgärder inom industrin och en större medvetenhet bland allmänheten att spara energi. Exempel på detta är att uppvärmning av bostäder mer och mer går över till värmepumpar, pellets och fjärrvärme. Antalet störningar har varit få, ungefär som under motsvarande period föregående år. Vanligaste felorsaker är snö och is. Ofta är det snösläpp eller nedhäng av ledning som orsakar avbrott. Tillgängligheten på elnätet för perioden har uppgått till 99,98 %. Anläggningsverksamheten inom affärsområdet har, typiskt för säsongen, omfattat luftledningsarbete av olika slag. Mellan Rackejaur och Ytterberg pågår ett större anläggningsjobb som avser byggandet av en ny 36 kv ledning för att säkerställa elleveranser till Malå kommun. Vårt omfattande arbete under de senaste åren med att byta ut alla gamla elmätare till nya, som kan fjärravläsas, skördar nu frukt. Från och med årsskiftet kan vi erbjuda alla våra kunder information på dagsnivå hur mycket energi som förbrukas i deras anläggning. Informationen tillhandahålls genom att kunden loggar in på Mina sidor som finns på vår hemsida på Internet. Vid fakturering fungerar det så att kunden betalar för sin faktiska förbrukning och inte som förr, enligt en schablonberäkning. En prognos fram till årets slut avseende det ekonomiska resultatet, indikerar ett resultat i nivå med föregående år. Kommunikation För affärsområde Kommunikation fortsätter förändringsprocessen. Arbetet med att utveckla den nya tjänsteplattformen för ökat utbud och konkurrens avseende bredbandstjänster pågår, och lanseringen av plattformen kommer att ske den 2 september. Strategiarbetet som initierades våren 2008 har resulterat i att en roll och inriktning för affärsområdet har fastlagts. Skellefteå Kraft har nämligen beslutat att koncentrera sig på kärnkompetensen; att äga, bygga, underhålla och utveckla fibernätet. Detta kommer att göras i rollen som tjänsteoperatör. Rollen innebär att gå så högt som möjligt i affärens värdekedja, utan att bli tjänsteleverantör till slutkunderna. Motiveringen till att just denna roll valts är att den i har de högsta lönsamhetsförutsättningarna samt de största potentialerna för att generera samhällsnytta. Rollen innebär även en måttlig vidareutveckling av dagens kapacitet och organisation befintliga resurser tillvaratas. 5

6 Antalet bredbandskunder har fortsatt att öka till att nu omfatta ca anslutningar varav ca stycken (motsvarande siffra 2008 var ca stycken) kan rubriceras som aktiva. Av bredbandsnätets totala täckningsgrad inom kommunen på ca 98 % är Skellefteå Krafts andel idag mer än 60 %. Att bygga ut nuvarande fibernätinfrastruktur är en god sak och något som tillför stort värde för Skellefteå kommuns medborgare och företag, men enligt de ramar och strukturer som föreslås i affärsområdets framåtriktade plan har beslut fattats att utbyggnadsprojekt enbart genomförs under förutsättning att anslutningskostnaden fullt ut täcks av anslutningsavgifter och/eller stödmedel. Detta innebär att anslutningsavgifterna måste höjas till en nivå motsvarande anslutningskostnaden (med undantag av om stödmedel erhålls i någon form som gör det möjligt att minska anslutningsavgifterna med motsvarande belopp). Beslutet motiveras med att all fortsatt bredbandsutbyggnad enbart ska ske på rent affärsmässiga grunder. Ett antal byaprojekt kommer under 2009 med hjälp av stödmedel att kunna genomföras. Årets utbyggnad omfattar potentiellt totalt ca 500 anslutningar. Affärsområdet tillgodoser även kommunkoncernens interna behov av data- och telekommunikation. I dagsläget levererar affärsområdet datakommunikation till koncernens verksamheter samt äger, förvaltar, utvecklar och ansvarar för driften av kommunkoncernens gemensamma telefoniplattform. Värme Den lönsamhetsprocess som pågått fortsätter med förbättrings- och lönsamhetsprojekt. Resultatutveckling har också varit positiv under årets första 4 månader med ett förbättrat resultat på cirka 0,6 MSEK trots vissa inkörningsproblem i Storuman. Värmeförsäljningen har varit bra och ökat med 9 %, de sammanlagda värmeleveranserna i koncernen för 1:a tertialet i år har uppgått till 348 GWh (318). Antalet kunder är st (5 204) inom koncernen. Cirka 600 nya kunder har kontrakterats under året. Antalet graddagar för 1:a tertialet har underskridit normalåret med c:a 1 %. Försäljningen av pellets har minskat något och det är främst leveranser via båt till Fortum som står för minskningen. Totalt levererades det ut ton under perioden (55 600). Försäljningen av fjärrkyla har ökat något. Under 1:a tertialet såldes MWh mot MWh Hedensbynverket hade under februari problem med bränsleinmatning vilket medförde stopp i pannan under en vecka vilket ledde till minskad elproduktion och ökad oljeanvändning. I övrigt har produktionsanläggningarna fungerat utan några större avbrott vilket lett till en god tillgänglighet och kostnadseffektiv produktion. Produktionen av el inom affärsområdet under 1:a tertialet har uppgått till 90,7 GWh (99,4) och produktionen av elcertifikat till 112,2 GWh (110,4). Produktionsminskningen av utmatad el beror på sämre tillgång på ånga till turbinen i Rönnskärsverken. 6

7 Pelletsproduktionen i bioenergikombinatet på Hedensbyn har uppgått till ton, att jämföra med ton för Till detta tillkommer ton som producerats i Storuman. Trots en kraftig avmattning i konjunkturen, fortsätter priserna på biobränsle att ligga högt på grund av konkurrensen om råvaran. Skellefteå Kraft medverkar aktivt med standardiseringsarbetet av biobränsle på europeisk nivå. På hemmaplan intensifieras arbetet med att konvertera direktverkande el till fjärrvärme. I sommar planeras bland annat en konvertering av cirka 400 kunder på Anderstorp. Fastigheter Den ekonomiska lågkonjunkturen har än inte påverkat affärsområde Fastigheters verksamhet nämnvärt. Efterfrågan på lokaler tenderar dock att minska men uthyrningsgraden är fortfarande på 99 %. Byggnationen av det nya kontorshuset går planenligt både tids- och kostnadsmässigt. Inflyttning kommer att kunna börja i oktober. Förändringar ska sen göras på delar av befintliga förvaltningsbyggnaden på grund av förändrade verksamheter och kommunikationsvägar mot nya huset. Om- och tillbyggnaden av driftförråd i Degerbyn har upphandlats och påbörjas under april. Diskussioner förs med Scandic Hotel om övertagande av Expolaris Centers kongressverksamhet. Ekonomi Omsättning och resultat Omsättningen under årets första tertial uppgick till MSEK mot MSEK motsvarande period föregående år, en ökning med 110 MSEK eller närmare 9 %. Totalt uppgick energiförsäljningen för perioden till MSEK (1 229), en förbättring med 122 MSEK. Elförsäljningen har ökat med 103 MSEK beroende på högre priser. Nätintäkterna ligger i nivå med föregående år. Försäljningen av fjärrvärme har ökat och pellets har minskat något volymmässigt, men tack vare högre priser har AO Värme förbättrat sitt resultat med 1 MSEK jämfört med april Intresset för bredband är fortsatt högt. Resultatet för AO Kommunikation är dock, bland annat på grund av intäktsbortfall på försålda bredbandstjänster till Alltele, på samma nivå som föregående år, det vill säga runt -8 MSEK. Inköpt kraft har ökat från 435 MSEK till 491 MSEK. Övriga rörelsekostnader har ökat från 523 MSEK till 548 MSEK. I kostnadsmassan ingår avskrivningar med 101 MSEK (93). Rörelseresultatet har förbättrats från 335 MSEK till 364 MSEK. Den senaste tolvmånadersperiodens rörelsemarginal blev 20,4 %, vilket är en liten försämring jämfört motsvarande värde föregående år på 22,2 % men ändå i paritet med helåret

8 Finansnettot under perioden har förbättrats med 3 MSEK från -35 MSEK till -32 MSEK. Sänkta räntenivåer har medfört att koncernens effektiva årsränta minskat från 4,33 % till 3,42 %. Resultatet efter finansnetto har förbättrats till 332 MSEK från 300 MSEK, vilket motsvarar en ökning med ca 11 %. Resultatförbättringen får ses mot bakgrund av stabila elpriser och hög produktion. Investeringar Investeringar i anläggningar under rapportperioden uppgick till 128 MSEK (149). Expansionsinvesteringar förekommer främst inom affärsområde Elkraft, Fastigheter och Kommunikation. I övrigt rör det sig i huvudsak om reinvesteringar i befintliga anläggningar. Finansiering och likviditet Under rapportperioden har totala låneskulden fram till och med april minskat med 160 MSEK. Låneskulden avseende banklån och andra reverslån uppgick den 30 april till MSEK inklusive kortfristig del. Vid årsskiftet var motsvarande skuld MSEK. Behovet av likvida medel tillgodoses i första hand via koncernkontot. Vid rapportperiodens slut uppgick likvida medel till 26 MSEK mot 26 MSEK vid årsskiftet. Soliditeten den sista april var 47,6 % mot 44,3 % den sista december Personal Antalet årsanställda var den sista april cirka 500 st (484 vid årsskiftet). Framtid Skellefteå Krafts strategi är att genom fortsatt tillväxt vara ett av de ledande företagen i Sverige. Som bas finns en produktionssammansättning som gör att koncernen kan erbjuda trygga och säkra energileveranser års tillrinningsprognoser är acceptabla medan utsläppsrätterna under år 2009 kommer att ligga påtagligt under den nivå som gällde större delen av Lågkonjunkturen och finanskrisens härjningar i företagssektorn kommer att medföra minskad energiförbrukning inom industrin och därmed åtföljande elprisminskningar. Till detta ska läggas en volatil prisutveckling på el-certifikat. En vändning i förbrukningsmönstret kan tidigast påräknas under Vinstnivån ligger idag högre än år 2008, men årets prognoser avseende pris på el och utsläppsrätter indikerar ett resultat betydligt under fjolårets resultat. Redovisningsprinciper Bokföringsnämnden (BFN) avser att ta fram fristående nationella redovisningsregler för olika kategorier av företag. I avvaktan på BFN:s kommande normgivning, har Skellefteå Kraft valt att tills vidare i allt väsentligt tillämpa Redovisningsrådets rekommendationer, inklusive RR20 Delårsrapportering. I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper tillämpats som i senaste årsredovisningen. 8

9 RESULTATRÄKNINGAR (MSEK) Tertial 1 Tertial 1 Budget Helår Nettoomsättning 1 388, , , ,5 Övriga intäkter m.m. 14,9 15,9 38,8 57, , , , ,5 Rörelsens kostnader Energi- och produktionskostnader -690,1-643, , ,4 Övriga externa kostnader -135,6-113,0-364,5-353,8 Personalkostnader -109,0-109,1-343,0-306,3 Avskrivningar -101,4-93,3-321,3-350,2 Övriga rörelsekostnader -4,3-0,1-3,6-4,7 Andel i intresseföretags resultat 1,2 0,4 3,0 1,2 Summa kostnader ,2-958, , ,2 Rörelseresultat 364,1 335,4 701,2 732,3 Resultat från finansiella investeringar Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 5,7 7,6 61,7 27,6 Övriga ränteintäkter och liknande poster 2,3 5,6 3,2 13,1 Räntekostnader och liknande poster -40,4-48,6-171,5-151,2-32,4-35,4-106,6-110,5 Resultat efter finansiella poster 331,7 300,0 594,6 621,8 Beräknad skatt -68,1-65,6-97,5-8,0 Periodens/årets resultat 263,6 234,4 497,1 613,8 UTFALL PER AFFÄRSOMRÅDE (MSEK) Nettoomsättning Rörelseresultat Tertial 1 Tertial 1 Tertial 1 Tertial AO Elkraft 995,3 895,2 307,8 282,1 AO Elnät 137,4 142,2 23,8 32,0 AO Värme 319,3 291,7 46,3 45,7 AO Kommunikation 16,9 17,1-8,5-8,8 AO Fastigheter 22,1 21,0 4,0 4,8 Interna leveranser m.m. -102,6-89,6-9,3-20,4 Summa 1 388, ,6 364,1 335,4 9

10 BALANSRÄKNINGAR (MSEK) Tertial 1 Tertial 1 Helår TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 159,9 164,3 161,7 Materiella anläggningstillgångar 6 889, , ,7 Finansiella anläggningstillgångar 759,6 643,3 678,3 Varulager 117,4 130,8 103,2 Kortfristiga fordringar 864,5 966,1 967,7 Likvida medel 26,4 24,6 26,3 SUMMA TILLGÅNGAR 8 817, , ,9 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 4 200, , ,7 Avsättningar 722,6 711,3 654,5 Långfristiga skulder 2 653, , ,6 Kortfristiga skulder 1 240, , ,1 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 817, , ,9 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (MSEK) Tertial 1 Tertial 1 Helår Ingående balans perioden/året 3 939, , ,5 Utdelning till ägaren ,0 Valutakursdifferens intressebolag -2,7-1,0 14,4 Periodens/årets resultat 263,6 234,4 613,8 Utgående balans perioden/året 4 200, , ,7 NYCKELTAL Tertial 1 Tertial 1 Helår Räntabilitet eget kapital, % 16,3 14,5 16,6 Räntabilitet sysselsatt kapital, % 11,0 10,9 10,7 Räntabilitet totalt kapital, % 9,3 9,2 9,0 Rörelsemarginal, % 20,4 22,2 20,2 Soliditet, % 47,6 44,3 44,8 Anm: Kolumnerna för tertial för nyckeltalen ovan avser den senaste tolvmånadersperioden. Kolumnen år 2008 avser kalenderåret. 10

11 KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG (MSEK) Tertial 1 Tertial 1 Helår Resultat efter finansiella poster 331,7 300,0 621,8 Poster som inte ingår i kassaflödet 100,1 91,8 338,8 Förändring rörelsekapital -72,5 76,6 245,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 359,3 468, ,9 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -127,8-148,6-815,6 Övrig investeringsverksamhet -3,2 3,5-79,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -131,0-145,1-895,1 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån - 10,0 135,0 Amortering och lösta lån m.m. -160,0-242,7-250,8 Utdelat till ägaren ,0 Övrig finansieringsverksamhet -68,2-81,2-30,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -228,2-313,9-299,7 FÖRÄNDRING LIKVIDA MEDEL 0,1 9,4 11,1 Omsättning per tertial, MSEK År 08 År Tertial 1/08-09 Tertial 2/08-09 Tertial 3/08-09 Tertial 11

12 Res eft fin netto per tertial, MSEK År 08 År Tertial 1/08-09 Tertial 2/08-09 Tertial 3/08-09 Tertial Räntabilitet, % 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% Eget kapital Sysselsatt kapital Totalt kapital 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Tertial 2/08 År 2008 Tertial 1/09 Skellefteå den 14 maj 2009 Sture Lestander VD (Denna rapport har ej varit föremål för granskning av Skellefteå Krafts revisorer) 12