Delårsrapport 2014/15 Perioden 1 april 31 december 2014

Transkript

1 Delårsrapport 2014/15 Perioden 1 april 31 december januari 2015 Jörgen Wigh, VD och koncernchef Bengt Lejdström, finansdirektör

2 Introduktion till Lagercrantz Group Teknikkoncern med ledande positioner i nischer Lagercrantz Group Electronics 11 resultatenheter 6 länder Mechatronics 7 resultatenheter 5 länder Communications 11 resultatenheter 4 länder Niche Products 6 resultatenheter 2 länder Teknikkoncern som i expansiva nischer erbjuder värdeskapande teknik till företagskunder. Total försäljning MSEK och anställda. Verksamheten bedrivs decentraliserat i ett 35-tal resultatenheter indelade i 4 divisioner. Att förvärva nya självständiga dotterbolag är en central del i affärsmodellen Noterat sedan 2001 (Nasdaq Stockholm, Mid Cap) 2

3 Introduktion till Lagercrantz Group Divisionerna Electronics RFID LED-belysning M2M Medicinsk utrustning Exempel: Mechatronics Elektriska förbindningssystem Kundanpassade kablage Elektromekanik Elsäkerhet & Kapslingar Communications Digital bild/teknisk säkerhet Designmjukvara, accessoch nätverksprodukter Styr- och reglerteknik Niche Products Stag- och vägräckeslina Transportörer Specialdörrar Dispenser- och förvaringssystem 28% av oms. R12 28% av oms. R12 31% av oms. R12 13% av oms. R12 3

4 Nettoomsättning, MSEK Resultat efter finansnetto, MSEK Delårsrapport Omsättning och resultat Rullande 12 månader, kvartalsdata Nettoomsättning Resultat efter finansnetto Operativa förbättringar Förvärv (produktbolag) Decentralisering, Förvärv, Målstyrning Åtgärdsprogram i lågkonjunkturen Återhämtning Förvärv

5 Delårsrapport Tredje kvartalet 2014/15 Oktober December 2014 Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 733 MSEK (663), Den organiska försäljningstillväxten mätt i lokal valuta var 4 procent. Fortsatt stark utveckling i Sverige och Danmark medan flera enheter i Norge såg en lägre tillväxt än tidigare. Finland fortsatt svagt. Positiv trend för flertalet produktbolag. Rörelseresultatet ökade med 13 procent till 71 MSEK (63). Rörelsemarginalen uppgick till 9,7 procent (9,5). Förvärv bidrog med 5 MSEK efter förvärvskostnader. Resultat efter finansiella poster ökade med 15 procent till 69 MSEK (60). Positiv valutaeffekt om 1 MSEK bidrog till resultatet. Resultat efter skatt ökade med 15 procent till 54 MSEK (47). Vinst per aktie efter utspädning för tolvmånadersperioden som slutar 31 december 2014 uppgick till 8,66 SEK (7,81 SEK för räkenskapsåret 2013/14). Avkastning på eget kapital uppgick till 24% (24). Soliditeten vid periodens utgång uppgick till 45 % (43 vid årets början). 5

6 Delårsrapport 9 månader 2014/15 April - December 2014 Nettoomsättningen ökade med 11 procent till MSEK (1 851) Den organiska försäljningstillväxten mätt i lokal valuta var 5 procent. Rörelseresultatet ökade med 13 procent till 198 MSEK (175) Rörelsemarginalen uppgick därmed till 9,6 % (9,5). Resultat efter finansiella poster ökade med 14 procent till 191 MSEK (167). Rörelseresultatet efter skatt ökade med 15 procent till 147 MSEK (128) 6

7 Delårsrapport Finansiell flerårsöversikt (MSEK) 2009/ / / / /14 R 12 14/15 Nettoomsättning Tillväxt -20% 18% 12% 3% 9% 12% Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal (EBIT%) 3,9% 7,2% 8,1% 9,1% 9,5% 9,6% Resultat (EBT) EBT Tillväxt -38% 136% 25% 17% 15% 15% Vinst per Aktie 1,91 4,61 5,63 7,07 7,81 8,66 Per 31 december 2014: Aktiekurs: 139,50 kr Antal aktier: 22,6 miljoner Börsvärde: MSEK Nettoskuld (exkl pension): 307 MSEK Enterprise Value: MSEK Mål: EBT tillväxt >15% ROE >25% P/E R12 = 16,1 EV/EBIT R12 = 13,3 P/S R12 = 1,1 EV/SALES R12 = 1,3 EBT tillväxt: Apr Dec 2014: Organiskt = 4% Förvärv = 8% Valuta = 2% 7

8 Delårsrapport Utfall per division NETTOOMSÄTTNING 2014/ /14 MSEK 12 mån Q3 Q2 Q1 12 mån Q4 Q3 Q2 Q1 Jan - Dec Apr - Mar Electronics Mechatronics Communications Niche Products Moderbolaget/koncernposter KONCERNEN TOTALT RÖRELSERESULTAT 2014/ /14 MSEK 12 mån Q3 Q2 Q1 12 mån Q4 Q3 Q2 Q1 Jan - Dec Apr - Mar Electronics Mechatronics Communications Niche Products Moderbolaget/koncernposter KONCERNEN TOTALT RÖRELSEMARGINAL 2014/ /14 % 12 mån Q3 Q2 Q1 12 mån Q4 Q3 Q2 Q1 Jan - Dec Apr - Mar Electronics 8,5 9,3 7,9 7,1 8,0 9,7 8,4 7,0 6,5 Mechatronics 14,7 14,0 14,9 16,3 14,4 13,4 14,2 16,8 13,3 Communications 6,5 8,0 6,9 5,6 6,5 5,2 6,6 6,5 7,8 Niche Products 13,7 14,6 12,7 11,1 14,9 16,1 14,5 13,6 14,8 Moderbolaget/koncernposter KONCERNEN TOTALT 9,6 9,7 9,7 9,5 9,5 9,6 9,5 10,1 8,8 8

9 Viktigt framöver Fortsätta på den inslagna vägen. Tillväxtfrågor blir allt viktigare. Fortsatt förädlingsvärden i fokus. Förvärv av ledande bolag i expansiva nischer. 9

10 Vision och mål för Lagercrantz Ledande leverantör av värdeskapande teknik med marknadsledande positioner i flera expansiva nischer Årligen växa med minst 15% i resultat efter finans Avkastning på eget kapital om minst 25% 10

11 Förädlingsvärden i fokus Bruttomarginal, % 20,8 21,2 24,5 04/05 05/06 06/07 25,3 26,3 07/08 08/09 09/10 26,5 28,0 10/11 29,0 30,5 11/12 12/13 31,6 13/14 31,9 Q1-Q3 14/15 Fokus på värdeskapande och bruttomarginaler. Målformulering Utbildning Kundanpassning Service Support Utfasning av produkter med låga marginaler. Ökat inslag av egna produkter Förvärv av verksamheter med högre marginaler 11

12 Breddning av verksamheten Andel av koncernens försäljning, procent Service och övrigt Systemintegration Nischproduktion Egna produkter Värdeadderande handel /07 R /15 12

13 Företagsförvärv 2006 Nordic Alarm (Communications) Elpress-gruppen (Mechatronics) K&K Oy (Communications) 2007 Direktronik (Communications) System Solution AS (Electronics) 2008 CAD Kompagniet A/S (Communications) Cobs AB (Communications) 2010 Norwesco AB (Mechatronics) SwedWire AB (Niche Products) Leteng AS (Communications) Vanpée & Westerberg A/S (Electronics) 2011 Capax (inkråmsförvärv Electronics) Svensk Stålinredning AB (Niche Products) Vendig AB (Niche Products) 2012 Idesco Oy (Electronics) Plåt & Spiralteknik AB (Niche Products) Vanpée AS och AB (Electronics) Thermod-gruppen (Niche Products) Elkapsling AB (Mechatronics) 2013 Frontwall (inkråmsförvärv Niche Products) Asept International AB (Niche Products) El-produkter AS (Electronics) 2014 LIAB Load Indicator AB (Communications) Precimeter Control AB (Communications) Fortsatt fokus på att förvärva ledande bolag i expansiva nischer. Långsiktig förvärvsprocess från bruttolista till integration. Decentralisering, ansvarsfullt ägande och referenser är viktiga parametrar. Förvärv finansieras i huvudsak med egna medel och bankfinansiering. Tre förvärv under de senaste 12 mån adderar ca 120 MSEK till koncernens försäljningsvolym. 13

14 Precimeter Control AB Precimeter är ett nischat produktbolag som utvecklar och säljer lösningar baserade på laseroch induktionsteknik. Precimeters lösningar mäter nivåer och flöden av metaller. Kundbasen återfinns främst inom aluminiumgjuterier och dess leverantörer. Bolaget har sitt huvudkontor på Hönö utanför Göteborg, dotterbolag i Tyskland och USA samt säljkontor i Kina, och har en sammanlagd årlig försäljning om cirka 30 MSEK med god lönsamhet. Ingår i division Communications från och med oktober MSEK P2014 Omsättning 36,5 33,2 26,1 30,2 EBIT 9,9 8,7 4,0 8,4 EBIT, % 27% 26% 15% 28% Källa: Intern proforma koncernsammanställning 14

15 Lagercrantz idag Stabil plattform byggd på ett väl fungerande affärskoncept och ett antal starka marknadspositioner i intressanta nischer. Ökande andel egna produkter medger högre marginaler och fler ben att stå på. Decentralisering ger engagerade medarbetare. Strategier och åtgärder kan anpassas till vid var tid gällande situation. Intressanta förvärv genomförda och fortsatt goda möjligheter med stark balansräkning. 15

16 Appendix Styrelse & Ledning Styrelse Ledning Anders Börjesson Styrelseordförande Pirkko Alitalo Lennart Sjölund Jörgen Wigh VD Bengt Lejdström Finansdirektör Magnus Söderlind Vice VD Roger Bergqvist Tom Hedelius Vice ordförande Marika Rindborg Holmgren Ulf Gladh VP Electronics Sten Alfredsson VP Mechatronics Kjell Eriksson VP Communications Per Ikov VP Communications Jonas Ahlberg VP Niche Products Eva Berger Group Controller 16

17 Appendix Aktien & Aktieägare Ägare Aktier Röster Anders Börjesson med familj 4,0% 16,4% Tom Hedelius 2,1% 14,8% Lannebo Fonder 13,4% 9,4% B-aktien noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap Ticker: LAGR B Likviditet (1 år): 1,18 MSEK /dag Didner & Gerge Fonder 9,8% 6,8% SEB Fonder 7,3% 5,1% Swedbank Robur Fonder 6,5% 4,5% Odin Fonder 4,6% 3,2% SEB Asset Management 4,3% 3,0% Handelsbanken Fonder 4,1% 2,9% Familjen Säve 2,2% 2,1% Ledning och övrig styrelse 1,7% 1,8% 17

18 Tack